中國連接器行業(yè)下游市場需求空間預(yù)測

中國連接器行業(yè)下游市場需求空間預(yù)測

一、中國連接器行業(yè)現(xiàn)狀分析

連接器是系統(tǒng)或整機(jī)電路單元之間電氣連接或信號傳輸必不可少的關(guān)鍵元器件。連接器是一種借助電信號或光信號和機(jī)械力量的作用使電路或光通道接通、斷開或轉(zhuǎn)換的功能元件，用作器件、組件、設(shè)備、系統(tǒng)之間的電信號或光信號連接，傳輸信號或電磁能量，并且保持系統(tǒng)與系統(tǒng)之間不發(fā)生信號失真和能量損失的變化。凡需光電信號連接的地方都要使用光電連接器，作為構(gòu)成電路系統(tǒng)電氣連接必需的基礎(chǔ)元件之一，已廣泛應(yīng)用于航空、航天、軍事裝備、通訊、計算機(jī)、汽車、工業(yè)、家用電器等領(lǐng)域，現(xiàn)已成為電子信息基礎(chǔ)產(chǎn)品的支柱產(chǎn)業(yè)之一。

我國已成為最大的連接器市場，歐洲地區(qū)銷售增速最快。2018年中國地區(qū)連接器市場規(guī)模為209億美元，較上年同比增長9.42%，占據(jù)了全球31.4%的市場份額，是全球最大的連接器市場。另外，2018年連接器銷售增長最快的是歐洲地區(qū)，銷售額增加了18億美元，同比增長為14.7％。

隨著信息化浪潮的不斷推進(jìn)，我國信息化建設(shè)發(fā)展迅速且規(guī)模已躍居世界前列，在質(zhì)量和技術(shù)上也取得了極大的進(jìn)步，其中智能手機(jī)、通信設(shè)備、無人機(jī)等新興產(chǎn)業(yè)影響力較大。連接器作為實現(xiàn)信息化的基礎(chǔ)元器件，受益于信息化建設(shè)投入不斷擴(kuò)大，2010年到2018年，我國連接器市場規(guī)模由108.33億美元增長到209億美元，年復(fù)合增長率8.56%，顯著高于全球同期4.8%的增速。

二、連接器下游市場需求空間預(yù)測

（一）軍用連接器：武器裝備必備元器件，市場集中度高且空間廣闊

1、受益于國防信息化建設(shè)，軍用連接器市場空間廣闊國防信息化開支大幅提升，國內(nèi)軍用連接器市場復(fù)合增長率達(dá)10.8%。軍用連接器是偵察機(jī)、導(dǎo)彈、智能炸彈等新式高性能武器裝備的必備元器件，主要應(yīng)用于航空、航天、兵器、

船舶、電子等高技術(shù)領(lǐng)域。預(yù)計2025年中國國防信息化開支將增長至2513億元，占當(dāng)年國防裝備費(fèi)用的比例超過4成，國防信息化支出顯著提升。2010年我國軍用連接器市場規(guī)模僅40.16億元，預(yù)計到2020年國內(nèi)軍用連接器的市場規(guī)模將達(dá)124億元，自2010年以來年復(fù)合增長率為10.8%。隨著軍隊信息化程度的不斷提高和軍隊現(xiàn)代化建設(shè)的加快，必將帶來大量新式裝備需求的增長，軍用連接器市場規(guī)模有望持續(xù)擴(kuò)大。

軍費(fèi)穩(wěn)定增長，裝備費(fèi)占比提升。近年來，我國軍費(fèi)預(yù)算增長穩(wěn)定，增速保持在7.5%左右，自2017年以來連續(xù)三年軍費(fèi)預(yù)算突破萬億。我國軍費(fèi)的構(gòu)成包括人員生活費(fèi)、訓(xùn)練維持費(fèi)和裝備費(fèi)。裝備費(fèi)的占比持續(xù)提升，從2010年的33.2%提升至2017年的41.1%。隨著我國軍費(fèi)穩(wěn)定增長以及裝備費(fèi)支出比例的提升，裝備采購力度有望加大，作為基礎(chǔ)元器件的軍用連接器需求也將隨之增長。

