風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)計(jì)劃ppt課件

1 風(fēng)險(xiǎn)投資與創(chuàng)業(yè)計(jì)劃 1 2 第一部分 風(fēng)險(xiǎn)投資 3 一 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)與風(fēng)險(xiǎn)投資 國家競(jìng)爭(zhēng)力的決定性因素 高技術(shù)產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資是高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的發(fā)動(dòng)機(jī)英國撒切爾夫人認(rèn)為 歐洲的高技術(shù)研究并不落后于美國 但是其風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)卻至少落后美國10年 這就是歐洲高技術(shù)產(chǎn)業(yè)落后美國的根本原因 4 二 高技術(shù)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的過程 研究與發(fā)展 R D 實(shí)驗(yàn)室成果 難以直接應(yīng)用于工業(yè)生產(chǎn) 具有不成熟性 不適應(yīng)性和不便捷性 R D 成果的工程化 必須通過設(shè)計(jì)與試制 中間試驗(yàn)和工業(yè)化適應(yīng)性實(shí)驗(yàn) 工程化的 R D 成果產(chǎn)業(yè)化 對(duì)經(jīng)過工程化的R D成果進(jìn)行應(yīng)用 推廣 融資與投產(chǎn)的過程 工程化的 R D 成果技術(shù)商品的經(jīng)營 工程化的 R D 成果技術(shù)商品包括生產(chǎn)技術(shù)和生產(chǎn)工藝 其經(jīng)營活動(dòng)就是指高技術(shù)產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售 或生產(chǎn)工藝的推廣活動(dòng) 5 高技術(shù)與高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展過程中需要大量資金投入在中國每年幾萬項(xiàng)科技成果 其中實(shí)際經(jīng)過成果工程化 中試 僅占1 3 進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)化的又只占其中5 缺乏資金投入是問題的重要根源 6 三 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn)與對(duì)象 風(fēng)險(xiǎn)投資的特點(diǎn) 1 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益投資2 風(fēng)險(xiǎn)投資是一種專家投資3 風(fēng)險(xiǎn)投資通過股權(quán)推出獲得回報(bào)4 所投資的行業(yè)具有很高的成長性5 高風(fēng)險(xiǎn)與高回報(bào)并存風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象 是一些年輕的 具有發(fā)展?jié)摿Φ暮涂焖俪砷L的公司 一般是高技術(shù)公司 或者提供一種全新服務(wù)的 具有創(chuàng)意的 并且具有潛在高回報(bào)價(jià)值的公司 7 四 風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀 一 風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)起源于美國 時(shí)間大約為20世紀(jì)40年代中期 第一件事情是ARD 美國研究與發(fā)展公司 的成立 資本規(guī)模為 350萬美圓 1957年 向DEC投資7萬美圓 1971年增值為3 55億美圓 第二件事情 1958年美國小企業(yè)投資法出臺(tái) 支持小企業(yè)投資公司 SBICs 在美國企業(yè)史上 風(fēng)險(xiǎn)投資協(xié)助建立了許多成功的企業(yè) AppleComputer Intel Sun 微軟 蓮花 聯(lián)邦快遞 康柏 DEC等 投資回報(bào)率大約為26 6 養(yǎng)老金成為重要的風(fēng)險(xiǎn)資本來源90年代以后 美國風(fēng)險(xiǎn)投資進(jìn)入快速的大發(fā)展時(shí)期 8 風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)發(fā)展的歷史和現(xiàn)狀 二 英國風(fēng)險(xiǎn)投資起源于1952年 