而今邁步從頭越-《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》熱點(diǎn)問題探討-黃建賢

而今邁步從頭越——《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》熱點(diǎn)問題探討2024年10月12日,國(guó)家金融監(jiān)督管理總局(以下簡(jiǎn)稱金融監(jiān)管總局")在《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱征求意見稿")的基礎(chǔ)上正式發(fā)布《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》(金規(guī)(2024〕l4號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"《銀團(tuán)貸款辦法》")。《銀團(tuán)貸款辦法》將自2024年1ll1月1l日起實(shí)施,且現(xiàn)行的《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)指引》(銀監(jiān)發(fā)(201l〕85號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"《銀團(tuán)貸款指引》")將同時(shí)廢止。本文旨在進(jìn)一步結(jié)合當(dāng)前銀團(tuán)貸款的監(jiān)管和市場(chǎng)實(shí)踐,通過問答的形式對(duì)《銀團(tuán)貸款辦法》實(shí)施后的市場(chǎng)較為關(guān)注的問題進(jìn)行初步探討和建議。—、分組銀團(tuán)貸款如何進(jìn)行分組?根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》對(duì)"分組銀團(tuán)貸款"的定義1,銀團(tuán)貸款可以通過期限利率等貸款條件分組。相較于征求意見稿中銀團(tuán)貸款僅可分組為不同期限貸款或不同種類貸款的規(guī)定,正式發(fā)布的《銀團(tuán)貸款辦法》允許銀團(tuán)貸款通過根據(jù)銀團(tuán)貸款的市場(chǎng)實(shí)踐,除《銀團(tuán)貸款辦法》例舉的期限和利率外,我們理解銀團(tuán)貸款通常還可以按照以下標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分組:(1)按照貸款用途分組;(2)按照貸款幣種分組;(3)按照是否有擔(dān)?；驌?dān)保措施的類型分組;在同一銀團(tuán)貸款合同中向客戶提供不同條件貸款的銀團(tuán)貸款操作方式。同一組別的貸款條件應(yīng)當(dāng)一致。"欒劍琦欒劍琦合伙人徐春龍合伙人銀行融資部黃建賢合伙人銀行融資部季益資深律師銀行融資部1(4)按照貸款是否分類為綠色貸款或可持續(xù)發(fā)展掛鉤貸款分組;(5)在同一銀團(tuán)貸款合同項(xiàng)下存在多個(gè)借款人的情形下,按照借款人進(jìn)行分組;(6)在跨境混合銀團(tuán)貸款(詳見本文第七問)的情形下,按照貸款行注冊(cè)于境內(nèi)或境外分組。就組別及各組別項(xiàng)下貸款行的數(shù)量而言,《銀團(tuán)貸款辦法》明確規(guī)定分組僅有一家銀行的組別不得超過一個(gè)"。二、銀團(tuán)貸款的代理行如何設(shè)置?根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》的規(guī)定,銀團(tuán)貸款的代理行設(shè)置應(yīng)當(dāng)符合以下要求:(1)代理行由牽頭行在銀團(tuán)籌組階段指定或者經(jīng)銀團(tuán)成員協(xié)商確定;(2)借款人的關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)不得擔(dān)任代理行事前披露關(guān)聯(lián)關(guān)系并獲得全體銀團(tuán)成員書面同意的除外;(3)對(duì)結(jié)構(gòu)比較復(fù)雜的銀團(tuán)貸款,可以增設(shè)結(jié)算代理行擔(dān)保代理行文件代理行等承擔(dān)專門事務(wù)的代理行,開展相應(yīng)的貸款管理工作。同一事務(wù)只能由一家銀行擔(dān)任代理行;(4)分組銀團(tuán)貸款應(yīng)當(dāng)設(shè)置統(tǒng)一的代理行。同時(shí),《銀團(tuán)貸款辦法》規(guī)定代理行應(yīng)當(dāng)具備履行銀團(tuán)貸款管理職責(zé)的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)人員"。據(jù)我們所知,目前市場(chǎng)上并非所有開展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)的銀行均已建立專業(yè)的代理行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì),實(shí)踐中亦有部分銀行在擔(dān)任代理行時(shí)通過內(nèi)部其他業(yè)務(wù)或職能團(tuán)隊(duì)代為履行銀團(tuán)貸款管理職責(zé)。然而,由于非專業(yè)從事代理行業(yè)務(wù)的人員可能并不具備履行銀團(tuán)貸款管理職責(zé)的業(yè)務(wù)能力和經(jīng)驗(yàn),故可能會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)銀團(tuán)內(nèi)部決策不及時(shí)銀團(tuán)成員行動(dòng)不一致等局面。