個(gè)股期權(quán)資格考試復(fù)習(xí)資料

1、1、期權(quán)是交易雙方關(guān)于未來B達(dá)成的合約,其中一方有B在約定的時(shí)間以約定的價(jià) 格買入或賣出約定數(shù)量的標(biāo)的證券.A、買賣權(quán)利；義務(wù)B、買賣權(quán)利；權(quán)利C、買賣義務(wù)；權(quán)利D、買賣義務(wù)；義務(wù)2、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有B根據(jù)合約內(nèi)容,在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券； 認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有B按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券.A、權(quán)利；權(quán)利B、權(quán)利；義務(wù)C、義務(wù)；權(quán)利D、義務(wù)；義務(wù)3、期權(quán)按權(quán)利主要分為C.A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和看漲期權(quán)B、認(rèn)沽期權(quán)和看跌期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)D、認(rèn)購(gòu)期權(quán)和奇異期權(quán)4、某投資者買入一張行權(quán)價(jià)格為10元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán),其合約單位為1000."合約單位為1000 表示C.A、合

2、約面值為1000元B、投資者需支付1000元權(quán)利金C、投資者有權(quán)在到期日以10元的價(jià)格買入1000股標(biāo)的股票5、某投資者購(gòu)置了一張甲股票認(rèn)沽期權(quán),行權(quán)價(jià)為16元,期權(quán)價(jià)格為每股 2元,一下描投資者可以根據(jù)每股投資者必須根據(jù)每股投資者可以根據(jù)每股投資者可以根據(jù)每股16元的價(jià)格賣出該16元的價(jià)格賣出該18元的價(jià)格賣出該18元的價(jià)格賣出該述正確白是A.A、當(dāng)合約到期時(shí),無(wú)論股票市場(chǎng)價(jià)格是多少, 股票B、當(dāng)合約到期時(shí),無(wú)論股票市場(chǎng)價(jià)格是多少, 股票C、當(dāng)合約到期時(shí),無(wú)論股票市場(chǎng)價(jià)格是多少, 股票D、當(dāng)合約到期時(shí),無(wú)論股票市場(chǎng)價(jià)格是多少, 股票6、個(gè)股期權(quán)價(jià)格的影響因素不包括D.A、股票價(jià)格B、行權(quán)價(jià)格

3、C、到期時(shí)間D、期貨價(jià)格7、期權(quán)權(quán)利金的理論價(jià)值可分為兩種價(jià)值,分別為C.A、內(nèi)在價(jià)值,理論價(jià)值 B、外在價(jià)值,時(shí)間價(jià)值 C、內(nèi)在價(jià)值,時(shí)間價(jià)值 D、波動(dòng)價(jià)值,時(shí)間價(jià)值8、以下對(duì)于期貨與期權(quán)描述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是C.A、都是金融衍生品B、買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不同C、保證金規(guī)定相同D、風(fēng)險(xiǎn)和獲利不同9、對(duì)于甲股票3月內(nèi)到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán),行權(quán)價(jià)格為40元,權(quán)利金為5元.現(xiàn)股價(jià)為42元, 此時(shí)該認(rèn)購(gòu)期權(quán)的時(shí)間價(jià)值為B.A、2元B、3元C、5元D、7元10、在其他條件不變的情況下,認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格越高,那么其權(quán)利金會(huì)C.A、越WjB、不變C、越低D、不確定11、以下說法不屬于期權(quán)的備兌開倉(cāng)交易目的的是C.A、

4、局部躲避所持有標(biāo)的證券的下跌風(fēng)險(xiǎn)B、為標(biāo)的證券長(zhǎng)期投資者添增額外的收入C、活潑標(biāo)的證券的市場(chǎng)流動(dòng)性D、鎖定標(biāo)的證券投資者的局部盈利12、關(guān)于備兌開倉(cāng)策略的潛在盈虧表述正確的選項(xiàng)是B.A、無(wú)限損失B、有限收益C、無(wú)限收益D、皆無(wú)可能13、合約發(fā)生調(diào)整當(dāng)日,假設(shè)標(biāo)的股票僅進(jìn)行現(xiàn)金分紅,那么備兌開倉(cāng)投資者需要B.A、補(bǔ)充保證金B(yǎng)、購(gòu)置、補(bǔ)足標(biāo)的證券C、解鎖已鎖定的證券D、什么也不用做14、以下屬于保險(xiǎn)策略目的的是B.A、獲得權(quán)利金收入B、預(yù)防資產(chǎn)下行風(fēng)險(xiǎn)C、股票高價(jià)時(shí)賣出股票鎖定收益D、以上均不正確 15、保險(xiǎn)策略可以在A情況下,減少投資者的損失.A、股價(jià)下跌B、股價(jià)上漲C、股價(jià)變化幅度大D、股價(jià)變

5、化幅度小 16、關(guān)于限開倉(cāng)制度,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 C.A、同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)合約對(duì)應(yīng)的股票數(shù)超過股票流通股本的30%時(shí),次一交易日起限開倉(cāng)B、限開倉(cāng)時(shí)同時(shí)限制買入開倉(cāng)和賣出開倉(cāng)C、限開倉(cāng)時(shí)同時(shí)限制認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)D、限開倉(cāng)時(shí)不限制備兌開倉(cāng)備注：任一交易日,同一標(biāo)的證券相同到期月份的未平倉(cāng)合約所對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30% 含備兌開倉(cāng)持倉(cāng)頭寸時(shí),除另有規(guī)定外,本所自次一交易日起限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)包括賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng),但不限制備兌開倉(cāng).17、王先生以10元的價(jià)格買入甲股票 1萬(wàn)股,并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),將于1個(gè)月后到期,收取權(quán)利金

6、0.5元/股合約單位為1萬(wàn)股,在到期日,標(biāo)的股票 收盤價(jià)是11.5兀,那么該策略的總盈利是C.A、0元B、 10000 元C、15000 元D、 20000 元備注：總收益 =股票U益+期權(quán)收益；股票收益=股票市場(chǎng)價(jià)格-股票初始價(jià)格；期權(quán)不執(zhí)行時(shí)：期權(quán)收益 =權(quán)利金；期權(quán)執(zhí)行時(shí)：期權(quán)收益 =權(quán)利J金+ 行權(quán)價(jià)格-股票初始本錢.18、某投資者買入價(jià)格為15元的股票,并以1.8元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股D.A、15.2 元B、16.8 元C、17 元D、13.2 元備注：盈虧平衡點(diǎn)的股票價(jià)格=股票初始本錢-權(quán)利金收入,這是由于賣出的股票認(rèn)

