《融資租賃業(yè)務(wù)盈利模式及其案例分析》

1、融資租賃業(yè)務(wù)盈利方式及其案例分析. 目 錄 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù) 中間業(yè)務(wù) 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)操作案例 融資租賃與保理相結(jié)合操作案例 融資租賃資產(chǎn)信托化操作案例.2022/8/21 第一部分 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù).2022/8/21 第一部分 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)一、供應(yīng)商租賃是融資租賃業(yè)務(wù)的開展趨勢20世紀(jì)70年代末三方安排20世紀(jì)80年代早期廠商融資公司成立20世紀(jì)80年代中后期趨勢：廠商融資公司解散20世紀(jì)90年代20世紀(jì)90年代末期和2000年制造商與承租人之間建立戰(zhàn)屢合伙 2007年ELFA調(diào)查的153家會員企業(yè)的年度新業(yè)務(wù)總量為1.4億美圓，其中供應(yīng)商和廠商租賃渠道產(chǎn)生的新業(yè)務(wù)量為6200萬美圓，約占4

2、4%；供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)微型、小型業(yè)務(wù)占銀行系租賃公司全部微型、小型業(yè)務(wù)租賃業(yè)務(wù)的73%。目前，國外銀行系租賃公司、獨(dú)立系租賃公司占全部租賃公司總數(shù)的8590%。.2022/8/21二、第三方獨(dú)立租賃公司的開展需求從美國的融資租賃業(yè)情況看，租賃業(yè)的三類機(jī)構(gòu)：銀行系租賃公司、廠商系租賃公司、獨(dú)立系租賃公司。從目前中國融資租賃業(yè)的情況看，根本上也構(gòu)成了銀行系租賃公司、廠商系租賃公司、獨(dú)立系租賃公司三大類型的局面。融資租賃的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有包括但不限于：大工程如飛機(jī)、船舶、軌道交通、能源設(shè)備等、中小工程如印刷設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、工程機(jī)械、紡織機(jī)械等。我們能不能找到適宜獨(dú)立系租賃公司開展租賃業(yè)務(wù)新的細(xì)分市場，也就是

3、說，銀行系租賃公司暫時(shí)不會去碰它，市場容量又比較大，風(fēng)險(xiǎn)又比較小，IRR在11%-17%之間的細(xì)分市場呢？經(jīng)過研討，供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)就是這個(gè)細(xì)分市場的盈利方式。獨(dú)立系租賃公司將經(jīng)過“差別化、特征化、專業(yè)化的開展，建立起本人的中心競爭力。 第一部分 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù).2022/8/21三、租賃方式供應(yīng)商租賃方式主要有以下四種：第一種：引薦客戶協(xié)作方式初級階段 第二種：戰(zhàn)略協(xié)作方式中級階段第三種：貼牌租賃協(xié)作方式高級階段第四種：戰(zhàn)略聯(lián)盟協(xié)作方式頂級階段 第一部分 供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù).2022/8/21四、業(yè)務(wù)流程一廠商/供應(yīng)商選擇二經(jīng)銷商假設(shè)有選擇五、市場營銷一營銷戰(zhàn)略二營銷渠道三定價(jià)方式 第一部分 供應(yīng)

4、商租賃業(yè)務(wù).2022/8/21 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21 第二部分 中間業(yè)務(wù)一、引子融資租賃業(yè)務(wù)開展趨勢同時(shí)開展傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)將是租賃公司今后的開展趨勢。傳統(tǒng)業(yè)務(wù)依托租賃公司自有資金資本金加上借款所做的租賃業(yè)務(wù)；中間業(yè)務(wù)依托租賃公司人才優(yōu)勢資金和工程兩頭在外、利用租賃公司平臺所做的租賃業(yè)務(wù)。.2022/8/21二、租賃公司的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)在講租賃公司中間業(yè)務(wù)前要講一下傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，什么是傳統(tǒng)業(yè)務(wù)呢？大家能夠都知道，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)就是依托租賃公司自有資金資本金加上借款所做的租賃業(yè)務(wù)。租賃業(yè)務(wù)從行業(yè)分，可以有包括但不限于航空航運(yùn)、根底設(shè)備、軌道交通、房地產(chǎn)、工程機(jī)械、紡織機(jī)械、機(jī)床機(jī)械、醫(yī)療機(jī)械

