財務分析講座課件

財務報表分析主講：梁健秋報表功能財務報表分析主講：梁健秋報表功能企業(yè)的經濟循環(huán)所有者、債權人的資金貨幣資金原材料固定資產制造費用生產加工折舊費用產成品成本價格期間費用已銷產品成本當期費用損益計算應收賬款銷售收入市場價格繳納稅費所有經濟事項都有會計記錄，每項業(yè)務都能查明。如果所有事項都合法、合規(guī)，企業(yè)是否就沒有問題？報表功能企業(yè)的經濟循環(huán)所貨幣原材料固定資產制造費用生產加工折舊費用產會計報表數據的形成企業(yè)的經濟活動各類憑證會計賬簿記錄核查、對賬會計報表數據形成過程的基本特征：從個別具體的會計事項出發(fā)，經過分類、匯總、整理，產生能夠清晰反映企業(yè)經濟活動及其結果的數據組。使用會計數據的基本目標：了解企業(yè)財務狀況、盈利能力、營運能力，以及貨幣資金的收付運轉狀況。進而判斷企業(yè)的變化趨勢，制定相應的決策。報表功能會計報表數據的形成企業(yè)的各類會計核查、對賬會計數據形成過程的企業(yè)銷售收入成本費用毛利利潤資產流動資產長期資產貨幣資產應收賬款存貨長期投資固定資產其它長期資產權益?zhèn)鶛嗨袡嗔鲃迂搨L期負債長期資本資產負債表利潤表財務會計報表的功能貨幣資金的收付信息現(xiàn)金流量表報表功能企業(yè)銷售收入毛利利潤資產流動長期貨幣資產長期投資權益?zhèn)鶛嗨袌蟊頂祿姆治龇椒ㄒ?、比較分析法（對比分析法）（一）定義比較分析法是通過對同名指標（經濟性質相同）的比較，對比計算其絕對差和相對差的分析方法。指標絕對差=實際指標值–對比指標值指標相對差=（實際指標值-對比指標值）/對比指標值常用格式為五欄分析表：指標名稱實際值對比值絕對差相對差銷售收入1200100020020%流動資產5505005010%營業(yè)利潤1561203630%報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（一）定義比較報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（二）用于對比的指標種類1、上期數據2、去年同期數據3、計劃數據4、行業(yè)平均水平數據5、同行業(yè)先進企業(yè)數據報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（二）用于對比報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（三）比較分析法的特征1、是最基本的指標分析方法。2、使用限制：只能在經濟性質相同的指標間進行比較。3、與管理經驗相結合，可以滿足多數日常分析的需要。4、不能揭示相關經濟指標間的關系。報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（三）比較分析報表數據的分析方法二、趨勢分析法（一）定義趨勢分析法是同名指標的連續(xù)多期對比方法。時期20012002200320042005銷售金額240320360400380定基比環(huán)比100%133%150%183%158%100%133%113%111%95%通過對同名指標進行連續(xù)多期的比較，可以看到該指標的長期變動情況，稱之為“趨勢”。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（一）定義趨勢分析法是同名指報表數據的分析方法二、趨勢分析法（二）趨勢分析法的表現(xiàn)形式趨勢分析法的表現(xiàn)形式有三種：

