企業(yè)現(xiàn)金流量的財(cái)務(wù)分析

1、愛企業(yè)現(xiàn)金流量的壩財(cái)務(wù)分析扮摘要：現(xiàn)金流耙量作為 HYPERLINK /dangdai/ 叭現(xiàn)代 HYPERLINK /company/ 唉企業(yè)翱生存和 HYPERLINK /fazhan/ 版發(fā)展按的一個(gè)重要因素阿，日益凸顯出對(duì)八其進(jìn)行財(cái)務(wù) HYPERLINK / 敗分析捌的重要性。它通笆過對(duì)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或哀現(xiàn)金流動(dòng)的狀況跋進(jìn)行 HYPERLINK / 靶分析班，來反映 HYPERLINK /company/ 捌企業(yè)哀在一定期間內(nèi)的扮經(jīng)營活動(dòng)、投資伴活動(dòng)和籌資活動(dòng)笆的動(dòng)態(tài)情況，其藹反映的現(xiàn)金流量挨信息在協(xié)調(diào)各種霸財(cái)務(wù)關(guān)系、組織巴財(cái)務(wù)活動(dòng)等方面邦起著重要作用。敖對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行耙財(cái)務(wù)分析，應(yīng)主靶要抓

2、住現(xiàn)金流量班的結(jié)構(gòu)分析、支拜付能力分析、償俺債能力分析、獲案利能力分析等方藹面來進(jìn)行，并需盎要注意解決好現(xiàn)昂金流量表與資產(chǎn)翱負(fù)債表、利潤表暗的結(jié)合，過程和霸結(jié)果的結(jié)合，對(duì)版各部分現(xiàn)金流量扳的處理與企業(yè) HYPERLINK /Economic/ 哎經(jīng)濟(jì)扒活動(dòng)分析的結(jié)合擺以及從縱向比較阿分析與橫向比較板分析的結(jié)合等 HYPERLINK 阿問題安。骯 爸關(guān)鍵詞：企皚業(yè)現(xiàn)金流量搬財(cái)務(wù)分析頒一、現(xiàn)金流爸量的 HYPERLINK / 巴內(nèi)容扳及對(duì)其進(jìn)行財(cái)務(wù)柏分析的意義版現(xiàn)金流量指哎的是一個(gè)企業(yè)的佰現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金背流動(dòng)的狀況，是靶對(duì)企業(yè)在一定的 HYPERLINK /Accountant/ 霸會(huì)計(jì)拜期間按照

3、現(xiàn)金收暗付實(shí)現(xiàn)制，通過板一定的 HYPERLINK /Economic/ 芭經(jīng)濟(jì)敗活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)暗金流入、流出及拜其差量情況所作斑的客觀性的描述艾。通常而言，對(duì)癌現(xiàn)金流量的分析跋是通過編制現(xiàn)金矮流量表來實(shí)現(xiàn)的壩，它是通過現(xiàn)金皚的流入和流出狀暗況來反映企業(yè)在爸一定期間內(nèi)的經(jīng)埃營活動(dòng)、投資活扳動(dòng)和籌資活動(dòng)的版一種動(dòng)態(tài)情況的傲報(bào)表。與此相適把應(yīng)，可將現(xiàn)金流敖量劃分為經(jīng)營活把動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流岸量、投資活動(dòng)產(chǎn)唉生的現(xiàn)金流量以白及籌資活動(dòng)產(chǎn)生胺的流量三部分。吧首先，從經(jīng)營活瓣動(dòng)來看，其現(xiàn)金哀流量主要包括銷吧售商品、提供勞安務(wù)支付的現(xiàn)金、氨收到的稅費(fèi)返還稗、收到的其他與靶經(jīng)營活動(dòng)相關(guān)的挨現(xiàn)金；購買商品癌、接受

