盈余管理制約因素研究文獻(xiàn)述評3700字

1、盈余管理制約因素研究文獻(xiàn)述評3700字 摘要：盈余管理的研究興起于20世紀(jì)80年代，盈余管理是指管理當(dāng)局運(yùn)用職業(yè)判斷編制財(cái)務(wù)報(bào)告和通過規(guī)劃交易以變更財(cái)務(wù)報(bào)告，旨在誤導(dǎo)那些以公司經(jīng)營業(yè)績?yōu)楦椎睦骊P(guān)系人的決策行為，或影響那些以會計(jì)報(bào)告數(shù)字為根底的契約的結(jié)果。盈余管理備受證券監(jiān)管者、會計(jì)理論和實(shí)務(wù)界的親密關(guān)注，對公司盈余管理的制約因素進(jìn)展深化研究，可以有助于完善監(jiān)管政策和會計(jì)準(zhǔn)那么，改善公司治理，進(jìn)步資本市場的資源配置效率。以下就相關(guān)研究文獻(xiàn)總結(jié)評述。 關(guān)鍵詞：盈余管理；制約因素中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1001-828X202203-00-01一、法律體系、會計(jì)準(zhǔn)那么與盈

2、余管理La Porta等(1998)指出，在法律起源上各國存在差異，相應(yīng)地各國對投資者保護(hù)程度也存在較大差異，其中普通法國家對投資者保護(hù)較好，因此較好地抑制了公司盈余管理行為；Leuz(2022)對不同國家公司盈余管理的系統(tǒng)差異進(jìn)展了檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)法律有效執(zhí)行和投資者保護(hù)會減少公司盈余管理的可能性；Haw等(2022)提供了法律和超法律制度在限制因公司投票權(quán)和現(xiàn)金流權(quán)相別離而形成的盈余管理行為方面的作用。肖成民、呂長江(2022)發(fā)現(xiàn)，相對于基于“相對指標(biāo)的再融資監(jiān)管，上市公司躲避基于“絕對指標(biāo)退市監(jiān)管更容易提早操作；相對于“收益性的再融資監(jiān)管，上市公司躲避“損失性退市監(jiān)管的動機(jī)更強(qiáng)。任春艷(20

3、22)認(rèn)為，會計(jì)準(zhǔn)那么的產(chǎn)生及其開展，對盈余管理起到了防范和制約的作用，另一方面，由于種種原因，會計(jì)準(zhǔn)那么卻又不能消除盈余管理，甚至可能引發(fā)盈余管理。毛新述、戴德明(2022)發(fā)現(xiàn)，扣除操控性應(yīng)計(jì)利潤后，上市公司的盈余穩(wěn)健性同會計(jì)制度中穩(wěn)健性原那么的運(yùn)用程度仍嚴(yán)密相關(guān)；沒有證據(jù)說明盈余穩(wěn)健性的進(jìn)步導(dǎo)致了上市公司的大清洗行為。謝德仁(2022)認(rèn)為，就上市公司盈余管理主要為滿足資本市場監(jiān)管要求之動機(jī)而言，應(yīng)該從資本市場監(jiān)管規(guī)那么的改良入手。而會計(jì)準(zhǔn)那么因其公共合約性質(zhì)和不完備性，既沒有責(zé)任也沒有才能去遏制上市公司的盈余管理行為。法律體系通過公司法、證券法等規(guī)定了公司盈余管理的最低限度，同時(shí)通過加

4、強(qiáng)投資者保護(hù)而賦予投資者法律訴訟的權(quán)利。法律體系及其執(zhí)行機(jī)制，直接決定了公司盈余管理所面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)，并能較好地限制公司的盈余管理行為，法律體系、法律風(fēng)險(xiǎn)的哪些因素對盈余管理有較顯著的影響，這是將來實(shí)證研究的重要課題。二、公司治理與盈余管理公司治理構(gòu)造是緩解公司內(nèi)部人之間及其與外部投資者利益沖突的一種制度安排。目前，關(guān)于公司治理與盈余管理關(guān)系主要集中在兩個(gè)方面：一是股權(quán)構(gòu)造對盈余管理的影響。股權(quán)構(gòu)造主要表達(dá)在股權(quán)集中度和股權(quán)構(gòu)成。Deehow，Sloan和Sween(1996)研究發(fā)現(xiàn)，盈余管理的成因與公司內(nèi)部治理構(gòu)造是密不可分的。Rajgopal等(1998)發(fā)現(xiàn)，隨著機(jī)構(gòu)投資者持股比例的增