在境外銀團(tuán)貸款的實(shí)踐中,當(dāng)牽頭行或參加行不具備專業(yè)的代理行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)時(shí),為加強(qiáng)和優(yōu)化銀團(tuán)貸款管理,由牽頭行指定具備專業(yè)的代理行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的但不承擔(dān)任何貸款份額的金融機(jī)構(gòu)專門擔(dān)任代理行已經(jīng)是較為常見的操作?？紤]到《銀團(tuán)貸款辦法》對(duì)代理行的業(yè)務(wù)能力和專業(yè)人員已提出了明確要求,并且《銀團(tuán)貸款辦法》亦未要求代理行必須在銀團(tuán)貸款中同時(shí)作為貸款行,故我們理解銀團(tuán)代理業(yè)務(wù)將來在境內(nèi)也可能會(huì)成為一類獨(dú)立的銀行業(yè)務(wù)類型,實(shí)踐中也可能會(huì)更多地出現(xiàn)某些已建立專業(yè)的代理行業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)的銀行在銀團(tuán)貸款中專門擔(dān)任代理行的情形。黃思彥黃思彥資深律師銀行融資部任軻律師助理銀行融資部23三、銀團(tuán)貸款如何收費(fèi)以及能夠收取哪些費(fèi)用?本次修訂的《銀團(tuán)貸款辦法》明確了銀團(tuán)貸款收費(fèi)的監(jiān)管導(dǎo)向,在《銀團(tuán)貸款指引》已規(guī)定的自愿協(xié)商公平合理質(zhì)價(jià)相符"的收費(fèi)原則基礎(chǔ)上增加了公開透明息費(fèi)分離"兩項(xiàng)原則。同時(shí),《銀團(tuán)貸款辦法》刪除了《銀團(tuán)貸款指引》中有關(guān)銀團(tuán)貸款收費(fèi)的具體項(xiàng)目(包括安排費(fèi)承諾費(fèi)代理費(fèi)等)和計(jì)費(fèi)方式的內(nèi)容,并明確規(guī)定銀團(tuán)貸款收費(fèi)應(yīng)納入銀行服務(wù)價(jià)格管理根據(jù)《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》等規(guī)定,銀團(tuán)貸款收費(fèi)屬于實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)的服務(wù)價(jià)格,其價(jià)格由銀行依法自主制定,通過市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成。因此,我們理解在《銀團(tuán)貸款辦法》實(shí)施后,銀團(tuán)貸款收費(fèi)無需再局限于安排費(fèi)、承諾費(fèi)、代理費(fèi)等費(fèi)用,而是可以由銀行在遵守金融服務(wù)收費(fèi)相關(guān)的法律法規(guī)和監(jiān)管政策的前提下,根據(jù)其依法制定和公示的銀團(tuán)貸款服務(wù)項(xiàng)目及服務(wù)價(jià)格進(jìn)行收取。需要注意的是,如果銀行設(shè)立新的銀團(tuán)貸款服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目銀行應(yīng)當(dāng)至少于實(shí)行該等服務(wù)收費(fèi)項(xiàng)目前3個(gè)月按照《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》的規(guī)定進(jìn)行公示。此外,《銀團(tuán)貸款辦法》新增了銀團(tuán)貸款收費(fèi)的負(fù)面清單"管理要求,明確規(guī)定銀行在下列任一情形下不得向借款人收取相關(guān)銀團(tuán)服務(wù)費(fèi)用:(—)僅由一家法人銀行的不同分支機(jī)構(gòu)共同向企業(yè)發(fā)放貸款;(二)假借銀團(tuán)貸款名義,但未實(shí)質(zhì)提供銀團(tuán)服務(wù);(三)未按照約定履行銀團(tuán)籌組或者代理職責(zé);(四)違反監(jiān)管規(guī)定的其他情形。我們理解負(fù)面清單"中的第(二)項(xiàng)要求可能會(huì)影響市場(chǎng)上較為常見的俱樂部貸款(clubLoan)的收費(fèi)。目前俱樂部貸款在法律法規(guī)項(xiàng)下并無明確的定義,但根據(jù)我們的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),俱樂部貸款通常具有以下特征:(1l)貸款合同文本采用銀團(tuán)貸款合同形式,并且貸款俱樂部成員亦分為牽頭行代理行和貸款行等角色;(2)貸款行由借款人定向邀請(qǐng),而并非由牽頭行通過銀團(tuán)籌組和分銷的方式確定。如果俱樂部貸款中的牽頭行并未實(shí)質(zhì)性地承擔(dān)銀團(tuán)籌組和分銷等職責(zé),根據(jù)負(fù)面清單"中的第(二)項(xiàng)要求,我們建議該等牽頭行應(yīng)當(dāng)謹(jǐn)慎向借款人收取安排費(fèi),否則有可能會(huì)被監(jiān)管部門認(rèn)定為假借銀團(tuán)貸款名義,但未實(shí)質(zhì)提供銀團(tuán)服務(wù)"。就俱樂部貸款中的代理行而言,在其按照貸款合同約定如實(shí)提供俱樂部貸款事務(wù)管理和協(xié)調(diào)等服務(wù)的情形下,我們理解該等代理行向借款人收取代理費(fèi)應(yīng)當(dāng)不違反《銀團(tuán)貸款辦法》的規(guī)定。4四、銀團(tuán)貸款如何進(jìn)行轉(zhuǎn)讓以及能夠向哪些主體轉(zhuǎn)讓?《銀團(tuán)貸款辦法》第四十七條將銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易"定義為銀團(tuán)貸款項(xiàng)下的貸款人作為出讓方,將其持有的銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓給作為受讓方的其他銀行或經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu),并由受讓方向出讓方支付轉(zhuǎn)讓對(duì)價(jià)的交易"。