GOLF球場設計大師的調(diào)研

1、關于關于 golf 球場設計大師的調(diào)研情況匯報球場設計大師的調(diào)研情況匯報2006. 03. 31提綱提綱1、高爾夫球場設計師的價值體現(xiàn)、高爾夫球場設計師的價值體現(xiàn)（來自（來自高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司）高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司）2、 golf 設計資源調(diào)研情況匯總表設計資源調(diào)研情況匯總表3、幾個主要設計師的報價體系及作品展示、幾個主要設計師的報價體系及作品展示（nicklaus、tom fazio、rtj）4、北京北湖國際、北京北湖國際golf俱樂部設計資源俱樂部設計資源高爾夫球場設計師的價值體現(xiàn)高爾夫球場設計師的價值體現(xiàn) 高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司www.golf

2、- www.golf- 高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司簡介高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司簡介 1、十多年來，高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司一直致力于世界范、十多年來，高爾夫產(chǎn)業(yè)市場調(diào)研集團公司一直致力于世界范圍內(nèi)高爾夫產(chǎn)業(yè)的研究，目前擁有圍內(nèi)高爾夫產(chǎn)業(yè)的研究，目前擁有全球全球3萬多個球場作為客戶萬多個球場作為客戶，公司還為每一位客戶建立了詳細的球場資料庫；公司還為每一位客戶建立了詳細的球場資料庫； 2 2、該公司是目前世界上最大的、最具有影響力的出具高爾夫產(chǎn)、該公司是目前世界上最大的、最具有影響力的出具高爾夫產(chǎn)業(yè)報告的公司；業(yè)報告的公司； 3 3、該公司也為高爾夫產(chǎn)業(yè)領域的眾多大公司提供咨詢服務；、該公司

3、也為高爾夫產(chǎn)業(yè)領域的眾多大公司提供咨詢服務； 4、該公司為客戶提供的調(diào)研報告受到了世界范圍內(nèi)各大媒體的、該公司為客戶提供的調(diào)研報告受到了世界范圍內(nèi)各大媒體的廣泛認可和推崇，公司的咨詢顧問也經(jīng)常應邀在高爾夫產(chǎn)業(yè)峰廣泛認可和推崇，公司的咨詢顧問也經(jīng)常應邀在高爾夫產(chǎn)業(yè)峰會上發(fā)表評論，接受電臺和電視臺的采訪。會上發(fā)表評論，接受電臺和電視臺的采訪。研究方法研究方法 1、公司保留了世界范圍內(nèi)每一位客戶的資料。這些數(shù)據(jù)每年都通過對、公司保留了世界范圍內(nèi)每一位客戶的資料。這些數(shù)據(jù)每年都通過對124個國家個國家30，870個球場個球場的電話回訪而得到及時更新。的電話回訪而得到及時更新。 2、作為調(diào)查的一部分、作

4、為調(diào)查的一部分, 公司把每一個球會的詳細資料收集起來公司把每一個球會的詳細資料收集起來, 包括包括果嶺費、會籍果嶺費、會籍費、高球場內(nèi)的房地產(chǎn)價格費、高球場內(nèi)的房地產(chǎn)價格等等。另外，公司每年都對球會會籍的銷售情況和地產(chǎn)等等。另外，公司每年都對球會會籍的銷售情況和地產(chǎn)銷售數(shù)量做跟蹤記錄。銷售數(shù)量做跟蹤記錄。 3、以這個龐大資料庫的數(shù)據(jù)為基礎，可以估算出每一位高爾夫球場設計師為其設、以這個龐大資料庫的數(shù)據(jù)為基礎，可以估算出每一位高爾夫球場設計師為其設計的球場項目所帶來的平均價值，例如，杰克計的球場項目所帶來的平均價值，例如，杰克尼克勞斯，把其設計的所有球場項目尼克勞斯，把其設計的所有球場項目歸集起

5、來，以歸集起來，以果嶺費、會籍費、會籍應收未收款項、周邊房地產(chǎn)價格果嶺費、會籍費、會籍應收未收款項、周邊房地產(chǎn)價格等主要因素作等主要因素作為參數(shù)，得到一個平均值，通過這個平均值的比較，對每一位設計師給球場項目所為參數(shù)，得到一個平均值，通過這個平均值的比較，對每一位設計師給球場項目所帶來的價值做出評估。帶來的價值做出評估。 十年回顧十年回顧 此報告的統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映了此報告的統(tǒng)計數(shù)據(jù)反映了1993至至2002這十年里每一位球場設計師的成就。在這十年這十年里每一位球場設計師的成就。在這十年期間，美國共有期間，美國共有2，820個球場建成并投入使用，其中包括了排名前個球場建成并投入使用，其中包括了排名前

