商業(yè)銀行非存款負債業(yè)務(wù)經(jīng)營(51張)課件

1、商業(yè)銀行非存款負債業(yè)務(wù)經(jīng)營商業(yè)銀行非存款負債業(yè)務(wù)經(jīng)營 借入款項短期借款長期借款1.向中央銀行借款(再貸款、再貼現(xiàn))2.同業(yè)拆借3.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)4.回購協(xié)議5.歐洲貨幣市場借款6.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單金融債券(資本性一般性國際)向央行中長期貸款（基數(shù)貸款、年度再貸款）商業(yè)銀行借入資金的渠道分類2 同業(yè)拆借向中央銀行借款 歐洲貨幣市場借款同業(yè)借款回購協(xié)議 發(fā)行金融債券借入資金渠道轉(zhuǎn)貼現(xiàn)抵押借款再貼現(xiàn)再貸款 短期借款1.向中央銀行借款再貸款再貼現(xiàn)即直接貸款，指商業(yè)銀行直接向中央銀行取得的貸款。包括信用貸款和抵押貸款。只能用于調(diào)劑頭寸、補充儲備不足和資產(chǎn)應(yīng)急調(diào)整，不能用于放款和證券投資。指商業(yè)銀行將其貼現(xiàn)收進

2、的未到期票據(jù)，再向中央銀行進行貼現(xiàn)以融通資金的行為。再貸款與再貼現(xiàn)比較：相同點：都是向中央銀行借款，均用于短期資金周轉(zhuǎn)。不同點：1.貸款的收回方式不同 2.貸款的安全程度不同 3.政策效果不同:再貸款利率提高意味貨幣收緊;再貼現(xiàn)利率相當(dāng)于拿到央行再貼現(xiàn)產(chǎn)生的利率。2.同業(yè)拆借含義銀行同業(yè)之間短期資金調(diào)劑的一種方式特點頭寸調(diào)劑；數(shù)量大，期限短；利率較高，融資對象、數(shù)額和時間均較靈活；拆借手續(xù)簡便；在央行存款帳戶進行；無擔(dān)保性；不上繳準備金。我國與西方同業(yè)拆借市場的不同： （1）發(fā)達國家的是無形市場，而我國的則為有形市場。中國外匯交易中心暨全國銀行間同業(yè)拆借中心，為中國人民銀行直屬事業(yè)單位，總部設(shè)

3、在上海，主要職能是：提供銀行間外匯交易、信用拆借、債券交易系統(tǒng)并組織市場交易。 （2）發(fā)達國家的多為幾天以內(nèi)的頭寸市場，而我國的由17天的頭寸市場和期限為120天以內(nèi)的借貸市場組成。 資料：內(nèi)地同業(yè)拆借市場每月成交量僅僅占銀行總資產(chǎn)的0.7%，而在香港這一比例是74%。同業(yè)折借起源:存款準備金制度銀行同業(yè)拆借市場起源于西方國家存款準備金制度的實施，在存款準備金制度下，規(guī)定商業(yè)銀行吸收的存款必須按一定比例提取準備金，繳存于中央銀行，稱為法定儲備。但對每家銀行的某一時日來說，有些銀行準備金保有量過多，出現(xiàn)多余，把這些超出法定準備的部分稱為超額儲備，超額儲備停留在無利息收益的現(xiàn)金形式上，就會產(chǎn)生潛在

4、的收益損失。而另有一些銀行當(dāng)儲備計算期末儲備金不足時，就會面臨被征收罰金的危險。在這種客觀條件下，儲備多余的銀行便設(shè)法將其拆出，增加收入，儲備不足的銀行又設(shè)法拆入資金，由此逐漸形成了銀行同業(yè)拆借市場。同業(yè)拆借利率Libor（London Inter bank Offered Rate） /economy/libor.php倫敦同業(yè)拆借利率，是由英國銀行家協(xié)會，根據(jù)其選定的銀行在倫敦市場報出的銀行同業(yè)拆借利率，進行取樣并平均計算成為基準利率。Shibor（ Shanghai Interbank Offered Rate ）全稱是上海銀行間同業(yè)拆借利率 ，被稱為中國的Libor。形成方式：每個交易