相較于征求意見稿2的規(guī)定(該規(guī)定中將銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易"限定為銀團(tuán)貸款余額轉(zhuǎn)讓"),《銀團(tuán)貸款辦法》刪除了征求意見稿中的"余額"字樣,并將銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易"的轉(zhuǎn)讓標(biāo)的概括性地表述為出讓方持有的銀團(tuán)貸款"。由于銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)景包括余額的轉(zhuǎn)讓和承貸額的轉(zhuǎn)讓,故我們理解《銀團(tuán)貸款辦法》有關(guān)銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓交易的規(guī)定不僅適用于銀團(tuán)貸款余額的轉(zhuǎn)讓,并且在可適用的范圍內(nèi)也適用于銀團(tuán)貸款承貸額的轉(zhuǎn)讓。在本第四問中,我們將基于《銀團(tuán)貸款辦法》、國(guó)家金融監(jiān)督管理總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人就《銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)管理辦法》答記者問3以及現(xiàn)行的《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的通知》(銀監(jiān)發(fā)(2010102號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"102號(hào)文")的規(guī)定,對(duì)銀團(tuán)貸款如何進(jìn)行轉(zhuǎn)讓以及能夠向哪些主體轉(zhuǎn)讓進(jìn)行探討。為避免疑義,在本文所探討的銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓指正常類銀團(tuán)貸款的轉(zhuǎn)讓,而不涉及銀團(tuán)不良貸款的轉(zhuǎn)讓。根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》第五十七條,銀團(tuán)不良貸款的轉(zhuǎn)讓應(yīng)適用金融監(jiān)管總局不良貸款轉(zhuǎn)讓相關(guān)監(jiān)管規(guī)定?，F(xiàn)行的102號(hào)文對(duì)銀行的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓規(guī)定了真實(shí)性整體性和潔凈性三項(xiàng)原則,并且該三項(xiàng)原則同樣適用于銀團(tuán)貸款的轉(zhuǎn)讓。由于102號(hào)文適用于確定的可轉(zhuǎn)讓的正常類信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓,而尚未提取的承貸額在性質(zhì)上不構(gòu)成信貸資產(chǎn),故我們認(rèn)為銀團(tuán)貸款承貸額的轉(zhuǎn)讓不受102號(hào)文所約束,其可由貸款行在遵守《銀團(tuán)貸款辦法》的相關(guān)規(guī)定的前提下根據(jù)銀團(tuán)貸款合同的約定自主進(jìn)行。除非另有說明,在本第四問第(1)段中涉及的銀團(tuán)貸款的轉(zhuǎn)讓僅指銀團(tuán)貸款余額的轉(zhuǎn)讓。為活躍銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng),釋放沉淀的信貸資源,《銀團(tuán)貸款辦法》優(yōu)化了102號(hào)文對(duì)銀團(tuán)貸款的整體性轉(zhuǎn)讓的要求,明確允許銀行可以將其持有的銀團(tuán)貸款(包括銀團(tuán)貸款的余額或承貸額)部分轉(zhuǎn)讓o102號(hào)文有關(guān)信貸資產(chǎn)整體性轉(zhuǎn)讓的規(guī)定和《銀團(tuán)貸款辦法》有關(guān)銀團(tuán)貸款部分轉(zhuǎn)讓的規(guī)定分別如下表所示:五、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)遵守整體性原則,即轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)包括全部未償還本金及應(yīng)收利息,不得有下列情形:(—)將未償還本金與應(yīng)收利息分開;(二)按一定比例分割未償還本金或應(yīng)收利息;(三)將未償還本金及應(yīng)收利息整體按比例進(jìn)行分割;(四)將未償還本金或應(yīng)收利息進(jìn)行期限分割。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)讓銀團(tuán)貸款的,轉(zhuǎn)出方在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí),應(yīng)優(yōu)先整體轉(zhuǎn)讓給其他銀團(tuán)貸款成員;如其他銀團(tuán)貸款成員均無意愿接受轉(zhuǎn)讓,且對(duì)轉(zhuǎn)出方將其轉(zhuǎn)給銀團(tuán)貸款成員之外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)無異議,轉(zhuǎn)出方可將其整體轉(zhuǎn)讓給銀團(tuán)貸款成員之外的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。