關(guān)聯(lián)交易規(guī)則與案例分享

1、1 關(guān)聯(lián)交易規(guī)則與案例分享關(guān)聯(lián)交易規(guī)則與案例分享 2 目目 錄錄 最新監(jiān)管案例分享 2 關(guān)聯(lián)交易規(guī)則 3 1 3 關(guān)聯(lián)交易規(guī)則提綱關(guān)聯(lián)交易規(guī)則提綱 l 一、規(guī)范上市公司關(guān)聯(lián)交易的主要法律法規(guī) l 二、上市公司關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定 l 三、上市公司關(guān)聯(lián)交易的決策程序和披露要求 l 四、法律法規(guī)禁止的關(guān)聯(lián)交易 4 一、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易的主要法律法規(guī) 5 法規(guī)框架法規(guī)框架 公司法（第公司法（第217條）條） 證監(jiān)會(huì)證監(jiān)會(huì) 上交所上交所 上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引 財(cái)政部財(cái)政部 企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則 第第36號(hào)號(hào) 銀監(jiān)會(huì)銀監(jiān)會(huì) 商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián) 交易

2、管理辦法（銀監(jiān)會(huì)交易管理辦法（銀監(jiān)會(huì)2004第第3 號(hào)）號(hào)） 證監(jiān)發(fā)證監(jiān)發(fā) 200356號(hào)號(hào) 上市部函上市部函 2011139號(hào)號(hào) 上市部函上市部函 2012107號(hào)號(hào) 股票上市規(guī)則股票上市規(guī)則 第十章第十章 證監(jiān)公司字證監(jiān)公司字 2007212號(hào)號(hào) 商業(yè)銀行信息披露特別商業(yè)銀行信息披露特別 規(guī)定規(guī)定 20143號(hào)號(hào) 6 法律框架法律框架 公司法第217條： 公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、 監(jiān)事、高級管理人員與其直接或者間 接控制的企業(yè)之間的關(guān)系，以及可能 導(dǎo)致公司利益轉(zhuǎn)移的其他關(guān)系。但是， 國家控股的企業(yè)之間不僅因?yàn)橥車?家控股而具有關(guān)聯(lián)關(guān)系。 7 法律框架法律框架公司法 控股股東或?qū)嶋H

3、控制人控股股東或?qū)嶋H控制人 企業(yè)企業(yè) 控制或間接控制 董事、監(jiān)事和高管董事、監(jiān)事和高管 企業(yè)企業(yè) 控制或間接控制 控股股東控股股東：50%以上股權(quán)，或雖不到50%，但表決權(quán)對股東大會(huì)有重大影響的。 實(shí)際控制人實(shí)際控制人：雖不是股東，但通過投資或協(xié)議等，能夠?qū)嶋H支配公司行為。 8 二、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定 9 二、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定 關(guān)聯(lián)交易的定義 關(guān)聯(lián)交易的定義：上市公司的關(guān)聯(lián)交 易，是指上市公司或者其控股子公司 與上市公司關(guān)聯(lián)人之間發(fā)生的可能導(dǎo) 致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng) 。 10 首先判斷： 交易對方是 否是關(guān)聯(lián)人？ 其次判斷： 是否是轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移 資源或者義資源或者義 務(wù)的交易務(wù)的交易 關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定的順

4、序 11 它們是關(guān)聯(lián)交易嗎？ 1、上市公司A（60%）與其控股股東B（40%） 共同投資的A控股的子公司C，2013年度利潤分配 方案為資本公積轉(zhuǎn)增股本10億，請問此事項(xiàng)是否 屬于關(guān)聯(lián)交易？ A C B 控 股 40% 60% 12 它們是關(guān)聯(lián)交易嗎？ 2、上市公司A的控股子公司B（85%）與非關(guān)聯(lián) 方C（15%）共同出資設(shè)立子公司D，請問D與A 之間的交易是否屬于關(guān)聯(lián)交易？ B C A 控 股 15% 85% D 13 首先判斷： 交易對方是 否是關(guān)聯(lián)人？ 其次判斷： 是否是轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移 資源或者義資源或者義 務(wù)的交易務(wù)的交易 關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定的順序 14 二、關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定關(guān)聯(lián)人的認(rèn) 定 （一）關(guān)聯(lián)

