中小型企業(yè)融資難的問題分析與探究

[鍵入文字]中小型企業(yè)融資難的問題分析與探究年級:學(xué)號:姓名:專業(yè):指導(dǎo)老師:二O一二年四月摘要目前，融資難已經(jīng)成為我國中小型企業(yè)面臨的普遍問題，已經(jīng)成為制約中小中小型企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。本文通過對我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀以及成因的分析，從企業(yè)自身、金融機構(gòu)體制、政府職能機構(gòu)等方面展開，探究、解決中小中小型企業(yè)融資難問題。關(guān)鍵詞：中小型企業(yè)；融資；成因；對策目錄摘要 2第1章引言 3第二章我國中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析 52．1受國家政策影響大，直接融資受限 52.1.1股權(quán)融資方面 52.1.2債券融資方面 52.2銀行對中小中小型企業(yè)貸款金額小、期限短 62.3信用擔保體系尚未成熟，企業(yè)信用評級不夠健全 62.4缺少為中小型企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu) 7第三章造成中小型企業(yè)融資難的原因 83.1中小型企業(yè)自身的因素 83.2金融機構(gòu)方面的因素 83.2.1金融機構(gòu)貸款時存在歧視，偏見嚴重 83.2.2金融機構(gòu)缺乏競爭機制 93.3政府職能機構(gòu)不健全 93.4產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠合理 10第四章解決中小型企業(yè)融資難的對策 114.1提高中小型企業(yè)整體素質(zhì)，改善其自身融資條件 114.1.1改革人事管理制度，創(chuàng)優(yōu)經(jīng)營管理機制 114.1.2加強財務(wù)管理，健全企業(yè)信用評價體系 114.1.3要大力加強技術(shù)創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu) 124.2深化改革，建立健全促進企業(yè)融資的金融機構(gòu)體系 124.3加快發(fā)展，大力推動信用體系建設(shè) 134.4積極引導(dǎo)，促進改善融資環(huán)境 144.5總結(jié)經(jīng)驗，努力做強擔保市場 14結(jié)論 15致謝 16參考文獻 17完 18第1章引言中小型企業(yè)是國家“經(jīng)濟的脊梁”，是“最活躍的經(jīng)濟細胞”，在我國經(jīng)濟發(fā)展中具有舉足輕重的地位。自改革開放以來，我國中小型企業(yè)迅猛發(fā)展，目前，我國中小中小型企業(yè)的數(shù)量已經(jīng)占全國企業(yè)總數(shù)的99.8%，GDP的60%、稅收的50%、就業(yè)的75%均來源于中小中小型企業(yè)。他們對推動我國經(jīng)濟增長、促進市場繁榮和社會穩(wěn)定做出了巨大貢獻，在緩解就業(yè)壓力、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、技術(shù)創(chuàng)新、和增加稅收等方面發(fā)揮著越來越重要的作用。然而，中小型企業(yè)在為我國經(jīng)濟發(fā)展做出巨大貢獻的同時，中小型企業(yè)在資金、技術(shù)、人才、信息等各方面都存在亟待解決的問題。由于政策支持力度小以及自身缺陷等問題，中小型企業(yè)的發(fā)展受到嚴重制約，很多中小型企業(yè)已經(jīng)停工停產(chǎn)，甚至破產(chǎn)倒閉。造成這種狀況的原因是多方面的，目前最突出、最普遍的難題就是融資難。2011年接連發(fā)生的溫州幾十家中小型企業(yè)老板“跑路”現(xiàn)象，我認為就是中小型企業(yè)融資難造成的嚴重后果。中小型企業(yè)大多都是靠自有資金投資來完成初始資本積累的，但當企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模，尤其是從勞動密集型向技術(shù)密集型過渡時，當初的資金已經(jīng)難以滿足投資的需要，這就需要融資了。但由于政策觀念以及中小型企業(yè)自身的原因，使中小型企業(yè)融資渠道相對狹窄，資金短缺成為制約中小型企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸。第二章我國中小型企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析2．