水利工程經(jīng)濟(jì)-第6章(2)

1、第六章第六章 建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求 二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)二、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)三、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的區(qū)別 n在技術(shù)可行的前提下，分析和計(jì)算項(xiàng)目投入的在技術(shù)可行的前提下，分析和計(jì)算項(xiàng)目投入的 費(fèi)用和產(chǎn)出的效益，進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，根費(fèi)用和產(chǎn)出的效益，進(jìn)行項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，根 據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)據(jù)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)，分析論證項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì) 合理性和財(cái)務(wù)可行性，結(jié)合政治、社會(huì)、環(huán)境合理性和財(cái)務(wù)可行性，結(jié)合政治、社會(huì)、環(huán)境 等因素，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設(shè)等因素

2、，選擇最優(yōu)方案，確保投資決策和建設(shè) 規(guī)模的正確性和合理性。規(guī)模的正確性和合理性。 6.1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求 一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的一、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的 n1、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) n國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的角度，用影子價(jià)格國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)是從國(guó)民經(jīng)濟(jì)整體的角度，用影子價(jià)格 計(jì)算項(xiàng)目的所需要的費(fèi)用和所獲得的效益，進(jìn)而分析計(jì)算項(xiàng)目的所需要的費(fèi)用和所獲得的效益，進(jìn)而分析 項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，據(jù)以評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)，據(jù)以評(píng)價(jià)項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)合理 性。性。 n國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析又稱國(guó)民經(jīng)濟(jì)分析又稱“資源占用分析資源占用分析”。 n2、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) n工程建設(shè)

3、項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià)工程建設(shè)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)是在國(guó)家現(xiàn)行財(cái)稅制度和價(jià) 格體系的條件下，從財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù)格體系的條件下，從財(cái)務(wù)角度分析、計(jì)算項(xiàng)目的財(cái)務(wù) 盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。盈利能力和清償能力，據(jù)以判別項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性。 6.1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求 二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容二、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的內(nèi)容 n1、以動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)分析為主，靜態(tài)分析為輔、以動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)分析為主，靜態(tài)分析為輔 n2、計(jì)算基準(zhǔn)點(diǎn)：項(xiàng)目建設(shè)的第一年年初、計(jì)算基準(zhǔn)點(diǎn)：項(xiàng)目建設(shè)的第一年年初 n3、資金位置：費(fèi)用和效益除當(dāng)年借款外，均、資金位置：費(fèi)用和效益除當(dāng)年借款外，均 按年末發(fā)

4、生處理按年末發(fā)生處理 n4、經(jīng)濟(jì)分析期、經(jīng)濟(jì)分析期 n5、大中型項(xiàng)目要進(jìn)行不確定性分析、大中型項(xiàng)目要進(jìn)行不確定性分析 6.1 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的目的與要求 三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求三、經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的要求 n1、水利建設(shè)項(xiàng)目的費(fèi)用：是指社會(huì)為項(xiàng)目的建設(shè)、水利建設(shè)項(xiàng)目的費(fèi)用：是指社會(huì)為項(xiàng)目的建設(shè) 和運(yùn)行而付出的代價(jià)；和運(yùn)行而付出的代價(jià)； n水利建設(shè)項(xiàng)目的效益：是指項(xiàng)目為社會(huì)所做的貢水利建設(shè)項(xiàng)目的效益：是指項(xiàng)目為社會(huì)所做的貢 獻(xiàn)。因此，在計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益時(shí)，不僅應(yīng)獻(xiàn)。因此，在計(jì)算項(xiàng)目的費(fèi)用和效益時(shí)，不僅應(yīng) 計(jì)算項(xiàng)目的直接效益、費(fèi)用，而且還應(yīng)計(jì)入項(xiàng)目計(jì)算項(xiàng)目的直接效益、費(fèi)用，而且還應(yīng)計(jì)入項(xiàng)目 明

5、顯的間接效益和費(fèi)用。明顯的間接效益和費(fèi)用。 n2、用影子價(jià)格計(jì)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用、用影子價(jià)格計(jì)算項(xiàng)目的效益與費(fèi)用 n3、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中費(fèi)用不包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移支付：、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)中費(fèi)用不包括國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移支付： 如施工企業(yè)的利潤(rùn)和稅金、國(guó)內(nèi)貸款利息等。如施工企業(yè)的利潤(rùn)和稅金、國(guó)內(nèi)貸款利息等。 n4、社會(huì)折現(xiàn)率、社會(huì)折現(xiàn)率8 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 一、一般規(guī)定一、一般規(guī)定 1、費(fèi)用調(diào)整范圍、費(fèi)用調(diào)整范圍 1）剔除項(xiàng)目工程概（估）算投資中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移支）剔除項(xiàng)目工程概（估）算投資中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移支 付。主要包括企業(yè)利潤(rùn)、稅金、設(shè)備儲(chǔ)備貸款利息等。付。主要包括企業(yè)利潤(rùn)、稅金、設(shè)備儲(chǔ)備貸

6、款利息等。 2）按影子價(jià)格調(diào)整項(xiàng)目耗用主要材料的費(fèi)用。）按影子價(jià)格調(diào)整項(xiàng)目耗用主要材料的費(fèi)用。 3）按影子價(jià)格調(diào)整主要設(shè)備投資。）按影子價(jià)格調(diào)整主要設(shè)備投資。 4）按影子工資調(diào)整勞動(dòng)力費(fèi)用。）按影子工資調(diào)整勞動(dòng)力費(fèi)用。 5）調(diào)整項(xiàng)目占地補(bǔ)償費(fèi)為土地影子費(fèi)用。）調(diào)整項(xiàng)目占地補(bǔ)償費(fèi)為土地影子費(fèi)用。 6）扣除預(yù)備費(fèi)中的價(jià)差預(yù)備費(fèi)。）扣除預(yù)備費(fèi)中的價(jià)差預(yù)備費(fèi)。 7）對(duì)基本預(yù)備費(fèi)進(jìn)行調(diào)整。）對(duì)基本預(yù)備費(fèi)進(jìn)行調(diào)整。 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 二、費(fèi)用調(diào)整二、費(fèi)用調(diào)整 2、投資調(diào)整的簡(jiǎn)化方法、投資調(diào)整的簡(jiǎn)化方法 簡(jiǎn)化調(diào)整法是按大項(xiàng)對(duì)工程概（估）算中分項(xiàng)費(fèi)進(jìn)行調(diào)整，簡(jiǎn)化調(diào)整法是按大項(xiàng)對(duì)工程概（估）算中