5、法人 （二）關(guān)聯(lián)自然人 （三）潛在關(guān)聯(lián)人和歷史關(guān)聯(lián)人 （四）關(guān)聯(lián)人的例外 15 （一）關(guān)聯(lián)法人 以股權(quán)為紐帶 1、直接或間接控制上市公司的法人：大股東、實(shí)際控 制人 2、上述法人直接或間接控制的法人：兄弟公司 3、持股5以上的法人或其他組織 4、本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式原則認(rèn)定的其他與上市公司 有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對其傾斜的法人 或其他組織，包括持有對上市公司具有重要影響的控 股子公司10%以上股份的法人或其他組織等。 16 圖示：圖示：BCDEFGBCDEFG均是均是A A的關(guān)聯(lián)法人的關(guān)聯(lián)法人 實(shí)際控制人實(shí)際控制人C 大股東大股東B 上市公司上市公司A C公司直接或間接公司直接或間接

6、 控制的公司控制的公司E B公司直接或間接公司直接或間接 控制的公司控制的公司D 持有持有5%以上以上 股權(quán)的法人股權(quán)的法人F 持有對上市公司具有重要持有對上市公司具有重要 影響的控股子公司影響的控股子公司10%以以 上股份的法人或其他組織上股份的法人或其他組織 G 17 重要影響的子公司中10%少數(shù)股東 從重要性影響，主要從資產(chǎn)、凈資產(chǎn)和營業(yè)收入、 利潤綜合來看，10%是底限。 18 （二）關(guān)聯(lián)法人 以關(guān)聯(lián)自然人為紐帶 1、關(guān)聯(lián)自然人直接或間接控制的法人 2、關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事、高管的法人 19 （二）關(guān)聯(lián)自然人 股權(quán)關(guān)系 1、直接或間接持有上市公司5以上的股份。間接持有 不按比例乘下來，而

7、以能控制為標(biāo)準(zhǔn)。 管理關(guān)系 2、上市公司的董事、監(jiān)事、高管 3、大股東和實(shí)際控制人的董事、監(jiān)事、高管 親屬關(guān)系 4、持股5以上自然人股東的關(guān)系密切的家庭成員 5、上市公司董/監(jiān)事或高管的關(guān)系密切的家庭成員 實(shí)質(zhì)重于形式 6、與上市公司有特殊關(guān)系，可能導(dǎo)致上市公司利益對 其傾斜的自然人，包括持有對上市公司具有重要影響的 控股子公司10%以上股份的自然人等。 20 圖示：圖示：BCDEFGBCDEFG是關(guān)聯(lián)自然人，是關(guān)聯(lián)自然人，HIHI是關(guān)聯(lián)法人是關(guān)聯(lián)法人 實(shí)際控制人的實(shí)際控制人的 董監(jiān)高董監(jiān)高C 大股東的董監(jiān)高大股東的董監(jiān)高B 上市公司上市公司A 其他持有其他持有A 5%以以 上股權(quán)的自然人上股

8、權(quán)的自然人D A的的 董監(jiān)高董監(jiān)高E 與與DE關(guān)系密切的關(guān)系密切的 家庭成員家庭成員F：含配偶、：含配偶、 年滿年滿18歲子女及其歲子女及其 配偶、父母及配偶的配偶、父母及配偶的 父母、兄弟姐妹及其配父母、兄弟姐妹及其配 偶、配偶的兄弟姐妹偶、配偶的兄弟姐妹 、子女配偶的父母、子女配偶的父母 上述自然人直接或間接控制的上述自然人直接或間接控制的 法人或其他組織法人或其他組織H 上述自然人擔(dān)任董事、高管的法人上述自然人擔(dān)任董事、高管的法人 或其他組織（上市公司除外）或其他組織（上市公司除外）I 持有對上市公司具有重要影持有對上市公司具有重要影 響的控股子公司響的控股子公司10%以上股以上股 份的

