（工商管理專業(yè)論文）機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式.pdf

t h es t u d yo nm u l t i n a t i o n a l i z a t i o np e r f o r m a n c ea n de n t r ym o d eo f m a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s b y z h a od u a n q i b m ( s h a nx iu n i v e r s i t y ) 2 0 0 8 at h e s i ss u b m i t t e di np a r t i a ls a t i s f a c t i o no ft h e r e q u i r e m e n t sf o rt h ed e g r e eo f m a s t e ro fm a n a g e m e n t l n e n t e r p r i s em a n a g e m e n t i nt h e g r a d u a t es c h o o l o f h u n a nu n i v e r s i t y s u p e r v i s o r p r o f e s s o rc h e ns h o u a p r i l ，2 0 1 1 湖南大學(xué) 學(xué)位論文原創(chuàng)性聲明 本人鄭重聲明：所呈交的論文是本人在導(dǎo)師的指導(dǎo)下獨立進行研究所取 得的研究成果。除了文中特別加以標注引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其 他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫的成果作品。對本文的研究做出重要貢獻的個 人和集體，均已在文中以明確方式標明。本人完全意識到本聲明的法律后果 由本人承擔(dān)。 作者簽名：磬咎支 日期：汐f ，年4 月玷日 學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書 本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué) 校保留并向國家有關(guān)部門或機構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查 閱和借閱。本人授權(quán)湖南大學(xué)可以將本學(xué)位論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān) 數(shù)據(jù)庫進行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)制手段保存和匯編本學(xué)位 論文。 本學(xué)位論文屬于 l 、保密口，在年解密后適用本授權(quán)書。 2 、不保密1 ：3 。 ( 請在以上相應(yīng)方框內(nèi)打“”) 作者簽名：身印岐 日期：矽，年4 , e l 沙日 刷幣簽氆7 e 1 期：沙年斗, e l 蘆e l 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 摘要 經(jīng)濟全球化趨勢為中國企業(yè)走向世界提供了越來越多的國際發(fā)展機遇。次貸 危機的發(fā)生對發(fā)達國家的企業(yè)產(chǎn)生了很大的負面影響，而對我國企業(yè)的影響并不 明顯。國內(nèi)市場的不斷飽和，于此同時國內(nèi)企業(yè)整體實力的提升，我國企業(yè)的跨 國化速度明顯加快。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的信息，2 0 0 9 年我國境內(nèi)投資者共對全球1 2 2 個國家和地區(qū)的2 2 8 3 家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直接投 資4 3 3 億美元，比2 0 0 8 年增長6 5 。目前我國機械制造企業(yè)整體跨國化水平還 不高，要想在經(jīng)濟全球化的今天趕上國外實力雄厚的跨國公司，就必須巧妙利用 國外先進的技術(shù)資源，吸收、消化和引進先進的技術(shù)，迅速提高中國機械制造企 業(yè)的技術(shù)水平，提高核心競爭能力。為了更好的促進我國機械制造企業(yè)的發(fā)展， 同時幫助他們更好的進入國際市場，規(guī)避進入國外市場的風(fēng)險，針對中國機械制 造企業(yè)跨國化的研究顯得非常必要和迫切。 雖然許多學(xué)者對跨國化程度與績效的關(guān)系作了研究，但是并沒有得出一個一 致的結(jié)論，而且跨國化程度與績效的關(guān)系在不同的地域、行業(yè)呈現(xiàn)出不同的關(guān)系。 本文首先以中國上市的8 9 家機械制造企業(yè)為樣本，采用2 0 0 5 2 0 0 8 的數(shù)據(jù)來分析 中國機械制造企業(yè)跨國化程度與經(jīng)營績效之間的關(guān)系。通過面板數(shù)據(jù)g l s 估計方 法分析，我們發(fā)現(xiàn)中國機械制造企業(yè)的跨國化程度與經(jīng)營績效之間呈現(xiàn)顯著的正 線性相關(guān)關(guān)系。即隨著跨國化程度的提高，企業(yè)的經(jīng)營績效增加，中國機械企業(yè) 的跨國化有利于績效的提升。隨后，本文采用2 0 0 8 年我國機械企業(yè)對外投資的數(shù) 據(jù)，構(gòu)建二值因變量模型，從外部不確定性角度出發(fā)研究中國機械企業(yè)跨國化的 國外市場進入模式。