定投-貨幣市場工具-資本市場工具

1、    基金定投只能按月扣款？如果你的答案還是肯定的，那你就落伍了。華安基金已經(jīng)推出“智能定投”業(yè)務(wù)，定投周期從此隨心所欲。Q1：智能定投到底“智”在哪里？    “智能定投”的“智”主要體現(xiàn)在投資者可以在傳統(tǒng)按月選日的定投模式的基礎(chǔ)上，進而按周進行定投交易，更實現(xiàn)了每隔幾個月或每隔幾周進行一次定投交易的設(shè)定。與傳統(tǒng)的定投相比，“智能定投”在投資頻率控制的靈活性方面有了很大的提高，能更好的滿足廣大投資者的不同需求。Q2：智能定投到底“能”在哪里？    對于看好現(xiàn)在市場機會的

2、投資者來說，智能定投無疑為他們的投資策略注入了強有力的支持。大家在深諳"地板下面有地窖，地窖下面有地獄"的抄底潛規(guī)則之后，通過智能定投功能制定雙周定投計劃，在很大程度上能幫助投資者在震蕩行情中，減少每筆投資的金額，提高投資頻率，從而更好地發(fā)揮定投的分散投資風作用。    對于定期還貸的投資者而言,智能定投更有一舉多得的效果。應(yīng)對目前銀行推出的"雙周供"還房貸業(yè)務(wù)，投資者便可采取雙周的定投贖回策略。定在一個星期中的某一天避免了傳統(tǒng)定投定日期的麻煩，在節(jié)省還款利息與不錯過還款日期的同時，更可通過投資低風險基金的方法有效

3、的管理起還貸資金。智能定投贖回的運用讓投資者一勞永逸的實現(xiàn)定期還貸的操作,也令投資理財變得更加得心應(yīng)手。Q3：哪里能做智能定投？    通過華安基金的電子商務(wù)平臺即可進行智能定投業(yè)務(wù)。只需開通華安銀基通（可通過全國浦發(fā)銀行、上海地區(qū)興業(yè)銀行及上海地區(qū)民生銀行辦理）或招行直付通，立即享受安全、便捷、有效的基金投資交易服務(wù)，輕松實現(xiàn)屬于自己的智能定投大計。適合孩子的定投組合 發(fā)布時間: 2009-05-07  文章來源: 成都商報 父母為孩子購買定投，通常用于孩子18歲以后的高等教育、結(jié)婚買房、個人置業(yè)等需求，這筆資金在孩子成年步入社會時

4、有一個經(jīng)濟基礎(chǔ)，也是為孩子準備一份創(chuàng)業(yè)資金?；谝陨闲枨?，給孩子買定投應(yīng)作長遠規(guī)劃。通常從孩子幼年時開始，每年扣款、積少成多，因此需要制定一個長期投資的定投組合。從長期投資的角度看，給孩子買定投應(yīng)該選偏股型基金。 偏股型基金（包括股票型基金和混合型基金）以追求長期的資本增值為目標，適合長期投資。與其他類型的基金產(chǎn)品相比，偏股型基金的風險較高，但預期收益也高。投資偏股型基金是對抗通貨膨脹，滿足教育、退休的最有效手段。 以定投方式長期投資偏股型基金能夠攤平投資成本、有效降低短期波動。以上證50指數(shù)為例，就算是從2007年10月16日上證指數(shù)6124點股市頂部，到2009年4月1日，上證指數(shù)累計下跌

5、60%，上證50指數(shù)累計下跌61%。而如果采用定投方式，每月定投上證A指，則最終的收益率為-23%，遠遠跑贏了指數(shù)?？梢姸ㄍ赌軌蛴行У仄骄杀?，減少一次性買入的風險。 如果投資者希望降低風險，可以通過組合投資的方式選擇幾只基金產(chǎn)品以不同的比例投資。在構(gòu)建基金組合時可以考慮“指數(shù)基金+主動型股票基金+混合型基金”的模式。指數(shù)基金管理透明、投資成本低，是長期定投的理想工具。優(yōu)質(zhì)股票基金在市場上漲階段爆發(fā)力強，能夠跑贏大盤?；旌匣鸬娘L險收益水平低于股票基金，適當配置可以充當“減震器”的角色，使整體收益更穩(wěn)健。被福布斯雜志譽為“全球投資之父”的約翰鄧普頓有句名言：行情在絕望中誕生，在半信半疑中成長，