9、自然人份的自然人G 21 潛在關(guān)聯(lián)人和歷史關(guān)聯(lián)人 潛在關(guān)聯(lián)人（未來12個(gè)月）：上市公司向其發(fā)行 股份并收購其資產(chǎn)的資產(chǎn)擁有人 歷史關(guān)聯(lián)人（過去12個(gè)月）：剛退休或辭職的總 經(jīng)理或獨(dú)立董事，或者他們成立的或擔(dān)任董事的 公司等。 注：大陸較香港規(guī)則更為嚴(yán)格,香港規(guī)則僅有歷史 關(guān)聯(lián)人，過去12個(gè)月內(nèi)曾任董事者。 22 關(guān)聯(lián)方的例外 上市公司與受同一國有資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)控制的法人 或組織，不因此而形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，但該法人的董 事長、總經(jīng)理或者半數(shù)以上的董事兼任上市公司 董事、監(jiān)事或者高級管理人員的除外。 23 首先判斷： 交易對方是 否是關(guān)聯(lián)人？ 其次判斷： 是否是轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)移 資源或者義資源或者義 務(wù)的交易務(wù)

10、的交易 關(guān)聯(lián)交易認(rèn)定的順序 24 二、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易 類型 關(guān)聯(lián)交易的定義：上市公司的關(guān)聯(lián)交易，是指上 市公司或者其控股子公司與上市公司關(guān)聯(lián)人之間 發(fā)生的可能導(dǎo)致轉(zhuǎn)移資源或者義務(wù)的事項(xiàng) 。 25 二、關(guān)聯(lián)交易的認(rèn)定關(guān)聯(lián)交易 類型 （一）關(guān)聯(lián)交易的種類 （二）日常關(guān)聯(lián)交易 （三）實(shí)質(zhì)重于形式的關(guān)聯(lián)交易 26 關(guān)聯(lián)交易類型-應(yīng)當(dāng)披露的關(guān)聯(lián)交易 -購買或出售資產(chǎn)； -對外投資（含委托理財(cái)、委托貸款等）； -提供財(cái)務(wù)資助； -提供擔(dān)保； -租入或者租出資產(chǎn)； -委托或者受托管理資產(chǎn)和業(yè)務(wù)； -贈(zèng)與或者受贈(zèng)資產(chǎn)； -債權(quán)、債務(wù)重組； -簽訂許可使用協(xié)議； -轉(zhuǎn)讓或者受讓研究與開發(fā)項(xiàng)目； -與關(guān)聯(lián)

11、人共同投資。 （注：若向上市公司控股但大股東參股的子公司等比例提供委托貸款可 以，但向大股東控股上市公司參股的子公司提供委托貸款不行?。?27 關(guān)聯(lián)交易類型-日常關(guān)聯(lián)交易 判斷日常關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)： 上市規(guī)則10.2.12 判斷日常關(guān)聯(lián)交易的基本原則： l 是否屬于日常主營業(yè)務(wù)范圍 l 持續(xù)性的交易 28 關(guān)聯(lián)交易類型-日常關(guān)聯(lián)交易 日常性交易（10.2.1210.2.12）： 購買原材料、燃料、動(dòng)力； 銷售產(chǎn)品、商品； 提供或者接受勞務(wù)； 委托或者受托銷售； 在關(guān)聯(lián)人財(cái)務(wù)公司存貸款。 與關(guān)聯(lián)人共同投資 29 關(guān)聯(lián)交易類型-認(rèn)定為關(guān)聯(lián)交易 本所根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式認(rèn)定的其他通過 約定可能引致資源或者