歐洲在近幾年來風(fēng)險(xiǎn)投資有較大的發(fā)展 2000年達(dá)到480億歐元 日本在1972年 形成第一次風(fēng)險(xiǎn)投資熱潮 軟銀 Softbank 是日本很著名的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu) 中國在1985年提出了 創(chuàng)業(yè)投資 同年 科技部出資10億元設(shè)立中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司 1998年 民建中央提交 盡快發(fā)展我國風(fēng)險(xiǎn)投資事業(yè) 被全國八屆政協(xié)會(huì)列為 一號(hào)提案 9 五 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作機(jī)制 風(fēng)險(xiǎn)投資的運(yùn)作過程設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)投資基金組建風(fēng)險(xiǎn)投資公司選項(xiàng)投資管理投資退出投資 10 六 風(fēng)險(xiǎn)投資的基本階段 種子階段創(chuàng)建階段成長階段擴(kuò)展階段成熟階段 11 第二部分 商業(yè)計(jì)劃書的寫作 12 商業(yè)計(jì)劃與風(fēng)險(xiǎn)投資 商業(yè)計(jì)劃對(duì)于獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的重要性獲得風(fēng)險(xiǎn)投資必要條件對(duì)于創(chuàng)業(yè)者是一個(gè)反復(fù)思考 不斷細(xì)化項(xiàng)目細(xì)節(jié)的機(jī)會(huì)商業(yè)計(jì)劃的兩個(gè)要點(diǎn) 為什么該項(xiàng)目是一個(gè)絕佳的投資機(jī)會(huì)采取何種措施把握機(jī)會(huì) 13 一 商業(yè)計(jì)劃的內(nèi)容 完整的商業(yè)計(jì)劃一般包括 執(zhí)行總結(jié) 公司概況 產(chǎn)品或服務(wù) 市場(chǎng)分析 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和營銷策略 管理團(tuán)隊(duì) 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 資本結(jié)構(gòu)和附錄等九個(gè)方面 下面我們對(duì)各個(gè)部分的內(nèi)容進(jìn)行簡單的描述 14 1 執(zhí)行總結(jié) 是對(duì)整個(gè)商業(yè)計(jì)劃的簡單描述 公司概述 目標(biāo)市場(chǎng)的描述和預(yù)測(cè) 產(chǎn)品和服務(wù) 競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與競(jìng)爭(zhēng)策略 盈利能力預(yù)測(cè) 團(tuán)隊(duì)概述 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)等 通過看執(zhí)行總結(jié) 投資者應(yīng)該能夠了解整個(gè)計(jì)劃的大體情況 以便決定是否要閱讀計(jì)劃的完整內(nèi)容 沒有興趣的投資者看完執(zhí)行總結(jié)以后就可以放棄進(jìn)一步的接觸 因此執(zhí)行總結(jié)是整個(gè)商業(yè)計(jì)劃非常關(guān)鍵的部分 除了簡潔地描述整個(gè)計(jì)劃之外 應(yīng)該盡量突出商業(yè)計(jì)劃中最吸引人的賣點(diǎn) 盡可能引起投資者的興趣 執(zhí)行總結(jié)一般不應(yīng)該超過兩頁 以免引起閱讀者的反感 15 2 公司概況 這一部分要介紹公司的主營產(chǎn)業(yè) 產(chǎn)品和服務(wù) 公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)以及成立地點(diǎn)時(shí)間 所處階段等基本情況 對(duì)公司經(jīng)營歷史業(yè)績進(jìn)行總結(jié) 除此之外 還可以進(jìn)一步闡述公司的經(jīng)營宗旨 經(jīng)營目標(biāo) 價(jià)值觀和遠(yuǎn)景規(guī)劃等公司基本的問題 讓讀者清楚公司的經(jīng)營理念 一個(gè)好的經(jīng)營價(jià)值觀可以提升商業(yè)計(jì)劃的價(jià)值 因?yàn)槠髽I(yè)的長期成功歸根到底是一種文化和理念的成功 16 附錄 