上交所股票期權(quán)適當(dāng)性考試題庫

1、上交所股票期權(quán)適當(dāng)性考試題庫 國際期貨期權(quán)管理部1 以下陳述不正確的是（C）A. 期權(quán)買方的最大虧損是有限的B.期權(quán)買方需要支付權(quán)利金C.期權(quán)賣方可以選擇行權(quán)D.期權(quán)賣方的最大收益是權(quán)利金2在期權(quán)交易時，期權(quán)的（A）享有權(quán)利，而期權(quán)的（）則必須履行義務(wù)；與此 相對應(yīng)，期權(quán)的（）要得到權(quán)利金；期權(quán)的（）付出權(quán)利金A. 買方；賣方；賣方；買方B. 買方；賣方；買方；賣方C.賣方；買方；買方；賣方D.賣方；買方；賣方；買方；3 期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行權(quán)的期權(quán)是（A）A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)4 期權(quán)的履約價格又稱（B）A. 權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價格C.標(biāo)的價格

2、D.結(jié)算價5 以下哪種情況下，期權(quán)合約單位無需作相應(yīng)調(diào)整（C）A. 當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生權(quán)益分配B. 當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生公積金轉(zhuǎn)增股本 C. 當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生價格劇烈波動D. 當(dāng)標(biāo)的證券發(fā)生配股6 上交所期權(quán)市場每個交易日收盤集合競價時間為（B）A.14:56-15:00B.14:57-15:00C.14:55-15:00D.14:58-15:007 上交所斷路器制度規(guī)定，盤中 （ 最新成交價格 ） 相對參考價格漲跌幅度達(dá)到 （D）,暫停連續(xù)競價，進(jìn)入一段時間的集合競價交易A.30%B.20%C.0.005 元D.max50W參考價格，5*合約最小報價單位 8行權(quán)價格高于標(biāo)的市場價格的認(rèn)沽期權(quán)是（D）A.

3、 超值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.實值期權(quán)9 以下關(guān)于期權(quán)與權(quán)證的說法，正確的是（D）A.履約擔(dān)保不同B.權(quán)證的投資者可以作賣方C.權(quán)證的投資者需要保證金D. 都是標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品10 以下關(guān)于期權(quán)與期貨盈虧的說法，錯誤的是（B）A. 期權(quán)的賣方收益是有限的B. 期權(quán)的買方虧損是無限的C.期貨的買方收益是無限的D.期貨的賣方虧損是無限的11 假設(shè)乙股票的當(dāng)前價格為 23 元，那么行權(quán)價為 25 元的認(rèn)購期權(quán)的內(nèi)在價值為（ C）A.2B.-2C.0D.4812 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動率下降，認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會（A）A. 下跌B. 上漲C. 不變D. 不確定13 備兌開倉更適合預(yù)期股

4、票價格（B ） 或者小幅上漲的投資者A. 大幅上漲B. 基本保持不變C. 大幅下跌D. 大漲大跌14 通過備兌開倉指令可以（ D ）A. 減少認(rèn)購期權(quán)備兌持倉B. 增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉C. 減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉 D. 增加認(rèn)購期權(quán)備兌持倉15 如果投資者預(yù)計合約調(diào)整后備兌證券數(shù)量不足，在合約調(diào)整當(dāng)日應(yīng)當(dāng)（ C ）A. 買入認(rèn)購期權(quán) B. 賣出認(rèn)沽期權(quán) C. 補(bǔ)足證券或自行平倉D. 無須進(jìn)行任何操作16 小張持有 5000 股甲股票，希望為其進(jìn)行保險，應(yīng)該如何操作（甲股票期權(quán)合約單位為 1000 ）（ A ）A. 買入5張認(rèn)沽期權(quán)B. 買入5張認(rèn)購期權(quán)C. 買入1張認(rèn)沽期權(quán)D. 買入 1 張認(rèn)購

5、期權(quán)17 一級投資者進(jìn)行保險策略的開倉要求是（ B ） A. 持有足額的認(rèn)購期權(quán)B. 持有足額的標(biāo)的證券C. 持有足額的認(rèn)沽期權(quán)D. 沒有要求規(guī)定投資者可以持有的某一標(biāo)的所有合約的權(quán)利倉持倉最大數(shù)量和總持倉18最大數(shù)量的制度是（ A ）A.限倉制度B.限購制度C.限開倉制度 D. 強(qiáng)行平倉制度投資者持有10000 股甲股票，買入成本為每股30 元，該投資者以每股0.419 元賣出了行權(quán)價格為 32 元的 10 張甲股票認(rèn)購期權(quán)（合約單位為 1000 股），收取權(quán)利金共4000 元。如果到期日股票價格為 29 元，則備兌開倉策略的總收益為（ A ）A.-0.6 萬元B. 0.6 萬元C. -1

6、萬元D. 1 萬元王先生以 14 元每股買入 10000 股甲股票，并以 0.5 元買入了 1 張行權(quán)價為20 13 元的該股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位10000 股），如果到期日股價為 15元，則該投資者盈利為（ A ）元A.5000B.10000C.15000D.021 認(rèn)購期權(quán)買入開倉的成本是（D）A. 股票初始價格 B. 行權(quán)價格 C. 股票到期價格D.支付的權(quán)利金22 關(guān)于認(rèn)購期權(quán)買入開倉交易目的，說法錯誤的是（C）A. 看多后市，希望鎖定未來買入價格 B. 看多后市，希望獲取杠桿性收益C. 持有現(xiàn)貨股票，規(guī)避股票價格下行風(fēng)險D. 看多市場，不想踏空23 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉交易目的，說法