6、在憧憬中成熟，在希望中毀滅在勸誡投資者理性投資的同時，也充分說明了“踏準節(jié)奏”的難度。 過去歷經(jīng)的牛熊轉(zhuǎn)換中，基金的申購贖回趨勢似乎證明了這一點。從2007年牛市巔峰期動輒出現(xiàn)的新基金“一日售罄”、“比例配售”局面，到 2008年行情慘淡期間股票型基金所遭到的冷遇，再到一季度基金賺錢效應(yīng)重現(xiàn)江湖，盈利高達2961.83億元時根據(jù)天相投顧統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，股票型基金、混合型基金和指數(shù)型基金在今年第一季度內(nèi)分別被贖回了1.78%、1.27%和3.59%。 這樣看來，在投資擇時問題上“跟著感覺走”似乎不是一個明智的決定，所以，不少基民把不少精力用在研究買入賣出的時點。不過，基金投資的“擇時”對于單筆投資

7、的影響較為明顯，而定期定投，卻可以在一定程度上化解這一難題。 基金定投化解擇時難題、平攤市場風險的原理其實并不復雜。當定投金額一定時，所購買的份額會隨著市場上漲而變少，隨著下跌而變多，這樣從長期來看，就起到了平均成本、攤平市場多空風險的效果。同樣，基金定投“自動扣款，專家理財”的特點也有助于穩(wěn)定投資者的心態(tài)，以更為輕松的方式將理財融入生活。 如同武俠小說中的高手一樣，基金投資的高手大部分也并非依靠復雜的招數(shù)和頻繁的操作取勝，相反，定投這種簡單易操作的投資方式，倒頗有“無招勝有招”的境界，讓沒有時間理財和欠缺投資知識的人也能加入基金理財?shù)年犖椤?需要注意的是，定期定投并非包賺不賠，和單筆投資一樣

8、，定投同樣會受到市場風險的沖擊，但是在時間的考驗中我們會發(fā)現(xiàn)，相對于單筆投資而言，定投抵御市場波動風險的能力更強定期定額投資如何制定高效投資策略？發(fā)表時間2007-2-6定期定額與每月“定額儲蓄“仍有一定區(qū)別，您可以活用各種彈性的投資策略，提高投資效率。一、搭配長、短期目標選擇不同的基金 如為了籌措30萬元子女留學基金，那么選擇穩(wěn)健型基金比較適合；但如果投資期間拉長，每月所需投資金額較低，就可以適度分配積極型與穩(wěn)健型基金的投資比重，以獲取更大的收益。二、依財務(wù)能力調(diào)整投資金額 隨著就業(yè)時間拉長、收入提高，個人或家庭的每月可投資總金額也隨之提高。適時提高每月扣款額度也是一個縮短投資期間、提高投資

9、效率的方式。 三、達到預設(shè)目標后需重新考慮投資組合內(nèi)容 雖然定期定額投資是需要長時間才可以顯現(xiàn)出最佳效益，但如果果真投資報酬在預設(shè)投資期間內(nèi)已經(jīng)達成，那么不妨檢視投資組合內(nèi)容是否需要調(diào)整。定期定額不是每月扣款就可以了，運用簡單而彈性的策略，就能使您的投資更有效率，早日達成理財目標。定期定額投資如何評估贖回時點？發(fā)表時間2007-2-5定期定額投資基金時確定贖回時點很重要。如果正好碰上市場重挫、基金凈值大跌，那么之前耐心累積單位數(shù)的效果將大打折扣。 所以定期定額投資應(yīng)妥善規(guī)劃，像累積退休基金這種長期資金，在退休年齡將屆的前三年就應(yīng)該開始注意贖回時機。而且即使只在投資期間的一半，還是要注意市場的成