新式裝備有望快速進(jìn)入批產(chǎn)階段，軍品連接器需求大幅提升。軍用連接器是武器裝備中必不可少的元器件，尤其是在信息化程度較高的裝備中，如新型戰(zhàn)機(jī)、艦船、火箭、雷達(dá)系統(tǒng)、導(dǎo)彈系統(tǒng)等。目前，我國新一代主戰(zhàn)裝備正逐漸進(jìn)入批量生產(chǎn)階段，對于高可靠的軍用連接器需求迫切。隨著武器裝備信息化程度的不斷提升，軍用連接器的單價和需求量均有望增長，市場景氣提升值得期待。

軍品市場集中度相對較高，龍頭企業(yè)外延并購不斷。根據(jù)2018年中國電子元件百強(qiáng)企業(yè)排名，軍用連接器前五強(qiáng)中航光電、航天電器、陜西華達(dá)、四川華豐、航天電子的總收入達(dá)到105億元，其中連接器總收入約73億元，約占總體軍用連接器市場的73%，軍用領(lǐng)域市場集中度高。由于軍用產(chǎn)品國產(chǎn)替代的需要，相關(guān)企業(yè)研發(fā)投入的力度不斷加大，并且不斷通過并購相關(guān)企業(yè)提升公司市場競爭力，如中航光電自2013年起先后收購西安富士達(dá)、深圳翔通光電等企業(yè)；航天電器先后并購了蘇州華游、林泉電機(jī)。龍頭企業(yè)在不斷提升研發(fā)投入的同時，積極的外延并購也為公司持續(xù)提供增長動力。

軍用連接器市場集中度提升確定性較大。軍用市場具有諸多獨(dú)有的特征，與民品市場相比壁壘更高、頭部優(yōu)勢更加明顯。首先，軍用連接器市場準(zhǔn)入門檻較高，其中包括了資質(zhì)壁壘和技術(shù)壁壘。資質(zhì)方面，從事軍工生產(chǎn)的企業(yè)需要獲得裝備承制單位資格證書、武器裝備科研生產(chǎn)單位保密資質(zhì)認(rèn)證、武器裝備科研生產(chǎn)許可證認(rèn)證，全部獲得的時間大約需要兩年，企業(yè)承擔(dān)的時間成本較大；技術(shù)方面，軍用產(chǎn)品對于可靠性要求較高，新進(jìn)企業(yè)需要投入大量時間和資金進(jìn)行前期研發(fā)，因此技術(shù)門檻較大。其次，龍頭優(yōu)勢愈發(fā)明顯。軍工行業(yè)與制造業(yè)具有相同的特點(diǎn)，龍頭企業(yè)達(dá)到規(guī)模效應(yīng)后，大量采購能有效壓低成本，疊加多年的技術(shù)積累，龍頭優(yōu)勢顯著。最后，軍工行業(yè)渠道優(yōu)勢特征顯著。軍工集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)將獲得同系統(tǒng)中的大部分訂單，如中航光電隸屬于航空工業(yè)、航天電器為航天系統(tǒng)，外部企業(yè)很難與其對抗?；谶@三點(diǎn)原因，軍用連接器市場集中度將進(jìn)一步提升。

（二）通信連接器：5G發(fā)展的重要組成，未來市場可超千億

連接器重要應(yīng)用領(lǐng)域，市場價值占比較高。數(shù)據(jù)顯示，通信和數(shù)據(jù)傳輸領(lǐng)域所用連接器價值占整個連接器市場的22%，略低于汽車行業(yè)，排在所有下游應(yīng)用中的第二位。連接器是通信設(shè)備的重要組成部分，在一般通信設(shè)備中的價值占比約為3~5%，而在一些大型設(shè)備中的價值占比則超過了10%。移動通信基站、基站控制器、移動交換網(wǎng)絡(luò)、關(guān)節(jié)支持節(jié)點(diǎn)都要用到大量不同規(guī)格和作用的連接器，如射頻連接器、電源連接器、背板連接器、輸入/輸出連接器、印制電路板連接器等。