1、指標絕對額；

2、根據絕對額計算的定基比或環(huán)比比率；

3、指標差額，或比率差。應注意：

1、觀察指標絕對額與觀察定基比率是等價的。

2、在增長方向，固定增長額對應逐漸下降的環(huán)比增長率，在減少方向，固定減少額對應逐漸加大的環(huán)比下降率。

3、有連續(xù)五期以上的數據，才能較好地反映趨勢。僅用期初、期末數據對比，難稱為是“趨勢”。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（二）趨勢分析法的表現(xiàn)形式趨報表數據的分析方法二、趨勢分析法（三）趨勢分析法的特點趨勢分析法實質為多期數據連續(xù)對比，僅能就個別指標進行趨勢描述，不夠揭示各指標間的關系。在經濟環(huán)境變化較大的時期，長期限的數據可比性較差。分析長期限的數據，應當用物價指數對歷史數據進行調整，提高歷史數據的可比性，才能對變動趨勢看的更清楚。趨勢分析不適用于處于轉變點的企業(yè)，也不適用于經濟業(yè)務內容多變、缺乏穩(wěn)定性的企業(yè)。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（三）趨勢分析法的特點趨勢分報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（一）定義比重分析法，是通過計算各局部占總體的比重大小，從而掌握某個總體內部結構關系的分析方法。項目金額比重商品銷售收入832服務收入576租賃收入112其他收入80收入合計160052%36%7%5%100%報表功能報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（一）報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（二）比重分析法的特點結構及其變動，在各類經濟指標里一般都有重大意義。收入結構變動經營內容對市場適應狀況的變化；資金結構變動資金效率、運行節(jié)奏、風險的變化；債務結構變動財務風險和企業(yè)信譽的變化。孤立地計算比重指標沒有什么用處。與過去和計劃等結構指標相對比，分析變動情況才有用。報表功能報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（二）報表數據的分析方法四、相關比率分析法（一）定義相關比率：兩個在經濟上相關但不同名的指標的比值。相關比率=A指標/B指標如：資金利潤率、資產負債率、流動比率、速動比率；人均產值、每股收益、資金周轉次數或天數，等。比率指標不一定都要轉換為百分數（即，乘以100%），只要是兩個不同名的數值指標就可以計算出比率。報表功能報表數據的分析方法四、相關比率分析法（一）定義相關比率：兩個報表數據的分析方法四、相關比率分析法（二）相關比率的特點相關比率易于取得，可反映兩指標間的關系，應用普遍。作為一種分析方法，相關比率極易被濫用。合理的相關比率：兩個指標間有可靠的內在聯(lián)系。比率類的指標都具有相對性，易于在不同單位間對比，是構造分析評價指標體系的主要內容。報表功能報表數據的分析方法四、相關比率分析法（二）相關比率的特點相關報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法為分解組合因素指標的各因素影響而建立的分析方法。組合因素指標：由多個分指標的聯(lián)乘積構成的指標。某種商品的銷售收入=銷售量×平均單價資金利潤率=銷售利潤率×資金周轉次數產品材料費用=生產量×單位產品材料消耗量×材料單價五、因素分析法報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法為分解組合因素指標的各因素報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法1、分析的原始操作方式產品材料費用=生產量×單位產品材料消耗量×材料單價計劃材料費用=100×10×10=10000實際材料費用=120×9×11=11880計劃材料費用=100×10×10=10000超支1880元產量變動影響=120×10×10=12000超支2000元單耗變動影響=120×9×10=10800節(jié)約1200元單價變動影響=120×9×11=11800超支1080元合計：1880元用連環(huán)替代法，可將總體變動分解為各因素的影響之和。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法1、分析的原報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法2、分析的簡化操作方式（差額計算法）計劃材料費用=100×10×10=10000實際材料費用=120×9×11=11880超支1880元產量變動影響=（120-100）×10×10=2000單耗變動影響=120×（9-10）×10=-1200單價變動影響=120×9×（11-10）=1080合計：1880元直接計算出各因素的影響額，是其簡化的特征。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法2、分析的簡報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法3、運用連環(huán)替代法必須遵循的規(guī)則（1）各因素順序固定不變，且只能以乘積關系相聯(lián)系。通常為物資量、勞動量等指標在前，價格指標在后。（2）從左向右逐個因素進行分析。（3）未分析的因素保持對比值，分析過的因素用實際值。（4）指標間的相除關系必須轉換為相乘關系才能計算。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法3、運用連環(huán)報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法平衡分析法是對多指標并列關系進行分析的方法。期末余額=期初余額+本期增加額–本期減少額流動資產=貨幣資產+應收款項+存貨+其他流動資產當某個指標是由其他指標通過加、減關系形成的，就可以使用平衡分析法來進行分析、分解。平衡分析法在預算編制和執(zhí)行進度分析方面用途較大。在其他方面，一般只用作指標變動情況的簡要說明。報表功能報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法平衡分析法是報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法固定資產數額=期初數額+本期增加額–