10、長狀況來調(diào)整。例如原本計劃投資五年，扣款三年后市場已在高檔，且行情將進入另一個空頭循環(huán)，則最好先獲利了結(jié)，以免面臨資金需求時，正好碰到市場空頭的谷底期。獲利了結(jié)則可善用部分贖回，及適時轉(zhuǎn)換。開始定期定額后，如果臨時必須解約兌現(xiàn)，或市場在高檔，又無法判斷后續(xù)走勢多空方向，您不必一次贖回全部的單位數(shù)，可以贖回部分單位取得資金，其它單位可以繼續(xù)保留等到趨勢明朗再決定。如果市場趨勢改變，可轉(zhuǎn)換到另一個在上升趨勢的市場繼續(xù)定期定額投資。    一旦開始定期定額投資適當?shù)幕?，就不必在意短期漲跌。定期定額投資適合哪些人?發(fā)表時間2007-2-21、領(lǐng)固定薪水的上班族：大部份的

11、上班族薪資所得在扣除日常生活開銷后，所剩余的金額往往不多，小額的定期定額投資方式最為適合。而且由于上班族大多無法時常親自于營業(yè)時間內(nèi)至金融機構(gòu)辦理申購手續(xù)，因此設(shè)定于指定賬戶中自動扣款的定期定額投資，對上班族來說是最省時省事的方式。2、于未來某一時點有特殊資金需求者： 例如三年后須付購屋首期款、二十年后子女出國留學基金，乃至于三十年后自己的退休養(yǎng)老基金等等。在已知未來將有大額資金需求時，提早以定期定額小額投資方式來規(guī)劃，不但不會造成自己經(jīng)濟上的負擔，更能讓每月的小錢在未來變成大錢。 3、不喜歡承擔過大投資風險者：由于定期定額投資有投資成本加權(quán)平均的優(yōu)點，能有效降低整體投資的成本，使得價格波動的

12、風險下降，進而提升獲利的機會定期定額投資應(yīng)如何選擇合適的基金？發(fā)表時間2007-2-1選擇波動較大還是較平穩(wěn)的基金是定額投資時必須考慮的問題。波動較大的基金比較有機會在凈值下跌的階段累積較多低成本的份數(shù)，待市場反彈可以很快獲利。不過如果在高點開始扣款，贖回時不幸碰上低點，那么即使定期定額分散進場風險也無法提高獲利?？冃椒€(wěn)的基金波動小，一般不會碰到贖在低點的問題，但是相對平均成本也不會降得太多，獲利也相對有限。其實定期定額長期投資的時間復利效果，分散了股市多空、基金凈值起伏的短期風險，只要能堅守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實較能提高獲利，而且風險較高基金的長期報酬率，應(yīng)該勝過風險較低

13、的基金，因此如果較長期的理財目標如五年以上至十年、二十年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是五年內(nèi)的目標，還是選績效較平穩(wěn)的基金為宜。什么是貨幣市場工具 作者： 03-25 19:54 來源： 紙黃金網(wǎng) 所謂貨幣市場工具，是指期限小于或等于1年的債務(wù)工具，它們具有很高的流動性，屬固定收入證券的一部分。由于這些證券的交易在許多情況下是大宗交易，個人投資者難以參與這些證券的買賣，他們是通過貨幣市場基金來間接參與這些證券的投資的。貨幣市場工具的特征第一，都是債務(wù)契約第二，期限在一年以內(nèi)第三，一般表現(xiàn)出本金的高度安全性       貨幣市場工具的分類主要

