《財務(wù)分析講座》PPT課件

1、報表功能,財務(wù)報表分析,主講：梁健秋,報表功能,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)循環(huán),所有者、債權(quán)人的資金,貨幣資金,銷售收入市場價格,所有經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)都有會計記錄，每項(xiàng)業(yè)務(wù)都能查明。如果所有事項(xiàng)都合法、合規(guī)，企業(yè)是否就沒有問題？,報表功能,會計報表數(shù)據(jù)的形成,企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動,數(shù)據(jù)形成過程的基本特征：從個別具體的會計事項(xiàng)出發(fā)，經(jīng)過分類、匯總、整理，產(chǎn)生能夠清晰反映企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動及其結(jié)果的數(shù)據(jù)組。,使用會計數(shù)據(jù)的基本目標(biāo)：了解企業(yè)財務(wù)狀況、盈利能力、營運(yùn)能力，以及貨幣資金的收付運(yùn)轉(zhuǎn)狀況。進(jìn)而判斷企業(yè)的變化趨勢，制定相應(yīng)的決策。,報表功能,企業(yè),財務(wù)會計報表的功能,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對比分析法）,

2、（一）定義,比較分析法是通過對同名指標(biāo)（經(jīng)濟(jì)性質(zhì)相同）的比較，對比計算其絕對差和相對差的分析方法。,指標(biāo)絕對差=實(shí)際指標(biāo)值對比指標(biāo)值指標(biāo)相對差=（實(shí)際指標(biāo)值-對比指標(biāo)值）/對比指標(biāo)值,常用格式為五欄分析表：,銷售收入,12001000,20020%,流動資產(chǎn),550500,5010%,營業(yè)利潤,156120,3630%,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對比分析法）,（二）用于對比的指標(biāo)種類,1、上期數(shù)據(jù),2、去年同期數(shù)據(jù),3、計劃數(shù)據(jù)4、行業(yè)平均水平數(shù)據(jù)5、同行業(yè)先進(jìn)企業(yè)數(shù)據(jù),報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,一、比較分析法（對比分析法）,（三）比較分析法的特征,1、是最基本的指標(biāo)分

3、析方法。,2、使用限制：只能在經(jīng)濟(jì)性質(zhì)相同的指標(biāo)間進(jìn)行比較。,3、與管理經(jīng)驗(yàn)相結(jié)合，可以滿足多數(shù)日常分析的需要。4、不能揭示相關(guān)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)間的關(guān)系。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢分析法,（一）定義,趨勢分析法是同名指標(biāo)的連續(xù)多期對比方法。,100%133%150%183%158%,100%133%113%111%95%,通過對同名指標(biāo)進(jìn)行連續(xù)多期的比較，可以看到該指標(biāo)的長期變動情況，稱之為“趨勢”。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢分析法,（二）趨勢分析法的表現(xiàn)形式,趨勢分析法的表現(xiàn)形式有三種：1、指標(biāo)絕對額；2、根據(jù)絕對額計算的定基比或環(huán)比比率；3、指標(biāo)差額，或比率差。,應(yīng)注意

4、：1、觀察指標(biāo)絕對額與觀察定基比率是等價的。2、在增長方向，固定增長額對應(yīng)逐漸下降的環(huán)比增長率，在減少方向，固定減少額對應(yīng)逐漸加大的環(huán)比下降率。3、有連續(xù)五期以上的數(shù)據(jù)，才能較好地反映趨勢。僅用期初、期末數(shù)據(jù)對比，難稱為是“趨勢”。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,二、趨勢分析法,（三）趨勢分析法的特點(diǎn),趨勢分析法實(shí)質(zhì)為多期數(shù)據(jù)連續(xù)對比，僅能就個別指標(biāo)進(jìn)行趨勢描述，不夠揭示各指標(biāo)間的關(guān)系。,在經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化較大的時期，長期限的數(shù)據(jù)可比性較差。,分析長期限的數(shù)據(jù)，應(yīng)當(dāng)用物價指數(shù)對歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)整，提高歷史數(shù)據(jù)的可比性，才能對變動趨勢看的更清楚。,趨勢分析不適用于處于轉(zhuǎn)變點(diǎn)的企業(yè)，也不適用于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)

5、容多變、缺乏穩(wěn)定性的企業(yè)。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,三、比重分析法（結(jié)構(gòu)比率、構(gòu)成比率）,（一）定義,比重分析法，是通過計算各局部占總體的比重大小，從而掌握某個總體內(nèi)部結(jié)構(gòu)關(guān)系的分析方法。,52%36%7%5%100%,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,三、比重分析法（結(jié)構(gòu)比率、構(gòu)成比率）,（二）比重分析法的特點(diǎn),結(jié)構(gòu)及其變動，在各類經(jīng)濟(jì)指標(biāo)里一般都有重大意義。,孤立地計算比重指標(biāo)沒有什么用處。與過去和計劃等結(jié)構(gòu)指標(biāo)相對比，分析變動情況才有用。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,四、相關(guān)比率分析法,（一）定義,相關(guān)比率：兩個在經(jīng)濟(jì)上相關(guān)但不同名的指標(biāo)的比值。,相關(guān)比率=A指標(biāo)/B指標(biāo),如：資金利