12、義務(wù)轉(zhuǎn)移的事 項(xiàng)，包括但不限于： 向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司提供大 于其股權(quán)比例或者投資比例的財(cái)務(wù)資 助或擔(dān)保； 放棄向與關(guān)聯(lián)人共同投資的公司的 同比例增資或優(yōu)先受讓權(quán)。 30 三、關(guān)聯(lián)交易的決策程序和披露要 求 31 （一）關(guān)聯(lián)交易的決策程序 1、一般關(guān)聯(lián)交易的決策程序 2、日常關(guān)聯(lián)交易的特殊決策程序 3、向關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的決策程序 4、可豁免按關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行決策和披露的情況 5、其他決策中的注意之點(diǎn)：金額與價(jià)格 32 1、一般關(guān)聯(lián)交易的決策程序 董事會(huì)審議和表決程序： 1、審議標(biāo)準(zhǔn)： 哪些關(guān)聯(lián)交易須經(jīng)董事會(huì)審議？ 上市規(guī)則：沒有明確，10.2.4條僅規(guī)定了披露標(biāo)準(zhǔn) （300萬且占凈資產(chǎn)比例達(dá)0

13、.5%） 商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定（第二十二條）：交易金額 3000萬以上以上且占凈資產(chǎn)比例達(dá)1% 2、表決程序： 關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)回避表決，也不得代理其他董事行使表決權(quán)。 該董事會(huì)會(huì)議由過半數(shù)的非關(guān)聯(lián)董事出席即可舉行，董事 會(huì)會(huì)議所作決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事過半數(shù)通過。 33 1、一般關(guān)聯(lián)交易的決策程序 須經(jīng)股東大會(huì)審議的情況： 1）交易金額3000萬元以上，且占最近一期凈資產(chǎn)的5%以上。（上市 公司提供擔(dān)保、受贈(zèng)現(xiàn)金資產(chǎn)、單純減免上市公司義務(wù)的債務(wù)的交易 除外）同時(shí)須提供具有執(zhí)行證券、期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)， 對交易標(biāo)的出具的審計(jì)或者評估報(bào)告 。 2）出席董事會(huì)會(huì)議的非關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足三人。

14、 注：上市公司股東大會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東應(yīng)當(dāng)回避表決。 須上市公司審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）介入的情況： 上市公司審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）應(yīng)當(dāng)對上市公司與 關(guān)聯(lián)人發(fā)生的重大關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行審核，形成書面意見，提交董事會(huì)審 議，并報(bào)告監(jiān)事會(huì)。 34 2、日常關(guān)聯(lián)交易的特殊決策程序 1）首次發(fā)生時(shí)： 訂立書面協(xié)議并披露，根據(jù)協(xié)議總金額提交董事會(huì)或者股東大會(huì)審議； 沒有具體金額的，提交股東大會(huì)審議； 2）已經(jīng)審議通過整在執(zhí)行的日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議主要條款發(fā)生重大變 化或者協(xié)議期滿需要續(xù)簽的： 應(yīng)將新修訂或者續(xù)簽的協(xié)議，根據(jù)總金額提交履行決策程序，協(xié)議沒 有金額的，應(yīng)當(dāng)提交股東大會(huì)

15、審議； 3）每年新發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易數(shù)量多，需要經(jīng)常訂立新的日常關(guān)聯(lián) 交易協(xié)議等，難以將每份協(xié)議履行程序的， 可在披露上一年報(bào)前，按類別合理預(yù)計(jì)，按預(yù)計(jì)結(jié)果履行決策程序并 披露；預(yù)計(jì)范圍內(nèi)的，應(yīng)在年報(bào)和中報(bào)中分類匯總披露。超出預(yù)計(jì)總 金額的，根據(jù)超出量重新履行決策程序并披露 ； 4）日常關(guān)聯(lián)交易協(xié)議期限超過三年的，應(yīng)每三年重新履行決策程序； 35 3、向關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的決策程序 上市公司為關(guān)聯(lián)人提供擔(dān)保的，不論數(shù)額大小， 均應(yīng)當(dāng)在董事會(huì)審議通過后及時(shí)披露，并提交股 東大會(huì)審議。 公司為持股5以下的股東提供擔(dān)保的，參照前款 規(guī)定執(zhí)行，有關(guān)股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)上回避表決。 （10.2.6） 36 4

