思未來(lái)-創(chuàng)勢(shì)翔分析報(bào)告.docVIP

廣州創(chuàng)勢(shì)翔投資有限公司分析報(bào)告 提綱：1、公司介紹 2、核心團(tuán)隊(duì) 3、旗下產(chǎn)品概況 4、最具代表性產(chǎn)品分析 5、交易理念 6、思未來(lái)視點(diǎn) 7、可參與推薦 8、附錄：媒體報(bào)道 第一部分 公司介紹 廣州市創(chuàng)勢(shì)翔投資有限公司成立于2009年12月，注冊(cè)資本1001萬(wàn)元。深圳創(chuàng)世翔資本管理有限公司成立與2013年8月，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元。公司致力于為企業(yè)和中高端個(gè)人客戶定向制定個(gè)性化金融投資方案，幫助中小企業(yè)進(jìn)行市值管理，并提供專注于證券二級(jí)市場(chǎng)的陽(yáng)光型私募基金管理服務(wù)。以幫助客戶實(shí)現(xiàn)財(cái)富的長(zhǎng)期穩(wěn)定增長(zhǎng)為目標(biāo)，力爭(zhēng)成為中國(guó)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的領(lǐng)先者。業(yè)務(wù)范圍以自由資金投資房地產(chǎn)、商業(yè)、實(shí)業(yè)；投資管理、咨詢；企業(yè)形象策劃、咨詢；商品信息咨詢；企業(yè)管理咨詢；財(cái)務(wù)咨詢；計(jì)算機(jī)軟硬件及電子產(chǎn)品的研究開(kāi)發(fā)與銷(xiāo)售。 目前旗下管理的陽(yáng)光私募產(chǎn)品粵財(cái)信托創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)，在2013年上半年取得了93.5%的凈值增長(zhǎng)率，大大領(lǐng)先于其它股票型陽(yáng)光私募，榮登半年度軍寶座。 第二部分 核心團(tuán)隊(duì)創(chuàng)勢(shì)翔投資的主要成員都是相識(shí)20多年的老朋友，在一起探討股票投資也有10多年了，因?yàn)楸舜说耐顿Y理念相近而走到了一起。雖然是普通的民間投資人，但是他們實(shí)戰(zhàn)經(jīng)歷豐富，均有10年以上的A股二級(jí)市場(chǎng)投資經(jīng)驗(yàn)，交易能力出色，擅長(zhǎng)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏和掌握交易性的投資機(jī)會(huì)，同時(shí)也對(duì)市場(chǎng)具有很強(qiáng)的敏銳性。團(tuán)隊(duì)中既有敢死隊(duì)老大負(fù)責(zé)流動(dòng)性管理，進(jìn)行一些短線操作；也有主題投資高手，進(jìn)行中線組合投資；加上之前已被證明有效的長(zhǎng)線投資風(fēng)格，團(tuán)隊(duì)在倉(cāng)位上可以做到短、中、長(zhǎng)全面組合配置。黃平：投資總監(jiān)管理的產(chǎn)品：11曾經(jīng)年度最高收益率：125.55%大學(xué)本科學(xué)歷，具有超過(guò)15年的證券從業(yè)經(jīng)歷。擁有豐富的大規(guī)模資金運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)，戰(zhàn)績(jī)卓著。對(duì)中國(guó)證券市場(chǎng)有著深刻的理解，在市場(chǎng)和政策深度分析方面視角獨(dú)特，觀點(diǎn)鮮明；對(duì)宏觀和微觀都有多年研究，判斷能力強(qiáng)。多年的投資經(jīng)驗(yàn)，形成了成熟的獨(dú)立的投資理論，持續(xù)的安全系數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的評(píng)估在如何平衡機(jī)會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)、掌握機(jī)會(huì)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)立了系統(tǒng)的操作原則。在機(jī)會(huì)把握上擅長(zhǎng)準(zhǔn)確把握市場(chǎng)運(yùn)行節(jié)奏，注重在投資上的提前動(dòng)作，充分地分享資本市場(chǎng)每個(gè)階段的投資主題帶來(lái)的機(jī)會(huì)；在投資者心理和行為特征研究上有深厚造詣，對(duì)資金的趨勢(shì)性和搏弈帶來(lái)的機(jī)會(huì)有敏銳的感覺(jué)，善于掌握交易性投資機(jī)會(huì)；憑著敏銳、穩(wěn)健的操盤(pán)風(fēng)格，連續(xù)多年均實(shí)現(xiàn)了卓越的投資業(yè)績(jī)。