第四十八條銀行可以將其持有的銀團(tuán)貸款部分轉(zhuǎn)讓,讓。第四十九條出讓方轉(zhuǎn)讓銀團(tuán)貸款的,在同等條件下應(yīng)當(dāng)優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他銀團(tuán)成員。受讓方應(yīng)當(dāng)遵守本辦法的規(guī)定,享有銀團(tuán)貸款合同規(guī)定的權(quán)利,履行銀團(tuán)貸款合同規(guī)定的義務(wù)。讓方支付轉(zhuǎn)讓價(jià)款的交易"。5綜合上述規(guī)定,銀行全部或部分轉(zhuǎn)讓其持有的銀團(tuán)貸款應(yīng)當(dāng)符合以下要求:銀團(tuán)貸款的部分轉(zhuǎn)讓僅限于將未償還本金和應(yīng)收利息整體按比例拆分轉(zhuǎn)讓,也就說是,102號(hào)文第五條第一款中的第(—)(二)、(四)項(xiàng)所禁止的行為仍適用于銀團(tuán)貸款的部分轉(zhuǎn)讓;銀行轉(zhuǎn)讓銀團(tuán)貸款的在同等條件下應(yīng)當(dāng)優(yōu)先轉(zhuǎn)讓給其他銀團(tuán)成員。此外,《銀團(tuán)貸款辦法》重申了102號(hào)文規(guī)定的真實(shí)性原則,規(guī)定銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)確保實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的真實(shí)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)轉(zhuǎn)移,并嚴(yán)禁通過簽訂回購(gòu)協(xié)議等方式規(guī)避監(jiān)管。需要注意的是,盡管《銀團(tuán)貸款辦法》并未明確提及潔凈性原則,但由于《銀團(tuán)貸款辦法》第五十七條規(guī)定關(guān)于銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的未盡事項(xiàng)按照國(guó)家金融監(jiān)督管理總局信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓有關(guān)監(jiān)管規(guī)定執(zhí)行,故我們理解銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓在理論上也應(yīng)當(dāng)遵守102號(hào)文規(guī)定的潔凈性原則102號(hào)文對(duì)如何落實(shí)潔凈性原則規(guī)定了以下具體要求,但該等具體要求與當(dāng)前銀團(tuán)貸款的常見操作方式又存在一定差異(詳見下表),故銀團(tuán)貸款的轉(zhuǎn)讓如何落實(shí)潔凈性原則仍有待根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》實(shí)施后的市場(chǎng)觀察以及與監(jiān)管部門的咨詢后進(jìn)一步明確:協(xié)議,確認(rèn)變更后的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在簽訂信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓協(xié)議時(shí),應(yīng)當(dāng)明確雙方權(quán)利和義務(wù),轉(zhuǎn)出方應(yīng)當(dāng)向轉(zhuǎn)入方提供資方應(yīng)當(dāng)行使信貸資產(chǎn)的日常貸后管理職責(zé)。銀團(tuán)貸款合同通常將預(yù)先約定銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的程序轉(zhuǎn)讓雙方的權(quán)利和義務(wù)以及該等轉(zhuǎn)讓所引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系的變更,并且當(dāng)銀團(tuán)貸款實(shí)際發(fā)生轉(zhuǎn)讓時(shí),為確認(rèn)轉(zhuǎn)讓雙方之間權(quán)利和義務(wù)的轉(zhuǎn)移,轉(zhuǎn)讓方受讓方及代理行將按照銀團(tuán)貸款合同約定的格式簽署一份轉(zhuǎn)讓證書,并相應(yīng)地通知借款人,但無需受讓方與借款人另行簽署協(xié)議。除上述三方簽署的轉(zhuǎn)讓證書外,轉(zhuǎn)讓方和受讓方根據(jù)業(yè)務(wù)需要也可能會(huì)另行簽署一份雙邊的轉(zhuǎn)讓協(xié)議,以對(duì)銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的交易條款進(jìn)行額外約定。擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有保證人的,轉(zhuǎn)出方在信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓前,應(yīng)當(dāng)征求保證人意見,保證人同意后,可進(jìn)行轉(zhuǎn)讓;如保證人不同意轉(zhuǎn)出方應(yīng)和借款人協(xié)商,更換保證人或提供新的抵質(zhì)押物,以實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)的安全轉(zhuǎn)讓。保證合同通常將由代理行(代表銀團(tuán)成員之利益)單獨(dú)與保證人簽署,并且保證合同通常將約定當(dāng)銀團(tuán)貸款發(fā)生轉(zhuǎn)讓時(shí),轉(zhuǎn)讓方在保證合同項(xiàng)下的權(quán)利將一并轉(zhuǎn)讓給受讓方。