5、、印刷機(jī)械、公交客運(yùn)等；從客戶分，可以有包括但不限于中央企業(yè)、國有企業(yè)、上市公司、外資企業(yè)、民營企業(yè)、中小企業(yè)、個(gè)人等；從工程融資規(guī)模分，可以有100萬元以下特小單業(yè)務(wù)，100-500萬元小單業(yè)務(wù)，500-2000萬元中單業(yè)務(wù)，2000-10000萬元大單業(yè)務(wù)，1億元以上特大單業(yè)務(wù)； 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21三、租賃公司的中間業(yè)務(wù)什么是租賃公司的中間業(yè)務(wù)呢？中間業(yè)務(wù)就是依托租賃公司人才優(yōu)勢資金和工程兩頭在外、利用租賃公司平臺所做的租賃業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)包括但不限于方式有：租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)、租賃工程保理業(yè)務(wù)、委托租賃業(yè)務(wù)商務(wù)部同意的外商融資租賃公司可以運(yùn)營委托租賃等。一租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)

6、租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，假設(shè)與銀行協(xié)作稱為“保理業(yè)務(wù)或理財(cái)富品、與信托公司協(xié)作稱為“信托方案、與證券公司協(xié)作稱為“理財(cái)方案。中間業(yè)務(wù)收入是：賺取差價(jià)部分，就是租賃公司把租賃資產(chǎn)應(yīng)收款轉(zhuǎn)讓賣出，提早實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入，營業(yè)收入減去融資本錢就是當(dāng)期營業(yè)利潤，轉(zhuǎn)讓賣出租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處置。 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21三、租賃公司的中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)操作思緒與信托公司協(xié)作信托方案：1、資產(chǎn)信托單一信托經(jīng)過與信托公司簽署資產(chǎn)信托合同含資產(chǎn)委托管理，將融資租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金信托給信托公司，由信托公司按租賃公司的要求，設(shè)計(jì)成優(yōu)先信托權(quán)益和次級信托權(quán)益，優(yōu)先信托權(quán)益轉(zhuǎn)讓出賣給投資者，次級信托權(quán)益由租賃公司持有。

7、 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21三、租賃公司的中間業(yè)務(wù)中間業(yè)務(wù)操作思緒與信托公司協(xié)作信托方案：2、資產(chǎn)信托和資金信托雙重信托經(jīng)過與信托公司簽署資產(chǎn)信托合同含資產(chǎn)委托管理，將融資租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金信托給信托公司，由信托公司按租賃公司的要求，設(shè)計(jì)成優(yōu)先信托權(quán)益和次級信托權(quán)益。信托公司發(fā)行資金信托方案信托方案、信托合同、風(fēng)險(xiǎn)聲明書，購買融資租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金中的優(yōu)先信托權(quán)益。次級信托權(quán)益歸租賃公司持有。 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)案例2003年5月，新世紀(jì)金融租賃有限責(zé)任公司簡稱“新世紀(jì)金融租賃向社會上初次推出全國第一個(gè)租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品也稱“租賃資產(chǎn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品

8、，遭到許多企業(yè)的熱情購買。租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品要點(diǎn)：資產(chǎn)信托：二年自2003年6月16日至2005年6月15日資產(chǎn)委托方：新世紀(jì)金融租賃資產(chǎn)受托方：金新信托投資股份簡稱金新信托優(yōu)先受害權(quán)：面向社會法人發(fā)行，共3100份，每份10000元，計(jì)3100萬元；約占資產(chǎn)現(xiàn)值的97.13%；每季返本并分配投資收益，年投資收益率4.23%。剩余受害權(quán)：資產(chǎn)信托合同指定由委托人認(rèn)購，共915148元；約占資產(chǎn)現(xiàn)值的2.87%；每年分配投資收益，估計(jì)年收益率5.49%含稅；信托期末一次返本。 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/212003年5月，新世紀(jì)金融租賃有限責(zé)任公司簡稱“新世紀(jì)金融租賃向社會上初次推出全國

