整套課件教程-財務(wù)管理(第八版)

1、財務(wù)管理目錄財務(wù)分析23財務(wù)管理4財務(wù)管理概述1567財務(wù)預(yù)算 資金時間價值 籌資管理企業(yè)投資管理營運資本管理分配管理8財務(wù)管理知識目標(biāo)能力目標(biāo)情感態(tài)度價值觀第一章 財務(wù)管理概述第一節(jié) 企業(yè)及其生產(chǎn)經(jīng)營活動了解企業(yè)資金的運動，熟悉企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容、目標(biāo)與環(huán)境掌握財務(wù)管理的概念與內(nèi)容企業(yè)擁有資金和財產(chǎn)物資是如何取得，獲得收益又怎樣分配第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理第二節(jié) 財務(wù)管理目標(biāo) 第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理第一章 財務(wù)管理概述財務(wù)管理概述財務(wù)管理 第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理 三、財務(wù)管理的概念 四、財務(wù)管理的內(nèi)容 二、企業(yè)的資金運動 一、企業(yè)的資金 第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理財務(wù)管理企業(yè)生

2、產(chǎn)經(jīng)營過程有形過程無形過程是指生產(chǎn)經(jīng)營要素相結(jié)合從事物質(zhì)生產(chǎn)和服務(wù)的活動過程。也稱為實物形態(tài)運動過程。包括供應(yīng)階段、生產(chǎn)階段和銷售階段。是指資金運動過程，也稱為價值運動過程。包括資金的籌集、資金的運用和資金的分配。是指生產(chǎn)要素的貨幣表現(xiàn)。一、企業(yè)的資金（一）企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程財務(wù)管理 第一節(jié) 企業(yè)的資金及資金鏈一、企業(yè)的資金（二）企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的耗費企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程的耗費料工費第一節(jié) 企業(yè)的資金及資金鏈二、企業(yè)的資金運動【一】企業(yè)的資金分布財務(wù)管理貨幣資金儲備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金第一節(jié) 企業(yè)的資金及資金鏈【二】企業(yè)資金運動過程示意圖財務(wù)管理籌集資金資金分配貨幣資金現(xiàn)金、銀行存款材料、

3、機器設(shè)備半成品、在制品產(chǎn)成品現(xiàn)金、銀行存款資金的循環(huán)與周轉(zhuǎn)資金的運用二、企業(yè)的資金運動儲備資金生產(chǎn)資金成品資金貨幣資金價值運動形態(tài)實物運動形態(tài)供應(yīng)過程生產(chǎn)過程生產(chǎn)過程銷售過程三、財務(wù)管理的概念第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理財務(wù)管理 企業(yè)財務(wù)是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中客觀存在的資金運動及其所體現(xiàn)的經(jīng)濟利益關(guān)系，財務(wù)管理是組織企業(yè)財務(wù)活動、處理財務(wù)關(guān)系的一項綜合性的經(jīng)濟管理工作。 四、財務(wù)管理的內(nèi)容第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理財務(wù)管理 （一）財務(wù)活動1、籌資活動2、投資活動3、營運活動4、分配活動四、財務(wù)管理的內(nèi)容第一節(jié) 資金運動與財務(wù)管理財務(wù)管理 （二）財務(wù)關(guān)系1、企業(yè)與政府之間的財務(wù)關(guān)系2、企業(yè)與投資

4、者之間的財務(wù)關(guān)系3、企業(yè)與受資者之間的財務(wù)關(guān)系4、企業(yè)與債權(quán)人之間的財務(wù)關(guān)系5、企業(yè)與債務(wù)人之間的財務(wù)關(guān)系6、企業(yè)與供貨商、客戶之間的財務(wù)關(guān)系7、企業(yè)內(nèi)部各單位之間的財務(wù)關(guān)系8、企業(yè)與職工之間的財務(wù)關(guān)系第二節(jié) 財務(wù)管理目標(biāo)財務(wù)管理一、財務(wù)管理目標(biāo)（一）利潤最大化（二）股東財富最大化（三）企業(yè)價值最大化第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理一、技術(shù)環(huán)境二、經(jīng)濟環(huán)境三、金融環(huán)境四、法律環(huán)境一、技術(shù)環(huán)境第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理 財務(wù)管理的技術(shù)環(huán)境，是指財務(wù)管理得以實現(xiàn)的技術(shù)手段和技術(shù)條件，它決定著財務(wù)管理的效率和效果。 二、經(jīng)濟環(huán)境第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理（一）經(jīng)濟周期（二）經(jīng)濟發(fā)展水平（三）國

5、家經(jīng)濟政策（四）通貨膨脹水平三、金融環(huán)境第三節(jié) 財務(wù)管理的環(huán)境財務(wù)管理（一）金融機構(gòu)、金融工具與金融市場（二）貨幣市場（三）資本市場（四）金融政策（五）利率四、法律環(huán)境本章小結(jié)財務(wù)管理1.企業(yè)的資金2.企業(yè)的資金運動3.財務(wù)管理的概念4.財務(wù)管理的內(nèi)容5.財務(wù)管理目標(biāo)6.財務(wù)管理環(huán)境財務(wù)管理第一章 財務(wù)管理概述【思考題】 1、企業(yè)的資金是怎樣運動著的？為什么企業(yè)的資金鏈不能斷？ 2、財務(wù)管理的內(nèi)容主要有哪些？ 3、影響企業(yè)財務(wù)管理的環(huán)境因素的知識你了解多少？財務(wù)管理第一章 企業(yè)的資金及資金籌集【社會實踐】【要求】請同學(xué)們聯(lián)系一個商業(yè)或者工業(yè)加工小企業(yè)，了解這些單位的內(nèi)部管理組織結(jié)構(gòu)，同時了解影

