某管理學院工程經(jīng)濟學教案（PPT）

1、6可行性研究6.1 可行性研究的基本內(nèi)容6.2 市場研究6.3 建設條件研究6.4 可行性研究的財務評價6.5 可行研究的經(jīng)濟評價 6.1可行性研究的基本內(nèi)容1基本概念 2可行性研究的基本內(nèi)容1 可行性研究的基本概念（1）項目發(fā)展周期（2）可行性研究（3）項目評價（1）項目發(fā)展周期 項目及其特點 項目發(fā)展周期 項目決策 項目及其特點 項目 項目 （Project)是在技術(shù)上、 經(jīng)濟上 和組織上的獨立的投 資單位工作 (為完成某個獨特的產(chǎn)品或 服務所做的一次性努力） 運作 持續(xù)不斷的和重復性的工作項目的特點（1） 一次性（2）具有明確的目標和約束條件（3）階段性（4）整體性（5）風險性（6）結(jié)合

2、部的管理項目發(fā)展周期投資發(fā)起活動投資安排與實施投資支出鑒別投資機會(項目的設想)投資前時期投資時期生產(chǎn)時期初步選擇階段(初步可行性研究)項目擬訂階段(技術(shù)和經(jīng)濟上的可行性研究)評價和決策階段(評價報告)談判和簽約項目設計階段施工階段試運轉(zhuǎn)階段項目運營項目事后評價項目決策? 資源有限? 目標多樣? 優(yōu)化配置? 科學決策（2） 可行性研究 定義 可行性研究的階段劃分可行性研究的定義可以實現(xiàn)的、行得通的對一項投資或研究計劃作全面的調(diào)查研究，對擬建項目的必要性、可實現(xiàn)性及對經(jīng)濟和社會的有利性等方面所做的全面而系統(tǒng)的綜合研究。判斷是放棄這個項目還是在下一階段繼 續(xù)進行工作或支付費用。可行性研究 （Fea

3、sibility Study)解決四個方面的問題：項目是否必要？項目能否實現(xiàn)？實現(xiàn)后的效果如何？項目的風險大小可行性研究的階段劃分機會研究階段初步可行性研究階段詳細可行性研究階段（3）項目評價 評價的分類 國家計劃在項目評價中的作用評價的分類按時間分：事前、事中、事后按內(nèi)容分：技術(shù)評價財務評價國民經(jīng)濟評價社會評價綜合評價 國家計劃在項目評價中的作用 為項目的選擇提供指導為項目提供時間與空間安排依據(jù)部門間和項目間關(guān)系的規(guī)定確定社會總量參數(shù)可行性研究的作用作為項目決策的依據(jù)作為項目融資的依據(jù)作為編制設計方案和施工圖的依據(jù)作為向當?shù)卣颦h(huán)境保護當局申請建設執(zhí)照的依據(jù) 2 可行性研究的基本內(nèi)容（1）

4、 可行性研究的工作程序（2）可行性研究的主要內(nèi)容（1）可行性研究的工作程序研究籌劃明確目標調(diào)查研究市場調(diào)查原材料調(diào)查工藝技術(shù)設備調(diào)查廠址選擇資金籌措其他研究技術(shù)可行性研究經(jīng)濟合理性得出結(jié)論和建議項目必要性技術(shù)方案設計與優(yōu)選經(jīng)濟評價編寫可行性研究報告（2）可行性研究的基本內(nèi)容和特征可行性研究的依據(jù)可行性研究的內(nèi)容可行性研究的特點可行性研究的依據(jù)規(guī)劃、計劃政策、法規(guī)資源報告項目建議書、委托單位其他文字材料自然、地理、地質(zhì)、經(jīng)濟、社會等基礎資料水、電、氣、交通、原料燃料等外部條件資料有關(guān)技術(shù)標準、規(guī)范國家項目評價方法與參數(shù)運輸企業(yè)公共設施資源產(chǎn)品能源零配件原材料勞務信息副產(chǎn)品技術(shù)廢物可行性研究的內(nèi)容

