投資培訓(xùn)課件：ETF套利介紹

1、ETF套利介紹匯細(xì)流而成江海，盈微利而成巨財(cái)主要內(nèi)容ETF套利演變ETF套利原理ETF套利特點(diǎn) 關(guān)于我們一、ETF套利演變股改套利 瞬時(shí)套利 延時(shí)套利 ETF套利策略二、ETF套利原理 基本原理：兩個(gè)市場(chǎng)，兩種交易行為。一級(jí)市場(chǎng)：申購(gòu)/贖回 二級(jí)市場(chǎng)：買入/賣出 向基金公司申購(gòu)贖回基金公司交易所投 資 者 在交易所買賣ETF買方交易所賣方 二、ETF套利原理 由于ETF是以一攬子股票組成的開放式基金，理論上其交易價(jià)格必須等于這一攬子股票的總價(jià)值，否則，當(dāng)二者之間出現(xiàn)偏差時(shí)，就存在套利機(jī)會(huì)。延時(shí)套利的理論基礎(chǔ)一、中國(guó)證券市場(chǎng)的非T+0交易制度，造就了指數(shù)運(yùn)行的平滑性；二、指數(shù)的領(lǐng)先指標(biāo)（紅綠柱）

2、是平滑的；三、根據(jù)大盤的波段分時(shí)走勢(shì)及紅綠柱進(jìn)行分析和交易。延時(shí)套利的理論基礎(chǔ)三、ETF套利的特點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)低，收益穩(wěn)定；資金周轉(zhuǎn)率高，平均每單操作盈利低，積少成多；細(xì)節(jié)決定成?。ń灰滓?guī)則、結(jié)算方式等）；品種不同，風(fēng)格各異。四、關(guān)于我們 我們的盈利模式： 始終堅(jiān)持中性投資理念指導(dǎo)所有交易行為； 七年來(lái)始終堅(jiān)持根據(jù)大盤波段走勢(shì)及紅綠柱進(jìn)行分析和交易，不進(jìn)行指標(biāo)分析和趨勢(shì)判斷； 用世界冠軍的水平反復(fù)進(jìn)行難度系數(shù)低于1.0的操作。四、關(guān)于我們我們的風(fēng)險(xiǎn)控制 投資理念和交易模式的性質(zhì)決定風(fēng)險(xiǎn)控制效果；堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制從根源（招聘）做起，只信任自己培養(yǎng)的交易員； 讓風(fēng)險(xiǎn)控制形成文化和習(xí)慣；風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體制兩條主線（賬

3、戶，交易員），三個(gè)等級(jí)（黃、橙，紅）。四、關(guān)于我們 我們優(yōu)勢(shì)： 專業(yè)從事ETF套利七年； 近年國(guó)內(nèi)ETF套利交易市場(chǎng)占有率約30%； 我們的客戶分布在全國(guó)13個(gè)省市；我們的年交易量在行業(yè)中領(lǐng)先 2010年2000億，2011年1700億四、關(guān)于我們 我們的團(tuán)隊(duì)： 河北匯盈投資咨詢有限公司是國(guó)內(nèi)最早從事ETF套利業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理公司。 目前公司有員工25人，其中碩士生5名，本科生20名，包括ETF事業(yè)部，股指期貨事業(yè)部，風(fēng)險(xiǎn)控制部，研發(fā)部，培訓(xùn)部等多個(gè)職能部門。四、關(guān)于我們 我們的團(tuán)隊(duì)：理念堅(jiān)定的管理團(tuán)隊(duì)；制衡，獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)控制團(tuán)隊(duì)；對(duì)市場(chǎng)理解深刻，久經(jīng)考驗(yàn)的交易團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)有兩年以上實(shí)盤經(jīng)驗(yàn)的ETF套利交易員11人； 高素質(zhì)的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，現(xiàn)有研發(fā)人員4名，均獲得國(guó)內(nèi)知名院校金融數(shù)學(xué)或金融工程碩士學(xué)位。四、關(guān)于我們 我們的感悟： 始終堅(jiān)持自己