14、的貨幣市場工具由短期國債、大額可轉(zhuǎn)讓存單、商業(yè)票據(jù)、銀行承兌匯票、回購協(xié)議和其他貨幣市場工具構(gòu)成。（一）短期國債短期國債是一國政府為滿足先支后收所產(chǎn)生的臨時性資金需要而發(fā)行的短期債券。短期國債在英美稱為國庫券，英國是最早發(fā)行短期國債的國家。短期國債特點風險最低短期國債是政府的直接負債，政府在一國有最高的信用地位，一般不存在到期無法償還的風險，因此，投資者通常認為投資于短期國債基本上沒有風險。高度流動性。由于短期國債的風險低、信譽高，工商企業(yè)、金融機構(gòu)、個人都樂于將短期資金投資到短期國債上，并以此來調(diào)節(jié)自己的流動資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，為短期國債創(chuàng)造了十分便利和發(fā)達的二級市場。期限短，基本上是1年以內(nèi)，大部分

15、為半年以內(nèi)。短期國債的種類按期限劃分，有3個月、6個月、9個月和12個月等；按付息方式，可分為貼現(xiàn)國債和附息國債，短期國債大部分為貼現(xiàn)國債。（二）大額可轉(zhuǎn)讓存單大額可轉(zhuǎn)讓定期存單亦稱大額可轉(zhuǎn)讓存款證，是銀行一發(fā)的一種定期存款憑證，憑證上印有一定的票面金額、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金額和規(guī)定利率提取全部本利，逾期存款不計息，大額可轉(zhuǎn)讓定期存單可流通轉(zhuǎn)讓，自由買賣。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的特點大額可轉(zhuǎn)讓定期存單，是銀行發(fā)行的到期之前可轉(zhuǎn)讓的定期存款憑證。通常不記名，不能提前支取，可以在二級市場上轉(zhuǎn)讓；大額存單按標準單位發(fā)行，面額較大；發(fā)行者多是大銀行；期限多在1年以內(nèi)。大額存單是銀行存款的

16、證券化。（三）商業(yè)票據(jù)商業(yè)票據(jù)指發(fā)行體為滿足流動資金需求所發(fā)行的、期限為2天至270天的、可流通轉(zhuǎn)讓的債務(wù)工具。一般是指商業(yè)上由出票人簽發(fā)，無條件約定自己或要求他人支付一定金額，可流通轉(zhuǎn)讓的有價證券，持有人具有一定權(quán)力的憑證。商業(yè)票據(jù)的種類（1）短期票據(jù)，是貨幣市場中的短期信用工具，最短期限是30 天，最長是270 天。（2）單名票據(jù)，發(fā)行時只須一個人簽名就可以了。（3）融通票據(jù)，為短期周轉(zhuǎn)資金而發(fā)行。（4）大額票據(jù)，面額是整數(shù)，多數(shù)以10 萬美元為倍數(shù)計算。（5）無擔保票據(jù)，不須擔保品和保證人，只須靠公司信用擔保。（6）市場票據(jù)，以非特定公眾為銷售對象。（7）大公司票據(jù)，只有那些財務(wù)健全、信

17、用卓著的大公司才能發(fā)行商業(yè)票據(jù)。（8）貼現(xiàn)票據(jù)，以貼現(xiàn)的方式發(fā)行，即在發(fā)行時先預扣利息。商業(yè)票據(jù)的特點1。票據(jù)是具有一定權(quán)力的憑證：付款請求權(quán)、追索權(quán)2。票據(jù)的權(quán)利與義務(wù)是不存在任何原因的，只要持票人拿到票據(jù)后，就已經(jīng)取得票據(jù)所賦予的全部權(quán)力。3。各國的票據(jù)法都要求對票據(jù)的形式和內(nèi)容保持標準化和規(guī)范化。4。票據(jù)是可流通的證券。除了票據(jù)本身的限制外，票據(jù)是可以憑背書和交付而轉(zhuǎn)讓。（四）銀行承兌匯票銀行承兌匯票是由在承兌銀行開立存款賬戶的存款人出票，向開戶銀行申請并經(jīng)銀行審查同意承兌的，保證在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或持票人的票據(jù)。對出票人簽發(fā)的商業(yè)匯票進行承兌是銀行基于對出票人資信的