4、勞務(wù)支付癌的現(xiàn)金，支付給瓣職工以及為職工霸支付的現(xiàn)金，支疤付的各項(xiàng)稅費(fèi)，邦支付其他與經(jīng)營啊活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金班等。上述經(jīng)營活盎動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流艾量凈額作為一項(xiàng)隘重要指標(biāo)，可以斑用來說明企業(yè)在哀不動(dòng)用其外部籌搬資的情況下，通矮過對(duì)在經(jīng)營活動(dòng)暗中所產(chǎn)生的現(xiàn)金安流量分析，以對(duì)搬企業(yè)是否有償還懊負(fù)債、支付股利熬和對(duì)外投資等能案力進(jìn)行分析。其絆次，從投資活動(dòng)巴來看，其現(xiàn)金流白量包括收回投資伴所收到的現(xiàn)金、昂取得投資收益所稗收到的現(xiàn)金，外艾置固定資產(chǎn)和其拌他長期資產(chǎn)所收瓣回的現(xiàn)金凈額，胺收到其他與投資搬活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金版；構(gòu)建固定資產(chǎn)盎、無形資產(chǎn)和其扒他長期資產(chǎn)所支愛付的現(xiàn)金，投資哀所支付現(xiàn)金，支癌付的其他與投資

5、安活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金哎。通過對(duì)上述這佰些反映投資活動(dòng)伴所支付的現(xiàn)金進(jìn)按行分析，不僅可壩以增加對(duì)獲得未翱來收益和現(xiàn)金流氨量而導(dǎo)致資源轉(zhuǎn)扳出的程序的了解百，而且也能夠及安時(shí)掌握以前資源奧轉(zhuǎn)出所帶來的現(xiàn)艾金流入的信息。叭再次，從籌資活靶動(dòng)來看，其現(xiàn)金扒流量包括吸收投翱資所收到的現(xiàn)金跋，借款所收到的岸現(xiàn)金，以及收到阿的其他與籌資活敗動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金；稗償還債務(wù)所支付埃的現(xiàn)金，分配股佰利、利潤和償付百利息所支付的現(xiàn)拔金，支付的其他斑籌資活動(dòng)有關(guān)的巴現(xiàn)金。通過上述背籌資活動(dòng)中的現(xiàn)伴金流量的分析，笆可以幫助投資者敖和債權(quán)人預(yù)計(jì)企爸業(yè)未來現(xiàn)金流量熬的要求權(quán)益及獲骯得前期現(xiàn)金流入埃而付出的代價(jià)。跋可以看出，敖現(xiàn)金流量能

6、夠提傲供企業(yè)當(dāng)期現(xiàn)金把的流入、流出及半結(jié)余情況，能夠阿反映企業(yè)在籌資佰活動(dòng)、投資活動(dòng)艾、經(jīng)營活動(dòng)中現(xiàn)瓣金增減變化的情傲況，可以正確評(píng)耙價(jià)企業(yè)當(dāng)前及未哀來的償債能力與艾支付能力，可以叭正確評(píng)價(jià)企業(yè)當(dāng)稗期取得的利潤的奧質(zhì)量，因而它所唉揭示的現(xiàn)金凈流癌量比利潤表揭示稗的凈利潤更客觀艾、更充實(shí)，更能敖說明 HYPERLINK 壩問題隘，所反映的現(xiàn)金哎流量信息在協(xié)調(diào)哀各種財(cái)務(wù)關(guān)系、扒組織財(cái)務(wù)活動(dòng)等叭方面起著重要作拔用。叭1.通過現(xiàn)瓣金流量所提供的笆數(shù)據(jù)，可以對(duì)企哎業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性艾、財(cái)務(wù)適應(yīng)性進(jìn)靶行有效地評(píng)價(jià)。白通常情況下，當(dāng)班一個(gè)企業(yè)的現(xiàn)金絆流量增大、流速皚加快的情況下，版企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)搬性和財(cái)務(wù)適應(yīng)性

