第五章_商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和頭寸管理

1、第五章第五章 商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和頭寸管理商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)和頭寸管理 l商業(yè)銀行資產(chǎn)是銀行擁有或控制的能以貨幣計(jì)商業(yè)銀行資產(chǎn)是銀行擁有或控制的能以貨幣計(jì)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其它權(quán)量的經(jīng)濟(jì)資源，包括各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和其它權(quán)利。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是銀行全部業(yè)務(wù)中最核心和最重利。資產(chǎn)業(yè)務(wù)是銀行全部業(yè)務(wù)中最核心和最重要的業(yè)務(wù)。銀行資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理，就是如何根要的業(yè)務(wù)。銀行資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)管理，就是如何根據(jù)流動(dòng)性、安全性和盈利性的要求，在四大類(lèi)據(jù)流動(dòng)性、安全性和盈利性的要求，在四大類(lèi)資產(chǎn)中選擇和分配資金。資產(chǎn)中選擇和分配資金。 第一節(jié)第一節(jié) 資產(chǎn)業(yè)務(wù)概述資產(chǎn)業(yè)務(wù)概述 一、資產(chǎn)的概念一、資產(chǎn)的概念 l在會(huì)計(jì)學(xué)中，

2、資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)稱(chēng)，指經(jīng)濟(jì)實(shí)體所在會(huì)計(jì)學(xué)中，資產(chǎn)和負(fù)債對(duì)稱(chēng)，指經(jīng)濟(jì)實(shí)體所擁有的各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和權(quán)利的總和。擁有的各種財(cái)產(chǎn)、債權(quán)和權(quán)利的總和。l資產(chǎn)的定義包含如下三個(gè)要點(diǎn)：資產(chǎn)的定義包含如下三個(gè)要點(diǎn)：l第一，它歸屬于一定的所有者；第一，它歸屬于一定的所有者；l第二，一般說(shuō)來(lái)它是所有者付出代價(jià)而占有的；第二，一般說(shuō)來(lái)它是所有者付出代價(jià)而占有的；l第三，它能夠給所有者帶來(lái)權(quán)益。第三，它能夠給所有者帶來(lái)權(quán)益。 一、資產(chǎn)的概念 l綜上所述，對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)，我們可定義為綜上所述，對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)，我們可定義為能為銀行帶來(lái)權(quán)益的資金運(yùn)用。商業(yè)銀行的資能為銀行帶來(lái)權(quán)益的資金運(yùn)用。商業(yè)銀行的資產(chǎn)權(quán)益既可反映為盈利

3、收入，也可反映為支付產(chǎn)權(quán)益既可反映為盈利收入，也可反映為支付能力或清償力的提高，即銀行流動(dòng)性的增強(qiáng)。能力或清償力的提高，即銀行流動(dòng)性的增強(qiáng)。 二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成 以資產(chǎn)存在的形態(tài)劃分，有固定資產(chǎn)和流動(dòng)資以資產(chǎn)存在的形態(tài)劃分，有固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)；產(chǎn)； 以資金運(yùn)用的不同方式劃分，有貸款、貼現(xiàn)、以資金運(yùn)用的不同方式劃分，有貸款、貼現(xiàn)、購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等；購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券等； 就資產(chǎn)的盈利能力劃分，有盈利性資產(chǎn)和非盈就資產(chǎn)的盈利能力劃分，有盈利性資產(chǎn)和非盈利性資產(chǎn)等。利性資產(chǎn)等。 我們主要依據(jù)國(guó)際通行的銀行資產(chǎn)負(fù)債表，把我們主要依據(jù)國(guó)際通行的銀行資產(chǎn)負(fù)債表，把銀行資產(chǎn)劃分為現(xiàn)金、貸