7、購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金收入正好彌補(bǔ)了股票小幅下跌造成的虧損,降低投資者的盈虧平衡點(diǎn).19、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言,其10000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為5元,1張當(dāng)月到期、行權(quán)價(jià)為5.5元的認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)均價(jià)為0.75元,假設(shè)該期權(quán)到期時(shí)標(biāo)的證券的價(jià)格為5.8元,該投資人獲得的總收益回報(bào)為 A.A、 500 元B、1500 元C、2500 元D、 -500 元20、某投資者進(jìn)行保護(hù)性認(rèn)沽期權(quán)策略操作,買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元,支付權(quán)利金3元,持股本錢為40元,那么該期權(quán)合約在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股D.A、40 元B、41 元C、42 元D、43 元21、期權(quán)合約到期后,買方持有人有權(quán)以某一價(jià)

8、格買入或者賣出相應(yīng)數(shù)量的證券標(biāo)的,此某一價(jià)格為A.A、行權(quán)價(jià)格B、權(quán)利金C、標(biāo)的證券價(jià)格D、結(jié)算價(jià)22、期權(quán)的買方B.A、獲得權(quán)利金B(yǎng)、付出權(quán)利金C、有保證金要求D、以上都不對(duì)23、認(rèn)沽期權(quán)的賣方C.A、在期權(quán)到期時(shí),有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B、在期權(quán)到期時(shí),有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C、在期權(quán)到期時(shí),有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)如果被行權(quán)D、在期權(quán)到期時(shí),有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)如果被行權(quán)24、以下哪一項(xiàng)可能是上交所期權(quán)合約簡(jiǎn)稱C.A、601398P1306M00500B、 601398C、工商銀行沽3月430D、備注：A為合約代碼；B為股票代碼；D為ETF合約的掛牌序號(hào).25、以下不屬于合約調(diào)整

9、主要調(diào)整對(duì)象的是 B.A、合約單位B、合約面值C、合約交易代碼D、合約簡(jiǎn)稱26、假設(shè)丁股票現(xiàn)價(jià)為14元,那么下月到期、行權(quán)價(jià)格為A的該股票認(rèn)沽期權(quán)合約為虛值期權(quán).A、10B、15C、18D、1427、以下選項(xiàng),哪個(gè)是期權(quán)價(jià)格的影響因素.DA、當(dāng)前的利率B、波動(dòng)率C、期權(quán)的行權(quán)價(jià)D、以上都是 28、期權(quán)合約與期貨合約最主要的不同點(diǎn)在于 B.A、標(biāo)的資產(chǎn)不同B、權(quán)利與義務(wù)不對(duì)稱C、定價(jià)時(shí)采用的市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率不同D、是否是場(chǎng)內(nèi)交易29、假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元,其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元,那么該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為 D元.A、6; 5B、1; 5C、5; 6

10、D、5; 130、一般來說,在其他條件不變的情況下,認(rèn)沽期權(quán)行權(quán)價(jià)格越高,其權(quán)利金會(huì)A.A、越WjB、越低C、沒有影響D、以上均不正確31、假設(shè)某投資者持有 50000股甲股票,相應(yīng)的個(gè)股期權(quán)的合約單位為10000股.該投資者看好該股票的長(zhǎng)期前景,但預(yù)計(jì)短期內(nèi)不會(huì)有較大漲幅.如果該投資者希望在繼續(xù)持有股票的同時(shí)獲得額外的收益,那么其可以進(jìn)行的操作是A.A、備兌開倉(cāng)5張甲股票的行權(quán)價(jià)較高的短期認(rèn)購(gòu)期權(quán)B、備兌開倉(cāng)10張甲股票的行權(quán)價(jià)較高的短期認(rèn)購(gòu)期權(quán)C、備兌平倉(cāng)5張甲股票的行權(quán)價(jià)較高的短期認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、備兌平倉(cāng)10張甲股票的行權(quán)價(jià)較高的短期認(rèn)購(gòu)期權(quán)32、以下關(guān)于期權(quán)備兌策略說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是C.A、

11、一般在預(yù)計(jì)股票將小幅上漲時(shí),使用該策略B、可以在總體風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下,提升組合收入C、備兌策略不需要購(gòu)置或擁有標(biāo)的證券D、備兌開倉(cāng)保證金需全額標(biāo)的證券33、合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是B.A、無(wú)影響B(tài)、可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的缺乏C、正相關(guān)D、負(fù)相關(guān)34、關(guān)于保險(xiǎn)策略,以下表達(dá)不正確的選項(xiàng)是D.A、保險(xiǎn)策略是持有股票并買入認(rèn)沽期權(quán)的策略,目的是使用認(rèn)沽期權(quán)為標(biāo)的股票提供 短期價(jià)格下跌的保險(xiǎn).B、保險(xiǎn)策略建本錢 =股票買入本錢 +認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金C、保險(xiǎn)策略的到期損益=股票損益+期權(quán)損益=股票到期日價(jià)格-股票買入價(jià)格-期權(quán)權(quán)利金+期權(quán)內(nèi)在價(jià)值D、保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票本錢-買入期權(quán)的期權(quán)費(fèi)

12、35、保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是B.A、不需要持有標(biāo)的股票B、持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C、持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D、持有任意股票36、規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不得超過其證券賬戶資產(chǎn)的一定比例的制度是 B.A、限倉(cāng)制度B、限購(gòu)制度C、限開倉(cāng)制度D、強(qiáng)行平倉(cāng)制度37、投資者持有10000股甲股票,買入本錢為30元/股,為了增加收益,該投資者以每股0.4元賣出了行權(quán)價(jià)格為 32元的10張甲股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)為 1000股,那么 收取權(quán)利金共4000元.如果到期日股票價(jià)格為 20元,那么備兌開倉(cāng)策略的總收益為 B.A、-9萬(wàn)元B、-9.6萬(wàn)元C、-10萬(wàn)元D、-10.4 萬(wàn)元38、投資者持有

13、10000股甲股票,買入本錢為34元/股,以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)格為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)為1000,此次構(gòu)建的備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股A.A、33.52 元B、34 元C、34.48 元D、36 元39、投資者持有10000股甲股票,買入本錢為34元/股,以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)格為32元的該股票認(rèn)沽期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)為1000股,在到期日,該股票價(jià)格為24元,此次保險(xiǎn)策略的損益為C.A、-2萬(wàn)元B、-10萬(wàn)元C、-2.48 萬(wàn)元D、-0.48 萬(wàn)元40、某股票現(xiàn)價(jià)為 20元/股,投資者小王以現(xiàn)價(jià)買入該股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán),那么

