傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的對比分析(共6頁)

1、傳統(tǒng)(chuntng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的對比分析 摘要：本文基于對互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融定義和表現(xiàn)方式(fngsh)的分析，來比較兩者在現(xiàn)代金融發(fā)展的過程中存在的差異，并對互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的發(fā)展前景進(jìn)行了預(yù)測。 關(guān)鍵字： 互聯(lián)網(wǎng)金融 傳統(tǒng)(chuntng)金融 余額寶相關(guān)背景簡介 2013年6月17日，全國最大的第三方支付平臺公司“支付寶”在其官方網(wǎng)站上正式推出了新型金融產(chǎn)品，被分析專家認(rèn)為是徹底打通互聯(lián)網(wǎng)和理財分界的新模式余額寶。余額寶依托于擁有龐大用戶人群的支付寶平臺，通過實現(xiàn)閑散余額資金和貨幣基金的無縫對接，為中小用戶投資理財提供了相對寬松的環(huán)境和便捷的操作空間。2013年下半年，在以

2、銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)維持3.3%的一年期存款利率的現(xiàn)實背景下，余額寶繼續(xù)保持著快速的發(fā)展勢頭，年化收益率保持6%以上，截至2013年年底，余額寶的客戶數(shù)已經(jīng)達(dá)到4303萬人，規(guī)模1853億元，累計給用戶帶來17.9億元的收益。余額寶的快速發(fā)展也引發(fā)了人們對于新興的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的思考。2014年2月21日，央視評論員鈕文新發(fā)表博文稱：余額寶對于全社會的融資成本產(chǎn)生了巨大的沖擊，指責(zé)其年利潤率高達(dá)2%，嚴(yán)重影響到了實體經(jīng)濟(jì)的安全和穩(wěn)定。一時間，有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性和發(fā)展前景的各種不確定說法甚囂塵上。隨后，央行“暫停二維碼支付和虛擬信用卡”的強(qiáng)勢介入更是進(jìn)一步使得局勢向不確定方向發(fā)展。在這樣的

3、大背景下，傳統(tǒng)金融和互聯(lián)網(wǎng)金融各自的發(fā)展前景如何？兩者是否能夠?qū)崿F(xiàn)和諧共存還有待時間的驗證。二、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融簡介所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)精神相結(jié)合的新興領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)金融概念的升溫是近幾年來電子支付和互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展的必然結(jié)果，它也是伴隨著余額寶產(chǎn)品的快速發(fā)展實現(xiàn)的。 今年，“互聯(lián)網(wǎng)金融”這一概念被首次寫入政府工作報告，在深化金融體制改革方面，提到要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。標(biāo)志著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和監(jiān)管問題正式進(jìn)入了中國政府高層的關(guān)注

4、層面。狹義上來說，互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)證券、網(wǎng)絡(luò)保險等各個方面的金融服務(wù)及其部分相關(guān)內(nèi)容?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的最大特點是它以虛擬的形式存在，通過完全網(wǎng)絡(luò)化的手段來運(yùn)行。因此，它的存在和發(fā)展完全是適應(yīng)電子商務(wù)應(yīng)用和互聯(lián)網(wǎng)高新技術(shù)的需要的。近幾年來，網(wǎng)上銀行、網(wǎng)上證券、網(wǎng)上保險、網(wǎng)上期貨、網(wǎng)上支付、網(wǎng)上結(jié)付等配套業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展也給互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)造了良好的口碑和形象。作為新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展速度快，依托于現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)水平，會使得傳統(tǒng)金融業(yè)逐步喪失其壟斷地位。而我們通常(tngchng)意義上所說的傳統(tǒng)金融主要是指只具備(jbi)存款、貸款和結(jié)算三大傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的金融活動。這其中主要由商業(yè)銀行發(fā)揮(f

5、hu)著樞紐的作用。銀行是最為傳統(tǒng)，也是最為重要的大型金融機(jī)構(gòu)。在傳統(tǒng)金融業(yè)里，銀行扮演著國家經(jīng)濟(jì)的中介人的角色，承擔(dān)著包括信用中介、支付中介、信用創(chuàng)造和金融服務(wù)的職能。由于銀行在保持金融體系和社會經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的過程中有至關(guān)重要的作用，國家對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管也就自然十分嚴(yán)格。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，傳統(tǒng)金融業(yè)雖然具有足夠的底蘊(yùn)和基礎(chǔ)，但是由于出于各方面需要所進(jìn)行的限制，其發(fā)展速度會遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)。現(xiàn)代金融從某種意義上來說是復(fù)合型的金融，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融相輔相成，成為現(xiàn)代金融的重要組成部分。因此，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)不能簡簡單單地走向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的對立面。對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，現(xiàn)階段，其巨大的潛能和廣闊