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第一章執(zhí)行摘要第二章公司介紹公司簡介公司定位公司遠(yuǎn)景第三章項(xiàng)目背景分析所處大行業(yè)的發(fā)展背景所處細(xì)分行業(yè)的發(fā)展背景公司所具有獨(dú)特背景組建或重組該公司的機(jī)遇 17 3 產(chǎn)品或服務(wù) 介紹公司的產(chǎn)品或服務(wù) 描述產(chǎn)品和服務(wù)的用途和優(yōu)點(diǎn) 有關(guān)的專利 著作權(quán) 政府批文等 本部分應(yīng)該著重分析本公司的產(chǎn)品或服務(wù)所具有的與眾不同的特點(diǎn)和市場(chǎng)定位 讓投資者確信公司所提供的產(chǎn)品或服務(wù)具有強(qiáng)勁的吸引力 在投放市場(chǎng)以后可以迅速占領(lǐng)市場(chǎng)份額 另外 對(duì)于技術(shù)性公司而言最好把公司的研發(fā)能力進(jìn)行一定的描述 證明公司具有持續(xù)發(fā)展的能力 因?yàn)橥顿Y者投資的期限可能比較長 他必須相信公司具有持續(xù)的發(fā)展和變革的能力來應(yīng)付市場(chǎng)的變化 才會(huì)作出長期投資的決定 18 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第四章技術(shù)及產(chǎn)品技術(shù)儲(chǔ)備及發(fā)展情況第五章產(chǎn)品發(fā)展規(guī)劃公司3年內(nèi)產(chǎn)品計(jì)劃表具體產(chǎn)品與服務(wù)描述技術(shù)及產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 19 4 市場(chǎng)狀況 清晰地描述行業(yè)市場(chǎng)的狀況是成功的商業(yè)計(jì)劃的關(guān)鍵要素之一 因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資者通常在尋覓的是一些市場(chǎng)前景廣闊 難以復(fù)制的的商業(yè)計(jì)劃 本部分必須對(duì)公司的市場(chǎng)定位 市場(chǎng)容量 競(jìng)爭(zhēng)和各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 估計(jì)的市場(chǎng)份額和銷售額 市場(chǎng)發(fā)展的走勢(shì)進(jìn)行清晰的描述 盡可能引用行業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行表述 必須對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分 因?yàn)殡S著分工的深入 單一的產(chǎn)品不可能占領(lǐng)一個(gè)完全的市場(chǎng) 因此在撰寫商業(yè)計(jì)劃的時(shí)候不可以籠統(tǒng)地描述公司的市場(chǎng)定位 20 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第六章市場(chǎng)目標(biāo)市場(chǎng)目標(biāo)客戶市場(chǎng)容量與發(fā)展前景3年內(nèi)市場(chǎng)運(yùn)營規(guī)劃市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)策略第七章運(yùn)營里程碑公司在技術(shù) 產(chǎn)品 銷售 人員等方面的綜合考慮的階段性里程碑計(jì)劃 21 5 競(jìng)爭(zhēng)情況及市場(chǎng)營銷 分析現(xiàn)有和將來的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手 他們的優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì) 以及相應(yīng)的本公司的優(yōu)勢(shì)和戰(zhàn)勝競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的方法 對(duì)目標(biāo)市場(chǎng)作出營銷計(jì)劃 包括產(chǎn)品或服務(wù)的定價(jià)和分銷 廣告和提升 規(guī)劃和開發(fā)計(jì)劃 開發(fā)狀態(tài)和目標(biāo) 困難和風(fēng)險(xiǎn)等等 競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的狀況對(duì)于新進(jìn)企業(yè)在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中的成敗是至關(guān)重要的 對(duì)手在規(guī)模 技術(shù)領(lǐng)先性和研發(fā) 管理能力上的優(yōu)勢(shì)可能使得后來者進(jìn)入的強(qiáng)大障礙 勉強(qiáng)的進(jìn)入可能會(huì)以失敗告終 