14、這筆投資的盈虧平衡點(diǎn)為每股C.A、20 元B、21 元C、22 元D、23 元41、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫做 A.A、美式期權(quán)B、歐式期權(quán)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)42、以下倉(cāng)位中,屬于同一看漲看跌方向的是B.A、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、備兌開倉(cāng)B、賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)C、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)、買入認(rèn)沽期權(quán)D、賣出認(rèn)沽期權(quán)、備兌開倉(cāng)43、對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán),以下描述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是B.A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣方根據(jù)合約有權(quán)買入標(biāo)的證券C、認(rèn)沽期權(quán)買方根據(jù)合約有權(quán)賣出標(biāo)的證券D、認(rèn)沽期權(quán)賣方根據(jù)合約有義務(wù)買標(biāo)的證券44、假設(shè)某股票價(jià)格為 6.3

15、元,且,行權(quán)價(jià)格為 5-10元的行權(quán)價(jià)格間距為 0.5元.那么該 股票的平值期權(quán)行權(quán)價(jià)格為A.A、6.5 元B、7元C、6元D、6.3 元45、關(guān)于做市商,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是A.A、做市商向公眾投資者提供單邊報(bào)價(jià)B、做市商是金融機(jī)構(gòu)C、做市商必須具備一定資金實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)承受水平D、做市商向公眾投資者提供雙邊報(bào)價(jià)46、對(duì)于行權(quán)彳格為 20元的某股票認(rèn)沽期權(quán),當(dāng)股票市場(chǎng)價(jià)格為 25元時(shí),該期權(quán)為B.A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、不確定47、以下關(guān)于期權(quán)與期貨的說法中,不正確的選項(xiàng)是D.A、期權(quán)與期貨在權(quán)利和義務(wù)的對(duì)等上不同B、期權(quán)與期貨在到期后的結(jié)算價(jià)計(jì)算方式上不同C、期權(quán)義務(wù)方在交易中

16、與期貨類似,也需要進(jìn)行保證金交易D、期權(quán)權(quán)利方在交易中與期貨類似,也需要進(jìn)行保證金交易48、假設(shè)乙股票最新交易價(jià)格為5元,對(duì)于行權(quán)價(jià)格為4.5元并且當(dāng)月到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)而言,假設(shè)其權(quán)利金為0.7元,那么其內(nèi)在價(jià)值為B元,時(shí)間價(jià)值為B元.A、0.3 ; 0.4B、0.5 ; 0.2C、0.4 ; 0.3D、0.35 ; 0.3549、備兌開倉(cāng)的構(gòu)建本錢是 A.A、股票買入本錢-賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金B(yǎng)、股票買入本錢 +賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金C、股票賣出收入-賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金D、股票賣出收入+賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)所得權(quán)利金50、以甲股票為標(biāo)的的期權(quán)合約單位為5000,投資者小李賬戶中原有10000股甲

17、股票,當(dāng)天買入5000股甲股票,請(qǐng)問小李最多可以備兌開倉(cāng)幾張以該股票為標(biāo)的的認(rèn)購(gòu)期權(quán).BA、3張,優(yōu)先鎖定賬戶中原有的10000股B、3張,優(yōu)先鎖定當(dāng)天買入的5000股C、2張,當(dāng)天買入的股票不能作為備兌開倉(cāng)標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)D、1張,只能用當(dāng)天買入的股票作為備兌標(biāo)的進(jìn)行開倉(cāng)51、保險(xiǎn)策略的交易目的是A.A、躲避風(fēng)險(xiǎn)B、提升收益C、保值D、投機(jī)52、交易參與人對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行A.A、差異化治理B、統(tǒng)一治理C、分類治理D、偏好治理53、小李買入甲股票的本錢為20元/股,隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下個(gè)月到期、權(quán)利金為 0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),假設(shè)到期時(shí),該股票價(jià)格為23元,那么其實(shí)際每股收益為

18、A.A、2.8 元B、3元C、2.2 元D、3.8 元54、甲股票的現(xiàn)價(jià)為 20元/股,某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)格為19元的認(rèn)沽期權(quán),當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價(jià)為18元/股時(shí),這筆投資的每股到期損益為B.A、-2 元B、-3 元C、-4 元D、-5 元55、某投資者買入現(xiàn)價(jià)為 35元的股票,并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股 A.A、33 元B、35 元C、37 元D、39 元56、對(duì)期權(quán)權(quán)利金的表述錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 D.A、是期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格B、是期權(quán)買方付給賣方的費(fèi)用C、是期權(quán)買方面臨的最大損失不考慮交易

19、費(fèi)用D、是行權(quán)價(jià)格的一個(gè)固定比率57、關(guān)于期權(quán)的權(quán)利和義務(wù),以下哪一種說法是正確的C.A、期權(quán)的買方既有權(quán)利,也有義務(wù)B、期權(quán)的賣方既有權(quán)利,也有義務(wù)C、期權(quán)的買方只有權(quán)利,沒有義務(wù)D、期權(quán)的賣方只有權(quán)利,沒有義務(wù)58、以下關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是C.A、認(rèn)沽期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定期限賣出指定數(shù)量標(biāo)的證券B、認(rèn)沽期權(quán)賣方在被行權(quán)時(shí),有義務(wù)按行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券C、認(rèn)沽期權(quán)賣方有權(quán)利不行權(quán)D、認(rèn)沽期權(quán)買方一般看跌標(biāo)的資產(chǎn)59、其他要素相同時(shí),認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)格隨著執(zhí)行價(jià)格的增大而B.A、增大B、減小C、不變D、無(wú)法確定60、投資者小李賣出開倉(cāng)某股票下月到期、行權(quán)價(jià)格為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)10張,

20、買入開倉(cāng)該合名5張,那么當(dāng)日清算結(jié)束后,其賬戶里面未平倉(cāng)合約為AA、5張義務(wù)倉(cāng)B、5張權(quán)利倉(cāng)C、10張義務(wù)倉(cāng)和5張權(quán)利倉(cāng)D、5張義務(wù)倉(cāng)和10張權(quán)利倉(cāng)61、以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是D.A、實(shí)值期權(quán),也稱價(jià)內(nèi)期權(quán),是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格,或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài).B、平值期權(quán),也稱價(jià)平期權(quán),是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)格等于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài).C、虛值期權(quán),也稱價(jià)外期權(quán),是指認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格高于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格,或者認(rèn)沽期權(quán)的行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券市場(chǎng)價(jià)格的狀態(tài).D、期權(quán)的權(quán)利金是指期權(quán)合約的行權(quán)價(jià)格.62、權(quán)利金是期權(quán)合約的A.A、市場(chǎng)價(jià)格B、行權(quán)價(jià)格C、結(jié)