7、分項(xiàng)費(fèi)進(jìn)行調(diào)整， 一般僅對(duì)工程概（估）算中占比例較大的費(fèi)用做調(diào)整，一般僅對(duì)工程概（估）算中占比例較大的費(fèi)用做調(diào)整， 適用于中型工程或可行性研究階段國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用適用于中型工程或可行性研究階段國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)費(fèi)用 計(jì)算。簡(jiǎn)化調(diào)整按以下方法進(jìn)行。計(jì)算。簡(jiǎn)化調(diào)整按以下方法進(jìn)行。 1）分析計(jì)算工程項(xiàng)目概（估）算中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移的）分析計(jì)算工程項(xiàng)目概（估）算中屬于國(guó)民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)移的 費(fèi)用（如企業(yè)利潤(rùn)、稅金、各種補(bǔ)貼、設(shè)備儲(chǔ)備貸款費(fèi)用（如企業(yè)利潤(rùn)、稅金、各種補(bǔ)貼、設(shè)備儲(chǔ)備貸款 利息等）（利息等）（A）；）； 2）用影子價(jià)格計(jì)算工程項(xiàng)目的主要材料費(fèi)用，并計(jì)算它）用影子價(jià)格計(jì)算工程項(xiàng)目的主要材料費(fèi)用，并計(jì)算它 與

8、工程概（估）算中主要材料費(fèi)用的差值（與工程概（估）算中主要材料費(fèi)用的差值（B）；）； 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 二、費(fèi)用調(diào)整二、費(fèi)用調(diào)整 3）用影子價(jià)格計(jì)算項(xiàng)目的主要設(shè)備費(fèi)用，并計(jì)算它與工）用影子價(jià)格計(jì)算項(xiàng)目的主要設(shè)備費(fèi)用，并計(jì)算它與工 程概（估）算中主要設(shè)備費(fèi)的差值（程概（估）算中主要設(shè)備費(fèi)的差值（C）；）； 4）用影子工資計(jì)算項(xiàng)目勞動(dòng)力的費(fèi)用，并計(jì)算它與工程）用影子工資計(jì)算項(xiàng)目勞動(dòng)力的費(fèi)用，并計(jì)算它與工程 概（估）算中勞動(dòng)力的費(fèi)用的差值（概（估）算中勞動(dòng)力的費(fèi)用的差值（D）；）； 5）計(jì)算項(xiàng)目占用土地的影子費(fèi)用，并計(jì)算它與工程概）計(jì)算項(xiàng)目占用土地的影子費(fèi)用，并計(jì)算它與工程概 （估）

9、算中土地補(bǔ)償費(fèi)的差值（估）算中土地補(bǔ)償費(fèi)的差值（F）；）； 6）用下式計(jì)算項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的總投資：）用下式計(jì)算項(xiàng)目國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的總投資： =（工程概算項(xiàng)目總投資預(yù)備費(fèi)（工程概算項(xiàng)目總投資預(yù)備費(fèi) ABCDEF）（1+基本預(yù)備費(fèi)率）基本預(yù)備費(fèi)率） 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 二、費(fèi)用調(diào)整二、費(fèi)用調(diào)整 n還應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本、還應(yīng)對(duì)經(jīng)營(yíng)成本、 n流動(dòng)資金進(jìn)行調(diào)整流動(dòng)資金進(jìn)行調(diào)整 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 二、費(fèi)用調(diào)整二、費(fèi)用調(diào)整 三、效益計(jì)算三、效益計(jì)算 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) n1、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率、經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率 EIRR n是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)。它是項(xiàng)目是反映

10、項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)凈貢獻(xiàn)的相對(duì)指標(biāo)。它是項(xiàng)目 計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率，計(jì)算期內(nèi)各年的經(jīng)濟(jì)凈效益現(xiàn)值累計(jì)為零時(shí)的折現(xiàn)率， 其表達(dá)式為：其表達(dá)式為： 四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) n t t t EIRRCB 1 0)1 ()( 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) n2、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值、經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值 n經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值是反映項(xiàng)目對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的凈貢獻(xiàn)的絕對(duì)指 標(biāo)。它是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈效標(biāo)。它是指用社會(huì)折現(xiàn)率將項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)各年的凈效 益折算到基準(zhǔn)年初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為：益折算到基準(zhǔn)年初的現(xiàn)值之和。其表達(dá)式為： 四、國(guó)

11、民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) n t t st iCBENPV 1 0)1 ()( 6.2 國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià) 3、效益費(fèi)用比、效益費(fèi)用比 4、投資回收期、投資回收期 n t t st n t t st iC iB BCRR 1 1 0 )1 ( )1 ( )( 四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo)四、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)指標(biāo) D T t t st iCB 1 0)1 ()( 國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表國(guó)民經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期 200720072008200820092009 1 1效益流量效益流量60187.5 60187.5 0.00 0.00 2989.

12、35 2989.35 2989.35 2989.35 1.11.1項(xiàng)目直接效益項(xiàng)目直接效益59787.0 59787.0 2989.35 2989.35 2989.35 2989.35 1.21.2回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值189.7 189.7 1.31.3回收流動(dòng)資金回收流動(dòng)資金210.8 210.8 1.41.4項(xiàng)目間接效益項(xiàng)目間接效益 2 2費(fèi)用流量費(fèi)用流量29507.4 29507.4 3794.19 3794.19 1485.92 1485.92 1275.12 1275.12 2.12.1建設(shè)投資建設(shè)投資3794.2 3794.2 3794.19 3794.19 2.22.