7、正確的是（B）A.杠桿性做多B.杠桿性做空C.增強(qiáng)持股收益D.降低持股成本24 認(rèn)購期權(quán)買入開倉后，到期時若變?yōu)樘撝灯跈?quán)，則投資者的投資（A）A.部分虧光B.可行權(quán)彌補(bǔ)損失C.完全虧光D.可賣出平倉彌補(bǔ)損失25 下列哪一項不屬于買入開倉認(rèn)購期權(quán)的風(fēng)險（D）A.保證金風(fēng)險B.流動性風(fēng)險C.標(biāo)的下彳f風(fēng)險D.交割風(fēng)26 實值認(rèn)沽期權(quán)在到期時投資者不進(jìn)行行權(quán)，則期權(quán)到期后價值變?yōu)椋ˋ）A. 零 B. 時間價值 C.內(nèi)在價值 D.權(quán)利金27 對于還有一天到期的認(rèn)購期權(quán)，標(biāo)的現(xiàn)價5.5 元，假設(shè)其他因素不變，下列行權(quán)價的合約最有可能被行權(quán)的是（D）A.5.5 元B.6.5 元C.7.5 元D.4.5 元

8、28 關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉的損益，說法正確的是（B）A. 若到期股價低于行權(quán)價，損失全部權(quán)利金B(yǎng). 若到期股價高于行權(quán)價，損失全部權(quán)利金C. 若到期股價高于行權(quán)價，收取全部權(quán)利金D. 若到期股價低于行權(quán)價，收取全部權(quán)利金甲股票的價格為 50 元，第二天漲停，漲幅為10%，其對應(yīng)的一份認(rèn)購期權(quán)29合約價格漲幅為40%，則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（C）A.5B.1C.4D.0丁先生以 3.1 元買入一張股票認(rèn)沽期權(quán)，現(xiàn)在預(yù)計股價會上漲，準(zhǔn)備平倉。30 認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金現(xiàn)價為 1.8 元，合約單位為 10000 股。平倉后盈虧為（D）元A.-10000B.13000C.10000D.-1300031

9、賣出認(rèn)購期權(quán)，將獲得（A） A.權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格C.初始265 A 保證金D.維持保證金27 B28 C.不32以下哪種情形適合賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉（C）希望獲得標(biāo)的證券價差收益 希望獲得權(quán)利金收益希望獲 得權(quán)利金收益希望獲得標(biāo)的證券價差收益33 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉時，行權(quán)價格越高，其風(fēng)險（D） A.越大 B. 不變C. 無法確定D. 越小34 其他條件不變，若標(biāo)的證券價格下跌，則認(rèn)沽期權(quán)義務(wù)方需要繳納的保證金將（ B）A. 減少B. 增加C. 不變D. 不確定35 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，風(fēng)險對沖方式不包括（A）A.賣出認(rèn)沽B.買入現(xiàn)貨C.買入認(rèn)購D.建立期貨多頭36 賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后，風(fēng)險對沖方

10、式不包括（C）A. 融券賣出現(xiàn)貨B. 買入認(rèn)沽 C. 買入認(rèn)購 D. 建立期貨空頭客戶持倉超出限額標(biāo)準(zhǔn)，且未能在規(guī)定時間內(nèi)平倉，則交易所會采取哪種措37施（A） A. 強(qiáng)行平倉 B. 提高保證金水平 C. 限制投資者現(xiàn)貨交易D.不采取任何措施38 投資者賣出一份行權(quán)價格為 85 元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2 元，到期日標(biāo)的股票價格為90元，則該投資者的到期日盈虧為（ B）元A.-2B.-3C.5D.739 投資者賣出一份行權(quán)價格為 85 元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2 元，到期日標(biāo)的股票價格為80元，則該投資者的到期日盈虧為（ B）元A.-2B.-3C.5D.740賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可以（C）提前了結(jié)

11、頭寸A.賣出平倉B.買入開倉C.買入平倉D.備兌平倉41 其他條件相同，以下哪類期權(quán)的 Vega 值最大(C) A.深度實值期權(quán)B.深度虛值期權(quán)C.平值期權(quán)D.輕 度虛值期權(quán)42 平價公式的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)具有(A)A. 相同相同到期日行權(quán)價B. 相同不同到期日行權(quán)價C. 不同相同到期日行權(quán)價D. 不同不同行權(quán)價到期日關(guān)于平價公式正確的是(B),其中c和p分別是認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利 43金， S 是標(biāo)的價格，PV(K) 是行權(quán)價的現(xiàn)值A(chǔ).c-PV(K)=p+SB.c+PV(K)=p+SC.c+PV(K)=p-SD.c-PV(K)=p-S44 以下哪種期權(quán)組合可以復(fù)制標(biāo)的股票多頭(A)A.認(rèn)購期