4、款、證券投資和固定銀行資產(chǎn)劃分為現(xiàn)金、貸款、證券投資和固定資產(chǎn)四大類(lèi)資產(chǎn)四大類(lèi) 。二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成 1現(xiàn)金資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn) 商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)由庫(kù)存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金、商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)由庫(kù)存現(xiàn)金、法定準(zhǔn)備金、在中央銀行存款、在同業(yè)存款和托收中的款項(xiàng)等在中央銀行存款、在同業(yè)存款和托收中的款項(xiàng)等項(xiàng)目組成。項(xiàng)目組成。 2貸款貸款 國(guó)際商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的平均比率約占國(guó)際商業(yè)銀行貸款資產(chǎn)占總資產(chǎn)的平均比率約占60左右。我國(guó)的商業(yè)銀行由于目前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單左右。我國(guó)的商業(yè)銀行由于目前資產(chǎn)結(jié)構(gòu)單一，因此貸款占總資產(chǎn)的比例要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際商一，因此貸款占總資產(chǎn)的比例要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于國(guó)際商業(yè)

5、銀行。業(yè)銀行。 二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成l3投資投資l商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)指的是銀行購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券商業(yè)銀行的投資業(yè)務(wù)指的是銀行購(gòu)買(mǎi)有價(jià)證券的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。 l4固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)l固定資產(chǎn)指的是商業(yè)銀行所擁有的房地產(chǎn)和設(shè)固定資產(chǎn)指的是商業(yè)銀行所擁有的房地產(chǎn)和設(shè)備。商業(yè)銀行固定資產(chǎn)的形成只應(yīng)是銀行資本備。商業(yè)銀行固定資產(chǎn)的形成只應(yīng)是銀行資本金的運(yùn)用。一般說(shuō)來(lái)，各國(guó)商業(yè)銀行的自用固金的運(yùn)用。一般說(shuō)來(lái)，各國(guó)商業(yè)銀行的自用固定資產(chǎn)占銀行全部資產(chǎn)的定資產(chǎn)占銀行全部資產(chǎn)的0.5一一2不等，而不等，而且每年都要攤提折舊。且每年都要攤提折舊。 二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成

6、l就以上銀行資產(chǎn)的構(gòu)成情況看，其不同于工商就以上銀行資產(chǎn)的構(gòu)成情況看，其不同于工商企業(yè)的最大特點(diǎn)是：企業(yè)的最大特點(diǎn)是：l第一，有較大的現(xiàn)金存量；第一，有較大的現(xiàn)金存量；l第二，資產(chǎn)的絕大部分是金融債權(quán)；第二，資產(chǎn)的絕大部分是金融債權(quán)；l第三，房產(chǎn)設(shè)備的投資相對(duì)較少。第三，房產(chǎn)設(shè)備的投資相對(duì)較少。 二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成二、商業(yè)銀行的資產(chǎn)構(gòu)成l目前我國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)構(gòu)成上與發(fā)達(dá)國(guó)家商目前我國(guó)商業(yè)銀行在資產(chǎn)構(gòu)成上與發(fā)達(dá)國(guó)家商業(yè)銀行的主要差距是：業(yè)銀行的主要差距是：l第一，資產(chǎn)構(gòu)成過(guò)于單一第一，資產(chǎn)構(gòu)成過(guò)于單一l第二，存款準(zhǔn)備金率過(guò)高，使銀行資產(chǎn)的流動(dòng)第二，存款準(zhǔn)備金率過(guò)高，使銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性相對(duì)較

7、弱。性相對(duì)較弱。 三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn) l所謂資產(chǎn)管理，一般指的是在不同投資選擇之所謂資產(chǎn)管理，一般指的是在不同投資選擇之間如何分配資金。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理間如何分配資金。因此，商業(yè)銀行的資產(chǎn)管理也就是指如何在現(xiàn)金、貸款、證券投資和其它也就是指如何在現(xiàn)金、貸款、證券投資和其它資產(chǎn)之間配置資金。資產(chǎn)之間配置資金。l從簡(jiǎn)單意義上看，銀行資產(chǎn)管理就是銀行管理從簡(jiǎn)單意義上看，銀行資產(chǎn)管理就是銀行管理者在準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平上，去購(gòu)置那些有希者在準(zhǔn)備承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)水平上，去購(gòu)置那些有希望獲得最高收益的資產(chǎn)。望獲得最高收益的資產(chǎn)。 三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行資產(chǎn)

