項(xiàng)目資金收益風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和應(yīng)對(duì)措施

工程資金收益風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別和應(yīng)對(duì)措施一、融資階段風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別工程投資管理過(guò)程可能遇到的重大資金風(fēng)險(xiǎn)就是資金鏈斷裂，而工程資金鏈的牢固與工程融資風(fēng)險(xiǎn)密不可分。融資風(fēng)險(xiǎn)主要表達(dá)在資金渠道、規(guī)模、本錢、穩(wěn)定性等方面，具體分布在工程合同階段、建設(shè)階段、移交階段。1、資金緊縮風(fēng)險(xiǎn)(1)以最近國(guó)家調(diào)控地方政府融資平臺(tái)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高的情況而言，采取的主要措施即是收緊銀根，嚴(yán)控銀行對(duì)融資平臺(tái)公司的貸款額度。不管是銀行準(zhǔn)備金率上調(diào)，還是監(jiān)管機(jī)構(gòu)有意控制銀行資金流向，銀行作為工程資金的主要來(lái)源，都存在很大的不確定性。(2)在銀行資金供應(yīng)方面，還存在銀行可貸資金余額缺乏的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有銀行和中小股份制銀行對(duì)政府工程的態(tài)度有所差異。國(guó)有銀行資金充足，貸款工程充足。中小股份制銀行資金有限，貸款工程有限，對(duì)政府工程更加熱衷。因此，在前期貸款審查、合同簽訂等程序上，中小股份制銀行的效率更快，但是當(dāng)工程確需放款時(shí)，可能會(huì)面臨銀行貸款資金缺乏，難以及時(shí)放款的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響工程實(shí)施。2、利率風(fēng)險(xiǎn)融資本錢的直接表現(xiàn)就是利率。利率風(fēng)險(xiǎn)一方面表現(xiàn)在金融市場(chǎng)利率波動(dòng)而致使投資方融資本錢增加的不確定性，另一方面表現(xiàn)在合同談判階段，利率計(jì)算周期不當(dāng)而給投資方帶來(lái)融資本錢增加的風(fēng)險(xiǎn)。(1)市場(chǎng)利率不確定性波動(dòng)在工程建設(shè)階段，不管是以浮動(dòng)利率計(jì)息，還是固定利率計(jì)息,投資方都會(huì)面臨市場(chǎng)利率向不利方向變動(dòng)而增加融資本錢的可能性。在工程回購(gòu)過(guò)程中，如果發(fā)起方和投資方約定采用固定利率的資本金計(jì)價(jià)方式，那么市場(chǎng)利率上升會(huì)導(dǎo)致投資方付出更高的利息代價(jià)，反之,發(fā)起方承當(dāng)一定的利息損失。（2）利率計(jì)算周期可操作性在貸款合同談判階段，利率計(jì)算周期是決定資金本錢高低的另一個(gè)重要因素。銀行工程貸款采用代理支付原那么，工程公司借款資金的實(shí)際占用時(shí)間應(yīng)是從銀行實(shí)際放款至貸款歸還期間，而在確定貸款期限上，不同銀行對(duì)不同工程的處理方法有所不同，因此在與銀行談判過(guò)程中貸款期限確實(shí)定存在不確定性。3、效率風(fēng)險(xiǎn)（1）銀行貸款的效率風(fēng)險(xiǎn)主要表達(dá)在貸款工程能否及時(shí)的過(guò)會(huì),并按投資方要求準(zhǔn)時(shí)放款。貸款效率總的來(lái)說(shuō)受兩個(gè)層面的影響，一是投資方層面，二是銀行層面。投資方主觀上總是希望銀行方面能夠及時(shí)的過(guò)會(huì)、放款，但是銀行的貸款程序要求投資方提供各種公司、工程資料。投資方的公司、工程合法性手續(xù)是必不可少的報(bào)送資料,缺少任何一種資料，都會(huì)拖延銀行上會(huì)時(shí)間。尤其是工程資料，在項(xiàng)目前期，很多合法性手續(xù)并未辦理完畢，因此難以及時(shí)提供銀行。（2）銀行方面的貸款工作效率是投資方不能控制的，尤其是當(dāng)貸款額度超過(guò)地方銀行審批權(quán)限而需上報(bào)總行審批時(shí)，更容易導(dǎo)致審批緩慢，投資方資金需求壓力增加。二、施工階段風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別1、本錢超支風(fēng)險(xiǎn)(1)在工程施工階段，涉及到資金運(yùn)營(yíng)的主要方面就是工程進(jìn)度款支付。