《西方經(jīng)濟學》講義 第八章 生產(chǎn)要素價格的決定

第八章生產(chǎn)要素價格的決定

一、教學目的

本章論證對生產(chǎn)要素需求的特點，廠商對要素需求的原則及要素需求曲線，

說明邊際生產(chǎn)力理論是要素收入分配的理論基礎。生產(chǎn)要素的供給原則，分析不

同要素供給的不同特點以及對均衡價格決定的影響，提出收入分配平等與否的評

價指標。通過學習，要能夠掌握邊際生產(chǎn)力的有關重要概念，如邊際收益產(chǎn)品、

邊際產(chǎn)品價值及其與邊際產(chǎn)量的區(qū)別，邊際收益產(chǎn)品曲線與廠商對要素需求曲線

的關系，廠商要素需求曲線與市場要素需求曲線的關系。認識要素供給原則與效

用最大化原則的關系，理解不同要素供給曲線的特點。能夠結合實際分析收入分

配不平等問題。

二、教學重點

引致需求，VMP=MFC原則，廠商要素需求曲線；效用最大化的要素供給原

則，勞動供給曲線的論證、土地供給彈性為0的特征及原因?；嵯禂?shù)。

三、教學難點

邊際產(chǎn)品價值;要素需求的原則，勞動供給曲線向后彎曲；工資、地租與利息

的決定。

四、教學方法

課堂講解和討論相結合。

五、教學安排

本章計劃安排7個學時。

六、教學步驟

（一）課程導入

生產(chǎn)要素的定價理論是經(jīng)濟學中分配理論的重要組成部分。除了生產(chǎn)要素的

價格理論之外，分配理論還包括了各生產(chǎn)要素收入在國民收入中所占的比例、收

入差異及其原因、國家對收入的調(diào)節(jié)等內(nèi)容。生產(chǎn)要素的價格對于消費者來說是

收入，對于生產(chǎn)者來說是生產(chǎn)成本，因而要素價格直接影響消費者行為和廠商的

行為，要素市場直接與產(chǎn)品市場相聯(lián)系，所以本章的內(nèi)容要與前面所講的消費者

行為理論和廠商理論及市場理論結合起來學習。本章主要從生產(chǎn)要素的需求入

手，來分析生產(chǎn)要素需求的特性、需求原則和需求曲線，并把要素的供給和需求

結合起來，得出要素價格和使用量的決定理論，從而完成對要素市場的分析。

（二）課堂教學設計

結合前邊已講過的邊際報酬遞減規(guī)律、利潤最大化原則，并結合企業(yè)管理

中的分配問題，分析廠商如何決定對要素需求數(shù)量的多少，為何這樣確定，這對

提高企業(yè)效益有何意義，引導學生把理論分析同企業(yè)實際管理結合思考。結合國

內(nèi)外收入分配不平等狀況的現(xiàn)實，對分配理論進行討論，理解為什么說西方收入

分配理論有其庸俗性，理論與現(xiàn)實的矛盾。提出面對我國勞動市場供求現(xiàn)狀，大

學生如何提高素質(zhì)，增強競爭力。

（三）教案內(nèi)容：

第一節(jié)分配理論概述

一、什么是生產(chǎn)要素

要進行生產(chǎn)活動，就要投入各種經(jīng)濟資源。為進行生產(chǎn)和服務活動而投入的

各種經(jīng)濟資源叫做生產(chǎn)要素。我們通常將生產(chǎn)要素分為兩大類：中間生產(chǎn)要素（或

者叫中間產(chǎn)品）和原始生產(chǎn)要素。

原始生產(chǎn)要素的所有者是消費者，消費者提供要素的目的是為了實現(xiàn)效用最

大化。在經(jīng)濟學中原始生產(chǎn)要素包括以下四種：

1.勞動：人類在生產(chǎn)活動著所付出的體力或智力的活動，是所有生產(chǎn)要素

中最能動的因素。勞動者是勞動這一生產(chǎn)要素的基本所有者。

2.資本：人類生產(chǎn)出來又用于生產(chǎn)中的經(jīng)濟貨物，包括機器、廠房、工具

等生產(chǎn)資料。從企業(yè)的角度看，既包括有形的資產(chǎn)，也包括無形資產(chǎn)，如商標、

信譽和專利權等。通常貨幣資本并不計入生產(chǎn)要素中去。

3.土地：包括土地、河流、森林、礦藏、野生生物等一切的自然資源，它

們得自于大自然的恩賜，是最稀缺的經(jīng)濟資源。

4.企業(yè)家才能：綜和運用其它生產(chǎn)要素進行生產(chǎn)、革新、從事企業(yè)組織和

經(jīng)營管理的能力，以及創(chuàng)新和冒險精神。

中間生產(chǎn)要素是指廠商生產(chǎn)出來又投入到生產(chǎn)過程中去的產(chǎn)品，這類要素的

所有者是廠商，廠商提供中間生產(chǎn)要素的目的是實現(xiàn)利潤最大化；對某一個企業(yè)

來說是中間產(chǎn)品的東西，對另一個企業(yè)來講可能就是產(chǎn)品。比如，鋼鐵對于汽車

廠來講是中間產(chǎn)品，但它對于鋼鐵廠來講就是產(chǎn)品，而對于產(chǎn)品的供求及價格決

定問題，我們在廠商理論的各章中已經(jīng)講過。所以本章主要研究原始生產(chǎn)要素的

供求問題，而對中間產(chǎn)品的問題不予論述，如不特別指明的話，我們所說的生產(chǎn)

要素指的都是原始生產(chǎn)要素。

二、要素價格決定理論是分配理論的重要組成部分，但不構成全部內(nèi)容。

社會成員收入的分配與他們提供的生產(chǎn)要素的多少、作用程度如何有著直接

的關系，所獲得收入的多少就是提供要素的價格的高低。因此要素價格決定論是

收入分配理論的重要組成部分。相應于各種要素：勞動、資本資產(chǎn)、土地、企業(yè)