7、辦就會(huì)相應(yīng)增強(qiáng)。襖2.對(duì)收益挨質(zhì)量信息進(jìn)行有搬效地評(píng)價(jià)，對(duì)于霸一個(gè)企業(yè)來說，芭其收益能力大小疤是通過企業(yè)營銷捌收取現(xiàn)金、降低扳成本及回避風(fēng)險(xiǎn)擺的能力等方面來藹表現(xiàn)的?，F(xiàn)金流昂量表反映的信息熬總是以收現(xiàn)制為笆基礎(chǔ)的，其收現(xiàn)吧能力的大小，直岸接 HYPERLINK / 捌影響懊著企業(yè)收益的實(shí)翱現(xiàn)程度。而對(duì)收壩現(xiàn)能力大小的評(píng)扒價(jià)，又取決于對(duì)耙企業(yè)現(xiàn)金流量信奧息的獲得多少。叭3.通過對(duì)熬企業(yè)財(cái)務(wù)彈性進(jìn)熬行有效地評(píng)價(jià)來班預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。胺企業(yè)資產(chǎn)的正常把運(yùn)行總是表現(xiàn)為靶對(duì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變案化的適應(yīng)性以及阿對(duì)投資機(jī)會(huì)的充芭分利用，財(cái)務(wù)上癌把這種企業(yè)適應(yīng)版經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和跋利用投資機(jī)會(huì)的跋能力稱之為財(cái)務(wù)藹彈性。一般

8、來說頒，現(xiàn)金流量超過唉需要，有剩余的般現(xiàn)金，適應(yīng)性就拜強(qiáng)，反之，則弱吧。當(dāng)一個(gè)企業(yè)的胺現(xiàn)金流動(dòng)超過需澳要的時(shí)候，表明昂現(xiàn)金流動(dòng)的效率版高，這時(shí)企業(yè)就絆會(huì)對(duì)到期的債務(wù)安有足夠的償還能案力，一旦企業(yè)由八于現(xiàn)金流量的效藹率低而不能按時(shí)百償還到期債務(wù)，奧就會(huì)使財(cái)務(wù)面臨扒不確定的風(fēng)險(xiǎn)，皚這種不確定性風(fēng)阿險(xiǎn)有可能導(dǎo)致企啊業(yè)的破產(chǎn)。這就拌要求企業(yè)必須對(duì)皚現(xiàn)金流動(dòng)的信息耙進(jìn)行隨時(shí)的了解癌，以便及早作出阿安排，防止可能扮發(fā)生的各種財(cái)務(wù)盎風(fēng)險(xiǎn)。白4.對(duì)企業(yè)絆未來的現(xiàn)金流量熬進(jìn)行 HYPERLINK /gongxue/ 安科學(xué)奧預(yù)測(cè)。一般來說傲，現(xiàn)金流量提供稗的是現(xiàn)金來源、俺運(yùn)用和凈流量等巴信息，它以現(xiàn)金暗為基礎(chǔ)進(jìn)

9、行編制暗，能夠比較準(zhǔn)確熬地揭示企業(yè)的現(xiàn)挨金來源、運(yùn)用及辦償還能力。在 HYPERLINK /Accountant/ 擺會(huì)計(jì)瓣實(shí)務(wù)中，企業(yè)要爸通過編制現(xiàn)金預(yù)俺算，對(duì)經(jīng)營活動(dòng)按凈現(xiàn)金流量以及半投資需求進(jìn)行分柏析，對(duì)現(xiàn)金流入阿的時(shí)間進(jìn)行有效白地控制，在預(yù)算般期內(nèi)，對(duì)企業(yè)的岸現(xiàn)金需求予以滿叭足。爸二、對(duì)現(xiàn)金瓣流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分扳析的主要方面啊1.現(xiàn)金流版量結(jié)構(gòu)分析。一盎般來說，企業(yè)在擺經(jīng)營活動(dòng)中，現(xiàn)芭金流入占現(xiàn)金流挨出的比重越大，哀企業(yè)的經(jīng)營狀況哀就較好，財(cái)務(wù)所跋擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就越低矮，這說明現(xiàn)金流按入結(jié)構(gòu)就越合理埃。另外，還可以敖通過對(duì)現(xiàn)金流入安和流出的比例進(jìn)暗行分析，獲得更唉多的信息。當(dāng)該佰指標(biāo)為正指標(biāo)、愛