1受國家政策影響大，直接融資受限由于證券市場門檻高，創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，公司債發(fā)行的準入障礙，我國中小企業(yè)融資受到國家政策的影響是很大的，特別是直接融資。直接融資包括債權(quán)融資和股權(quán)融資，具體表現(xiàn)為：2.1.1股權(quán)融資方面從股權(quán)融資來看，滬深證券交易所設(shè)置了很高的門檻，中小企業(yè)大多在創(chuàng)業(yè)期和成長期，很難達到上市門檻，，創(chuàng)業(yè)板塊市場也無視而一些高科技中小企業(yè)的期盼，千呼萬喚出不來；目前在主板上市的企業(yè)有1500多家，而且大多是大中型企業(yè)，也有一些商業(yè)模式新、效益好、市場前景廣闊的高新科技的中小企業(yè)，通過直接上市籌資。盡管2004年在深圳證券交易所開通了中小企業(yè)板，為中小企業(yè)通過證券市場直接融資開辟了一條通道，但是由于上市條件、上市程序等與主板基本相同，并不能真正解決有限的上市資源與龐大的上市需求之間的矛盾。同時這也影響著私募股權(quán)基金的發(fā)展與投資熱情。2.1.2債券融資方面我國目前的企業(yè)債券和公司債券實行“規(guī)模控制、集中管理、分級審批”的規(guī)模管理，且發(fā)行時優(yōu)先考慮農(nóng)業(yè)、能源交通及城市公共設(shè)施建設(shè)項目，且要求股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣3000萬元，有限責任公司的凈資產(chǎn)額不低于人民幣6000萬元，同時，還要求債券發(fā)行公司有雄厚實力、且信譽很好的單位做擔保，這一系列條件也限制了中小型企業(yè)進入債券市場。盡管我國相關(guān)部門出臺了企業(yè)債券新條例，對企業(yè)債券的發(fā)行主體有所放寬，對項目的限制有所松動，但對中小企業(yè)來說，在一定時期內(nèi)仍通過這一手段得到融資。2.2銀行對中小中小型企業(yè)貸款金額小、期限短目前，對于中小型企業(yè)來說因缺乏國家政策的支持，貸款的風險由銀行承擔，并且銀行在為大企業(yè)和中小企業(yè)經(jīng)辦貸款業(yè)務(wù)的時候，所花費的時間和人力相差無幾，但產(chǎn)生的效益明顯不同，民企貸款絕大部分是流動資金貸款，貸款要得急，頻率高，戶均數(shù)量少。貸款風險大且管理成本高。因此，銀行寧愿做“批發(fā)”業(yè)務(wù)而不愿做“零售”業(yè)務(wù)。對大企業(yè)是“爭貸”而對中小型企業(yè)是“惜貸”。因此，銀行在放貸時對中小型企業(yè)的信貸融資普遍采取不積極態(tài)度，即使對經(jīng)營效益好的中小型企業(yè)也很少予以考慮，存在“歧視”，我國目前中小中小型企業(yè)中能夠獲得銀行信貸支持的僅占不到10%。盡管近年來，國家從政策等方面加大了對中小中小型企業(yè)的支持，銀監(jiān)會亦于2005年頒布了《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》，但總體而言，中小中小型企業(yè)貸款相對于大中型企業(yè)而言，占比仍然很小。2.3信用擔保體系尚未成熟，企業(yè)信用評級不夠健全銀行在商業(yè)化經(jīng)營和資產(chǎn)負債管理制度的約束下，為了降低貸款風險，一般要求貸款企業(yè)提供連帶擔?；蜇敭a(chǎn)抵押，然而，一方面大多數(shù)中小企業(yè)由于經(jīng)營規(guī)模小，固定資產(chǎn)抵押品不足，流動資產(chǎn)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中易發(fā)生物質(zhì)形態(tài)變化，無形資產(chǎn)又難以量化等特點，這與金融機構(gòu)對固定資產(chǎn)等抵押物偏好相左。另一方面，還缺乏專門從事中小企業(yè)征信活動和信用評價資信評級機構(gòu)，不能建立良好、暢通的中小企業(yè)信用信息共享平臺，銀行對中小企業(yè)的資金需求、信譽度、生產(chǎn)經(jīng)營等情況無從全面了解，妨礙了中小企業(yè)從金融機構(gòu)融通資金。盡管在國家相關(guān)政策的大力支持下，全國各地方均成立了不同形式的擔保公司，但總體而言，擔保機構(gòu)少，擔保品種單一，制度不完善，進入門檻高，擔保收費不透明的狀況并能得到根本改觀。