家才能的價格，即形成各種收入：工資、利息、地租、利潤（正常利潤）。

分配理論還包括了各生產(chǎn)要素收入在國民收入中所占的比例，即收入分配差

異或平等程度及其原因的研究，國家對收入分配與再分配的調(diào)節(jié)等內(nèi)容。

三、邊際生產(chǎn)力理論是要素價格決定的主要理論基礎

美國經(jīng)濟學家J.B.克拉克最早提出，在其他條件不變和邊際生產(chǎn)力遞減的前

提下，一種生產(chǎn)要素的價格取決于其邊際生產(chǎn)力。后來的經(jīng)濟學家對克拉克的理

論作了改進，認為生產(chǎn)要素價格不僅取決于邊際生產(chǎn)力，還取決于其他因素，如

廠商使用要素的邊際成本。只有當使用要素的邊際成本和要素的邊際生產(chǎn)力（邊

際收益）相等時，廠商才能在要素使用上達到利潤最大化。同時要素供給也是決

定要素價格的一個重要方面。

四、要素市場價格由供求共同決定

要素的市場價格與其它商品價格一樣，也由其需求和供給兩個方面來決定，

只是對要素的需求來自于廠商，而要素的供給為居民，且對要素的需求和要素的

供給具有不同于一般商品的需求和供給的特點，不同的要素其供給曲線也不同，

因此決定了不同要素均衡價格決定上的不同特點。

生產(chǎn)要素有兩種價格的區(qū)分：源泉價格和服務價格。源泉價格指的是買賣生

產(chǎn)要素的服務“載體”（或稱源泉）的價格；服務價格指的是買賣要素提供的服

務本身的價格。比如土地，我們可以一次性地買斷土地的所有權和使用權，這個

價格就是源泉價格；也可以租用別人的土地，每年交付一定的租金，這個價格就

是服務價格。有的生產(chǎn)要素的源泉及其服務都可以在市場中進行交易，如土地、

資本，它就具有兩種價格；有的生產(chǎn)要素的服務可以交易，而其源泉是不能夠交

易的，如勞動、企業(yè)家才能，所以只有服務價格，而沒有源泉價格。為了避免引

起混淆，也為了統(tǒng)一起見，本章所講的要素價格除非特別指明，指的都是要素的

服務價格。

生產(chǎn)要素的價格構成廠商生產(chǎn)的成本，同時乜構成生產(chǎn)要素所有者的收入，

所以要素的價格決定也是國民收入在要素所有者之間的分配問題，因此，要素的

價格決定實際是經(jīng)濟學分配理論的一個重要部分。

第二節(jié)引致需求

在〉品市場上，廠商是產(chǎn)品的供給方，消費者是要素的需求方。消費者為了

直接滿足自己的吃、穿、住、行等需要而購買產(chǎn)品，因此消費者對產(chǎn)品需求是所

謂“直接”的需求。

而轉(zhuǎn)到要素市場上，情況就不一樣了，廠商成為生產(chǎn)要素的需求方，消費者

成為生產(chǎn)要素的供給方。首先要指出的是，廠商購買生產(chǎn)要素不是為了自己的直

接需要，而是為了生產(chǎn)和出售產(chǎn)品以獲得收益。從這個意義上說，廠商對生產(chǎn)要

素的需求不是直接需求，而是一種派生需求，或者叫“引致需求”。廠商之所以

對生產(chǎn)要素產(chǎn)生需求，是因為消費者對產(chǎn)品有需求，廠商為了滿足消費者對產(chǎn)品

的需求，就要使用生產(chǎn)要素來生產(chǎn)出產(chǎn)品。我們把這種由于消費者對于產(chǎn)品的需

求而引起的廠商對生產(chǎn)要素的需求，叫做引致需求。這種引致需求可以是直接的,

也可以是間接的、迂回的，比如，消費者的直接需求是汽車，這種直接需求引起

汽車廠要購買生產(chǎn)要素來生產(chǎn)汽車，從而輪胎廠也要購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)輪胎，鋼

鐵廠也要購買生產(chǎn)要素來生產(chǎn)鋼鐵才能滿足這種需求，進一步地說，礦山企業(yè)也

要購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)鐵礦石、農(nóng)場也要購買生產(chǎn)要素以種植更多的橡膠樹。不論

這種需求經(jīng)歷了怎樣一個過程，都是由于消費者對汽車的需求引起的，廠商購買

生產(chǎn)要素的目的只有一個，那就是通過購買生產(chǎn)要素生產(chǎn)出滿足消費者需要的產(chǎn)

品，從而實現(xiàn)自己的利潤最大化。

二、共同需求

另外，廠商對生產(chǎn)要素的需求也可以叫做聯(lián)合需求或共同需求，即對生產(chǎn)要

素的需求是共同的、相互依賴的的需求。這個特點是由生產(chǎn)的技術上的原因覺得

的，因為廠商要進行生產(chǎn)活動，必須把所有的生產(chǎn)要素同時購買才能夠進行生產(chǎn),

通常只擁有一種或兩種生產(chǎn)要素是無法進行生產(chǎn)的。對生產(chǎn)要素需求的這種共同

性特點帶來了一個重要后果，即對某種生產(chǎn)要素的需求，不僅取決于該生產(chǎn)要素

本身的價格，而且也取決于其它生產(chǎn)要素的價格C因此，嚴格地說，生產(chǎn)要素理

論應該是關于多種生產(chǎn)要素共同使用的理論。但是同時研究多種要素的價格和需

求，將使分析過于復雜。為了簡便分析，往往還是集中于分析一種生產(chǎn)要素的情

況。

第一節(jié)完全競爭廠商使用生產(chǎn)要素的原則

一、完全競爭廠商

和完全競爭產(chǎn)品市場一樣,完全競爭要素市場的基本性質(zhì)可以描述為:要素

的供求雙方人數(shù)都很多；要素沒有任何區(qū)別;要素供求雙方都具有完全信息;要素

可以自由地流動,等等。

本章把同時處于完全競爭產(chǎn)品市場和完全競爭要素市場的廠商稱為完全競

爭廠商。按照這個規(guī)定,不完全競爭廠商包括如下三種情況:第一,在產(chǎn)品市場上

完全競爭,但在要素市場上不完全競爭;第二,在要素市場上完全競爭，但在產(chǎn)品

市場上不完全競爭;第三，在產(chǎn)品市場上和要素市場上都不完全競爭。

二、完全競爭廠商使用生產(chǎn)要素的原則

廠商使用生產(chǎn)要素是為了生產(chǎn)出產(chǎn)品，最終的目的仍然是實現(xiàn)利潤最大化。

因此廠商使用生產(chǎn)要素的原則就是利潤最大化原則。我們知道在產(chǎn)品市場上，廠

商利潤最大化的原則是產(chǎn)晶的邊際收益等于邊際成木，在要素市場上，這一原則

仍然是適用的，只不過這時是對要素而言，即：廠商使用要素的邊際成本

(MarginalFactorCost)等于使用要素的邊際產(chǎn)品價值(Valueof

MarginalProduct)o

廠商使用要素的邊際成本，叫做邊際要素成本，以MFC表示。邊際要素成本

可以定義為增加一個要素的使用廠商所增加的成本。以F代表生產(chǎn)要素，MFC可

以表示為：

MFC=—(8.1)

廠商使用要素的邊際收益，稱為邊際收益產(chǎn)品，記為MRP。邊際收益產(chǎn)品反

映了廠商增加一單位的要素所能增加的收益。MRP可以表示為：

MRP=—(8.2)

△F

由于廠商的收益取決于產(chǎn)量，廠商的產(chǎn)量又取決于生產(chǎn)要素，因此MRP又可

表示為：

MRP==MR?MP(8.3)

AF\QAF

由于產(chǎn)品的邊際收益MR反映了增加一單位產(chǎn)量所增加的收益(注意這里的

MR是對產(chǎn)品而言的)，要素的邊際產(chǎn)量MP反映了增加一單位要素所增加的產(chǎn)量

(注意MP是對要素而言的)，因而產(chǎn)品的邊際收益MR與要素的邊際產(chǎn)量MP的乘

積就是邊際收益產(chǎn)品MRP。

現(xiàn)在來看廠商使用要素的原則。如果廠商的MRP〉MFC,那么增加一個要素時

所增加的收益要大于增加的成本，因而廠商的利潤將增加，作為一個追求利潤最

大化的廠商，它肯定會不斷地增加它的要素，從而增加它的利潤。隨著廠商產(chǎn)量

的不斷增加，按照邊際收益遞減規(guī)律，它的邊際產(chǎn)量下降而邊際收益下降或不變，

從而邊際收益產(chǎn)品也是下降的，最終會達到MRP二MFC。反過來，如果廠商的

MRP<MFC,那么廠商減少一個要素時，成本減少量將大于收益的減少量，因而利

潤也將增加，隨著要素的不斷減少，廠商的產(chǎn)量乜在不斷減少，它的邊際產(chǎn)量增

加、邊際收益不變或者增加，因而邊際收益產(chǎn)品不斷增加，最終會達到MRPR1FC。

總之，廠商最后實現(xiàn)均衡時，必有：

MRP=MFC(8.4)

