證券投資學(xué)作業(yè)題

1、證券投資學(xué)第三章作業(yè)題第三章書后作業(yè)：第7、8、9、13一、選擇題:1. 在投資收益不確定的情況下，按估計的各種可能收益水平及其發(fā)生概率計算 的加權(quán)平均數(shù)是（）。A. 實際投資收益（率）B.期望投資收益（率）C.必要投資收益（率）D.無風(fēng)險收益（率）2. 下列因素引起的風(fēng)險中，投資者可以通過投資組合予以消減的是（）。A. 國家進行稅制改革B世界能源狀況變化C.發(fā)生經(jīng)濟危機D.被投資企業(yè)出現(xiàn)新的競爭對手3. 現(xiàn)在有A B和C三支股票，投資于A、B、C的收益率預(yù)期分別為15%10%和25%三支股票的投資額分別為200萬元、300萬元、500萬元，那么如果 同時對這三個支進行投資，其投資組合的預(yù)期收

2、益率為（）。A. 18.5% B. 15% C. 25% D. 21.5%4. 已知某種證券收益率的標準差為0.2，當前的市場組合收益率的標準差為 0.4，兩者之間的相關(guān)系數(shù)為0.5，則兩者之間的協(xié)方差是（）。A. 0.04 B. 0.16 C. 0.25D. 1.005. 已知甲乙兩個投資項目收益率的標準差分別是 10唏口 15%兩種資產(chǎn)的協(xié)方差是0.01，則兩個投資項目收益率的相關(guān)系數(shù)為（）。A. 0B.0.67C.1D.無法確定6. 甲乙兩個投資項目收益率的標準差分別是10唏口 15%投資比重分別為40% 60%兩種資產(chǎn)的相關(guān)系數(shù)為0.8，則由這兩個投資項目組成的投資組 合的標準差為（）

3、。A.13%B.15%C.12.43%D.15.63%7. 下列說法中錯誤的是（）。A. 單項資產(chǎn)B系數(shù)反映單項資產(chǎn)所含系統(tǒng)風(fēng)險對市場組合平均風(fēng)險影響程度B. 某項資產(chǎn)的B =某項資產(chǎn)的風(fēng)險報酬率/市場組合的風(fēng)險報酬率C. 某項資產(chǎn)B二1說明該資產(chǎn)的系統(tǒng)風(fēng)險與市場組合的風(fēng)險一致D. 某項資產(chǎn)B二0.5說明如果整個市場投資組合風(fēng)險收益率上升 5%則該 項資產(chǎn)風(fēng)險收益率上升10%8. 已知某項資產(chǎn)收益率與市場組合收益率之間的相關(guān)系數(shù)為0.8 ，該項資產(chǎn)收益率的標準差為 10%，市場組合收益率的方差為 0.64%，則可以計算該項資 產(chǎn)的B系數(shù)為（）。A.12.5 B.1 C.8 D.29. AB兩種

4、股票組成投資組合，二者的 B系數(shù)分別為0.8和1.6，若組合中兩種資產(chǎn)的比重分別是40唏口 60%則該組合的B系數(shù)為（）。A.1.28B.1.5C.8D.1.610. 通常利用（ ）來測算投資組合中任意兩個投資項目收益率之間變動關(guān)系。A.協(xié)方差B.相關(guān)系數(shù)C.方差D.標準差11. 下列說法正確的是（ ）。A. 相關(guān)系數(shù)為 -1 時能夠抵消全部風(fēng)險B. 相關(guān)系數(shù)為0+ 1之間變動時，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險的程度越大C. 相關(guān)系數(shù)為0-1之間變動時，相關(guān)程度越低分散風(fēng)險的程度越小D. 相關(guān)系數(shù)為0時，不能分散任何風(fēng)險12. 按照投資的風(fēng)險分散理論，以等量資金投資于 A、B兩項目（）。A. 若A B項