2.4缺少為中小型企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)由于許多中小型企業(yè)沒有足夠的自有資本進行抵押貸款，只能依賴擔保性貸款，但是，專門為中小型企業(yè)提供的擔保服務(wù)的擔保機構(gòu)不多，即使有的地區(qū)建立了這種機構(gòu)，也因擔保資金來源不足，擔?；鸩荒芤?guī)避自身風險等方面的問題而難以有效運作。同時，擔保機構(gòu)都非常明顯有參考政府的行為，在操作上，不是根據(jù)市場的實際和中小型企業(yè)的現(xiàn)狀作為擔保的標準，商業(yè)行為不充分，資金投向不夠明確，從而導(dǎo)致扶持中小企業(yè)的成功率不高。因此，缺少真正為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的金融機構(gòu)，對中小企業(yè)支持力度不夠，是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的重要原因。

第三章造成中小型企業(yè)融資難的原因造成中小型企業(yè)融資難的原因是多方面的，主要是以下四個方面：3.1中小型企業(yè)自身的因素3.1.1中小企業(yè)一般規(guī)模較小，效益不穩(wěn)定，自有資本偏少，難以形成對信貸資金的吸引力。而且，很多中小型企業(yè)所處行業(yè)的競爭力都很強，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一、市場比較被動，盈利能力不理想，受市場影響大，造成倒閉率高，銀行不敢向它們放款。3.1.2內(nèi)部管理不規(guī)范，不少企業(yè)缺乏精通現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營理念的經(jīng)營管理者，企業(yè)管理不夠規(guī)范，還存在著家族式管理的現(xiàn)象。公司治理落后，經(jīng)營管理水平不高，決策盲目，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟要求，企業(yè)自身誠信度不夠高，財務(wù)管理不規(guī)范，財務(wù)報表不真實，資產(chǎn)負債率普遍較高，信用等級比較低，銀行與企業(yè)缺乏真實的信息溝通，銀行難以進行貸款的貸前調(diào)查、貸時審查，而且貸款發(fā)放后監(jiān)控也十分困難，因此，銀行不敢輕易向其提供信貸支持。3.2金融機構(gòu)方面的因素3.2.1金融機構(gòu)貸款時存在歧視，偏見嚴重金融機構(gòu)的信貸投向主要是面對大城市、大企業(yè)、大項目，因為對其放貸風險相對較小，安全可靠，利潤也豐厚；而中小型企業(yè)因其經(jīng)營規(guī)模小，資信狀況差等原因，難以像大企業(yè)那樣與金融機構(gòu)建立傳統(tǒng)聯(lián)系。由于金融機構(gòu)向中小型企業(yè)放貸獲得的收益相對較低，而承擔的風險相對較高，使其收益與放貸所承擔的風險不相稱，導(dǎo)致“親大遠小”傾向突出，這是中小型企業(yè)不能與國有企業(yè)、中外合資企業(yè)享受平等待遇的突出表現(xiàn)。調(diào)查顯示，1996年在北京中關(guān)村的上千家科研型中小型企業(yè)中，只有約20%的企業(yè)能得到金融機構(gòu)的貸款。金融機構(gòu)現(xiàn)行的融資體制主要是為了適應(yīng)國有企業(yè)外源融資的需要建立起來的，由于中小型企業(yè)與國有企業(yè)所有制的不同，所以很難通過這種融資體制來實現(xiàn)融資。另外，金融機構(gòu)在思想上仍然不能改變傳統(tǒng)的信貸觀念，存在嚴重的政策性歧視。金融部門只看體制、不看效益，將飽受資金困擾的中小型企業(yè)拒之門外。3.2.2金融機構(gòu)缺乏競爭機制一方面，金融機構(gòu)內(nèi)部缺乏競爭，貸方市場占主導(dǎo)地位。另一方面，政府對金融機構(gòu)向中小型企業(yè)貸款缺乏相應(yīng)的鼓勵措施，導(dǎo)致金融機構(gòu)向中小型企業(yè)放貸缺乏積極性。如果金融機構(gòu)之間存在競爭，企業(yè)就能以自己的條件來選擇金融機構(gòu)。按照經(jīng)濟學(xué)原理，在完全競爭的市場中，只要接受市場價格（利率）的人都可以得到貸款；但在不完全競爭條件下，金融機構(gòu)不是提高利率，而是減少放貸，不管企業(yè)愿意付出多高代價，也不向你發(fā)放貸款，這就是所謂的“信貸配給”，從而導(dǎo)致符合信貸條件的中小型企業(yè)貸款受阻。3.3政府職能機構(gòu)不健全中小型企業(yè)的融資現(xiàn)狀使其必須求助于政府資源，一方面，我國的各級地方政府機構(gòu)并不是按照中小型企業(yè)的需求來設(shè)置的，政府的計劃部門在制定關(guān)于中小型企業(yè)的政策，稅務(wù)、勞動、工商管理等部門也在制定此類政策，從而造成了政策混亂，有時甚至產(chǎn)生矛盾，這種狀態(tài)難以形成政府與中小型企業(yè)間良性的互動關(guān)系。