因此,除非保證合同另有約定,否則轉(zhuǎn)讓方無擬轉(zhuǎn)讓的信貸資產(chǎn)有抵質(zhì)押物的,應(yīng)當(dāng)完成抵質(zhì)押物變更登記手續(xù)或?qū)①|(zhì)物移交占有交付,確保擔(dān)保物權(quán)有效轉(zhuǎn)移。抵質(zhì)押合同通常將由代理行(代表銀團(tuán)成員之利益)單獨(dú)與擔(dān)保人簽署,并單獨(dú)以代理行為擔(dān)保權(quán)人辦理抵質(zhì)押登記手續(xù)或由代理行占有質(zhì)物。因此,當(dāng)銀團(tuán)貸款發(fā)生轉(zhuǎn)讓時(shí),通常無需就原抵質(zhì)押合同簽署補(bǔ)充協(xié)議,亦62.銀團(tuán)貸款能夠向哪些主體轉(zhuǎn)讓根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》第四十七條的規(guī)定,銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的受讓方為銀行或經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)",但《銀團(tuán)貸款辦法》并未規(guī)定經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)具體包括哪些機(jī)構(gòu)。受限于監(jiān)管部門的進(jìn)一步指引,從銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù)資格的角度來說,我們傾向于認(rèn)為除銀行以外的可以參與發(fā)放銀團(tuán)貸款的機(jī)構(gòu)均應(yīng)當(dāng)有權(quán)受讓銀團(tuán)貸款,并屬于經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)"。根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》第五十八條及第五十九條的規(guī)定,在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的非銀行金融機(jī)構(gòu)可以按照《銀團(tuán)貸款辦法》開展銀團(tuán)貸款業(yè)務(wù),而村鎮(zhèn)銀行原則上不得參與發(fā)放銀團(tuán)貸款?；谠摰纫?guī)定由于境內(nèi)非銀行金融機(jī)構(gòu)可以在其貸款業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)參與發(fā)放銀團(tuán)貸款,故其應(yīng)當(dāng)屬于經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)",而由于村鎮(zhèn)銀行原則上不得參與發(fā)放銀團(tuán)貸款,故村鎮(zhèn)銀行原則上不屬于經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)"。綜上所述,當(dāng)銀團(tuán)貸款的擬受讓方為銀行(村鎮(zhèn)銀行除外)或非銀行金融機(jī)構(gòu)以外的其他機(jī)構(gòu)時(shí),我們建議出讓方應(yīng)當(dāng)就受讓方的資格提前咨詢監(jiān)管部門,以避免合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。五、銀團(tuán)貸款是否僅可通過特定平臺(tái)轉(zhuǎn)讓?《銀團(tuán)貸款辦法》第五十六條規(guī)定:銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)根據(jù)相關(guān)監(jiān)管規(guī)定,在國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺(tái)進(jìn)行事前集中登記并開展轉(zhuǎn)讓交易"。根據(jù)該等規(guī)定,銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓包括兩個(gè)步驟首先是事前集中登記然后是開展轉(zhuǎn)讓交易,并且該兩個(gè)步驟均需要在國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)平臺(tái)進(jìn)行。如本文第四問中所述由于尚未提取的承貸額在性質(zhì)上不構(gòu)成信貸資產(chǎn),故我們認(rèn)為《銀團(tuán)貸款辦法》第五十六條的規(guī)定不適用于銀團(tuán)貸款承貸額的轉(zhuǎn)讓,而僅適用于銀團(tuán)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記的規(guī)定最早起源于原中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳于2015年6月25日發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記的通知》(銀監(jiān)辦發(fā)(2015108號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"108號(hào)文")。根據(jù)108號(hào)的規(guī)定,銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)將所持有的信貸資產(chǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓應(yīng)實(shí)施集中登記,并且由銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心(以下簡(jiǎn)稱銀登中心")承擔(dān)信貸資產(chǎn)集中登記職能。