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，企業(yè)選擇海外進入模式時，目標國治理水平是最 主要的影響因素，以前公認的文化距離、政治風(fēng)險兩個因素對企業(yè)選擇進入模式 的影響不大，因為文化距離缺乏準確性，而政治風(fēng)險缺乏全面性。同時發(fā)現(xiàn)，目 標國治理水平中的各個方面對企業(yè)進入模式選擇的影響都很顯著，包括政治穩(wěn)定、 政府效率、法治、防治腐敗、監(jiān)管質(zhì)量等方面。 關(guān)鍵詞：跨國化；績效；進入模式；機械制造企業(yè)； a bs t r a c t n o w a d a y sm o r ea n dm o r ec h i n e s ee n t e r p r i s e sa r eg o i n gi n t e r n a t i o n a l u n d e rt h e c o n d i t i o no fe c o n o m i cg l o b a l i z a t i o n s u b p r i m ec r i s i sh a st a k e nan e g a t i v ee f f e c to n t h ee n t e r p r i s e si nd e v e l o p e dn a t i o n w i t ht h es a t u r a t i o no ft h ed o m e s t i cm a r k e t ，t h e s p e e do fm u l t i n a t i o n a l i z a t i o n f o rc h i n e s ee n t e r p r i s e sh a sa c c e l e r a t e do b v i o u s l y a c c o r d i n gt oi n f o r m a t i o nr e l e a s e db yt h em i n i s t r yo fc o m m e r c e ，c h i n e s ei n v e s t o r s h a v eu n d e r t a k e nd i r e c ti n v e s t m e n tf o r2 2 8 3f o r e i g ne n t e r p r i s e s i nat o t a lo f12 2 c o u n t r i e sa n dr e g i o n s w h i c ha c c u m u l a t e dn o n - f i n a n c i a lo v e r s e a sd i r e c ti n v e s t m e n t 4 3 3b i l l i o nu s d o l l a r sg r o w t hb y6 5 c o m p a r e dw i t h2 0 0 8 n o w a d a y st h eo v e r a l l m u l t i n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n am a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e si sn o tw i d e s p r e a d w en e e de x p l o i t i n gf o r e i g na d v a n c e dt e c h n o l o g yr e s o u r c e s ，a b s o r b i n ga n di n t r o d u c i n g a d v a n c e dt e c h n o l o g yt oi m p r o v ec h i n e s em a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s t e c h n o l o g i c a ll e v e la n dc o r ec o m p e t i t i v e n e s s o n l yb yt h i sw a y c a nw ec a t c hu pw i t h t h ep o w e r f u lm u l t i n a t i o n a lc o m p a n i e sa b r o a d i no r d e rt oi m p r o v et h ed e v e l o p m e n to f m a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e sa n dt o a v o i dt h em u l t i n a t i o n a l i z a t i o nr i s k ，i ti s u r g e n ta n dn e c e s s a r yf o ru st os t u d yt h em u l t i n a t i o n a l i z a t i o no fc h i n e s em a c h i n e r y m a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s a l t h o u g hm a n y s c h o l a r sh a v em a d es t u d yo ft h er e l a t i o n s h i p b e t w e e n m u l t i n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e ea n dp e r f o r m a n c e ，b u tt h e yd i dn o t r e a c hau n a n i m o u s c o n c l u s i o n a n