數(shù)字普惠金融與螞蟻金服的實踐

1、數(shù)字普惠金融與螞蟻金服的實踐“數(shù)字技術(shù)是否給普惠金融帶來了機遇？今天的數(shù)字普惠金融，可能由于技術(shù)本身的進步，對于普惠金融的普及性，成本的降低，提供更全的更優(yōu)質(zhì)的服務方面，至少提供了一種可能。作者為螞蟻金服金融研究院副院長李振華本文為作者在央行觀察舉行的三周年科技金融峰會上的演講大家好！我是螞蟻金服戰(zhàn)略部的李振華。非常感謝央行觀察的邀請，今天我想跟大家交流的話題是關(guān)于普惠金融與螞蟻金服的實踐。大家知道在剛過去的G20杭州峰會上有兩個議題，第一個議題叫“綠色金融”第二個議題就是“數(shù)字普惠金融”。后來G20的公報通過了G20數(shù)字普惠金融高級原則。為什么會有這樣一個高級原則推由來？這背后有非常深遠的意

2、義。第一個簡單的結(jié)論，我們認為數(shù)字普惠金融應該是當前普惠金融的一個正路，對社會有巨大的促進意義。首先怎么去理解“普惠金融”這個概念？以及如何衡量普惠金融的好壞？有人把它定義成“為貧窮的，或者低收入的人提供信貸服務”，或者“為婦女、兒童、偏遠地區(qū)的人去提供金融服務”等等，概念非常多。聯(lián)合國對它的定義，我想是比較全面的，把它叫做“能以有效的、全方位的，為社會所有階層提供服務的金融體系”，這個概念相對來說非常地廣泛。普惠金融至少包含了幾個框架層面的內(nèi)容：第一，從宏觀上,要求建立起一整套的監(jiān)管體系和法律體系；第二，在中觀層面它有相應的基礎(chǔ)設(shè)施，比如說清算、支付等等這樣的基礎(chǔ)設(shè)施。第三，在微觀層面它要有

3、非常多元化的提供微金融服務的主體，不能僅僅是單一大型的金融機構(gòu)去提供服務。第四，它要面向的客戶要是廣眾的，包括低收入客戶在內(nèi)，包括所有的人，能夠提供一整套的金融服務。除了信貸服務之外，還有包括支付、理財，保險等等，都應該是普惠金融體系的以部分。我們怎么去評價，在整個世界上存在的這些金融服務，它本身的好壞？我想我們可以從幾個緯度上來看：第一，好的普惠金融服務，應該要“普”，所謂普就是它要有可得性，也就是說，能夠讓更多的人，能夠獲取這套服務。第二，它要“惠”，所謂的惠也就是說，作為提供金融服務的人，獲得這個服務的人本身，成本是可承擔的，或者這個成本要能夠比較低。第三，這個服務要比較全面、優(yōu)質(zhì)。不僅

4、僅我們要讓它獲得信貸服務，僅僅是金融服務的一種，而且包括非常便利的支付，以及能夠覆蓋它的保險，以及能夠去提供基本的理財?shù)鹊龋@樣的服務其實都應當包括在內(nèi)。最后一點：要可持續(xù)，所謂可持續(xù)講的是普惠金融不能是一種慈善金融，也不能僅僅是一種公益，它應當具有商業(yè)上的可持續(xù)性，而且它要能夠向適當?shù)叵M者去提供適當?shù)姆?，這個既不能太少，也不能金融服務過度，其實過度的金融服務也是非?？膳碌模晕蚁胍陨鲜菍λ镜脑u價體系在傳統(tǒng)的普惠金融可以追溯到15世紀時意大利的教會提供的低利率貸款，再到上世紀90年代的小額貸款。但是我們可以看到在普惠金融這個領(lǐng)域，還沒有從根本上解決問題。數(shù)字顯示：現(xiàn)在全球大約20億人