13、2流動(dòng)資金流動(dòng)資金210.8 210.8 210.80 210.80 2.32.3經(jīng)營(yíng)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)費(fèi)用25502.4 25502.4 1275.12 1275.12 1275.12 1275.12 2.42.4維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資 2.52.5項(xiàng)目間接費(fèi)用項(xiàng)目間接費(fèi)用 3 3凈效益流量?jī)粜б媪髁?0680.1 30680.1 -3794.19 -3794.19 1503.43 1503.43 1714.23 1714.23 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) n 1、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容 n財(cái)務(wù)分析應(yīng)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上進(jìn)行，財(cái)務(wù)分析應(yīng)在項(xiàng)目財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算的基礎(chǔ)上進(jìn)行， 財(cái)務(wù)分

14、析的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)和目標(biāo)確定。財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目的性質(zhì)和目標(biāo)確定。 n對(duì)于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目對(duì)于經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)通過(guò)編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表，財(cái)務(wù)分析應(yīng)通過(guò)編制財(cái)務(wù)分析報(bào)表， 計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)盈利能力、償債能力和財(cái) 務(wù)生存能力務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受性，明確項(xiàng)目對(duì)，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可接受性，明確項(xiàng)目對(duì) 財(cái)務(wù)主體及投資者的價(jià)值貢獻(xiàn)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。財(cái)務(wù)主體及投資者的價(jià)值貢獻(xiàn)，為項(xiàng)目決策提供依據(jù)。 n對(duì)于對(duì)于非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目非經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目，財(cái)務(wù)分析應(yīng)主要分析項(xiàng)目的，財(cái)務(wù)分析應(yīng)主要分析項(xiàng)目的財(cái)務(wù)財(cái)務(wù) 生存能力。生存能力。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般

15、規(guī)定一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) n2、融資前分析、融資前分析 n融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。融資前分析應(yīng)以動(dòng)態(tài)分析為主，靜態(tài)分析為輔。 n融資前動(dòng)態(tài)分析應(yīng)以營(yíng)業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本融資前動(dòng)態(tài)分析應(yīng)以營(yíng)業(yè)收入、建設(shè)投資、經(jīng)營(yíng)成本 和流動(dòng)資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流和流動(dòng)資金的估算為基礎(chǔ)，考察整個(gè)計(jì)算期內(nèi)現(xiàn)金流 入和現(xiàn)金流出，入和現(xiàn)金流出，編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表，利用資金，利用資金 時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行折現(xiàn)，時(shí)間價(jià)值的原理進(jìn)行折現(xiàn)，計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率計(jì)算項(xiàng)目投資內(nèi)部收益率 和凈現(xiàn)值、投資回收期等指標(biāo)和凈現(xiàn)值、投資回收期等指

16、標(biāo)。融資前分析可選擇計(jì)。融資前分析可選擇計(jì) 算算所得稅前指標(biāo)和所得稅后指標(biāo)所得稅前指標(biāo)和所得稅后指標(biāo)。 n融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資融資前分析排除了融資方案變化的影響，從項(xiàng)目投資 總獲利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性?？偒@利能力的角度，考察項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)的合理性。 n在項(xiàng)目建議書階段，可只進(jìn)行融資前分析。在項(xiàng)目建議書階段，可只進(jìn)行融資前分析。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 3、融資后分析、融資后分析 融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，融資后分析應(yīng)以融資前分析和初步的融資方案為基礎(chǔ)，考察考察 項(xiàng)目在擬定融資條件下的可

17、行性。項(xiàng)目在擬定融資條件下的可行性。融資后分析用于比選融資融資后分析用于比選融資 方案，幫助投資者做出融資決策。方案，幫助投資者做出融資決策。 融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動(dòng)態(tài)和靜態(tài)分析：融資后的盈利能力分析應(yīng)包括動(dòng)態(tài)和靜態(tài)分析： 1）動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次：）動(dòng)態(tài)分析包括下列兩個(gè)層次： 項(xiàng)目資本金流量分析項(xiàng)目資本金流量分析 考察項(xiàng)目資本金可獲得的收益水平?？疾祉?xiàng)目資本金可獲得的收益水平。 投資各方現(xiàn)金流量分析投資各方現(xiàn)金流量分析 考察投資各方可能獲得的收益水平?？疾焱顿Y各方可能獲得的收益水平。 2）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標(biāo)。）靜態(tài)分析：靜態(tài)指標(biāo)。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定 6.

18、3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) n4、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算采用的價(jià)格、財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用估算采用的價(jià)格 n（1）選取財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用價(jià)格時(shí)應(yīng)正確處理價(jià)格總水）選取財(cái)務(wù)效益與費(fèi)用價(jià)格時(shí)應(yīng)正確處理價(jià)格總水 平變動(dòng)因素，原則上平變動(dòng)因素，原則上盈利能力分析應(yīng)考慮相對(duì)價(jià)格變化，盈利能力分析應(yīng)考慮相對(duì)價(jià)格變化， 而償債能力分析應(yīng)同時(shí)考慮相對(duì)價(jià)格變化和價(jià)格總水平而償債能力分析應(yīng)同時(shí)考慮相對(duì)價(jià)格變化和價(jià)格總水平 變動(dòng)的影響。變動(dòng)的影響。 n（2）項(xiàng)目投資估算應(yīng)采用）項(xiàng)目投資估算應(yīng)采用含增值稅價(jià)格含增值稅價(jià)格，包括建設(shè)投，包括建設(shè)投 資、流動(dòng)資金和運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的維持運(yùn)營(yíng)投資。資、流動(dòng)資金和運(yùn)營(yíng)期內(nèi)的維持運(yùn)營(yíng)投資。 n（3）項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)