8、管理的特點(diǎn) l資產(chǎn)管理的主要矛盾是盈利性和安全性的矛盾，具體資產(chǎn)管理的主要矛盾是盈利性和安全性的矛盾，具體反映為風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的決策。但在實(shí)踐中，主要有反映為風(fēng)險(xiǎn)性和收益性的決策。但在實(shí)踐中，主要有以下四個(gè)方面的原因：以下四個(gè)方面的原因：l1政府管理框架政府管理框架l商業(yè)銀行的資金必須在立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置的法商業(yè)銀行的資金必須在立法機(jī)構(gòu)和監(jiān)督機(jī)構(gòu)設(shè)置的法律和各種管理?xiàng)l例的框架內(nèi)運(yùn)營(yíng)。律和各種管理?xiàng)l例的框架內(nèi)運(yùn)營(yíng)。l對(duì)資產(chǎn)管理而言具有決定影響的是：對(duì)資產(chǎn)管理而言具有決定影響的是：l（1）指定銀行一部分資金必須怎樣投放，如必須持）指定銀行一部分資金必須怎樣投放，如必須持有百分之幾的現(xiàn)金和相當(dāng)于

9、現(xiàn)金的資產(chǎn)；有百分之幾的現(xiàn)金和相當(dāng)于現(xiàn)金的資產(chǎn)；l（2）限制將資金用于某種資產(chǎn)。）限制將資金用于某種資產(chǎn)。三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)l2信用關(guān)系制約信用關(guān)系制約l 商業(yè)銀行是信用中介，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)嚴(yán)格受存商業(yè)銀行是信用中介，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)嚴(yán)格受存款和其它負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)制約，不能超負(fù)荷款和其它負(fù)債的規(guī)模和結(jié)構(gòu)制約，不能超負(fù)荷經(jīng)營(yíng)。而存貸款雙方的信用關(guān)系，又迫使商業(yè)經(jīng)營(yíng)。而存貸款雙方的信用關(guān)系，又迫使商業(yè)銀行只能在流動(dòng)性和安全性制約的范圍內(nèi)尋求銀行只能在流動(dòng)性和安全性制約的范圍內(nèi)尋求令人滿意的利潤(rùn)。令人滿意的利潤(rùn)。l這就是說(shuō)，一方面商業(yè)銀行既要首先保證存戶這就是說(shuō)，一方面商業(yè)

10、銀行既要首先保證存戶提款要求和到期債務(wù)清償?shù)哪芰?；另一方面又提款要求和到期債?wù)清償?shù)哪芰?；另一方面又要有足夠的資金滿足客戶及周?chē)鐓^(qū)合法信貸要有足夠的資金滿足客戶及周?chē)鐓^(qū)合法信貸的要求。的要求。三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)l 3股東和存戶的需求矛盾股東和存戶的需求矛盾l一方面股東對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)者要求過(guò)多的利潤(rùn)壓力，一方面股東對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)者要求過(guò)多的利潤(rùn)壓力，使銀行傾向于投資期限較長(zhǎng)的證券和貸給邊際使銀行傾向于投資期限較長(zhǎng)的證券和貸給邊際信譽(yù)的客戶，以及盡量減少閑置現(xiàn)金；信譽(yù)的客戶，以及盡量減少閑置現(xiàn)金；l另一方面廣大存戶要求銀行必須保持足夠的流另一方面廣大存戶要求銀行必須保

11、持足夠的流動(dòng)性和清償力，迫使銀行投資或貸款于期限較動(dòng)性和清償力，迫使銀行投資或貸款于期限較短的證券和信譽(yù)較高的借款人，要保持足夠的短的證券和信譽(yù)較高的借款人，要保持足夠的現(xiàn)金資產(chǎn)?，F(xiàn)金資產(chǎn)。三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)三、商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的特點(diǎn)l 4可能收益的離差可能收益的離差l所謂所謂“可能收益的離差可能收益的離差”，指的是銀行資產(chǎn)業(yè)，指的是銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)的可能收益與預(yù)期收益的偏離程度。在一般務(wù)的可能收益與預(yù)期收益的偏離程度。在一般情況下，可能收益與預(yù)期收益的偏離程度越小，情況下，可能收益與預(yù)期收益的偏離程度越小，風(fēng)險(xiǎn)就越??；反之，則風(fēng)險(xiǎn)就越大。風(fēng)險(xiǎn)就越小；反之，則風(fēng)險(xiǎn)就越大。l商業(yè)銀行的資產(chǎn)經(jīng)