18、認可而給予的信用支持。我國的銀行承兌匯票每張票面金額最高為1000萬元（含）。銀行承兌匯票按票面金額向承兌申請人收取萬分之五的手續(xù)費，不足10元的按10元計。承兌期限最長不超過6個月。承兌申請人在銀行承兌匯票到期未付款的，按規(guī)定計收逾期罰息。（五）回購協(xié)議回購協(xié)議是指以有價證券作抵押的短期資金融通，在形式上表現(xiàn)為附有條件的證券買賣?；刭弲f(xié)議方式的特點將資金的收益與流動性融為一體，增大了投資者的興趣。投資者完全可以根據(jù)自己的資金安排，與借款者簽訂“隔日”或“連續(xù)合同”的回購協(xié)議，在保證資金可以隨時收回移作他用的前提下，增加資金的收益。增強了長期債券的變現(xiàn)性，避免了證券持有者因出售長期資產(chǎn)以變現(xiàn)而

19、可能帶來的損失。具有較強的安全性?；刭弲f(xié)議一般期限較短，并且又有100的債券作抵押，所以投資者可以根據(jù)資金市場行情變化，及時抽回資金，避免長期投資的風險。較長期的回購協(xié)議可以用來套利。如銀行以較低的利率用回購協(xié)議的方式取得資金，再以較高利率貸出，可以獲得利差。（6）其他貨幣市場工具歐洲美元是指以美元為面值而不是以當?shù)刎泿?，如英鎊、歐元為面值存在外國銀行或美國銀行在國外分之行的存款（常為定期存款）。聯(lián)邦基金是在聯(lián)邦儲備銀行存款的存款機構(gòu)的隔夜貸款。什么是資本市場工具 作者： 03-25 19:50 來源： 紙黃金網(wǎng) 資本市場工具:(A)股票(1)定義：是代表公司股份的股權(quán)資產(chǎn)，其目的為企業(yè)籌措長

20、期資金。(2)分類：    普通股：持有公司一般的股權(quán)，可選擇董監(jiān)事，實際經(jīng)營企業(yè)。    特別股：又稱優(yōu)先股，優(yōu)先股有較普通股優(yōu)先分配股息及剩余財產(chǎn)的權(quán)利，此外優(yōu)先股通常僅有特定的股息，但無選舉董事的權(quán)利。(3)特性：    股票沒有到期日，企業(yè)不必因為到期而收回股票。    股票在初級市場是由證券商承銷，次級市場可在集中交易的上市買賣或在柜臺上買賣，使股票有良好的流通性。    股票未有確定的股息及紅利，其市場價格變動幅度大，面額卻是固定的。

21、    影響股票價格的因素甚多，例如預期股息、貨幣供給額增加率、利率水平、通貨膨脹及景氣狀況等，皆是相當重要的影響因素，正常情況，預期股息愈高，利率水平愈低，貨幣供給額增加率愈快，通貨膨脹率愈高及景氣前景看好，都會促使股票價格上漲。  (4)優(yōu)缺點：    對投資者而言，可賺取股息股利和股票價差，并擁有表決權(quán)，但存在頗高的股價變動風險。    對企業(yè)而言，發(fā)行股票可順利取得中長期的資金，且資金成本相當?shù)?，僅發(fā)行時的發(fā)行成本，不需支付特定的股息或紅利。(B) 公債  (1)定義：政府所發(fā)

22、行的債務(wù)憑證，訂明按期付息若干，到期償還本金的長期信用工具。其目的在調(diào)節(jié)政府財政收支及支持公共建設(shè)。  (2)特性：    公債的發(fā)行者有中央銀行，臺灣省政府及院轄市政府，發(fā)行方式按競標或非競標兩種，只有中央公債交易商才能在初級市場購得，公債交易商再將公債出售給金融機構(gòu)或社會大眾。    有一定的期限，債務(wù)到期時需償還本息。    公債發(fā)行時按票面利率折價折價或溢價發(fā)行，而公債次級市場的價值與殖利率呈反向變動。    次級市場交易方式包括買賣斷及附條件交易。