6、的發(fā)展前景仍然沒有得到完全的開發(fā)和利用，全國 HYPERLINK /yjbg/moref15f12f45ff1.html 銀行業(yè)存款的下滑只是互聯(lián)網(wǎng)金融不斷發(fā)展的一個側(cè)面印證。僅今年1月份，銀行業(yè)存款總額就流失近8000億元，這也被視為互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊傳統(tǒng)金融的經(jīng)典場景。然而，我們也要看到，銀行業(yè)也正逐步開始對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)展開反擊。從維護(hù)傳統(tǒng)金融業(yè)的利益來說，這么做是無可厚非的。但是在中國金融業(yè)整體進(jìn)行改革的大背景下，尤其是 HYPERLINK /view/696508.htm 利率市場化、匯率市場化和 HYPERLINK /view/693261.htm 金融管制的放松等諸多內(nèi)容需要實施，因而

7、合作共贏是主要的潮流和發(fā)展趨勢?，F(xiàn)如今，全球主要經(jīng)濟(jì)體每一次重要的體制變革，往往伴隨著重大的金融創(chuàng)新。而我國的 HYPERLINK /view/9841710.htm 金融改革，正值互聯(lián)網(wǎng)金融潮流興起，在傳統(tǒng)金融部門和互聯(lián)網(wǎng)金融的推動下，中國的金融效率、交易結(jié)構(gòu)，甚至整體金融架構(gòu)都將發(fā)生深刻變革。三、互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的對比分析互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種目前來說較為新興的產(chǎn)業(yè)，依托于快捷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，在交易成本、交易時長和范圍、交易效率等方面都具備創(chuàng)新實力和突破。我認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)相比于傳統(tǒng)金融業(yè)具備一下優(yōu)勢：交易成本低：眾所周知(zhng su zhu zh)，互聯(lián)網(wǎng)金融(jnrng)既不受

8、資本金管理，也不受貸存比管理，幾乎不需要什么成本，在這種寬泛的鼓勵下，資金可以通過網(wǎng)絡(luò)平臺自由流通，減少了諸多方面的資金成本，例如不需要開辦(kibn)實體營業(yè)網(wǎng)點，減少了相關(guān)的運(yùn)營成本和資金投入它對金融體系的影響。與此同時，開放式的網(wǎng)絡(luò)平臺給與了投資者最大的便利，方便了他們尋找值得投資和可靠的投資產(chǎn)品，改變了以銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)單方面推銷造成的信息嚴(yán)重部隊稱的局面，這其中的成功典范無疑是“余額寶”，因而這也是投資者青睞它的重要原因之一；交易時長短和交易范圍廣：在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，投資者可以超越時間和空間的界限，類比于貨幣的出現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上的重要作用。投資行為實現(xiàn)了投資者和投資產(chǎn)品的直接

9、對接，也為新型金融產(chǎn)品建立了良好的客戶基礎(chǔ)。此外，由于傳統(tǒng)金融業(yè)的主要服務(wù)對象是具有良好信用基礎(chǔ)的中大型企業(yè)，因而它們存在一定的服務(wù)盲區(qū)，而主要針對中小型企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)恰好彌補(bǔ)了這方面的不足、有利于更好地分配資源，提高利用率，從而對實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到一定的推動作用；交易效率高：互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)開始越來越多地應(yīng)用云計算和大數(shù)據(jù)處理技術(shù)，操作和運(yùn)行程序日益標(biāo)準(zhǔn)和完善，交易的速度大幅度提升。舉例來說，阿里阿里小貸依托電商積累的信用數(shù)據(jù)庫，經(jīng)過數(shù)據(jù)挖掘和分析，引入風(fēng)險分析和資信調(diào)查模型，商戶從申請貸款到發(fā)放只需要幾秒鐘，日均可以完成貸款1萬筆，成為真正的“信貸工廠”。在這樣的背景下，客戶的選擇傾