10、比值增高的時(shí)候鞍，單位現(xiàn)金流出敖換回的現(xiàn)金流入盎就會(huì)越大，現(xiàn)金隘流出的效率也就礙會(huì)越高；反之，挨則說明現(xiàn)金流出艾的效率越低。通瓣過對(duì)現(xiàn)金流量的按結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，斑可以使報(bào)表的使辦用者進(jìn)一步了解辦企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的吧形成過程、變動(dòng)愛過程及變動(dòng)原因半等。背2.支付能哎力分析。一方面佰可以用經(jīng)營活動(dòng)伴的凈現(xiàn)金流量與埃流通在外的普通哀股股數(shù)之比來反啊映企業(yè)支付股利唉的能力，另一方絆面也可以用經(jīng)營佰活動(dòng)的凈現(xiàn)金流爸量與現(xiàn)金股利之哎比來反映企業(yè)年拜度內(nèi)支付現(xiàn)金股愛利的能力。他們岸之間的比例大，百就證明企業(yè)支付奧能力強(qiáng)，反之，芭就會(huì)形成支付風(fēng)鞍險(xiǎn)。此外，還可百以用“綜合支付板能力”這一指標(biāo)敖來反映企業(yè)的償熬債能力

11、大小。當(dāng)伴企業(yè)當(dāng)期經(jīng)營活伴動(dòng)的現(xiàn)金收入和昂投資活動(dòng)取得的百現(xiàn)金收入足以支拔付本期的債務(wù)和把日常經(jīng)營活動(dòng)支俺出時(shí)，可以有一鞍部分余額用于投埃資和分派股利；唉反之則無法用于哀投資活動(dòng)和分派靶股利，如果這種哀狀況持續(xù)下去，吧得不到扭轉(zhuǎn)，則癌說明企業(yè)面臨支盎付風(fēng)險(xiǎn)。所以，矮無論是企業(yè)的投暗資者還是經(jīng)營者背，都非常關(guān)心企拜業(yè)的支付能力，奧都需要通過分析吧現(xiàn)金流量表了解案企業(yè)的支付能力拔。隘3.償債能力 HYPERLINK / 安分析班。 HYPERLINK /company/ 霸企業(yè)啊償債能力的 HYPERLINK / 白分析巴指標(biāo)主要有以下按三個(gè)：一是現(xiàn)金半到期的債務(wù)比，俺即經(jīng)營現(xiàn)金凈流礙量與本期到期

12、的艾債務(wù)的對(duì)比。這芭里的本期到期債半務(wù)不包括短期借疤款和應(yīng)付賬款，白只指本期到期的哀長期債務(wù)和本期爸應(yīng)付票據(jù)。通過吧這種指標(biāo)分析，板可以幫助報(bào)表使絆用人對(duì) HYPERLINK /company/ 背企業(yè)瓣即將到期又不能鞍展期的債務(wù)償還隘能力加以衡量。柏二是現(xiàn)金流量的板負(fù)債比，即經(jīng)營敖現(xiàn)金凈流量與流昂動(dòng)負(fù)債的對(duì)比，隘它可以更好地反背映企業(yè)償還流動(dòng)胺負(fù)債的能力。當(dāng)壩一個(gè)企業(yè)現(xiàn)金流巴動(dòng)負(fù)債比高于同八業(yè)的平均水平時(shí)岸，表明企業(yè)具有芭較好地償還流動(dòng)敖負(fù)債的能力。三啊是現(xiàn)金債務(wù)總額骯比，即經(jīng)營現(xiàn)金懊凈流量與債務(wù)總班額的對(duì)比。它可班以準(zhǔn)確地體現(xiàn)和白反映企業(yè)對(duì)債務(wù)板規(guī)模的維持的程半序，它們之間的八比率越高，說

13、明矮企業(yè)的債務(wù)承擔(dān)傲能力越強(qiáng)。上述哎分析表明，對(duì)企跋業(yè)投資者來說，翱通過現(xiàn)金流量表按分析、測(cè)定企業(yè)案的償債能力，有骯利于其作出正確擺的決策；對(duì)債權(quán)扒人來講，償債能暗力的強(qiáng)弱是他們啊作出貸款決策的啊基本依據(jù)和決定啊性條件。叭4.獲利能翱力分析。通過現(xiàn)把金流量，可以把白經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的吧現(xiàn)金凈流量與凈半利潤、資本支出爸進(jìn)行比較，揭示胺企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)疤營水平、創(chuàng)造未氨來利潤的能力。俺反映該能力的指班標(biāo)主要有：一是百銷售現(xiàn)金比率，襖即經(jīng)營現(xiàn)金凈收笆入與同期銷售額柏的比值，它能夠隘準(zhǔn)確反映每元銷班售所能得到的現(xiàn)唉金。二是每股營按業(yè)現(xiàn)金凈流量，拜即經(jīng)營現(xiàn)金凈流藹入與普通股股數(shù)叭的對(duì)比，它反映癌的是企業(yè)對(duì)現(xiàn)金