6、潤率、資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率、速動比率；人均產(chǎn)值、每股收益、資金周轉(zhuǎn)次數(shù)或天數(shù)，等。,比率指標(biāo)不一定都要轉(zhuǎn)換為百分?jǐn)?shù)（即，乘以100%），只要是兩個不同名的數(shù)值指標(biāo)就可以計算出比率。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,四、相關(guān)比率分析法,（二）相關(guān)比率的特點(diǎn),相關(guān)比率易于取得，可反映兩指標(biāo)間的關(guān)系，應(yīng)用普遍。,作為一種分析方法，相關(guān)比率極易被濫用。,合理的相關(guān)比率：兩個指標(biāo)間有可靠的內(nèi)在聯(lián)系。,比率類的指標(biāo)都具有相對性，易于在不同單位間對比，是構(gòu)造分析評價指標(biāo)體系的主要內(nèi)容。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,為分解組合因素指標(biāo)的各因素影響而建立的分析方法。,組合因素指標(biāo)：由多個分指標(biāo)

7、的聯(lián)乘積構(gòu)成的指標(biāo)。,某種商品的銷售收入=銷售量平均單價,資金利潤率=銷售利潤率資金周轉(zhuǎn)次數(shù),產(chǎn)品材料費(fèi)用=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價,五、因素分析法,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,1、分析的原始操作方式,產(chǎn)品材料費(fèi)用=生產(chǎn)量單位產(chǎn)品材料消耗量材料單價,計劃材料費(fèi)用=1001010=10000,實(shí)際材料費(fèi)用=120911=11880,計劃材料費(fèi)用=1001010=10000,產(chǎn)量變動影響=1201010=12000,單耗變動影響=120910=10800,單價變動影響=120911=11800,用連環(huán)替代法，可將總體變動分解為各因素的影響之和。,報表功能

8、,報表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,2、分析的簡化操作方式（差額計算法）,計劃材料費(fèi)用=1001010=10000,實(shí)際材料費(fèi)用=120911=11880,產(chǎn)量變動影響=（120-100）1010=2000,單耗變動影響=120（9-10）10=-1200,單價變動影響=1209（11-10）=1080,直接計算出各因素的影響額，是其簡化的特征。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,（一）連環(huán)替代法,五、因素分析法,3、運(yùn)用連環(huán)替代法必須遵循的規(guī)則,（1）各因素順序固定不變，且只能以乘積關(guān)系相聯(lián)系。,通常為物資量、勞動量等指標(biāo)在前，價格指標(biāo)在后。,（2）從左向右逐個因素進(jìn)行分析。

9、,（3）未分析的因素保持對比值，分析過的因素用實(shí)際值。,（4）指標(biāo)間的相除關(guān)系必須轉(zhuǎn)換為相乘關(guān)系才能計算。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,五、因素分析法,（二）平衡分析法,平衡分析法是對多指標(biāo)并列關(guān)系進(jìn)行分析的方法。,期末余額=期初余額+本期增加額本期減少額,流動資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動資產(chǎn),當(dāng)某個指標(biāo)是由其他指標(biāo)通過加、減關(guān)系形成的，就可以使用平衡分析法來進(jìn)行分析、分解。,平衡分析法在預(yù)算編制和執(zhí)行進(jìn)度分析方面用途較大。在其他方面，一般只用作指標(biāo)變動情況的簡要說明。,報表功能,報表數(shù)據(jù)的分析方法,五、因素分析法,（二）平衡分析法,固定資產(chǎn)數(shù)額=期初數(shù)額+本期增加額本期減少額,

10、計劃數(shù)據(jù)：1200=1100+400-300實(shí)際數(shù)據(jù)：1400=1100+580-280,平衡分析：+200=0+180-（-20）,流動資產(chǎn)=貨幣資產(chǎn)+應(yīng)收款項(xiàng)+存貨+其他流動資產(chǎn),計劃數(shù)據(jù)：4500=500+2200+1600+200實(shí)際數(shù)據(jù)：5300=450+2900+1900+50,平衡分析：+800=-50+700+300-150,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,盈利能力通常是指企業(yè)在一定時期內(nèi)賺取利潤的能力。利潤率越高，盈利能力越強(qiáng)，反之越差。（一）資本經(jīng)營盈利能力是指企業(yè)的所有者通過投入資本經(jīng)營所取得的利潤的能力。反映資本經(jīng)營盈利能力的基本指標(biāo)是凈資產(chǎn)收益率，即指企業(yè)本