16、、可豁免按關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行決策和披 露的情況 可以免予按照關(guān)聯(lián)交易的方式審議和披露的情形 可申請豁免按照關(guān)聯(lián)交易的方式審議和披露的情 形 37 可以免予按照關(guān)聯(lián)交易的方式審議 和披露的情形 （1）一方以現(xiàn)金認(rèn)購另一方公開發(fā)行的股票、公 司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券或者其他衍 生品種； （2） 一方作為承銷團(tuán)成員承銷另一方公開發(fā)行 的股票、公司債券或企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換公司債券 或者其他衍生品種； （3）一方依據(jù)另一方股東大會(huì)決議領(lǐng)取股息、 紅利或者報(bào)酬。 38 可申請豁免按照關(guān)聯(lián)交易的方式審 議和披露的情形 （1）在上市公司和其他法人同時(shí)任獨(dú)立董事的； （2）因一方參與面向不特定對象進(jìn)行的公開招標(biāo)

17、、公開 拍賣等活動(dòng)所導(dǎo)致的關(guān)聯(lián)交易； （3）一方與另一方之間發(fā)生的日常關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)為國 家規(guī)定的； （4）關(guān)聯(lián)人向上市公司提供財(cái)務(wù)資助，財(cái)務(wù)資助的利率 不高于貸款基準(zhǔn)利率，且上市公司無抵押或擔(dān)保的；關(guān)聯(lián) 人提供擔(dān)保，且上市公司無反擔(dān)保； （5）擬披露關(guān)聯(lián)交易涉及國家秘密、商業(yè)秘密的； （6）另外，均以現(xiàn)金按股權(quán)比例出資的重大共同關(guān)聯(lián)投 資，可申請豁免提交股東大會(huì)審議； 39 5、其他決策中的注意之點(diǎn)：金額與 價(jià)格 交易金額 交易金額的確定 交易金額的累計(jì)計(jì)算 交易價(jià)格 定價(jià)的參照原則 溢價(jià)購買資產(chǎn) 40 交易金額的確定 （1）提供財(cái)務(wù)資助、委托理財(cái)：應(yīng)以發(fā)生額作為 交易金額； （2）與關(guān)聯(lián)方

18、共同投資：應(yīng)以投資額為交易金額； （3）放棄向與關(guān)聯(lián)人合資的公司的同比例增資 或優(yōu)先受讓權(quán)的關(guān)聯(lián)交易： 應(yīng)以上市公司放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所涉及金 額為交易金額，如發(fā)生報(bào)表范圍變更的，應(yīng)以擬 放棄增資權(quán)或優(yōu)先受讓權(quán)所對應(yīng)公司最近一期末 全部凈資產(chǎn)為交易金額。 41 交易金額的累計(jì)計(jì)算 “提供財(cái)務(wù)資助”、“委托理財(cái)”等關(guān)聯(lián)交易時(shí)，應(yīng)當(dāng)以 發(fā)生額作為披露的計(jì)算標(biāo)準(zhǔn)，并按交易類別在連續(xù)十二個(gè) 月內(nèi)累計(jì)計(jì)算。 與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易，須按照連續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算。 與不同關(guān)聯(lián)人進(jìn)行的交易標(biāo)的類別相關(guān)的交易，須按照連 續(xù)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)計(jì)算。 注意： （1）“同一關(guān)聯(lián)人”包括：與該關(guān)聯(lián)人受同一法人或其他

19、組織或者自然人直接或間接控制的，或相互存在股權(quán)控制 關(guān)系；以及由同一關(guān)聯(lián)自然人擔(dān)任董事或高級管理人員的 法人或其他組織 （2）累計(jì)計(jì)算的清零：已履行過相關(guān)決策程序的（董事會(huì)/ 股東大會(huì)），不再納入相關(guān)的累計(jì)計(jì)算范圍。 42 交易價(jià)格-定價(jià)政策 關(guān)聯(lián)交易定價(jià)政策和方法的披露： 自愿原則，但應(yīng)披露自行定價(jià)的原則 和方法，并對定價(jià)公允性進(jìn)行說明； 指引中借鑒稅法中類似規(guī)定，提 供關(guān)聯(lián)交易定價(jià)方法的披露指導(dǎo)。 如：成本加成法、再銷售價(jià)格法、可 比非受控價(jià)格法、交易凈利潤法、利 潤分割法 43 交易價(jià)格-溢價(jià)購買資產(chǎn) 溢價(jià)購買關(guān)聯(lián)人資產(chǎn)的特別規(guī)定： 適用條件：較原賬面值溢價(jià)100%的重大關(guān)聯(lián)交易 （30