5G建設(shè)周期已至，通信連接器市場空間可觀。工信部已經(jīng)正式發(fā)布了5G商用牌照，2019年三大運(yùn)營商5G建設(shè)預(yù)計投入322-342億元。根據(jù)預(yù)測，5G建設(shè)中宏站預(yù)計將達(dá)475萬個、小站將達(dá)到950萬個，合計總數(shù)量將是4G基站的3-4倍，由此預(yù)計我國5G產(chǎn)業(yè)總體市場規(guī)模將達(dá)到1.15萬億元，比4G產(chǎn)業(yè)總體市場規(guī)模增長接近50%。按照5G整體規(guī)模的5%-10%預(yù)測，5G通信連接器的市場空間達(dá)575億元至1150億元。

互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）是連接器在通信領(lǐng)域重要的應(yīng)用場景，我國IDC建設(shè)速度明顯高于全球平均速度。數(shù)據(jù)顯示，2018年全球IDC業(yè)務(wù)市場（包括托管業(yè)務(wù)、CDN業(yè)務(wù)及公共云IaaS/PaaS業(yè)務(wù)）整體規(guī)模達(dá)到6253.1億元人民幣，較2017年增長23.6%；我國IDC業(yè)務(wù)市場總規(guī)模為1228億元，同比增長29.8%。在細(xì)分行業(yè)中，網(wǎng)絡(luò)視頻和電子商務(wù)占比分列前兩位，其中電子商務(wù)在業(yè)務(wù)下沉和業(yè)務(wù)出海的雙重帶動下促使IDC需求增長明顯。到2020年將有200億臺設(shè)備連接到互聯(lián)網(wǎng)上，上網(wǎng)終端設(shè)備的增長也將進(jìn)一步拉升IDC市場的需求。隨著IDC的快速發(fā)展，其使用的通信連接器需求有望同步提升。

高端連接器產(chǎn)品海外龍頭優(yōu)勢明顯，國產(chǎn)替代空間巨大。數(shù)據(jù)中心建設(shè)需要大量高速背板連接器、PCB連接器、電源連接器、輸入輸出連接器等設(shè)備，而此類連接器特別是高端產(chǎn)品上，國外連接器巨頭優(yōu)勢顯著。如泰科電子、FCI等已實現(xiàn)112Gbps連接器的生產(chǎn)，而國內(nèi)領(lǐng)先的中航光電目前僅研制出56Gbps連接器。112Gbps已為目前連接器最高額定速率，其擁有速率高、功耗低的優(yōu)勢，是應(yīng)用于高速互連系統(tǒng)傳輸速率最高的元器件，也是5G移動通信、超級計算機(jī)等先進(jìn)通信技術(shù)和數(shù)據(jù)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)發(fā)展的關(guān)鍵。高端電子元器件的自主可控需求強(qiáng)烈，相關(guān)產(chǎn)品的國產(chǎn)替代市場將十分可觀。

（三）汽車連接器：享受新能源汽車發(fā)展紅利，2020年市場規(guī)模可達(dá)百億元

汽車領(lǐng)域為連接器最大細(xì)分市場，汽車智能化、新能源化將增加單車、配套充電樁連接器用量。2018年汽車連接器市場占整個連接器市場的23.6%，在所有細(xì)分市場中占比最高。2013年汽車領(lǐng)域僅占連接器市場的16.27%，近年來該領(lǐng)域發(fā)展速度顯著。傳統(tǒng)汽車單車連接器種類約有一百多種，數(shù)量約為500個，而隨著人們對汽車安全性、環(huán)保型、舒適性、智能型等方面要求的提高，汽車也使用了更多品種和數(shù)量的連接器。數(shù)據(jù)顯示，新能源汽車單車使用連接器數(shù)量在800到1000個，遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)汽車的平均水平。配套充電樁中同樣大量使用了連接器產(chǎn)品，單臺新能源汽車充電樁的均價為2萬元，而其中連接器的造價大約為3500元，充電樁連接器價值占比較大。