6、12位的著名設計位的著名設計師（按上述平均值的計算結(jié)果排名）設計的師（按上述平均值的計算結(jié)果排名）設計的352個球場。結(jié)果還顯示，個球場。結(jié)果還顯示，杰克杰克尼克勞尼克勞斯排名第一斯排名第一，共有，共有46個簽名球場的在這十年間開業(yè)；個簽名球場的在這十年間開業(yè)；湯姆湯姆 法齊奧，位居第二法齊奧，位居第二，此，此期間共設計了期間共設計了72個球場。這些著名設計師的杰作多年來一直散發(fā)著他們獨特的魅力。個球場。這些著名設計師的杰作多年來一直散發(fā)著他們獨特的魅力。球場設計師的凈現(xiàn)值球場設計師的凈現(xiàn)值 一個新的高爾夫球場開業(yè)后，一般來講，主要有以下四個方面的收入來源：一個新的高爾夫球場開業(yè)后，一般來講，

7、主要有以下四個方面的收入來源：- 果嶺費果嶺費- 會籍費會籍費- 會籍應收未收款項會籍應收未收款項- 高爾夫房地產(chǎn)價值高爾夫房地產(chǎn)價值 這四種來源的未來收入都可以通過預期的折現(xiàn)率表示為現(xiàn)值。比如說，今天這四種來源的未來收入都可以通過預期的折現(xiàn)率表示為現(xiàn)值。比如說，今天100萬的銀行存款就萬的銀行存款就是實實在在的是實實在在的100萬，但是預期一年之后的萬，但是預期一年之后的100萬的收入折合為現(xiàn)值肯定會低于萬的收入折合為現(xiàn)值肯定會低于100萬，兩者之間萬，兩者之間的差價就是通過折現(xiàn)率產(chǎn)生的。假設這個折現(xiàn)率為的差價就是通過折現(xiàn)率產(chǎn)生的。假設這個折現(xiàn)率為5%，從商業(yè)貸款的角度看這筆收入，那么預，從

8、商業(yè)貸款的角度看這筆收入，那么預期一年之后的期一年之后的100萬，折合成現(xiàn)值就是萬，折合成現(xiàn)值就是95.2萬。高爾夫球場設計師價值的評估模式也出自同一道理，萬。高爾夫球場設計師價值的評估模式也出自同一道理，只不過折現(xiàn)率更高、更苛刻，高爾夫收入和高爾夫房地產(chǎn)收入的折現(xiàn)率，分別為只不過折現(xiàn)率更高、更苛刻，高爾夫收入和高爾夫房地產(chǎn)收入的折現(xiàn)率，分別為15%和和20%。在。在15%的折現(xiàn)率下，預期一年之后的的折現(xiàn)率下，預期一年之后的100萬收入，僅相當于現(xiàn)值萬收入，僅相當于現(xiàn)值87萬，如果按照萬，如果按照20%的折現(xiàn)率，折的折現(xiàn)率，折合成現(xiàn)值僅為合成現(xiàn)值僅為83.3萬。目前，這樣的折現(xiàn)率已經(jīng)成為高爾夫

9、評估師協(xié)會的通用標準，并且已經(jīng)成萬。目前，這樣的折現(xiàn)率已經(jīng)成為高爾夫評估師協(xié)會的通用標準，并且已經(jīng)成為高爾夫項目的產(chǎn)業(yè)標準。為高爾夫項目的產(chǎn)業(yè)標準。 果嶺費收入的凈現(xiàn)值是把所有預期的果嶺費收入以一定的折現(xiàn)率表示為現(xiàn)值，會籍銷售收入以及果嶺費收入的凈現(xiàn)值是把所有預期的果嶺費收入以一定的折現(xiàn)率表示為現(xiàn)值，會籍銷售收入以及會籍的應收未收款項也都以同樣的方式表示為現(xiàn)值。會籍的應收未收款項也都以同樣的方式表示為現(xiàn)值。 那么，整個高爾夫球場的凈現(xiàn)值就可以表示為全部預期果嶺費收入、會籍銷售收入和會籍應收未那么，整個高爾夫球場的凈現(xiàn)值就可以表示為全部預期果嶺費收入、會籍銷售收入和會籍應收未收款項的凈現(xiàn)值的總和