20、00萬且5%）。 特別要求： （1）提供購買資產(chǎn)的經(jīng)審計(jì)的盈利預(yù)測報(bào)告，無法 提供的，應(yīng)說明原因，并作風(fēng)險(xiǎn)提示。 （2）審計(jì)委員會(huì)或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)發(fā)表意見。 44 交易價(jià)格-溢價(jià)購買資產(chǎn) 溢價(jià)購買關(guān)聯(lián)人資產(chǎn)的特別規(guī)定： （4）以現(xiàn)金流量折現(xiàn)法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù) 期的估值方法對擬購買資產(chǎn)進(jìn)行評估并作為定價(jià)依據(jù)的， 應(yīng)當(dāng)： （一）披露上述方法在內(nèi)的兩種評估方法的數(shù)據(jù)，獨(dú)立董 事對評估機(jī)構(gòu)的獨(dú)立性、評估假設(shè)前提的合理性和評估定 價(jià)的公允性發(fā)表意見； （二）在關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完畢后連續(xù)三年年報(bào)中披露購買資 產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)與利潤預(yù)測數(shù)的差異，并由會(huì)計(jì)師出具專項(xiàng) 審核意見； （三）公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人

21、就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤 預(yù)測數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。 45 （二）關(guān)聯(lián)交易的披露要求 1、關(guān)聯(lián)人報(bào)備 2、關(guān)聯(lián)交易信息披露標(biāo)準(zhǔn) 3、關(guān)聯(lián)交易信息披露內(nèi)容與文件 4、披露方式：臨時(shí)公告與定期報(bào)告（年報(bào)和半年 報(bào)）相結(jié)合 46 1、關(guān)聯(lián)人報(bào)備 上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員，持股5%以上的股東、 實(shí)際控制人及其一致行動(dòng)人，應(yīng)當(dāng)將其與上市公司存在的 關(guān)聯(lián)關(guān)系及時(shí)告知公司。 上市公司審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）應(yīng)當(dāng)確認(rèn) 上市公司關(guān)聯(lián)人名單，并及時(shí)向董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)報(bào)告。 上市公司應(yīng)及時(shí)通過本所網(wǎng)站“上市公司專區(qū)”在線填報(bào) 或更新上市公司關(guān)聯(lián)人名單及關(guān)聯(lián)關(guān)系信息。 須報(bào)備的信息：關(guān)聯(lián)

22、人的身份信息和與上市公司的逐層關(guān) 聯(lián)關(guān)系 47 2、關(guān)聯(lián)交易的信息披露標(biāo)準(zhǔn) 與關(guān)聯(lián)自然人的交易：30萬元 舉例：工商銀行董事A，2014年1月購買工商銀行 保本理財(cái)產(chǎn)品1份，金額5萬元；2014年4月A因購 房向工商銀行申請住房貸款25萬元。問：工商銀 行是否應(yīng)該按照關(guān)聯(lián)交易的要求審議并披露與該 董事之間的這些交易？ 48 2、關(guān)聯(lián)交易的信息披露標(biāo)準(zhǔn) 與關(guān)聯(lián)自然人的交易：30萬元（10.2.3） 答案： （1）首先，根據(jù)上市規(guī)則10.2.11“與同一關(guān)聯(lián) 人進(jìn)行的交易”，連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)須累計(jì)計(jì)算； 然后，根據(jù)10.2.3條應(yīng)及時(shí)披露 （2）商業(yè)銀行信息披露特別規(guī)定第二十二條： 應(yīng)在定期報(bào)告中披