21、算價(jià)格D、執(zhí)行價(jià)格63、期權(quán)與權(quán)證的區(qū)別,不包括以下哪項(xiàng).BA、性質(zhì)不同B、標(biāo)的證券不同C、發(fā)行主體不同D、履約擔(dān)保不同64、買入股票認(rèn)沽期權(quán)的最大損失為A.A、權(quán)利金B(yǎng)、股票價(jià)格C、無(wú)限D(zhuǎn)、買入期權(quán)合約時(shí),期權(quán)合約標(biāo)的股票的市場(chǎng)價(jià)格65、在其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的股票價(jià)格升高時(shí),認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)C.A、上漲B、不變C、下跌D、不確定66、假設(shè)投資者持有某支股票,該股票價(jià)格前期已有一定漲幅,短期內(nèi)投資者看淡其走勢(shì), 但長(zhǎng)期看好,那么投資者該操作以下哪種策略短期內(nèi)來增強(qiáng)持股收益D.A、賣出認(rèn)沽期權(quán)B、買入認(rèn)沽期權(quán)C、買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)D、備兌策略67、D是指在交易時(shí)段,投資者可以通過該指令將已持

22、有的證券含當(dāng)日買入,僅限標(biāo) 的證券鎖定,以作為備兌開倉(cāng)的保證金.A限價(jià)指令B、FOK限價(jià)申報(bào)指令C、證券解鎖指令D、證券鎖定指令68、保護(hù)性買入認(rèn)沽策略是一種保險(xiǎn)策略,以下哪一項(xiàng)為哪一項(xiàng)正確描述了該策略的作用D.A、增強(qiáng)持股收益B、以較低的本錢買入股票C、杠桿性投機(jī)D、對(duì)沖股票下行風(fēng)險(xiǎn)69、對(duì)一級(jí)投資者的保險(xiǎn)策略開倉(cāng)要求是C.A、必須持有足額的認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約B、必須持有足額的認(rèn)沽期權(quán)合約C、必須持有足額的標(biāo)的股票D、必須提供足額的保證金70、個(gè)股期權(quán)限倉(cāng)制度中的單邊計(jì)算指的是,對(duì)于同一合約標(biāo)的所有期權(quán)合約持倉(cāng)頭寸按C合并計(jì)算.A、行權(quán)價(jià)B、到期日C、看漲或看跌D、認(rèn)購(gòu)或者認(rèn)沽71、某股票的現(xiàn)價(jià)為

23、 20元/股,投資者以該價(jià)格買入該股票并以2元/股的價(jià)格備兌開倉(cāng)了一張行權(quán)價(jià)格為21元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么其盈虧平衡點(diǎn)為每股A.A、18 元B、20 元C、21 元D、23 元72、投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票, 股票現(xiàn)價(jià)為20元,為鎖定局部盈利,他買入一張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán),如果到期時(shí),股票價(jià)格為22元,那么其每股收益為A.A、6.2 元B、7元C、7.8 元D、5元73、某投資者收到一筆權(quán)利金,賣出了一個(gè)未來買股票的權(quán)利,該投資者是D.A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方C、認(rèn)沽期權(quán)的買方D、認(rèn)沽期權(quán)的賣方74、關(guān)于股票認(rèn)購(gòu)期權(quán),以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是

24、D.A、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方買入了一個(gè)買股票的權(quán)利B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方只有買股票的權(quán)利,沒有義務(wù)C、認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方只有賣股票的義務(wù),沒有權(quán)利D、合約到期時(shí),認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方必須行權(quán)75、A是指一張期權(quán)合約對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的名義價(jià)值.A、合約面值B、合約單位C、合約數(shù)量D、合約價(jià)格76、某投資者原賬戶中持有即將到期的期權(quán)合約權(quán)利倉(cāng)10張,期權(quán)到期日當(dāng)天買入 3張?jiān)摵霞s,那么該投資者當(dāng)天最大可彳T權(quán)的期權(quán)合約數(shù)量為 B.A、10B、13C、7D、377、假設(shè)丁股票的現(xiàn)價(jià)為14元,那么下月到期、行權(quán)價(jià)格為A的該股票的認(rèn)沽期權(quán)合約為虛值期權(quán).A、10B、15C、18D、1478、關(guān)于歷史波動(dòng)率,以下說法正確的選項(xiàng)是

25、AA、歷史波動(dòng)率是標(biāo)的證券價(jià)格在過去一段時(shí)間內(nèi)變化快慢的統(tǒng)計(jì)結(jié)果B、歷史波動(dòng)率是通過期權(quán)產(chǎn)品的現(xiàn)時(shí)價(jià)格反推出的市場(chǎng)認(rèn)為的標(biāo)的物價(jià)格在未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)的波動(dòng)率C、歷史波動(dòng)率是市場(chǎng)對(duì)未來期權(quán)存續(xù)期內(nèi)標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng)率判斷D、以上說法都不正確79、關(guān)于期權(quán)和期貨,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是C.A、當(dāng)事人的權(quán)利和義務(wù)不同B、收益風(fēng)險(xiǎn)不同C、均使用保證金制度D、合約均有價(jià)值80、在其他變量相同的情況下,期權(quán)離到期日剩余時(shí)間越長(zhǎng),認(rèn)購(gòu)期權(quán)的價(jià)值,認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)值B.A、越大；越小B、越大；越大C、越?。辉叫、越小；越大81、備兌開倉(cāng)也可被稱作C.A、備兌買入認(rèn)購(gòu)期權(quán)開倉(cāng)B、備兌買入認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)C、備兌賣出認(rèn)購(gòu)期

26、權(quán)開倉(cāng)D、備兌賣出認(rèn)沽期權(quán)開倉(cāng)82、馬先生持有10000股甲股票,其想做備兌開倉(cāng),那么必須做以下哪個(gè)指令C.A、備兌平倉(cāng)B、證券解鎖C、證券鎖定D、賣出平倉(cāng)83、如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量缺乏,在合約調(diào)整當(dāng)日C.A、必須買入足夠的標(biāo)的證券以補(bǔ)足B、必須對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行全部平倉(cāng)C、必須買入足夠的標(biāo)的證券或?qū)σ殉钟械膫鋬冻謧}(cāng)進(jìn)行平倉(cāng)D、無(wú)須進(jìn)行任何操作84、沈先生以50元/股的價(jià)格買入乙股票,同時(shí)以5元/股的價(jià)格賣出行權(quán)價(jià)為 55元的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)進(jìn)行備兌開倉(cāng),當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)上漲到60元時(shí),沈先生的每股盈虧為A.A、10 元B、5元C、0元D、-5 元85、假設(shè)甲股票價(jià)格是