6、響企業(yè)財務(wù)管理外部環(huán)境的主要因素有哪些？【具體步驟】由于企業(yè)工作繁忙，請同學(xué)們組成小組，盡量在下午（上午企業(yè)是最忙的時間）利用財務(wù)部門的工作間隙安排實踐學(xué)習(xí)。在實際了解的基礎(chǔ)上，再進行小組討論，各述心得體會，最后由小組長總結(jié)。Thank You !財務(wù)管理知識目標(biāo)能力目標(biāo)情感態(tài)度價值觀財務(wù)管理第二章 財務(wù)分析了解財務(wù)分析的作用和方法，掌握常用財務(wù)指標(biāo)和財務(wù)總體分析方法掌握比較分析法、比率分析法和趨勢分析法以及償債能力分析、營運能力分析和盈利分析的指標(biāo)及計算方法。財務(wù)分析的方法第一節(jié) 財務(wù)分析方法第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和 財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理第二章 財務(wù)分析財務(wù)分析第一節(jié) 財務(wù)分析方法一、

7、為什么要有財務(wù)分析？二、財務(wù)分析的依據(jù) 三、財務(wù)分析的方法 財務(wù)管理第一節(jié) 財務(wù)分析方法一、為什么要有財務(wù)分析 財務(wù)管理 財務(wù)分析是運用財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)，對企業(yè)過去的財務(wù)狀況和經(jīng)營情況進行分類和剖析，以了解過去經(jīng)營中的利弊得失及未來發(fā)展前景，為改進以后的企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)管理工作提供幫助。（一）財務(wù)分析的作用可以促進企業(yè)理財目標(biāo)的實現(xiàn)2可以促使企業(yè)尋找出正確的投資決策3可以評價企業(yè)財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績1 財務(wù)管理第一節(jié) 財務(wù)分析方法一、為什么要有財務(wù)分析（二）財務(wù)分析的目的 企業(yè)經(jīng)營管理人員分析的目的 資產(chǎn)的保值和增值企業(yè)投資者分析的目的盈利能力和發(fā)展前景債權(quán)人分析的目的 企業(yè)的償債能力政府、

8、中介機構(gòu)分析的目的守法和稅費財務(wù)管理第一節(jié) 財務(wù)分析方法二、財務(wù)分析的依據(jù)會計報表財務(wù)情況說明書會計報表附注附表企業(yè)財務(wù)報告第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法財務(wù)分析的方法比較分析法比率分析法趨勢分析法第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（一）比較分析法 比較分析法是通過經(jīng)濟指標(biāo)間數(shù)量上的比較，揭示各經(jīng)濟指標(biāo)間的數(shù)量關(guān)系和數(shù)量差異的一種方法。1.實際指標(biāo)與計劃指標(biāo)比較 是以計劃數(shù)為比較的基礎(chǔ)，用實際數(shù)與計劃數(shù)對比。計算公式： 第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（一）比較分析法 例：甲公司計劃上年實現(xiàn)銷售利潤200萬元，19月份已實現(xiàn)利潤160萬元，利用比較分析

9、法計算。 =100%= 80%解：1.實際指標(biāo)與計劃指標(biāo)比較 第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（一）比較分析法2本期指標(biāo)同上期指標(biāo)或歷史最好水平比較 3本單位指標(biāo)同國內(nèi)外先進單位指標(biāo)比較 運用比較分析法對同一性質(zhì)指標(biāo)進行數(shù)量比較時，要注意所利用指標(biāo)的可比性。比較雙方的指標(biāo)在內(nèi)容、時間、計算方法、計價標(biāo)準(zhǔn)上，口徑應(yīng)當(dāng)一致，必要時，對所用的指標(biāo)可按同一口徑進行調(diào)整換算。第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（二）比率分析法 比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。比率分析法計算內(nèi)容：1.計算構(gòu)成比率(構(gòu)成比重) 構(gòu)成比重 =

10、(部分數(shù)值 / 指標(biāo)總體數(shù)值) 100%第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（二）比率分析法 比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。比率分析法計算內(nèi)容：2.計算效率比率 第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（二）比率分析法 比率分析法是指利用財務(wù)報表中兩項相關(guān)數(shù)值的的比率揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。比率分析法計算內(nèi)容：3.計算相關(guān)比率指標(biāo) 比率指標(biāo)中的對比指標(biāo)要有相關(guān)性、計算口徑要一致、采用的比率指標(biāo)要有對比的標(biāo)準(zhǔn)。 第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（三）趨勢分析法 趨勢分析法是指利用財務(wù)報表提

11、供的數(shù)據(jù)資料，將各期實際指標(biāo)與歷史指標(biāo)進行定基對比和環(huán)比對比，揭示企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營成果變化趨勢的一種分析方法。第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（三）趨勢分析法會計報表的比較 重要財務(wù)指標(biāo)的比較報表構(gòu)成項目的比較采用比較分析法，對不同時間上的某種會計報表的各項目金額進行對比分析。 計算不同時間上某種會計報表比率指標(biāo)，再進行其比較分析。 定基動態(tài)比率=分析期數(shù)額/固定基期數(shù)額；環(huán)比動態(tài)比率=分析期數(shù)額/前一期數(shù)額第一節(jié) 財務(wù)分析方法財務(wù)管理三、財務(wù)分析的方法（三）趨勢分析法 注意：在進行財務(wù)分析時，相互比較的指標(biāo)應(yīng)根據(jù)分析的要求，必須具有可比性，即指標(biāo)的計算口徑、計算方法、時間要求

12、、計量方式等方面的一致性。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析二、財務(wù)狀況總體分析第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析 償債能力是指償還各種到期債務(wù)的能力,它是反映企業(yè)財務(wù)狀況和經(jīng)營能力的重要標(biāo)志。償債能力分析主要分為短期償債能力與長期償債能力分析。(一)償債能力分析第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析(一)償債能力分析1.短期償債能力分析（1）.流動比率 流動比率是一定時期流動資產(chǎn)與流動負債的比率。它表明每1元負債有多少流動資產(chǎn)作為償還債務(wù)的保障。計算公式： 一般合理水平為2：1第二節(jié) 常用