10、向就會自然而然地實現(xiàn)轉(zhuǎn)移，在奠定客戶基礎(chǔ)的同時，也通過不斷的實驗進(jìn)行改進(jìn)，創(chuàng)造更好的發(fā)展空間。但是這并不意味著互聯(lián)網(wǎng)金融在和傳統(tǒng)金融的競爭中占到完全的上風(fēng)。由于互聯(lián)網(wǎng)本身就是一把雙刃劍，因而網(wǎng)絡(luò)安全和風(fēng)險監(jiān)督等等一系列的問題也需要廣大投資者引起足夠的重視。傳統(tǒng)金融自身的特點有效地規(guī)避了上述的一系列風(fēng)險。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)從出現(xiàn)到現(xiàn)在，已經(jīng)經(jīng)過了幾百年的發(fā)展，經(jīng)受了多次戰(zhàn)爭的洗禮和歷次金融危機(jī)的考驗，對于金融業(yè)務(wù)的理解已經(jīng)非常成熟。各類金融技術(shù)的儲備、風(fēng)險的控制和產(chǎn)品設(shè)計能力都已經(jīng)非常完善，遠(yuǎn)非剛剛涉足最簡單金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)可比。另外，相比其他融資渠道，銀行在信用風(fēng)險的管理方面具有非常領(lǐng)先的優(yōu)勢。

11、作為最主要的信用中介機(jī)構(gòu)，銀行通過對于融資方進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，審核借貸主體的資格，完成資金從資金融出方到資金融入方的轉(zhuǎn)移。相對于其他非銀行的金融機(jī)構(gòu)，銀行擁有最為廣泛的客戶征信信息和客戶數(shù)據(jù)，在目前以間接融資為主的國內(nèi)市場上具有最先進(jìn)的風(fēng)險控制水平。而與之對應(yīng)的是，互聯(lián)網(wǎng)不可避免的病毒入侵、盜號風(fēng)險等為參與互聯(lián)網(wǎng)金融蒙上了一層風(fēng)險的陰影。舉例來說，互聯(lián)網(wǎng)金融相比與傳統(tǒng)金融業(yè)，存在以下的弊端：1、管理(gunl)能力弱。管理能力主要表現(xiàn)在2個方面。其中第一點是風(fēng)險(fngxin)控制能力弱。據(jù)新聞報道，已有眾貸網(wǎng)、網(wǎng)贏天下等P2P網(wǎng)貸平臺宣布破產(chǎn)(p chn)或停止服務(wù)，網(wǎng)絡(luò)平臺的存在前景不容

12、樂觀。另外鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國處于起步階段，還沒有監(jiān)管和法律約束，缺乏準(zhǔn)入門檻和行業(yè)規(guī)范，整個行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險，這也給整個行業(yè)的監(jiān)管造成了一定的難題。即使互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管制度初具規(guī)模，如何管、政府的監(jiān)管邊界在哪里、如何發(fā)揮中小企業(yè)的創(chuàng)造力和活力，如何保障互聯(lián)網(wǎng)金融平穩(wěn)健康發(fā)展等一系列問題都需要政府來考慮。也就是說，互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展前景廣闊，但是前進(jìn)的每一個腳步都不會是一帆風(fēng)順的；2、參與風(fēng)險大。參與互聯(lián)網(wǎng)金融，好比是初學(xué)者參與股市投資一樣。參與風(fēng)險與所得回報往往不成正比。而信用風(fēng)險大主要表現(xiàn)在目前我國信用體系尚不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律還有待配套，互聯(lián)網(wǎng)金融違約成本較低，容易誘發(fā)惡意騙貸、卷款

13、跑路等風(fēng)險問題。這其中以P2P網(wǎng)貸平臺存在的問題尤為嚴(yán)重。由于準(zhǔn)入門檻低和缺乏監(jiān)管，它成為不法分子從事非法集資和詐騙等犯罪活動的溫床，舉例來說，包括淘金貸、優(yōu)易網(wǎng)、安泰卓越等P2P網(wǎng)貸平臺先后曝出“跑路”事件，同時也在某種程度上影響公眾繼續(xù)投資的信心。第二點則是由于互聯(lián)網(wǎng)自身特點而普遍存在的網(wǎng)絡(luò)安全風(fēng)險大的問題。由于我國互聯(lián)網(wǎng)安全問題突出，網(wǎng)絡(luò)金融犯罪問題不容忽視。一旦遭遇黑客攻擊，互聯(lián)網(wǎng)金融的正常運(yùn)作會受到影響，危及投資者的資金安全和個人信息安全。綜上所述，盡管目前互聯(lián)網(wǎng)金融在這場戰(zhàn)爭中暫時處于領(lǐng)先地位，但是，隨著中央銀行的介入，以及其自身發(fā)展壯大之后所需要面臨的一系列問題，互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)