12、權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭B.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭C.認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭D.認(rèn)購期權(quán)空頭 +認(rèn)沽期權(quán)空頭45 投資者以 1.15 元買入行權(quán)價為 45 元的認(rèn)購期權(quán)，以1.5 元賣出相同行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)，若到期日股票價格為47元，則盈虧為(C)元A.2B.1.65C.2.35D.0.3546 投資者認(rèn)為甲股票將處于緩慢升勢，升幅不大，其可以采用的策略是( A)A. 牛市認(rèn)購價差策略B. 熊市認(rèn)購價差策略C. 熊市認(rèn)沽價差策略D. 買入認(rèn)沽47 以下關(guān)于跨式策略和勒式策略的說法哪個是錯誤的(C)A. 相對于跨式策略，勒式策略成本較低B. 跨式策略是由兩個行權(quán)價相同且到期日相同的認(rèn)沽和認(rèn)購

13、期權(quán)構(gòu)成C.勒式策略是由兩個行權(quán)價相同的認(rèn)沽和認(rèn)購期權(quán)構(gòu)成 D. 都適用于標(biāo)的證券價格大幅波動的行情48 買入跨式組合在哪種情況下能獲利（ D） A.股價波動較小 B. 股價適度上漲C.股價適度下跌D.股價大漲或大跌49期權(quán)合約到期后，期權(quán)買方持有人有權(quán)以（ 的資產(chǎn)A）買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)A. 行權(quán)價格B.權(quán)利金C.標(biāo)的價格D. 結(jié)算價 50 期權(quán)的賣方（C）A. 支付權(quán)利金B(yǎng).無保證金要求C.獲得權(quán)利金D. 有權(quán)無義務(wù)利51 根據(jù)買入和賣出的權(quán)利，期權(quán)可以分為（B） A.認(rèn)購期權(quán)和歐式期權(quán)B.認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)C.認(rèn)沽期權(quán)和歐式期權(quán)D. 歐式期權(quán)和美式期權(quán)52 期權(quán)合約標(biāo)的是上交所根據(jù)一

14、定標(biāo)準(zhǔn)和工作機(jī)制選擇的上交所上市交易的（ A）A. 股票或 ETFB. 債券C.LOFD. 期貨53 上交所期權(quán)合約的最小交易單位為（C）A.10 張B.100 張C.1 張D.1000 張54 以下關(guān)于行權(quán)日，錯誤的是（C）A. 行權(quán)日是到期月份的第四個周三B. 在行權(quán)日，認(rèn)購期權(quán)買方有權(quán)行使買入股票的權(quán)利C.行權(quán)日是到期月份的第三個周五D.在行權(quán)日，認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)行使賣出股票的權(quán)利55 以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法，正確的是（C） A. 期權(quán)與期貨的買賣雙方均有義務(wù)B. 期權(quán)與期貨的買賣雙方到期都必須履約 C. 關(guān)于保證金，期權(quán)僅向賣方收取，期貨的買賣雙方均收取D.期權(quán)與期貨的買賣雙方權(quán)利與

15、義務(wù)對等56 虛值期權(quán)（A）A. 只有時間價值B.只有內(nèi)在價值C. 同時具有內(nèi)在價值和時間價值D. 內(nèi)在價值和時間價值都沒有57 一般來說，在其他條件不變的情況下，隨著到期日的臨近，期權(quán)權(quán)利金會（D）A. 變大B. 沒有影響C.不確定D.變小58 備兌開倉需要（ D ）標(biāo)的證券進(jìn)行擔(dān)保A. 部分B.一半C.沒有要求D.足額59 通過證券鎖定指令可以（ A ）A. 減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度B. 增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度C. 增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度小李是期權(quán)的一級投資者，持有15000 份50ETF ，他擔(dān)心未來市場下跌，想60 對其進(jìn)行保險，設(shè)期權(quán)的合約單位為 10

16、000 ，請問小李最多可以買入（ C ）張認(rèn)沽期權(quán)A.2B.3C.1D.461 股票期權(quán)限倉制度包括（ A ）A. 限制期權(quán)合約的權(quán)利倉持倉B. 限制持有的股票數(shù)量C. 限制單筆最小買入期權(quán)合約數(shù)量D. 限制賣出期權(quán)合約數(shù)量甲股票目前價格是39 元，其 1 個月后到期行權(quán)價格為 40 元的認(rèn)購期權(quán)價格62為 2 元，則構(gòu)建備兌開倉策略的成本是每股（ C ）元A.41B.79C.37D.1小李以 15 元的價格買入甲股票，股票現(xiàn)價為 20 元，為鎖定部分盈利，他買63 入一張行權(quán)價格為 20 元、次月到期、權(quán)利金為 0.8 元的認(rèn)沽期權(quán)，如果到期時，股票價格為 22 元，則其實際每股收益為（C

17、） 元A.7B.7.8C.6.2D.564 投資者在市場上交易期權(quán)合約以增加持有的該合約頭寸的投資行為稱為（D）A. 平倉 B. 行權(quán)C.交割D.開倉65王先生對甲股票特別看好，但是目前手頭資金不足，則其可以進(jìn)行（ 作D）操A. 賣出認(rèn)購期權(quán)B. 買入認(rèn)沽期權(quán) C.保險策略 D. 買入認(rèn)購期權(quán)66 投資者買入開倉虛值認(rèn)沽期權(quán)的市場預(yù)期是（ B）A.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將大幅上漲B.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將大幅下跌C.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將小幅下跌D.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將小幅上漲67 認(rèn)購期權(quán)買入開倉后，其最大損失可能為（D）A.行權(quán)價格-權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格+ 權(quán)利金C.股票價格變動差-權(quán)利金D.權(quán)利金68 買