19、期內(nèi)投資投入與產(chǎn)出采用的價(jià)格可以是）項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)投資投入與產(chǎn)出采用的價(jià)格可以是 含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格含增值稅的價(jià)格，也可以是不含增值稅的價(jià)格。 一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定一、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的一般規(guī)定 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 盈利能力盈利能力 分析指標(biāo)分析指標(biāo) 投資回收期投資回收期Pt 財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值FNPV 財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率FIRR 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 總投資收益率總投資收益率ROI 資本金利潤(rùn)率資本金利潤(rùn)率ROE 動(dòng)動(dòng) 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 1、總投資收益率（、總投資收

20、益率（ROI） 表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年表示總投資的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正常年 份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)（份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)（EBIT） 與項(xiàng)目總投資（與項(xiàng)目總投資（TI）的比率；總投資收益率按下式計(jì)算）的比率；總投資收益率按下式計(jì)算 %100 TI EBIT ROI EBIT項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn)項(xiàng)目正常年份的年息稅前利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均息稅前利潤(rùn) TI項(xiàng)目總投資。項(xiàng)目總投資。 總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總投資收益率表示總投資收益率高于同行業(yè)的收益率參考值，表明用總

21、投資收益率表示 的盈利能力滿足要求。的盈利能力滿足要求。 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 二、盈利能力分析二、盈利能力分析 2、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（、項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率（ROE） 表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正表示項(xiàng)目資本金的盈利水平，系指項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)能力后正 常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)（常年份的年凈利潤(rùn)或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)（NP）與項(xiàng)目）與項(xiàng)目 資本金（資本金（EC）的比率；項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率應(yīng)按下式計(jì)算）的比率；項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率應(yīng)按下式計(jì)算 NP項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn)項(xiàng)目正常年份的年凈利潤(rùn) 或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)；或運(yùn)營(yíng)期內(nèi)年平均凈利潤(rùn)； 年凈利潤(rùn)年凈利潤(rùn)=利

22、潤(rùn)總額利潤(rùn)總額所得稅所得稅 EC項(xiàng)目資本金。項(xiàng)目資本金。 項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng)項(xiàng)目資本金凈利潤(rùn)率高于同行業(yè)的凈利潤(rùn)率參考值，表明用項(xiàng) 目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求。目資本金凈利潤(rùn)率表示的盈利能力滿足要求。 %100 EC NP ROE 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 三、償債能力分析三、償債能力分析 償債能力償債能力 分析指標(biāo)分析指標(biāo) 資產(chǎn)負(fù)債率（資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR） 償債備付率（償債備付率（DSCR） 利息備付率（利息備付率（ICR） 靜靜 態(tài)態(tài) 指指 標(biāo)標(biāo) 借款償還期（借款償還期（PD） 動(dòng)態(tài)指標(biāo)動(dòng)態(tài)指標(biāo) 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （1）利息備付率（

23、）利息備付率（ICR） 系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（系指在借款償還期內(nèi)的息稅前利潤(rùn)（EBIT）與應(yīng)付利息）與應(yīng)付利息 的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù)的比值，它從付息資金來(lái)源的充裕性角度反映項(xiàng)目?jī)敻秱鶆?wù) 利息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算：利息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算： EBIT息稅前利潤(rùn)息稅前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額+應(yīng)付利息；應(yīng)付利息； 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額=銷售收入銷售收入-總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用-銷售稅金及附加銷售稅金及附加 PI計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息。計(jì)入總成本費(fèi)用的應(yīng)付利息。 利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。利息備付率高，表明利息償付的保利息備付率應(yīng)分年計(jì)算。利息備付率高，表明利

24、息償付的保 障程度高。利息備付率應(yīng)大于障程度高。利息備付率應(yīng)大于2，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。，并結(jié)合債權(quán)人的要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 PI EBIT ICR 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （2）償債備付率（）償債備付率（DSCR） 系指在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與應(yīng)系指在借款償還期內(nèi)，用于計(jì)算還本付息的資金與應(yīng) 還本付息金額（還本付息金額（FD）的比值，它表示可用于還本付息的資）的比值，它表示可用于還本付息的資 金償還借款本息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算：金償還借款本息的保障程度，應(yīng)按下式計(jì)算： EBITDA息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷；息稅前利潤(rùn)加折舊和攤銷；TAX所得稅所

25、得稅 FD應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全應(yīng)還本付息金額，包括還本金額和計(jì)入總成本費(fèi)用的全 部利息。部利息。 償債備付率應(yīng)分年計(jì)算，償債備付率高，表明可用于還本付息的償債備付率應(yīng)分年計(jì)算，償債備付率高，表明可用于還本付息的 資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于資金保障程度高。償債備付率應(yīng)大于1，并結(jié)合債權(quán)人要求確定。，并結(jié)合債權(quán)人要求確定。 三、償債能力分析三、償債能力分析 FD TEBITAD DSCR AX 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （3）資產(chǎn)負(fù)債率（）資產(chǎn)負(fù)債率（LOAR) 系指各期末負(fù)債總額（系指各期末負(fù)債總額（TL）與資產(chǎn)總額（）與資產(chǎn)總額（TA）的比率，）的比率， 應(yīng)按

26、下式計(jì)算：應(yīng)按下式計(jì)算： TL期末負(fù)債總額；期末負(fù)債總額；TA期末資產(chǎn)總額。期末資產(chǎn)總額。 適度的資產(chǎn)負(fù)債率，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健、具有較強(qiáng)的籌資能適度的資產(chǎn)負(fù)債率，表明企業(yè)經(jīng)營(yíng)安全、穩(wěn)健、具有較強(qiáng)的籌資能 力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國(guó)家宏觀力，也表明企業(yè)和債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)較小。對(duì)該指標(biāo)的分析，應(yīng)結(jié)合國(guó)家宏觀 經(jīng)濟(jì)狀況經(jīng)濟(jì)狀況.行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)行業(yè)發(fā)展趨勢(shì).企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件判定。項(xiàng)目財(cái)務(wù)分企業(yè)所處競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境等具體條件判定。項(xiàng)目財(cái)務(wù)分 析中，在長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。析中，在長(zhǎng)期債務(wù)還清后，可不再計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率。 三、償債能力分析三、償債能力分析 %