dt h em u l t i n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e ea n dp e r f o r m a n c es h o w sd i f f e r e n t r e l a t i o n s h i p i nd i f f e r e n tr e g i o n so ri n d u s t r y t h i sp a p e re m p i r i c a la n a l y s e st h e r e l a t i o n s h i p b e t w e e nm u l t i n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e e a n d p e r f o r m a n c e f o rc h i n e s e m a c h i n e r yi n d u s t r y , w h i c ht a k i n g8 9l i s t e dm a c h i n em a n u f a c t u r ee n t e r p r i s e a st h e s a m p l e e s t i m a t e db yg l sp a n e ld a t aa n a l y s i s ，w ef o u n dt h a tt h e r ew a sas i g n i f i c a n t p o s i t i v el i n e a rc o r r e l a t i o nb e t w e e nt h em u l t i n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e ea n dp e r f o r m a n c e f o rc h i n e s em a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s t h a t i s t o s a y , e n t e r p r i s e p e r f o r m a n c ei n c r e a s e sb ym u l t i n a t i o n a l i z a t i o nd e g r e e f i n a l l y , t h i sp a p e ra i m s a t a n a l y z i n gt h ee f f e c to fe x t e r n a lu n c e r t a i n t yo nt h ee n t r ym o d ec h o i c ew h e ni n v e s t i n g a b r o a d t h r o u g ha n g l i c i z i n go fp r e v i o u ss t u d i e s ，w ef o u n dt h a tm a n ye n t r ym o d e s t u d i e sh a v em o d e l e dt h ec u l t u r a ld i s t a n c eo rt h ep o l i t i c a lr i s kl e v e l a st h ei m p o r t a n t f a c t o r so fm u l t i n a t i o n a l i z a t i o ne n t r ym o d e b u tt h r o u g he m p i r i c a la n a l y s e s ，w ef o u n d t h a tg o v e r n a n c eq u a l i t yo ff o r e i g nc o u n t r i e sw a sab e t t e rf a c t o ro f m u l t i n a t i o n a l i z a t i o n w ea l s of o u n dt h a ta l la s p e c t so fg o v e r n a n c eq u a l i t yo ff o r e i g nc o u n t r i e sh a dg r e a t i i i 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 e f f e c tt om u l t i n a t i o n a l i z a t i o ne n t r ym o d e ，s u c ha s ，v o i c ea n da c c o u n t a b i l i t y , p o l i t i c a l s t a b i l i t y , g o v e r n m e n te f f e c t i v e n e s s ，r u l eo fl a w , c o n t r o lo fc o r r u p t i o na n ds oo n k e yw o r d s ：m u l t i n a t i o n a l i z a t i o n ；p e r f o r m a n c e ；e n t r ym o d e ； m a c h i n e r ym a n u f a c t u r i n ge n t e r p r i s e s ； i v 摘j 1 2 ：i i a b s t r a c t i i i 目錄v 插圖索引一v i i 附表索引v i i i 第1 章緒論l 1 1 選題背景及意義l 1 2 國內(nèi)外研究動態(tài)2 1 3 研究內(nèi)容與方法3 1 3 1 研究內(nèi)容一3 1 3 2 研究方法4 1 4 論文框架及技術(shù)路線圖4 第2 章理論基礎(chǔ)6 2 1 國際化理論發(fā)展回顧6 