9、第一個(gè)租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品也稱“租賃資產(chǎn)準(zhǔn)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，遭到許多企業(yè)的熱情購買。租賃資產(chǎn)信托化產(chǎn)品要點(diǎn)：資產(chǎn)信托傭金：第一年按募集資金余額1%計(jì)提，第二年信托合同中按募集資金余額的1%計(jì)為8.37萬元，另增6.63萬元以融資咨詢費(fèi)方式支付，計(jì)15萬元；首年為期初支付、以后每年期末支付。文本、審計(jì)費(fèi)：整個(gè)信托期內(nèi)共1.5萬元，信托成立后一次性計(jì)提。承租人托管費(fèi)：本方案不計(jì)提。中介機(jī)構(gòu)傭金：在募集資金勝利后一次性計(jì)提，包括：律師費(fèi)10萬元、資信評價(jià)費(fèi)2萬元、資產(chǎn)評價(jià)費(fèi)5千元。銀行代理收付：總計(jì)0.3%按募集資金凈額計(jì)提，每年均攤，期初支付。應(yīng)付營業(yè)稅：為信托期內(nèi)應(yīng)收租金總額與期初募集資金差額的5.

10、55%。內(nèi)部信譽(yù)增級：對每期應(yīng)付優(yōu)先收益權(quán)本利缺額部分擔(dān)保。租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)案例 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21三、租賃公司的中間業(yè)務(wù)二租賃工程保理業(yè)務(wù)租賃工程保理業(yè)務(wù)，主要與銀行進(jìn)展協(xié)作。中間業(yè)務(wù)收入是：經(jīng)過保理方式，將接受的租賃工程構(gòu)成租賃應(yīng)收款與銀行的資金對接，以出租人名義進(jìn)展管理，租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi)，租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處置。中間業(yè)務(wù)操作思緒與銀行協(xié)作保理業(yè)務(wù)：1、國內(nèi)保理中有應(yīng)收賬款買斷無追索保理業(yè)務(wù)和應(yīng)收賬款收買有追索保理業(yè)務(wù)。前者以買斷客戶的應(yīng)收賬款為根底，后者以保管追索權(quán)的收買客戶應(yīng)收賬款為根底。2、租賃公司將租賃工程構(gòu)成的融資租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金按一定價(jià)錢出賣給銀行

11、，一定期間后租賃公司承諾按一定價(jià)錢進(jìn)展回購有追索保理業(yè)務(wù)，租賃公司不承諾按一定價(jià)錢進(jìn)展回購無追索保理業(yè)務(wù)。3、回購或不回購期間內(nèi)，融資租賃資產(chǎn)應(yīng)收租金由銀行委托租賃公司進(jìn)展管理。 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21租賃工程保理業(yè)務(wù)案例2004年6月，新世紀(jì)金融租賃勝利運(yùn)作全國第一個(gè)房地產(chǎn)融資租賃工程。其特點(diǎn)：“售后回租+保理的融資方式，就是經(jīng)過房地產(chǎn)企業(yè)、租賃公司和商業(yè)銀行三者的有機(jī)結(jié)合，發(fā)揚(yáng)各自的優(yōu)勢，到達(dá)三方“共贏的局面。其操作：1房地產(chǎn)企業(yè)與租賃公司簽署及，將房地產(chǎn)按造價(jià)或評價(jià)價(jià)折價(jià)出賣給租賃公司，租賃公司再把房地產(chǎn)租回給房地產(chǎn)企業(yè)，房地產(chǎn)企業(yè)按合同規(guī)定的期限、金額等支付租金，房地產(chǎn)

12、產(chǎn)權(quán)過戶于租賃公司，期限屆滿后房地產(chǎn)企業(yè)1元錢回購房地產(chǎn)，房地產(chǎn)產(chǎn)權(quán)又過戶于房地產(chǎn)企業(yè)，這一做法稱為房地產(chǎn)售后回租。2租賃公司與商業(yè)銀行簽署，將房地產(chǎn)企業(yè)的租金應(yīng)收款賣給了商業(yè)銀行，商業(yè)銀行獲得了合同中規(guī)定的租金應(yīng)收款收款權(quán)，同時(shí)也將房地產(chǎn)抵押權(quán)拿在手上，這一做法稱為銀行國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。 第二部分 中間業(yè)務(wù).2022/8/21 第四部分 中間業(yè)務(wù)三、租賃公司的中間業(yè)務(wù)三委托租賃業(yè)務(wù) 按照國家的有關(guān)規(guī)定，外資或中外合資的融資租賃公司可以采用“委托租賃方式開展融資租賃業(yè)務(wù)。 租賃公司可以直接接受單個(gè)企業(yè)機(jī)構(gòu)的委托資金，用于投資指定用途的租賃工程；也可以與信托公司或銀行、證券公司協(xié)作，接受多個(gè)企業(yè)機(jī)構(gòu)