27、100 TA TL LOAR 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) （4）借款償還期（）借款償還期（PD） 固定資產(chǎn)借款償還期是用項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償固定資產(chǎn)借款償還期是用項(xiàng)目投產(chǎn)后可用于還款的資金償 還借款的本金和利息所需要的時(shí)間。應(yīng)按下式計(jì)算：還借款的本金和利息所需要的時(shí)間。應(yīng)按下式計(jì)算： Id借款本金和建設(shè)期利息之和；借款本金和建設(shè)期利息之和； Rt可用于還貸的資金。包括利潤(rùn)、折舊、攤銷費(fèi)和其它資金?？捎糜谶€貸的資金。包括利潤(rùn)、折舊、攤銷費(fèi)和其它資金。 PD貸款償還期（從借款開始年算起）。貸款償還期（從借款開始年算起）。 可用于還貸的利潤(rùn)可用于還貸的利潤(rùn) = （損益表中）未分配利潤(rùn)（損益表中

28、）未分配利潤(rùn) 可用于還貸的折舊可用于還貸的折舊: 股份公司用股份公司用100的折舊費(fèi)還貸；的折舊費(fèi)還貸； 其它公司：第其它公司：第13年為年為80（外資（外資90） 第四年以后為第四年以后為50（外資（外資60） 三、償債能力分析三、償債能力分析 D P t dt IR 1 6.3 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià) 四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表四、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)報(bào)表 基本報(bào)表基本報(bào)表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 基本報(bào)表基本報(bào)表2 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 基本報(bào)表基本報(bào)表3 項(xiàng)目投資各方現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資各方現(xiàn)金流量表 基本報(bào)表基本報(bào)表4 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 基本報(bào)表基本報(bào)表5 項(xiàng)目

29、財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表項(xiàng)目財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 基本報(bào)表基本報(bào)表6 資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債表 基本報(bào)表基本報(bào)表7 項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表（國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)）項(xiàng)目投資經(jīng)濟(jì)費(fèi)用效益流量表（國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)） 輔助報(bào)表輔助報(bào)表1 投資計(jì)劃及資金籌措表投資計(jì)劃及資金籌措表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表2 固定資產(chǎn)折舊估算表固定資產(chǎn)折舊估算表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表3無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表無(wú)形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷估算表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表4總成本費(fèi)用表總成本費(fèi)用表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表5 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表6 流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資金估算表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表7 借

30、款還本付息表借款還本付息表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表1 投資計(jì)劃與資金籌措表投資計(jì)劃與資金籌措表 下例為按銷售價(jià)格下例為按銷售價(jià)格 含增值稅情況含增值稅情況 續(xù)輔助報(bào)表續(xù)輔助報(bào)表1 投資計(jì)劃與資金籌措表投資計(jì)劃與資金籌措表 輔助報(bào)表輔助報(bào)表2 固定資產(chǎn)折舊表固定資產(chǎn)折舊表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目 合合 計(jì)計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1 固定資產(chǎn)原固定資產(chǎn)原 值值 1873.2 6 =總投資總投資-無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)-遞延資產(chǎn)遞延資產(chǎn)+建設(shè)期建設(shè)期 貸款利息貸款利息 1.1年折舊費(fèi)年折舊費(fèi)89.92 89.92 按規(guī)定方法計(jì)算按規(guī)定方法計(jì)算 1.2凈值凈值1783.3

31、4 1693.42 原值原值-累計(jì)折舊費(fèi)累計(jì)折舊費(fèi) 輔助報(bào)表輔助報(bào)表3 無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷表無(wú)形資產(chǎn)、遞延資產(chǎn)攤銷表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1 無(wú)形資產(chǎn)原值無(wú)形資產(chǎn)原值100.00 征地費(fèi)等征地費(fèi)等 1.1 攤銷攤銷5.00 5.00 按規(guī)定方法計(jì)算按規(guī)定方法計(jì)算 1.2 凈值凈值95.00 90.00 原值原值-累計(jì)攤消值累計(jì)攤消值 2 其它資產(chǎn)其它資產(chǎn)12.50 遞延資產(chǎn)：生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi)遞延資產(chǎn)：生產(chǎn)準(zhǔn)備費(fèi) 等等 2.1 攤銷攤銷2.50 2.50 按規(guī)定方法計(jì)算按規(guī)定方法計(jì)算 2.2 凈值凈值10.00 7.50

32、 原值原值-累計(jì)攤消值累計(jì)攤消值 3 合計(jì)合計(jì)1+2 3.1 攤銷攤銷7.50 7.50 1.1+2.1 3.2 凈值凈值105.00 97.50 1.2+2.2 輔助報(bào)表輔助報(bào)表4 總成本費(fèi)用計(jì)算表總成本費(fèi)用計(jì)算表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 合合 計(jì)計(jì) 施工施工 期期 運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1 外購(gòu)原材料費(fèi)外購(gòu)原材料費(fèi)292.94 292.94 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2 外購(gòu)燃料及動(dòng)力外購(gòu)燃料及動(dòng)力 費(fèi)費(fèi) 78.75 78.75 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3 工資及福利費(fèi)工資及福利費(fèi)24.00 24.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 4 修理費(fèi)修理費(fèi)50.58 50.58 基本數(shù)據(jù)基

33、本數(shù)據(jù) 5 其它費(fèi)用其它費(fèi)用44.63 44.63 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 6 經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本490.90 490.90 1+2+3+4+5 7 折舊費(fèi)折舊費(fèi)89.92 89.92 折舊表：折舊表：1.1 8 攤銷費(fèi)攤銷費(fèi)7.50 7.50 攤銷表：攤銷表：3.1 9 利息支出利息支出113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5 10 總成本費(fèi)用總成本費(fèi)用701.43 690.50 6+7+8+9 其中：可變成本其中：可變成本529.43 518.50 1+2+5+9 固定成本固定成本172.00 172.00 10-可變成本可變成本 輔助報(bào)表輔助報(bào)表5 流動(dòng)資金估算表流動(dòng)資

