擴(kuò)大內(nèi)需與鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融課件

1、 擴(kuò)大內(nèi)需與鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融目錄一二三四金融危機(jī)與擴(kuò)大內(nèi)需鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀供應(yīng)鏈思維模式下的鋼鐵行業(yè)利用金融工具整合鋼鐵行業(yè)五案 例一金融危機(jī)與擴(kuò)大內(nèi)需美國(guó)次貸的必然性：利用金融工具刺激美國(guó)國(guó)內(nèi)需求 問(wèn)題： 次貸是在內(nèi)需達(dá)到一定飽和程度后的必然產(chǎn)物，次貸危機(jī)是在泛金融化的必然產(chǎn)物。 在美歐這樣的物質(zhì)高度發(fā)達(dá)的國(guó)家，如何才能使得經(jīng)濟(jì)始終保持一定的增長(zhǎng)速度？美國(guó)房地產(chǎn)行業(yè)和消費(fèi)金融不將房子賣(mài)給低端消費(fèi)者賣(mài)給誰(shuí)，不將房地產(chǎn)貸款打包轉(zhuǎn)讓?zhuān)绾无D(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)？一金融危機(jī)與擴(kuò)大內(nèi)需我們?yōu)槭裁幢让绹?guó)幸運(yùn) 4萬(wàn)億的投資初步扭轉(zhuǎn)了我國(guó)經(jīng)濟(jì)的頹勢(shì)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)出現(xiàn)一定程度的好轉(zhuǎn)。 問(wèn)題：我們的幸運(yùn)同時(shí)也是我們的悲哀。

2、原因是我們落后，我們有著廣闊的消費(fèi)和投資市場(chǎng)薄弱的基礎(chǔ)設(shè)施，龐大的低收入階層。二鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀1需求的繁榮與產(chǎn)能的增長(zhǎng) 2002年以后，中國(guó)鋼鐵工業(yè)出現(xiàn)井噴式的發(fā)展，其最主要的背景就在于宏觀經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速發(fā)展；問(wèn)題： 從上述行業(yè)可以看出，中國(guó)對(duì)于鋼鐵產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)多元化，對(duì)于建筑材的需求并不弱于工業(yè)材，但為何新增產(chǎn)能只局限于工業(yè)材？ 房地產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)汽車(chē)出口（電氣、機(jī)械裝備、五金等）二鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀2“國(guó)進(jìn)民進(jìn)”與“國(guó)進(jìn)民退” 從2000年開(kāi)始，中國(guó)民營(yíng)資本進(jìn)入鋼鐵工業(yè)，涌現(xiàn)如沙鋼、建龍等大型鋼鐵聯(lián)合企業(yè)，中國(guó)富豪榜出現(xiàn)最多的行業(yè)除了房地產(chǎn)，就是鋼鐵工業(yè)。 鋼鐵工業(yè)成為國(guó)

3、家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)中為數(shù)不多的民營(yíng)資本能夠與國(guó)有資本分庭抗禮的產(chǎn)業(yè)； 與此同時(shí)，國(guó)有大型鋼鐵企業(yè)利用其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)擴(kuò)大產(chǎn)能，左右國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策，在2008年下半年之前，出現(xiàn)“國(guó)進(jìn)民進(jìn)”的態(tài)勢(shì)。二鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀2“國(guó)進(jìn)民進(jìn)”與“國(guó)進(jìn)民退” 2008年后期，部分民營(yíng)鋼鐵企業(yè)受限于自身的綜合競(jìng)爭(zhēng)能力，出現(xiàn)大規(guī)模停減產(chǎn)甚至破產(chǎn)，國(guó)有鋼鐵企業(yè)整合民營(yíng)鋼鐵的情況開(kāi)始出現(xiàn)，出現(xiàn)“國(guó)進(jìn)民退”的現(xiàn)狀。 問(wèn)題：在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的情況下，為何在鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩？ 市場(chǎng)沒(méi)有起到淘汰弱者的有效作用。二鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀3國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策與擴(kuò)大內(nèi)需之間的矛盾 我國(guó)的鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策與立足國(guó)內(nèi)、服務(wù)內(nèi)需的基本宗旨有著一定的脫節(jié)。 鋼鐵行

4、業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局 鋼鐵行業(yè)的裝備水平 鋼鐵行業(yè)的主導(dǎo)產(chǎn)品 鋼鐵行業(yè)的發(fā)展方向二鋼鐵行業(yè)在危機(jī)的現(xiàn)狀4未來(lái)鋼鐵行業(yè)分析的基本前提鋼鐵行業(yè)暴利時(shí)代已經(jīng)結(jié)束：失衡的供求關(guān)系和被破壞的市場(chǎng)信心。反思： 從2002年開(kāi)始到2008年所出現(xiàn)的包括鐵礦砂在內(nèi)的大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，究竟是供求關(guān)系的原因還是其他因素？問(wèn)題： 在泛金融化的今天，主導(dǎo)價(jià)格的是供求關(guān)系還是資金與預(yù)期？ 2002-2008年的情形還會(huì)重演嗎？三供應(yīng)鏈思維模式下的鋼鐵行業(yè)鐵礦、焦炭、輔料（鐵合金、煤炭）鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)鋼鐵加工企業(yè)鋼材貿(mào)易商終端用戶鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈三供應(yīng)鏈思維模式下的鋼鐵行業(yè)我國(guó)鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈的問(wèn)題 資源分散，惡性競(jìng)爭(zhēng) 生產(chǎn)環(huán)節(jié)：