因此 在本部分要盡可能分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的實(shí)力 確信本公司在未來的競(jìng)爭(zhēng)中可以找到立足之地 22 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第八章競(jìng)爭(zhēng)分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手狀況SWOT分析公司核心競(jìng)爭(zhēng)力分析 23 6 管理團(tuán)隊(duì) 對(duì)公司的重要人物進(jìn)行介紹 包括他們的職務(wù) 工作經(jīng)驗(yàn) 受教育程度等 公司的全職員工 兼職員工人數(shù) 哪些職務(wù)空缺 優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)通常也是風(fēng)險(xiǎn)投資者評(píng)估項(xiàng)目最關(guān)鍵的因素 因?yàn)橐粋€(gè)一流的商業(yè)創(chuàng)意沒有一流的團(tuán)隊(duì)進(jìn)行運(yùn)作往往也不會(huì)取得成功 而且往往是團(tuán)隊(duì)比創(chuàng)意更加重要 對(duì)于團(tuán)隊(duì)的介紹重點(diǎn)在于通過人員以往的成功經(jīng)歷突出他們的企業(yè)家精神和出色的管理能力 注意團(tuán)隊(duì)成員之間的分工和互補(bǔ) 一個(gè)有人格魅力的管理團(tuán)隊(duì)更容易獲得投資者的青睞 24 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第四章團(tuán)隊(duì)與管理公司組織結(jié)構(gòu)圖創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)背景與未來擔(dān)當(dāng)?shù)慕巧磥砣肆Y源規(guī)劃公司管理原則團(tuán)隊(duì)磨合風(fēng)險(xiǎn)與對(duì)策 25 7 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 公司目前的財(cái)務(wù)報(bào)表 今后幾年年的財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)測(cè) 主要是盈利預(yù)測(cè)和現(xiàn)金流量 投資的退出方式 公開上市 股票回購 出售 兼并或合并 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)必須預(yù)測(cè)到公司的盈虧平衡年度以后 告訴投資者公司大概的盈利時(shí)間 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)要盡可能的以現(xiàn)實(shí)為依據(jù) 主要集中在近兩年的預(yù)測(cè) 26 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第九章財(cái)務(wù)分析1年內(nèi)分季度資金詳細(xì)使用計(jì)劃3年內(nèi)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè) 資產(chǎn)負(fù)債表 損益表 現(xiàn)金流量表 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)分析 27 8 資本結(jié)構(gòu) 公司目前及未來資金籌集和使用情況 公司融資方式 融資前后的資本結(jié)構(gòu)表 28 9 附錄 支持上述信息的資料 管理層簡歷 技術(shù)資料 銷售手冊(cè) 產(chǎn)品圖紙 媒體對(duì)本公司的報(bào)道等 以及其他需要介紹說明的地方 29 商業(yè)計(jì)劃書結(jié)構(gòu) 第十章融資與合作模式融資需求與融資對(duì)象建議創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)與核心員工的投入情況資本方投入建議股權(quán)結(jié)構(gòu)與董事會(huì)組成投資退出與回報(bào)預(yù)測(cè)第十一章附錄核心團(tuán)隊(duì)的詳細(xì)履歷對(duì)公司未來有重大影響的其他信息 30 二 商業(yè)計(jì)劃的寫作程序 一份良好的商業(yè)計(jì)劃包括附錄在內(nèi)一般20 40頁長 過于冗長的商業(yè)計(jì)劃反而會(huì)讓人失去耐心 整個(gè)商業(yè)計(jì)劃的寫作是一個(gè)循序漸進(jìn)的過程 可以分成五個(gè)階段完成 第一階段 商業(yè)計(jì)劃構(gòu)想細(xì)化 