式(8.4)也可以用數(shù)學予以證明。假定廠商使用一種要素、生產(chǎn)一種產(chǎn)品，

追求最大利潤，則利澗n可以表示為：

TT=TR(F)—TC(F)

利潤最大的一階條件為：

—="C(F)=MRp_加尸。=()即例蘋二劭%；

dFdFdF

因此MRP二MFC就是廠商使用要素的一般原則。

特殊地，對于完全競爭的廠商，由于其產(chǎn)品的需求曲線是水平的，即廠商產(chǎn)

量的增減并不造成市場價格的變化，價格可以看作常數(shù)，因而有MR=PO所以對

于完全競爭的廠商：

MRP=MR，MP=P?MP(8.5)

我們將式(8.5)的結果，叫做邊際產(chǎn)品價值，用VMP來表示。顯然VMP只

是MRP的一個特例，即當MR為常數(shù)時，產(chǎn)品價格與要素的邊際產(chǎn)量的乘積。

在完全競爭的要素市場上，廠商只能被動地接受市場形成的要素價格，一個

廠商無法影響市場形成的要素價格，所以可以把完全競爭市場的要素價格看成是

常數(shù)。以W代表工資率，即勞動的價格，以r代表利息率，即資本的價格。如果

我們考慮一個短期過程，假定資本K不變，L可變，那么：

VMP=P-MPf(8.6)

MFC,=—="(""二+-?')=卬(8.7)

dLdL

這時，完全競爭廠商實現(xiàn)均衡的條件可以寫成：

VMP=W(8.8)

即完全競爭廠商使用要素的原則是：邊際產(chǎn)品價值等于該要素的市場價格。

第二節(jié)完全競爭廠商對生產(chǎn)要素的需求曲線

為把問題簡化，這里我們只考慮一種生產(chǎn)要素即勞動。我們首先來看廠商的

邊際產(chǎn)品價值(VMP)曲線。由式8.6知道，邊際產(chǎn)品價值VMP就是市場的產(chǎn)品

價格P與勞動的邊際產(chǎn)量的乘積。完全競爭的市場中，產(chǎn)品的價格P對廠商

來講是既定的，可看作是常數(shù)，而按照邊際收益遞減規(guī)律，隨著要素數(shù)量的增加，

邊際產(chǎn)量是遞減的，因而邊際產(chǎn)品價值也必將是遞減的，因此VMP曲線是一

條向右下方傾斜的曲線，如圖87所示。VMP的斜率與產(chǎn)品的價格有關，價格越

高，曲線也越陡。

現(xiàn)在來考慮完全競爭廠商對要素的需求曲線。由式8.8可知，完全競爭廠商

實現(xiàn)利潤最大化必須遵循VMP=W的原則，同時勞動的價格W也是由市場決定的，

廠商只能被動地接受。如圖8-1所示，假定市場的勞動價格是W”按照VMP=W

的原則，廠商對生產(chǎn)要素的需求量將是L.,因為只有使用L的勞動，它才能夠

實現(xiàn)利潤最大化；假定市場的勞動價格下降到這時VMP>%,對廠商來講增加

要素的使用所帶來的收益增量將大于成本的增量，因而廠商對勞動的需求將增

加，在圖中是增加到L;如果市場的勞動價格下降到他，那么廠商對勞動的需求

將提高到L,……，依此類推?？梢钥闯觯瑥S商對勞動的需求曲線有兩個重要特

點，一是需求曲線和廠商的邊際產(chǎn)品價值曲線即WP曲線是重合的，二是需求曲

線向右下方傾斜。

要素的邊際產(chǎn)品價值曲線和要素的需求曲線直合意味著，當要素的價格發(fā)生

變化時，要素的邊際產(chǎn)品價值曲線是不變的。由于VMP二P?MP,所以上述特點實

際上隱含著兩個條件：（1）產(chǎn)品的價格不受要素價格變化的影響；（2）要素的邊

際產(chǎn)量MP曲線不受要素價格變化的影響。顯然，如果我們只考慮一種可變要素,

完全競爭的廠商滿足這兩個條件；如果我們考慮廠商使用多種可變生產(chǎn)要素的情

況，則條件二不能被滿足；如果考慮多個廠商的要素調(diào)整，條件一也不能滿足（詳

細討論見市場需求曲線的推導部分）。由此可知，只要所考慮的情況不能滿足上

述全部兩個條件，則要素需求曲線就會偏離邊際產(chǎn)品價值曲線。

第三節(jié)從廠商的需求曲線到市場的需求曲線

在上面的討論中，我們己經(jīng)推導了廠商對要素的需求曲線。我們知道，在完

全競爭的產(chǎn)品市場上，市場需求曲線可以由單個涓費者的需求曲線簡單地橫向加

總得到，那么我們能否通過將單個廠商的要素需求曲線簡單地橫向加總來得到市

場需求曲線呢？答案是否定的。原因在于，我們前面所推導的需求曲線都附加了

一定的前提。我們推導廠商需求曲線的時候，實際上假定了當市場中要素價格變

動的時候，其它廠商的要素使用量是不變的，從而產(chǎn)品的供給不變，產(chǎn)品的價格

也就是不變的。當我們的研究對象不是單個的廠商而是整個市場的時候，這個假

設顯然就不適宜了。

我們考慮一個單要素的市場。當完全競爭市場中勞動的價格下降的時候，所

有的廠商都會增加對勞動的使用量，于是產(chǎn)品的市場供給曲線將會向右移動，產(chǎn)

品的價格下降，產(chǎn)量上升。產(chǎn)品的價格下降，將會導致邊際產(chǎn)品價值曲線的移動,

從而廠商的要素需求曲線也會發(fā)生變動。當要素的價格上升時，所有廠商都會減

少對要素的使用量，于是產(chǎn)品的市場供給曲線會向左移動，從而產(chǎn)品的價格上升,

要素的邊際產(chǎn)品價值曲線也會發(fā)生移動，要素的需求曲線跟著移動。

圖8-2行業(yè)調(diào)整曲線

如圖8-2,廠商原來使用的勞動是L,勞動的價格是％,此時產(chǎn)品的價格是

P。，邊際產(chǎn)品價值VMP（1=Po-MPL,因而廠商處于VMP。曲線上一點IL如果完全競

爭市場中的勞動價格下降到吊，則行業(yè)內(nèi)所有廠商都會增加勞動的使用量，從而

所有廠商的產(chǎn)品供給曲線都會向右移動，市場的產(chǎn)品供給曲線當然也會向右移

動，這樣產(chǎn)品的價格將下降到P”由于VMP二P?MP,產(chǎn)晶價格的下降將導致邊際

產(chǎn)品價值曲線也下降為VMPi。從圖8-2可知，在胴的價格下，廠商對生產(chǎn)要素

的需求將不是與用二VMP。相對應的Lz,而是WLVMPI所決定的VMPi上的一點I,勞

動需求量將是L。同樣道理，在不同的勞動價格下，我們可以得到一系列勞動需

求與勞動價格的組合點，將這些點連接起來就得到廠商對勞動的需求曲線比。由

于該需求曲線考慮了要素價格改變時行業(yè)內(nèi)所有廠商共同行動所引起的全部調(diào)