5、大，公司盈余管理的絕對值和正的盈余管理額減??；我國上市公司盈余管理的根本特征是大股東控制下的盈余管理。張建祥(2022)研究發(fā)現(xiàn)，大股東通過盈余管理實(shí)現(xiàn)了對小股東財(cái)富的掠奪；雷光勇(2022)發(fā)現(xiàn)，控股股東的持股比例越高，上市公司正向管理盈余的程度越大，負(fù)向管理盈余的程度越??；控股股東為國家股時(shí)，盈余管理程度較小。二是董事會特征與盈余管理。董事會作為公司治理機(jī)制的核心(Fama和Jenson，1983；Wallace，1992 )，在監(jiān)視公司經(jīng)理層財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告生成及其最終披露中發(fā)揮關(guān)鍵作用。Ching等(2002)發(fā)現(xiàn)董事會規(guī)模與當(dāng)期操控性應(yīng)計(jì)工程正相關(guān)；張逸杰等(2022)發(fā)現(xiàn)獨(dú)立董事比例和

6、盈余管理的程度之間存在“U型關(guān)系；Xie(2022)研究說明，具有財(cái)務(wù)專長的外部獨(dú)立董事比例越大，公司發(fā)生盈余管理的可能性越??；張國華、陳方正(2022)發(fā)現(xiàn)當(dāng)管理層中持股的人數(shù)越多，盈余管理程度越??；葛文雷等(2022)做了我國上市公司盈余管理程度與公司治理構(gòu)造實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)國家股比例、企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模與盈余管理程度正相關(guān)等；韓慧博(2022)發(fā)現(xiàn)信息披露透明度通過對公司治理行為的改善，有效標(biāo)準(zhǔn)大股東的利益侵占行為，并可以抑制公司的盈余管理行為。李東平從大股東控制的角度對盈余管理、業(yè)績滑坡展開了討論，他通過母子公司之間業(yè)績差異來揭露上市公司與其母公司之間輸送利潤的現(xiàn)象。目前文獻(xiàn)研究主要集中在公司

7、內(nèi)部治理構(gòu)造與盈余管理關(guān)系方面的研究，對于外部公司治理構(gòu)造，如公司控制權(quán)市場、經(jīng)理人才市場和產(chǎn)品和要素市場等與盈余管理關(guān)系還缺乏實(shí)證研究。將來要實(shí)證研究的還有：外部治理構(gòu)造和內(nèi)部治理構(gòu)造對盈余管理的影響是否存在替代效應(yīng)；股權(quán)集中型、股權(quán)分散型和家族型企業(yè)，其盈余管理的手段、程度和動機(jī)是否存在差異；股權(quán)制衡度對公司盈余管理行為是否起到了制約作用等。三、審計(jì)與盈余管理審計(jì)師對于協(xié)調(diào)報(bào)表編制者和報(bào)表使用者之間的利益沖突起到了主要作用。審計(jì)師是否識別盈余管理，這是實(shí)證研究的重要問題。Becker等(1998)通過對10000多個(gè)企業(yè)年度觀察值的檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)6大審計(jì)師事務(wù)所的客戶操控性應(yīng)計(jì)利潤顯著地小于其

8、他企業(yè)，說明高質(zhì)量的審計(jì)對盈余管理起到了制約作用，而低質(zhì)量的審計(jì)那么與更多的會計(jì)“自由度相聯(lián)。Krishnan(2022)對審計(jì)師的行業(yè)經(jīng)歷與盈余管理之間的相關(guān)性進(jìn)展了檢驗(yàn)。由于他選擇的樣本都是19891998年間由6大審計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司，因此就將差異限定在審計(jì)師的行業(yè)經(jīng)歷而非不同事務(wù)所審計(jì)質(zhì)量的差異上。Shnan發(fā)現(xiàn)，被行業(yè)經(jīng)歷豐富的審計(jì)師審計(jì)的公司操控性應(yīng)計(jì)利潤的絕對值低于其他公司。由此可見，審計(jì)師的行業(yè)經(jīng)歷可以對公司的盈余管理起到抑制作用。 Chen，Chen Su(2001)、章永奎等(2002)、何紅渠等(2022)和徐浩萍(2022)等發(fā)現(xiàn)，盈余管理程度越大，公司越有可能被出具