5、 a企業(yè)環(huán)境與企業(yè)基本模式b可行性研究的內(nèi)容項目背景、上馬的必要性、經(jīng)濟意義等產(chǎn)業(yè)布局靠近原材料或銷售地交通便利關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容項目概要市場分析市場調(diào)查和擬建規(guī)模對市場需求規(guī)模進行分析規(guī)模效益分析資源、原材料、協(xié)作、公共設施廠址選擇環(huán)境保護關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容技術(shù)分析技術(shù)方案 節(jié)能分析技術(shù)先進性技術(shù)適用性支撐條件企業(yè)組織定員組織方式組織結(jié)構(gòu)項目實施計劃進度安排（進度與費用存在著一定的關(guān)系） 方法：網(wǎng)絡圖 甘特圖關(guān)鍵主要內(nèi)容具體內(nèi)容 經(jīng)濟分析投資估算經(jīng)濟評價財務評價國民經(jīng)濟評價綜合評價c可行性研究的特點獨立性系統(tǒng)性客觀性預測性選優(yōu)性6.2 市場分析 ( 1) 市場調(diào)查 1）市場調(diào)查內(nèi)容 2）

6、市場調(diào)查方法 (2)市場需求 (3)市場需求預測1）市場調(diào)查的內(nèi)容 政策、法令及經(jīng)濟形勢對有關(guān)經(jīng)濟形勢、政策、法令的了解，有助于項目投資者制定和調(diào)整投資方向和投資規(guī)模，安排項目建設和生產(chǎn)經(jīng)營活動計劃。 顧客的收入水平(或購買力) 購買動機和購買行為顧客的收入水平越高，購買力越強，對商品的需求量越大。另外購買動機、購買行為也會影響商品的需求量。 市場需求情況 市場需求調(diào)查主要是了解人們對各種產(chǎn)品的產(chǎn)量、質(zhì)量、規(guī)模、價格等方面的要求，它包括購買力、現(xiàn)實需求和潛在需求量、需求的變化規(guī)律等。 競爭狀況 2）市場調(diào)查方法市場調(diào)查法詢問法調(diào)查法實驗法 專家調(diào)查法特爾非法2)市場需求需求結(jié)構(gòu)、需求品種、需求

7、數(shù)量 a市場細分 市場的涵義 市場細分 目標市場b市場需求預測a市場細分市場的涵義 傳統(tǒng)的市場是指聚集買賣雙方以交換貨物的實際場所。 經(jīng)濟學中的市場是指商品交換關(guān)系的總和。 市場營銷中的市場是指某項產(chǎn)品或勞務的現(xiàn)實的或潛在的購買者的總數(shù)。 市場細分 每個具有相同需求特點的顧客群稱為一個細分市場。 這個把某個產(chǎn)品市場按顧客需求上的差異劃分為一系列細分市場的過程就成為市場細分（Market Segmentation）。目標市場定義： 項目選出并決定為之服務的細分市場就是企業(yè)的目標市場。成為目標市場的條件: 有適當?shù)囊?guī)模和發(fā)展?jié)摿?具有可進入性b市場需求預測 市場需求的定義 市場需求預測 定性預測

8、線性回歸模型預測 時間序列預測市場需求的定義 市場需求是指一個產(chǎn)品的市場需求是在一定的地理區(qū)域和一定的時期內(nèi)，一定的營銷環(huán)境和一定的營銷方案下，由特定的顧客群愿意購買的總數(shù)量。市場需求預測 定性預測 定量預測定性預測 定性預測又稱之為判斷預測，它是預測者憑著自己的經(jīng)驗和對市場的長期觀察，通過對歷史資料和直觀材料的分析，運用個人的邏輯推理和判斷能力，對未來事物的發(fā)展狀況或運動變化趨勢做出的定性預測。 主要方法：個人直觀判斷 法 集體經(jīng)驗判斷法 專家判斷法定量預測線性回歸模型預測一元線性回歸模型 一般模型： 已知一組統(tǒng)計資料（ ），利用最小二乘法就可求出模型的最佳參數(shù)值a，b 預測模型為： 多元線