13、財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）：償債能力分析1.短期償債能力分析（1）流動比率 例：在教材表21的資產(chǎn)負債表中，華藝有限責(zé)任公司的流動比率為：上年流動比率 = 7,1003,400 = 2.088本年流動比率 = 8,0504,000 = 2.013 華藝公司連續(xù)兩年流動比率均大于2，說明該企業(yè)具有較強的短期償債能力。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（1）流動比率 一般認為流動比率2:1的比例比較適宜，它表明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定可靠，除了滿足日常生產(chǎn)經(jīng)營的流動資金需要外，還有足夠的財力償付

14、到期短期債務(wù)。如果比例過低，則表示企業(yè)的流動資金可能捉襟見肘，難以如期償還債務(wù)，但是，流動比率也不能過高，過高則表明企業(yè)流動資產(chǎn)占用較多，會影響資金的使用效率和企業(yè)的獲利能力。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動比率 速動比率是指一定時期企業(yè)速動資產(chǎn)與流動負債的比率。 速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收票據(jù)和其他應(yīng)收款等流動資產(chǎn)。計算公式： 一般合理水平： 1:1第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動比率例：根據(jù)教材

15、表21的資料，花藝公司速動比率計算如下： 800+1,000+1,200+40上年速動比率 = = 0.8943,400 900+500+1,300+70本年速動比率 = = 0.693 4,000第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一） 償債能力分析1.短期償債能力分析（2）速動比率 華藝公司本年初、年末的速動比率都比一般公司標(biāo)準(zhǔn)低，這說明該公司雖然兩年的流動比率都較高，但流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中存貨比重過大，以致實際的短期償債能力并不十分理想。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析(3）現(xiàn)金比率

16、 現(xiàn)金比率又稱即付比率，是企業(yè)立即可動用的現(xiàn)金類資產(chǎn)與流動負債的比率。 現(xiàn)金類資產(chǎn)：企業(yè)的貨幣資金和短期投資中的有價證券。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率計算公式： 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率例：根據(jù)教材表21資料，華藝有限責(zé)任公司本年的現(xiàn)金比率為： 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析1.短期償債能力分析（3）現(xiàn)金比率 現(xiàn)金比率越高，表明企業(yè)的直接支付能力越

17、強，信用也越可靠。但是，現(xiàn)金特性決定了企業(yè)現(xiàn)金比率過高，會喪失相應(yīng)的現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)利益和投資利益，承受較高的機會成本。因此，現(xiàn)金儲備也應(yīng)有一個合理的限度。 現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)利益是指由于現(xiàn)金周轉(zhuǎn)給企業(yè)帶來比銀行利息多的增值效益。小結(jié)【例題】資產(chǎn)負債表（節(jié)選）余額貨幣資金44交易性金融資產(chǎn)6應(yīng)收票據(jù)14應(yīng)收賬款398預(yù)付賬款22其他應(yīng)收款12存貨119一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)77其他流動資產(chǎn)8流動資產(chǎn)合計700流動負債合計300【答案】（1）流動比率=流動資產(chǎn)/流動負債=700/300=2.33（2）速動資產(chǎn)=44+6+14+398+12=474速動比率=速動資產(chǎn)/流動負債=474/300=1.58（3）現(xiàn)金

18、資產(chǎn)=44+6=50現(xiàn)金比率=現(xiàn)金資產(chǎn)/流動負債=50/300=0.167請計算下列財務(wù)指標(biāo)：（1）流動比率（2）速動比率（3）現(xiàn)金比率第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 長期償債能力是指企業(yè)償還長期負債的能力。它表明企業(yè)對債務(wù)負擔(dān)的承受能力和償還債務(wù)的保障能力。反映企業(yè)長期償債能力的財務(wù)指標(biāo)主要有資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、利息保障倍數(shù)。 你知道嗎：對于企業(yè)的長期債權(quán)人和所有者來說，不僅關(guān)心企業(yè)短期償債能力，而且更關(guān)心企業(yè)長期償債能力，因為債權(quán)人和投資者要全面了解并掌握企業(yè)的償債能力及財務(wù)風(fēng)險，這樣他們在投入或貸入的資金上才

19、有安全感。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 (1)資產(chǎn)負債率 資產(chǎn)負債率亦稱負債比率，是指企業(yè)負債總額與資產(chǎn)總額之比，表示元資產(chǎn)所承擔(dān)負債的數(shù)額。計算公式： 1是警戒線,超過表示資不抵債。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 (1)資產(chǎn)負債率 例:根據(jù)教材表21的資料，華藝公司上年、本年度資產(chǎn)負債率為： 5,400上年負債比率 = = 0.27 20,000 6,500本年負債比率 = = 0.283 23,000華藝公司連續(xù)兩年的負債比率不高，說

20、明其長期償債能力較強。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 （1）資產(chǎn)負債率 1234從債權(quán)人的角度，他們最關(guān)心貸給企業(yè)的款項的安全程度。因此，他們希望債務(wù)比例越低越好。這樣企業(yè)償債有保障，貸款不會有太大的風(fēng)險。 從股東的角度，他們關(guān)心的是全部資本利潤率是否超過借入款項的利率，即借入資本的代價。因此，從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好，否則反之。從經(jīng)營者立場，如果舉債很大，會認為是不保險的，企業(yè)就借不到錢。如果企業(yè)不舉債或負債比例很小，說前對前途信心不足，借款比率越大（當(dāng)然不是盲目地借款），

21、越是顯得企業(yè)活力充沛。 從財務(wù)管理的角度，企業(yè)應(yīng)當(dāng)審時度勢，在利用資產(chǎn)負債率制定借入資本決策時，必須充分估計預(yù)期的利潤和增加的風(fēng)險，權(quán)衡利害得失，作出正確決策，合理確定資本結(jié)構(gòu)。評價與要求第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 （2）產(chǎn)權(quán)比率 產(chǎn)權(quán)比率是指負債總額與所有者權(quán)益的比率，是企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)穩(wěn)健與否的重要標(biāo)志，又稱資本負債率，它反映企業(yè)投資者權(quán)益對債權(quán)人權(quán)益的保障程度。 計算公式： 一般認為該比率為1:1即100%以下企業(yè)是有長期償債能力的。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）