2 1 1 基于貿(mào)易的跨國經(jīng)營理論6 2 1 2 過程行為理論7 2 1 3 國際化動機理論8 2 1 4 發(fā)展中國家動機理論1 0 2 2 國際化市場進入方式選擇理論l l 2 2 1 以交易成本為基礎(chǔ)的進入戰(zhàn)略模式研究1 1 2 2 2 國際化漸進過程理論1 2 2 2 3 國際生產(chǎn)折衷理論與市場進入選擇模型1 3 2 2 4 戰(zhàn)略行為理論在跨國化中的應(yīng)用1 5 2 - 3 中國機械制造企業(yè)跨國化進程1 6 第3 章中國機械制造企業(yè)跨國化程度對績效的影響2 0 3 1 變量設(shè)計2 0 3 1 1 被解釋變量一2 0 3 1 2 解釋變量：2 0 v 4 1 2 政治風(fēng)險與國外進入模式一3 0 4 1 3 治理水平對進入模式的影響3 l 4 2 進入模式選擇的實證分析3 l 4 2 1 變量設(shè)計3 1 4 2 2 研究假設(shè)與樣本選擇3 3 4 2 3 回歸模型檢驗3 6 4 2 4 實證結(jié)果及分析3 8 4 3 對我國機械制造企業(yè)跨國化的建議4 0 4 3 1 中國機械制造企業(yè)應(yīng)加強跨國化4 l 4 3 2 根據(jù)目標國的情況判斷跨國化進入模式一4 1 4 3 3 中國機械企業(yè)需提高企業(yè)文化整合能力4 2 4 3 4 選擇進入模式時應(yīng)結(jié)合自身情況4 2 結(jié)論4 4 參考文獻4 6 ， 致謝5 0 附錄a 12 0 0 8 年各國的文化指數(shù)及與中國的差異5 l 附錄a 22 0 0 8 年各國的治理水平5 2 附錄a 32 0 0 8 年各國的經(jīng)濟增長描述5 3 附錄a 4 各公司進入模式描述5 4 附錄a 5 各公司的描述性統(tǒng)計。5 8 附錄b 國際化程度與績效各公司數(shù)據(jù)。6 0 v l 碩士學(xué)位論文 插圖索引 圖1 1 技術(shù)路線圖5 圖2 1 產(chǎn)品生命期圖8 圖2 2 進入模式選擇的綜合分析框架1 4 圖2 3 市場進入戰(zhàn)略選擇流程圖“1 5 圖2 4 國際化程度與企業(yè)績效的關(guān)系模型1 6 圖4 1 外部不確定性與進入模式選擇3 5 v i l 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 附表索引 表2 1p o m 態(tài)勢準則表一7 表2 2 國際生產(chǎn)折衷理論三優(yōu)勢9 表2 3 對外直接投資于經(jīng)濟發(fā)展階段1 0 表2 4 機械工業(yè)細分行業(yè)及其主要產(chǎn)品1 7 表2 52 0 0 3 2 0 0 8 年中國機械制造企業(yè)出口額及同比增長1 8 表2 62 0 0 7 2 0 0 8 年我國機械行業(yè)出口額及增長1 9 表3 1 跨國化程度與企業(yè)績效關(guān)系2 4 表3 2 變量描述2 l 表3 3 變量描述性統(tǒng)計2 6 表3 4 模型l 4 的h a u s m a n 檢驗結(jié)果2 6 表3 5 企業(yè)跨國化程度( f s t s ) 與績效( e p s ) 的回歸分析2 7 表4 1 文化距離與進入模式選擇關(guān)系：3 0 表4 2 各因素變量描述3 3 表4 3 對外投資樣本的描述性統(tǒng)計3 6 表4 4 非虛擬變量的描述性統(tǒng)計3 7 表4 5 模型中變量的相關(guān)性分析3 7 表4 6 模型中各變量的方差膨脹因子3 8 表4 7 文化距離、治理水平與進入模式選擇的回歸結(jié)果：一3 8 表4 8 治理水平各維度與進入模式選擇的回歸結(jié)果3 9 v i l l 經(jīng)濟全球化是當(dāng)今世界經(jīng)濟發(fā)展的總趨勢，它要求企業(yè)進行全球化經(jīng)營，而 且不論企業(yè)是否進行跨國化，本質(zhì)上都在進行國際性的競爭。企業(yè)國際化分為外 向國際化與內(nèi)向國際化，是指企業(yè)置身于國際市場，以國際大市場的需求為導(dǎo)向， 發(fā)揮自身優(yōu)勢，參與國際分工、競爭和協(xié)作，其中外向國際化就是本文所研究的 跨國化。我國加入w t o 為我國企業(yè)走向世界提供了越來越多的國際發(fā)展機遇。次 貸危機的發(fā)生對發(fā)達國家的企業(yè)產(chǎn)生了很大的負面影響，而對我國企業(yè)的影響并 不明顯。國內(nèi)市場的不斷飽和，于此同時國內(nèi)企業(yè)整體實力的提升，我國企業(yè)的 跨國化速度明顯加快。根據(jù)商務(wù)部發(fā)布的信息，2 0 0 9 年我國境內(nèi)投資者共對全球 1 2 2 個國家和地區(qū)的2 2 8 3 家境外企業(yè)進行了直接投資，累計實現(xiàn)非金融類對外直 接投資4 3 3 億美元，比2 0 0 8 年增長6 5 。 我國是一個發(fā)展中國家，企業(yè)的總體競爭力與發(fā)達國家有一定的差距。就機 械制造企業(yè)來說，我國機械制造企業(yè)的起步較晚，與發(fā)達國家的機械制造企業(yè)相 比，技術(shù)相對落后，國際競爭力不足。但是，近幾年，我國機械制造企業(yè)的整體 實力有了很大的提升，出現(xiàn)了批技術(shù)實力雄厚的企業(yè)。特別是近年來隨著國內(nèi) 市場的飽和，越來越多的機械制造企業(yè)開始“走出去 。據(jù)中國對外直接投資統(tǒng)計 公報顯示，我國對外投資的企業(yè)中制造業(yè)企業(yè)占到4 0 以上，機械制造業(yè)在國家 工業(yè)中占有很大比重，是技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，可以看出，機械制造業(yè)在對外投資中 的比重很高l l 】。