工程進(jìn)度款的支付，一般按當(dāng)月實(shí)際完成工程量進(jìn)行結(jié)算,工程竣工后辦理竣工結(jié)算。在工程價(jià)款結(jié)算中，應(yīng)在施工過(guò)程中雙方確認(rèn)計(jì)量結(jié)果后14天內(nèi)，按完成的工程量清單支付工程進(jìn)度款，因此在雙方確認(rèn)計(jì)量結(jié)果的過(guò)程中，就容易產(chǎn)生建設(shè)本錢超支風(fēng)險(xiǎn)。(2)建設(shè)本錢超支風(fēng)險(xiǎn)是指在工程投資方與政府談好回購(gòu)價(jià)之后，施工本錢超支而無(wú)法獲得預(yù)期回報(bào)或者超出回購(gòu)款而給投資方帶來(lái)?yè)p失的可能性。正常情況下，超支風(fēng)險(xiǎn)是由多種因素引起的，主要包括材料、設(shè)備及勞動(dòng)力市場(chǎng)價(jià)格、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)稅金上調(diào)率等，但也不排除施工單位以劣充好，抬高材料價(jià)格。2、超支風(fēng)險(xiǎn)分解超支本錢風(fēng)險(xiǎn)分解為投資方的造價(jià)控制風(fēng)險(xiǎn)和施工方的本錢溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。(1)造價(jià)控制風(fēng)險(xiǎn)投資方每月審核施工方上報(bào)的工程量，雙方確認(rèn)后支付工程款。如果投資方不能合理確定材料價(jià)格，對(duì)簽證和工程變更把關(guān)不嚴(yán)，那么難以有力防止施工方的不合理報(bào)價(jià)，從而造成工程量造價(jià)過(guò)高，導(dǎo)致超付。(2)本錢溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)施工方在超額利益的驅(qū)動(dòng)下，會(huì)在材料用量、材料價(jià)格方面超額計(jì)算，抱著僥幸心理(投資方把關(guān)不嚴(yán))上報(bào)工程量。綜上可見(jiàn)，施工方的本錢溢價(jià)是投資方造價(jià)控制的原因同時(shí)也是造價(jià)控制不力的結(jié)果，即造價(jià)控制是為了防止本錢溢價(jià)，如果投資方造價(jià)控制不力，那么更激發(fā)施工單位的本錢溢價(jià)動(dòng)機(jī)。三、工程移交風(fēng)險(xiǎn)因素的識(shí)別(1)工程移交是回購(gòu)順利實(shí)現(xiàn)的決定條件。工程能否按期完工并驗(yàn)收完畢，直接決定回購(gòu)能否進(jìn)行。工程移交是投資方工程管理的結(jié)果和目的，受工程施工方施工進(jìn)度和施工質(zhì)量的影響，因此投資方在此方面居于主動(dòng)地位。如果投資方工程管理不力，施工方的施工進(jìn)度遲滯，工期延后，并且不能在工期滯后原因方面得到政府確實(shí)認(rèn),那么就為后期工程移交埋下隱患。(2)工程移交風(fēng)險(xiǎn)在某種程度上涵蓋了工程投資建設(shè)期的工期風(fēng)險(xiǎn)和質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。工期風(fēng)險(xiǎn)的原因很多，涉及到工程施工過(guò)程的各個(gè)方面，主要來(lái)自于施工設(shè)計(jì)延遲、失誤、變更，材料、設(shè)備、人員、進(jìn)度款等各方面、各環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，以及其它不可抗力風(fēng)險(xiǎn)等。(3)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自于施工方管理、技術(shù)水平以及設(shè)計(jì)單位技術(shù)水平難以控制等方面。四、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施風(fēng)險(xiǎn)在公司經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中必然存在，不可能通過(guò)特定手段而完全規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)而給公司開(kāi)來(lái)?yè)p失的可能性，只有正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)，才能最大程度地防止損失。