22、償債能力分析2.長期償債能力分析 （2）產(chǎn)權(quán)比率 例：根據(jù)教材表2-1資料，華藝公司產(chǎn)權(quán)比率為： 上年產(chǎn)權(quán)比率 = 5,400 = 0.37 14,600本年產(chǎn)權(quán)比率 = 6,500 = 0.394 16,500 該公司連續(xù)兩年產(chǎn)權(quán)比率都不高，表明企業(yè)的長期償債能力較強，債權(quán)人的保障程度較高。資產(chǎn)、負債、權(quán)益之間的比率關(guān)系 【例題】資產(chǎn)負債率、產(chǎn)權(quán)比率、權(quán)益乘數(shù)：權(quán)益乘數(shù)=3，資產(chǎn)負債率=？產(chǎn)權(quán)比率=？【答案即解析】因為：權(quán)益乘數(shù)為3所以：不妨假設(shè)：資產(chǎn)=3，負債=2，權(quán)益=1可以求出：資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)=2/3產(chǎn)權(quán)比率=負債/權(quán)益=2【例題】財務(wù)指標(biāo)的計算資產(chǎn)負債表（摘要）ABC公司流動

23、資產(chǎn)700非流動資產(chǎn)1,300資產(chǎn)總計2,000流動負債300非流動負債740負債合計1,040股東權(quán)益960負債和股東權(quán)益總計2,000【答案和解析】（1）資產(chǎn)負債率=負債/資產(chǎn)=1040/2000=0.52（2）產(chǎn)權(quán)比率=負債/權(quán)益=1040/960=1.08（3）權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益=2000/960=2.08第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 （3）利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)又稱已獲利息倍數(shù)，是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所獲得的息稅前利潤與利息費用的比率。反映了獲利能力對債務(wù)償付的保證程度。 計算公式為：第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)

24、分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 （3）利息保障倍數(shù) 例: 根據(jù)教材表22資料，華藝公司的利息保障倍數(shù)計算如下（假定表中財務(wù)費用全部為利息費用）： 上年利息保障倍數(shù)為： 本年利息保障倍數(shù)為：倍倍 計算結(jié)果說明，該企業(yè)2008年和2009的利息保障倍數(shù)都較高，有較強的償付債務(wù)利息的能力。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（一）償債能力分析2.長期償債能力分析 （3）利息保障倍數(shù) 利息保障倍數(shù)指標(biāo)反映企業(yè)經(jīng)營收益為所需支付的債務(wù)利息的多少倍。只要倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息，否則相反。第二節(jié) 常用

25、財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 企業(yè)的經(jīng)營活動離不開各項資產(chǎn)的運用，對企業(yè)營運能力的分析，實際上是指對各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)使用情況進行分析，資產(chǎn)管理涉及到企業(yè)的購、產(chǎn)、銷各環(huán)節(jié)，常用的指標(biāo)有以下幾種：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營運能力分析指標(biāo)第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時期(一年)內(nèi)營業(yè)收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。它是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)。計算公式： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 營業(yè)收入應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款

26、平均余額期初應(yīng)收賬款余額期末應(yīng)收賬款余額2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期(天數(shù)) 計算期天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 例： 假定教材中華藝公司前年應(yīng)收賬款年末余額1 100萬元，上年、本年年度銷售收入中賒銷部分均占30%，則這兩年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算如下表： 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率計算表 單位：萬元項 目前年上年本年賒銷收入凈額應(yīng)收賬款年末余額應(yīng)收賬款平均余額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)360/11005400120011504.776.66000130012504.875.0第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分

27、析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 1應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 以上結(jié)果表明，該企業(yè)本年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率比上年有所改善，周轉(zhuǎn)次數(shù)由4.7次，提高為4.8次，周轉(zhuǎn)天數(shù)由76.6天縮短75.0天。這不僅說明企業(yè)的營運能力有所增強，而且對流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力和周轉(zhuǎn)速度也會起到促進作用。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析2存貨周轉(zhuǎn)率 存貨周轉(zhuǎn)率是指一定時期(一年)內(nèi)企業(yè)營業(yè)成本與存貨平均余額的比率。計算公式： 存貨周轉(zhuǎn)率(次數(shù)) 營業(yè)成本存貨平均余額存貨平均余額期初存貨余額期末存貨余額2存貨周轉(zhuǎn)期(天數(shù)) 360存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析

28、和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 2存貨周轉(zhuǎn)率 例： 根據(jù)配套教材，設(shè)華藝公司前年存貨年末余額為3,800 萬元，則上年、本年的存貨周轉(zhuǎn)率可計算如圖表2-4所示： 存貨周轉(zhuǎn)率計算表 單位：萬元項 目前年上年本年銷貨成本存貨年末余額存貨平均余額存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)/存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)360/3 80012 3204 0603 9303.18113.2014 1005 2804 6703.31108.80第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析 一般來講,存貨周轉(zhuǎn)速度越快,存貨占用水平越低,流動性越強,存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度

29、越快,這樣會增強企業(yè)的短期償債能力及獲利能力。反之,則表明企業(yè)的銷售能力弱。存貨不能儲存過多，否則可能造成存貨積壓；存貨也不能儲存過少,否則可能造成生產(chǎn)中斷或因資源不足影響銷售。2.存貨周轉(zhuǎn)率 以上計算結(jié)果表明,該公司本年存貨周轉(zhuǎn)率比上年延緩(次數(shù)減少、天數(shù)增加)這反映出該公司本年的存貨管理效率不如上年，其原因可能與本年存貨增長幅度過大有關(guān)。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))是營業(yè)收入與流動資產(chǎn)平均占用額的比率，是指在一定時期內(nèi)流動資產(chǎn)可以周轉(zhuǎn)的次數(shù)。計算公式： 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))營業(yè)收入流動資產(chǎn)