14、跋股利的最大限度百的分派能力。三拜是全部資產(chǎn)現(xiàn)金岸的回收率，即經(jīng)盎營現(xiàn)金凈流量與班全部資產(chǎn)的比值巴，它表示的是企般業(yè)資產(chǎn)在多大程搬度上能夠產(chǎn)生現(xiàn)敗金，或者說，企罷業(yè)資產(chǎn)生產(chǎn)現(xiàn)金敗的能力有多大。般對(duì)于一個(gè)企業(yè)來暗說，評(píng)價(jià)其獲利挨能力最終要落實(shí)佰到現(xiàn)金流入能力傲的保證上，即通翱過對(duì)現(xiàn)金流量的絆分析來對(duì)企業(yè)的罷獲利能力進(jìn)行客佰觀分析。挨5.企業(yè)未盎來 HYPERLINK /fazhan/ 氨發(fā)展哎規(guī)模的潛力分析矮。企業(yè)要實(shí)現(xiàn)自白身規(guī)模的不斷擴(kuò)骯大，就必須追加氨大量的長期資產(chǎn)斑，反映在現(xiàn)金流把量表中即投資活耙動(dòng)中的現(xiàn)金流出霸量要大幅度提高班。無論是對(duì)內(nèi)投藹資的現(xiàn)金流出量奧，還是對(duì)外投資俺的現(xiàn)金流出量，

15、艾它們的大幅度提捌高，往往意味著靶一個(gè)新的投資機(jī)岸會(huì)和 HYPERLINK /fazhan/ 岸發(fā)展吧機(jī)遇的到來。除霸此之外，也可以百將投資活動(dòng)與籌挨資活動(dòng)所產(chǎn)生的靶現(xiàn)金流量聯(lián)系起氨來，對(duì)企業(yè)未來鞍發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行分敖析和考察。當(dāng)投艾資活動(dòng)中的現(xiàn)金埃凈流出量與籌資案活動(dòng)中現(xiàn)金凈流班入量在本期的數(shù)罷額都相當(dāng)大時(shí)，藹說明該企業(yè)在保胺持內(nèi)部經(jīng)營穩(wěn)定耙進(jìn)行的前提下，癌能夠從外界籌集叭大筆資金用以擴(kuò)拌大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模鞍；反之，當(dāng)投資扳活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)靶金流出量與籌資挨活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)按金流入量在數(shù)額凹上比較接近且較靶大時(shí)，則說明企啊業(yè)能夠在保護(hù)內(nèi)挨部經(jīng)營穩(wěn)定的前岸提下，將大筆對(duì)俺外投資的資金支艾付到期債務(wù)收回哀，

16、在這種情況下俺，企業(yè)難以產(chǎn)生罷擴(kuò)張的動(dòng)機(jī)。當(dāng)?shù)K然，對(duì)現(xiàn)金流量耙還可以從支付股般利能力、現(xiàn)金周愛轉(zhuǎn)能力、投資活耙動(dòng)和理財(cái)活動(dòng)對(duì)靶經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)吧狀況的 HYPERLINK / 埃影響翱以及非現(xiàn)金的投罷資和籌資方面進(jìn)版行財(cái)務(wù)分析，以背此增加對(duì)企業(yè)過傲去和將來的財(cái)務(wù)藹狀況的全面了解捌。哀三、對(duì)現(xiàn)金癌流量進(jìn)行財(cái)務(wù)分稗析過程中需要注奧意的 HYPERLINK 啊問題艾1.要從現(xiàn)埃金流量表與資產(chǎn)捌負(fù)債表、利潤表扳的結(jié)合上進(jìn)行分皚析。如前所述，藹現(xiàn)金流量通常反翱映的是一定期間襖內(nèi)企業(yè)現(xiàn)金流入霸和流出的情況，柏它既不能反映企安業(yè)的營銷狀況，皚也不能反映企業(yè)盎的資產(chǎn)負(fù)債狀況班。在對(duì)現(xiàn)金流量骯表進(jìn)行分析運(yùn)用拔時(shí)，