23、0;   發(fā)行價格分為競標及非競標決定。社會大眾可向郵局申購，價格按非競標的加權(quán)平均利率。  (3)優(yōu)缺點：    對投資者而言，公債的報酬為每期利息收入，其報酬率相當于定期存款利率，此外，公債可作為公務(wù)及質(zhì)押的保證，且安全可靠，風險甚低，公債資本利得具有免稅的好處。公債的流動性低，價格波動小。    對政府而言，藉發(fā)行公債可順利取得中長期資金(C) 公司債(1)定義：企業(yè)所發(fā)行的債務(wù)憑證，訂明按期付息若千，到期償還本金的長期有價證券。其目的在吸收中長期資金。(2)種類：有擔保公司債與無擔保公司債：公司債

24、的發(fā)行，若以公司資產(chǎn)的全部或部分為償還本息的擔保，為有擔保公司債，或稱抵押公司債:如僅以公司信用保證并無特定的擔保品者，為無擔保公司債?？赊D(zhuǎn)換公司債與不可轉(zhuǎn)換公司債：公司債的持有人在一定期間內(nèi)，以一定價格將公司債轉(zhuǎn)換為該公司的股份，稱為可轉(zhuǎn)換公司債;反之，公司債券不得轉(zhuǎn)換為股份，稱為不可轉(zhuǎn)換公司債。(3)特性：  公司債通常由銀行保證，委托證券商承銷發(fā)行，次級市場則在柜臺交易或在證券集中交易市場掛牌買賣。  有一定的期限，債務(wù)到期時需償還本息。若清算時債權(quán)人較股東優(yōu)先受償。  公司債發(fā)行時按票面利率折價或溢價發(fā)行，其市場價值與殖利率呈反向變動。(4)優(yōu)缺點：

25、60; 對投資者而言，公司債的報酬為每期利息收入，其報酬率略高于定期儲蓄存款和公債的利率，但風險相對較高。而可轉(zhuǎn)換公司債的利率較低，但是若未來公司股票上漲，可因轉(zhuǎn)換成股票而獲利。  對企業(yè)而言，藉由發(fā)行公司債可順利取得中長期資金，但資金成本(含承銷費用及利息負擔)較高。(D)金融債券(1)定義：是金融機構(gòu)所發(fā)行的中長期債務(wù)憑證。目的在籌措中長期的資金。(2)特性：  依銀行法規(guī)定，只有儲蓄銀行及專業(yè)銀行才得發(fā)行，其最高發(fā)行額不得超過銀行凈值的20倍。  發(fā)行程序通常系由銀行董事會通過，經(jīng)財政部核準后公開發(fā)行，承購者以金融機構(gòu)及公民營機構(gòu)較多。  有一定的

26、期限，債務(wù)到期時需償還本息。(3)優(yōu)缺點:  對投資者而言，金融債券的報酬為每期利息收入，其報酬率略高于定期儲蓄存款利率，但流動性很低。  對金融機構(gòu)而言有以下三項好處，第一、可擭得較穩(wěn)定之資金來源。第二、下需提撥法定存款準備金，第三、不需向中央存款保險公司繳納存款保險費。(E)儲蓄券  (1)定義：中央銀行所發(fā)行的債務(wù)憑證，目的在吸收儲蓄資金。  (2)特性：    期限分為六個月、一、二、三年期，利率由央行公布，六個月期本息一次清償，每半年復利一次，屆期本息一次清償。    由央行委托部分金融機構(gòu)以面額出售，發(fā)行對象為金融機構(gòu)、個人、基金會、公民營企業(yè)。(F)央行可轉(zhuǎn)