本期減少額計劃數據：1200=1100+400-300實際數據：1400=1100+580-280平衡分析：+200=0+180-（-20）流動資產=貨幣資產+應收款項+存貨+其他流動資產計劃數據：4500=500+2200+1600+200實際數據：5300=450+2900+1900+50平衡分析：+800=-50+700+300-150報表功能報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法固定資產數額財務報表解讀一、盈利能力分析

盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內賺取利潤的能力。利潤率越高，盈利能力越強，反之越差。（一）資本經營盈利能力是指企業(yè)的所有者通過投入資本經營所取得的利潤的能力。反映資本經營盈利能力的基本指標是凈資產收益率，即指企業(yè)本期凈利潤與凈資產的比率，其計算公式是：

凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產*100%

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析盈利能力通常是指企業(yè)在財務報表解讀一、盈利能力分析

（二）資本經營盈利能力，是指企業(yè)運營資產所產生的利潤的能力。反映資產經營盈利能力的指標是總資產報酬率，即息稅前利潤與平均總資產之間的比率。

總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產*100%

平均總資產=（期初資產總額+期末資產總額）/2

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（二）資本經營盈財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析1、收入利潤率分析1）產品銷售利潤率產品銷售利潤率=產品銷售利潤/產品銷售收入。2）營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入包括產品銷售收入和其他業(yè)務收入。3）總收入利潤率總收入利潤率=利潤總額與企業(yè)總收入之間的比率企業(yè)總收入包括營業(yè)收入和投資收益。報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析1、收入利潤率分析4）銷售凈利潤率銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入5)銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率=息稅前利潤額/企業(yè)營業(yè)收入息稅前利潤指利潤總額與利息支出之和。

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析2、成本利潤率分析1）銷售成本利潤率，指產品銷售利潤與產品銷售成本之間的比率。銷售成本利潤率=產品銷售利潤/產品銷售成本

2）營業(yè)成本費用利潤率，指營業(yè)利潤與營業(yè)成本費用總額的比率。

營業(yè)成本費用利潤率=營業(yè)利潤/（產品銷售成本+期間費用）

3）全部成本費用利潤率（1）全部成本費用總利潤率=利潤總額/（營業(yè)成本費用總額+營業(yè)外支出）

（2）全部成本費用凈利潤率=稅后利潤/（營業(yè)成本費用總額+營業(yè)外支出）

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（四）上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益是指凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數之比。

每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均（流通股數）報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（四）上市公司盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（四）上市公司盈利能力分析2、普通股權益報酬率分析普通股權益報酬率是指凈利潤扣除應發(fā)放的優(yōu)先股股利后的余額與普通股權益之比。

普通股權益報酬率=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/普通股權益平均額

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（四）上市公司盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（四）上市公司盈利能力分析3、股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率是普通股股利與每股收益的比值。

股利發(fā)放率=每股股利/每股收益*100%=（每股市價/每股收益）*（每股股利/每股市價）*100%=價格與收益比率*股利報償率

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（四）上市公司盈利能力財務報表解讀二、營運能力分析

營運能力主要指企業(yè)營運資產的效率與效益。企業(yè)營運資產的效率主要指資產的周轉率或周轉速度企業(yè)營運資產的效益是指企業(yè)的產出占用額與資產占用額之間的比率。

報表功能財務報表解讀二、營運能力分析營運能力主要指企業(yè)營二、營運能力分析(一)、人力資源勞動效率=主營業(yè)務收入凈額/平均職工人數凈產值(二)、生產資料周轉率=周轉額/資產平均占用額周轉天數=計算期(360)/周轉率報表功能二、營運能力分析(一)、人力資源勞動效率=主營業(yè)務收入凈額/二、營運能力分析(二)、生產資料周轉率=周轉額/資產平均占用額周轉天數=計算期(360)/周轉率=主營業(yè)務收入-銷售折扣與折讓=應收賬款+應收票據-壞賬準備報表功能二、營運能力分析(二)、生產資料周轉率=周轉額/資產平均占用二、營運能力分析(二)、生產資料報表功能二、營運能力分析(二)、生產資料報表功能(3)現(xiàn)金流動負債比率=年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債三、償債能力分析(一)、短期償債能力分析(1)流動比率=流動資產/流動負債(2)速動比率=速動資產/流動負債=流動資產-存貨-待攤費用-待處理流動資產損失較大：表示償債能力強。太大表示收益能力不強報表功能(3)現(xiàn)金流動負債比率=年經營現(xiàn)金凈流量/年末流動負債三、償(2)產權比率=負債總額/所有者權益三、償債能力分析(二)、長期償債能力分析(1)資產負債率=負債總額/資產總額反映了企業(yè)資產對債權人權益的保障程度