30、平均占用額流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))360流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 例： 根據(jù)教材表2-1、2-2的資料，假設(shè)前年末流動資產(chǎn)余額為6000萬元，可計算對比該公司上年本年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況。如下表所示流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表 單位：萬元項 目前年上年本年 產(chǎn)品銷售收入凈額 流動資產(chǎn)年末余額 流動資產(chǎn)平均余額 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 6,00018,0007,1006,5502.75131.020,0008,0507,5752.64136.4第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)

31、指標(biāo)分析（二）營運能力分析3流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 在一定時期內(nèi),流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多,表明以相同的流動資產(chǎn)完成的周轉(zhuǎn)額越多，流動資產(chǎn)利用效果越好；流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)越少,表明流動資產(chǎn)在經(jīng)歷生產(chǎn)銷售各階段所占用的時間越短,可相對節(jié)約流動資產(chǎn),增加企業(yè)盈利能力。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)營業(yè)收入與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。 計算公式： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率營業(yè)收入固定資產(chǎn)平均凈值第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率高，說明固定

32、資產(chǎn)投資得當(dāng)、結(jié)構(gòu)合理，利用效率高；反之，如果固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不高，則表明利用效率不高，提供的生產(chǎn)成果不多，企業(yè)的營運能力較弱。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 例： 根據(jù)教材圖表2-1、2-2及有關(guān)資料，可計算該公司上年、本年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示： 固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表 單位：萬元項目前年上年本年銷售收入凈額固定資產(chǎn)年末凈值固定資產(chǎn)平均凈值固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/11,80018,00012,00011,9001.5120,00014,00013,0001.54第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)

33、指標(biāo)分析(二)營運能力分析4.固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 以上計算結(jié)果表明，公司本年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年有所加快，其主要原因是固定資產(chǎn)凈值的增長幅度低于銷售收入凈額增長幅度。這表明企業(yè)的營運能力有所提高。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)在一定時期(一年)內(nèi)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率，它反映全部資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度及利用效果。 計算公式： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次數(shù))銷售收入總資產(chǎn)平均占用額總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)期(天數(shù))360總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析5.總資產(chǎn)

34、周轉(zhuǎn)率 這一比率主要用來衡量企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率。如果該比率較低，說明企業(yè)全部資產(chǎn)營運效率較低，可采用薄利多銷或處理多余資產(chǎn)等方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)；如果該比率較高，說明企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)快，銷售能力強，資產(chǎn)運營效率高。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 例：根據(jù)教材圖表21、22及有關(guān)資料，可計算華藝公司上年、本年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率如下表所示： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率計算表 單位：萬元項 目前年上年本年銷售收入凈額全部資產(chǎn)年末余額全部資產(chǎn)平均余額全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/19,00018,00020,00019,5000.9220,00023,00021

35、,5000.93第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（二）營運能力分析5.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 以上計算表明，公司本年全部資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率比上年略有加快。這是因為該公司固定資產(chǎn)平均凈值的增長程度（9.24%）雖低于銷售收入的增長程度（11.11%），但流動資產(chǎn)平均余額的增長程度（15.65%）卻大大高于銷售收入的增長程度，所以總資產(chǎn)的利用效果難以大幅提高。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析1銷售凈利率 銷售凈利率是指凈利潤與銷售收入的百分比。 計算公式： 銷售凈 利潤凈利潤額銷售收入凈額100% 企業(yè)在增加銷售的同時，必

36、須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2成本費用利潤率 成本費用利潤率，是指企業(yè)利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的耗費與獲得的收益之間的關(guān)系的指標(biāo)。 計算公式： 成本費用 利潤率利潤總額成本費用總額100% 該比率越高，表明企業(yè)耗費所取得的收益越高。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2成本費用利潤率例： 根據(jù)教材圖表2-2的資料，該企業(yè)的成本費用利潤率可計算如下： 4,000上年成本費用利潤率 = 100% （10,700+1,620+

37、800+200）=30.03% 4,200本年成本費用利潤率 = 100% (12,200+1,900+1,000+300)= 27.27%第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析2成本費用利潤率 以上結(jié)果表明,該企業(yè)成本費用利潤率本年比上年下降了2.76%（30.03%-27.27%）,這是企業(yè)其他一系列反映效益的比率指標(biāo),都不如上年好的關(guān)鍵原因。企業(yè)應(yīng)當(dāng)深入檢查導(dǎo)致成本費用上升的因素,改進有關(guān)工作,以便扭轉(zhuǎn)效益指標(biāo)下降的狀況。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析3總資產(chǎn)凈利率 總資產(chǎn)凈利率是

38、企業(yè)利潤凈額與企業(yè)資產(chǎn)平均總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用債權(quán)人和所有者權(quán)益的總額所取得盈利的重要指標(biāo)。 計算公式： 總資產(chǎn)凈利率越高，表明資產(chǎn)利用的效果越好，整個企業(yè)獲利能力越強，經(jīng)營水平越高。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析3總資產(chǎn)利潤率例： 根據(jù)教材表2-1、2-2的資料，華藝公司總資產(chǎn)利潤率計算如下： 3,000上年總資產(chǎn)凈利率 = 100% （19,000+20,000）2=15.38% 3,150本年總資產(chǎn)凈利率 = 100%（20,000+23,000）23,150= 100%21,500=

39、14.65%第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析4權(quán)益凈利率 權(quán)益凈利率是企業(yè)利潤凈額與平均股東權(quán)益的比率。是反映股東投資收益水平的指標(biāo)。計算公式： 權(quán)益凈利率利潤凈額平均股東權(quán)益100%平均股東權(quán)益年初股東權(quán)益年末股東權(quán)益2 該項比率越高，表明股東投資的收益水平越高，獲利能力越強， 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理一、常用財務(wù)指標(biāo)分析（三）盈利能力分析4權(quán)益凈利率例： 根據(jù)教材圖表21的資料，設(shè)前年末所有者權(quán)益合計為13000萬元，則該公司上年和本年股東權(quán)益利潤率可計算如下： 3,000上年股東權(quán)益利潤率 = 100% （