27、25元,其3個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為30元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為 2元, 那么構(gòu)建備兌開倉(cāng)策略的本錢是C.A、30 元B、32 元C、23 元D、25 元86、沈先生以50元的價(jià)格買入某股票, 同時(shí)以5元的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為 55元的認(rèn)沽期權(quán)進(jìn) 行保護(hù)性對(duì)沖,當(dāng)?shù)狡谌展蓛r(jià)下跌到 40元時(shí),沈先生的每股盈虧為C.A、-10 元B、-5 元C、0D、5元87、對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言,其 5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元,1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元,那么該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡為每股A.A、11.55 元B、8.45 元C、12.55 元D、9.45 元88、期權(quán)屬于D.A、股

28、票B、基金C、債券D、衍生品89、關(guān)于期權(quán)交易的買方與賣方的權(quán)利與義務(wù),下面說法正確的選項(xiàng)是C.A、買賣雙方均只有義務(wù),無(wú)權(quán)利B、買賣雙方均只有權(quán)利,無(wú)義務(wù)C、買方有權(quán)利,無(wú)義務(wù)；賣方有義務(wù),無(wú)權(quán)利D、買方有義務(wù),無(wú)權(quán)利；賣方有權(quán)利,無(wú)義務(wù)90、對(duì)于合約盤中臨時(shí)停盤,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是C.A、停牌前的申報(bào)參加當(dāng)日該合約復(fù)牌后的交易B、停牌期間,可以繼續(xù)申報(bào)C、停牌期間,不可以撤銷申報(bào)D、復(fù)牌時(shí)對(duì)已接受的申報(bào)實(shí)行集合競(jìng)價(jià)91、當(dāng)期權(quán)處于B狀態(tài)時(shí),其時(shí)間價(jià)值最大.A、實(shí)值期權(quán)B、平值期權(quán)C、虛值期權(quán)D、深度虛值期權(quán)92、假設(shè)甲股票的當(dāng)前價(jià)格為35元,那么行權(quán)價(jià)為 40元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是B.

29、A 5B、0C、35D、-593、以下哪一點(diǎn)不屬于期權(quán)與期貨的區(qū)別C.A、期權(quán)的買方與賣方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等,而期貨對(duì)等B、期權(quán)的買方不需要交納保證金,而期貨的買方需要C、期權(quán)是標(biāo)準(zhǔn)化的,而期貨是非標(biāo)準(zhǔn)化的D、期權(quán)的買方需要支付權(quán)利金,而期貨的買方不需要94、在其他變量相同的情況下,標(biāo)的股票價(jià)格上漲,那么認(rèn)購(gòu)期權(quán)的權(quán)利金A,認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金A.A、上升；下降B、上升；上升C、下降；下降D、下降；上升95、對(duì)于備兌開倉(cāng)的持有人,當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約到期后,其最大的虧損為C.A、無(wú)下限B、認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金C、標(biāo)的證券買入本錢價(jià)-認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金D、標(biāo)的證券買入本錢價(jià) +認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金96、季先生持有10000股

30、甲股票,想在持有股票的同時(shí)增加持股收益,并愿意以12元價(jià)格賣出股票,其可以做出以下哪個(gè)指令.AA、備兌開倉(cāng)B、備兌平倉(cāng)C、買入平倉(cāng)D、賣出平倉(cāng) 97、關(guān)于保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn),以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 D.A、保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)=買入股票本錢 +買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng)、股票價(jià)格高于盈虧平衡點(diǎn)時(shí),投資者可盈利C、股票價(jià)格低于盈虧平衡點(diǎn)時(shí),投資者發(fā)生虧損D、股票價(jià)格相對(duì)于盈虧平衡點(diǎn)越低,投資者的虧損越大98、王先生以14元每股買入10000股甲股票,并以0.5元買入了 1張行權(quán)價(jià)為13元的該股 票認(rèn)沽期權(quán)合約單位10000股,如果到期日股價(jià)為15元,那么該投資者盈利為 B.A、0B、 5000 元C、1

31、0000 元D、 15000 元99、投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票,隨后買入一張行權(quán)價(jià)格為14元、次月到期、權(quán)利金為1.6元的認(rèn)沽期權(quán),那么該客戶盈虧平衡點(diǎn)為每股C.A、15.6 元B、14.4 元C、16.6 元D、16 元100、期權(quán)合約是指有交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定合約 A在約定的時(shí)間以約定的價(jià)格買入 或者賣出約定合約標(biāo)的的標(biāo)準(zhǔn)化合約.A、買方有權(quán)利B、賣方有權(quán)利C、買方有義務(wù)D、買方有義務(wù)個(gè)股期權(quán)投資者知識(shí)測(cè)試題庫(kù)1.下面交易中,損益平衡點(diǎn)為行權(quán)價(jià)格+權(quán)利金的是C A.認(rèn)沽期權(quán)賣出開倉(cāng)B.認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)C.認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)D.認(rèn)購(gòu)期權(quán)賣出開倉(cāng)和認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)2 .投資者買入開倉(cāng)

32、虛值認(rèn)沽期權(quán)的主要目的是 A A.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅下跌B.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)大幅上漲C.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅下跌D.認(rèn)為標(biāo)的證券價(jià)格將在期權(quán)存續(xù)期內(nèi)小幅上漲3 .嚴(yán)先生以0.2元每股的價(jià)格買入行權(quán)價(jià)為20元的甲股票認(rèn)沽期權(quán)合約單位為10000股,股票在到期日價(jià)格為 18元,不考慮其他因素的情況下,那么王先生買入的認(rèn)沽期權(quán) A A.應(yīng)該行權(quán)B.不應(yīng)該行權(quán)C.沒有價(jià)值D.以上均不正確4 .當(dāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的行權(quán)價(jià)格 B ,對(duì)買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大,當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的價(jià)格,買入開倉(cāng)認(rèn)沽期權(quán)并持有到期投資者的風(fēng)險(xiǎn)越大.A.越高；越高B.越高；越

33、低C.越低；越高D.越低；越低5 .以下情況下,delta值接近于1的是B A.深度虛值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方B.深度實(shí)值的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方C.平值附件的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利方D.以上皆不正確6 .希臘字母delta反映的是A A.權(quán)利金隨股價(jià)變化程度B.權(quán)利金隨股價(jià)凸性變化程度C.權(quán)利金隨時(shí)間變化程度D.權(quán)利金隨市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率變化程度7 .某投資者預(yù)期未來乙股票會(huì)上漲,因此買入3份90天到期的乙股票認(rèn)購(gòu)期權(quán),合約乘數(shù)為1000股,行權(quán)價(jià)格為45元,為此他支付了總共 6000元的權(quán)利金,那么該期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)的股票價(jià)格為C A. 43 元B. 45 元C. 47 元D. 49 元8 .某投資者判斷甲股票價(jià)格將