我國機械制造企業(yè)的跨國化以出v i 的形式開始，現(xiàn)在大部分機械制 造企業(yè)的跨國化形式依然是單純的出口，因此整體跨國化水平還不高。相對于國 外實力雄厚的跨國公司，我國機械制造企業(yè)需要提高技術(shù)水平，因此就必須必須 巧妙的利用國外先進技術(shù)資源，在這種情況下，與國外企業(yè)合建研發(fā)機構(gòu)就是一 種很好的方式。當(dāng)前，國內(nèi)的工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進程正在持續(xù)推進，國內(nèi)市場獲得 了很大的拓展，但是國內(nèi)機械制造企業(yè)也快速增多，市場很快將趨于飽和。國外 市場，特別是發(fā)展中國家的市場需求非常旺盛，此時就需要大力推進跨國化速度， 積極地搶占國外市場。而且國家出臺了一系列的產(chǎn)業(yè)扶持政策，對我國機械制造 企業(yè)的跨國化產(chǎn)生積極作用。事實上，我國機械制造企業(yè)中的幾個龍頭企業(yè)很早 以前就開始跨國化經(jīng)營的布局，如三一重工成立了三一印度、三一美國、三一巴 西、三一海外等一些海外部分，專門進行跨國化經(jīng)營，并在2 0 0 7 年投資6 0 0 0 萬 美元建設(shè)工程機械生產(chǎn)基。 回顧以往對跨國化的研究，國內(nèi)外學(xué)者從不同的方面，采用不同的方法對跨 國化經(jīng)營及績效之間的關(guān)系進行了研究，但沒有得出一致的結(jié)論?？鐕潭扰c l 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 績效在不同的地區(qū)、不同的行業(yè)呈現(xiàn)不同的關(guān)系。本文首先探討我國機械制造企 業(yè)跨國化程度與績效之間的關(guān)系，并解釋這種關(guān)系產(chǎn)生的原因。當(dāng)企業(yè)進入國外 市場時，需要針對不同的國家采取不同的進入模式，本文隨后從外部不確定角度 出發(fā)對中國機械制造企業(yè)跨國化進入模式選擇進行分析。 本文研究在以下三方面具有理論意義和現(xiàn)實意義： 第一，國內(nèi)外學(xué)者們從不同角度、采用不同的衡量指標對企業(yè)跨國化程度與 經(jīng)營績效的實證結(jié)論不一致，本文具體到機械制造企業(yè)分析其跨國化程度與績效 的關(guān)系，得出其呈正相關(guān)的線性關(guān)系，并對其原因進行分析。填補了機械制造企 業(yè)跨國化的理論基礎(chǔ)，并為其跨國化提出理論指導(dǎo)。 第二，國內(nèi)以往對進入模式的研究大都為定性研究，本文通過實證分析從外 部不確定性角度對進入模式進行了定量研究。 第三，本文理論與實證研究結(jié)果指出，相對于目前廣泛使用的文化距離與目 標國政治風(fēng)險來說，目標國治理水平是影響機械制造企業(yè)跨國化進入模式主要因 素，并且證實了治理水平的各個維度，即政府效率、法治、防治腐敗、監(jiān)管質(zhì)量 這四個維度對進入模式的影響是顯著的。 1 2 國內(nèi)外研究動態(tài) 企業(yè)國際化是一個雙向的過程，跨國化就是外向國際化。目前，學(xué)術(shù)界對國 際化的定義還沒有完全達成共識。戰(zhàn)略管理學(xué)派認為，國際化是企業(yè)地域市場多 元化的結(jié)果。例如，h i t t 等( 2 0 0 7 ) 就認為，國際化是企業(yè)把其產(chǎn)品或服務(wù)的銷 售擴展出本國邊界，進入不同的地域或者市場的一種戰(zhàn)略1 2 j 。本文使用上述戰(zhàn)略管 理學(xué)派對國際化所下的定義，將跨國化的方式概括為：出口、貼牌生產(chǎn)、合資、 建子公司、并購以及技術(shù)合作等方式。 目前，國內(nèi)外學(xué)者對跨國化與公司績效關(guān)系進行了大量的研究，但結(jié)果尚未 統(tǒng)一。學(xué)者們從不同的視角對跨國化戰(zhàn)略對公司績效產(chǎn)生影響的動因進行分析。 d e n i s 與y o s t ( 2 0 0 2 ) 研究發(fā)現(xiàn)，跨國化戰(zhàn)略提高公司績效的一個很重要的動因是 提高了企業(yè)的經(jīng)營彈性1 3 】。h i t t ( 2 0 0 1 ) 則從市場的角度對這個問題進行分析，他 認為實施跨國化戰(zhàn)略的企業(yè)可以獲得更多的機會，因為企業(yè)所處的市場更大。企 業(yè)參與了很多不同市場的競爭，此時可以根據(jù)不同市場的情況進行差別定價，按 照經(jīng)濟學(xué)的原理，這樣可以降低產(chǎn)品的邊際成本，提高企業(yè)的邊際利潤1 4 j 。還有一 些學(xué)者認為，跨國化可以實現(xiàn)投資者的跨國化投資組合，因此可以提高企業(yè)的價 值。實施跨國化戰(zhàn)略存在著上述的一些優(yōu)勢，但如果處理不好，會給企業(yè)帶來很 高的費用，若費用大于利潤，跨國化會給企業(yè)帶來損失。比如，隨著跨國化程度 的提升，企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)會更為復(fù)雜，此時代理成本會提高：目標國的政治風(fēng)險 以及經(jīng)濟風(fēng)險會加大企業(yè)的投資風(fēng)險；文化距離等方面的因素會提高公司的管理 2 碩士學(xué)位論文 成本【5 1 。 基于上述的理論分析分析，很多學(xué)者通過實證檢驗了跨國化與公司績效的關(guān) 系，結(jié)果與上述理論分析一樣，都沒用得到一致的結(jié)論。m i k h a i l 和s h a w k y 發(fā)現(xiàn)， 相對于國內(nèi)市場中進行經(jīng)營的公司，跨國化公司可以獲得超額回報1 6 j 。