初步提出計(jì)劃的構(gòu)想第二階段 市場(chǎng)調(diào)查 和行業(yè)內(nèi)的企業(yè)和專業(yè)人士進(jìn)行接觸 了解整個(gè)行業(yè)的市場(chǎng)狀況 如產(chǎn)品價(jià)格 銷售渠道 客戶分布以及市場(chǎng)發(fā)展變化的趨勢(shì)等因素 可以自行進(jìn)行一些問卷調(diào)查 在必要時(shí)也可以求助于市場(chǎng)調(diào)查公司 第三階段 競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查確定你的潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手并分析本行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)方向 分銷問題如何 形成戰(zhàn)略伙伴的可能性 誰是你的潛在盟友 準(zhǔn)備一份一到兩頁的競(jìng)爭(zhēng)者調(diào)查小結(jié) 31 商業(yè)計(jì)劃的寫作程序 第四階段 財(cái)務(wù)分析 包括對(duì)公司的價(jià)值評(píng)估 必須保證所有的可能性都考慮到了 財(cái)務(wù)分析量化本公司的收入目標(biāo)和公司戰(zhàn)略 要求詳細(xì)而精確地考慮實(shí)現(xiàn)公司所需的資金 第五階段 商業(yè)計(jì)劃的撰寫與修改 所收集到的信息制定公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略 把相關(guān)的信息按照我們上面的結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)整 完成整個(gè)商業(yè)計(jì)劃的寫作 在計(jì)劃完成以后仍然可以進(jìn)一步論證計(jì)劃的可行 并根究信息的積累和市場(chǎng)的變化不斷完善整個(gè)計(jì)劃 32 三 常見的五大弊病 一個(gè)成功的商業(yè)計(jì)劃應(yīng)該具有結(jié)構(gòu)清晰 風(fēng)格一致 通俗易懂 避免使用含糊的用語 具有藝術(shù)性的頁面等特點(diǎn) 另外在寫作的過程中還要避免一些常見的弊病弊病一 自我為中心 無的放失 對(duì)行業(yè)的市場(chǎng)狀況缺乏分析很多人在在作商業(yè)計(jì)劃的過程中往往是從自身的角度出發(fā) 長篇大論在說明自己要作什么 偏偏對(duì)自己的產(chǎn)品和服務(wù)有沒有市場(chǎng) 產(chǎn)品的銷售渠道如何缺乏必要的分析 要知道顧客才是上帝 只有以客戶為中心的產(chǎn)品和服務(wù)才會(huì)獲得人們的認(rèn)可 同時(shí) 不分析行業(yè)環(huán)境和市場(chǎng)給人的感覺是計(jì)劃者本身對(duì)行業(yè)的了解有限 使投資者的信心大打折扣 弊病二 對(duì)市場(chǎng)過分樂觀 或者進(jìn)入一個(gè)擁塞的市場(chǎng)有些計(jì)劃者會(huì)拿出一些與產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)相去甚遠(yuǎn)的數(shù)據(jù)來預(yù)測(cè)公司未來的市場(chǎng)份額 得出過分樂觀的結(jié)果 又或者進(jìn)入一個(gè)擁塞的市場(chǎng) 交一份不專業(yè)的創(chuàng)業(yè)計(jì)劃 弊病三 不分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況通常都應(yīng)該分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況 包括行業(yè)內(nèi)的現(xiàn)有企業(yè) 本公司的一些替代產(chǎn)品以及新技術(shù)的更新?lián)Q代等方面 在現(xiàn)今的市場(chǎng)中 競(jìng)爭(zhēng)是永遠(yuǎn)存在的 不分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況會(huì)對(duì)公司未來面臨的危機(jī)缺乏認(rèn)識(shí) 33 常見的五大弊病 弊病四 缺乏可行的盈利模式很多的商業(yè)計(jì)劃對(duì)公司未來運(yùn)行收入來源的描述非常的模糊 象互聯(lián)網(wǎng)行情高漲時(shí)候靠講故事的辦法獲得投資者認(rèn)可的機(jī)會(huì)不多 穩(wěn)健的投資者終究最關(guān)心的仍然是公司未來的盈利前景 弊病五 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)沒到盈虧平衡年份盡管對(duì)未來財(cái)務(wù)狀況的預(yù)測(cè)主觀性很強(qiáng) 但是進(jìn)行