整，所以又被稱為行業(yè)調(diào)整曲線。行業(yè)調(diào)整曲線乜是向右下方傾斜的，但斜率要

更陡一些。

整個市場的要素需求曲線可以看作是行業(yè)調(diào)整曲線的簡單的水平相加。如完

全競爭的市場共有n個廠商，市場需求曲線可以表示為：

D工（⑴

1=1

&（i）是第i個廠商經(jīng)行業(yè)調(diào)整之后的要素需求曲線。

第四節(jié)對供給方面的概述

一、要素所有者、最大化行為和供給問題

1.要素所有者為原始要素所有者

要素所有者具有非單一性，即要素所有者既可以是生產(chǎn)者，也可以是消費者;

可以是“中間要素（投入）”所有者一一生產(chǎn)向生產(chǎn)過程再次投入的中間要素的

生產(chǎn)者，也可以是原始要素所有者一一向市場提供諸如勞動等要素的所有者。這

里研究的是原始要素所有者的要素供給行為。

2.要素供給者的效用最大化行為

生產(chǎn)者行為目標是利潤最大化，消費者的行為是效用最大化，要素所有者及

其行為目標的不一致自然會影響到對要素供給的分析，會有不同的供給原則。既

然研究的是作為原始要素供給的消費者行為，所以研究生產(chǎn)要素的供給問題實際

就是研究消費者的行為問題，固這里是根據(jù)消費者（原始資源所有者）的效用最

大化行為來討論要素供給問題。

3.要素供給數(shù)量的特點

消費者擁有要素數(shù)量的有限性。如果從一個較短的時間來看，一個消費者擁

有的生產(chǎn)要素有一個明顯的特點，就是它的數(shù)量是有限的。假設一個消費者擁有

10畝地、每年的收入是10萬元，他每天可以支配的時間只有24小時。所以消

費者的決策只能在這有限的貨源范圍內(nèi)進行。比如，這個消費者每天用于勞動的

時間不可能超過24小時（由于他要睡覺、吃飯，所以他能夠供給給市場的時間

實際不超過16小時），他每年的新增儲蓄不可能超過10萬元（除非他獲得別人

的饋贈），他可以出租的土地也不會超過10畝。

消費者對于他所擁有的生產(chǎn)要素有各種各樣的用途，但都可以歸入兩大類用

途中去，一是把他擁有的生產(chǎn)要素提供給市場，從而獲得租金、工資、利息等收

入；二是把他擁有的生產(chǎn)要素“保留自用”，比如把時間用于娛樂和休閑、把收

入用于即時的消費、把土地修成花園、草地供自己欣賞等。這樣，所謂要素供給

問題實際上成為消費者在一定的要素價格水平下，將其全部既定資源在“要素供

給”與“保留自用”兩種用途上進行分配以獲得最大效用的問題。

二、要素供給原則

我們知道，消費者的目的是實現(xiàn)效用最大化。消費者把生產(chǎn)要素提供給市場,

可以獲得收入，而收入本身就可以給他帶來效用；消費者把生產(chǎn)要素保留自用，

比如把時間用于閑暇，是因為閑暇本身就可以給消費者帶來效用。所以消費者實

際是在要素的兩種用途之間進行權衡。現(xiàn)在的問題變?yōu)?，消費者把多少生產(chǎn)要素

提供給市場、乂把多少生產(chǎn)要素保留自用的時候，他可以實現(xiàn)效用最大化。

消費者要素供給的原則就是他實現(xiàn)效用最大化的條件，從基數(shù)效用論的角度

出發(fā)，這個條件可以表述為：消費者提供給市場的要素的邊際效用和消費者“保

留自用”的要素的邊際效用相等。因為如果該要素供給給市場的邊際效用大于保

留自用的邊際效用，那么消費者增加要素的供給減少保留自用的資源數(shù)量將能夠

使他的總效用增加；如果該要素提供給市場的邊后效用小于保留自用的要素邊際

效用，那么理性的消費者將會減少提供給市場的要素增加保留自用的要素，從而

提高自己的總效用。最終的均衡狀態(tài)必然是消費者將提供給市場和將要素保留自

用的所獲得的邊際效用相等。

三、無差異曲線分析

下面我們以單一生產(chǎn)要素一勞動為例，在序數(shù)效用論的基礎上以無差異曲線

分析法來研究消費者的決策過程。消費者的決策無非是在現(xiàn)有的要素總量的約束

下，在要素收入和自用要素之間選擇求得效用最大。

圖9-1要素供給的無差異曲線分析

如圖9-1所示，橫軸,為保留自用的要素（這里就是閑暇）數(shù)量，縱軸Y

為消費者的收入水平（這里假定消費者沒有非要素收入）。U。、山、U2是消費者的

三條無差異曲線，曲線的特點是向右下方傾斜向原點凸出，曲線的特點與第三章

中的無差異曲線是一樣的。消費者擁有的可利用的要素總量是L*,工資率是W,

這樣消費者把全部要素投入市場可獲得的收入將是Y=W-L\消費者把全部要素保

留自用也不能超過L*,因此圖中的Y*L*就是消費者的預算線，預算線的斜率是-w。

預算線的方程可以表示為：

Y=(9.1)

分析圖9-1中的三條無差異曲線，也在現(xiàn)有的資源約束下是無法實現(xiàn)

的，因為它與預算線沒有切點；U。與預算線有兩個交點，在現(xiàn)有資源條件下是可

以實現(xiàn)的，但是它不是最大的；5與消費者的預算線相切于G點，G點是現(xiàn)有的

資源約束條件下消費者能夠?qū)崿F(xiàn)效用最大化的點，即均衡點。可見在均衡時，消

費者保留自用的要素是要素收入是

由于預算線和無差異曲線在切點處實現(xiàn)均衡，那么在切點處兩條曲線的切線

的斜率必然是相等的。預算線的斜率是-W,無差異曲線的斜率為dY/d/,因此消

費者均衡的條件可以表示為：

dY?

----=—Wz

dl(9.2)