40、13,000+14,600）2=21.74%本年股東權(quán)益利潤率= 3,150 100%(14,600+16,500)2= 20.32%盈利能力比率指標(biāo)及計算銷售凈利率=凈利潤銷售收入總資產(chǎn)凈利率=凈利潤總資產(chǎn)權(quán)益凈利率=凈利潤股東權(quán)益銷售凈利率可以概括企業(yè)的全部經(jīng)營成果。銷售利潤率的變動，是由利潤表各個項目金額變動引起的，可以通過結(jié)構(gòu)百分比利潤表更好體現(xiàn)出來總資產(chǎn)利潤率是企業(yè)盈利能力的關(guān)鍵。提高權(quán)益凈利率的基本動力是總資產(chǎn)利潤率。權(quán)益凈利率對于股權(quán)投資人來說具有非常好的綜合性，概括了企業(yè)的全部經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)業(yè)績?？傎Y產(chǎn)凈利率= 凈利潤 總資產(chǎn) =（凈利潤/銷售收入） （銷售收入/總資產(chǎn)） 總資

41、產(chǎn)凈利率銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)權(quán)益凈利率=凈利潤 股東權(quán)益=（凈利潤/總資產(chǎn)） （總資產(chǎn)/股東權(quán)益） 權(quán)益凈利率總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)杜邦體系的核心公式：權(quán)益凈利率資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)資產(chǎn)凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率銷售凈利率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)杜邦分析體系小練習(xí)：傳統(tǒng)杜邦分析體系資產(chǎn)負債表利潤及利潤分配表資產(chǎn)=1000收入=2000負債=500凈利潤=200權(quán)益=500留存收益=100財務(wù)比率計算公式計算結(jié)果銷售凈利率=利潤/收入=200/2000=0.1總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=收入/資產(chǎn)=2000/1000=2權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)/權(quán)益=1000/500=2權(quán)益凈利率=利潤/權(quán)益=200/500=0.

42、4核心財務(wù)指標(biāo)之間的關(guān)系 總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益凈利率=銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù) =總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù)第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 財務(wù)狀況趨勢分析主要是通過比較企業(yè)連續(xù)幾個會計期間的財務(wù)報表金額或財務(wù)比率，了解企業(yè)財務(wù)狀況的變化趨勢，判斷企業(yè)的發(fā)展前景。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 1.比較財務(wù)報表金額 比較財務(wù)報表金額將連續(xù)幾期財務(wù)報表的數(shù)據(jù)，采用比較分析法計算各項數(shù)據(jù)在時間上的增減額和差異率，以判斷企業(yè)財務(wù)狀況發(fā)展方向。第二節(jié) 常用財

43、務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 1.比較財務(wù)報表金額 比較內(nèi)容與目的內(nèi) 容目 的 分析過程 例 題 資產(chǎn)負債表比較 評價企業(yè)經(jīng)營實力變動方向 計算差異、評價說明、判斷經(jīng)營實力變動方向 見教材表2-8利潤表比較 評價各主要項目變動方向(同上) 見教材表2-9第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 2.比較財務(wù)報表構(gòu)成 比較財務(wù)報表是指把常規(guī)的財務(wù)報表換算成結(jié)構(gòu)百分比報表，然后將不同年度的百分比報表進行比較，以此來判斷企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)狀況的發(fā)展趨勢。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理

44、二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 2.比較財務(wù)報表構(gòu)成評價說明和結(jié)論 計算差異計算會計報表結(jié)構(gòu)比率 分析過程第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 2.比較財務(wù)報表構(gòu)成例： 設(shè)大宇公司資產(chǎn)負債表構(gòu)成比較分析如下【表2-10】： 大宇公司資產(chǎn)負債表構(gòu)成變動趨勢評價表 單位：%資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比率負債和所有者權(quán)益結(jié)構(gòu)比率上年本年增減上年本年增減流動資產(chǎn)長期債券投資固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)長期待攤費用35.632.3059.772.3035.002.0061.002.00-0.63-0.30+1.23-0.30流動負債長期負債負債合計所有者權(quán)益16.5

45、59.8926.4473.5618.0010.0028.0072.00+1.45+0.11+1.56+1.56資產(chǎn)合計100100負債和所有者權(quán)益合計100100第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 2.比較財務(wù)報表構(gòu)成 評價總結(jié)論：該公司固定資產(chǎn)比重偏大，流動資產(chǎn)比重偏小，所有者權(quán)益資金比重偏大，負債資金比重偏小，應(yīng)設(shè)法改變這一狀況。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 3.比較財務(wù)比率 財務(wù)比率反映了企業(yè)財務(wù)報表項目之間的對比關(guān)系，用來揭示企業(yè)的財務(wù)狀況。企業(yè)的財務(wù)比率趨勢評價分

46、析，分為縱向趨勢評價分析和橫向趨勢評價分析。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 3.比較財務(wù)比率比較方式 縱向比較 前后期的比較； 計算各期的償債能力比率、營運能力比率、 盈利能力比率； 計算各期之間財務(wù)比率的差異并評價說明； 例：(見教材表2-11)。 橫向比較 本企業(yè)與同行業(yè)先進水平的比較； 分析本企業(yè)與先進水平的差距。第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 3.比較財務(wù)比率（1）財務(wù)比率縱向趨勢評價分析。 它是指對本企業(yè)幾個年度的主要財務(wù)比率進行比較、觀察，以判斷財務(wù)狀況的發(fā)

47、展趨勢，屬于動態(tài)評價。 例： 根據(jù)教材該公司前面計算的主要財務(wù)比率，就可以編制該企業(yè)財務(wù)比率縱向趨勢評價表如下：第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析 大宇公司財務(wù)比率縱向趨勢評價表 主要財務(wù)比率上年本年本年比上年增（+）減（-）情況1償債能力比率 流動比率 速動比率 資產(chǎn)負債率 產(chǎn)權(quán)比率2營運能力比率 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) 流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù) 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)3盈利能力比率 銷售凈利率 成本費用利潤率 總資產(chǎn)凈利率 權(quán)益凈利率2.0880.8940.270.37113.9天76.6天131.0天0.9222.22%30.03%15.38%21.74%2.