1、加大融資推進(jìn)力度和敏感度(1)制定切實(shí)可行的融資方案融資工作開(kāi)展前，根據(jù)工程預(yù)期開(kāi)工時(shí)間和施工進(jìn)展，做好財(cái)務(wù)測(cè)算，預(yù)估未來(lái)現(xiàn)金流，確定融資渠道和融資規(guī)模。融資方案是前瞻性文件，不能保證方案的各個(gè)環(huán)節(jié)都符合未來(lái)實(shí)際，因此為使融資方案更具實(shí)效性，可借鑒公司以往工程經(jīng)驗(yàn)或其它公司可取的融資模式。(2)建立高效快捷的融資渠道選擇機(jī)制融資工作基礎(chǔ)的內(nèi)容是協(xié)調(diào)金融機(jī)構(gòu)、推進(jìn)融資進(jìn)展。就銀行貸款而言，銀行選擇較多，但是并非所有銀行都對(duì)工程給予足夠重視，也并非所有銀行都能夠滿足資金需求。因此，投資方應(yīng)當(dāng)開(kāi)展銀行關(guān)系，儲(chǔ)藏銀行渠道，并清楚銀行各自特點(diǎn)。在具體開(kāi)展融資工作時(shí)，選擇合作意向更大的銀行。建立融資渠道池，如果工程規(guī)模過(guò)大，可考慮銀團(tuán)貸款。(3)成立融資工作推進(jìn)小組融資工作事務(wù)多、周期長(zhǎng)，成立融資工作推進(jìn)小組，專門(mén)負(fù)責(zé)融資前期洽商、放貸跟進(jìn)、放款公關(guān)等工作。在貸款審批階段，銀行內(nèi)部流程復(fù)雜，而投資方對(duì)銀行內(nèi)部狀態(tài)不清晰，容易造成推進(jìn)緩慢，如果推進(jìn)小組能夠密切跟蹤銀行動(dòng)態(tài)，一旦發(fā)現(xiàn)銀行意向性轉(zhuǎn)變，立即采取補(bǔ)救措施或改變重點(diǎn)工作方向。2、提升造價(jià)控制工作水準(zhǔn)(1)強(qiáng)化造價(jià)控制團(tuán)隊(duì)把關(guān)力度造價(jià)控制是專業(yè)性相當(dāng)強(qiáng)的工程預(yù)算業(yè)務(wù)模塊，也是投資方爭(zhēng)取盈利的主要控制手段。因此，造價(jià)控制團(tuán)隊(duì)是投資方保證工程高水準(zhǔn)管理的必然要求。工程預(yù)算的工作量較大，因此在保證造價(jià)人員專業(yè)水平、熟練程度滿足要求的前提下，工作強(qiáng)度之大也要求配備足夠的預(yù)算造價(jià)人員。(2)做好全過(guò)程各階段的造價(jià)控制根據(jù)工程建設(shè)的招標(biāo)、施工、竣工三階段劃分，造價(jià)控制也應(yīng)做好對(duì)應(yīng)三階段的預(yù)算工作。招標(biāo)階段,合理劃分標(biāo)段,做到整體最優(yōu)。各標(biāo)段相對(duì)獨(dú)立，互補(bǔ)干擾。工程量相對(duì)均衡，以促進(jìn)投標(biāo)單位的競(jìng)爭(zhēng)性，掌握工程造價(jià)控制的主動(dòng)權(quán)。(3)施工階段，要加強(qiáng)合同管理，利用合同條款解決造價(jià)糾紛，防止索賠。嚴(yán)格把關(guān)材料用量、材料價(jià)格。實(shí)行工程造價(jià)管理負(fù)責(zé)人簽字制，否那么不得結(jié)算工程款。嚴(yán)格控制工程變更及變更程序，尤其對(duì)于重大變更，采用先算賬后變更的方法處理。(4)竣工決算階段，在工程竣工驗(yàn)收后，投資方應(yīng)及時(shí)對(duì)施工方送審的竣工驗(yàn)收資料進(jìn)行整理、審核。對(duì)照施工圖、竣工圖、施工合同、變更資料、現(xiàn)場(chǎng)簽證進(jìn)行核對(duì)，實(shí)事求是地進(jìn)行竣工決算。審查工程量、隱蔽驗(yàn)收記錄、定額的套用、材料價(jià)、取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)等。3、從全局視角把握工程移交和回購(gòu)(1)充分發(fā)揮工程管理龍頭作用對(duì)于二次招標(biāo)型和直接施工型的模式，投資方承當(dāng)工程管理職能。工程能否按期完工、平安施工、質(zhì)量合格在一定程度上取決于投資方的工程管理水平。工程質(zhì)量、平安、進(jìn)度都能達(dá)標(biāo)，才能進(jìn)入移交、回購(gòu)階段，因此投資方通過(guò)加強(qiáng)工程管理能力，可在很大程度上防止工程移交風(fēng)險(xiǎn)。(2)合理確定回購(gòu)款支付周期和比例政府資金