34、金估算表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 周轉(zhuǎn)周轉(zhuǎn) 次數(shù)次數(shù) 運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 20082009 1流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)343.01 343.01 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款598.18 98.18 總成本費(fèi)用表：總成本費(fèi)用表：6/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.2存貨存貨5172.52 172.52 總成本費(fèi)用表：（總成本費(fèi)用表：（1+2）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)+6/ 周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.3現(xiàn)金現(xiàn)金513.73 13.73 總成本費(fèi)用表：（總成本費(fèi)用表：（3+5）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 1.4預(yù)付賬款預(yù)付賬款558.59 58.59 總成本費(fèi)用表：總成本費(fèi)用表：1/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)

35、 2流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)負(fù)債253.57 253.57 2.1+2.2 2.1應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款661.95 61.95 總成本費(fèi)用表：（總成本費(fèi)用表：（1+2）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 2.2預(yù)收賬款預(yù)收賬款8191.63 191.63 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù) 3流動(dòng)資金流動(dòng)資金89.44 89.44 1-2 4流動(dòng)資金增加額流動(dòng)資金增加額89.44 0.00 前后兩年流動(dòng)資金之差前后兩年流動(dòng)資金之差 其中：流動(dòng)資金借款其中：流動(dòng)資金借款62.44 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 自有流動(dòng)資金自有流動(dòng)資金27.00 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 輔助報(bào)表輔助報(bào)表6 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算

36、表營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金及附加和增值稅估算表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入30661533.00 1533.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 銷項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額278.7139.35 139.35 =3.1 2營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加27.8713.94 13.94 2.1+2.2+2.3+2.4 2.1營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅00.00 0.00 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 2.2消費(fèi)費(fèi)消費(fèi)費(fèi)00.00 0.00 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 2.3城市維護(hù)建設(shè)稅城市維護(hù)建設(shè)稅19.5099.75 9.75 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 2.4教育費(fèi)

37、附加教育費(fèi)附加8.3614.18 4.18 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 3增值稅增值稅278.70 139.35139.35=3.1-3.2 3.1銷項(xiàng)稅額銷項(xiàng)稅額278.70 139.35 139.35 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 3.2 進(jìn)項(xiàng)稅額進(jìn)項(xiàng)稅額0.00 0.00 0.00 按規(guī)定計(jì)算按規(guī)定計(jì)算 輔助報(bào)表輔助報(bào)表7 借款還本付息計(jì)算表借款還本付息計(jì)算表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 借款利借款利 率率 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1長(zhǎng)期借款長(zhǎng)期借款0.0684 1.1期初借款余額期初借款余額1597.76 1437.98 1.6上一年末數(shù)值上一年末數(shù)值 1.2當(dāng)

38、期借款當(dāng)期借款1544.92 投資計(jì)劃表投資計(jì)劃表 1.3當(dāng)期借款利息當(dāng)期借款利息52.84 （1.1+1.2/2)利率利率 1.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本159.78 159.78 運(yùn)行期初運(yùn)行期初1.1/還本年限還本年限 1.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息109.29 98.36 1.1利率利率 1.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1437.98 1278.20 1.1-1.4；建設(shè)期為；建設(shè)期為 1.1+1.2+1.3 2債券債券0.00 0.00 0.00 2.1期初債券余額期初債券余額0.00 0.00 2.6上一年末數(shù)值上一年末數(shù)值 2.2當(dāng)期債券當(dāng)期債券0.00 0.00 投資計(jì)劃表投資計(jì)

39、劃表 2.3當(dāng)期債券利息當(dāng)期債券利息0.00 0.00 （2.1+2.6/2)利率利率 2.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本運(yùn)行期初運(yùn)行期初1.1/還本年限還本年限 2.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息0.00 0.00 2.1利率利率 2.6期末債券余額期末債券余額0.00 0.00 0.00 2.1-1.4 續(xù)輔助報(bào)表續(xù)輔助報(bào)表7 借款還本付息計(jì)算表借款還本付息計(jì)算表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 利率利率 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 2007 20082009 3流動(dòng)資金流動(dòng)資金0.0612 3.1期初流動(dòng)資金借款期初流動(dòng)資金借款62.44 62.44 3.5上一年數(shù)值上一年數(shù)值 3.2當(dāng)期借款當(dāng)期借款0.0

40、0 62.44 0.00 流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金借款流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金借款 3.3當(dāng)期還本當(dāng)期還本最后一年還款最后一年還款 3.4當(dāng)期利息當(dāng)期利息3.82 3.82 3.1利率利率 3.5期末借款余額期末借款余額62.44 62.44 3.1-3.3 4債務(wù)合計(jì)債務(wù)合計(jì) 4.1期初借款余額期初借款余額0.00 1660.20 1500.42 1.1+2.1+3.1 4.2當(dāng)期借款當(dāng)期借款1544.92 62.44 0.00 1.2+2.2+3.2 4.3當(dāng)期借款利息當(dāng)期借款利息52.84 3.82 3.82 1.3+2.3+3.4 4.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本0.00 159.78 159.78 1

41、.4+2.4+3.3 4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息0.00 113.11 102.18 1.5+2.5+3.4 4.6期末借款余額期末借款余額1597.76 1500.42 1340.64 1.6+2.6+3.5 利息備付率利息備付率7.007.75利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表：利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表：20/4.5 償債備付率償債備付率2.44 2.52 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表：利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表：21 9/(4.4+4.5) 利息備付率息稅前利潤(rùn)利息備付率息稅前利潤(rùn)/應(yīng)付利息應(yīng)付利息 償債備付率（息稅前利潤(rùn)折舊費(fèi)攤銷償債備付率（息稅前利潤(rùn)折舊費(fèi)攤銷-所得稅）所得稅）/應(yīng)還本付息應(yīng)還本付息 基本報(bào)表基本報(bào)表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流