善于解析國(guó)內(nèi)政策，及時(shí)捕捉市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊龍頭股，尤其擅長(zhǎng)挖掘年報(bào)高增長(zhǎng)熱點(diǎn)。多年投資收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏大盤(pán)，其獨(dú)特鮮明的投資風(fēng)格已多次被市場(chǎng)所證明。2009年創(chuàng)立廣州市創(chuàng)勢(shì)翔投資有限公司，任投資總監(jiān)和基金經(jīng)理，發(fā)行并管理了2013年上半年陽(yáng)光私募冠軍創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)。 羅興文：運(yùn)營(yíng)總監(jiān) 大學(xué)本科學(xué)歷，作為中國(guó)第一代投資者見(jiàn)證了中國(guó)資本市場(chǎng)啟動(dòng)、發(fā)展、擴(kuò)張、牛熊轉(zhuǎn)換的20年。善于把握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境與政策導(dǎo)向。1995年起任珠江基金公司基金經(jīng)理，參與國(guó)債期貨、大連玉米、大豆、廣聯(lián)所大米、豆粕等大資金的期貨運(yùn)作以及股票運(yùn)作。1997年任重慶三峽建材投資集團(tuán)上市處處長(zhǎng)，收購(gòu)重組三峽庫(kù)區(qū)13家企業(yè)。整體統(tǒng)籌策劃及重組實(shí)施，推動(dòng)企業(yè)A股上市。2002年任北京金仕達(dá)投資管理有限公司總經(jīng)理。從事證券咨詢理財(cái)以及股票實(shí)戰(zhàn)軟件的開(kāi)發(fā)研究。2009年任青島贏隆資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理，成功發(fā)行中融贏隆一期陽(yáng)光私募產(chǎn)品。產(chǎn)品發(fā)行后常進(jìn)入全國(guó)陽(yáng)光私募產(chǎn)品前20名。2011年至今，任廣州贏隆投資管理有限公司董事長(zhǎng)，成功發(fā)行了長(zhǎng)安信托22號(hào)（贏隆珠江）陽(yáng)光私募產(chǎn)品，2013年上半年進(jìn)入全國(guó)陽(yáng)光私募產(chǎn)品前20名。2012年發(fā)起成立廣州市證券投資行業(yè)商會(huì)，擔(dān)任商會(huì)副會(huì)長(zhǎng)，目前商會(huì)已有70多家企業(yè)機(jī)構(gòu)會(huì)員。 鐘志鋒：研究總監(jiān)碩士學(xué)歷，具有超過(guò)15年的證券投資經(jīng)驗(yàn)，實(shí)戰(zhàn)派人士。理論基礎(chǔ)扎實(shí)，對(duì)宏觀產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向把握準(zhǔn)確。專注于國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)、行業(yè)和上市公司價(jià)值研究，對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和股票價(jià)格波動(dòng)有獨(dú)特的判斷。在市場(chǎng)熱點(diǎn)行業(yè)和個(gè)股的選擇與持續(xù)跟蹤方面，具有獨(dú)道的分析方法。經(jīng)歷了一次次牛市的喧囂與熊市的洗禮之后，風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)極強(qiáng)。近年潛心研究和總結(jié)證券市場(chǎng)各大師所長(zhǎng)，結(jié)合國(guó)內(nèi)股市現(xiàn)狀，總結(jié)出了一套適用于中國(guó)證券市場(chǎng)的價(jià)值投資理念和風(fēng)險(xiǎn)管理體系，長(zhǎng)期保持優(yōu)異的投資業(yè)績(jī)。 徐丹：基金經(jīng)理湖北經(jīng)濟(jì)管理大學(xué)畢業(yè)，9年證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，具備證券投資基金、證券投資分析等從業(yè)資格，CFC注冊(cè)理財(cái)規(guī)劃師。對(duì)國(guó)內(nèi)上市公司實(shí)地調(diào)研、投資者心理特征研究上有深厚功底。崇尚彼得林奇理念，借鑒巴菲特并結(jié)合中國(guó)特色證券市場(chǎng)，已形成了一套成熟獨(dú)立的投資理念，原創(chuàng)撰入倫奇投資語(yǔ)錄。