9、非標(biāo)準(zhǔn)無保存審計(jì)意見，這說明注冊會計(jì)師可以在一定程度上鑒別公司盈余管理程度；而夏立軍等(2002)發(fā)現(xiàn)，從整體上看，注冊會計(jì)師并沒有提醒出上市公司的這種盈余管理行為；蔡春等(2022)發(fā)現(xiàn)，非雙重審計(jì)公司的可操控性應(yīng)計(jì)利潤顯著高于雙重審計(jì)公司的可操控性應(yīng)計(jì)利潤，“非前十大會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司的可操控性應(yīng)計(jì)利潤顯著高于“前十大會計(jì)師事務(wù)所審計(jì)的公司的可操控性應(yīng)計(jì)利潤，即不同的事務(wù)所在識別公司盈余管理程度方面存在較大差異。李仙(2022)我國IPO市場上經(jīng)“十大會計(jì)事務(wù)所審計(jì)的公司，其盈余管理程度低于“非十大審計(jì)的公司；專業(yè)審計(jì)師可以有效抑制IPO中盈余管理動機(jī)，降低盈余管理的程度。陳小林(20

10、22)發(fā)現(xiàn)，在同樣進(jìn)展了盈余管理的樣本中，審計(jì)師可以區(qū)分不同屬性的盈余管理，對高風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)機(jī)主義盈余管理應(yīng)計(jì)額出具非標(biāo)意見的概率大于低風(fēng)險(xiǎn)的決策有用性盈余管理的應(yīng)計(jì)額。方紅星，金玉娜(2022)發(fā)現(xiàn)，高質(zhì)量內(nèi)部控制可以抑制公司的會計(jì)選擇盈余管理和真實(shí)活動盈余管理；披露內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的公司具有更低的盈余管理程度；尤其是獲得合理保證的內(nèi)部控制鑒證報(bào)告的公司，其盈余管理程度更低。楊德明(2022)發(fā)現(xiàn)：隨著上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的進(jìn)步，審計(jì)師對盈余管理發(fā)表非標(biāo)準(zhǔn)審計(jì)意見的概率顯著下降。薄仙慧，吳聯(lián)生(2022)發(fā)現(xiàn)，公司的信息風(fēng)險(xiǎn)與審計(jì)師出具非標(biāo)意見概率顯著正相關(guān)，而當(dāng)期盈余管理與審計(jì)師出具非標(biāo)意見的

11、概率無顯著相關(guān)性。這說明，審計(jì)師出具審計(jì)意見時(shí)主要考慮信息風(fēng)險(xiǎn)，而沒有證據(jù)說明審計(jì)師出具審計(jì)意見時(shí)考慮了盈余管理。劉繼紅(2022)研究發(fā)現(xiàn)盈余管理的程度越高，審計(jì)師出具非標(biāo)意見的可能性越大，說明審計(jì)師可以鑒別上司公司的盈余管理程度，并對盈余管理程度高的上市公司發(fā)表非標(biāo)意見，因此，投資者可以依賴審計(jì)師的審計(jì)意見來識別上市公司的盈余管理并進(jìn)展投資決策。明確審計(jì)與盈余管理的到底是什么關(guān)系，是審計(jì)影響盈余管理，還是盈余管理影響審計(jì)，這需要將來盈余管理實(shí)證研究來證實(shí)。參考文獻(xiàn)：1肖成民,呂長江.市場監(jiān)管、盈余分布變化與盈余管理退市監(jiān)管與再融資監(jiān)管的比擬分析J.南開管理評論,2022(01).2謝德仁.會計(jì)準(zhǔn)那么、資本市場監(jiān)管規(guī)那么與盈余管理之遏制:來自上市公司債務(wù)重組的經(jīng)歷證據(jù)J.會計(jì)研究,2022(03).3譚躍,夏芳.股價(jià)與中國上市公司投資盈余管理與投資者情緒的穿插研究J.會計(jì)研究,2022(08).4方紅星,金玉娜.高質(zhì)量內(nèi)部