式9.2的左邊是資源供給的邊際替代率，它表示消費者為增加一單位自用資

源所愿意減少的收入量；而等式的右邊表示消費者為增加一單位自用資源所必須

放棄的收入量。所以該式的含義就是消費者為增加一單位自用資源所愿意減少的

收入量等于他實際所必須減少的收入量。

四、要素供給問題

下面我們由無差異曲線來推導消費者的要素供給曲線。在競爭性的要素

市場中，要素的價格是由市場決定的，給定一個市場的要素價格，通過圖9-1

我們可以得到一個對消費者來說的最佳要素供給量。當市場的要素價格變動的時

候，消費者也會變動自己的要素供給量，從而我們可以推導出消費者的要素供給

曲線。

如圖9—2所示，橫軸/為消費者保留自用的要素，縱軸為消費者向市場提

供要素能夠獲得的收入，消費者擁有的可利用要素的數(shù)量是L*。當要素的價格為

W。時，消費者把全部要素投入市場所獲最人要素收入Y產(chǎn)怖,!?,因而UY。為消費者

的預算線。U。為無差異曲線，該曲線與預算線相切于A點，因而A點是消費者的

均衡點，在均衡點處消費者保留自用的要素是4,那么消費者供給市場的要素將

是L*-7t)o

假定市場的要素價格提高到川，預算線在縱粕上的截距將增大到橫

軸上的截距不變，斜率變陡，因而預算線變?yōu)閅Q。與該預算線相切的無差異曲

線為U”兩條曲線的切點就是均衡點B,在B點消費者保留自用的要素是1”供

給市場的要素數(shù)量是此即班的要素價格下消費者的要素供給量。顯然要

素價格的提高使消費者的要素供給量提高，并且均衡時所能達到的效用水平也提

高了。同樣道理，當市場的要素價格提高到電時，消費者的預算線將變得更陡,

預算線將與無差異曲線L相切于C點，均衡的要素供給量將是……，依

此類推。我們將A、B、C等不同要素價格下消費者的均衡點連接起來得到一條曲

線PEP,稱為價格擴展線。

以上在圖9-2我們通過無差異曲線分析得到了消費者在各個可能的要素價

格下的均衡點，在每個均衡點處我們都可得到消費者供給市場的要素數(shù)量，這樣

將不同要素價格下消費者的要素供給量在圖9-3中投影得到一系列的要素價格

與供給量的組合點A、B、C等，將這些組合點連接起來，就是該消費者的要素供

給曲線S。將市場中所有消費者的要素供給曲線橫向相加，就可得到市場的要素

供給曲線。可以知道，市場供給曲線的形狀和單個消費者供給曲線的形狀是近似

的。

需要注意的是，以上我們對消費者的要素供給曲線的推導，主要講的是推導

的方法，盡管多數(shù)情況下要素的供給曲線確實是向右上方傾斜的，但并不意味著

所有要素的供給曲線的形狀都是向右上方傾斜。具體某種要素的供給曲線如何，

取決于該要素保留自用對消費者來講，能否提高效用、能提高多少。比如，時間

如果被用作閑暇，就能夠直接提高消費者的效用，而土地如果沒有其它用途則保

留下來就不能提高消費者的效用。這樣要素的特點不同，其供給曲線的特點就是

不同的，下面我們將分別予以討論。

第五節(jié)勞動供給曲線和工資率的決定

一、勞動和閑暇

勞動供給是指勞動者所提供的一定勞動（工作）或服務的時間數(shù)，它涉及到

消費者對其擁有的既定時間資源在勞動和閑暇兩個方面的分配。

我們知道，一個消費者每天能夠利用的時間資源最多不可能超過24小

時，消費者可以把24小時中的一部分供給給市場（也就是消費者提供勞動），而

把其它部分用于睡覺、吃飯、娛樂、休閑等項活動，我們小妨把勞動之外的時間

都稱作是閑暇。消費者提供勞動可以帶來收入，收入用于消費可以提高消費者的

效用，閑暇本身就可以給消費者帶來效用，所以消費者會把他每天24小時的時

間在勞動供給和閑暇之間進行權衡。消費者會把多少時間用于閑暇，多少時間提

供市場，實際就是消費者的效用最大化決策。這種決策過程和上一節(jié)所講的消費

者在自用資源和提供市場之間進行的決策是一樣的。

二、勞動供給曲線

(a)(b)