債務償付安全性物質保障程度反映了企業(yè)財務結構是否穩(wěn)定

自有資金對償債風險的承受能力報表功能(2)產權比率=負債總額/所有者權益三、償債能力分析(二)、(4)長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+長期投資)三、償債能力分析(二)、長期償債能力分析(3)已獲利息倍數=息稅前利潤/利息支出是舉債經營的前提依據

反映了獲利能力對償還到期債務的保證程度(1)從資源配置結構方面反映償債能力

(2)可以反映資金使用的合理性

(3)理論上認為≥100%較好報表功能(4)長期資產適合率=(所有者權益+長期負債)/(固定資產+四、發(fā)展能力分析1銷售增長率=銷售增長額/上年銷售額2資本積累率=所有者權益增長額/年初所有者權益3總資產增長率=總資產增長額/年初資產總額4固定資產成新率=平均固定資產凈值/平均固定資產原值報表功能四、發(fā)展能力分析1銷售增長率=銷售增長額/上年銷售額2資本積四、發(fā)展能力分析報表功能四、發(fā)展能力分析報表功能財務報表分析主講：梁健秋報表功能財務報表分析主講：梁健秋報表功能企業(yè)的經濟循環(huán)所有者、債權人的資金貨幣資金原材料固定資產制造費用生產加工折舊費用產成品成本價格期間費用已銷產品成本當期費用損益計算應收賬款銷售收入市場價格繳納稅費所有經濟事項都有會計記錄，每項業(yè)務都能查明。如果所有事項都合法、合規(guī)，企業(yè)是否就沒有問題？報表功能企業(yè)的經濟循環(huán)所貨幣原材料固定資產制造費用生產加工折舊費用產會計報表數據的形成企業(yè)的經濟活動各類憑證會計賬簿記錄核查、對賬會計報表數據形成過程的基本特征：從個別具體的會計事項出發(fā)，經過分類、匯總、整理，產生能夠清晰反映企業(yè)經濟活動及其結果的數據組。使用會計數據的基本目標：了解企業(yè)財務狀況、盈利能力、營運能力，以及貨幣資金的收付運轉狀況。進而判斷企業(yè)的變化趨勢，制定相應的決策。報表功能會計報表數據的形成企業(yè)的各類會計核查、對賬會計數據形成過程的企業(yè)銷售收入成本費用毛利利潤資產流動資產長期資產貨幣資產應收賬款存貨長期投資固定資產其它長期資產權益?zhèn)鶛嗨袡嗔鲃迂搨L期負債長期資本資產負債表利潤表財務會計報表的功能貨幣資金的收付信息現(xiàn)金流量表報表功能企業(yè)銷售收入毛利利潤資產流動長期貨幣資產長期投資權益?zhèn)鶛嗨袌蟊頂祿姆治龇椒ㄒ?、比較分析法（對比分析法）（一）定義比較分析法是通過對同名指標（經濟性質相同）的比較，對比計算其絕對差和相對差的分析方法。指標絕對差=實際指標值–對比指標值指標相對差=（實際指標值-對比指標值）/對比指標值常用格式為五欄分析表：指標名稱實際值對比值絕對差相對差銷售收入1200100020020%流動資產5505005010%營業(yè)利潤1561203630%報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（一）定義比較報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（二）用于對比的指標種類1、上期數據2、去年同期數據3、計劃數據4、行業(yè)平均水平數據5、同行業(yè)先進企業(yè)數據報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（二）用于對比報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（三）比較分析法的特征1、是最基本的指標分析方法。2、使用限制：只能在經濟性質相同的指標間進行比較。3、與管理經驗相結合，可以滿足多數日常分析的需要。4、不能揭示相關經濟指標間的關系。報表功能報表數據的分析方法一、比較分析法（對比分析法）（三）比較分析報表數據的分析方法二、趨勢分析法（一）定義趨勢分析法是同名指標的連續(xù)多期對比方法。時期20012002200320042005銷售金額240320360400380定基比環(huán)比100%133%150%183%158%100%133%113%111%95%通過對同名指標進行連續(xù)多期的比較，可以看到該指標的長期變動情況，稱之為“趨勢”。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（一）定義趨勢分析法是同名指報表數據的分析方法二、趨勢分析法（二）趨勢分析法的表現(xiàn)形式趨勢分析法的表現(xiàn)形式有三種：