48、0130.6930.2830.394117.6天75天136.4天0.9321%27.27%14.65%20.32%-0.075-0.201+0.013+0.024+3.7天-1.6天+5.4天+0.01次-1.22%-2.76%-0.73%-1.42%第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析 簡要說明：流動比率與速動比率下降，特別是速動比率數(shù)值較低，說明企業(yè)變現(xiàn)能力一般，短期償債能力不是很強。資產(chǎn)負債率和產(chǎn)權(quán)比率雖然在上升，但數(shù)值仍然較低，說明長期債權(quán)人的債權(quán)物資保障充足。存貨和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)有所上升但總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)加快了，說明企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度存在加快的趨勢，

49、企業(yè)營運能力和管理水平呈逐年提高趨勢。反映盈利水平的各種利潤率均逐年下降，說明企業(yè)盈利能力呈逐年減弱趨勢。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(一)財務(wù)狀況趨勢分析 3.比較財務(wù)比率（1）財務(wù)比率橫向趨勢評價分析。 它是將本企業(yè)的主要財務(wù)比率與同行業(yè)平均水平或先進水平企業(yè)財務(wù)比率進行比較，以觀察和判斷企業(yè)在同行業(yè)中的相對水平和競爭能力趨勢。如果本企業(yè)在諸多財務(wù)比率指標(biāo)上都在同行業(yè)平均水平或先進水平企業(yè)中居于領(lǐng)先地位，則說明企業(yè)橫向發(fā)展趨勢良好，有較強的競爭能力。橫向評價是某一時點上各企業(yè)間主要財務(wù)比率的比較，屬于靜態(tài)評價，但也應(yīng)注意企業(yè)間的可比性。第二節(jié) 常

50、用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(二)財務(wù)狀況綜合分析 1.企業(yè)經(jīng)濟效益評價指標(biāo)體系 財務(wù)狀況綜合評價指標(biāo)體系 獲利能力指標(biāo) 償債能力指標(biāo)營運能力指標(biāo)社會貢獻指標(biāo)銷售利潤率總資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)收益率資本保值增值率 資產(chǎn)負債率流動比率速動比率 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度存貨周轉(zhuǎn)速度 社會貢獻率社會積累率 有關(guān)指標(biāo)的計算請參閱配套教材。 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(二)財務(wù)狀況綜合分析 財務(wù)狀況綜合評價方法 財務(wù)比率綜合評分法杜邦財務(wù)綜合分析法 是一種選擇有關(guān)財務(wù)比率指標(biāo)對企業(yè)的信用水平進行評分所使用的方法。 是一種利用各財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在關(guān)

51、系，對企業(yè)經(jīng)營理財及經(jīng)濟效益進行系統(tǒng)分析評價的方法。 形式：(見配套教材) 形式：(見配套教材) 2.綜合評價方法 第二節(jié) 常用財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理二、財務(wù)狀況總體分析(二)財務(wù)狀況綜合分析 2.財務(wù)狀況綜合評價方法 財 務(wù) 比 率 綜 合 分 析 表 財務(wù)評價指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值實際值關(guān)系比率重要性系數(shù)綜合指數(shù)銷售利潤率速動比率成本費用利潤率資產(chǎn)負債率流動比率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益凈利率15%150%2421次40%21%0.67528.3%2.0134.83.080.93次20%1.40.6750.5661.00651.21.540.930.5015515151

52、555151021 3.3758.49 15.09867.713.955.00合 計10080.603本章小結(jié)財務(wù)管理 1.財務(wù)分析依據(jù)和方法 2.常用的財務(wù)指標(biāo)分析和財務(wù)狀況總體分析財務(wù)管理第二章 財務(wù)分析【思考題】 1、為什么要進行財務(wù)分析？ 2、財務(wù)分析主要采用哪些方法？ 3、如果你是企業(yè)經(jīng)營管理者，你最想了解管理上哪些問題，這些問題可以從哪方面進行分析？ 4、通過常用財務(wù)指標(biāo)分析，可以給我們揭示哪些方面的問題？Thank You !財務(wù)管理財務(wù)管理知識目標(biāo)能力目標(biāo)情感態(tài)度價值觀第三章 財務(wù)預(yù)算第一節(jié) 企業(yè)及其生產(chǎn)經(jīng)營活動了解財務(wù)預(yù)算的作用和種類，掌握財務(wù)預(yù)算的編制方法。財務(wù)預(yù)算的編制方

53、法 將財務(wù)預(yù)算的方法用于自己或家庭的經(jīng)濟生活實踐中第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算的分類第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法 第三節(jié) 全面預(yù)算的編制 財務(wù)管理第三章 財務(wù)預(yù)算財務(wù)預(yù)算第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算的分類財務(wù)管理一、財務(wù)預(yù)算的作用二、財務(wù)預(yù)算的種類第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算的分類財務(wù)管理一、財務(wù)預(yù)算的作用（一）什么是財務(wù)預(yù)算？ 財務(wù)預(yù)算就是對企業(yè)未來一段時間的資金運作所作的各種打算和安排。它的基礎(chǔ)是預(yù)測和決策，前提是明確企業(yè)的發(fā)展和目標(biāo)，目的是把企業(yè)的眼前利益與長遠發(fā)展有機結(jié)合起來，促進企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。 財務(wù)預(yù)算具體包括現(xiàn)金預(yù)算、預(yù)計利潤表、預(yù)計資產(chǎn)負債表和預(yù)計現(xiàn)金流量表等內(nèi)容。 第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算的分類財務(wù)管理一、財務(wù)預(yù)算的作

