外匯期貨的套期保值ppt課件

1、外匯期貨的套期保值1：外匯期貨的概念2：外匯期貨套期保值的分類3：案例分析 貨幣之間的匯率是不停的變化的，有時(shí)甚至非常劇烈，這種變化是所有從事國(guó)際貿(mào)易的人十分關(guān)心的。例如，一個(gè)在英國(guó)銷售貨物的美國(guó)出口商將收到以英鎊支付的貨款，而這些英鎊的美元價(jià)值取決于付款時(shí)的即期匯率。因此直到付款那天這位美國(guó)出口商將一直有匯率風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)就可以在外匯期貨市場(chǎng)上通過(guò)套期保值來(lái)避免。 貨幣匯率的變化外匯期貨 外匯期貨，又稱為貨幣期貨，是一種在最終交易日按照當(dāng)時(shí)的匯率將一種貨幣兌換成另外一種貨幣的期貨合約。外匯期貨的一種重要作用就是用于國(guó)際貿(mào)易中的套期保值。 外匯期貨套期保值的分類 根據(jù)對(duì)象的劃分可以將外匯期貨套

2、期保值分為外匯期貨多頭套期保值和外匯期貨空頭套期保值。外匯期貨多頭套期保值 外匯期貨多頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來(lái)償付時(shí)該貨幣升值的風(fēng)險(xiǎn)，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的買進(jìn)該貨幣期貨合約的交易，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。外匯期貨空頭套期保值 外匯期貨空頭套期保值是指在即期外匯市場(chǎng)上持有某種貨幣的資產(chǎn)，為防止未來(lái)該貨幣貶值，而在外匯期貨市場(chǎng)上做一筆相應(yīng)的空頭交易，從而在即期外匯市場(chǎng)和外匯期貨市場(chǎng)上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。案例分析 日本豐田汽車公司向美國(guó)出口商銷售1000輛小汽車，3月份簽訂了半年交貨付款的合

3、同，金額是1000萬(wàn)美元。假設(shè)：3月份美元兌日元的外匯牌價(jià)是1:1089月份美元兌日元的外匯牌價(jià)是1:107如果按3月份外匯牌價(jià)，日本豐田公司可收回：1000*108=108000萬(wàn)日元但到9月份付款時(shí)只能收回：1000*107=107000萬(wàn)日元豐田公司預(yù)計(jì)損失：108000-107000=1000萬(wàn)日元解析： 為了能夠規(guī)避匯率變動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，豐田公司在3月份合同簽訂之日起即在外匯市場(chǎng)上以1：108的匯價(jià)賣出價(jià)值1000萬(wàn)美元的外匯期貨合約，并于9月份汽車交貨付款日，按當(dāng)時(shí)匯價(jià)買進(jìn)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)為1：107。那么：在外匯期貨市場(chǎng)上盈利：（108-107*100000*100=1000萬(wàn)日元套期保值的應(yīng)用結(jié)果： 現(xiàn)貨貿(mào)易中：由于匯率波動(dòng)是豐田公司損失萬(wàn)