34、會(huì)持續(xù)下跌,因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為65元的認(rèn)沽期權(quán),權(quán)利金為1元每股.那么該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是 A A.股票價(jià)格為64元9 .股票價(jià)格為65元C.股票價(jià)格為66元D.股票價(jià)格為67元10 李先生強(qiáng)烈看好后市,以5元的價(jià)格買入了行權(quán)價(jià)為50元的某股票認(rèn)購(gòu)期權(quán),目前股價(jià)為50元,此時(shí)他買入期權(quán)的杠桿率大約是 C A. 4B. 4.5C. 5D.以上均不正確10.對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券,其行權(quán)價(jià)格為 12元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金 價(jià)格為0.25元,那么該認(rèn)沽期權(quán)合約的delta值大致為D A. 0.53B. -0.92C. -0.25D. -0.5111 .買入開倉(cāng)具有價(jià)

35、值歸零的風(fēng)險(xiǎn),以下哪一項(xiàng)錯(cuò)誤描述了價(jià)值歸零風(fēng)險(xiǎn)A A.到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí),認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零B.到期日股價(jià)小于行權(quán)價(jià)時(shí),認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零C.到期日股價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于行權(quán)價(jià)時(shí),認(rèn)沽期權(quán)價(jià)值歸零D.到期日股價(jià)大于行權(quán)價(jià)時(shí),認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)值歸零12 .甲公司目前的股票價(jià)格為60元,而行權(quán)價(jià)為60元,一個(gè)月后到期的甲公司股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元.該期權(quán)的delta為0.5,問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是 B A. 2B. 10C. 20D.無(wú)法確定13 .以下哪一項(xiàng)不屬于買入開倉(cāng)認(rèn)購(gòu)期權(quán)的風(fēng)險(xiǎn) A A.保證金風(fēng)險(xiǎn)B.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)C.標(biāo)的下行風(fēng)險(xiǎn)D.交割風(fēng)險(xiǎn)14 .對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券,其行權(quán)價(jià)格為10元、只有1天

36、到期的認(rèn)購(gòu)期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為2.15元,那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)合約的delta值大致為D A. 0.52B. -0.99C. 0.12D. 0.9815.甲股票的現(xiàn)價(jià)為 20元/股,某投資者以該價(jià)格買入甲股票并以2元/股的價(jià)格買入一張行權(quán)價(jià)為19元的認(rèn)沽期權(quán),當(dāng)期權(quán)到期日甲股票的收盤價(jià)為18元/股時(shí),這筆投資的每股到期損益為B A. -2 元B. -3 元C. -4 元D. -516.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言,其 5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元,1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元,那么該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股 A A. 11.55 元B. 8.45 元0.12.55%D.

37、 9.45 元17.在其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率增大,認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金分別 會(huì)A A.上漲、上漲B.上漲、下跌0.下跌、上漲D.下跌、下跌18.假設(shè)甲股票的最新交易價(jià)格為20元,其行權(quán)價(jià)為25元的下月認(rèn)沽期權(quán)的最新交易價(jià)格為6元,那么該期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值分別為 D 元A. 6;5B. 1;50. 5;6D. 5;119.當(dāng)A股票期權(quán)合約觸及限開倉(cāng)條件時(shí),交易所會(huì)限制該類認(rèn)購(gòu)期權(quán)的交易,關(guān)于對(duì)期權(quán)交易的限制,以下哪項(xiàng)正確 B A.限制所有交易B.限制賣出開倉(cāng)與買入開倉(cāng),但不限制備兌開倉(cāng)0.限制賣出開倉(cāng),但不限制買入開倉(cāng)以及備兌開倉(cāng)D.限制買入開倉(cāng),但不限制賣出開倉(cāng)以及

38、備兌開倉(cāng)20.小李買入甲股票的本錢為20元/股,隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為22元、下月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么使用該策略理論上最大的收益為0 A.無(wú)限大B. 0.8 元0. 2.8 元D. 2 元21.假設(shè)丁股票的當(dāng)前價(jià)格為 23元,那么行權(quán)價(jià)為 25元的認(rèn)購(gòu)期權(quán)的市場(chǎng)價(jià)格為0.5元,行權(quán)價(jià)為25元的認(rèn)沽期權(quán)價(jià)格為 2.6元,那么該認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)的時(shí)間價(jià)值分別為C A. 0; 0.5B. 0.5; 0C. 0.5; 0.6D. 0; 022.投資者持有1000股乙股票,買入本錢為 25元/股,同時(shí)以權(quán)利金 1元賣出執(zhí)行價(jià)格為 28元的股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)1000股,收

39、取1000元權(quán)利金,如果到期日股票價(jià)格為20元,那么備兌開倉(cāng)策略總收益為 B A. -5000 元B.-4000元C. 0元D. 4000 元23.某投資者買入價(jià)格為15元元的股票,并以1.8元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為17元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么其備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)是每股 D A. 15.2 元B. 16.8 元C. 17 元D. 13.2 元24.對(duì)于保險(xiǎn)策略的持有人而言,其 5000股標(biāo)的證券的買入均價(jià)為10元,1張下月到期、行權(quán)價(jià)為9元的認(rèn)沽期權(quán)買入均價(jià)為1.55元,那么該保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股 A A. 11.55 元B. 8.45 元C. 12.55 元D. 9.45 元2

40、5 .投資者小李賬戶原有 5張備兌持倉(cāng)頭寸,又操作了3張備兌開倉(cāng),那么以下關(guān)于其賬戶持倉(cāng)描述正確的選項(xiàng)是B A.減少認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸B.增加認(rèn)購(gòu)期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸C.增加認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸D.減少認(rèn)沽期權(quán)備兌持倉(cāng)頭寸26 .關(guān)于合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響以及投資者具體操作,以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是D A.假設(shè)投資者證券賬戶內(nèi)所持已流通股份加上所送或所配的待市股份足額時(shí),將維持備兌開 倉(cāng)狀態(tài).B.如果投資者預(yù)計(jì)合約調(diào)整后所持有的標(biāo)的證券數(shù)量缺乏,那么需要在合約調(diào)整當(dāng)日買入足 夠的標(biāo)的證券或者對(duì)已持有的備兌持倉(cāng)進(jìn)行平倉(cāng).C.如果合約調(diào)整后,備兌證券數(shù)量缺乏,且未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足并鎖定足額數(shù)量標(biāo)的證