9、性回歸模型 一般模型： 已知一組統(tǒng)計資料（ ），利用最小 二乘法就可求出模型的最佳參數(shù)值a，b 預測模型為：運用線性回歸模型進行預測時必須注意： （1）變量之間的相關(guān)關(guān)系分析 （2）模型假設條件的檢驗 （3）所建立的數(shù)理模型與經(jīng)濟理論之間的關(guān)系檢驗時間序列預測 移動平均法 其中： -移動平均值 -實際值 -預測值指數(shù)平滑法 其中： -預測值 -指數(shù)平滑值 -實際值 -平滑系數(shù) （0，1） 6.3 項目建設條件研究 （1）資源條件的研究 （2）廠址選擇的研究 （3） 生產(chǎn)規(guī)模研究 （4）工藝方案的研究 （5）設備選型研究 （1）資源條件的研究 自然條件的研究 原材料供應的研究 燃料、動力供應研究

10、 公共設施的研究 自然條件的研究 評價自然資源條件，應抓住的方面：技術(shù)可能 反映對項目所需的原料進行技術(shù)研究獲得的可能運輸?shù)目赡?原材料供應的研究原材料質(zhì)量研究原材料可供應量研究原材料價格研究原材料運輸研究燃料、動力供應研究公共設施的研究交通條件研究通訊條件研究因地制宜的加以合理選擇。燃料、動力的平衡落實交通條件研究 （2）廠址的選擇研究 建廠地區(qū)條件分析 政策條件、資源條件、能源條件、運輸條件外部協(xié)作條件、市場條件、勞動力來源條件、自然、氣候條件等。 建廠地址條件分析 工程地質(zhì)條件、地形要求、供水條件、安全條件、排污條件、基礎設施條件 項目選址 方法：方案對比分析法、專家打分法 （3）生產(chǎn)規(guī)

11、模研究影響生產(chǎn)規(guī)模的因素生產(chǎn)規(guī)模的確定方法影響生產(chǎn)規(guī)模的因素 生產(chǎn)規(guī)模是指在一定時期內(nèi)能夠生產(chǎn)的產(chǎn)品數(shù)量。（生產(chǎn)能力） 生產(chǎn)的物質(zhì)技術(shù)條件 （資金、人力、運輸、產(chǎn)品的特點） 因素 社會需求 （社會需求量、時間因素）選擇標準：單位投資額少、單位成本低、單位產(chǎn) 品運輸費也低。生產(chǎn)規(guī)模的確定方法（經(jīng)濟規(guī)模）金額總成本總收入固定成本0 A B C D E 生產(chǎn)規(guī)模擬建項目經(jīng)濟規(guī)模優(yōu)選區(qū)域圖（4）工藝方案的研究 工藝方案選擇的基本原則 技術(shù)必須是先進的 技術(shù)必須是適用的 工藝技術(shù)必須是成熟的、過關(guān)的 技術(shù)在經(jīng)濟上必須是合理的 選擇工藝方案的影響因素 技術(shù)方案的評價及來源 工藝技術(shù)方案選擇的影響因素生產(chǎn)能

12、力的要求和生產(chǎn)效率的高低主要原材料及加工對象的影響工藝裝備的先進性和適用性工藝條件的穩(wěn)定性和可控性工藝技術(shù)的經(jīng)濟合理性工程上實現(xiàn)的可能性綜合利用的可能性市場需求變化的靈活性和適應性產(chǎn)品所要達到的質(zhì)量和規(guī)格的要求所需設備及工程的投資原料、能源的消費及工藝成本技術(shù)方案的來源及評價 技術(shù)方案的來源 視技術(shù)的特性分類 有經(jīng)驗的技術(shù)工人來源技術(shù)發(fā)明人技術(shù)專家工業(yè)產(chǎn)權(quán)專有技術(shù)專利技術(shù)非專利性技術(shù)(研究所、實驗室、企業(yè)）技術(shù)方案的獲取 技術(shù)人才的引進 技術(shù)購買 入股合資經(jīng)營 成套設備的購買 委托培養(yǎng)合作研究開發(fā)技術(shù)方案的評價 技術(shù)的先進性程度 與當?shù)貤l件的相適應程度 產(chǎn)品優(yōu)勢之比較 技術(shù)方案的經(jīng)濟性（5）設