1、新能源汽車及其配套充電樁迅速發(fā)展

新能源汽車高速發(fā)展，18-20年復(fù)合增速有望達(dá)37%。2016年，四部委發(fā)布《關(guān)于2016-2020年新能源汽車推廣應(yīng)用財政支持政策的通知》，隨后新能源汽車進(jìn)入快速發(fā)展階段。2018年我國新能源汽車銷量達(dá)到125.6萬輛、保有量為261萬輛，分別同比增長61.6%和70.6%，連續(xù)多年成為全球最大的新能源汽車產(chǎn)銷市場。根據(jù)《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2012-2020年）》的目標(biāo)，預(yù)計2020年我國純電動車和插電式混合動力車的產(chǎn)量將達(dá)到200萬輛，累計產(chǎn)銷量將超過500萬輛，2018~2020年均復(fù)合增長率將達(dá)37%。

受益于新能源汽車發(fā)展趨勢，配套充電樁市場有望迎來爆發(fā)式增長。隨著新能源汽車的快速發(fā)展，目前與之配套的充電樁數(shù)量仍較少。根據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟數(shù)據(jù)，截至2018年公共類充電樁共計30萬臺、私人類充電樁47.7萬臺，新能源汽車數(shù)量與充電樁的數(shù)量比為3.4：1。國家能源局《電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施規(guī)劃》中披露，預(yù)計到2020年國內(nèi)充電樁數(shù)量達(dá)到450萬個。屆時，新能源汽車與充電樁數(shù)量的比例將達(dá)到1.4：1，充電樁數(shù)量的增速顯著提高，并有望實現(xiàn)爆發(fā)式增長。

2、國產(chǎn)替代需求提升國內(nèi)汽車連接器廠商市場份額

汽車連接器持續(xù)放量能力較強(qiáng)，未來進(jìn)口替代空間可觀。與定制化的軍品連接器不同，汽車連接器的型號更替周期較長。當(dāng)汽車生產(chǎn)廠商確定車型后，該車型所使用的幾百或上千個連接器的型號也隨之確定，在未來很長一段事件內(nèi)連接器的需求量與汽車銷量成正比，因此汽車連接器的持續(xù)放量能力較強(qiáng)。中國市場體量龐大，整車銷量位居世界首位，但目前中國連接器供應(yīng)商的主要客戶是自主品牌汽車制造商，而合資車企多與泰科電子、莫仕等連接器龍頭企業(yè)保持著長期的合作關(guān)系，國內(nèi)廠商進(jìn)入供應(yīng)商名單難度較大。未來隨著國內(nèi)自主品牌產(chǎn)能產(chǎn)量的上升和國內(nèi)連接器廠商研發(fā)能力的提升、資質(zhì)認(rèn)證的完善，汽車連接器領(lǐng)域國內(nèi)供應(yīng)商市場占有率提升空間顯著。

3、汽車連接器、充電樁連接器市場空間測算

享受新能源汽車高速發(fā)展紅利，國內(nèi)汽車連接器2020年新增市場或達(dá)80億。由于用戶對新能源車充電時間的高要求使得長續(xù)航、大功率充電成為發(fā)展的方向，高電壓連接器必將得到更大范圍的應(yīng)用。相對于傳統(tǒng)燃油車的低壓連接器，高壓連接器對材料和性能要求更高，因此其成本更高。分別從純電、混動、客車、準(zhǔn)用車角度測算，2020年連接器在汽車領(lǐng)域的市