5、沒有帳戶，另外持有信用卡的比例也非常低，大概在10%,國內(nèi)的信用卡會高一些。過去我們講到在普惠金融這個領(lǐng)域內(nèi)最成功的案例是格萊瑯銀行。它的創(chuàng)立者尤努斯博士也因此也獲得了諾貝爾和平獎。但這么多年，從尤努斯博士創(chuàng)辦到現(xiàn)在大概有39年的時間，累計放貸的規(guī)模大概是將近一千多億人民幣，服務的人群大概是將近900萬人。對于中國的任何一家中型銀行來說，甚至一個城商行來說，其實都是微不足道的，而且后來被證實在孟加拉之外的國家，這個模式很難復制。那么數(shù)字技術(shù)是否給普惠金融帶來了機遇？今天的數(shù)字普惠金融，可能由于技術(shù)本身的進步，對于普惠金融的普及性，成本的降低，提供更全的更優(yōu)質(zhì)的服務方面，至少提供了一種可能，為什

6、么提供了這種可能，我想從技術(shù)的幾個特性上可以大體地去看到這種趨勢：第一，今天的移動互聯(lián)、電信和互聯(lián)網(wǎng)這種基礎(chǔ)設(shè)施本身的普及，它可以很低成本地去觸達更多的用戶。比如，支付寶每筆交易的成本約為2分錢，服務成本相對比較低。在互聯(lián)網(wǎng)和移動互聯(lián)網(wǎng)這個領(lǐng)域內(nèi)又有一個邊際成本遞減的規(guī)律。簡單來說，只要這張網(wǎng)絡已經(jīng)搭建起來以后，新增一個用戶，它的可變成本很低。第二，可極大的降低IT成本。今天，在傳統(tǒng)銀行服務里面，IT信息服務其實占到了它非常大服務的一個組成部分，另外一個就是人工、人員，以及在整個服務過程中，非常長的流程。這些造成了整個傳統(tǒng)服務的成本非常高。如果在整個服務體系內(nèi)，它的IT成本如果采用云計算這種方

7、式的話，它能夠適應移動化本身的運營和服務本身的需求，并且會使整個IT的服務成本降低，因為在設(shè)計的時候，就不用完全按照它最初最高的那個預算需求來配置整個IT系統(tǒng)的成本。第三，有助于解決風險控制問題。如果依靠傳統(tǒng)的抵押品、質(zhì)押品，會存在幾個問題：首先是處理的流程當然非常長，其次對于很多中小企業(yè)來說，沒有合適的抵押品，而且這種抵押品估值也是相對比較難的，所以依靠這種風險貸款，你想做到普惠金融的普及性，和成本降低本身是非常難的，這個必須要去依靠另一種創(chuàng)新的方式去解決這個問題。這個問題其實最根本就是數(shù)據(jù)問題，如果有足夠多的數(shù)據(jù)，沒有抵押品的方式的情況下，也可以對小微企業(yè)及個人，做由較為精確的風險畫像和評

8、估的情況下，這就實現(xiàn)了風險管理方式質(zhì)的突破。下面我想簡單講一下，我們螞蟻金服在數(shù)字普惠金融里面的一些探索。我想大家都知道螞蟻金服是從支付寶起步的。支付寶本身的產(chǎn)生，就是在依托于電商這樣的場景，為電商的交易提供一個擔保交易。在這個過程中，它極大地促進了電商或者叫網(wǎng)絡零售的發(fā)展，也累計和建立起來，與更多用戶本身的連接，今天的4.5億的實名用戶，在很大程度上是依賴于過去在電商交易這個體系下建立起來的。在這個過程中，支付寶也逐漸地進行技術(shù)方面的沉淀。例如，支付寶的峰值交易處理能力，在2010年每秒鐘大概是三百筆，到2015年大概是8.59萬筆。這個過程很大依賴了我們用高彈性、低成本的云計算架構(gòu)替換了I

