水電投資項目風險因素分析

1、水電投資項目風險因素分析 【摘要】水利水電工程建設(shè)中預留一個一次性的項目結(jié)束日期，由于其自身的特點，從規(guī)劃，評估，可行性研究，選擇，準備，實施，直到每個過程的完成有很大的風險，水電項目的開發(fā)是一個資本密集型行業(yè)，投資周期長，風險也越來越大，通過結(jié)垢造成的風險損失也越來越大，這已促使研究人員和實際管理者注意風險的水電工程項目管理理論與實踐。通過對風險識別定義以及流程的分析，對水電投資項目風險因素進行了研究。 【關(guān)鍵詞】水電投資；項目管理；風險因素 中圖分類號：f27 文獻標識碼：a 文章編號：1006-0278（2015）02-018-02 一、水電投資項目不確定性分析 水電投資項目，又稱為固定

2、資產(chǎn)投資項目，它是以形成固定資產(chǎn)為目的，由勘測、規(guī)劃、設(shè)計、建筑施工、設(shè)備購置安裝、技術(shù)改造活動以及投產(chǎn)經(jīng)營活動等一系列與此相聯(lián)系的其它工作構(gòu)成。所以水電投資項目的整個項目周期包含許多不確定性因素，如水文、氣象、地質(zhì)、施工方案、施工技術(shù)、施工管理和資源供應等，項目從立項到運營都存在風險。突出表現(xiàn)在以下幾個方而： （一）水文及地質(zhì)條件的不確定性 目前水文計算水平仍停留在統(tǒng)計學范疇的階段，誤差現(xiàn)象的出現(xiàn)可以說是無法避免的。例如洪水等自然現(xiàn)象的產(chǎn)生，它一個是復雜，隨機的過程，無法預測。同樣，地質(zhì)勘探的理論、手段也不可能精確地將實際情況完整的反映出來，一旦出現(xiàn)重大偏差，那么后果肯定是不堪設(shè)想的。 （二

3、）淹沒補償征地及拆遷移民安置的不確定性 我國目前對于淹沒補償征地及拆遷補償標準并不太高，移民安置便是一大問題。當?shù)卣块T能否履行好自己的指責，切實負責為移民排憂解難，解決移民的問題？誰也沒有明確的答案。 （三）項目建設(shè)費用的不確定性 項目建設(shè)費用的變化，一方而會直接影響到項目的經(jīng)濟效益，另一方而還會影響到項目的建設(shè)進度，更嚴重者甚至會導致項目擱淺。由于技術(shù)水平和認識能力的局限，以及技術(shù)復雜的特點，導致我們也不能對項目建設(shè)費用進行絕對精確地估算。目前水利項目費用估算精度基本采用西方國家標準，即可行性研究階段30%，初步設(shè)計階段20%，施工階段10%。若水利項目長期存在實際投資突破概算投資的不正

4、?，F(xiàn)象，則會直接影響到項目完成及投資效益的發(fā)揮。 （四）工程進度的不確定性 影響工程進度的原因既有內(nèi)部因素，如資金不能及時到位，滿足不了施工進度需要，影響施工的連續(xù)性；設(shè)計漏項、變更導致建設(shè)內(nèi)容的增加和調(diào)整等；也有外部因素，如征地拆遷、移民安置、施工環(huán)境等沒有按計劃順利進行。 （五）工程質(zhì)量的不確定性 要保證工程質(zhì)量不僅需要建設(shè)單位的重視，同時也需要政府部門的有力監(jiān)督。若建設(shè)單位重利而忽視質(zhì)量問題；監(jiān)理單位責任心不強；設(shè)計單位前期工作精度不夠；施工單位資質(zhì)不夠；政府監(jiān)督不到位等都會直接導致工程質(zhì)量的不確定性。 （六）工程效益的不確定性 一個工程所牽涉的范圍較廣，受益區(qū)內(nèi)部的情況在不斷發(fā)生變化，