5、目完全負相關(guān)，組合后的非系統(tǒng)風(fēng)險可以完全抵消B. 若A B項目相關(guān)系數(shù)小于0,組合非系統(tǒng)風(fēng)險可以減少C. 若A B項目相關(guān)系數(shù)大于0但小于1時，組合后非系統(tǒng)風(fēng)險不能減少D. 若A B項目完全正相關(guān)，組合非系統(tǒng)風(fēng)險不擴大也不減少13. 下列有關(guān)兩項資產(chǎn)收益率之間的相關(guān)系數(shù)表述正確的是（ ）。A. 當相關(guān)系數(shù)為 1 時，投資兩項資產(chǎn)不能抵消任何投資風(fēng)險B. 當相關(guān)系數(shù)為 -1 時，投資兩項資產(chǎn)可以完全抵消全部投資風(fēng)險C. 當相關(guān)系數(shù)為0時，投資兩項資產(chǎn)的組合可以降低風(fēng)險D. 兩項資產(chǎn)之間的負相關(guān)程度越低，其投資組合可分散投資風(fēng)險效果越大14. 下列說法正確的是（ ）。A. 非系統(tǒng)性風(fēng)險包括經(jīng)營風(fēng)險

6、和財務(wù)風(fēng)險兩部分B. 經(jīng)營風(fēng)險是指由于企業(yè)內(nèi)外部條件變化對企業(yè)盈利能力或資產(chǎn)價值產(chǎn)生 影響形成的風(fēng)險C. 由于行業(yè)技術(shù)的發(fā)展引起的風(fēng)險屬于系統(tǒng)風(fēng)險D. 在投資組合中投資項目增加的初期，風(fēng)險分散的效果比較明顯，但增加 到一定程度，風(fēng)險分散的效果就會逐漸減弱二、判斷題1. 兩種資產(chǎn)的協(xié)方差為正值說明兩種資產(chǎn)的收益率成同方向變動；協(xié)方差為負值時說明兩種資產(chǎn)的收益率成反方向變動。協(xié)方差的絕對值越大表示兩種資 產(chǎn)收益率的關(guān)系越疏遠，反之說明關(guān)系越密切。（）2. 資產(chǎn)之間相關(guān)系數(shù)發(fā)生變化時，投資組合收益率都不會低于所有單個資產(chǎn)中 最低收益率，投資組合的風(fēng)險可能會高于所有單個資產(chǎn)中最高風(fēng)險。（）3. 如果兩

7、種證券的相關(guān)系數(shù)二1,則兩種證券組成投資組合報酬率的標準差一定等于兩種證券報酬率的標準差的算術(shù)平均數(shù)。（）4. 即使投資比例不變，各項資產(chǎn)的期望收益率不變，但如果組合中各項資產(chǎn)之間的相關(guān)系數(shù)發(fā)生改變，投資組合的期望收益率就有可能改變。（）5. 協(xié)方差是用于測量投資組合中某個具體投資項目相對于另一投資項目風(fēng)險的 統(tǒng)計指標。當協(xié)方差為正值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈同方向變動；協(xié)方 差為負值時，表示兩種資產(chǎn)的收益率呈相反方向變化。（）三、計算題：1.2000年某公司債券價格從每份從1月1日的36元，上升至年底的54元，這一年公司支付利息2.4元，則股東持有該公司債券一年的收益率為多少?2. 某單個證

8、券在3年中的一組投資數(shù)據(jù)如下表所示：年份期初價值期末價值年持有收益率1100011500.152115013800.20313801104-0.20求證券的年算術(shù)平均收益率和幾何平均收益率3. 某債券面值100元，期限3年，票面利率12%若該債券以97元的價格發(fā)行， 投資者認購后持有到期滿，則到期收益率為多少？4. 已知：某公司發(fā)行票面金額為1000元、票面利率為8%勺3年期債券，該債 券每年計息一次，到期歸還本金，當時的市場利率為 10%要求：（1）計算該債券的理論價值。（2）假定投資者甲以940元的市場價格購入該債券，準備一直持有至期滿， 若不考慮各種稅費的影響，計算到期收益率。(3) 假定該債券約定每季度付息一次，投資者乙以 940元的市場價格購入 該債券，持有9個月收到利息60元，然后965元將該債券賣出。計算： 持有期收益率；持有期年均收益率。5.