9、OE（IBM小型機、Oracle數(shù)據(jù)庫、EMC存儲）。技術(shù)帶來成本的降低，反過來惠及用戶與商家?？梢钥匆粋€基本的數(shù)據(jù)，今天支付寶對小微商戶收的支付費率大概是0.6%以下（具體費率根據(jù)不同行業(yè)有所不同），對比一下，國際上的第三方支付機構(gòu)大概是3%。當然也是國內(nèi)激烈的競爭環(huán)境所致，使得我們能夠降低成本，反過來返補到小微企業(yè)。到今天為止，支付寶，已經(jīng)不僅僅是一個支付工具，它是從支付到連接場景，變成了一個為廣大普通用戶來提供一個基本的生活服務方式一種平臺，它已經(jīng)產(chǎn)生了非常大的質(zhì)變。第二塊，是小額貸款業(yè)務。在支付服務的過程中，大家有很多小微的商家，他們其實在成長過程中，自然會產(chǎn)生一些融資需求，這些最初的

10、融資需求，作為當初是希望能夠推給銀行機構(gòu)，能夠為小微商家提供服務。但是中間大家發(fā)現(xiàn)，這個小微商家，他們本身能夠達到銀行貸款門檻的人，其實相對來說很少。絕大多數(shù)，大概98%以上的小微商家，是被“拒絕”的,只有他們的規(guī)模達到一定程度，融資需求達到一定程度的時候，他才最終成為銀行的用戶。在這個過程中你也沒有辦法去責備銀行，因為對于很小的，一次貸款提三萬塊錢、兩萬塊錢的機構(gòu)，你讓傳統(tǒng)的金融機構(gòu)給他提供融資服務的情況，是非常難的，因為他本身成本上不經(jīng)濟，他是商業(yè)機構(gòu)這是很難的。在這個過程中，從過去的阿里，到今天的螞蟻都在想，采用什么樣的方式，給這些小微商家提供融資服務？數(shù)據(jù)模型怎么建立？經(jīng)過很多次的優(yōu)化

11、，最終我們發(fā)現(xiàn)，通過數(shù)據(jù)的分析、挖掘，確實可以替代過去的差信貸記錄、財務報表這種方式，去判斷它的基本風險和信用狀況?，F(xiàn)在，螞蟻的小貸業(yè)務已經(jīng)達成了“31模式”：3分鐘中請、1秒鐘房貸，全過程0人工干預。五年多來，已經(jīng)服務了將近400多萬的小微商家和個體創(chuàng)業(yè)者，累計的貸款現(xiàn)在為止是7000多億人民幣，平均貸款額不到3萬，不良率也得到了有效控制。當然我剛才講，在超生淘系和天貓系之外的，今天的網(wǎng)商銀行（螞蟻金服主導成立的民營銀行）還在進一步探索，希望把大數(shù)據(jù)風控方式，能夠在體系外做得更好。在這個過程中，小微商家在成長，用戶把他的錢轉(zhuǎn)移到支付寶進行購買電商一些基本服務的時候，包括個人用戶付給商家的錢，

12、在支付寶有停留的時間，這個時間內(nèi)自然會產(chǎn)生一部分資金沉淀。我們想，這些用戶的資金，他到底是誰的？本質(zhì)上它是用戶的，如何讓這筆錢回歸用戶價值，讓它為用戶創(chuàng)造更多的收益，這就是當初我們?nèi)プ隼碡數(shù)牡谝粋€產(chǎn)品余額寶的基本初衷。這個產(chǎn)品很好地把普通用戶的消費需求，和理財?shù)男枨笞隽撕芎玫逆溄印Ａ硗?，這個產(chǎn)品本身做了非常極致化的用戶體驗的設(shè)計，余額寶的體驗相信大家都可以感受到。在電商服務的過程中，也會產(chǎn)生很多退貨的問題，這個在商家和用戶之間，有很多糾紛一一用戶和商家之間再進行扯皮，到底是誰的責任？如何向用戶、商戶兩端來保證這兩部分人的利益和體驗？這是我們做一些場景化保險的初衷?？梢宰層脩糇约嘿徺I一個保險，或