12、營(yíng)既要力爭(zhēng)較高的收益，又商業(yè)銀行的資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)既要力爭(zhēng)較高的收益，又要確保資產(chǎn)安全，努力降低可能收益的離差，要確保資產(chǎn)安全，努力降低可能收益的離差，這也是銀行經(jīng)營(yíng)者在實(shí)踐中很難處理好的一個(gè)這也是銀行經(jīng)營(yíng)者在實(shí)踐中很難處理好的一個(gè)復(fù)雜的問(wèn)題。復(fù)雜的問(wèn)題。 第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理現(xiàn)金資產(chǎn)的管理 所謂現(xiàn)金資產(chǎn)，是指那些與現(xiàn)金等同，隨時(shí)可所謂現(xiàn)金資產(chǎn)，是指那些與現(xiàn)金等同，隨時(shí)可用于流動(dòng)性支付的銀行資產(chǎn)。用于流動(dòng)性支付的銀行資產(chǎn)。 現(xiàn)金資產(chǎn)在銀行資產(chǎn)總額中所占比重不大，一現(xiàn)金資產(chǎn)在銀行資產(chǎn)總額中所占比重不大，一般只占般只占7%10%，但在維持銀行日常業(yè)務(wù)穩(wěn)，但在維持銀行日常業(yè)務(wù)穩(wěn)定正常的運(yùn)行方面有重要

13、作用。定正常的運(yùn)行方面有重要作用。 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的核心是：在確保負(fù)債和資產(chǎn)現(xiàn)金資產(chǎn)管理的核心是：在確保負(fù)債和資產(chǎn)流動(dòng)性需要的前提下，盡量減少現(xiàn)金資產(chǎn)的占流動(dòng)性需要的前提下，盡量減少現(xiàn)金資產(chǎn)的占用量，以降低機(jī)會(huì)成本，擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)在總用量，以降低機(jī)會(huì)成本，擴(kuò)大盈利性資產(chǎn)在總資產(chǎn)中的比重。資產(chǎn)中的比重。第二節(jié)第二節(jié) 現(xiàn)金資產(chǎn)的管理現(xiàn)金資產(chǎn)的管理一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成l1.庫(kù)存現(xiàn)金庫(kù)存現(xiàn)金l庫(kù)存現(xiàn)金是指銀行為應(yīng)付每天的現(xiàn)金收支活動(dòng)庫(kù)存現(xiàn)金是指銀行為應(yīng)付每天的現(xiàn)金收支活動(dòng)而保存在銀行金庫(kù)內(nèi)的紙幣和硬幣。我國(guó)商業(yè)而保存在銀行金庫(kù)內(nèi)的紙幣和硬幣。我國(guó)商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金由業(yè)務(wù)庫(kù)現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)備

14、用銀行的庫(kù)存現(xiàn)金由業(yè)務(wù)庫(kù)現(xiàn)金和儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)備用金兩部分組成。金兩部分組成。 一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成l 2在中央銀行的存款在中央銀行的存款l商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金可分為存款準(zhǔn)商業(yè)銀行存放在中央銀行的資金可分為存款準(zhǔn)備金和超額準(zhǔn)備金兩部分。備金和超額準(zhǔn)備金兩部分。l（1）存款準(zhǔn)備金）存款準(zhǔn)備金l當(dāng)今世界各國(guó)所有的商業(yè)銀行都必須按照法定當(dāng)今世界各國(guó)所有的商業(yè)銀行都必須按照法定比例向中央銀行繳納存款準(zhǔn)備金，所以存款準(zhǔn)比例向中央銀行繳納存款準(zhǔn)備金，所以存款準(zhǔn)備金又稱(chēng)法定準(zhǔn)備金。備金又稱(chēng)法定準(zhǔn)備金。2在中央銀行的存款在中央銀行的存款（2）超額準(zhǔn)備金）超額準(zhǔn)備金l我國(guó)又稱(chēng)備付金。各國(guó)法律通常