我們從圖9-4來看消費者勞動供給曲線的推導過程。圖9—4(a)是用無差異

曲線分析來決定消費者的時間資源在閑暇和勞動供給之間的分配。圖中橫軸H

為消費者閑暇的時間，縱軸Y為消費者的要素收入。我們研究的勞動市場是競爭

性市場，因而勞動的價格是市場決定的。當勞動的價格是M時，消費者的均衡

點位于無差異曲線5和預算線的切點A,對應的閑暇時間是乩，因此，勞動供給

是24-H"當市場上勞動的價格提高到％時，消費者的預算線繞橫軸順時針旋轉(zhuǎn),

無差異曲線L與預算線相切于B點，對應的閑暇時間是山，因此勞動的供給提

高到24-乩；當市場上勞動價格再上升至消費者的無差異曲線也與預算線相

交于C點，均衡的閑暇時間是員,勞動供給降低到24-乩。同樣道理可得一系列

的均衡點。將這些均窗點的勞動價格和勞動供給的組合投影在圖9—4(b)中，就

可以得到消費者的勞動供給曲線。

可以看到，消費者的勞動供給曲線具有明顯的特點，在b點以下的部分是正

常的向右上方傾斜的曲線，而在b點以上供給曲線是“向后彎曲”的，即向左上

方傾斜。向后彎曲的勞動供給曲線意味著當勞動的價格上升時，勞動的供給非但

不上升，反而下降。如何解釋這一異常的供給曲線呢？

三、替代效應與收入效應

為了理解這一問題，我們不妨將閑暇看做為一種能夠給消費者帶來效用的商

品。一個消費者在一定時間內(nèi)要增加閑暇就必須減少勞動投入，從而收入就會降

低，所以勞動收入就是閑暇的機會成本。這樣，我們可以將勞動的價格即工資率

看做是閑暇這種特殊商品的價格。于是我們在消費者行為理論中所講的價格變化

對消費者均衡的影響的分析，完全適用于消費者對工作和閑暇的選擇。

當工資率上升的時候，閑暇的價格提高，閑暇商品和其它商品的相對價格變

得更加昂貴，在效用總水平不變的前提下，理性的消費者理所當然地會減少相暇

商品的消費，而增加勞動供給，也就是獲取更高的收入，這就是替代效應?？梢?/p>

看出替代效應導致工資率與勞動供給呈同方向變化。另一方面，由于閑暇是一種

正常物品，工資率的上升引起消費者的收入增加，收入的增加會提高消費者對閑

暇商品的需求，這就是收入效應。顯然收入效應導致工資率與勞動供給呈反方向

變化。我們看到，工資率提高時，由于替代效應，消費者會增加勞動的供給，由

于收入效應，消費者會減少勞動的供給。當替代效應大于收入效應時，總效應是

勞動供給增加，當收入效應大于替代效應時，總效應是勞動供給減少。所以勞動

的供給曲線向右上方彎曲的部分是替代效應大于收入效應的結果，而向后彎曲的

部分則是收入效應大于替代效應的結果。

那么收入效應能否大于替代效應呢？一般來說，正常商品的替代效應是大于

收入效應的。這是因為在消費者的購物籃子里通常某種商品只占很小一個比例，

這種商品的價格變動通常對消費者的實際收入水平影響不大，但對商品之間的相

對價格影響較大，因此，替代效應總是大于收入效應。但對閑暇商品來講則不同。

由于消費者的收入大部分來自于勞動供給，工資的上升會大大增加消費者的收入

水平，因而具有較大的收入效應。當消費者的工資率處于較低水平時，收入效應

尚不足以抵消替代效應，但當消費者的工資率處于較高水平時，工資率的上升導

致消費者的收入增加，消費者比以前更珍視閑暇而寧愿放棄收入，這時勞動供給

不是增加而是減少。

四、勞動的市場供給曲線和均衡工資的形成

在完全競薪勺要素市場中，一般地說，將以上所講的單個消費者的供給曲線

橫向加總就可以得到勞動的市場供給曲線。但需要注意的是，勞動的市場供給曲

線并不一定是向后彎曲的，這是由于在工資率提高時，盡管單個消費者的勞動供

給可能會減少，但是由于較高的工資率會吸引更多的消費者進入勞動市場，這就

抵消了個人勞動供給量的減少，使得總的勞動供給依然是增加的。因而勞動的市

場供給曲線是正常的向右上方傾斜的曲線。

2,均衡工資率的確定

在完全競爭的要素市場上，廠商對勞動的市場需求曲線就是經(jīng)行業(yè)調(diào)整

之后的邊際產(chǎn)品價值曲線的加總，由于邊際報酬遞減規(guī)律的作用，該曲線是向右

下方傾斜的；在賣方壟斷（產(chǎn)品市場壟斷、要素市場完全競爭）的情況下勞動的

市場需求曲線就是邊際收入產(chǎn)品MRP的水平加總，因而也是向右下方傾斜的。在

這兩種情況下，勞動的均衡價格由勞動的需求和供給共同決定。

圖9-5勞動市場的均衡

在圖9-5中，橫軸為勞動的數(shù)量，縱軸為工資率，S,為勞動的市場供給曲線,

D,是勞動的市場需求曲線。在需求曲線和供給曲線的交點E,勞動的供給和需求

趨于均衡，均衡的工資率為均衡的勞動供給為勞動的價格即工資率是由

勞動的市場供給和市場需求共同決定的，勞動的市場供給和需求的變動就會引起

勞動價格的變動。勞動供給曲線變動的原因可能有：（1）消費者的非勞動收入的

水平，如果消費者能夠不通過勞動而通過如股票投資等途徑獲得較高的收入，那

么勞動的供給將減少；（2）社會習俗，比如在西方有越來越多的婦女走出家庭從

事勞動；（3）人口的總量、性別構成等的變化。

在要素市場屬于買方壟斷即需求方是一人廠商的時候，無法推導出勞動

的需求曲線，勞動價格的決定見上一節(jié)的有關內(nèi)容。

上述模型說明了工資決定的一般理論，并不說明工人在同一行業(yè)或不同行業(yè)

里的工資水平都一樣。實際的工資水平受到很多因素的影響。比如，有的行業(yè)舒

適、安靜、安全、有趣，有的行業(yè)則骯臟、吵鬧、危險、枯燥，前者會吸引眾多

的求職者，后者則少有人問津，因此前者工資高后者工資低，這種工資差別叫做

補償性工資差別；勞動者之間的工作效率的差別也是工資差異的一個重要原因；

工會在西方勞動市場上起著舉足輕重的作用，工會對勞動市場的壟斷會使得工人

的實際工資水平高于競爭性的工資水平；政府的最低工資法等許多因素都會影響

工人的工資；此外，勞動市場的信息不完全、對勞動者流動的限制、性別歧視等

都是造成工資差別的因素。

第六節(jié)土地的供給曲線和地租的決定

一、土地、土地供給和土地價格

在正式討論土地（以及資本）的供給之前,有幾個概念需要首先明確。

第一,生產(chǎn)服務源泉和生產(chǎn)服務本身。生產(chǎn)服務源泉不同于生產(chǎn)服務本身。

第二，源泉的供給（以及需求）和服務的供給（以及需求）。源泉的供求是指賣

和買生產(chǎn)服務的“載體”；服務的供求則是指賣和買生產(chǎn)服務本身而非其“載體”

第二,源泉的價格和服務的價格。如果源泉和服務二者均可在市場上交易，則

就有兩個價格，即源泉的價格和服務的價格。

為明確起見，假定下面討論的土地、土地供給及土地價格（資本、資本供給及

資本價格）均是指土地的服務、土地服務的供給及土地服務的價格（資本服務、資

本服務的供給以及資本服務的價格）。其中，土地服務的價格稱為地租（資本服務

的價格稱為利息）。

二、土地的供給曲線

經(jīng)濟學中的土地泛指一切自然資源。從短期來看，土地的自然供給可以看做

是一個固定不變的量，但從長期來看，人類可以改造沙漠、移山填海、圍海造田

等增加土地的自然供給，人類也可能由于洪澇、風沙等自然災害和污染、毀林、

對土地的破壞性使用等人為因素導致土地的有效供給減少。但從整體來看，在一

個較短的時期內(nèi)，土地自然供給的增減在總的土地自然供給中所占的比例畢竟非

常之小，為了簡化問題起見，我們把土地的自然供給看做是一個固定不變的量。

但是土地的自然供給是固定不變的，并不意味著土地的市場供給一定也是固

定不變的。我們知道土地所有者將多少土地供給市場、將多少土地保留自用，取

決于土地所有者的效用最大化決策。與勞動的供給很類似，土地所有者將土地供

給市場并不直接給他帶來效用，而是通過供應土地獲得收入，通過增加收入而增

加消費，從而提高了自己的效用水平，所以可以認為土地所有者的效用是由收入

帶來的。以Y代表土地所有者通過供給土地而獲得的收入，以q代表土地所有者

將保留自用的土地數(shù)量，則土地所有者的總效用U可看做Y與q的函數(shù)，則有：

U=U（Y，q）（9.3）

（9.4）

Q+q=Q。（9.5）

式10.17中R為土地的價格即地租，式10.18中Q。為土地所有者擁有的土地

總量。通常情況下，土地所有者保留自用的土地在所有土地中所占的比例是相

當小的，因此可以認為土地所有者的效用絕大部分來自于出租土地所獲得的收

入。這樣我們在研究問題時，可以忽略保留自用的土地數(shù)量，而假定土地對土地

所有者來說只有一種用途，就是出租以獲得收入，這樣土地所有者的效用函數(shù)可

以簡化為：

…⑺(9.6)

按式10.19,土地所有者的效用只與出租土地的收入有關，收入越高，效用

越大。在競爭性的土地市場上，土地的價格由市場決定，即地租對于土地所有者

來說是既定的，這樣出租的土地越多，土地所有者的效用也越高，土地所有者會

把他擁有的土地全部出租出去，以獲取最大的收入，而不論土地的價格高低如何。

于是有：

U=f(Q°)(9.7)