13、者商家送給用戶一個保險，這個時候你如果要進行退貨的話，就可以由保險公司來支付這筆費用，這是非常美好的事情。但是不幸的是，在最初的7個月之內(nèi)，合作的保險公司大概賠了1700多萬，為什么呢？因為它形成了很強的逆向作用，那些真正愿意買這個保險的人，都要去退費的，一個姑娘買了十雙鞋，最后一看就挑一雙留下來，其他九雙全部退回去了，這樣對保險公司來說，怎么能夠不賠錢呢？最初5毛錢，你就是把成本提高到一塊錢，仍然要賠，最后只能說提到他的邊際成本上，也就是十塊錢上，這樣的保險，它就完全失去意義了。在這個過程中，如何能夠更清晰地洞察用戶的行為，這是保險產(chǎn)品在進行設(shè)計的時候，非常重要的一個環(huán)節(jié)。止匕外，對于用戶的

14、行為本身形成引導，這是大數(shù)據(jù)在這個保險產(chǎn)品應用的精髓。最后我們用了三個月時間，跟這家保險公司探討，怎么建立起來一個大數(shù)據(jù)模型，對用戶的行為進行評估、洞察，施行差異化的定價，來防止逆選擇行為的產(chǎn)生。6個月之后，這個保險公司就開始盈利了，今天的退運費險已經(jīng)成為全球最大的，或者叫保單量最大的一個民生類的保險產(chǎn)品，它在“雙11”的時候，最高一天能賣由3.8億筆的保單，每筆就5毛錢，如果這個用傳統(tǒng)的保險服務的話，連保單由保單費都不夠，所以它必須依賴于，這種保險本身的定價產(chǎn)生和用戶的服務，它要必須基于信用的系統(tǒng)，要建立在云服務之上，云計算之上，第二它要在大數(shù)據(jù)本身的定價之上，所以它才會有新的保險產(chǎn)品產(chǎn)生。

15、我想新的保險產(chǎn)品，我們基本上是希望能夠做到在特定的場景下，能夠滿足用戶的碎片化的保險需求。農(nóng)村金融是今年非常熱門的話題。我們看到，實際上農(nóng)村金融是一個非常難的事情，螞蟻金服怎么做？我們打通幾個部門，從支付、融資、理財、保險，新成立一個農(nóng)村金融橫向整合的部門，希望來為“三農(nóng)”用戶提供數(shù)字化的綜合金融服務。也就是說以支付為先導，融資、理財、保險服務尾隨而去，和阿里村淘計劃進行有效地結(jié)合，通過數(shù)字化的應用，以及駐網(wǎng)點的村淘合伙人本身，他們的能力進行結(jié)合，去創(chuàng)造一種新的農(nóng)村金融服務的形式。今天已經(jīng)做生了一些很好的嘗試，同時我們也是這個領(lǐng)域的新兵，也在探索，但這些常識提供了一種很好的路徑。最后，我想談下

16、金融風險的控制。螞蟻金服的很多業(yè)務是踐行普惠金融，安全風控是普惠金融的基礎(chǔ)。其實我剛才已經(jīng)講過，風險控制本身是要依賴于對用戶本身的和企業(yè)本身信用的評估和甄別。因為今天我們國內(nèi)的信用體系的建立是比較晚的，覆蓋的人群是不足的，嚴重地制約了今天的消費金融，和小微企業(yè)服務的發(fā)展。這個時候，過去的阿里小微金服，現(xiàn)在是螞蟻金服很早就在想，我們從擔保服務的時候，其實是為用戶和商家提供一個基本的信用評價，今天，我們可不可以去聚合更多的數(shù)據(jù)，包括電商的數(shù)據(jù)，電信以及社交，還有推動政府數(shù)據(jù)本身的交互、共享和開放，可不可以去為每一個網(wǎng)絡的用戶，建成一個個人的信用記錄、信用報告和信用評分？第二，為小微企業(yè)，建立一個他的信用報告和信用記錄，這是今天的芝麻信用在做的事情，今天他們已經(jīng)在這個領(lǐng)域做了非常多的探討。補充一點思考，在征信這個領(lǐng)域，是不是僅僅在金融服務場景，和借貸場景里可以進行應用？我們今天社會的信用環(huán)境非常差，人與人之間和人與機構(gòu)之間的交易成本非常高，在這個時候，我們有沒有可能去引入信用產(chǎn)品，或者是引入一些信用的記錄數(shù)據(jù)，來提高整個經(jīng)濟運行的效率和降低經(jīng)濟運行的成本？我想這是非常有可能的。今天的