15、都規(guī)定商業(yè)銀我國(guó)又稱(chēng)備付金。各國(guó)法律通常都規(guī)定商業(yè)銀行必須在中央銀行開(kāi)立普通存款帳戶，并經(jīng)常行必須在中央銀行開(kāi)立普通存款帳戶，并經(jīng)常存有足夠的余額，主要用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算、支付票存有足夠的余額，主要用于轉(zhuǎn)帳結(jié)算、支付票據(jù)交換的差額、發(fā)放貸款和調(diào)劑庫(kù)存現(xiàn)金的余據(jù)交換的差額、發(fā)放貸款和調(diào)劑庫(kù)存現(xiàn)金的余缺。缺。 l我國(guó)目前規(guī)定，商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和備付我國(guó)目前規(guī)定，商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金和備付金帳戶合一，按吸收存款的金帳戶合一，按吸收存款的8%的比例繳存。的比例繳存。 一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成l 3存放同業(yè)資金存放同業(yè)資金l 這是商業(yè)銀行在其它銀行或金融機(jī)構(gòu)的這是商業(yè)銀行在其它銀行或金融機(jī)構(gòu)的

16、存款。本行存放在其它銀行的資金稱(chēng)為存款。本行存放在其它銀行的資金稱(chēng)為“存放同業(yè)存放同業(yè)”；其它銀行存在本行的資；其它銀行存在本行的資金稱(chēng)為金稱(chēng)為“同業(yè)存款同業(yè)存款”。l商業(yè)銀行在其它銀行保留存款的目的，商業(yè)銀行在其它銀行保留存款的目的，主要是為了便于同業(yè)之間的結(jié)算收付和主要是為了便于同業(yè)之間的結(jié)算收付和相互代理業(yè)務(wù)。相互代理業(yè)務(wù)。 一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成一、現(xiàn)金資產(chǎn)的構(gòu)成l4在途現(xiàn)金在途現(xiàn)金l在途現(xiàn)金又稱(chēng)在途現(xiàn)金又稱(chēng)“托收中現(xiàn)金托收中現(xiàn)金”。在支票廣泛。在支票廣泛流通的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行每天總會(huì)收到客戶流通的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行每天總會(huì)收到客戶的大量支票。雖然這些支票有些是需要本行的大量支票。雖然這些支

17、票有些是需要本行付款的，但多數(shù)支票往往不是本行付款，而付款的，但多數(shù)支票往往不是本行付款，而須向其它付款銀行收取。這類(lèi)須向其它銀行須向其它付款銀行收取。這類(lèi)須向其它銀行收款的支票稱(chēng)為收款的支票稱(chēng)為“托收中現(xiàn)金托收中現(xiàn)金”，二、現(xiàn)金資產(chǎn)的管理目標(biāo)二、現(xiàn)金資產(chǎn)的管理目標(biāo) l 現(xiàn)金資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)是在確保銀行流動(dòng)現(xiàn)金資產(chǎn)管理的基本目標(biāo)是在確保銀行流動(dòng)性需要的前提下，盡可能降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資性需要的前提下，盡可能降低現(xiàn)金資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重，即要在盡量準(zhǔn)確預(yù)測(cè)銀行現(xiàn)金需要產(chǎn)的比重，即要在盡量準(zhǔn)確預(yù)測(cè)銀行現(xiàn)金需要量的情況下，以最低的成本安排立即可用的現(xiàn)量的情況下，以最低的成本安排立即可用的現(xiàn)金來(lái)源。具體