綜上所述，當土地市場是完全競爭的時候，無論土地的價格如何，土地所有

者都會將他擁有的全部土地提供給市場。因此，土地的供給曲線是垂直的。土地

的市場供給曲線是由個人需求曲線加總而成，因此土地的市場供給曲線也是垂直

的。

圖9-6是土地的供給曲線的示意

圖。圖中橫軸為土地的供給量Q,縱軸

為土地的價格一地租，S為土地的供給

曲線，Q0表示土地的自然供給。

需要說明的是，土地的供給曲線是

垂直的，并非只是因為土地的自然供

給是垂直的。土地的自然供給固定不

變只是土地供給曲線垂直的必要條件

Qo而非充分條件。土地用途的惟一性(不

具有保留自用的用途)、土地市場的完

圖9-6土地的供給曲線全競爭性相結合才能保證土地的供給

曲線是垂直的。這個結論還可以進一

步擴展成一般性結論：如果一種資源

的自然供給是不變的，資源的市場是完全競爭的，并且該資源只有一種用途，那

么該資源的供給曲線是垂直的。

三、使用土地的價格和地租的決定

土地的服務價格稱為地租，地租的大小由土地的供給和需求決定。如圖9—7,

在完全競爭的經(jīng)濟中，土地的市場供給曲線S是聿直的，土地的市場需求曲線D

是向右下方傾斜的，因此，土地的市場供給曲線和市場需求曲線的交點E是土地

供求實現(xiàn)均衡的均衡點，在E點的地租為

從圖9-7可以看出，土地的供給不變的情況下，如果需求不斷下降，即需求

曲線下移，需求曲線下降到一定程度的時候，均衡的地租水平將變?yōu)?。隨著土

地的需求不斷上升，地租也會不斷地提高。所以說，產(chǎn)生地租的根本原因在于土

地是稀缺的，供給不能增加，而需求不斷上升。如果土地的供給不變，則地租的

產(chǎn)生純?nèi)皇怯捎谕恋氐男枨蟮牟粩嗵岣摺?/p>

四、租金、準租金和經(jīng)濟租金

1.租金

租金指供給同樣固定不變的一般資源的服務價格。如前所述，十?地的供

給曲線是固定不變的，由于需求的增加，土地所有者可以得到的收入叫做地租。

我們看到，地租提高，土地的供給量也不會提高；地租降低，土地的供給量也不

會減少。在經(jīng)濟中還存在著其它的一些要素，比如某些人的天賦才能，它們的供

給數(shù)量也是不變的，不受價格漲落的影響，這些要素所得到的價格，我們統(tǒng)稱為

租金。可以看出，土地是一種特有的資源，所以地租只是租金的一個特例，是租

金的一種，而租金是一般化的地租。

2.準租金

準租金指對任何供給量暫時固定的（短期內(nèi)相對固定）生產(chǎn)要素的支付。除

土地外，任何一種在短期內(nèi)供給量相對固定的生產(chǎn)要素的使用都須支付一定的價

格。在現(xiàn)實中，有些要素在短期內(nèi)是不變的，在長期中可變，這類要素所獲得的

收入，就叫做準租金。比如廠商投資建設的廠房、機器等物品，在短期內(nèi)即使廠

商不能盈利，它也無法把它們從現(xiàn)有的用途中轉(zhuǎn)多到收益較高的領域，反過來，

即使廠商盈利很多，它也無法迅速增加這些物品的供給。因止匕這些資本品在短

期內(nèi)供給是不變的，但在長期內(nèi)卻是可變的。

圖9-8是準/y二8》租手心一。八示了一個完全競爭廠商的短期

決策情況。在價格為P0時，按照廠商利潤最大化的原則MR=MC,廠商的均衡點為

C,均衡產(chǎn)量為Q。，因此廠商的總收益為0P°CQ。的面積。由于OGBQ?？梢钥醋鍪菍?/p>

可變要素支付的成本，因而固定要素的總收益就可以表示為PoCBG的面積，如圖

中的陰影部分所示，這一部分的收入就是固定要素所獲的準租金?？梢钥闯?，準

租金等于不變成本與經(jīng)濟利潤之和。如果準租金大于不變成本，表示廠商盈利，

利潤為準租金減去不變成本的差；如果準租金小于不變成本，表示廠商虧損，虧

損額也等于準租金與不變成本的差。

3.經(jīng)濟租金

經(jīng)濟租金可以定義為生產(chǎn)要素所得到的收入超過其在其它場所可能得到的

收入部分。可以理解為要素的當前收入超過其機會成本的部分，簡言之，經(jīng)濟

租金等于要素收入減去機會成木。

從租金的分析可以看出，租金的特點在于要素價格的變化不會影響到租金的

供給。有一部分要素收入類似于租金，即從要素收入中減去該部分并不會影響要

素的供給。我們把要素的這一部分收入稱為經(jīng)濟租金。也就是說，經(jīng)濟租金并不

是吸引該要素用于當前使用所必須的。

圖9—9是要素的供給曲線和需求曲線，均衡時，要素的價格是凡，要素的

使用量是Q。。供給曲線告訴了我們要素所有者提供要素所要求的最低價格或者說

是要素所有者在某一價格下愿意提供的要素的數(shù)量，所以要素所有者為提供Qo

的要素所能夠接受的最低總價格相當于OAEQ。的面積，也就是供給曲線以下、均

衡供給Q。左面的區(qū)域。假定所研究的是勞動市場，在完全競爭的勞動市場上，

所有工人得到的工資率都是Ro,這一工資率是用來使最后一個“邊際”工人提供

其勞動的，但是所有其他“邊際內(nèi)”工人都獲得了同樣的工資，他們得到的工資

大于使他們工作所需要的工資。要素所有者所獲得的總收益相當于OR°EQ。的面

積，因此圖中供給曲線以上價格線以下部分，即圖中陰影部分的面積就是要素所

有者所得到的收益超過其提供要素所要求的最低收入的部分，即經(jīng)濟租金。

圖9-9經(jīng)濟租金

從圖9—9可以看出，如果需求增加，即需求曲線向右移動，要素的價

格會提高從而經(jīng)濟租金提高。在需求不變的條件下，如果要素供給具有完全彈性,

即供給曲線水平，經(jīng)濟租金為0;當要素的供給彈性降低，即供給曲線變陡，經(jīng)

濟租金就會增大；當要素的供給完全無彈性，即曲線變得垂直時，所有向生產(chǎn)要

素的支付金額都是經(jīng)濟租金，因為這時無論要素價格多高或者多低，要素的供給

都不變，這時經(jīng)濟租金變得最大，這時的經(jīng)濟租金就是租金?？梢钥闯觯饨鹬?/p>

是經(jīng)濟租金的一個特例。

（經(jīng)濟租實質(zhì)是價格差，由此引出有關尋租行為分析的理論。經(jīng)濟租金現(xiàn)象

存在于許多方面，如球星年薪問題等）

第七節(jié)資本的供給曲線和利息的決定

一資本與利息

1.資本

資本是由經(jīng)濟制度本身所生產(chǎn)出來的并被用作投入要素以便進一步生產(chǎn)更

多的商品和服務的物品。因此，作為資本需具備如下特征：（1）資本是由人類的

經(jīng)濟活動所生產(chǎn)，因而它的總量是可以改變的；（2）它之所以被生產(chǎn)出來，并非

為了消費，而是為了能夠生產(chǎn)出更多的商品和勞務；（3）它在生產(chǎn)過程中被作為

投入要素長期使用。由上述特點，資本區(qū)別于一般的消費品，也區(qū)別于土地和勞

動等要素。

資本的供給來自于消費者的儲蓄。我們把消費者的貨幣收入中除消費以

外的部分叫做儲蓄，消費者的儲蓄被企業(yè)借貸之后用于購買資本品，便轉(zhuǎn)化為資

本。為了將問題簡化，我們假定儲蓄全部轉(zhuǎn)化為資本。這樣資本供給問題就轉(zhuǎn)化

為消費者的儲蓄決策問題。

資本的需求方是廠商，廠商購買資本品的目的是為了使用這些資本品以生產(chǎn)