13、備選型研究 設備選擇應考慮的主要因素設備選擇應遵循的基本原則設備選擇應考慮的主要因素 （1）設備的技術(shù)性能。包括設備的生產(chǎn)效率，如功率、日生產(chǎn)能力等；設備對產(chǎn)品質(zhì)量的保證程度，如精度等；設備能耗情況，如耗油、耗電等；設備的使用壽命和技術(shù)壽命等。 （2）設備的可維修性。包括是否便于安裝和維護，結(jié)構(gòu)是否簡單，通用化；標準化程度如何等等。 (3)設備的適用性和靈活性。包括設備的成套性和通用性要求，對工藝條件的適應性，結(jié)構(gòu)是否便于布置等等。 （4）設備的投資效果。包括投資費用、使用和維護費用以及產(chǎn)出效益等。 設備選擇應遵循的基本原則 (1)應根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、已確定的工藝技術(shù)方案以及總體配置等來選擇

14、設備。 (2)應選擇技術(shù)先進、適應性好的設備。特別要注意不要選用國家已明文通知或宣布淘汰的設備，或者能耗高、造價高又不便維修的投備。 （3)應注意前后各工序間的設備能力、設備布置和連接等的協(xié)調(diào)、配套要求。 (4）對損耗率高、檢修頻繁的設備，如砂輪、水泵、電機等，一般應有備用設備。 (5)應多方案比較。設備選擇除了考慮工藝技術(shù)方案的要求外，還要考慮設備供應來源，是國內(nèi)采購，還是國外引進或者自行制造；以及設備的生產(chǎn)效率、投資效果等。 6.4財務評價（1）財務評價的目的（2）財務評價的主要內(nèi)容（3）財務評價的基本報表（4）不確定性分析 （5）案例研究 （1）財務評價的目的 財務評價是從投資項目或企業(yè)

15、角度對項目進行的經(jīng)濟分析. (1)從企業(yè)或項目角度出發(fā),分析投資效果,判明企業(yè)投資所獲得的實際利益. (2)為企業(yè)制定資金規(guī)劃. (3)為協(xié)調(diào)企業(yè)利益和國家利益提供依據(jù).（2）財務評價的主要內(nèi)容 在對投資項目的總體了解和對市場、環(huán)境、技術(shù)方案充分調(diào)查和掌握的基礎上，收集預測財務評價的基礎數(shù)據(jù)。如收入、成本等。 編制資金規(guī)劃和計劃。對可能的資金來源與數(shù)量進行調(diào)查。 計算和分析財務效果。根據(jù)財務數(shù)據(jù)和資金規(guī)劃，編制財務現(xiàn)金流量表，據(jù)此可計算出財務評價的經(jīng)濟效果指標。 （3）財務評價的基本報表 基本報表有現(xiàn)金流量表、損益表、資金來源與運用表、資產(chǎn)負債表及外匯平衡表。 相互關(guān)系如圖所示：投資估算表投資

16、來源及使用安排表折舊表成本估算表資金來源運用表貸款償還規(guī)劃表損益表現(xiàn)金流量表 （4）不確定性分析盈虧平衡分析敏感性分析盈虧平衡分析 盈虧平衡分析是研究一個項目的營業(yè)收入、成本和產(chǎn)銷量之間的關(guān)系，確定夠本點，預測產(chǎn)品產(chǎn)量對項目盈虧的影響?；炯僭O 生產(chǎn)量等于銷售量，稱產(chǎn)銷量； 單位產(chǎn)品的銷售價格、可變成本和固定成本在項目壽命期內(nèi)保持不變； 產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu)穩(wěn)定。盈虧平衡點的確定 盈虧平衡點的產(chǎn)量=年固定總成本（產(chǎn) 品單價單位產(chǎn)品可變成本 單位產(chǎn)品銷售稅金及附加） 銷售收入 總成本 可變成本 固定成本0 Q* 產(chǎn)量 銷售收入成本盈虧平衡圖敏感性分析目的 提高項目經(jīng)濟效果評價的準確性和可靠性。步驟確定敏

17、感性分析指標 指標有：投資回收期、內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、 投資收益率等。選擇不確定性因素，確定其變動范圍 選擇變動可能性較大，且其變動將會對指標值產(chǎn)生較強的因素，或在確定性分析中數(shù)據(jù)準確性把握不太大的因素。 變動范圍通常取5%， 10% ，15% ，20%。計算不確定因素變動對分析指標的影響程度尋找敏感性因素敏感性分析的方法敏感性分析表 變量項目 %基本方案價格因素投資因素經(jīng)營成本因素-20-101020-20-101020-20-101020財務內(nèi)部收益率（%）11.626.749.313.7515.6914.5212.9410.479.6413.4312.5410.689.69經(jīng)濟內(nèi)部收益率