23、露與關(guān)聯(lián)自然人發(fā)生的關(guān)聯(lián)交 易的余額及其風(fēng)險(xiǎn)敞口。 （3）符合關(guān)聯(lián)交易指引第五十四條第（二）款 條件的（國家定價(jià)），可申請豁免 49 2、關(guān)聯(lián)交易的信息披露標(biāo)準(zhǔn) 與關(guān)聯(lián)法人的交易：300萬元以上，且占公司最 近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值0.5以上 為關(guān)聯(lián)人提供的任何金額的擔(dān)保 50 3、關(guān)聯(lián)交易信息披露內(nèi)容與文件 （1）公告文稿； （2）與交易有關(guān)的協(xié)議或者意向書；董事會(huì)決議、決議 公告文稿；交易涉及的有權(quán)機(jī)關(guān)的批文（如適用）；證券 服務(wù)機(jī)構(gòu)出具的專業(yè)報(bào)告（如適用）； （3）獨(dú)立董事事前認(rèn)可該交易的書面文件； （4）獨(dú)立董事的意見； （5）審計(jì)委員會(huì)（或關(guān)聯(lián)交易控制委員會(huì)）的意見（如 適用）； （

24、6）本所要求的其他文件。 注：具體格式參見關(guān)聯(lián)交易公告格式指引 51 四、法律法規(guī)禁止的關(guān)聯(lián)交易 52 四、法律法規(guī)禁止的關(guān)聯(lián)交易 （一）刑法修正案（六）第九條 （二）關(guān)于規(guī)范上市公司與關(guān)聯(lián)方資金往來及 上市公司對外擔(dān)保若干問題的通知證監(jiān)發(fā) （2003）56號(hào) 53 刑法修正案（六）第九條刑法修正案（六）第九條 刑法修正案（六）第九條對不公允關(guān)聯(lián)交易的規(guī)定：董事、 監(jiān)事、高管以及控股股東、實(shí)際控制人指使其所為，利用 職務(wù)便利且造成上市公司重大損失的五種情形： 1、無償向其他單位或者個(gè)人提供資金、商品、服務(wù)或者 其他資產(chǎn)的； 2、以明顯不公平的條件，提供或者接受資金、商品、服 務(wù)或者其他資產(chǎn)的；

25、 3、向明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供資金、商 品、服務(wù)或者其他資產(chǎn)的； 4、為明顯不具有清償能力的單位或者個(gè)人提供擔(dān)保，或 者無正當(dāng)理由為其他單位或者個(gè)人提供擔(dān)保的； 5、無正當(dāng)理由放棄債權(quán)、承擔(dān)債務(wù)的。 54 證監(jiān)發(fā)（2003）56號(hào)文的規(guī)定 上市公司不得以下列方式將資金直接或間接地提供 給控股股東及其他關(guān)聯(lián)方使用： 1、有償或無償?shù)夭鸾韫镜馁Y金給控股股東及其 他關(guān)聯(lián)方使用； 2、通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)向關(guān)聯(lián)方提供委托 貸款； 3、委托控股股東及其他關(guān)聯(lián)方進(jìn)行投資活動(dòng)； 4、為控股股東及其他關(guān)聯(lián)方開具沒有真實(shí)交易背 景的商業(yè)承兌匯票； 5、代控股股東及其他關(guān)聯(lián)方償還債務(wù)； 6、中

26、國證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他方式。 55 綜合案例剖析 背景介紹： C公司是B上市公司的控股股東A公司的全資子公司。 B公司于2013年3月22日與C公司簽訂另類投資 協(xié)議，有效期至2014年12月31日。關(guān)聯(lián)交易金 額以A公司支付的投資管理服務(wù)費(fèi)計(jì)算，2013年 和2014年的費(fèi)用上限分別為1.5億元和2.5億元。 該交易已經(jīng)B公司董事會(huì)審議通過并公告。 56 綜合案例剖析 問題： 1、另類投資協(xié)議項(xiàng)下需予審批和披露的共同投 資事項(xiàng)的范圍（比如，A公司及其下屬其他公司 （均構(gòu)成B公司關(guān)聯(lián)方）也同C公司簽署了類似 的另類投資協(xié)議，在具體投資某個(gè)股權(quán)項(xiàng) 目或不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目時(shí)，B公司與其他關(guān)聯(lián)方共同投 資該項(xiàng)目