更多的產(chǎn)品和勞務從而實現(xiàn)自己的利潤最大化。廠商購買資本品的行為稱為投

資，因此投資形成了資本的需求。所以研究資本的需求問題可以轉(zhuǎn)化為研究廠商

的投資決策問題。

2.利息資本的源泉價格為資本價值，資本的服務價格為利息。利息指資

本的服務價格，指為使用資本而支付的報酬。單位資本的服務價格用利息率表

示。利息率等于資本服務的年收入與資本價值之比。r表示利息率，Z表示年收

入，P表示資本價值。則：

r=Z/P（9.8）

二資本的供給

1.儲蓄

資本的供給主要取決于消費者的儲蓄決策。消費者會把他的收入一部分消費

掉，而把另一部分儲蓄起來，留待以后消費。假設消費者今年儲蓄100元，明年

他能夠得到110元，那么這增加的10元就是利息，以10元利息除以儲蓄額.100

元，得到利息率10%,這個利息率就是資本供給的價格。這里可以看出，消費者

之所以沒有把他的所有收入都在今年消費掉，而是儲蓄了一部分，正是為了獲取

利息，這樣今年他減少消費100元，明年他可以消費110元，可見消費者今年減

少一些消費正是為了以后能夠多消費。

可以發(fā)現(xiàn)，消費者對于消費和儲蓄的決策實際是一種跨時期決策，他要決定

的是今年消費多少、明年消費多少，而前面所講的消費者對土地和勞動的決策則

是一種即期決策。消費者直接把收入消費掉，當然直接地就增加了他的效用；他

把收入的一部分儲蓄起來明年消費，可以得到一個額外的收入即利息，可以提高

他的效用水平。消費者的目的是實現(xiàn)他的效用最大化，在這里就是要實現(xiàn)今年的

效用和明年的效用的總和的最大化。下面我們用無差異曲線作為工具來具體分析

消費者的決策。

假定將研究的時間限定為今年和明年兩年。圖9-10表示了消費者的跨時期

決策情況。圖中橫軸為今年的消費?？v軸為明年的消費，D為消費者的今明兩年

收入組合點，即他今年收入Coo,明年收入C。。AB為消費者的預算線，所以AB

必定要通過D點。如果沿著預算線向左上方移動，表明消費者減少今年的消費，

增加儲蓄，如果沿預算線向右下方移動，表明消費者今年就提前借入了明年妁收

入。假設利息率為r,那么今年消費者增加1元的儲蓄，明年他就可以消費（1+r）

元，顯然預算線的斜率是-（1+r）。圖中5、L是消費者的無差異曲線，它反映了

消費者對今年消費與明年消費之間的偏好。消費者的無差異曲線與預算線相切于

以點，日是消費者的均衡點，所以消費者在均衡時選擇的是今年消費G、明年消

費品，顯然消費者把一部分收入儲蓄起來，儲蓄額是（C「C。。）。

假設消費者的收入組合不變，但是市場的利息率提高，預算線將沿著收入組

合點D順時針旋轉(zhuǎn)，假定旋轉(zhuǎn)到AB。新的預算線與無差異曲線也相切于E,點，

因此E2點就是新的消費者均衡點。均衡時消費者選擇今年消費C02、明年消費C2。

可見由于利息率提高消費者減少了今年的消費，增加了儲蓄。從這個簡單的模型

可以看出，利息率提高使消費者減少當前消費，增加儲蓄，利息率降低使消費者

增加當前消費，減少儲蓄。

上述現(xiàn)象可以由替代效應和收入效應得到解釋。利率的改變相當于改變了今

年消費和明年消費的相對價格，即提高利率相當于提高今年的消費價格，降低明

年的消費價格。由于替代效應，消費者將減少今年消費，增加明年消費，也就是

說，利率提高的替代效應使消費者增加儲蓄；利率提高的收入效應則趨于使消費

者增加今年消費，減少明年消費，因此儲蓄減少。所以利率提高時，儲蓄是增加

還是減少取決于替代效應和收入效應的總效應，如果替代效應大于收入效應，儲

蓄將增加，如果收入效應大于替代效應，儲蓄將減少。一般來講，利息收入只占

消費者收入的一個很小的比例，所以替代效應往往是大于收入效應，但是當利息

率提高到一定程度的時候，收入效應就可能超過替代效應，消費者會增加消費從

而使儲蓄減少。

Q

從以上論述可知，儲蓄或貸款的供給曲線是一條向后彎曲的曲線，如圖

9-1lo曲線的下半部分向右上方傾斜，是正常的供給曲線形狀，而上半部分向

左上方傾斜，是利率很高時收入效應大于替代效應出現(xiàn)的異常的供給曲線。

2資本供哈曲線

儲贏資’贏給的源泉，但資本供給曲線并入等于儲蓄曲線。就一個社會、

一定時期而言，資本形成取決于過去已形成的儲蓄量，同時假定資本的自用價值

為0,因此在短期里，資本供給曲線為一條垂直于橫軸的直線。但在長期里，隨

著利率的上升，儲蓄量的增加，則資本供給曲線貝J被不斷推向右方。如圖9—12。

［有的書認為，資本供給曲線為向右上方傾斜的曲線，如宋承先的《現(xiàn)代西

方經(jīng)濟學》、歷以寧的《現(xiàn)代西方經(jīng)濟學概論》、胡寄窗的《當代西方基本經(jīng)濟理

論》；有的認為是垂直線，如薩繆爾森的《經(jīng)濟學》；也有認為既垂直，有向右上

方傾斜，如唐布什《經(jīng)濟學》等］

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QiQ2

圖9-12短期資本供給曲線

將單個消費者的資本供給曲線水平加總就可以得到市場供給曲線，但市場供

給曲線是正常的向右上方傾斜的曲線，沒有出現(xiàn)向后彎曲的現(xiàn)象。原因在于，雖

然利率很高時，就單個消費者來講有可能出現(xiàn)收入效應大于替代效應的情況，但

就整個經(jīng)濟來講，替代效應仍大于收入效應，儲蓄仍是增加的。在現(xiàn)實經(jīng)濟中，

我們并沒有發(fā)現(xiàn)資本供給曲線向后彎曲的例子，就是這個原因。

三、資本市場的均衡

1.資本的需求

從整個社會來看，對資本的需求主要來自于廠商。前已述及，廠商的投資行

為形成了對于資本的需求。那么影響廠商投資決策的因素是什么呢？在廠商進行

投資決策時，它追求的是利潤最大化，它所考慮的主要方面是預期利潤率和利息

率，另外還要考慮到投資風險。這一點與土地、勞動等要素是不同的，當土地所

有者和勞動者提供要素時，無論廠商是盈利還是虧損，土地所有者和勞動者都能

根據(jù)合同獲取相應的報酬；而對于資本的投資則不是這樣，因為投資總是伴隨著

風險。廠商一旦進行投資，其所花費的大部分成本就變?yōu)槌恋沓杀荆⑶乙豁椡?/p>

資往往持續(xù)的時間很長,所需資金龐大，所以廠商的投資決策實際上是風險決策,

它牽涉到一系列影響因素，我們這里略過不談。我們主要討論利息率對廠商投資

需求的影響。

廠商在進行投資決策的時候，由于利息構成了廠商的成本，所以如果一個投

資項目的預期利潤率大于市場的利息率，那么就意味著廠商預期的資本收益大于

成本，廠商投資該項目就可以獲得利潤；如果一個投資項目的預期利潤率小于市

場的利息率，那么廠商的預期資本收益小于成本，廠商就會虧損，所以廠商會放

棄該項目或轉(zhuǎn)而去尋求其它合適的項目。注意，如果廠商的投資所用資金是自有

資金，利息可被看成是機會成本，上述分析依然有效。如果廠商的各個投資項目

的預期利潤率不變，而市場利率提高，就會有許多的投資項目被否定，從而廠商

的投資意愿降低，投資就會下降，從而對可貸資本的需求下降；如果利息率降低,

廠商的成本降低，就會使一些原本不合算的項目變得有利可圖，廠商的投資意愿

上升，投資增加，對可貸資本的需求就會上升。因此資本的需求曲線也是向右下

方傾斜的曲線