18、入一張行權(quán)價格為 50 元的認(rèn)購期權(quán)，支付權(quán)利金1 元，則如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價格上升到 60 元，每股收益為（C）A.8 元B.10 元C.9 元D.11 元69 劉女士以 0.8 元每股的價格買入行權(quán)價為 20 元的某股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為 10000 股），到期日標(biāo)的股票價格為 16 元，則該項投資盈虧情況是（ A）A. 盈利32000 元B. 虧損32000 元C.盈利48000元D.虧損48000元70 甲股票的價格為50 元，第二天跌停，跌幅為10% ，其對應(yīng)的一份認(rèn)購期權(quán)合約價格跌幅為30%，則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（D）A.-3B.1C.-1D.3于先生以 0.03 元買入一張

19、股票認(rèn)沽期權(quán)，現(xiàn)在預(yù)計股價會上漲，準(zhǔn)備平倉。71 認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金現(xiàn)價為 0.06 元，合約單位為 10000 股。平倉后盈虧為（C）元A.-300B.1400C.300D.-1400 72 以下哪種情形適合賣出認(rèn)購期權(quán)開倉（ A）A. 不看漲希望獲得權(quán)利金收益B. 看漲希望獲得標(biāo)的證券升值收益C. 看漲希望獲得權(quán)利金收益D. 不看漲希望獲得標(biāo)的證券升值收益73 賣出認(rèn)沽期權(quán)，是因為對未來的行情預(yù)期是（B）A. 大漲B.不跌C.大跌D.漲跌方向不確定74 在標(biāo)的證券價格（ A ）時，賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的損失最大A.大幅上漲B.大幅下跌C.小幅上漲D.小幅下跌75 每日日終，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)會對投資者

20、持有的期權(quán)義務(wù)倉收?。?B）A.權(quán)利金B(yǎng).維持保證金C.行權(quán)價格D.初始保證金76 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后，可通過以下哪種交易進(jìn)行風(fēng)險對沖（A）A.買入現(xiàn)貨B.買入認(rèn)沽C.賣出其他認(rèn)購D.建立期貨空頭77 賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后，可通過以下哪種交易進(jìn)行風(fēng)險對沖（D）A.買入現(xiàn)貨B.買入其他認(rèn)購C.建立期貨多頭D.建立期貨空頭78 強(qiáng)行平倉情形不包括（D）A. 備兌證券不足B.保證金不足 C.持倉超限 D. 在到期日仍然持有倉位投資者賣出一份行權(quán)價格為 85 元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2 元，到期日標(biāo)的79股票價格為90元，則該投資者的到期日盈虧為（A）元A.-2B.2C.5D.7一個月前甲股票認(rèn)購期權(quán)的

21、Delta 值為 0.7 ，隨著到期日臨近，甲股票Delta80 值增大，則現(xiàn)在甲股票上漲 1 元（不考慮其它因素）引起的認(rèn)購期權(quán)價格的變化為（C）A. 小于 0.7 元B.等于0.7 元C.大于0.7 元小于1元D.大于1元81 根據(jù)平價公式，其他條件相同，利率越高，則認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)價格的差異（B）A. 越小B. 越大C.不變D.不確定標(biāo)的股票價格為50元，行權(quán)價為45元、到期時間為1個月的認(rèn)購期權(quán)價格82 為 6 元，假設(shè)利率為 0 ，則按照平價公式，相同到期日、相同行權(quán)價的認(rèn)沽期權(quán)價格應(yīng)為（ C ）元A.0B.2C.1D.383 合成股票多頭策略（B）A. 風(fēng)險有限，收益無限B. 風(fēng)險無

22、限，收益無限C. 風(fēng)險有限，收益有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益有限84 牛市認(rèn)購價差期權(quán)策略是指買入較（ A ）行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)，并賣出相同數(shù) 量、相同到期日、較（）行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)A. 低；高B. 高；低C.高；高D. 低；低 85 構(gòu)成跨式組合的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)具有（ B）A. 相同到 不同行權(quán)價格期日B. 相同到 相同行權(quán)價格期日C. 相同到 相同行權(quán)價格期日D. 不同到 相同行權(quán)價格期日86 以下操作屬于同一看漲或看跌方向的是（C）A. 買入認(rèn) 備兌開倉購期權(quán)B. 買入認(rèn)買入認(rèn)沽期權(quán)購期權(quán)C. 賣認(rèn)備兌開倉沽期權(quán)D. 賣認(rèn)買入認(rèn)沽期權(quán)購期權(quán)87 下列關(guān)于美式期權(quán)和歐式期權(quán)的說法，正確的是（C）

23、A.歐式期權(quán)比美式期權(quán)更靈活，為買方提供更多選擇B. 相同情況下，歐式期權(quán)的權(quán)利金比美式期權(quán)高C.歐式期權(quán)持有者只能在期權(quán)到期日才能執(zhí)行期權(quán) D. 美式期權(quán)是只能在美國行權(quán)的期權(quán)88 關(guān)于510050c1509M0235蛤約，以下說法正確的是（D） A.權(quán)利金是每股0.2350 元 B. 合約到月份為5 月 C. 合約類型為認(rèn)沽D. 行權(quán)價為 2.350 元89 上交所股票期權(quán)合約的交割方式為（c）A. 現(xiàn)金交割B. 由買方自行選擇現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓頲. 實物交割D. 由賣方自行選擇現(xiàn)金交割或?qū)嵨锝桓?0 上交所股票期權(quán)交易機(jī)制是（ A）A. 競價交易與做市商的混合交易制度B.競價交易制度C.