同時，k i m 和l y n 的研究結(jié)果也同樣獲得了相似的結(jié)論f _ 7 1 。但是，很多學(xué)者的實證結(jié)果卻顯 示跨國化與企業(yè)績效之間沒有相關(guān)性，如b r e w e r 等。更有一些學(xué)者得出了跨國化 與績效呈負相關(guān)的關(guān)系，如m i c h e l 和s h a k e d 通過實證發(fā)現(xiàn)實施跨國化經(jīng)營的公司 績效要低于僅在本國經(jīng)營的公司哺j 。 國內(nèi)外學(xué)者對跨國化市場進入模式的分類存在著多種觀點。依據(jù)資源投入、 市場進入者的控制程度與風(fēng)險規(guī)避，進入模式分為收購、合資、新建或者分為出 口、授權(quán)與直接投資；按照所有權(quán)及控制程度，進入模式可分為授權(quán)、合資、獨 資，或者契約合資、股權(quán)合資、獨資，或者僅是獨資、合資兩種模式p j 。盡管進入 模式的分類有些差異，但是學(xué)者們普遍認為跨國化進入模式反映了企業(yè)進入國外 市場時對企業(yè)所有權(quán)、資源控制程度、風(fēng)險和一體化程度的偏好。例如，以授權(quán)、 合資、獨資來分類時，在授權(quán)方式下，企業(yè)對授權(quán)資產(chǎn)的控制程度與資源的投入 程度都不高，但是企業(yè)卻面臨核心技術(shù)外泄的巨大風(fēng)險；合資模式使得企業(yè)的投 資增多，但其控制程度增強，在風(fēng)險程度方面小于授權(quán)模式；獨資模式對企業(yè)控 制程度和資源投入程度最高，面臨的技術(shù)外泄風(fēng)險也是最低的l l 。 1 3 研究內(nèi)容與方法 1 3 1 研究內(nèi)容 本文首先通過假設(shè)檢驗和回歸分析等實證研究方法檢驗中國機械制造企業(yè)跨 國化程度與績效的關(guān)系，并對其原因進行分析。在得出機械制造企業(yè)跨國化程度 與績效呈正向線性關(guān)系的結(jié)論后，進一步研究中國機械制造企業(yè)進入國外市場時 的模式選擇問題，通過對前人的研究進行理論綜述與實證研究，結(jié)果證實目標國 治理水平對進入模式的選擇產(chǎn)生很大的影響，以前研究較多的文化距離、政治風(fēng) 險等影響不大。 首先，理論分析。系統(tǒng)回顧與總結(jié)跨國化的相關(guān)理論，包括基于貿(mào)易的跨國 化經(jīng)營理論、過程行為理論、國際化動機理論、發(fā)展中國家動機理論，以及國際 化市場進入方式選擇理論，包括：以交易成本為基礎(chǔ)的進入戰(zhàn)略模式研究、國際 化漸進過程理論、國際生產(chǎn)折衷理論與市場進入選擇模型、戰(zhàn)略行為理論在國際 市場拓展戰(zhàn)略研究中的應(yīng)用等。 第二，在理論分析的基礎(chǔ)上，建立關(guān)于我國機械制造企業(yè)跨國化程度與績效 關(guān)系的假設(shè)模型，并采用面板數(shù)據(jù)回歸方法對假設(shè)進行檢驗，以期得出正向線性 關(guān)系、負向線性關(guān)系、u 形曲線關(guān)系、倒u 形曲線關(guān)系、水平s 形曲線關(guān)系哪種 3 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 更適合解釋我國機械企業(yè)跨國化程度與績效的關(guān)系。 第三，在確定了跨國化程度與績效的關(guān)系后，從外部不確定性角度出發(fā)，對 我國機械制造企業(yè)海外市場進入模式選擇進行研究，探尋影響海外市場進入模式 選擇的主要因素是什么，這些因素是如何影響我國機械企業(yè)的進入模式選擇的， 從而指導(dǎo)我國機械企業(yè)在跨國化時進行正確的模式選擇。 1 3 2 研究方法 ( 1 ) 理論研究與實證分析相結(jié)合 在理論研究方面，運用馬克思主義的辯證唯物主義和歷史唯物主義的方法， 廣泛借鑒西方有關(guān)經(jīng)濟理論特別是對外直接投資理論和國際貿(mào)易理論的研究成 果，從一般的意義上對企業(yè)國際化的條件、策略、效應(yīng)以及度量方法等理論問題 進行分析探討；并以此一般理論為指導(dǎo)，對中國機械制造企業(yè)國際化問題進行系 統(tǒng)深入的分析。 、 ( 2 ) 一般范式研究與特殊性研究相結(jié)合 從理論和實踐結(jié)合的高度提煉出企業(yè)國際化問題研究的一般范式，構(gòu)建企業(yè) 國際化研究的理論框架，以此指導(dǎo)機械制造業(yè)企業(yè)國際化這一特殊領(lǐng)域的研究， 使本項研究更為深入和具有理論和實用價值。 1 4 論文框架及技術(shù)路線圖 本文主要研究機械制造企業(yè)的跨國化程度與績效的關(guān)系，以及從外部不確定 性角度對其跨國化進入模式提供理論依據(jù)。論文的第l 章為緒論內(nèi)容，主要闡述 研究背景、研究意義及文的研究思路；第2 章為理論基礎(chǔ)，分別對國際化理論的 發(fā)展及國際化市場進入方式的理論進行深入的分析和研究；第3 章為中國機械制 造企業(yè)跨國化程度與績效關(guān)系的實證研究，運用通過面板數(shù)據(jù)g l s 估計方法，以 中國上市機械行業(yè)的8 9 家企業(yè)為樣本，采用2 0 0 5 - 2 0 0 8 的數(shù)據(jù)來分析中國機械制 造企業(yè)跨國化程度與經(jīng)營績效之間的關(guān)系；第4 章為外部不確定性對機械制造企 業(yè)跨國化進入模式選擇的影響，選擇我國機械制造企業(yè)對外投資的數(shù)據(jù)，構(gòu)建二 值因變量模型，對文化距離、政治風(fēng)險、治理水平與進入模式選擇的關(guān)系進行定 量分析；最后為結(jié)論與展望。 論文技術(shù)路線圖見圖1 1 。 