因此,我們理解《銀團(tuán)貸心制定的信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓和登記規(guī)則。根據(jù)銀登中心于2021年9月8日發(fā)布的《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記規(guī)則》(銀登字(2021)32號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"《銀登中心流轉(zhuǎn)登記規(guī)則》"),信貸資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)包括轉(zhuǎn)讓和登記兩個(gè)環(huán)節(jié),銀登中心并不強(qiáng)制要求銀行必須通是否通過銀登中心轉(zhuǎn)讓信貸資產(chǎn),信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓可分為場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓(即通過銀登中心轉(zhuǎn)讓)和場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓(即不通過銀登中心轉(zhuǎn)讓)而在此基礎(chǔ)上,信貸資產(chǎn)的流轉(zhuǎn)登記又可分為事前登記(其對(duì)應(yīng)場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓)和事后登記(其對(duì)應(yīng)場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓)。場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓+事前登記"和"場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓+事后登記"的大致流程如下表所示:1.資產(chǎn)賬戶開立:信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的參與主體(包括轉(zhuǎn)讓方和受讓方),須在銀登中心開立資產(chǎn)賬戶辦理信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記。轉(zhuǎn)前登記信貸資產(chǎn)。銀登中心按照監(jiān)管要求對(duì)資產(chǎn)登記信息和材料進(jìn)行核對(duì),核對(duì)通過后配發(fā)唯一的資產(chǎn)代碼;對(duì)于不符合監(jiān)管要求的資產(chǎn)不予登記。3.完成轉(zhuǎn)讓:通過核對(duì)的資產(chǎn)可通過銀登中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓。1.資產(chǎn)賬戶開立:信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的參與主體(包括轉(zhuǎn)讓方和受讓方),須在銀登中心開立資產(chǎn)2.事后登記:未通過銀登中心開展信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)的,出讓方須在成交后十個(gè)工作日之內(nèi)將信貸資產(chǎn)要素信息交易信息及相關(guān)合同文本提交至銀登中心,核對(duì)通過后,完成流轉(zhuǎn)登記。7基于上述可以看出,《銀團(tuán)貸款辦法》第五十六條規(guī)定的轉(zhuǎn)讓流程應(yīng)當(dāng)屬于場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓+事前登記"。因此,盡管《銀登中心流轉(zhuǎn)登記規(guī)則》對(duì)信貸資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓同時(shí)允許場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓+事前登記"和"場(chǎng)外轉(zhuǎn)讓+事后登記",但《銀團(tuán)貸款辦法》對(duì)銀團(tuán)貸款的轉(zhuǎn)讓進(jìn)行了限制僅允許場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓+事前登記"。經(jīng)電話咨詢銀登中心我們理解銀登中心正在制定有關(guān)銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的配套規(guī)則且后續(xù)銀登中心將在向社會(huì)公開征求意見后正式發(fā)布該規(guī)則。為順應(yīng)銀團(tuán)貸款二級(jí)市場(chǎng)開放和發(fā)展的趨勢(shì)并遵守《銀團(tuán)貸款辦法》對(duì)銀團(tuán)貸款的c場(chǎng)內(nèi)轉(zhuǎn)讓+事前登記"的要求我們建議尚未在銀登中心開立信貸流轉(zhuǎn)賬戶(包括資產(chǎn)賬戶和資金賬戶)的銀行應(yīng)當(dāng)盡早安排在銀登中心開戶。根據(jù)《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)賬戶管理規(guī)則》(銀登字(2021〕)10號(hào))的規(guī)定,境內(nèi)銀行向銀登中心申請(qǐng)開立信貸流轉(zhuǎn)賬戶除了需要填寫《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心參與者信息表》、《結(jié)算應(yīng)急業(yè)務(wù)密押備案表》及相關(guān)預(yù)留印鑒卡等制式表單并提交營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件金融許可證復(fù)印件等主體文件外,還需要簽署銀登中心發(fā)布的標(biāo)準(zhǔn)格式的《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》和《信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)貨銀對(duì)付結(jié)算協(xié)議》4。