24、純粹做市商制度D.詢價制度91 股票期權(quán)合約調(diào)整的主要原則為 （D）A. 保持合約單位數(shù)量不變B. 保持合約行權(quán)價格不變C.保持除權(quán)除息調(diào)整后的合約前結(jié)算價不變D. 保持合約名義價值不變92 行權(quán)價格低于標(biāo)的市場價格的認(rèn)購期權(quán)是（c）A.超值期權(quán)B.虛值期權(quán)C.實值期權(quán)D.平值期權(quán)93 以下哪種期權(quán)具有正的內(nèi)在價值（A）A.實值期權(quán)B.平值期權(quán)C.虛值期權(quán)D.超值 期權(quán)94 在其他變量相同的情況下，標(biāo)的股票價格上漲，則認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金（ 認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金（）c），A. 上升，上升 B. 下降，下降 c. 上升，下降 D. 下降，上升上升 下降 下降 上升95 備兌開倉的交易目的是（ A ）A.

25、 增強(qiáng)持股收益，降低持股成本B.杠桿性做多C.杠桿性做空D.為持有的股票提供保險96 如果出現(xiàn)備兌證券數(shù)量不足，且未及時補(bǔ)足證券或自行平倉的，則將導(dǎo)致（ C）A. 被限制開倉B.備兌持倉轉(zhuǎn)化為普通持倉C.被強(qiáng)行平倉D.現(xiàn)金結(jié)算97 保險策略的交易目的是（ A ） A. 為持股提供價格下跌保護(hù) B. 為期權(quán)合約價格上漲帶來的損失提供保護(hù) C. 為期權(quán)合約價格下跌損失提供保護(hù)D.降低賣出股票的成本98 王先生以 0.2 元每股的價格買入行權(quán)價為 20 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，股票在到期日價格為21 元，不考慮其他因素的情況下，則王先生的盈虧情況為（C）A. 行權(quán)后可彌補(bǔ)部分損失B. 賣出平倉可彌補(bǔ)部分

26、損失C.完全虧光權(quán)利金D.不會損失99 下列哪一項是買入認(rèn)購期權(quán)開倉的合約終結(jié)方式（A）A.賣出平倉B.買入平倉C.備兌平倉D.買入開倉小胡預(yù)期甲股票的價格未來會上漲，因此買了一份三個月到期的認(rèn)購期權(quán)，100 行權(quán)價格為50 元，并支付了 1 元的權(quán)利金。如果到期日該股票的價格為 53元，則每股到期收益為（C）元 元 元 元A.1B.3C.2D.4101 杠桿性是指（A） A. 收益性放大的B. 收益性放大C.收益性縮小D.收益性縮小同時，風(fēng)險性也放大 的同時，風(fēng)險性縮小 的同時，風(fēng)險性放大 的同時，風(fēng)險性不變102 賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉時，行權(quán)價格越高，其風(fēng)險（B）A. 越小B. 越大C.不變D

27、.無法確定103 哪種期權(quán)交易行為需要繳納保證金（D）A. 買入開倉B.賣出平倉C. 買入平倉D. 賣出開倉104 強(qiáng)制平倉情形不包括（A）A. 到期日買方不行權(quán) B. 備兌證券不足C.保證金不足D.持倉超限105 投資者賣出一份行權(quán)價格為 85 元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為2 元，到期日標(biāo)的股票價格為85元，則該投資者的到期日盈虧為（D）元A.-2B.5C.7D.2106 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的了結(jié)方式不包括（B）A.買入平倉B.賣出平倉C.到期被行權(quán)D.到期失效107 已知一認(rèn)購期權(quán)的 Theta 絕對值是 6 ，則當(dāng)?shù)狡跁r間減少一個單位時，期權(quán)的價格變化是（A）A. 下降6 個單位B. 上升6 個

28、單位C.保持不變D.不確定108 以下哪種期權(quán)組合可以復(fù)制標(biāo)的股票空頭（B） A.認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭B. 認(rèn)購期權(quán)空頭+認(rèn)沽期權(quán)多頭 C. 認(rèn)購期權(quán)多頭+認(rèn)沽期權(quán)空頭D. 認(rèn)購期權(quán)空頭 +認(rèn)沽期權(quán)空頭109 關(guān)于期權(quán)權(quán)利金的表述正確的是（D）A. 行權(quán)價格的固定比例 B. 標(biāo)的價格的固定比例 C. 標(biāo)的價格減去行權(quán)價格 D. 期權(quán)買方付給賣方的費用110 上交所股票期權(quán)合約的到期日是（C）A. 到期月份的第三個星期四 B. 到期月份的第三個星期五C. 到期月份的第四個星期三 D. 到期月份的第四個星期五111 以下關(guān)于期權(quán)與期貨收益或風(fēng)險的說法，正確的是（D）A.期權(quán)的賣方收益無限B.