41、 券或自行平倉(cāng),將導(dǎo)致投資者被強(qiáng)行平倉(cāng).D.合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)無(wú)影響,投資者需擔(dān)憂.27 .關(guān)于上交所的限購(gòu)制度,以下表達(dá)正確的選項(xiàng)是 D A.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過其在證券公司自有資金和自由現(xiàn)貨證券 資產(chǎn)不含信用資產(chǎn)的 15%.B.個(gè)人投資者用于期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī)模不超過其前6個(gè)月指定交易在該公司缺乏6個(gè)月,按實(shí)際日期計(jì)算日均持有滬市市值的15%.C.上交所期權(quán)交易對(duì)機(jī)構(gòu)投資者實(shí)行限購(gòu)制度,即規(guī)定機(jī)構(gòu)投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金規(guī) 模不得超過其在證券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例.D.上交所哦齊全交易對(duì)個(gè)人投資者實(shí)行限購(gòu)制度,即規(guī)定個(gè)人投資者期權(quán)買入開倉(cāng)的資金 規(guī)模不得超過其在證

42、券公司賬戶凈資產(chǎn)的一定比例.28 .合約調(diào)整對(duì)備兌開倉(cāng)的影響是 B A.無(wú)影響B(tài).可能導(dǎo)致備兌開倉(cāng)持倉(cāng)標(biāo)的缺乏C.正相關(guān)D.負(fù)相關(guān)29 .對(duì)于現(xiàn)價(jià)為12元的某一標(biāo)的證券,其行權(quán)價(jià)格為11.5元、1個(gè)月到期的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金價(jià)格為0.25元,那么買入開倉(cāng)該認(rèn)沽期權(quán)合約到期日的盈虧平衡點(diǎn)為 A ,假設(shè)標(biāo)的證券 價(jià)格為10.5元,那么該認(rèn)沽期權(quán)持有到期的利潤(rùn)率4口除本錢后的盈利/本錢為 A. 11.25 元；300%B. 11.25 元；400%C. 11.75 元；350%D. 11.75 元；300%30.小李買入甲股票的本錢為 20元/gu,隨后備兌開倉(cāng)賣出一張行權(quán)價(jià)格為 22元、下個(gè)月到 期、

43、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),假設(shè)到期時(shí),該股票彳格為21.5元,那么其實(shí)際每股收益為B A. 2元B. 2.3 元C.1.5元D. 0.8 元31.投資者持有10000股甲股票,買入本錢為34元/股,以0.48元/股賣出10張行權(quán)價(jià)為36元的該股票認(rèn)購(gòu)期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)為1000,此次構(gòu)件的備兌開倉(cāng)的盈虧平衡點(diǎn)為每股A A. 33.52 元B. 34 元C. 34.48 元D. 36 元32 .保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是 B A.不需持有標(biāo)的股票B.持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C.持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票33 .對(duì)于限倉(cāng)制度,以下說法不正確的選項(xiàng)是 D A.限倉(cāng)制度規(guī)定了投資者可以持有的,按單

44、邊計(jì)算的某一標(biāo)的所有合約持倉(cāng)的最大數(shù)量B.對(duì)不同合約、不同類型的投資者設(shè)置不同的持倉(cāng)限額C.目前單個(gè)標(biāo)的期權(quán)合約,個(gè)人投資者投機(jī)持倉(cāng)不超過1000張D.交易可對(duì)客戶持倉(cāng)限額進(jìn)行差異化治理,可以超過上交所規(guī)定的持倉(cāng)限額數(shù)量34 .投資者小李以15元的價(jià)格買入某股票,股票現(xiàn)價(jià)為 20元,為鎖定局部盈利,他買入一 張行權(quán)價(jià)格為20元、次月到期、權(quán)利金為0.8元的認(rèn)沽期權(quán),如果到期時(shí)股票價(jià)格為 19元, 那么其實(shí)際每股收益為B A. 5元B. 4.2 元C. 5.8 元D. 4元35.某投資者買入現(xiàn)價(jià)為 35元的股票,并以2元價(jià)格賣出了兩個(gè)月后到期、行權(quán)價(jià)格為33元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),那么其備兌開倉(cāng)的盈虧是每

45、股 A A. 33 元B. 35 元C. 37 元D. 39 元36 .認(rèn)購(gòu)期權(quán)的買方有 B 根據(jù)合約內(nèi)容,在規(guī)定期限以行權(quán)價(jià)買入指定數(shù)量的標(biāo)的證券；認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方有按行權(quán)價(jià)賣出指定數(shù)量的標(biāo)的證券.A.權(quán)利；權(quán)利B.權(quán)利；義務(wù)C.義務(wù)；權(quán)利D.義務(wù)；義務(wù)37 .認(rèn)購(gòu)期權(quán)的賣方D A.在期權(quán)到期時(shí),有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利B.在期權(quán)到期時(shí),有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利C.在期權(quán)到期時(shí),有買入期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)D.在期權(quán)到期時(shí),有賣出期權(quán)標(biāo)的資產(chǎn)的義務(wù)38 .假設(shè)現(xiàn)在為1月13日,上交所掛牌交易的期權(quán)合約到期月份分別為 C A. 1月、2月、3月、4月B. 1月、2月、3月、5月C. 1月、2月、3月

46、、6月D. 2月、3月、4月、5月39 .期權(quán)市場(chǎng)上,投資者可以通過賣出平倉(cāng)來 B A.增加權(quán)利倉(cāng)頭寸B.減少權(quán)利倉(cāng)頭寸C.增加義務(wù)倉(cāng)頭寸D.減少義務(wù)倉(cāng)頭寸40 .以下說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 B A.對(duì)于認(rèn)購(gòu)期權(quán)來說,行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)B.對(duì)于認(rèn)沽期權(quán)來說,行權(quán)價(jià)格低于標(biāo)的證券的市場(chǎng)價(jià)格時(shí)稱期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)C.通常,期權(quán)處于實(shí)值狀態(tài)才可能被執(zhí)行D.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值狀態(tài)是變化的41 .期權(quán)定價(jià)中的波動(dòng)率是用來衡量 C A.期權(quán)價(jià)格的波動(dòng)性B.標(biāo)的資產(chǎn)所屬板塊指數(shù)的波動(dòng)性C.標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的波動(dòng)性D.銀行間市場(chǎng)利率的波動(dòng)性42 .在其他條件不變的情況下,當(dāng)標(biāo)的股票波動(dòng)率下降,

47、認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金會(huì)C A.上漲B.不變C.下跌D.不確定43 .備兌開倉(cāng)是指投資者在擁有足額標(biāo)的證券的根底上,C 相應(yīng)數(shù)量的期權(quán)合約A.買入；認(rèn)購(gòu)B.買入；認(rèn)沽C.賣出；認(rèn)購(gòu)D.賣出；認(rèn)沽44 .備兌平倉(cāng)指令成交后 C A.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌開倉(cāng)頭寸B.計(jì)減備兌開倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌持倉(cāng)額度C.計(jì)減備兌持倉(cāng)頭寸；計(jì)增備兌平倉(cāng)額度D.計(jì)減備兌平倉(cāng)頭寸.計(jì)增備兌持倉(cāng)額度45 .當(dāng)標(biāo)的股票發(fā)生分紅時(shí),對(duì)于備兌開倉(cāng)有何影響 D A.沒有影響B(tài).行權(quán)價(jià)不變C.合約單位不變D.可能由于備兌證券數(shù)量缺乏而遭強(qiáng)行平倉(cāng)46 .保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)是 A A.買入股票本錢+買入期權(quán)的權(quán)利金B(yǎng).買入股票的本錢-