13、及個(gè)人的資金，用于投資指定用途的租賃工程。中間業(yè)務(wù)收入是：將接受的租賃工程與委托人的資金對接，以出租人名義進(jìn)展管理，租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi)與委托人商定，不承當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)，租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處置。.2022/8/21 第三部分 租賃業(yè)務(wù)操作案例. 上海RL融資租賃案例有機(jī)地將保證、抵押、貸款、租賃、保理等各種金融工具和詳細(xì)投融資業(yè)務(wù)結(jié)合起來，發(fā)明了一個(gè)綜合性強(qiáng)、法律關(guān)系復(fù)雜、操作環(huán)節(jié)多，兩頭在外，銀行貸款、保理支持“異地融資租賃的業(yè)務(wù)方式。.上海RL構(gòu)造化融資租賃案例內(nèi)容 由上海RL租賃股份簡稱“上海RL牽頭，由地處福建省廈門市的某銀行以下簡稱“XM銀行為貸款保理人，承租人為地處杭州市的浙江HC租

14、賃等簡稱“HC租賃的1630萬元總額2.33億元，首批1630萬元PET/CT醫(yī)療設(shè)備的融資租賃回租貸款業(yè)務(wù)經(jīng)XM銀行總行貸審會審批經(jīng)過并發(fā)放。該筆業(yè)務(wù)是中國內(nèi)資租賃界首例兩頭在外出租人與承租人均在貸款銀行所在地以外的地方，并以投資分成作為還租即還本付息來源的典型案例，可以推而廣之。浙江HC租賃是一家傳統(tǒng)的租賃公司，無融資租賃資質(zhì)，2005年末購置GE公司價(jià)值1810萬元的PET/CT設(shè)備，并投資租賃給杭州解放軍三甲醫(yī)院，收益與該醫(yī)院二八分成，HC租賃公司獲得80的收益，其他20%歸醫(yī)院一切。HC租賃的大股東上海HC投資公司簡稱“HC投資為了盤活該醫(yī)療設(shè)備的資產(chǎn)，進(jìn)展新工程的投資，提出了對該設(shè)

15、備進(jìn)展售后回租的想象，并選定上海RL租賃股份作為設(shè)備出租方，HC租賃作為設(shè)備出賣方和承租人，而后上海RL與HC租賃公司共同選擇XM銀行作為貸款融資方，HC投資公司為回購擔(dān)保方，HL產(chǎn)業(yè)集團(tuán)為擔(dān)保方擁有80多億元的資產(chǎn)。.上海RL構(gòu)造化融資租賃案例.2022/8/21供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)操作案例一、案例內(nèi)容 山西元富機(jī)器制造有限責(zé)任公司簡稱“山西元富創(chuàng)建于2005年，是一家以機(jī)械制造為主業(yè)，集研發(fā)、消費(fèi)、銷售為一體的中外合資有限責(zé)任公司。公司注冊資本人民幣1.745億元，總資產(chǎn)7.5億元，凈資產(chǎn)3.4億元，已有借款1.3億元，2021年收入6.6億元，凈利潤2800萬元。 山西元富成立至今不到7年，業(yè)

16、績增長迅速，但近兩年增幅放緩，運(yùn)營遇到了瓶頸。主要系公司未能找到有實(shí)力的金融企業(yè)為其提供足夠的資金進(jìn)展銷售支持，致使公司大量采用分期付款的方式進(jìn)展銷售，應(yīng)收賬款余額過高。運(yùn)營資金的周轉(zhuǎn)不暢制約了公司業(yè)務(wù)規(guī)模的快速開展。至2021年下半年，公司拓寬了融資方式與融資渠道、從而使得資金情況得到了改善，尤其是與融資租賃公司進(jìn)展了協(xié)作。公司的運(yùn)營活動(dòng)現(xiàn)金流量在2021年第一次從凈流出轉(zhuǎn)為凈流入。銷售凈現(xiàn)率也從2021年的0.78穩(wěn)步增至2021年的0.90。二、提出問題1、山西元富近幾年銷售額上不去的緣由是什么？企業(yè)開展面臨的瓶頸是什么？2、山西元富銷售情況堅(jiān)持穩(wěn)定，為何卻面臨運(yùn)營資金周轉(zhuǎn)不暢，現(xiàn)金流量