5、日全國銀行間同業(yè)拆借中心根據(jù)各報價行的報價，剔除最高、最低各2家報價，對其余報價進行算術(shù)平均計算后，得出每一期限品種的Shibor，并于11：30對外發(fā)布。raterate of changeLIBOR - 1 Mo0.24%0.01%LIBOR - 3 Mo0.29%0.00%LIBOR - 6 Mo0.46%0.00%LIBOR - 1 Yr0.78%0.00%Fed Prime Rate3.25%0.00%Treasury - 10 Yr3.46%-0.01%Treasury - 30 Yr4.48%-0.03%12 MTA0.30%-0.01%COFI-11th District1.4

6、7%-0.02%COSI2.22%0.01%as of 5-Apr-11 09:22 ETsources: Federal Reserve, DTN theF最新Shibor2011-04-02 11:30期限Shibor(%)漲跌(BP)O/N1.78021.201W2.278350.382W2.885829.671M3.53433.073M4.17650.236M4.44762.029M4.5860.031Y4.66240.01Shibor報價銀行現(xiàn)由16家商業(yè)銀行組成。包括工、農(nóng)、中、建四大商業(yè)銀行，交通、招商、光大、中信、興業(yè)、浦發(fā)6家全國性股份制銀行，北京銀行、上海銀行、南京商行3家

7、城市商業(yè)銀行德意志上海、匯豐上海、渣打上海3家外資銀行。中國人民銀行Shibor工作小組，依據(jù)上海銀行間同業(yè)拆借利率（Shibor）實施準則確定和調(diào)整報價銀行團成員、監(jiān)督和管理Shibor運行、規(guī)范報價行與指定發(fā)布人行為。Shibor是單利、無擔(dān)保、批發(fā)性利率。目前品種包括隔夜、1周、2周、1個月、3個月、6個月、9個月及1年。3.轉(zhuǎn)貼現(xiàn)含義指銀行將其貼現(xiàn)收進的未到期票據(jù)，再向其他銀行或貼現(xiàn)機構(gòu)進行貼現(xiàn)以融通資金的行為。特點手續(xù)和涉及的關(guān)系比較復(fù)雜；受金融法規(guī)的約束較大；過多使用會形成經(jīng)營不穩(wěn)的印象，使銀行承擔(dān)風(fēng)險。商業(yè)銀行要嚴格控制拆借額度，必須要依自身的承受能力來確定拆借額度。 拆出資金應(yīng)

8、以不影響存款的正常提取和轉(zhuǎn)賬為限； 拆入資金必須應(yīng)以自身短期內(nèi)的還債能力為度。注意4.回購協(xié)議含義指商業(yè)銀行通過賣出資產(chǎn)組合中的證券來獲得資金，在賣出證券的同時，要同買入證券者簽定一定時期后重新購回證券的協(xié)議。特點通常是隔夜回購，回購交易為場內(nèi)交易，有擔(dān)保的具有流動性的融資手段；不須交準備金；利率低于同業(yè)拆借利率；期限彈性差；風(fēng)險?。黄谙薅糖异`活；參與者眾多，資金需求方主要是商業(yè)銀行和經(jīng)紀人，資金供應(yīng)方主要是地方政府和大企業(yè)；金額大，一般在100萬美圓以上；無集中交易市場，可直接成交，也可通過經(jīng)紀人間接成交。操作：（回購協(xié)議的原理）有價證券的賣方有價證券的買方回購協(xié)議有價證券的賣方有價證券的買

9、方有價證券資金有價證券資金交易日到期日計算：交易雙方中融券方是對年收益率竟價，融資方是對成本率竟價。竟價的實質(zhì)是規(guī)定期內(nèi)每百元單位資金融通利息。公式：100元*年收益率*回購天數(shù)/360天 交易單位“手”為1000元面值的國債，起板為100手。例如：R007,5.01%表示7天回購品種，年收益率為5.01%，其利息為0、0974元（每百元）。185.歐洲貨幣市場借款歐洲貨幣是境外貨幣,是以外幣表示的存款帳戶.歐洲貨幣市場種類短期貨幣市場(1天-1年)中期資金存放市場(1年-5年)長期資金存放市場(5年以上)特點不受任何國家政府管制和納稅限制;存款利率相對較高;放款利率較低;資金調(diào)度靈活;手續(xù)簡