17、不能孤立地盎僅憑一張現(xiàn)金流唉量表的信息就事熬論事，只有與資搬產(chǎn)負(fù)債表和損益般表結(jié)合起來，從岸而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營捌活動(dòng)情況作出較昂全面、正確的評(píng)叭價(jià)。在 HYPERLINK /dangdai/ 邦現(xiàn)代捌權(quán)責(zé)發(fā)生制下，吧無論是 HYPERLINK /Accountant/ 版會(huì)計(jì)礙信息還是現(xiàn)金流敖量信息都從不同傲的角度反映著企罷業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和礙經(jīng)營成果，這樣頒，權(quán)責(zé)發(fā)生制指啊標(biāo)和現(xiàn)金流量指板標(biāo)具有某種程度翱的對(duì)應(yīng)性，如果辦能既結(jié)合對(duì)損益阿表中收入、成本骯及利潤項(xiàng)目的分伴析，又結(jié)合資產(chǎn)疤負(fù)債表應(yīng)收賬款哀項(xiàng)目變化情況的襖分析，才可以進(jìn)八一步分析企業(yè)經(jīng)骯營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)背金流量，發(fā)現(xiàn)企班業(yè)財(cái)務(wù)的異動(dòng)，頒識(shí)別企

18、業(yè)的虛假拌信息。芭2.要注意扮從過程和結(jié)果的昂結(jié)合中來分析現(xiàn)熬金流量的變化。皚在對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)礙行分析的過程中挨，總是會(huì)遇到當(dāng)啊期內(nèi)的期末與期胺初在現(xiàn)金凈變化阿量方面確定 HYPERLINK 把問題跋。但是，對(duì)于任盎何一個(gè)企業(yè)來說爸，在確定當(dāng)期末柏與期初的現(xiàn)金凈拔變化量的時(shí)候，藹無非會(huì)遇到這樣懊三種情況，即現(xiàn)般金及現(xiàn)金等價(jià)物爸的凈增加額或者扮大于零，或者小敖于零，或者等于矮零。不過，不論扒是哪種情況，都叭不能從期末與期霸初數(shù)量的簡(jiǎn)單對(duì)隘比中來判斷企業(yè)拔現(xiàn)金流動(dòng)狀況是扳出現(xiàn)“好轉(zhuǎn)”，挨還是“惡化”，柏抑或是維持不變胺。而要揭示現(xiàn)金哎狀況變化的原因扮，就必須對(duì) HYPERLINK / 霸影響扒現(xiàn)金流

19、量的各種唉因素進(jìn)行全面分胺析，區(qū)分出預(yù)算把或計(jì)劃中安排的唉與因偶發(fā)性原因挨而引起的不同情昂況，并對(duì)由此產(chǎn)笆生的實(shí)際與預(yù)算胺的差異展開分析絆。從這種意義上佰說，分析現(xiàn)金流擺量的變化過程，白甚至比對(duì)現(xiàn)金流藹量變化結(jié)果進(jìn)行岸分析更為重要。愛3.要把各矮部分現(xiàn)金流量的阿處理與企業(yè)的 HYPERLINK /Economic/ 癌經(jīng)濟(jì)霸活動(dòng)結(jié)合起來。拌企業(yè)現(xiàn)金流量的白變化包括經(jīng)營活扮動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流俺量、投資活動(dòng)產(chǎn)愛生的現(xiàn)金流量和藹籌資活動(dòng)產(chǎn)生的巴現(xiàn)金流量三大主埃要因素。在正常八情況下，由于引搬起企業(yè)現(xiàn)金流量拜的主要原因是企爸業(yè)的購、產(chǎn)、銷罷等活動(dòng)，因而企捌業(yè)經(jīng)營活動(dòng)對(duì)其巴現(xiàn)金流量的變化絆所占的比重比較稗大。而對(duì)于投資叭活動(dòng)和籌資活動(dòng)礙來說，它