10、。收款項的凈現(xiàn)值的總和。 因此，每一位設計師品牌的凈現(xiàn)值就是其名下的所有項目的凈現(xiàn)值的平均值。比如說，某個設計因此，每一位設計師品牌的凈現(xiàn)值就是其名下的所有項目的凈現(xiàn)值的平均值。比如說，某個設計師共設計有師共設計有15個項目，那么其凈現(xiàn)值就是這個項目，那么其凈現(xiàn)值就是這15個項目的凈現(xiàn)值的平均值。個項目的凈現(xiàn)值的平均值。 凈現(xiàn)值對照表凈現(xiàn)值對照表 下表通過對每位設計師為其設計的球場項目所創(chuàng)造的平均價值的對比，列出了前10位球場設計師的排名順序。杰克尼克勞斯簽名球場以6010萬美元的平均價值位居第一，湯姆法齊奧以5250萬美元的平均價值排名第二。 高爾夫價值高爾夫價值凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值 設計師設計師

11、價值（美元）價值（美元） 杰克尼克勞斯60,100,000湯姆法齊奧52,500,000rtj ii 47,000,000彼得戴 44,000,000瑞斯瓊斯 38,900,000杰伊莫瑞 38,300,000吉姆法齊奧33,800,000阿諾德帕默31,800,000羅伯特 e 庫普30,200,000p.b. 戴 29,900,000高爾夫房地產(chǎn)價值高爾夫房地產(chǎn)價值 下表從高爾夫房地產(chǎn)價值的角度，對十位設計師進行了排名，杰克尼克勞斯仍以5900萬美元的平均價值排名第一。 房地產(chǎn)價值（房地產(chǎn)價值（凈現(xiàn)值/ 300個地產(chǎn)項目） 設計師設計師 房地產(chǎn)價值（美元）房地產(chǎn)價值（美元）杰克尼克勞斯59

12、,000,000湯姆法齊奧49,900,000杰伊莫瑞 44,600,000瑞斯瓊斯 42,900,000彼得戴 37,300,000吉姆法齊奧30,900,000p.b 戴 24,000,000rtj ii 23,500,000阿諾德帕默20,700,000羅伯特 e 庫普20,700,000總價值（凈現(xiàn)值總價值（凈現(xiàn)值+ +高爾夫房地產(chǎn)價值）高爾夫房地產(chǎn)價值）下表綜合考慮了高爾夫和房地產(chǎn)兩方面的價值因素，通過總價對比得出：杰克尼克勞斯簽名球場以1.191億美元的平均價值位居第一，湯姆法齊奧以1.024億美元的平均價值排名第二。 總價值凈現(xiàn)值總價值凈現(xiàn)值 設計師設計師 總計總計凈現(xiàn)值凈現(xiàn)值（

13、美元）杰克尼克勞斯119,100,000湯姆法齊奧102,400,000杰伊莫瑞 82,900,000瑞斯瓊斯 81,800,000彼得戴 81,300,000rtj ii 70,500,000吉姆法齊奧 64,700,000p.b 戴 53,900,000阿諾德帕默 52,500,000羅伯特 e 庫普 50,900,000價值走勢價值走勢 1、根據(jù)公司、根據(jù)公司1993，1998和和2003三年的統(tǒng)計數(shù)字，以下三張圖表對高爾夫球場設計師自三年的統(tǒng)計數(shù)字，以下三張圖表對高爾夫球場設計師自1993至至2003這十多年來所創(chuàng)造價值的走勢進行了分析對比。這十多年來所創(chuàng)造價值的走勢進行了分析對比。

14、2、顯而易見，十多年的時間里高爾夫球場設計師所創(chuàng)造的價值整體上呈上升趨勢，所有已建、顯而易見，十多年的時間里高爾夫球場設計師所創(chuàng)造的價值整體上呈上升趨勢，所有已建成球場的平均價值從成球場的平均價值從1993年的年的1140萬美元升至萬美元升至2003年的年的2350萬美元。萬美元。 3、排名前、排名前12位的設計師所創(chuàng)造的平均價值從位的設計師所創(chuàng)造的平均價值從1993年的年的2240萬美元升至萬美元升至2003年的年的4070萬美元。萬美元。 4、位居第一的杰克、位居第一的杰克尼克勞斯簽名球場，其價值從尼克勞斯簽名球場，其價值從1993年的年的2910萬美元升至萬美元升至2003年的年的601