10、便.資料：歐洲貨幣市場的含義 指在一國境外進行該國貨幣借貸的國際市場歐洲貨幣市場的起源20 世紀50 年代，美國在朝鮮戰(zhàn)爭中凍結(jié)了中國存放在美國的資金，原蘇聯(lián)和東歐國家為了本國資金的安全，將原來存在美國的美元轉(zhuǎn)存到原蘇聯(lián)開設(shè)在巴黎的北歐商業(yè)銀行和開設(shè)在倫敦的莫斯科國民銀行以及設(shè)在倫敦的其他歐洲國家的商業(yè)銀行。美國和其他國家的一些資本家為避免其“帳外資產(chǎn)”公開暴露，從而引起美國管制和稅務(wù)當(dāng)局追查，也把美元存在倫敦的銀行，從而出現(xiàn)了歐洲美元。當(dāng)時，歐洲美元總額不過10 億多美元，而且存放的目的在于保障資金安全。 在第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束以后，美國通過對飽受戰(zhàn)爭創(chuàng)傷的西歐各國的援助與投資，以及支付駐扎在

11、西歐的美國軍隊的開支，使大量美元流入西歐。當(dāng)時，英國政府為了刺激戰(zhàn)爭帶來的經(jīng)濟萎縮，企圖重建英鎊的地位。1957年英格蘭銀行采取措施，一方面對英鎊區(qū)以外地區(qū)的英鎊貸款實施嚴格的外匯管制；另一方面卻準許倫敦的商業(yè)銀行接受美元存款并發(fā)放美元貸款，從而在倫敦開放了以美元為主體的外幣交易市場，這就是歐洲美元市場的起源。 6.可轉(zhuǎn)讓大額定期存單含義特點銀行發(fā)行的記載一定金額、利率、到期期限.可以轉(zhuǎn)讓流通的存款憑證.不記名，具有較好的流通性；起存金額不限，開戶的對象不限；期限較短；利率可以是固定的，又可以是浮動的；絕對不能提前支取。長期借款含義銀行向外界借入資金的期限超過一年.主要是金融債券.金融債券的含

12、義銀行開出的約定期限付息、定期還本的債權(quán)證書.注意：在西歐國家和美國：金融債券與公司債券一般不作區(qū)別。金融債券的發(fā)行與管理都比照公司債券進行。因此，只要具備起碼發(fā)行公司債券的資格，任何金融機構(gòu)均可發(fā)行金融債券。金融債券的發(fā)行與交易的方式都與公司債券相同。但是，由于金融債券發(fā)行人的信用級別要高于普遍工商企業(yè)（但低于政府），故金融債券的名義利率（債券票面規(guī)定的利率）比公司債券低而比政府債券稍高。日本：金融債券的發(fā)行與管理則受一種特別的法規(guī)約束。其金融債券一般分為兩種類型：一種是附息金融債券，可以由任何普通的金融機構(gòu)發(fā)行,一般期限為5年（東京銀行發(fā)行的附息金融債券期限為3年）；另一種是貼現(xiàn)金融債券,

13、只能由金融當(dāng)局指定的6家金融機構(gòu)（東京銀行、農(nóng)林中央金庫、商工組合中央金庫、日本興業(yè)銀行、日本債券信用銀行、日本長期信用銀行）發(fā)行，目的是彌補它們吸收存款能力的不足。此外，一些國際金融機構(gòu)如國際復(fù)興開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行等為了籌集貸款項目資金在一些國家金融市場上發(fā)行的債券，從嚴格意義上講也屬于金融債券。中國：已發(fā)行的金融債券分為3種：普通金融債券貼現(xiàn)金融債券，折價發(fā)行。累進利率浮動期限的金融債券2005年5月全國銀行間債券市場金融債券發(fā)行管理辦法出臺以來，首只獲準發(fā)行的商業(yè)銀行金融債券是上海浦東發(fā)展銀行于8月12日在銀行間債券市場發(fā)行2005年浦發(fā)銀行一期金融債券70億元 。2005年10月招