11、期凈利潤與凈資產(chǎn)的比率，其計算公式是：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)*100%,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（二）資本經(jīng)營盈利能力，是指企業(yè)運(yùn)營資產(chǎn)所產(chǎn)生的利潤的能力。反映資產(chǎn)經(jīng)營盈利能力的指標(biāo)是總資產(chǎn)報酬率，即息稅前利潤與平均總資產(chǎn)之間的比率。總資產(chǎn)報酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)*100%平均總資產(chǎn)=（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營盈利能力分析1、收入利潤率分析1）產(chǎn)品銷售利潤率產(chǎn)品銷售利潤率=產(chǎn)品銷售利潤/產(chǎn)品銷售收入。2）營業(yè)收入利潤率營業(yè)收入利潤率=營業(yè)利潤/營業(yè)收入營業(yè)收入包括產(chǎn)品銷售收入和其他業(yè)

12、務(wù)收入。3）總收入利潤率總收入利潤率=利潤總額與企業(yè)總收入之間的比率企業(yè)總收入包括營業(yè)收入和投資收益。,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營盈利能力分析1、收入利潤率分析4）銷售凈利潤率銷售凈利潤率=凈利潤/銷售收入5)銷售息稅前利潤率銷售息稅前利潤率=息稅前利潤額/企業(yè)營業(yè)收入息稅前利潤指利潤總額與利息支出之和。,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（三）商品經(jīng)營盈利能力分析2、成本利潤率分析1）銷售成本利潤率，指產(chǎn)品銷售利潤與產(chǎn)品銷售成本之間的比率。銷售成本利潤率=產(chǎn)品銷售利潤/產(chǎn)品銷售成本2）營業(yè)成本費(fèi)用利潤率，指營業(yè)利潤與營業(yè)成本費(fèi)用總額的比率。營業(yè)成本費(fèi)用利

13、潤率=營業(yè)利潤/（產(chǎn)品銷售成本+期間費(fèi)用）3）全部成本費(fèi)用利潤率（1）全部成本費(fèi)用總利潤率=利潤總額/（營業(yè)成本費(fèi)用總額+營業(yè)外支出）（2）全部成本費(fèi)用凈利潤率=稅后利潤/（營業(yè)成本費(fèi)用總額+營業(yè)外支出）,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析1、每股收益每股收益是指凈利潤扣除優(yōu)先股股息后的余額與發(fā)行在外的普通股的平均股數(shù)之比。每股收益=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/發(fā)行在外的普通股加權(quán)平均（流通股數(shù)）,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析2、普通股權(quán)益報酬率分析普通股權(quán)益報酬率是指凈利潤扣除應(yīng)發(fā)放的優(yōu)先股股利后的余額與普通股權(quán)益之比。普

14、通股權(quán)益報酬率=（凈利潤-優(yōu)先股股息）/普通股權(quán)益平均額,報表功能,財務(wù)報表解讀,一、盈利能力分析,（四）上市公司盈利能力分析3、股利發(fā)放率分析股利發(fā)放率是普通股股利與每股收益的比值。股利發(fā)放率=每股股利/每股收益*100%=（每股市價/每股收益）*（每股股利/每股市價）*100%=價格與收益比率*股利報償率,報表功能,財務(wù)報表解讀,二、營運(yùn)能力分析,營運(yùn)能力主要指企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率與效益。企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效率主要指資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率或周轉(zhuǎn)速度企業(yè)營運(yùn)資產(chǎn)的效益是指企業(yè)的產(chǎn)出占用額與資產(chǎn)占用額之間的比率。,報表功能,二、營運(yùn)能力分析,(一)、人力資源,勞動效率=主營業(yè)務(wù)收入凈額/平均職工人數(shù),凈產(chǎn)值,

15、(二)、生產(chǎn)資料,周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額,周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期(360)/周轉(zhuǎn)率,報表功能,二、營運(yùn)能力分析,(二)、生產(chǎn)資料,周轉(zhuǎn)率=周轉(zhuǎn)額/資產(chǎn)平均占用額,周轉(zhuǎn)天數(shù)=計算期(360)/周轉(zhuǎn)率,=主營業(yè)務(wù)收入-銷售折扣與折讓,=應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)-壞賬準(zhǔn)備,報表功能,二、營運(yùn)能力分析,(二)、生產(chǎn)資料,報表功能,(3)現(xiàn)金流動負(fù)債比率=年經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/年末流動負(fù)債,三、償債能力分析,(一)、短期償債能力分析,(1)流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債,(2)速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債,=流動資產(chǎn)-存貨-待攤費(fèi)用-待處理流動資產(chǎn)損失,較大：表示償債能力強(qiáng)。太大表示收益能力不強(qiáng),報表功能,(2)產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益,三、償債能力分析,(二)、長期償債能力分析,(1)資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額,反映了企業(yè)資產(chǎn)對債權(quán)人權(quán)益的保障程度債務(wù)償付安全性物質(zhì)保障程度,反映了企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定自有資金對償債風(fēng)險的承受能力,報表功能,(4)長期資產(chǎn)適合率=(所有者權(quán)益+長期負(fù)債)/(固定資產(chǎn)+長期投