29、期貨的買方風(fēng)險有限C.期貨的賣方收益有限 D. 期權(quán)的買方風(fēng)險有限D(zhuǎn)）112 在其他條件不變的情況下，當(dāng)標(biāo)的股票波動率上升，認(rèn)購期權(quán)的權(quán)利金會（A. 下跌B. 不變C. 不確定D. 上漲113 備兌開倉更適合預(yù)期股票價格（A） 或者小幅上漲時采取A. 基本保持不變B. 大幅上漲C. 大幅下跌D. 大漲大跌114 李先生持有10000 股甲股票，想在持有股票的同時增加持股收益，又不想用額外資金繳納保證金，其可以采用以下哪個指令（ D ）A. 備兌平倉B. 賣出開倉C. 賣出平倉D. 備兌開倉115 當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生現(xiàn)金分紅時，對備兌持倉的影響是（ A ）A. 備兌證券數(shù)量不足B. 行權(quán)價不變C.

30、合約單位不變D. 沒有影響116 保險策略的作用是（ B ）A. 增強(qiáng)持股收益B. 對沖股票下跌風(fēng)險C. 以較低的成本買入股票D.杠桿性投機(jī)小李是期權(quán)的一級投資者，持有5500 股 A 股票，他擔(dān)心未來股價下跌，想117 對其進(jìn)行保險，設(shè)期權(quán)的合約單位為 1000 ，請問小李最多可以買入（ B ）張認(rèn)沽期權(quán)A.4B.5C.6D.7王先生以 10 元價格買入甲股票1 萬股，并賣出該股票行權(quán)價為 11 元的認(rèn)購118 期權(quán)， 1 個月后到期，收取權(quán)利金 0.5 元/ 股（合約單位是1 萬股），在到期日，標(biāo)的股票收盤價是11.5 元，則該策略的總盈利是（ D ）元A.20000B.10000C.0D

31、.15000119 小趙買入現(xiàn)價為 25 元的股票，并買入 2 個月后到期，行權(quán)價格為 26 元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為 2 元，則其構(gòu)建保險策略的每股成本是（ C ）元A.24B.25C.27D.26120 認(rèn)沽期權(quán)買入開倉后，其最大損失可能為（A） A.虧光權(quán)利金B(yǎng).行權(quán)價格-權(quán)利金C.行權(quán)價格+權(quán)利金D.股票價格變動差 - 權(quán)利金121 對認(rèn)購期權(quán)買方風(fēng)險描述最準(zhǔn)確的是（D）A. 股票價格上漲的風(fēng)險B. 追繳保證金風(fēng)險C. 強(qiáng)行平倉風(fēng)險D.損失權(quán)利金的風(fēng)險小王買入了行權(quán)價格是11 元的甲股票認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金是1 元，期權(quán)到期122 日時，股價為 10 元，不考慮其他因素的情況下，則小王采取的

32、合約了結(jié) 方式最有可能是（D）A.10 元買進(jìn)股票8.1 元賣出股票C.10 元賣出股票D.等合約自動到期123 王先生以 0.2 元每股的價格買入行權(quán)價為 20 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單位為 10000 股），股票在到期日價格為 21 元，則王先生的盈虧情況為（A）A. 虧損2000 元B. 盈利2000 元C.虧損120000元D.虧損8000元馮先生以 0.22 元買入一張ETF 認(rèn)購期權(quán)，預(yù)計ETF 價格將下跌，準(zhǔn)備平倉。124 現(xiàn)在該期權(quán)的權(quán)利金為 0.19 元，合約單位為 10000 股。他平倉后盈虧為（D）元A.-400B.300C.400D.-300125 認(rèn)購期權(quán)的賣方（

33、C）A. 擁有買權(quán)，支付權(quán)利金B(yǎng).擁有賣權(quán)，支付權(quán)利金C. 履行義務(wù)，獲得權(quán)利金 D.履行義務(wù)，支付權(quán)利金126 賣出認(rèn)沽期權(quán)，將獲得（ B）A.行權(quán)價格B.權(quán)利金C.初始保證金D.維持保證金投資者賣出一份行權(quán)價格為 5 元的認(rèn)購期權(quán)，權(quán)利金為 0.2 元，到期日標(biāo)的127ETF價格為4元，則該投資者的到期日盈虧為（C）元A.0.8B.-0.2C.0.2D.-0.8128 投資者賣出一份行權(quán)價格為 85 元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為2 元，到期日標(biāo)的股票價格為85元，則該投資者的到期日盈虧為（D）元A.-2B.5C.7D.2129 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉后又買入該期權(quán)平倉，將會（A）A.釋放保證金B(yǎng).繳納

34、保證金C.不需要資金D.保證金占用金額不變130 已知一認(rèn)購期權(quán)的 Vega 值是 1.5 ，則當(dāng)標(biāo)的波動率增加1%時，期權(quán)的價格變化是（A）A.1.50%B.1%C.0.50%D.2.50%131 平價關(guān)系中，認(rèn)購與認(rèn)沽期權(quán)需要滿足的條件不包括（B）A.到期時間一致 B.權(quán)利金一致C.行權(quán)價一致D.標(biāo)的證券一致132 熊市認(rèn)購價差期權(quán)策略是指買入較（ 量 A ）行權(quán)價的認(rèn)購期權(quán)，并賣出相同數(shù)A. 高；低B. 高；高C.低；低D.低；高133 期權(quán)的買方只能在期權(quán)到期日行權(quán)的期權(quán)是（A） A.歐式期權(quán)B.美式期權(quán)C.認(rèn)購期權(quán)D.認(rèn)沽期權(quán)134 上交所股票期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)是（D）A. 期貨B. 指數(shù)