48、買入期權(quán)的權(quán)利金C.買入股票的本錢+賣出期權(quán)的權(quán)利金D.買入股票本錢-賣出期權(quán)的權(quán)利金47 .保險(xiǎn)策略的開倉(cāng)要求是 B A.不需持有標(biāo)的股票B.持有相應(yīng)數(shù)量的標(biāo)的股票C.持有任意數(shù)量的標(biāo)的股票D.持有任意股票48 .下面對(duì)于個(gè)股期權(quán)限開倉(cāng)的說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是 D A.只在交易日日終測(cè)算B.針對(duì)認(rèn)購(gòu)期權(quán)C.觸發(fā)條件對(duì)應(yīng)的合約標(biāo)的總數(shù)超過合約標(biāo)的流通股本的30%D. 一旦限制開倉(cāng),備兌開倉(cāng)指定也被禁止49.王先生以10元價(jià)格買入甲股票1萬(wàn)股,并賣出該股票行權(quán)價(jià)為11元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),將于1個(gè)月后到期,收取權(quán)利金0.5元/股合約單位是1萬(wàn)股,在到期日,標(biāo)的股票收盤價(jià)是11.5兀,那么該策略的總盈利是 C

49、A. 0元B.10000 元C.15000元D.20000 元50.某投資者進(jìn)行備兌開倉(cāng)操作,持股本錢為40元/股,賣出的認(rèn)購(gòu)期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為43元/股,獲得權(quán)利金3元/股,那么該備兌開倉(cāng)策略在到期日的盈虧平衡點(diǎn)是每股B A. 35 元B. 37 元C. 40 元D. 43 元51.某投資者進(jìn)行保護(hù)行認(rèn)沽期權(quán)策略操作,持股本錢為40元/股,買入的認(rèn)沽期權(quán)其執(zhí)行價(jià)格為42元,支付權(quán)利金 3元/股,假設(shè)到期日股票價(jià)格為39元,那么每股盈虧是 A A. -1 元B. -2 元C. 1元D. 2元52.投資者持有10000股乙股票,持股本錢 34元/股,以0.48元/股買入10張行權(quán)價(jià)為33 元的股票認(rèn)

50、沽期權(quán)假設(shè)合約乘數(shù)為1000,此次構(gòu)建的保險(xiǎn)策略的盈虧平衡點(diǎn)為每股 C A. 33.52 元B. 34 元C. 34.48 元D. 36 元53 .認(rèn)購(gòu)期權(quán)買入開倉(cāng)的本錢是 A A.支付的權(quán)利金B(yǎng).股票初始價(jià)格C.執(zhí)行價(jià)格D.股票到期價(jià)格54 .當(dāng)前股價(jià)為10元,該股票行權(quán)價(jià)格為9元的認(rèn)沽期權(quán)的權(quán)利金是1元,那么買進(jìn)認(rèn)沽期權(quán)的盈虧平衡點(diǎn)是每股C元A. 10B. 9C. 8D. 755 .假設(shè)其他參數(shù)不變,行權(quán)價(jià)格越高,對(duì)應(yīng)的認(rèn)購(gòu)期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)理論價(jià)值分別C A.越高；越高B.越高；越低C.越低；越低D.越低；越低56 .甲公司目前的股票價(jià)格為60元你,而行權(quán)價(jià)為60元,一個(gè)月后到期的甲公司股票

51、認(rèn)購(gòu)期權(quán)價(jià)格為3元.該期權(quán)的delta為0.5,問該期權(quán)的杠桿倍數(shù)是 B A. 2B. 10C. 20D.無(wú)法確定57.某投資者判斷甲股票價(jià)格將會(huì)持續(xù)上漲,因此買入一份執(zhí)行價(jià)格為45元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),權(quán)利金為1元/股.那么該投資者在期權(quán)到期日的盈虧平衡點(diǎn)是股票價(jià)格為 C A. 44 元B. 45 元C. 46 元D. 47 元58.買入股票認(rèn)沽期權(quán),最大收益是 A A.行權(quán)價(jià)格-權(quán)利金B(yǎng).權(quán)利J金+行權(quán)價(jià)格C.權(quán)利金D.行權(quán)價(jià)格59 .以下對(duì)賣出認(rèn)購(gòu)期權(quán)策略收益描述正確的選項(xiàng)是D A.當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格高于行權(quán)價(jià)可以獲得更多的收益B.當(dāng)標(biāo)的證券價(jià)格低于行權(quán)價(jià)越多,可以獲得更多的收益C.當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格

52、高于行權(quán)價(jià),可以獲得全部權(quán)利金D.當(dāng)標(biāo)的證券的價(jià)格低于行權(quán)價(jià),可以獲得全部權(quán)利金60 .目前甲股票價(jià)格為 20元,行權(quán)價(jià)為20元的認(rèn)沽期權(quán)權(quán)利金為 3元.該期權(quán)的delta值 可能為A A. -50%B. 50%C. 100% D.-100%1元,那么如果到期日標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格投資者想減少損失那么最好D 61.買入一份行權(quán)價(jià)格為 50元的認(rèn)購(gòu)期權(quán),支付權(quán)利金 上升到60元,每股收益為不考慮折現(xiàn)因素B A. 8元B. 9元C. 10 元D. 11 元62 .關(guān)于認(rèn)沽期權(quán)買入開倉(cāng)交易目的,說法錯(cuò)誤的選項(xiàng)是A.為鎖定已有收益B.躲避股票價(jià)格下行風(fēng)險(xiǎn)C.看多市場(chǎng),進(jìn)行方向性交易D.看空市場(chǎng),進(jìn)行方向性交易A.B.C.D.64.63 .投資者買入認(rèn)沽期權(quán)后,發(fā)現(xiàn)標(biāo)的證券價(jià)格持續(xù)上漲, 持有到期行權(quán)持有到期不行權(quán)買入更多認(rèn)沽期權(quán)提前平倉(cāng)一般來說,以下哪個(gè)變量不會(huì)對(duì)期權(quán)價(jià)格產(chǎn)生影響A.無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率B.標(biāo)的股票波動(dòng)率C.標(biāo)的股票收益率D.標(biāo)的股票價(jià)格65 .以下哪個(gè)說法對(duì) delta的表述是正確的 A A. delta可以是正數(shù),也可以是負(fù)數(shù)