15、0萬萬美元。從下表的曲線圖可以看出，近年來尼克勞斯球場的平均價值與排名前美元。從下表的曲線圖可以看出，近年來尼克勞斯球場的平均價值與排名前12位的設計師所位的設計師所創(chuàng)造的平均價值的差距在逐步擴大，正所謂尼克勞斯簽名球場在整個高爾夫產(chǎn)業(yè)獨占鰲頭。創(chuàng)造的平均價值的差距在逐步擴大，正所謂尼克勞斯簽名球場在整個高爾夫產(chǎn)業(yè)獨占鰲頭。 5、同樣，高爾夫房地產(chǎn)價值也表現(xiàn)出強勁的增長勢頭，十年間所有球場項目的平均價值從、同樣，高爾夫房地產(chǎn)價值也表現(xiàn)出強勁的增長勢頭，十年間所有球場項目的平均價值從1993年的年的460萬美元升至萬美元升至2003年的年的1840萬美元；排名前萬美元；排名前12位的設計師在高爾

16、夫房地產(chǎn)領域所創(chuàng)位的設計師在高爾夫房地產(chǎn)領域所創(chuàng)造的平均價值也從造的平均價值也從1993年的年的1460萬美元升至萬美元升至2003年的年的3530萬美元；尼克勞斯高爾夫房地產(chǎn)更萬美元；尼克勞斯高爾夫房地產(chǎn)更是表現(xiàn)出了其卓越的號召力和品牌效應，從是表現(xiàn)出了其卓越的號召力和品牌效應，從1993年的年的2160萬美元一舉躍至萬美元一舉躍至2003年的年的5900萬美萬美元。元。高爾夫凈現(xiàn)值走勢高爾夫凈現(xiàn)值走勢 高爾夫價值 1993 19982003（百萬美元計）杰克尼克勞斯 29.1 34.060.1湯姆法齊奧 23.8 30.552.4rtj ii 23.9 29.847.0彼得 戴 25.4

17、27.044.0瑞斯瓊斯 19.9 30.338.9杰伊莫瑞 26.6 28.538.3吉姆法齊奧 9.6 10.533.8阿諾德帕默 25.3 26.531.8羅伯特 e 庫普 22.3 21.830.2p b 戴 17.9 17.829.9平均值（前十名） 22.4 25.740.7平均值（所有球場）11.4 16.123.5 0.010.020.030.040.050.060.070.0199319982003jack nicklaus signature top 10 averageall average房地產(chǎn)凈現(xiàn)值走勢房地產(chǎn)凈現(xiàn)值走勢 房地產(chǎn)價值 1993 19982003（百萬美元

18、計）杰克尼克勞斯 21.6 27.459.0湯姆法齊奧 13.9 14.249.9杰伊莫瑞 12.3 17.444.6瑞斯瓊斯 3.5 13.842.9彼得戴 10.8 8.937.3吉姆法齊奧 12.7 11.830.9p b 戴 18.8 19.124.0rtj ii 18.5 12.423.5阿諾德帕默 16.5 20.020.7羅伯特 e 庫普 17.3 17.120.7平均值（前十名） 14.6 16.235.3平均值（所有球場） 4.6 10.518.4 0.010.020.030.040.050.060.070.0199319982003jack nicklaus signatu

19、retop 10 averageall average凈現(xiàn)值總價值走勢凈現(xiàn)值總價值走勢總價 1993 1998 2003（百萬美元計） 杰克尼克勞斯 51.0 60.5 119.1湯姆法齊奧 31.0 37.6 102.3杰伊莫瑞 36.8 42.7 82.9瑞斯瓊斯 28.4 42.8 81.8彼得戴 34.6 29.6 81.3rtj ii 33.4 38.8 70.5吉姆法齊奧 28.2 27.0 64.7p b 戴 35.1 36.3 53.9阿諾德帕默 41.2 44.1 52.5羅伯特 e 庫普 37.0 40.4 50.9 平均值（前十名） 35.7 40.0 76.0平均值（所

20、有球場） 16.0 25.2 41.9 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0199319982003jack nicklaus signaturetop 10 averageall average高爾夫別墅價格走勢高爾夫別墅價格走勢下表顯示，近十年來，球場項目在高爾夫房地產(chǎn)方面的平均收益一直保持著較高的增長勢頭。以排名前12位設計師的球場項目為例，一套高爾夫別墅的平均價格從1993年的40.7萬美元升至2003年的98.4萬美元。而位于尼克勞斯設計的高爾夫球場里的別墅經(jīng)常會獲得貼水收益，其平均價格從1993年的53.6萬美元上升到了2003年的109.6萬美元。