1、指標絕對額；

2、根據絕對額計算的定基比或環(huán)比比率；

3、指標差額，或比率差。應注意：

1、觀察指標絕對額與觀察定基比率是等價的。

2、在增長方向，固定增長額對應逐漸下降的環(huán)比增長率，在減少方向，固定減少額對應逐漸加大的環(huán)比下降率。

3、有連續(xù)五期以上的數據，才能較好地反映趨勢。僅用期初、期末數據對比，難稱為是“趨勢”。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（二）趨勢分析法的表現(xiàn)形式趨報表數據的分析方法二、趨勢分析法（三）趨勢分析法的特點趨勢分析法實質為多期數據連續(xù)對比，僅能就個別指標進行趨勢描述，不夠揭示各指標間的關系。在經濟環(huán)境變化較大的時期，長期限的數據可比性較差。分析長期限的數據，應當用物價指數對歷史數據進行調整，提高歷史數據的可比性，才能對變動趨勢看的更清楚。趨勢分析不適用于處于轉變點的企業(yè)，也不適用于經濟業(yè)務內容多變、缺乏穩(wěn)定性的企業(yè)。報表功能報表數據的分析方法二、趨勢分析法（三）趨勢分析法的特點趨勢分報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（一）定義比重分析法，是通過計算各局部占總體的比重大小，從而掌握某個總體內部結構關系的分析方法。項目金額比重商品銷售收入832服務收入576租賃收入112其他收入80收入合計160052%36%7%5%100%報表功能報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（一）報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（二）比重分析法的特點結構及其變動，在各類經濟指標里一般都有重大意義。收入結構變動經營內容對市場適應狀況的變化；資金結構變動資金效率、運行節(jié)奏、風險的變化；債務結構變動財務風險和企業(yè)信譽的變化。孤立地計算比重指標沒有什么用處。與過去和計劃等結構指標相對比，分析變動情況才有用。報表功能報表數據的分析方法三、比重分析法（結構比率、構成比率）（二）報表數據的分析方法四、相關比率分析法（一）定義相關比率：兩個在經濟上相關但不同名的指標的比值。相關比率=A指標/B指標如：資金利潤率、資產負債率、流動比率、速動比率；人均產值、每股收益、資金周轉次數或天數，等。比率指標不一定都要轉換為百分數（即，乘以100%），只要是兩個不同名的數值指標就可以計算出比率。報表功能報表數據的分析方法四、相關比率分析法（一）定義相關比率：兩個報表數據的分析方法四、相關比率分析法（二）相關比率的特點相關比率易于取得，可反映兩指標間的關系，應用普遍。作為一種分析方法，相關比率極易被濫用。合理的相關比率：兩個指標間有可靠的內在聯(lián)系。比率類的指標都具有相對性，易于在不同單位間對比，是構造分析評價指標體系的主要內容。報表功能報表數據的分析方法四、相關比率分析法（二）相關比率的特點相關報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法為分解組合因素指標的各因素影響而建立的分析方法。組合因素指標：由多個分指標的聯(lián)乘積構成的指標。某種商品的銷售收入=銷售量×平均單價資金利潤率=銷售利潤率×資金周轉次數產品材料費用=生產量×單位產品材料消耗量×材料單價五、因素分析法報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法為分解組合因素指標的各因素報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法1、分析的原始操作方式產品材料費用=生產量×單位產品材料消耗量×材料單價計劃材料費用=100×10×10=10000實際材料費用=120×9×11=11880計劃材料費用=100×10×10=10000超支1880元產量變動影響=120×10×10=12000超支2000元單耗變動影響=120×9×10=10800節(jié)約1200元單價變動影響=120×9×11=11800超支1080元合計：1880元用連環(huán)替代法，可將總體變動分解為各因素的影響之和。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法1、分析的原報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法2、分析的簡化操作方式（差額計算法）計劃材料費用=100×10×10=10000實際材料費用=120×9×11=11880超支1880元產量變動影響=（120-100）×10×10=2000單耗變動影響=120×（9-10）×10=-1200單價變動影響=120×9×（11-10）=1080合計：1880元直接計算出各因素的影響額，是其簡化的特征。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法2、分析的簡報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法3、運用連環(huán)替代法必須遵循的規(guī)則（1）各因素順序固定不變，且只能以乘積關系相聯(lián)系。通常為物資量、勞動量等指標在前，價格指標在后。（2）從左向右逐個因素進行分析。（3）未分析的因素保持對比值，分析過的因素用實際值。（4）指標間的相除關系必須轉換為相乘關系才能計算。報表功能報表數據的分析方法（一）連環(huán)替代法五、因素分析法3、運用連環(huán)報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法平衡分析法是對多指標并列關系進行分析的方法。期末余額=期初余額+本期增加額–本期減少額流動資產=貨幣資產+應收款項+存貨+其他流動資產當某個指標是由其他指標通過加、減關系形成的，就可以使用平衡分析法來進行分析、分解。平衡分析法在預算編制和執(zhí)行進度分析方面用途較大。在其他方面，一般只用作指標變動情況的簡要說明。報表功能報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法平衡分析法是報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法固定資產數額=期初數額+本期增加額–