14、商銀行首次在銀行間市場發(fā)行普通金融債券總額為100億元，該期債券分3年期和5年期兩個品種，發(fā)行額各50億元，均為固定利率附息債券。 金融債券與存款的比較金融債券存款1、目的不同特定用途擴大資金總量2、資金的穩(wěn)定性不同穩(wěn)定性較高穩(wěn)定性較低3、效率不同效率高較低4、機制不同集中性的、有限額經(jīng)常性的、無限額的5、資金的流動性流動性好流動性較差好處局限性1、可增強負債的穩(wěn)定性和來源的多元化；2、發(fā)行成本比較低，不會影響股東權(quán)益；3、利息稅前開支，可計入成本轉(zhuǎn)嫁出去；4、不交存款準備金和存款保險費；5、經(jīng)濟繁榮、資產(chǎn)收益率高時，可增加財務(wù)杠桿作用，使股東權(quán)益收益率增加。1、數(shù)量、利率、期限受到嚴格的限制

15、，自主性不強；2、利率較高，還要承擔(dān)發(fā)行費用，籌資成本較高；3、債券的流動性受市場發(fā)達程度的制約。銀行發(fā)行金融債券的好處和局限性金融債券的主要種類金融債券一般性金融債券國際金融債券擔(dān)保債券信用債券固定利率債券浮動利率債券普通金融債券累進利率金融債券貼現(xiàn)金融債券附息金融債券一次還本付息債券外國金融債券歐洲金融債券平行金融債券資本性金融債券資本性金融債券為彌補銀行資本不足而發(fā)行的,界于存款負債和股票資本之間的一種債務(wù).一般性金融債券籌集資金用于長期貸款或投資等資產(chǎn)業(yè)務(wù).擔(dān)保債券和信用債券擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券.信用債券完全由發(fā)行者本身信用位保證發(fā)行的

16、債券.固定利率債券浮動利率債券在債券期限內(nèi)利率固定不變,持券人到期收回本金,定期取得固定利息的一種債券.在債券期限內(nèi),根據(jù)事先約定的時間間隔,按某種選定的市場利率進行利率調(diào)整的債券.固定利率債券和浮動利率債券普通金融債券、累進利率金融債券、貼現(xiàn)金融債券普通金融債券定期存單式的到期一次還本付息的債券。累進利率金融債券浮動期限式的、利率和期限掛鉤的債券貼現(xiàn)金融債券也稱貼水債券，銀行在一定的時間和期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券。附息金融債券和一次還本付息債券附息金融債券一次還本付息債券在債券期限內(nèi)每隔一定時間（半年或一年）支付一次利息的金融債券。也稱剪息票債券。期限在5年以內(nèi)

17、、利率固定、發(fā)行銀行到期一次付本息的金融債券國際金融債券外國金融債券歐洲金融債券平行金融債券債券發(fā)行銀行通過外國金融市場所在國的銀行或金融機構(gòu)發(fā)行的以該國貨幣為面值的金融債券。債券發(fā)行銀行通過其他銀行和金融機構(gòu)，在債券面值貨幣以外的國家發(fā)行并推銷的金融債券。債券發(fā)行銀行為籌措一筆資金，在幾個國家同時發(fā)行債券，債券分別以各投資國的貨幣標價，各債券的籌資條件和利息基本相同。附：全球最著名的基準利率 全球最著名的基準利率有倫敦同業(yè)拆借利率和美國聯(lián)邦基準利率，兩國的存貸款利率均是根據(jù)此利率自行確定的。Libor（London Inter bank Offered Rate）目前Libor已經(jīng)成為國際金