14、金融業(yè)勢必要朝著雙邊均衡的方向發(fā)展。雖然互聯(lián)網(wǎng)理財對傳統(tǒng)金融造成一定的沖擊,但更多表現(xiàn)在產(chǎn)品設(shè)計、服務(wù)意識和營銷模式的創(chuàng)新上。傳統(tǒng)金融業(yè)經(jīng)過長時間發(fā)展所積累的市場規(guī)模和其忠實的客戶擁躉并不是互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新效應(yīng)能夠在短時間之內(nèi)吸引走的。因而，在這場戰(zhàn)爭中，二者交鋒受益最大的就是普通投資者。低門檻和較靈活的投資手段讓普通民眾資產(chǎn)增值渠道不斷拓寬，也為財富的增值創(chuàng)造了更多的可能。四、淺談余額寶余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費(fèi)支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便，它使得用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品 ，同時

15、余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的主力軍。余額寶的出現(xiàn)極大地改變了金融市場的格局，舉例來說，它使得原本0.35%的活期存款利率和3.75%的兩年期定期存款利率立刻被抬高至5%-6%左右，極大地調(diào)動(diodng)了消費(fèi)者參與投資的熱情。尤其需要指出的是，盡管在隨后的一段時間內(nèi)，各大商業(yè)銀行紛紛提高金融產(chǎn)品的回報率，但是在銷售方面存在的巨大差距還是讓銀行的成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于余額寶同量存款的巨額批發(fā)業(yè)務(wù)。但是，不得不承認(rèn)的是，隨著利率市場的進(jìn)一步放開，利率市場化的不斷實現(xiàn)必將縮小銀行相關(guān)產(chǎn)品和余額寶的差距。許多投資者之所以愿意投資銀行的各類產(chǎn)品，是因為相比于

16、流動性，他們更看重利率帶來的收益。然而，余額寶的出現(xiàn)使得投資者的資金流通能力大幅度提高，所得(su d)的利潤普遍情況下并沒有發(fā)生任何的損失。余額寶通過天貓?zhí)詫氈Ц秾氂囝~(y )寶天弘增利寶貨幣基金的資金傳遞鏈，保障了客戶對于資金多樣化的需求。特別地，客戶們實現(xiàn)了以購物準(zhǔn)備金用途為主，順便購買貨幣基金理財獲利，不使客戶自己的資金有任何時間價值損失的夢想，這種絕對優(yōu)勢是傳統(tǒng)金融業(yè)所無法提供的。然而，不得不承認(rèn)的是，余額寶的發(fā)展進(jìn)入了2014年后似乎也不是那么順利。首先，市場資金寬松，貨幣基金收益下降，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中正常起伏的現(xiàn)象，但余額寶的利潤率走跌也不可避免地引起了投資者們的恐慌情緒，這與媒

17、體和基金公司的鼓吹不無聯(lián)系。另外，由于其支付方式存在不小的安全性隱患，舉例來說，手機(jī)丟失后沒有及時掛失手機(jī)號碼，撿到你手機(jī)的人就可以重置你支付寶的登錄密碼和支付密碼（特別是在手機(jī)安裝有支付寶或用手機(jī)作為登錄帳號的人），導(dǎo)致余額寶的錢將會被輕松被轉(zhuǎn)走，因此央行也于前段時間緊急叫停了第三方支付和虛擬信用卡等相關(guān)業(yè)務(wù)，余額寶們的發(fā)展也進(jìn)入了一個相對的攻堅期。五、總結(jié)個人認(rèn)為，就如同轉(zhuǎn)基因工程一樣，在沒有證實這一項技術(shù)確實對人體存在危害之前，就應(yīng)該鼓勵其投入科學(xué)應(yīng)用，否則就會錯過科學(xué)發(fā)展的黃金時期。在以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融上，這一法則需要得到同樣的支持。余額寶的出現(xiàn)至少對于銀行利率的完全放開起到了重要的倒逼作用。在推動利率市場化這一影響國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵問題上，央行的每一步舉措都必須是小心翼翼的，而余額寶的發(fā)展模式必然會給利率改革提供有利的經(jīng)驗教訓(xùn)。我們必須看到余額寶代表