42、量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目 合合 計(jì)計(jì) 施工施工 期期 運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.00 1533.0 0 1+1+1.2+1.3+1.4 1.1營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入0.00 1533.00 1533.0 0 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：1 1.2補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動(dòng)資金回收流動(dòng)資金最后一年有最后一年有 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1932.92 733.62 644.19 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6 2.1建設(shè)投資建設(shè)投

43、資1932.92 投資計(jì)劃表：投資計(jì)劃表：1.1 2.2流動(dòng)資金流動(dòng)資金89.44 0.00 流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金表：4 2.3經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本0.00 490.90 490.90 總成本費(fèi)用表：總成本費(fèi)用表：6 2.4營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：2 2.5 增值稅增值稅（銷售價(jià)格（銷售價(jià)格 不含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)）不含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)） 0.00 139.35 139.35 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：3 2.6維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 續(xù)基本報(bào)表續(xù)基本報(bào)表1 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工

44、期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 3 所得稅前凈現(xiàn)所得稅前凈現(xiàn) 金流量金流量 -1932.92 799.38 888.82 1-2 4 累計(jì)所得稅前累計(jì)所得稅前 凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量 -1932.92 -1133.54 -244.73 5調(diào)整所得稅調(diào)整所得稅0.00 261.16 261.16 （借款還本付息表：（借款還本付息表： 4.5當(dāng)期利息當(dāng)期利息+利潤(rùn)表：利潤(rùn)表： 6利潤(rùn)總額）利潤(rùn)總額）33 6 所得稅后凈現(xiàn)所得稅后凈現(xiàn) 金流量金流量 -1932.92 538.22 627.65 3-5 7 累計(jì)所得稅后累計(jì)所得稅后 凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量 -1932.92

45、 -1394.70 -767.05 基本報(bào)表基本報(bào)表2 項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.00 1533.00 1.1+1.2+1.3+1.4 1.1營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入0.00 1533.00 1533.00 營(yíng)業(yè)收入表營(yíng)業(yè)收入表 1.2補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入0.00 0.00 0.00 1.3回收固定資產(chǎn)余值回收固定資產(chǎn)余值最后一年有最后一年有 1.4回收流動(dòng)資金回收流動(dòng)資金最后一年有最后一年有 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出388.00 1167.9 1 1133.5

46、 9 2.1+2.2+2.3+2.4+2.5+2.6+2.7+2. 8 2.1項(xiàng)目資本金項(xiàng)目資本金388.00 27.00 0.00 投資計(jì)劃表：投資計(jì)劃表：2.1 2.2借款本金償還借款本金償還159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4當(dāng)期還本當(dāng)期還本 2.3借款利息支付借款利息支付113.11 102.18借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 2.4經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本0.00 490.90 490.90 總成本費(fèi)用表：總成本費(fèi)用表：6 2.5營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：2 2.6 增值稅增值稅

47、（銷售價(jià)格不（銷售價(jià)格不 含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)）含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)） 0.00 139.35 139.35 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：3 2.7所得稅所得稅223.83 227.44 利潤(rùn)表：利潤(rùn)表：9 2.8維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資0.00 0.00 0.00 3凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量-388.00 365.09399.41 1-2 4累計(jì)凈現(xiàn)金流量累計(jì)凈現(xiàn)金流量-388.00 -22.91376.50 基本報(bào)表基本報(bào)表3 投資各方現(xiàn)金流量表投資各方現(xiàn)金流量表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 409.01 824.6

48、0 1.1+1.2+1.3+1.4+1.5 1.1實(shí)分利潤(rùn)實(shí)分利潤(rùn)0.00 409.01 824.60 利潤(rùn)表：利潤(rùn)表：17 1.2 資產(chǎn)處置收益資產(chǎn)處置收益 分配分配 0.00 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.3租賃費(fèi)收入租賃費(fèi)收入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.4 技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使 用收入用收入 基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 1.5其它現(xiàn)金流入其它現(xiàn)金流入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出388.00 27.00 0.00 2.1+2.2+2.3 2.1實(shí)繳資本實(shí)繳資本388.00 27.00 0.00 投資計(jì)劃表：投資計(jì)劃表：2.1資本金資本金 2.2租賃資產(chǎn)支出租賃資產(chǎn)支出基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 2.3其它現(xiàn)金流

49、出其它現(xiàn)金流出基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3凈現(xiàn)金流量?jī)衄F(xiàn)金流量-388.00 382.01 824.60 1-2 基本報(bào)表基本報(bào)表4 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工施工 期期 運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1 營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入0.00 1533.0 0 1533.0 0 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：1 2 營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：2 3 增值稅增值稅（銷售價(jià)格不（銷售價(jià)格不 含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)）含稅時(shí)，該項(xiàng)無(wú)） 0.00 139.35 139.35 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：3 4 總成

50、本費(fèi)用總成本費(fèi)用0.00 701.43 690.50 總成本費(fèi)用表：總成本費(fèi)用表：10 5 補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入0.00 0.00 0.00 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表： 1.2 6 利潤(rùn)總額利潤(rùn)總額(1-2-3-4+5)0.00 678.29 689.22 1-2-3-4+5 7 彌補(bǔ)以前年度虧損彌補(bǔ)以前年度虧損基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 8 應(yīng)納稅所得額應(yīng)納稅所得額(6-7)0.00 678.29 689.22 6-7 9 所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 733 10 凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)(6-9)0.00 454.45 461.77 6-9 11 期初未分配利潤(rùn)期初未分配利潤(rùn)0.