4 0 中國機械制造企業(yè)跨國 化程度與績效關(guān)系 跨國化進入模式選擇的影響 因素分析 上 跨國化進入模式選擇的影響 因素的改進及實證分析 圖1 1 技術(shù)路線圖 5 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 第2 章理論基礎(chǔ) 2 1 國際化理論發(fā)展回顧 經(jīng)濟學(xué)家從不同角度與層面入手，探尋企業(yè)國際化經(jīng)營的動因，提出相關(guān)的 國際化理論。由于國際化在西方的發(fā)展較早，企業(yè)國際化經(jīng)營的經(jīng)典理論主要由 西方學(xué)者提出，主要包括基于貿(mào)易的跨國經(jīng)營理論、過程行為理論、國際化動機 理論以及發(fā)展中國家動機理論【l 。 2 1 1 基于貿(mào)易的跨國經(jīng)營理論 企業(yè)跨國化經(jīng)營起初都是由國際貿(mào)易開始，最初的國際化經(jīng)營活動幾乎只以 國際貿(mào)易的形式存在。此段時間以a d a ms m i t h 、d a v i dr i c a r d o 為代表的古典經(jīng)濟 學(xué)家提出發(fā)展了很多基于貿(mào)易的跨國經(jīng)營理論。 ( 1 ) 絕對優(yōu)勢理論 經(jīng)濟學(xué)家a d a ms m i t h ( 2 0 0 9 ) 在其代表作i n q u i r yi n t ot h en a t u r ea n dc a u s eo f t h ew e a l t ho f n a t i o n s ) ) 中提出了絕對優(yōu)勢理論，他認為：當(dāng)某個國家生產(chǎn)某種商品 比其它國家生產(chǎn)該種商品更有效時，這個國家就具有生產(chǎn)這種商品的絕對優(yōu)勢。 同時，a d a ms m i t h 證明如果每個國家都按照絕對優(yōu)勢進行生產(chǎn)，然后進行交換， 則每個國家的效率都會增加【l 引。 ( 2 ) 比較優(yōu)勢理論 d a v i dr i c a r d o 將a d a ms m i t h 的絕對優(yōu)勢理論更向前推進一步。d a v i dr i c a r d o ( 2 0 0 5 ) 通過分析英國與葡萄牙之間的貿(mào)易活動時提出了比較優(yōu)勢理論，并在其 著作( t h ep r i n c i p l eo f p o l i t i c a le c o n o m ya n dt a x a t i o n ) ) 中進行完善。d a v i dr i c a r d o 發(fā)現(xiàn)：一個國家只生產(chǎn)最有效率的商品，自己生產(chǎn)效率相對較低的商品則從其他 國家購買，甚至從其他國家購買自己能更有效生產(chǎn)的產(chǎn)品時仍然是有意義的【i 引。 ( 3 ) 要素稟賦學(xué)說 瑞典經(jīng)濟學(xué)家e h e c k s c h e r 與b o h l i n 將前人的研究成果整合為一體，提出了 要素稟賦學(xué)說。要素稟賦( f a c t o re n d o w m e n t ) 是指某個國家擁有各種生產(chǎn)要素 的數(shù)量，代表了一個國家擁有的生產(chǎn)要素程度。e h e c k s c h e r 等人認為各國生產(chǎn)要 素的稟賦決定各國間的比較優(yōu)勢，不同要素稟賦下產(chǎn)生不同的要素成本不同。各 國的最優(yōu)決策是進口要素稀缺的商品，同時進口要素豐富的商品。 基于貿(mào)易的跨國化經(jīng)營理論主要對國家間的宏觀問題進行研究，揭示了不同 國家間進行貿(mào)易的原因。但是這類理論的立足點是國家，而且假設(shè)條件過多，對 現(xiàn)代企業(yè)國際化經(jīng)營的指導(dǎo)作用有限。 6 碩士學(xué)位論文 2 1 2 過程行為理論 過程行為理論主要包括國際化生命周期理論、u p p s a l a 模型、小林規(guī)威五階段 說等理論，其主要解決的問題是解釋一個國內(nèi)企業(yè)演化成跨國化企業(yè)的過程。 ( 1 ) 國際化生命周期理論 1 9 6 2 年時，c h a n d l e r 提出了國際化生命周期理論，認為國際化具有生命周期 的特性，可以將國際化的過程看作一個連續(xù)變量，即從出口到新建投資之間可以 建立變量【1 4 】。根據(jù)p o m 態(tài)勢準則可把企業(yè)國際化劃分為開始階段、發(fā)展階段、成 長階段和成熟階段。 表2 1p o m 態(tài)勢準則表 ( 2 ) u p p s a l a 模型 1 9 7 5 年時，u p p s a l a 模型由瑞典學(xué)者j o h a n s o n 和w e r d e r s h e r m 首次提出，隨 后在1 9 9 0 年時，j o h a n s o n 和v a h l n e 將其進行完善，并形式化為國際化過程模型 ( i n t e r n a t i o n a l i z a t i o np r o c e s sm o d e l ) i ”】。u p p s a l a 模型最終為企業(yè)跨國化過程提 出了兩個有用的結(jié)論，首先是企業(yè)進行國際化經(jīng)營的過程是個“漸進過程 ，即企 業(yè)跨國化不會一開始就進行直接投資，而往往選擇從簡單出口到代理商出口再到 設(shè)立海外銷售機構(gòu)最后到海外建廠或者并購。其次為企業(yè)在進入國際市場時，會 根據(jù)“心理距離”的大小來確定進入國外市場的順序，一般情況下，企業(yè)會首選 市場條件、文化背景與母國相近的國家。 ( 3 ) 小林規(guī)威五階段說 日本學(xué)者小林規(guī)威在1 9 9 8 年的日本企業(yè)的海外經(jīng)營之道一書中，通過對 上百家大型跨國公司進行實證研究，提出了五階段理論。