21、 1,096908536984664407200319981993jack nicklaus signaturetop 12 architects尼克勞斯高爾夫別墅平均價格走勢（尼克勞斯高爾夫別墅平均價格走勢（$000s） 銷售情況銷售情況一個高爾夫項目每年銷售的地產(chǎn)數(shù)量也是這份報告關注的重要指標。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，排名前12位設計師名下的球場項目，地產(chǎn)銷售的年平均數(shù)量從1993年的58上升到了2003年的81?；仡?993年，與排名前12位設計師名下的球場相比，一個尼克勞斯簽名球場的別墅價格能獲得32%的貼水收益，但是，每年46的平均銷售數(shù)量卻在排名前12位設計師名下的球場之下。到了2003年，

22、尼克勞斯簽名球場的別墅銷售不僅取得了93的年平均銷售數(shù)量，還創(chuàng)造了比其他球場更快的銷售速度。 466993816958200319981993jack nicklaus signaturetop 12 architects年平均銷售情況年平均銷售情況 年銷售情況粗略統(tǒng)計年銷售情況粗略統(tǒng)計以下圖表對尼克勞斯球場和排名前12位設計師名下的球場就每年的銷售情況進行了對比。第一頁圖表對會籍的銷售收入進行了對比?？備N售收入上，尼克勞斯球場共取得3170萬美元的收入，排名前12位設計師名下的球場共收入1990萬美元。與會籍銷售總收入同等重要的還有會籍銷售的速度。平均來看，尼克勞斯球場的會籍4年內(nèi)全部銷售完

23、畢，而排名前12位設計師名下的球場則在6年時間內(nèi)完成會籍銷售。不難看出，一個尼克勞斯球場開業(yè)后第一年取得了平均1770萬美元的會籍銷售收入，占總銷售收入的56%； 排名前12位設計師名下的球場第一年取得了占總銷售收入51%的1010萬美元的平均收入。第二頁圖表對高爾夫房地產(chǎn)收入進行了對比，作為球場點綴的住宅區(qū)為尼克勞斯球場項目代來了3.15億美元的平均收入，排名前12位設計師名下的球場為項目帶來了2.487億美元的平均收入。圖表還對比了高爾夫房地產(chǎn)銷售的速度，一個尼克勞斯球場平均用12年的時間售完所有的房地產(chǎn)項目，這對于排名前12位設計師名下的球場，則需要16年的時間。.一個尼克勞斯球場第一年

24、取得了9010萬美元的平均銷售收入，相當與整個房地產(chǎn)銷售收入的28.6%，排名前12位設計師名下的球場第一年獲得了4580萬美元的收入，占所有房地產(chǎn)銷售收入的18.4%。 2.512345678910111213141516nicklausnicklausave membership sales ave membership sales $31.7m$31.7m12345678910111213141516top 12 architectstop 12 architectsave membership sales ave members

25、hip sales $19.9m$19.9m每年會籍銷售收入每年會籍銷售收入 90.155.849.833.423.618.912345678910111213141516nicklausnicklausave real estate sales ave real estate sales $315.0m$315.0m45.838.520.423.620.69.711.98.02.02.712345678910111213141516top 12 architectstop 12 architectsave re

26、al estate sales ave real estate sales $248.7m$248.7m每年房地產(chǎn)收入每年房地產(chǎn)收入美國高爾夫及其房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況美國高爾夫及其房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況下圖描繪了自1997年以來美國建成的高爾夫俱樂部的分布情況。很明顯，佛羅里達、德克薩斯、亞里桑那和南加利福尼亞，這些有“陽光地帶”之稱的大州，一直都主宰著美國高爾夫房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢。另外，可以看出高爾夫房地產(chǎn)有向各州擴散發(fā)展的趨勢。 559個球場的分布圖（自1997年以來）高爾夫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢高爾夫產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢 下圖表明，美國自1989年至2002年期間每年高爾夫球場的發(fā)展狀況。1989年，全國

27、共有320個新球場開業(yè)，其中112個球場附帶有房地產(chǎn)項目。 圖表還顯示2001年和2002年兩年，高爾夫項目幾乎削減了一半。 2081712232122032412191952301912272161231091121131189210396104115102128144143827819891990199119921993199419951996199719981999200020012002courses onlycourses with real estate新開業(yè)的高爾夫球場 別墅平均價格走勢別墅平均價格走勢-區(qū)域性區(qū)域性 下圖提供的數(shù)據(jù)是美國七個不同區(qū)域的高爾夫別墅的平均價格。西部地區(qū)，包括加利福尼亞州、亞里桑那州、內(nèi)華達州和新墨西哥，其高爾夫房地產(chǎn)的價格幾乎是其它地區(qū)的兩倍，高達近一百萬美元。 386,064464,776375,099448,235488,856989,030567,396centralfloridagreatlakesnortheastsoutheastwestusa1998-2003年開業(yè)的球場 nic