另一方面，政府的法律、法規(guī)、政策對中小企業(yè)的融資缺乏法力，各種政策法規(guī)沒有得到有效的執(zhí)行。政府職能機構(gòu)不健全，中介機構(gòu)也難以健康地發(fā)展，從而，導(dǎo)致民間投資者在獲取投資信息，爭取資金支持方面不能普遍得到有效的服務(wù)，從而加大了中小型企業(yè)融資難度。3.4產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不夠合理由于我國大多數(shù)中小企業(yè)都是與當?shù)刭Y源緊密銜接的傳統(tǒng)勞動密集型產(chǎn)業(yè)，因而中小企業(yè)主要集中在紡織、印染、輕工等傳統(tǒng)制造業(yè)，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，市場變數(shù)大、風險大，生命周期過短，無法準確預(yù)測效益，難以吸收投資者注意而不愿意投資。同時，中小型企業(yè)的資產(chǎn)相對的較少，負債能力有限，在激烈的市場競爭中常常處于劣勢、被動地位，失去了向銀行融資發(fā)展的機會。

第四章解決中小型企業(yè)融資難的對策解決中小企業(yè)融資難問題，是一項龐大復(fù)雜的系統(tǒng)工程，涉及社會方方面面，單單依靠政府對企業(yè)的扶持是不行的，必須在思想上高度重視，在實踐上要依靠政府、中小企業(yè)、銀行與全社會的共同努力。根據(jù)中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀及原因分析，解決中小企業(yè)融資難問題的思路與對策如下五個方面：4.1提高中小型企業(yè)整體素質(zhì)，改善其自身融資條件4.1.1改革人事管理制度，創(chuàng)優(yōu)經(jīng)營管理機制中小型企業(yè)應(yīng)遵循“共同治理”邏輯，實現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)創(chuàng)新；拋棄“股東至上主義”，改變家族管理模式，從單一的家族管理、作坊式管理向家族控股，職業(yè)經(jīng)紀人管理的模式過渡，實施多元產(chǎn)權(quán)主體結(jié)構(gòu)，打破家族式管理“瓶頸”，廣泛吸引各類人才特別是高端管理人才、科技人才，建立起“產(chǎn)權(quán)明晰、權(quán)責明確、政企分開、管理科學(xué)”的現(xiàn)代企業(yè)制度，不斷完善法人治理結(jié)構(gòu)，健全公司內(nèi)部權(quán)力機構(gòu)，完善科學(xué)的激勵約束機制，使企業(yè)管理水平上一個新臺階。進一步增強市場把握能力，提高管理和決策水平，有效避免經(jīng)營風險。4.1.2加強財務(wù)管理，健全企業(yè)信用評價體系首先，中小型企業(yè)要規(guī)范財務(wù)管理程序，理清會計帳目，使財務(wù)數(shù)據(jù)和信息真實、完整、準確、可靠，方便外界審計，使投資者能隨時了解財務(wù)信息，培養(yǎng)企業(yè)的信任度。其次，中小型企業(yè)有一套規(guī)范的信用風險管理制度，建立企業(yè)信用評價體系，可從企業(yè)經(jīng)營商務(wù)信用著手，商務(wù)信用是一個企業(yè)在經(jīng)營過程中，誠信和信譽程度的綜合性反映；它體現(xiàn)該體制在經(jīng)營活動中的特征、經(jīng)營方式、信譽狀況、信貸能力和在市場中的公眾形象；了解一個企業(yè)的商務(wù)信用狀況有利于外界投資者作出準確的投資決策。企業(yè)信用的建立，一方面依托社會法律基礎(chǔ)在人們自覺自律的同時，有完善的監(jiān)督和獎懲措施。對人們實行有效的制約；另一方面，有賴于商業(yè)道德的發(fā)展；使遵規(guī)蹈矩成為一種集體的潛意識；一個企業(yè)要在激烈的市場競爭中勝出，除了加強商品質(zhì)量和價格競爭力外，還有一個重要的方面，就是更多的采用信用結(jié)算方式，以培養(yǎng)企業(yè)信譽。4.1.3要大力加強技術(shù)創(chuàng)新，改變傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)大力開展技術(shù)創(chuàng)新升級活動，提高技術(shù)水平，增加產(chǎn)品技術(shù)含量和附加值，打造名優(yōu)品牌提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力、研發(fā)水平，提高企業(yè)核心競爭力，鞏固提高產(chǎn)品市場占有率，擴大市場份額，提高企業(yè)產(chǎn)品的市場抗風險能力，多樣化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，確保企業(yè)產(chǎn)品的市場地位，增加信貸部門對企業(yè)的信任度。