35、C.實物D.股票或 ETF135 對于股票期權(quán)行權(quán)指令申報的，以下描述錯誤的是（ B）A. 行權(quán)時間相對于交易時間延長半小時B. 行權(quán)指令申報當(dāng)日有效，當(dāng)日不可以撤銷C. 行權(quán)日買入的期權(quán)，當(dāng)日可以行權(quán)D. 可多次進(jìn)行行權(quán)申報，行權(quán)數(shù)量累計計算136 所謂平值是指期權(quán)的行權(quán)價格等于合約標(biāo)的的（D）A.內(nèi)在價格B.時間價格C.履約價格D.市場價格137 以下關(guān)于期權(quán)與期貨保證金的說法，錯誤的是（A）A. 期貨的保證金比例變化 B. 期權(quán)的保證金比例變化 C. 期貨 的保證金比例固定D.期權(quán)的保證金僅對賣方收取138 假設(shè)甲股票的當(dāng)前價格為 42 元，那么行權(quán)價為 40 元的認(rèn)購期權(quán)權(quán)利金為5元，

36、則其時間價值為（B）A.2B.3C.5D.1139備兌開倉也叫（B ）A. 備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉B.備兌賣出認(rèn)購期權(quán)開倉C.備兌買入認(rèn)購期權(quán)開倉D.備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉140 小李持有的甲股票因股權(quán)質(zhì)押融資無法賣出，但又擔(dān)心股價下跌，可以采?。?A）A. 保險策略，買入認(rèn)沽期權(quán)B. 備兌策略，賣出認(rèn)購期權(quán)C. 買入認(rèn)購期權(quán)D. 賣出認(rèn)沽期權(quán)141 備兌開倉的損益源于（ D ）A. 持有股票的損益B. 賣出認(rèn)購期權(quán)的收益C.不確定D. 持有股票的損益和賣出認(rèn)購期權(quán)的收益142 老張買入認(rèn)沽期權(quán)，則他的（B）A. 風(fēng)險有限，盈利無限B. 風(fēng)險有限，盈利有限C.風(fēng)險無限，盈利有限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無

37、限143 投資者買入開倉虛值認(rèn)購期權(quán)的市場預(yù)期是（B）A.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將大幅下跌B.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將大幅上漲C.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將小幅下跌D.認(rèn)為標(biāo)的證券價格將小幅上漲144 王先生打算長期持有甲股票，既不想賣出股票又希望規(guī)避價格風(fēng)險，則其可以（ C）A. 賣出認(rèn)購期權(quán)B.買入認(rèn)購期權(quán)C.買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)145 王先生以 0.2 元每股的價格買入行權(quán)價為 20 元的甲股票認(rèn)購期權(quán)，股票在到 期日價格為19 元，不考慮其他因素的情況下，則王先生的盈虧情況為（B）A. 行權(quán)后可彌補(bǔ)部分損失B. 賣出認(rèn)購期權(quán)可彌補(bǔ)部分損失C.完全虧光權(quán)利金D.不會損失146 許先生以 0.35 元

38、買入一張ETF 認(rèn)購期權(quán)，現(xiàn)在其權(quán)利金為 0.4 元，合約單位為10000股。若此時平倉則盈虧為（C）元A.-600B.600C.500D.-500147 當(dāng)投資者小幅看跌時，可以（D）A. 賣出認(rèn)購期權(quán)B. 買入認(rèn)購期權(quán) C. 買入認(rèn)沽期權(quán)D.賣出認(rèn)沽期權(quán)148 牛市價差策略（B）A. 風(fēng)險有限，收益無限B. 風(fēng)險有限，收益有限C.風(fēng)險無限，收益無限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，收益有限投資者買入行權(quán)價格為20元的認(rèn)購期權(quán)，支付權(quán)利金2元；同時賣出同一標(biāo)的 、相同到期日、行權(quán)價格為 30 元的認(rèn)購期權(quán)，獲得權(quán)利金1.5149元。若到期日股票價格為26元，則該投資者收益為（D）元A.3.5B.4.5C.6.5

39、D.5.5150 與跨式策略相比，構(gòu)成勒式策略的認(rèn)購、認(rèn)沽期權(quán)組合最根本的區(qū)別是（C） A.標(biāo)的資產(chǎn)不同B.到期日不同C.行權(quán)價格不同D.合約單位不同期權(quán)合約是由買方向賣方支付（A）,從而獲得在未來約定的時間以約定的 151價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利A. 權(quán)利金B(yǎng). 行權(quán)價C. 標(biāo)的價格D.結(jié)算價152對于單個合約品種，同一到期月份的所有合約，至少有 格（C）個不同的行權(quán)價A.3B.4C.5D.6153 上交所期權(quán)市場每個交易日開盤集合競價時間為（D）A.9:10-9:25B.9:15-9:30C.9:20-9:30D.9:15-9:25154 假設(shè)甲股票現(xiàn)價為 權(quán)14元，則行權(quán)價格為（C）