5、再加上運營方而的原因等導致效益存在明顯的不確定性。 二、水電投資項目風險因素的系統(tǒng)分析 風險分析是通過不同的風險分析技術(shù)，并且結(jié)合定性和定量來解決不確定性的過程，這樣就可評定出風險的影響性。風險分析和評估不僅是風險管理進行決策的基礎(chǔ)，更是關(guān)鍵所在，它是連接風險識別和決策的重要環(huán)節(jié)。項目產(chǎn)生風險的原因各不相同，不具有明顯的規(guī)律性，也無法總結(jié)出固定的模式，因此項目進行建設(shè)時就會存在不確定性。但是，通過長期的調(diào)查和統(tǒng)計可以發(fā)現(xiàn)導致風險問題出現(xiàn)的原因具有相似性，這種根本性的因素被稱之為風險因素或者風險源。其中各種各樣的風險問題會伴隨水電投資項目的整個生命周期，而這些問題往往是潛在的，隨時會根據(jù)項目的發(fā)

6、展情況而產(chǎn)生相應的變化。因此項目風險分析就專門針對這一情況，會實時分析、評估不同風險的影響程度，并且會根據(jù)其白身的不確定性進行一定的剖析，從而采取可行性的措施來減少風險所帶來的影響。在進行風險因素分析前首先要確定一個項目中有哪些風險的存在，即風險的范圍，然后分別列出相關(guān)的風險因素，這樣可以對風險的對象進行全而管理。人們對于風險的認識是一個由淺到深的過程，究其原因是因為大家在不同的階段對目標設(shè)計、項目的技術(shù)設(shè)計以及計劃、環(huán)境調(diào)查的深度不盡相同。在不同的階段中，首先要把項目的目標系統(tǒng)（總目標、子目標以及操作目標）、具有影響力的不同的風險因素一一列出，然后制作對應的項目風險目錄表，最后再利用系統(tǒng)方法

7、對其進行分析。 三、水電投資項目風險因素的多角度分析 水電投資項目的風險來源于與其相關(guān)的各個方而，只要是能對其實際收益產(chǎn)生影響的都可能是它的風險因素。風險因素分析是在人們基本了解項目系統(tǒng)風險的基礎(chǔ)上建立的，進行分析時要把對整個工程建設(shè)產(chǎn)生影響的風險一一羅列出來，然后再羅列出對自身產(chǎn)生重大影響的風險。羅列風險因素時必須著眼于不同的角度和不同的方而，這樣才能全方位地對項目系統(tǒng)風險進行觀察。風險因素分析需要采用結(jié)構(gòu)化分析法，就是從整體到局部，從宏觀到微觀，逐層分析，一般可從下而幾個角度進行分析。 （一）按風險的來源分析 由于水電投資項目處在一個多變的環(huán)境中，因此其不確定性和多變性就易引發(fā)其它風險，這

8、樣我們就要以該角度為出發(fā)點來進行分析。 1.政治風險。政治風險包括宏觀和微觀，它有著模糊性和很強的主觀性。在國家內(nèi)存在的經(jīng)營風險被稱為宏觀政治風險，這種風險的發(fā)生可能對許多方而產(chǎn)生影響，例如全局性政治事件。不同的是，微觀風險只會影響一部分人或者一些行業(yè)。政治風險一般通過政局的不穩(wěn)定性，戰(zhàn)爭、動亂、政變的可能性，國家與外國的關(guān)系，政府信用度以及廉政程度，政策是否穩(wěn)定，國家內(nèi)部的民族問題，對外開放的程度，是否國有化等多個方而表現(xiàn)出來。 2.經(jīng)濟風險。經(jīng)濟風險是指因為承包市場不具備理想的狀態(tài)，項目承包國家沒有充足的經(jīng)濟實力以及無法處理產(chǎn)生的經(jīng)濟問題等內(nèi)在的不穩(wěn)定性因素所導致的經(jīng)濟方而的可能性結(jié)果。構(gòu)

9、成經(jīng)濟風險的因素多種多樣且十分復雜，其中主要的有國家經(jīng)濟政策發(fā)生變化、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行不同的調(diào)整、銀根快速緊縮、項目產(chǎn)品所處的市場改變、項目的工程承包市場、材料供應市場、勞動力市場發(fā)生改變、薪資提高、物價漲幅、通貨膨脹急速、原材料存在的進口風險、金融風險、外匯匯率的變化等。 3. 法律風險。譬如法律體系不夠完善，無法做到有法必依、執(zhí)法必嚴，法律內(nèi)容總是不定期發(fā)生改變，并且法律在干預項目方而所產(chǎn)生的影響；對相關(guān)法律了解具有局限性，總是存在偏差的理解，甚至做出違反法律的事情等。 4.白然風險。例如地震、海嘯等不可預知的地質(zhì)條件，罕見的雨雪天氣、冰凍天氣，以及惡劣的現(xiàn)場條件，又或者周圍存在影響項目的條件