所在團(tuán)隊(duì)曾創(chuàng)出3年50倍、4年1000倍的股市傳奇，被21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)大篇幅報(bào)道。國(guó)際市場(chǎng)方面對(duì)全球基金配置有一定的研究；在黃金投資領(lǐng)域已形成自己完整獨(dú)立的盈利模式。 黃鵬：高級(jí)研究員、基金經(jīng)理曾就讀于北京大學(xué)中國(guó)證券投資班，11年證券投資經(jīng)驗(yàn)。擅長(zhǎng)以事件驅(qū)動(dòng)為核心的投資策略，將事件性因素作為投資決策的著眼點(diǎn)，重點(diǎn)把握由變化帶來(lái)的機(jī)會(huì)。通過(guò)公司調(diào)研、業(yè)內(nèi)溝通、數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、數(shù)據(jù)挖掘、深度分析等一系列統(tǒng)計(jì)方法，分析可能對(duì)股價(jià)產(chǎn)生影響的事件及其可能公布的內(nèi)容和時(shí)間范圍。形成了一套提前挖掘和深入分析可能造成股價(jià)異動(dòng)事件，充分把握交易時(shí)機(jī)，獲取超額投資回報(bào)的交易策略。2013年跟蹤參與2項(xiàng)上市公司定向增發(fā)項(xiàng)目，收益均超過(guò)50%。 第三部分 旗下產(chǎn)品概況 第四部分 最具代表性產(chǎn)品分析 創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)：思未來(lái)梁濱：該產(chǎn)品是創(chuàng)勢(shì)翔的成名作，凈值先是橫盤(pán)，之后震蕩上揚(yáng)，與滬深300指數(shù)敞口越來(lái)越大，可以說(shuō)是一個(gè)完美的走勢(shì)，如果能夠復(fù)制，那將是多么美好，就后面的走勢(shì)來(lái)看，那不過(guò)是一種奢望，希望公司加大投入，跟上規(guī)模的擴(kuò)張，不要走羅偉廣的老路也不要走成芮昆1號(hào)一樣一支獨(dú)秀。 第五部分 交易理念 創(chuàng)勢(shì)翔投資專注于成長(zhǎng)股和價(jià)值重估個(gè)股的投資，通過(guò)對(duì)上市公司基本面的全面分析，尋找未來(lái)業(yè)績(jī)能夠持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，或者內(nèi)在價(jià)值存在嚴(yán)重低估的投資品種，再對(duì)標(biāo)的上市公司進(jìn)行持續(xù)地跟蹤調(diào)研，抓住公司經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)，因勢(shì)導(dǎo)利，在技術(shù)面契合的情況下適時(shí)分步買(mǎi)入。創(chuàng)勢(shì)翔投資最看重的是公司的成長(zhǎng)性，還有公司的內(nèi)在價(jià)值。同時(shí)，以價(jià)值投資與趨勢(shì)投資并重，采用中長(zhǎng)線為主、短線為輔的投資策略，專注于自身熟悉的領(lǐng)域投資。主要關(guān)注的板塊是移動(dòng)互聯(lián)、文化傳媒、北斗導(dǎo)航相關(guān)、4G通訊等。投資流程：首先由投資決策委員會(huì)統(tǒng)一選出股票池，再由交易的“敢死隊(duì)”成員根據(jù)盤(pán)面走勢(shì)，在合適的時(shí)機(jī)從股票池中選擇標(biāo)的進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)賣(mài)出，對(duì)于深度調(diào)研過(guò)的標(biāo)的進(jìn)行中線投資，20%倉(cāng)位做短線投資。 第六部分 思未來(lái)視點(diǎn)今年以來(lái)共成立2391只陽(yáng)光私募新品。11月17日,創(chuàng)勢(shì)翔通過(guò)券商渠道發(fā)行新品，10分鐘就發(fā)了2.4個(gè)億。自2013年持續(xù)領(lǐng)跑并最終獲得私募冠軍后，創(chuàng)勢(shì)翔一直保持低調(diào)，直到去年年底才發(fā)行第二只產(chǎn)品。但從今年3月、4月份后公司開(kāi)始發(fā)力，短短半年多時(shí)間，公開(kāi)規(guī)模已從不足1億元增長(zhǎng)到10億元，目前仍有多期產(chǎn)品正在發(fā)行或籌備發(fā)行過(guò)程中。而值得一提的是，迅速擴(kuò)張的規(guī)模沒(méi)有拖累產(chǎn)品業(yè)績(jī)，公司去年冠軍產(chǎn)品“創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)”今年以來(lái)收益率仍高達(dá)160%，高居榜眼，累計(jì)凈值高達(dá)4.6663，繼續(xù)保持著爭(zhēng)奪冠軍的可能性。