40、的股票認(rèn)購期權(quán)合約為實值期A.15B.18C.10D.14155 當(dāng)標(biāo)的 ETF 發(fā)生分拆時，例如 1 份拆成 2 份，對備兌持倉的影響是（C） A.備兌證券數(shù)量不足 B.備兌證券數(shù)量有富余 C.沒有影響D.不確定156 關(guān)于限倉制度，以下說法正確的是（ B ）A. 限制持有的股票數(shù)量B. 限制期權(quán)合約的權(quán)利倉持倉和總持倉最大數(shù)量C. 限制單筆最小買入期權(quán)合約數(shù)量D. 限制賣出期權(quán)合約數(shù)量157 下列哪一項不屬于買入認(rèn)沽期權(quán)的作用（B） A.降低做空成本B.增強(qiáng)持股收益C.對沖標(biāo)的下行風(fēng)險D. 杠桿性做空158 以下哪項不屬于買入期權(quán)的風(fēng)險（A）A. 維持保證金變化需追加保證金B(yǎng). 到期時期權(quán)

41、為虛值，損失全部權(quán)利金 C.期權(quán)時間價值隨到期日臨近而減少D. 實值期權(quán)持有者忘記行權(quán)159 小王買入了行權(quán)價格為 9 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)，期權(quán)到期時，股價為 8.8元，不考慮其他因素，則她最有可能（A）A. 行權(quán)， 9 元賣出股票B.行權(quán)，9元買進(jìn)股票C.行權(quán)，8.8元買進(jìn)股票 D. 等合約自動到期關(guān)先生以每股 0.2 元的價格買入行權(quán)價為 20 元的甲股票認(rèn)購期權(quán)（合約單160位為10000股），則股票在到期日價格為（D）時，他能取得2000元的利潤A.20 元B.20.2 元C.19.8 元D.20.4 元林先生以 0.2 元每股的價格買入行權(quán)價為 20 元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)（合約單161

42、位為10000股），則股票在到期日價格為（C）時，林先生能取得 2000元的利潤A.19.8 元B.20 元C.19.6 元D.20.2 元甲股票的價格為50 元，第二天漲停，漲幅為10%，其對應(yīng)的一份認(rèn)購期162權(quán) 合約價格漲幅為50%，則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（A）A.5B.4C.1D.0163 賣出認(rèn)購期權(quán)，是因為對未來的行情預(yù)期是（ B）A. 大漲B. 不漲C.大跌D.漲跌方向不確定164 在標(biāo)的證券價格（ A ）時，賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉的損失最大A.大幅下跌B.小幅上漲C.小幅下跌D.大幅上漲165 其他條件不變，若標(biāo)的證券價格上漲，則認(rèn)購期權(quán)義務(wù)方需要繳納的保證金將（ C）A. 減少B

43、. 不變C.增加D.不確定166 投資者賣出一份行權(quán)價格為 5 元的認(rèn)沽期權(quán)，權(quán)利金為0.2 元，到期日標(biāo)的ETF價格為4元，則該投資者的到期日盈虧為（D）元A.0.2B.-0.2C.0.8D.-0.8167投資者賣出認(rèn)沽期權(quán)，則（D） 一定數(shù)量的標(biāo)的證券A.有義務(wù)賣出B.有權(quán)利買入C.有權(quán)利賣出D.有義務(wù)買入168 期權(quán)買方在期權(quán)到期前任一交易日或到期日均可以選擇行權(quán)的是（C）A. 歐式期權(quán) B. 百慕大式期權(quán) C. 美式期權(quán) D. 亞式期權(quán)169 上交所期權(quán)合約到期月份為（D）A. 當(dāng)月B. 當(dāng)月下月C. 當(dāng)月及下月D. 當(dāng)月下月及最近的兩個季月170上交所ETF期權(quán)合約的最小報價單位為（

44、A元A.0.0001B.0.001C.0.01D.0.1171認(rèn)購期權(quán)的行權(quán)價格等于標(biāo)的物的市場價格，這種期權(quán)稱為（ A期權(quán)A. 平值B. 實值C.虛值D.超值172 通過證券解鎖指令可以（ A ）A. 減少認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度B. 增加認(rèn)購期權(quán)備兌開倉額度C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌開倉額度173 當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生送股時，例如 10 送 10 ，對備兌持倉的影響是（B ） A.備兌證券數(shù)量不足 B.沒有影響C.備兌證券數(shù)量有富余 D.不確定174 老張買入認(rèn)購期權(quán)，則他的（C）A. 風(fēng)險有限，盈利有限B. 風(fēng)險無限，盈利有限C.風(fēng)險有限，盈利無限D(zhuǎn).風(fēng)險無限，盈利無限D(zhuǎn)) A.175 下列哪一項是買入認(rèn)沽期權(quán)開倉的合約終結(jié)方式（買入平倉B.備兌平倉C.買入開倉D.賣出平倉176 甲股票的價格為50 元，第二天漲停，漲幅為10% ，其對應(yīng)的一份認(rèn)沽期權(quán)合約價格跌幅為50%，則該期權(quán)此時的杠桿倍數(shù)為（D）A.5B.-1C.1D.-5177 賣出認(rèn)購期權(quán)開倉的潛在損失（A）A. 有限B.無限C. 等于權(quán)利金D.等于行權(quán)價格178賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉后，可以（C）提前了結(jié)頭寸A.賣出平倉B.買入開倉C.買入平倉D.備兌平倉179 合約單位是指單張合約對