18、融市場中大多數(shù)浮動利率的基礎(chǔ)利率，作為銀行從市場上籌集資金進行轉(zhuǎn)貸的融資成本。同時，Libor還成為金融機構(gòu)之間進行利率互換、遠期交易等衍生品交易和換算不同貨幣間匯率水平的重要參照體系。聯(lián)邦基準利率是指美國同業(yè)拆借市場的利率，最主要是指隔夜拆借利率。它不僅直接反映貨幣市場最短期的價格變化，是美國經(jīng)濟最敏感的利率，而且還是美聯(lián)儲的政策性利率指標。 普通金融債券和累進利息金融債券 普通金融債券是定期存單式的到期一次還本付息的債券 累進利息金融債券是指銀行發(fā)行的浮動期限式，利率與期限掛鉤的金融債券 優(yōu)點：使投資者的收益與其投資期限長短掛鉤金融債券的其它分類（1）一般性金融債券（四種劃分） 擔(dān)保債券和

19、信用債券（按債券發(fā)行的條件劃分） 擔(dān)保債券包括由第三方擔(dān)保的債券和以發(fā)行者本身的財產(chǎn)作抵押的抵押擔(dān)保債券 信用債券是完全以發(fā)行者本身信用為保證發(fā)行的債券 固定利率債券和浮動利率債券 固定利率債券是指在債券期限內(nèi)利率固定不變，持券人到期取回本金，定期取得固定利息的一種債券 浮動利率債券是指在期限內(nèi)，根據(jù)事先約定的時間間隔（一般是 3 個月或半年），按某種選定的市場利率（如倫敦銀行同業(yè)拆借利率），進行利率調(diào)整的債券 特點： 期限通常在 15 年之間，債券持有者可以在最短與最長期限內(nèi)隨時到發(fā)行銀行兌付，但不滿 1 年不能兌付 累進制計息法：即將債券的利率按債券的期限分成幾個不同的等級，每一個時間段按

20、相應(yīng)的利率計付利息，然后將幾個不同等級部分的利息相加，得出債券的總利息 附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券 附息金融債券是指在債券期限內(nèi)，每隔一定時間（半年或一年）支付一次利息的金融債券 通常券面上附有每次付息的息票，每付一次利息就剪下一張息票 優(yōu)點：分期付息可有效減輕債務(wù)到期時集中付息的壓力 貼現(xiàn)金融債券是指發(fā)行機構(gòu)在一定時間或期限內(nèi)按一定的貼現(xiàn)率以低于債券面額的價格折價發(fā)行的債券 此債券的券面上不附有息票，到期按面額還本，不再計息 其利息為貼現(xiàn)金融債券的發(fā)行價格與償還價格的差額短期借款的管理重點 短期借款管理的核心問題：如何保持充足的流動性，如何處理好借款金額、借款與還款期限結(jié)構(gòu)的問題 管理重點是

21、： 1主動把握借款期限和金額，有計劃地把借款到期時間和金額分散化，以減少流動性需要過于集中的壓力 2把借款到期時間和金額與存款的增長規(guī)律相協(xié)調(diào)，爭取利用存款的增長來解決一部分借款的流動性需要 3通過多頭拆借的辦法將借款對象和金額分散化，力求形成一部分可以長期占用的借款金額 4正確統(tǒng)計借款到期的時機和金額，以便做到事先籌措資金，滿足短期借款的流動性需要長期借款（發(fā)行金融債券）的管理 管理內(nèi)容： 發(fā)行申報、發(fā)行機構(gòu) 信用評定（三項指標：盈利能力，資本充足率和資產(chǎn)質(zhì)量） 發(fā)行數(shù)額（通常規(guī)定發(fā)行總額，即多次發(fā)行的累計額，不得超過銀行資本加法定儲備合計額的一定倍數(shù)） 發(fā)行價格、發(fā)行對象、資金運用范圍等方