4.2深化改革，建立健全促進企業(yè)融資的金融機構(gòu)體系4.2.1各級地方政府應(yīng)制定相關(guān)政策，鼓勵各銀行提高對中小型企業(yè)的貸款比例。應(yīng)充分發(fā)揮橋梁作用，搭建“銀企”平臺，使發(fā)展?jié)摿Υ?、?jīng)濟效益好、信用記錄優(yōu)的中小型企業(yè)獲得最大的信貸支持，盡量滿足這部分中小型企業(yè)合理的流動資金需求。4.2.2各級金融監(jiān)管部門要正確引導(dǎo)、推動各銀行的信貸工作，在政策上上對中小型企業(yè)予以更多的支持。針對大銀行遠離中小企業(yè)的現(xiàn)狀，可適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡化審帶手續(xù)，完善授信制度，擴大信貸比例，以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本。鼓勵政策性銀行信托其他商業(yè)銀行和擔保機構(gòu)，開展以中小型企業(yè)為服務(wù)對象的轉(zhuǎn)貸款、擔保貸款等業(yè)務(wù)。4.3加快發(fā)展，大力推動信用體系建設(shè)中小企業(yè)信用體系不完善是導(dǎo)致其融資難問題而制約其發(fā)展的突出因素。所以，建立中小企業(yè)信用服務(wù)體系是緩解中小企業(yè)融資難、促進中小企業(yè)發(fā)展的有效途徑。一方面，逐步建立和完善企業(yè)外部的中小企業(yè)征信系統(tǒng)和信用評級體系，向銀行等機構(gòu)提供企業(yè)信用信息，扎實抓好創(chuàng)評“文明信用企業(yè)”、“文明信用農(nóng)戶”活動的推廣，組織縣域金融機構(gòu)對中小企業(yè)誠信檔次、信用等級評定和欠貸情況及時掌握，發(fā)現(xiàn)先進典型及時推廣，發(fā)揮典型的示范作用，促進中小企業(yè)信用環(huán)境的改善。另一方面，營造中小企業(yè)又好又快發(fā)展的社會環(huán)境，大力推進中小企業(yè)融資擔保機構(gòu)的建設(shè)，鼓勵和支持金融機構(gòu)特別是面向縣域、面向農(nóng)村的各種金融組織，更新經(jīng)營理念，改革機制體制，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，大力推廣小額信貸、聯(lián)保貸款以及林地、資產(chǎn)擔保等多種模式，提高對中小企業(yè)的金融服務(wù)水平，推動信用擔保評估和行業(yè)自律制度建設(shè)，引導(dǎo)和規(guī)范社會中介組織特別是信用擔保行業(yè)發(fā)展。此外，還要積極開展企業(yè)內(nèi)部的信用制度建設(shè)和普及工作，加強企業(yè)內(nèi)部的合約管理、營銷預(yù)警、商帳催收、財會管理和雇前調(diào)查等，對企業(yè)經(jīng)營管理人員開展信用和專業(yè)技能培訓(xùn)，培養(yǎng)信用調(diào)查分析、評價和監(jiān)督等專業(yè)人才。通過建立企業(yè)信用檔案、信用評級、企業(yè)信用制度等，不斷提升企業(yè)自身的融資能力。4.4積極引導(dǎo)，促進改善融資環(huán)境政府部門應(yīng)該積極引導(dǎo)，改變傳統(tǒng)的“歧視”觀念，各大銀行部門也應(yīng)辯證地對待大、中、小企業(yè)關(guān)系，真正做到貸款“以效益為中心”，步出以“企業(yè)規(guī)模、所有制形式”作為貸款依據(jù)的誤區(qū)。對中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提高中小企業(yè)信貸支持比例。按照國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，可適當下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限，對有市場、有效益、有信用的中小企業(yè)可以發(fā)放信用貸款，簡化審帶手續(xù)，完善授信制度，擴大信貸比例，以降低企業(yè)的融資成本和銀行的管理成本。4.5總結(jié)經(jīng)驗，努力做強擔保市場信用擔保環(huán)境在一定程度上影響著中小企業(yè)的融資，我們要善于總結(jié)國內(nèi)外先進的擔保