由于銀登中心不接受申請(qǐng)開戶主體對(duì)于《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》和《信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)貨銀對(duì)付結(jié)算協(xié)議》的任何修改,故市場(chǎng)主體應(yīng)當(dāng)在向銀登中心申請(qǐng)開立信貸流轉(zhuǎn)賬戶前完成對(duì)《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》和《信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)貨銀對(duì)付結(jié)算協(xié)議》的審核并充分知悉其在該等標(biāo)準(zhǔn)格式協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利和義務(wù)此外,根據(jù)《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》第5.3款(轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效)的規(guī)定,通過銀登中心轉(zhuǎn)讓貸款的,轉(zhuǎn)讓雙方需要分別在銀登中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)內(nèi)就轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本進(jìn)行點(diǎn)擊確認(rèn),并且該轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本既可采用內(nèi)嵌于銀登中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)的《信貸資產(chǎn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議文本(以下簡(jiǎn)稱自定義交易文本"),但如果采用自定義交易文本,則該等自定義交易文本應(yīng)滿足如下要求:(1l)以轉(zhuǎn)讓雙方在銀登中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)就自定義交易文本完成點(diǎn)擊確認(rèn)作為自定義交易文本生效的必要條件,自定義交易文本自雙方均完成點(diǎn)擊確認(rèn)之時(shí)生效;(2)如自定義交易文本的相關(guān)約定不明確或與《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》第5.3款約定沖突則應(yīng)以《信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)主協(xié)議》第5.3款的約定為準(zhǔn)。我們理解銀團(tuán)貸款合同中通常約定的由轉(zhuǎn)讓雙方與代理行簽署的轉(zhuǎn)讓證書可能難以滿足銀登中心對(duì)自定義交易文本的要求。因此,外,仍需按照銀登中心的要求自行協(xié)商確定和簽署一份自定義交易文本,并將其上傳至銀登中心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。8六、單一貸款行是否可以簽署銀團(tuán)貸款合同?《銀團(tuán)貸款指引》規(guī)定銀團(tuán)貸款為由兩家或兩家以上銀行基于相同貸款條件,依據(jù)同一貸款合同,按約定時(shí)間和比例,通過代理行向借款人提供的本外幣貸款或授信業(yè)務(wù)",但對(duì)于銀團(tuán)貸款合同簽約時(shí)只有單一貸款行,并基于合理商業(yè)需求后續(xù)增加貸款額度和或貸款行數(shù)量的初始單一貸款行結(jié)構(gòu),《銀團(tuán)貸款指引》和《銀團(tuán)貸款辦法》就其是否符合銀團(tuán)貸款的定義均無明確的規(guī)定或指引。根據(jù)當(dāng)前的市場(chǎng)實(shí)踐,并且考慮到《銀團(tuán)貸款辦法》將放開銀團(tuán)貸款的部分轉(zhuǎn)讓,我們理解銀行可以結(jié)合具體的商業(yè)需求在初始單一貸款行結(jié)構(gòu)項(xiàng)下通過以下方式實(shí)現(xiàn)后續(xù)加入或參與銀團(tuán)貸款:1."綠鞋(greenshoe)"機(jī)制"綠鞋(greenshoe)"一詞來源于證券領(lǐng)域的超額配售,指承銷商向投資者出售比原計(jì)劃更多的股票,而在銀團(tuán)貸款領(lǐng)域,"綠鞋(greenshoe)"通常是指牽頭行在銀團(tuán)貸款合同簽約后安排屆時(shí)已簽約的初始貸款行以外的其他主體在簽約后的特定期間(該等期由于綠鞋機(jī)制的實(shí)質(zhì)是將銀團(tuán)籌組的過程延續(xù)至銀團(tuán)貸款合同簽約后,而貸款行的數(shù)量增加也是銀團(tuán)籌組的結(jié)果,故我們傾向于認(rèn)為通過綠鞋機(jī)制將貸款行的數(shù)量從一家增加至兩家或兩家以上的交易仍應(yīng)屬于《銀團(tuán)貸款辦法》定義的銀團(tuán)貸款"。但需要注意的是,如果在加入期結(jié)束時(shí)仍沒有新增貸款行加入銀團(tuán)貸款合同,則屆時(shí)的單一貸款行可能需要考慮加入期內(nèi)沒有新增貸款行加入確有潛在貸款行加入的可能性、借款人后續(xù)確有增加貸款額度的合理需求等),否則我們建議牽頭行應(yīng)在適當(dāng)評(píng)估合理性和必要性的前提下審慎采取單一貸款行簽署銀團(tuán)貸款合同的模式。