5、資源分散產(chǎn)能、煤焦礦等； 流通環(huán)節(jié)：環(huán)節(jié)過(guò)多，流程冗長(zhǎng) 流通成本為美國(guó)相同產(chǎn)業(yè)的2.4倍。 魯爾經(jīng)驗(yàn)：煤焦鐵一體化四利用金融工具整合鋼鐵行業(yè)1并購(gòu)貸款：寶鋼并購(gòu)寧波鋼鐵 可能被并購(gòu)的對(duì)象：產(chǎn)能投資持續(xù)增加，但缺乏穩(wěn)定的長(zhǎng)期資金來(lái)源，整體資產(chǎn)負(fù)債水平較低，但資產(chǎn)的流動(dòng)性和盈利性近期不利影響較大的企業(yè)。四利用金融工具整合鋼鐵行業(yè)2利用金融工具整合鋼鐵行業(yè)【采購(gòu)環(huán)節(jié)】 通過(guò)與上游焦化企業(yè)、鐵礦貿(mào)易和生產(chǎn)企業(yè)建立戰(zhàn)略同盟，并利用金融產(chǎn)品，如預(yù)付融資、應(yīng)收帳款融資方式，盤(pán)活存量資產(chǎn)，鞏固戰(zhàn)略聯(lián)盟?！句N(xiāo)售環(huán)節(jié)】 通過(guò)與銀行合作，對(duì)全國(guó)有所經(jīng)銷(xiāo)商推出統(tǒng)一的融資模式，確定統(tǒng)一的授信標(biāo)準(zhǔn)、操作流程，使得鋼鐵企業(yè)

6、掌控下游經(jīng)銷(xiāo)商的融資渠道，進(jìn)一步穩(wěn)定銷(xiāo)售鏈條。五案 例【采購(gòu)環(huán)節(jié)】 某鋼鐵企業(yè)的日常庫(kù)存大量的備品備件，如液壓件、軋輥等，價(jià)值數(shù)億元，造成公司較大規(guī)模的資金占用；且備件供應(yīng)商數(shù)量較多，品質(zhì)管控存在一定難度。 后該鋼鐵企業(yè)與銀行合作，將備品備件等商品統(tǒng)一轉(zhuǎn)讓給選定的優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商，由銀行給予該供應(yīng)商融資額度，該鋼鐵企業(yè)承諾對(duì)備件進(jìn)行監(jiān)管，并負(fù)責(zé)回購(gòu)。銀行同時(shí)給予該供應(yīng)商應(yīng)收帳款融資額度，解決后續(xù)資金占?jí)簡(jiǎn)栴}。通過(guò)此種融資方式，該鋼鐵企業(yè)達(dá)到以下目的： 1、盤(pán)活存量資產(chǎn)，增加現(xiàn)金儲(chǔ)備，改善資產(chǎn)流動(dòng)性，減少資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備； 2、確定主要的合作供應(yīng)商，將主管部門(mén)的職責(zé)由原先的對(duì)于備件的實(shí)物管理轉(zhuǎn)化為對(duì)供應(yīng)

7、商品質(zhì)的管理； 3、將原先的現(xiàn)款交易轉(zhuǎn)化為賒銷(xiāo)交易，有效利用商業(yè)關(guān)系獲得融資。五案 例【采購(gòu)環(huán)節(jié)】五案 例【銷(xiāo)售環(huán)節(jié)】 某鋼鐵企業(yè)B公司原采取定金銷(xiāo)售模式，經(jīng)銷(xiāo)商在簽訂銷(xiāo)售合同時(shí)繳納一定比例的保證金，B公司進(jìn)行生產(chǎn)，并按照銀行同期貸款利率向下游收取融資費(fèi)用，在經(jīng)銷(xiāo)商提取貨物前，將貨款本息繳齊。 后B公司與銀行合作，對(duì)其所有的經(jīng)銷(xiāo)商推出預(yù)付款融資模式，有效解決B公司原模式的不利點(diǎn)，并強(qiáng)化銷(xiāo)售鏈條。具體方案如下： 1、經(jīng)銷(xiāo)商向銀行繳納一定比例的保證金，銀行出具以B公司為收款人的銀行承兌匯票； 2、B公司在銀行辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，由經(jīng)銷(xiāo)商支付銀行承兌匯票貼現(xiàn)利息； 3、B公司在收到貼現(xiàn)資金后，視同經(jīng)銷(xiāo)商全款支付貨款，并安排生產(chǎn)，將貨物發(fā)至其系統(tǒng)內(nèi)倉(cāng)庫(kù)； 4、經(jīng)銷(xiāo)商向銀行繳納保證金，銀行通知B公司向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)運(yùn)相應(yīng)的貨物； 5、經(jīng)銷(xiāo)商未能在指定的期限內(nèi)繳納所有保證金的，則由B公司將剩余貨物發(fā)送至銀行指定倉(cāng)庫(kù)，形成質(zhì)押。五案 例【銷(xiāo)售環(huán)節(jié)】 五案 例【銷(xiāo)售環(huán)節(jié)】此種融資方式對(duì)于各方的優(yōu)點(diǎn)在于： 1、與原融資模式相比，其物流和資金流并沒(méi)有發(fā)生變化，供應(yīng)鏈融資的基本理念在于盡量保持原有商業(yè)關(guān)系和商業(yè)慣例的