27、；或者B公司與其他關(guān)聯(lián)方共同投資某 一關(guān)聯(lián)方發(fā)行的信托產(chǎn)品、股權(quán)基金或不動(dòng)產(chǎn) 基金等）是否屬于關(guān)聯(lián)交易？ 57 綜合案例剖析 問題1答案：屬于關(guān)聯(lián)交易，若符合關(guān)聯(lián)交易 指引第五十五條規(guī)定的，可申請豁免股東大 會(huì)審議。 （第五十五條：上市公司與關(guān)聯(lián)人共同出資設(shè)立 公司達(dá)到重大關(guān)聯(lián)交易的標(biāo)準(zhǔn)，所有出資方均 以現(xiàn)金出資，并按照出資比例確定各方在所設(shè) 立公司的股權(quán)比例的，上市公司可以向本所申 請豁免提交股東大會(huì)審議。） 58 綜合案例剖析 問題： 2、能否通過修訂另類投資協(xié)議或與關(guān)聯(lián)方簽署 另類投資委托項(xiàng)下共同投資日?？蚣軈f(xié)議的方 式解決？如果可以通過簽署協(xié)議一攬子解決共 同投資類關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)，至少應(yīng)

28、包括哪些內(nèi)容？ 品種范圍、關(guān)聯(lián)方范圍、定價(jià)原則、關(guān)聯(lián)交易 金額等內(nèi)容是否足夠？ 59 綜合案例剖析 問題2答案： （1）是否可用日常關(guān)聯(lián)交易在于此類另類投資 協(xié)議中所涵蓋的交易是否屬于B日常主營業(yè)務(wù)范 圍的持續(xù)性交易。 （2）上市規(guī)則10.2.13：定價(jià)原則和依據(jù)、 交易價(jià)格、交易總量或者明確具體的總量確定 方法、付款時(shí)間和方式等。 60 綜合案例剖析 問題： 3、另類投資協(xié)議項(xiàng)下的共同投資如構(gòu)成關(guān)聯(lián)交 易，應(yīng)如何計(jì)算關(guān)聯(lián)交易金額；計(jì)算B公司與A 公司的關(guān)聯(lián)交易金額時(shí)，是否需計(jì)算B公司與A 公司控股子公司之間的關(guān)聯(lián)交易金額？ 61 綜合案例剖析 問題3答案： （1）上市公司出資額 （2）要合并

29、計(jì)算10.2.11（一）：與同一關(guān)聯(lián)人進(jìn) 行的交易 62 綜合案例剖析 問題： 4、另類投資協(xié)議項(xiàng)下B公司與C公司的關(guān)聯(lián)交 易金額如何計(jì)算？管理費(fèi)？還是委托金額？還 是二者之和？ 63 綜合案例剖析 問題4答案： 須根據(jù)關(guān)聯(lián)交易的類型，若是接受或提供勞務(wù)則 用管理費(fèi)，若是股權(quán)投資則用委托金 額。 64 綜合案例剖析 問題： 5、若將委托投資金額認(rèn)定為與C公司之間的關(guān)聯(lián)交 易金額，應(yīng)如何約定該關(guān)聯(lián)交易上限，是協(xié)議 期內(nèi)委托投資資產(chǎn)余額上限，還是協(xié)議期內(nèi)新 增簽約投資額上限？ 65 綜合案例剖析 問題5答案： 用余額上限比較好。 IFIF by Rudyard Kipling If you can

30、 keep your head when all about you Are losing theirs and blaming it on you, If you can trust yourself when all men doubt you, And make allowance for their doubting too; If you can wait and not be tired of waiting, Or being lied about, dont deal in lies, Or being hated, dont give way to hating, And y

31、et dont look too good, nor talk too wise: If you can dream - and not make dreams your master, If you can think - and not make thoughts your aim; If you can meet with Triumph and Disaster And treat those two impostors just the same; If you can bear to hear the truth youve spoken Twisted by knaves to make a trap for fools, Or watch the things you gave your life to, broken, And stoop and build em up with worn-out tools: If you can make one heap of all your winnings And risk it all on o