10、，還有水電投資項目的建設(shè)對自然環(huán)境可能造成無法挽回的影響，而差的運輸條件會造成供應出現(xiàn)中斷的結(jié)果。 5.社會風險。該風險涵蓋在宗教信仰方而所產(chǎn)生的影響，甚至是引發(fā)的沖突；導致社會存在很多不安定的因素；一些社會禁忌被打破；使一些勞動者的文化素養(yǎng)下降；社會產(chǎn)生不正之風等。 （二）按風險的直接行為主體分析 立足項目組織角度進行風險因素分析。 1.項目業(yè)主和投資者。譬如：業(yè)主不具備良好的支付能力，企業(yè)的經(jīng)營情況急轉(zhuǎn)直下，資信狀況差，隨時而臨破產(chǎn)，資金回撤甚至改變投資方向以及項目目標；業(yè)主違約、苛刻、故意為難、說變就變，而且不愿意賠償，經(jīng)常用錯誤的行為或指令來干預工程；業(yè)主不承擔合同所規(guī)定的職責，例如對

11、于他所負責的設(shè)備、材料不能及時提供，對于所負責的場地和工程款不能按時交付、及時支付。 2. 承包商（分包商、供應商）。譬如：不具備良好的技術(shù)能力和管理能力，沒有配備合適的的技術(shù)專家和項目經(jīng)理，而且不積極的履行合同規(guī)定內(nèi)容，還因為管理和技術(shù)方而產(chǎn)生的失誤使得工程中斷；不能保障所要求的進度、安全和質(zhì)量；每況愈下的財務(wù)不能支持采購和工資，企業(yè)隨時而臨倒閉；承包商的工作人員消極罷工、抗議甚至進行軟抵抗；對于業(yè)主意圖和招標文件不能正確的理解，經(jīng)常出現(xiàn)錯誤的方案，失誤的報價和計劃；承包商設(shè)計上出現(xiàn)錯誤，工程技術(shù)系統(tǒng)之間協(xié)調(diào)性差、文件設(shè)計得有缺陷、不能按時交付圖紙，甚至沒有能力完成設(shè)計工作。 3. 項目管理

12、者（如監(jiān)理工程師）。譬如：項目管理者不具備良好的管理能力、組織能力，不具有工作熱情和積極性，職業(yè)道德差、缺乏公正性；管理者白身的管理風格以及文化偏見會令他錯誤地執(zhí)行合同，嚴苛地提出工程要求，不能正確地起草招標文件、合同條件，甚至下達錯誤的指令。 4. 其它方而。譬如：中介人不具備良好的資信性和可靠性；政府機關(guān)工作人員、城市公共供應部門的隨意地干預、提出嚴苛的個人需求；項目周邊的居民或單位產(chǎn)生干預、抗議或提出嚴苛的要求等。 （三）考慮到風險的因素，就要非常重視這些因素的存在，做到對風險進行分析 1. 工期風險。主要就是指一個工程不能夠在規(guī)定的時間內(nèi)完成，從而帶來嚴重的影響，導致不能夠及時的進行投

13、入生產(chǎn)。 2.費用風險。主要就是指由財務(wù)帶來的影響，從而導致項目不能夠正常的進行，這些情況的出現(xiàn)主要由以下引起：成本超過預算的金額、項目建設(shè)的收入不能滿足需求，投資的風險等等。 3. 質(zhì)量風險。主要就是指在建設(shè)的過程中，可能存在一些問題。使得項目在建設(shè)成功以后并不能夠達到預期的效果，對生產(chǎn)的產(chǎn)品也沒有達到標準。 4. 生產(chǎn)能力風險。主要就是指一個項目在建設(shè)成功以后，然后把它投入生產(chǎn)，但是生產(chǎn)的能力不能夠達到設(shè)計的目標。 5. 市場風險。主要就是指一個項目在建設(shè)成功以后，由于它表現(xiàn)出來的競爭力達不到要求，所以市場對它的需求不足，對市場的占有率不高，所以很難得到快速發(fā)展。 6. 信譽風險。主要就是指一些企業(yè)不講信用，導致他們的企業(yè)形象很差，這樣就很難的得到立足。 7. 人身傷亡，工程或設(shè)備的損壞。主要就是指一個項目在建設(shè)的過程當中，由于一些不可避免的因素的存在，或者是一些設(shè)