居全國(guó)一千多只同類產(chǎn)品第二名，一舉打破了籠罩在陽(yáng)光私募頭上10年的“冠軍魔咒”。此外，去年年底成立的“創(chuàng)勢(shì)翔輝煌”今年以來(lái)收益率也超過(guò)60%，而今年成立時(shí)間超過(guò)3個(gè)月的產(chǎn)品收益率也均在20%-50%之間。羅興文認(rèn)為：近年來(lái)，陽(yáng)光私募的相關(guān)政策正在慢慢健全,陽(yáng)光私募公司不僅可以備案成立公司，投資者的資金也有了監(jiān)管,私募已經(jīng)走向合法化、陽(yáng)光化,隨著A股市場(chǎng)牛市到來(lái),陽(yáng)光私募將迎來(lái)發(fā)展的春天。鐘志鋒介紹：創(chuàng)世翔的交易策略為緊跟政策導(dǎo)向，分析市場(chǎng)熱點(diǎn)，自上而下選擇板塊；然后通過(guò)實(shí)地考察調(diào)研，實(shí)時(shí)跟進(jìn)公司的發(fā)展?fàn)顩r，自下而上優(yōu)選個(gè)股。就比如之前持有過(guò)的樂(lè)視網(wǎng)(300104,股吧)，當(dāng)時(shí)為了獲取第一手的調(diào)研數(shù)據(jù)，創(chuàng)世翔還曾經(jīng)在賣(mài)場(chǎng)看他們賣(mài)了幾天樂(lè)視盒子?！耙欢ㄊ且私馇宄?，投資才會(huì)踏實(shí)”。傳統(tǒng)的價(jià)值投資是基于財(cái)務(wù)報(bào)表分析和公司未來(lái)發(fā)展預(yù)期，對(duì)公司股價(jià)是否被低估進(jìn)行合理判斷。鐘志鋒認(rèn)為這只是一個(gè)方面，國(guó)內(nèi)價(jià)值投資更應(yīng)該與市場(chǎng)情況結(jié)合靈活操作。 在操作過(guò)程中，風(fēng)險(xiǎn)控制是第一要素。這主要體現(xiàn)在倉(cāng)位的合理分配以及回撤出現(xiàn)時(shí)對(duì)倉(cāng)位的及時(shí)調(diào)整上?！熬退愠霈F(xiàn)最差狀況也要確保風(fēng)險(xiǎn)可控”。在股票的選擇上主要集中關(guān)注50100億中小市值的新興行業(yè)，存在收益空間的同時(shí)也要保證可操作性。后市走向，鐘志鋒表示持續(xù)看好，關(guān)注板塊包括國(guó)企改革、軍節(jié)能環(huán)保等。 將近年底，由于澤熙三期和創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)兩只產(chǎn)品表現(xiàn)特別優(yōu)異，近日網(wǎng)上紛紛熱議兩家私募競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入白熱化，今年私募冠軍花落誰(shuí)家？對(duì)此鐘志鋒表示：“那些都只是輿論熱點(diǎn)，我們從來(lái)沒(méi)有想過(guò)去和誰(shuí)比。相比虛名，我們更加關(guān)注為客戶創(chuàng)造絕對(duì)收益。對(duì)于同行，我認(rèn)為沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)一說(shuō)。作為私募，我們的目標(biāo)只有自己上個(gè)月的凈值。思未來(lái)梁濱：創(chuàng)勢(shì)翔這個(gè)公司是2013年的黑馬，最后獲得了陽(yáng)光私募冠軍，據(jù)說(shuō)資金是1000萬(wàn)起步。在2013年小盤(pán)成長(zhǎng)股強(qiáng)勢(shì)的時(shí)代，把握住了機(jī)會(huì)，今年市場(chǎng)風(fēng)格延續(xù)了去年的機(jī)會(huì)，直到下半年轉(zhuǎn)換成銀行以及券商為代表的金融股。我們需要觀察他在不同風(fēng)格下的表現(xiàn)情況。另外，我們研究發(fā)現(xiàn)，后期發(fā)行的產(chǎn)品凈值雖然也有一定的表現(xiàn)，但是距離1號(hào)來(lái)說(shuō)差距甚大，明顯的是受資金規(guī)模增加的影響所致，我們認(rèn)為他們此種風(fēng)格來(lái)說(shuō)規(guī)模是他們最大的殺手，對(duì)此我們持觀望態(tài)度，不予推薦。對(duì)于他們能用2年的多時(shí)間獲利超過(guò)3倍的業(yè)績(jī)，反映他們風(fēng)格是非常的激進(jìn)，同時(shí)也暴露出來(lái)其潛在風(fēng)險(xiǎn)也是非常大。風(fēng)格上看是羅偉廣，常世衫相似，未來(lái)走勢(shì)上可能與常世衫或者羅偉廣類似，或者成為芮昆1號(hào)一樣的基金。密切