第一階段以出口為主， 以總公司為中心進行經(jīng)營：第二階段開始進行進口替代產(chǎn)品的當(dāng)?shù)厣a(chǎn)；第三階 段開始從事海外生產(chǎn)；第四階段開始以全球化戰(zhàn)略進行國際化經(jīng)營；第五階段不 7 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 斷深入進行全球戰(zhàn)略國際化經(jīng)營1 6 1 。 通過對以上三種主流國際化過程行為理論進行介紹，可以看出過程行為 都強調(diào)企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)驗與海外經(jīng)營的關(guān)系，強調(diào)環(huán)境和文化差異對企業(yè)國 經(jīng)營的影響。 2 1 3 國際化動機理論 ( 1 ) 產(chǎn)品生命周期理論 產(chǎn)品生命周期理論( p r o d u c tl i f ec y c l e ) 由哈佛大學(xué)教授v e r n o n 提出，用來 解釋戰(zhàn)后美國企業(yè)對外直接投資的動機。產(chǎn)品的生命周期可以分為導(dǎo)入期、成長 期、成熟期、衰退期四個階段，處于不同階段的企業(yè)有著不同生產(chǎn)成本和生產(chǎn)區(qū) 位選擇1 1 7 l 。產(chǎn)品生命周期理論較好地解釋了戰(zhàn)后美國企業(yè)的直接對外投資的原因， 把企業(yè)的優(yōu)勢歸結(jié)為產(chǎn)品與技術(shù)的優(yōu)勢，但其缺陷明顯，即認為母國技術(shù)壟斷優(yōu) 勢的削弱是企業(yè)對外直接投資的主要原因。 導(dǎo)入 成長期 成熟 衰退期 圖2 1 產(chǎn)品生命期圖 ( 2 ) 內(nèi)部化理論 內(nèi)部化理論( t h et h e o r yo f i n t e r n a l i z a t i o n ) 由美國學(xué)者科斯( c o a s e ) 在1 9 3 7 年提出，主要觀點是：如果企業(yè)的內(nèi)部組織費用低于社會公開市場交易的成本時， 企業(yè)應(yīng)該將交易內(nèi)部化以獲取更低的成本18 1 。英國學(xué)者巴克利( p jb u c k l e y ) 和卡 森( mc a s s o i l ) 在7 0 年代時將內(nèi)部化理論擴展到了企業(yè)的對外直接投資領(lǐng)域，豐 富了科斯( c o a s e ) 的市場交易內(nèi)部化理論。內(nèi)部化理論運用中間產(chǎn)品市場的不完 全性來解釋國際化的原因，比壟斷優(yōu)勢理論更進一步。但是內(nèi)部化理論將貿(mào)易壁 壘、關(guān)稅、外匯政策等方面作為企業(yè)國際化選擇的主要原因，比較片面。 ( 3 ) 國際生產(chǎn)折衷理論 8 碩：仁學(xué)位論文 國際生產(chǎn)折衷理論( t h ee c l e c t i ct h e o r yo f i n t e r n a t i o n a lp r o d u c t i o n ) 的產(chǎn)生， 系統(tǒng)的回答了企業(yè)為何跨國化經(jīng)營，到哪里去經(jīng)營以及如何經(jīng)營等問題。國際生 產(chǎn)折衷理論是英國學(xué)者約翰鄧寧( j o h nd u n n i n g ) 在1 9 7 7 年綜合壟斷優(yōu)勢論、 內(nèi)部化理論和區(qū)位優(yōu)勢理論等理論的基礎(chǔ)上提出的。國際生產(chǎn)折衷理論認為企業(yè) 跨國化需要具備一些優(yōu)勢，包括三個方面：所有權(quán)優(yōu)勢、內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢l l 引。 國際生產(chǎn)折衷理論較為全面的解釋了跨國化經(jīng)營的原因以及決定因素，缺點是不 能解釋國內(nèi)貿(mào)易與對外投資的關(guān)系。 表2 2 國際生產(chǎn)折衷理論三優(yōu)勢 2 0 世紀8 0 年代，鄧寧( j o h nd u n n i n g ) 對發(fā)展中國家對外直接投資進行了研 究，在國際生產(chǎn)折衷理論的基礎(chǔ)上提出投資發(fā)展周期理論，在原來的所有權(quán)優(yōu)勢、 內(nèi)部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢基礎(chǔ)山加入了經(jīng)濟發(fā)展階段這個影響因素。投資發(fā)展周期 理論將經(jīng)濟發(fā)展周期同國內(nèi)外企業(yè)競爭優(yōu)勢結(jié)合起來考慮，將一國的吸引外資和 對外投資能力與經(jīng)濟發(fā)展水平結(jié)合起來考慮，動態(tài)地描述了對外直接投資與經(jīng)濟 發(fā)展水平的辯證關(guān)系。 表2 3 對外直接投資于經(jīng)濟發(fā)展階段 9 機械制造企業(yè)跨國化績效及進入模式 以上三種國際化動機理論其著眼點是對外直接投資，主要研究的是企業(yè)進行 對外直接投資的動機、原因及形式等。企業(yè)國際化經(jīng)營涉及的范圍相當(dāng)廣泛，對 外直接投資只是企業(yè)國際化的一個方面，因此國際化動機理論很難解釋除對外直 接投資之外的國際化經(jīng)營。 2 1 4 發(fā)展中國家動機理論 2 0 世紀7 0 年代中期，經(jīng)濟學(xué)家開始關(guān)注發(fā)展中國家及地區(qū)跨國公司的發(fā)展， 大量學(xué)者對這個問題進行了研究，提出了發(fā)展中國家動機理論。這些理論不如上 述理論成熟完善，但對于發(fā)展中國家的企業(yè)跨國化有重要的指導(dǎo)作用。 (