18、目標(biāo)如下金來(lái)源。具體目標(biāo)如下:l 1適度控制存量適度控制存量l 2適時(shí)調(diào)節(jié)流量適時(shí)調(diào)節(jié)流量l 3加強(qiáng)庫(kù)存現(xiàn)金的安全防范加強(qiáng)庫(kù)存現(xiàn)金的安全防范第三節(jié)第三節(jié) 商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測(cè)和調(diào)度商業(yè)銀行頭寸的預(yù)測(cè)和調(diào)度l一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成l頭寸，是指銀行在一定時(shí)點(diǎn)或時(shí)期實(shí)際可用頭寸，是指銀行在一定時(shí)點(diǎn)或時(shí)期實(shí)際可用的資金款項(xiàng)，即有清償力的貨幣性資產(chǎn)。從的資金款項(xiàng)，即有清償力的貨幣性資產(chǎn)。從銀行的頭寸構(gòu)成來(lái)看，全部頭寸可分為直接銀行的頭寸構(gòu)成來(lái)看，全部頭寸可分為直接頭寸和間接頭寸。直接頭寸又稱(chēng)基礎(chǔ)頭寸，頭寸和間接頭寸。直接頭寸又稱(chēng)基礎(chǔ)頭寸，是指商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超是指商業(yè)

19、銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和在中央銀行的超額準(zhǔn)備金之和。間接頭寸包括即期可轉(zhuǎn)讓有額準(zhǔn)備金之和。間接頭寸包括即期可轉(zhuǎn)讓有價(jià)證券、即期可收回貸款、同業(yè)存款、即期價(jià)證券、即期可收回貸款、同業(yè)存款、即期可貼現(xiàn)的票據(jù)、即期可調(diào)入資金?？少N現(xiàn)的票據(jù)、即期可調(diào)入資金。 一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成l在實(shí)際工作中，還應(yīng)區(qū)分可用頭寸和可貸頭寸。在實(shí)際工作中，還應(yīng)區(qū)分可用頭寸和可貸頭寸?？捎妙^寸是指銀行既能滿足客戶提現(xiàn)或轉(zhuǎn)帳支可用頭寸是指銀行既能滿足客戶提現(xiàn)或轉(zhuǎn)帳支付的需求，又能滿足客戶新增貸款需求的能力。付的需求，又能滿足客戶新增貸款需求的能力?？捎妙^寸包括扣除法定準(zhǔn)備金以后的所有現(xiàn)金可用頭寸包括扣除法定準(zhǔn)

20、備金以后的所有現(xiàn)金資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備資產(chǎn)，包括庫(kù)存現(xiàn)金、在中央銀行的超額準(zhǔn)備金存款和存放同業(yè)存款。金存款和存放同業(yè)存款。 l可用頭寸可用頭寸 基礎(chǔ)頭寸基礎(chǔ)頭寸 上級(jí)行應(yīng)調(diào)入、調(diào)上級(jí)行應(yīng)調(diào)入、調(diào)出資金出資金 到期同業(yè)往來(lái)資金到期同業(yè)往來(lái)資金 繳存存款調(diào)繳存存款調(diào)增、調(diào)減額增、調(diào)減額 一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成一、商業(yè)銀行的頭寸構(gòu)成l可貸頭寸是可用頭寸的一個(gè)組成部分，指的可貸頭寸是可用頭寸的一個(gè)組成部分，指的是商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)是商業(yè)銀行在某一時(shí)期內(nèi)可直接用于貸款發(fā)放和投資的資金。放和投資的資金。l可貸頭寸可貸頭寸 在央行超額準(zhǔn)備金存款超、在央行超額準(zhǔn)備金存款超