54、用（二）財務(wù)預(yù)算的作用計 劃 作 用控 制 作 用 考核作用 第一節(jié) 財務(wù)預(yù)算的種類財務(wù)管理二、財務(wù)預(yù)算的種類財務(wù)預(yù)算的種類按預(yù)算期長短分按靈活程度分短期預(yù)算長期預(yù)算固定預(yù)算彈性預(yù)算滾動預(yù)算零基預(yù)算第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理一、固定預(yù)算的編制方法二、彈性預(yù)算的編制方法四、滾動預(yù)算的編制方法三、零基預(yù)算的編制方法 第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理一、固定預(yù)算的編制方法13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 固定預(yù)算是按照企業(yè)預(yù)定的經(jīng)營活動水平，不考慮預(yù)算期內(nèi)可能發(fā)生的變動而編制的預(yù)算。 123 不考慮預(yù)算期內(nèi)業(yè)務(wù)量水平可能發(fā)生的變動，而是以預(yù)算期內(nèi)計劃預(yù)定的

55、某一共同的活動水平為基礎(chǔ)，確定相應(yīng)的數(shù)據(jù)； 將實際結(jié)果與按預(yù)算期內(nèi)預(yù)定的某一共同的活動水平所確定的預(yù)算數(shù)進行比較、分析，并據(jù)以進行業(yè)績評價、考核； 預(yù)算編制后通常在計劃期內(nèi)不做變動，具有相對穩(wěn)定性。 固 定 預(yù) 算 的 特 點第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理一、固定預(yù)算的編制方法13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 例： C公司在預(yù)算期內(nèi)預(yù)計銷售15 000件B產(chǎn)品，單位售價為1 000元；單位產(chǎn)品變動成本構(gòu)成如下：直接材料費240元；直接人工費120元；變動性制造費用100元；變動性銷售及管理費用40元，年固定性制造費用預(yù)算為200 000元，實際為205 5

56、00元，固定性銷售及管理費用預(yù)算為100 000元，實際為100 000元，但實際生產(chǎn)且銷售的產(chǎn)品僅為12 000件。試采用固定預(yù)算法，編制C公司經(jīng)營業(yè)績表。 第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 項目固定預(yù)算實際差異銷售量（件）銷售收入 150001 500 12 000 1 200 3 000（不利） 300（不利）減：變動成本直接材料直接人工制造費用銷售及管理費用 360 180 150 60 288 144 120 48 72（有利）36（有利）30（有利）12（有利）變動成本合計750600150（有利）貢獻毛益750

57、600 150（不利）減：固定成本制造費用銷售及管理費用200 100 205.50100 5.50（不利）0固定成本合計300 305.505.50（不利）經(jīng)營利潤450 294.50155.50不利） 固定預(yù)算 XX年度 單位：萬元第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理二、彈性預(yù)算的編制方法13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 彈性預(yù)算是在考慮預(yù)算周期企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動可能發(fā)生變動的基礎(chǔ)上，按照可預(yù)見的不同生產(chǎn)經(jīng)營活動水平，分別確定財務(wù)數(shù)據(jù)，反映變動了的生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù)情況而編制的預(yù)算。 成本的彈性預(yù)算公式如下：成本的彈性預(yù)算=固定成本預(yù)算數(shù)+（單位變動成本預(yù)算數(shù)預(yù)計業(yè)

58、務(wù)量）第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理二、彈性預(yù)算的編制方法13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 例： C公司生產(chǎn)一種C產(chǎn)品，單位變動成本為400元（其中：直接材料為240元，直接人工為120元，制造費用為40元），固定成本總額為80 000元。C產(chǎn)品的最高生產(chǎn)量為240件，最低生產(chǎn)量為160件，正常生產(chǎn)銷售量為200件。試根據(jù)上述資料編制成本彈性預(yù)算。第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理二、彈性預(yù)算的編制方法13各級、各部門在規(guī)劃控制財務(wù)指標(biāo)范圍內(nèi)，編制本部門財務(wù)預(yù)算草案。 成本彈性預(yù)算表 單位：元業(yè)務(wù)量（件）160180200220240正常生產(chǎn)能力的%80%

59、90%100%110%120%變動成本（400元）其中：直接材料（240元） 直接人工（120元） 制造費用（40元）64000384001920064007200043200216007200800004800024000800088000528002640088009600057600288009600固定成本8000080000800008000080000總成本144000152000160000168000176000第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理三、零基預(yù)算的編制方法13 零基預(yù)算是指在編制預(yù)算時，對于所有的預(yù)算支出均以零為基底，不考慮歷史情況，完全根據(jù)未來一定期間生產(chǎn)經(jīng)營活動

60、可能發(fā)生的需要情況，以費用效益分析為基礎(chǔ)編制的預(yù)算。 第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理三、零基預(yù)算的編制方法13劃分費用層次 確定費用數(shù)額 分配經(jīng)濟資源 零基預(yù)算的步驟 編制例題見教材第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理四、滾動預(yù)算的編制方法13 滾動預(yù)算又稱永續(xù)預(yù)算或連續(xù)預(yù)算，是在基期預(yù)算的基礎(chǔ)上，每過一個季度（或月份），立即在期末增列一個新的季度（或月份）的預(yù)算，從而使預(yù)算永遠保持4個季度（12個月）的預(yù)算。 第二節(jié) 財務(wù)預(yù)算的編制方法財務(wù)管理133月2月1月第四季度預(yù)算第三季度預(yù)算 第二季度預(yù)算 第一季度 本年度 實際執(zhí)行分析調(diào)整第一季度預(yù)算次年6月5月4月第四季度預(yù)算 第三季度預(yù)算 第