本期減少額計劃數據：1200=1100+400-300實際數據：1400=1100+580-280平衡分析：+200=0+180-（-20）流動資產=貨幣資產+應收款項+存貨+其他流動資產計劃數據：4500=500+2200+1600+200實際數據：5300=450+2900+1900+50平衡分析：+800=-50+700+300-150報表功能報表數據的分析方法五、因素分析法（二）平衡分析法固定資產數額財務報表解讀一、盈利能力分析

盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內賺取利潤的能力。利潤率越高，盈利能力越強，反之越差。（一）資本經營盈利能力是指企業(yè)的所有者通過投入資本經營所取得的利潤的能力。反映資本經營盈利能力的基本指標是凈資產收益率，即指企業(yè)本期凈利潤與凈資產的比率，其計算公式是：

凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產*100%

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析盈利能力通常是指企業(yè)在財務報表解讀一、盈利能力分析

（二）資本經營盈利能力，是指企業(yè)運營資產所產生的利潤的能力。反映資產經營盈利能力的指標是總資產報酬率，即息稅前利潤與平均總資產之間的比率。

總資產報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產*100%

平均總資產=（期初資產總額+期末資產總額）/2

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（二）資本經營盈財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析1、收入利潤率分析1）產品銷售利潤率產品銷售利潤率=產品銷售利潤/產品銷售收入。2）營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入包括產品銷售收入和其他業(yè)務收入。3）總收入利潤率總收入利潤率=利潤總額與企業(yè)總收入之間的比率企業(yè)總收入包括營業(yè)收入和投資收益。報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析1、收入利潤率分析4）銷售凈利潤率銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入5)銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率=息稅前利潤額/企業(yè)營業(yè)收入息稅前利潤指利潤總額與利息支出之和。

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（三）商品經營盈利能力分析2、成本利潤率分析1）銷售成本利潤率，指產品銷售利潤與產品銷售成本之間的比率。銷售成本利潤率=產品銷售利潤/產品銷售成本

2）營業(yè)成本費用利潤率，指營業(yè)利潤與營業(yè)成本費用總額的比率。

營業(yè)成本費用利潤率=營業(yè)利潤/（產品銷售成本+期間費用）

3）全部成本費用利潤率（1）全部成本費用總利潤率=利潤總額/（營業(yè)成本費用總額+營業(yè)外支出）

（2）全部成本費用凈利潤率=稅后利潤/（營業(yè)成本費用總額+營業(yè)外支出）

報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（三）商品經營盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（四）上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益是指凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數之比。

每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權平均（流通股數）報表功能財務報表解讀一、盈利能力分析（四）上市公司盈利能力財務報表解讀一、盈利能力分析

（四）上市公司盈利能力分析2、普通股權