22、面 債券發(fā)行價格 出售價格 利率 出售價格設(shè)定的三種選擇： 溢價發(fā)行，即出售價高于票面價格 折價發(fā)行，即出售價低于票面價格 等價發(fā)行，即出售價等于票面價格不同負債（非存款資金）來源的選擇 （一）銀行對借入負債規(guī)模的確定幾乎所有的銀行都利用非存款性貨幣資金作為存款的補充。用資金缺口來衡量非存款性資金的規(guī)模。即：銀行的資金缺口=當(dāng)前和預(yù)計未來的貸款與投資需求 -當(dāng)前和預(yù)計的存款量 （二）影響借入負債來源的因素 1、相對成本因素從成本角度看，央行的貼現(xiàn)借款成本較低，而發(fā)行中長期金融債券成本則較高。但銀行更應(yīng)注重市場利率的變化，并充分考慮自身需求資金的期限，以求獲得成本最低的資金。2、風(fēng)險因素必須要考

23、慮兩種風(fēng)險：利率風(fēng)險，即信貸成本的波動性。信用風(fēng)險3、所需資金的期限：銀行應(yīng)根據(jù)所需資金的期限來選擇適當(dāng)?shù)幕I資方式（即時資金、較長期限的資金）。4、借款銀行的規(guī)模和信譽：銀行的規(guī)模越大、信譽越好，則其信用評級就越高，這家銀行籌資的方式就越多，并且可以籌集到的資金就越多。5、政府的法規(guī)限制：中央銀行對貨幣市場上借款方式的條件、借款數(shù)量、期限、資金的使用、甚至利率的浮動幅度都有規(guī)定（發(fā)展中國家居多）。1、想要體面生活，又覺得打拼辛苦；想要健康身體，又無法堅持運動。人最失敗的，莫過于對自己不負責(zé)任，連答應(yīng)自己的事都辦不到，又何必抱怨這個世界都和你作對？人生的道理很簡單，你想要什么，就去付出足夠的努力

24、。2、時間是最公平的，活一天就擁有24小時，差別只是珍惜。你若不相信努力和時光，時光一定第一個辜負你。有夢想就立刻行動，因為現(xiàn)在過的每一天，都是余生中最年輕的一天。3、無論正在經(jīng)歷什么，都請不要輕言放棄，因為從來沒有一種堅持會被辜負。誰的人生不是荊棘前行，生活從來不會一蹴而就，也不會永遠安穩(wěn)，只要努力，就能做獨一無二平凡可貴的自己。4、努力本就是年輕人應(yīng)有的狀態(tài)，是件充實且美好的事，可一旦有了表演的成分，就會顯得廉價，努力，不該是為了朋友圈多獲得幾個贊，不該是每次長篇贅述后的自我感動，它是一件平凡而自然而然的事，最佳的努力不過是：但行好事，莫問前程。愿努力，成就更好的你！5、付出努力卻沒能實現(xiàn)

25、的夢想，愛了很久卻沒能在一起的人，活得用力卻平淡寂寞的青春，遺憾是每一次小的挫折，它磨去最初柔軟的心智、讓我們懂得累積時間的力量；那些孤獨沉寂的時光，讓我們學(xué)會守候內(nèi)心的平和與堅定。那些脆弱的不完美，都會在努力和堅持下，改變模樣。6、人生中總會有一段艱難的路，需要自己獨自走完，沒人幫助，沒人陪伴，不必畏懼，昂頭走過去就是了，經(jīng)歷所有的挫折與磨難，你會發(fā)現(xiàn)，自己遠比想象中要強大得多。多走彎路，才會找到捷徑，經(jīng)歷也是人生，修煉一顆強大的內(nèi)心，做更好的自己！7、“一定要成功”這種內(nèi)在的推動力是我們生命中最神奇最有趣的東西。一個人要做成大事，絕不能缺少這種力量，因為這種力量能夠驅(qū)動人不停地提高自己的能力。一個人只有先在心里肯定自己，相信自己，才能成就自己！8、人生的旅途中，最清晰的腳印，往往印在最泥濘的路上，所以，別畏懼暫時的困頓，即使無人鼓掌，也要全情投入，優(yōu)雅堅持。真正改變命運的，并不是等來的機遇，而是我們的態(tài)度。9、這世上沒