51、00 409.01 前一年的前一年的19 12 可供分配利潤(rùn)可供分配利潤(rùn)(10+11)0.00 454.45 870.78 10+11 續(xù)基本報(bào)表續(xù)基本報(bào)表4 利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表利潤(rùn)與利潤(rùn)分配表 序序 號(hào)號(hào) 項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工施工 期期 運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 13 提取法定盈余公積金提取法定盈余公積金0.00 45.45 46.18 1010 14 可供投資者分配的利潤(rùn)可供投資者分配的利潤(rùn)0.00 409.01 824.60 12-13 15 應(yīng)付優(yōu)先股股利應(yīng)付優(yōu)先股股利基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 16 提取任意公積金提取任意公積金基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 17 應(yīng)付普通股股

52、利應(yīng)付普通股股利(14-15- 16) 0.00 409.01 824.60 14-15-16 18 各投資方利潤(rùn)分配各投資方利潤(rùn)分配基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 19 未分配利潤(rùn)未分配利潤(rùn)(14-15-16- 18) 0.00 409.01 824.60 14-15-16-18 20 息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額息稅前利潤(rùn)利潤(rùn)總額 利息支出利息支出 0.00 791.40 791.40 6+借款還本付息表：借款還本付息表： 4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 21 息稅折舊攤銷前利潤(rùn)息稅折舊攤銷前利潤(rùn) 20折舊攤銷折舊攤銷 0.00 888.82 888.82 20+折舊表：折舊表：1.1+攤銷攤銷 表：表：3.1 累計(jì)達(dá)到

53、資本金總累計(jì)達(dá)到資本金總 額額50%后不再提取后不再提取 基本報(bào)表基本報(bào)表5 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目 合合 計(jì)計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 1經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量0.00 664.98 661.37 1.1-1.2 1.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入0.00 1533.0 1533.00 1.1.1+1.1.2+1.1.3 1.1.1營(yíng)業(yè)收入營(yíng)業(yè)收入0.00 1533.0 1533.00 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：1 增值稅銷項(xiàng)稅額增值稅銷項(xiàng)稅額（銷（銷 售價(jià)格含稅時(shí)，該項(xiàng)售價(jià)格含稅時(shí)，該項(xiàng) 無(wú)）無(wú)） 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)

54、收入表：3 1.1.2補(bǔ)貼收入補(bǔ)貼收入0.00 0.00 0.00 1.1.3其它收入其它收入 1.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出0.00 868.02 871.63 1.2.1+1.2.2+1.2.3+1.2.4+1.2.5 1.2.1經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本0.00 490.90 490.90 總成本表：總成本表：6 1.2.2營(yíng)業(yè)稅金及附加營(yíng)業(yè)稅金及附加0.00 13.94 13.94 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：2 增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額（銷（銷 售價(jià)格含稅時(shí)，該項(xiàng)售價(jià)格含稅時(shí)，該項(xiàng) 無(wú)）無(wú)） 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表：3 1.2.3增值稅增值稅0.00 139.35 139.35 營(yíng)業(yè)收入表：營(yíng)業(yè)收入表

55、：3 1.2.4所得稅所得稅0.00 223.83 227.44 利潤(rùn)表：利潤(rùn)表：9 1.2.5其它流出其它流出 續(xù)基本報(bào)表續(xù)基本報(bào)表5 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目合計(jì)合計(jì) 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 2 投資活動(dòng)凈現(xiàn)金投資活動(dòng)凈現(xiàn)金 流量流量 -1985.76 -89.44 0.00 2.1-2.2 2.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入 2.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出1985.76 89.44 0.00 2.2.1+2.2.2+2.2.3+2.2.4 2.2.1建設(shè)投資建設(shè)投資1985.76 本金本金+借款借款+利息利息投資計(jì)劃表：投資計(jì)劃表：1

56、.1建設(shè)投資建設(shè)投資+1.2 2.2.2維持運(yùn)營(yíng)投資維持運(yùn)營(yíng)投資0.00 0.00 0.00 項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表：2.6 2.2.3流動(dòng)資金流動(dòng)資金0.00 89.44 0.00 流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金表：4流動(dòng)資金本年流動(dòng)資金本年 增加額增加額 2.2.4其它流出其它流出 續(xù)基本報(bào)表續(xù)基本報(bào)表5 財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表財(cái)務(wù)計(jì)劃現(xiàn)金流量表 序號(hào)序號(hào)項(xiàng)目項(xiàng)目 施工期施工期運(yùn)行期運(yùn)行期計(jì)算說(shuō)明計(jì)算說(shuō)明 200720082009 3籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量籌資活動(dòng)凈現(xiàn)金流量1985.76 -183.45 -261.96 3.1-3.2 3.1現(xiàn)金流入現(xiàn)金流入1985.76 89.44 0.0

57、0 3.1.13.1.6合計(jì)合計(jì) 3.1.1項(xiàng)目資本金投入項(xiàng)目資本金投入388.00 27.00 0.00 投資計(jì)劃表：投資計(jì)劃表：2.1 3.1.2建設(shè)投資借款建設(shè)投資借款1597.76 借款借款+利息利息投資計(jì)劃表：長(zhǎng)期借款投資計(jì)劃表：長(zhǎng)期借款+利息利息 3.1.3流動(dòng)資金借款流動(dòng)資金借款0.00 62.44 0.00 流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金借款流動(dòng)資金表：流動(dòng)資金借款 3.1.4債券債券0.00 0.00 0.00 投資計(jì)劃表投資計(jì)劃表 3.1.5短期借款短期借款基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3.1.6其它流入其它流入基本數(shù)據(jù)基本數(shù)據(jù) 3.2現(xiàn)金流出現(xiàn)金流出0.00 272.89 261.96 3.2.1+3.2.2+3.2.3+3.2.4 3.2.1各種利息支出各種利息支出0.00 113.11 102.18 借款還本付息表：借款還本付息表：4.5當(dāng)期付息當(dāng)期付息 3.2.2償還債務(wù)本金償還債務(wù)本金0.00 159.78 159.78 借款還本付息表：借款還本付息表：4.4本年還本本年還本 3.2.3應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）應(yīng)付利潤(rùn)（股利分配）0.00 0.00 利潤(rùn)表利潤(rùn)表 3.2.