18、（%）13.577.9419.9015.9618.2416.6714.9712.2411.2115.7614.6812.3910.16敏感性分析圖價格經(jīng)營成本投資基本方案 分析指標變化范圍敏感性分析圖0（5）案例 某企業(yè)擬建以項目,預計項目所需固定資產(chǎn)投資50萬元(其中貸款為20萬元,利率為10%),于第1年投入;流動資金20萬元,全部為貸款,利率為10%;項目建設期為1年,生產(chǎn)期為4年. 項目在壽命期結(jié)束時還有11萬元的殘值可以回收. 項目每年的生產(chǎn)量為1000件,每件產(chǎn)品的售價為727元(不含稅). 項目每年的成本如下: 直接材料費(外購不含稅)21.4萬元,直接人工費8萬元,制造費(不含

19、折舊)4萬元,銷售費用3萬元,管理費用10萬元.1.財務預測和基礎財務報表編制 表1 投資計劃及資金籌措表 單位： 萬元序號 年項目12合計1總投資5120711.1固定資產(chǎn)投資500501.2固定資產(chǎn)調(diào)節(jié)稅按0稅率001.3建設期利息1*011.4流動資金020202資金籌措5120712.1自有資金30302.2借款2.2.1長期借款21212.2.2流動資金借款20202.2.3其它短期借款2.3其它 表2 借款還本付息表 單位:萬元 序號 年項目123451借款及還本付息1.1年初借款累計長期2110.5流動02020201.2本年借款長期2000流動2001.3本年應計利息長期12.

20、11.05流動22221.4本年還本長期10.510.5流動00001.5本年付息長期2.11.05流動22222償還貸款本金的資金來源2.1利潤2.52.5222.2折舊、攤銷882.3其它資金20 表3 成本表 單位:萬元序號 年項目 23451直接材料費21.421.421.421.42直接人工費88883折舊101010104制造費用(不含折舊)44445銷售費用33336管理費用101010107財務費用4.13.1228總成本費用60.559.558.458.49經(jīng)營成本46.446.446.446.4序號 年項目 23451銷售收入72.772.772.772.72總成本費用60

21、.559.558.458.43銷售稅金及附加4銷售利潤12.213.214.314.35資源稅6利潤總額12.213.214.314.37所得稅44.44.74.78稅后利潤8.28.89.69.68.1盈余公積金0.80.9118.2應付利潤4.54.6558.3未分配利潤2.93.33.63.6 表4 損益表 單位:萬元2.資金規(guī)劃 表5 資金來源與運用表 單位:萬元序號 年項目 建設期生產(chǎn)期123451資金來源5142.223.224.355.31.1利潤總額12.213.214.314.31.2折舊及攤銷101010101.3長期借款211.4流動資金借款201.5其它短期借款1.6自

22、有資金301.7回收固定資產(chǎn)殘值111.8回收流動資金20序號 年項目 建設期生產(chǎn)期123452資金運用513921.59.729.72.1固定資產(chǎn)投資502.2建設期利息12.3流動資金202.4所得稅44.44.74.72.5應付利潤4.54.6552.6長期借款本金償還10.510.52.7流動資金借款本金償還203盈余資金03.23.714.625.64累計盈余資金03.26.921.547.1 表6.1 現(xiàn)金流量表(全部投資) 單位:萬元 接下頁序號 年項目 建設期生產(chǎn)期123451現(xiàn)金流入量072.272.772.7103.71.1產(chǎn)品銷售收入72.272.772.772.71.2回收固定資產(chǎn)殘值111.3回收流動資金203.企業(yè)經(jīng)濟效果評價序號 年項目 建設期生產(chǎn)期123452現(xiàn)金流出量5170.450.851.151.12.1固定資產(chǎn)投資512.2流動資金202.3經(jīng)營成本46.446.446.446.42.4銷售稅金及附加2.5所得稅44.44.74.73凈現(xiàn)金流量-512.321.921.652.64累計凈現(xiàn)金流量-51-48.7-26.8-5.247.45凈現(xiàn)值 I=12% 折現(xiàn)系數(shù)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值0.8930-45.520.79721.830.711815.590.635513.730.567429.84計算指標凈現(xiàn)值I=12%