17、均為負(fù)值的問題？如何提高山西元富的市場占有率，并減輕企業(yè)分期付款的壓力？.2022/8/21供應(yīng)商租賃業(yè)務(wù)操作案例三、案例涉及實(shí)際及處理問題1、廠商租賃的根本概念與實(shí)際1廠商租賃的含義2廠商租賃的買賣特征2、廠商租賃的操作流程與風(fēng)險(xiǎn)控制四、學(xué)員討論1、對山西元富而言，設(shè)立本人的全資租賃公司還是與第三方租賃公司嚴(yán)密協(xié)作來進(jìn)展機(jī)械設(shè)備的銷售，哪一種方式更適宜？2、如何為山西元富設(shè)計(jì)適宜的促銷式廠商租賃方案？3、如何建立山西元富風(fēng)險(xiǎn)可控的廠商租賃商業(yè)方式？.五、案例結(jié)論.2022/8/21 第四部分 融資租賃與保理相結(jié)合操作案例.2022/8/21融資租賃與保理結(jié)合操作案例一、案例內(nèi)容 河北皇冠紙業(yè)

18、有限責(zé)任公司簡稱：“皇冠紙業(yè)始建于1976年，1978年5月正式投產(chǎn)?；使诩垬I(yè)主要產(chǎn)品：精制漿、文化用紙、生活用紙、食品醫(yī)療包裝盒、制漿造紙配備等。公司先后經(jīng)過了國際質(zhì)量、環(huán)境、職業(yè)安康及平安三合一管理體系認(rèn)證和國家AAAA級規(guī)范化良好行為企業(yè)認(rèn)證，建有國家級企業(yè)技術(shù)中心，是國家高新技術(shù)企業(yè)、國家創(chuàng)新型試點(diǎn)企業(yè)、國家第一批循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)企業(yè)、河北省政府重點(diǎn)培育的六大漿紙集團(tuán)之一，是全國造紙行業(yè)十強(qiáng)企業(yè)。 皇冠紙業(yè)近期獲得了國家的新工程審批，公司的流動(dòng)資金較為緊張。2021年1月，皇冠紙業(yè)聯(lián)絡(luò)上了金融租賃，經(jīng)過租賃方式為企業(yè)開辟一條新的融資渠道。二、提出問題1、租賃公司如何設(shè)計(jì)融資租賃方案？方案的

19、要素有哪些？2、租賃公司如何思索租賃工程的風(fēng)險(xiǎn)控制？風(fēng)險(xiǎn)控制的要素有哪些？3、租賃公司與銀行洽談租賃資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)時(shí)要思索哪些環(huán)節(jié)？.2022/8/21融資租賃與保理結(jié)合操作案例三、案例涉及實(shí)際及處理問題 租賃工程保理業(yè)務(wù)，租賃公司主要與銀行進(jìn)展協(xié)作。經(jīng)過保理方式，將接受的租賃工程構(gòu)成租賃應(yīng)收款與銀行的資金對接，以出租人名義進(jìn)展管理，租賃公司賺取管理費(fèi)及手續(xù)費(fèi)，租賃資產(chǎn)作表外資產(chǎn)處置。四、學(xué)員討論1、保理業(yè)務(wù)中，無追索保理業(yè)務(wù)與有追索保理業(yè)務(wù)有何特點(diǎn)，它們的風(fēng)險(xiǎn)控制要求如何？2、無追索保理業(yè)務(wù)與有追索保理業(yè)務(wù)中，租賃公司的定價(jià)政策如何思索？3、假設(shè)租賃物為消費(fèi)設(shè)備，租賃公司如何操作？假設(shè)租賃物為房屋，租賃公司又如何操作？ .五、案例結(jié)論.2022/8/21 第五部分 融資租賃資產(chǎn)信托化操作案例.2022/8/21融資租賃資產(chǎn)信托化操作案例一、案例內(nèi)容甘肅光大能源化工簡稱“光大能源隸屬于甘肅光大石化集團(tuán)簡稱“光大石化集團(tuán)，是由光大石化集團(tuán)最優(yōu)質(zhì)的中心煉化資產(chǎn)，經(jīng)重組改制成立的公司。光大能源成立于2007年9月12日，注冊資本8億元人民幣，是西北地域最大的大型民營石油化工企業(yè)