由于《銀團(tuán)貸款辦法》放開了銀團(tuán)貸款的部分轉(zhuǎn)讓,故從理論上來說,單一貸款行在簽署銀團(tuán)貸款合同后可以將其持有的貸款余額或承貸額部分轉(zhuǎn)讓給其他銀行,從而使得貸款行的數(shù)量增加至兩家或兩家以上。該等操作屬于境外銀團(tuán)貸款市場(chǎng)上較為常見的二級(jí)市場(chǎng)銀團(tuán)籌組模式。然而,由于《銀團(tuán)貸款辦法》的原文規(guī)定是銀行可以將其持有的銀團(tuán)貸款部分轉(zhuǎn)讓",故不排除由單一貸款行通過部分轉(zhuǎn)讓貸款余額或承貸額而使得貸款行的數(shù)量增加至兩家或兩家以上的組團(tuán)模式被認(rèn)定為不符合《銀團(tuán)貸款辦法》對(duì)"銀后進(jìn)一步明確。業(yè)務(wù)"。9七、跨境混合銀團(tuán)貸款如何適用《銀團(tuán)貸款辦法》?近年來,隨著自由貿(mào)易賬戶體系的發(fā)展和《中國(guó)人民銀行國(guó)家外匯管理局關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的通知》(銀發(fā)(2022)27號(hào))(以下簡(jiǎn)稱"27號(hào)文"),境內(nèi)銀行出海"與境外銀行共同組建銀團(tuán)向境外企業(yè)發(fā)放貸款已成為市場(chǎng)上較為常見的銀團(tuán)貸款籌組模式。同時(shí),就境內(nèi)企業(yè)作為借款人的交易而言,境內(nèi)外銀行有時(shí)也會(huì)共同組建銀團(tuán)貸款,以便于豐富放款資金來源并加強(qiáng)跨境金融合作。前述兩類由境內(nèi)外銀行共同組建的銀團(tuán)貸款(以下簡(jiǎn)稱跨境混合銀團(tuán)貸款")按照借款人和代理行的注冊(cè)地可進(jìn)一步細(xì)分為以下四種類型:?借款人和代理行注冊(cè)地均在境外;?借款人注冊(cè)地在境外,代理行注冊(cè)地在境內(nèi);?借款人和代理行注冊(cè)地均在境內(nèi);《銀團(tuán)貸款辦法》并未對(duì)跨境混合銀團(tuán)貸款作出專門規(guī)定。由于《銀團(tuán)貸款辦法》明確規(guī)定其適用于在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)77,故我們理解境外銀行并不適用《銀團(tuán)貸款辦法》,但境內(nèi)銀行在參與跨境混合銀團(tuán)貸款時(shí)仍需要根據(jù)其在銀團(tuán)貸款中所擔(dān)任的角色而適用《銀團(tuán)貸款辦法》中有關(guān)該等角色的相應(yīng)規(guī)定。盡管如上所述,由于跨境混合銀團(tuán)貸款的特殊性,我們理解跨境混合銀團(tuán)貸款在適用《銀團(tuán)貸款辦法》的過程中仍有可能會(huì)遇到以下有待監(jiān)管部門進(jìn)一步明確和解決的問題:《銀團(tuán)貸款辦法》規(guī)定分組銀團(tuán)貸款應(yīng)當(dāng)設(shè)置統(tǒng)一的代理行,并且銀團(tuán)貸款應(yīng)由代理行統(tǒng)一進(jìn)行貸款歸集發(fā)放和回收,嚴(yán)禁各銀團(tuán)成員越過代理行直接進(jìn)行貸款發(fā)放回收。結(jié)合跨境混合銀團(tuán)貸款的實(shí)踐,前述規(guī)定是否適用以及如何適用于跨境混合銀團(tuán)貸款可能會(huì)產(chǎn)生如下不確定性:行擔(dān)任境內(nèi)貸款行的代理行,同時(shí)由一家境外銀行擔(dān)任境外貸款行的代理行。盡管境外代理行及境外貸款行不適用《銀團(tuán)貸款辦法》,并且在境內(nèi)貸款行的組別中確實(shí)也只設(shè)置了一家代理行,但前述代理行安排是否符合分組銀團(tuán)貸款應(yīng)當(dāng)設(shè)置統(tǒng)一的代理行"這一要求仍存在不確定性;法由境外代理行統(tǒng)一進(jìn)行歸集、發(fā)放和回收;在此情形下,境外代理行將承擔(dān)與境內(nèi)貸款資金的發(fā)放、回收相關(guān)的信息傳遞和協(xié)調(diào)職責(zé),而實(shí)際的資金發(fā)放和回收則將由境內(nèi)貸款行直接進(jìn)行或通過境外代理行指定的某一境內(nèi)賬戶銀行統(tǒng)一進(jìn)行。前述情形是否構(gòu)成越過代理行直接進(jìn)行貸款發(fā)放回收",以及境內(nèi)貸款行能否以盡管境外代理行沒有實(shí)際地歸集發(fā)放和回收境內(nèi)貸款資金,但所有行為均是在境外代理行的信息傳遞和協(xié)調(diào)下進(jìn)行"為由而主張其未越過代理行直接進(jìn)行貸款發(fā)放回收,存在不確定性。2.境內(nèi)銀行與境外銀行之間能否相互轉(zhuǎn)讓銀團(tuán)貸款?如本文第四問中所述,《銀團(tuán)貸款辦法》第四十七條規(guī)定銀團(tuán)貸款轉(zhuǎn)讓的受讓方為銀行或經(jīng)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局認(rèn)可的機(jī)構(gòu)"。根據(jù)《銀團(tuán)貸款辦法》第二條的規(guī)定,《銀團(tuán)貸款辦法》中提及的銀行"是"在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)"的簡(jiǎn)稱,故從字面上理解,《銀團(tuán)貸款辦法》第四十七條中提及的作為受讓方的銀行"似乎也應(yīng)當(dāng)是指在中國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立并經(jīng)營(yíng)貸款業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。若基于上述