21、、欠額部分欠額部分 庫(kù)存現(xiàn)金超、欠額部分庫(kù)存現(xiàn)金超、欠額部分 上級(jí)上級(jí)行應(yīng)調(diào)入、調(diào)出資金額行應(yīng)調(diào)入、調(diào)出資金額 到期同業(yè)往來(lái)資到期同業(yè)往來(lái)資金金 繳存存款調(diào)增、調(diào)減額繳存存款調(diào)增、調(diào)減額 二、銀行頭寸的預(yù)測(cè)二、銀行頭寸的預(yù)測(cè) l1、近期頭寸的預(yù)測(cè)、近期頭寸的預(yù)測(cè)l近期頭寸的預(yù)測(cè)是銀行對(duì)近期內(nèi)影響在中央近期頭寸的預(yù)測(cè)是銀行對(duì)近期內(nèi)影響在中央銀行存款及庫(kù)存現(xiàn)金項(xiàng)目增減變動(dòng)的因素進(jìn)銀行存款及庫(kù)存現(xiàn)金項(xiàng)目增減變動(dòng)的因素進(jìn)行分析、測(cè)算，從而預(yù)計(jì)在近期內(nèi)頭寸數(shù)量行分析、測(cè)算，從而預(yù)計(jì)在近期內(nèi)頭寸數(shù)量變動(dòng)的方法。預(yù)測(cè)要點(diǎn)如下：變動(dòng)的方法。預(yù)測(cè)要點(diǎn)如下：l（1）向中央銀行領(lǐng)取或繳入現(xiàn)金）向中央銀行領(lǐng)取或繳入現(xiàn)

22、金 l（2）向中央銀行繳存存款調(diào)增調(diào)減額）向中央銀行繳存存款調(diào)增調(diào)減額 l（3）向中央銀行解繳代理國(guó)庫(kù)款項(xiàng)）向中央銀行解繳代理國(guó)庫(kù)款項(xiàng) l（4）同業(yè)往來(lái)的資金清算）同業(yè)往來(lái)的資金清算 l（5）系統(tǒng)內(nèi)的資金清算）系統(tǒng)內(nèi)的資金清算 二、銀行頭寸的預(yù)測(cè)二、銀行頭寸的預(yù)測(cè)l2、遠(yuǎn)期頭寸的預(yù)測(cè)、遠(yuǎn)期頭寸的預(yù)測(cè)l遠(yuǎn)期頭寸的預(yù)測(cè)是銀行對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的頭寸進(jìn)行預(yù)遠(yuǎn)期頭寸的預(yù)測(cè)是銀行對(duì)較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)的頭寸進(jìn)行預(yù)測(cè)，主要是通過(guò)分析社會(huì)生產(chǎn)、流通和市場(chǎng)的發(fā)展測(cè)，主要是通過(guò)分析社會(huì)生產(chǎn)、流通和市場(chǎng)的發(fā)展變化來(lái)預(yù)測(cè)銀行各項(xiàng)資金來(lái)源和各項(xiàng)資金運(yùn)用的變變化來(lái)預(yù)測(cè)銀行各項(xiàng)資金來(lái)源和各項(xiàng)資金運(yùn)用的變動(dòng)狀況，再進(jìn)而預(yù)測(cè)銀行在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)

23、頭寸的增減動(dòng)狀況，再進(jìn)而預(yù)測(cè)銀行在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)頭寸的增減變化，預(yù)測(cè)要點(diǎn)如下；變化，預(yù)測(cè)要點(diǎn)如下；l（1）各項(xiàng)存款和貸款）各項(xiàng)存款和貸款 l（2）內(nèi)部資金）內(nèi)部資金 l（3）繳存中央銀行存款）繳存中央銀行存款 三、銀行的頭寸調(diào)度三、銀行的頭寸調(diào)度l1、頭寸調(diào)度的策略、頭寸調(diào)度的策略l（1）保持適度的在中央銀行存款和庫(kù)存現(xiàn)金）保持適度的在中央銀行存款和庫(kù)存現(xiàn)金 l（2）選擇最佳調(diào)度線路和最佳調(diào)度時(shí)間）選擇最佳調(diào)度線路和最佳調(diào)度時(shí)間l 所謂最佳調(diào)度線路是指就近和直達(dá)。目前頭寸調(diào)度的所謂最佳調(diào)度線路是指就近和直達(dá)。目前頭寸調(diào)度的最佳線路可以有三種不同的選擇：最佳線路可以有三種不同的選擇：l其一是系統(tǒng)內(nèi)逐級(jí)拆借、逐級(jí)清算，即按照本系統(tǒng)管其一是系統(tǒng)內(nèi)逐級(jí)拆借、逐級(jí)清算，即按照本系統(tǒng)管理層次，在有資金關(guān)系的上下級(jí)銀行之間逐級(jí)進(jìn)行；理層次，在有資金關(guān)系