2024年全國證券從業(yè)之金融市場基礎知識考試高頻題附答案588

姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 姓名:_________________編號:_________________地區(qū):_________________省市:_________________ 密封線 密封線 全國證券從業(yè)考試重點試題精編注意事項:1.全卷采用機器閱卷，請考生注意書寫規(guī)范；考試時間為120分鐘。2.在作答前，考生請將自己的學校、姓名、班級、準考證號涂寫在試卷和答題卡規(guī)定位置。

3.部分必須使用2B鉛筆填涂;非選擇題部分必須使用黑色簽字筆書寫，字體工整，筆跡清楚。

4.請按照題號在答題卡上與題目對應的答題區(qū)域內(nèi)規(guī)范作答，超出答題區(qū)域書寫的答案無效:在草稿紙、試卷上答題無效。一、選擇題

1、下列關于債券的說法正確的有（）。①債券估值的基本原理是現(xiàn)金流貼現(xiàn)②債券買賣報價分為凈價和全價兩種，結算為全價結算③凈價是指不含應計利息的債券價格④應計利息為上一付息日（或起息日）至結算日之間累計的按百元面值計算的債券發(fā)行人應付給債券持有人的利息A.①②③④B.①②③C.②③④D.①②④

2、證券發(fā)行核準制實行（）審查。A.公開B.公平C.公正D.實質(zhì)

3、按信托財產(chǎn)的形態(tài)，可將信托劃分為（）。I．資金信托Ⅱ．動產(chǎn)信托Ⅲ．不動產(chǎn)信托Ⅳ．債權信托A.I、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.I、Ⅱ、Ⅲ

4、運用企業(yè)自由現(xiàn)金流模型對企業(yè)價值進行估值，需要確定的指標有（）。①各期現(xiàn)金紅利②各期企業(yè)自由現(xiàn)金流③企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值④加權平均資本成本A.①②③B.②③④C.①②④D.①③④

5、交易所市場發(fā)行國債的分銷時，下列說法正確的是（）。A.在實際運作中，承銷商可以選擇場內(nèi)掛牌分銷或場外分銷兩種方式B.證券交易所為同一期（次）國債向不同承銷商提供同一承銷代碼C.投資者通過交易所買入債券時，繳納傭金D.通過證券交易所交易后，國債不會自動過戶到客戶的賬戶內(nèi)

6、（2021年12月真題）影響我國金融市場運行的因素有()。Ⅰ.經(jīng)濟因素，如經(jīng)濟增長、周期波動和財政貨幣經(jīng)濟政策等Ⅱ.信息技術的發(fā)展程度Ⅲ.投資者的心理預期Ⅳ.文化因素A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ

7、按照《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》及相關細則，某一股指期貨合約結算后單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的（）。A.20%B.25%C.30%D.50%

8、中國證券業(yè)協(xié)會的職責包括（）。①教育和組織會員遵守法律法規(guī)②依法維護會員合法權益，向證券監(jiān)督管理機構反映會員的建議和要求③對會員之間、會員與客戶之間的證券業(yè)務糾紛進行調(diào)解④監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員行為A.①②B.①③④C.②③④D.①②③④

9、下列關于債券估值基本原理的說法，正確的有（）。①.債券估值的基本原理為現(xiàn)金流貼現(xiàn)②.債券的理論價格可通過將現(xiàn)金流入用適當?shù)馁N現(xiàn)率進行貼現(xiàn)并求和計算③.債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最高回報率，也被稱為必要回報率④.債券必要回報率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價A.①③B.②③④C.①②③④D.①②④

10、某基金當日的總資產(chǎn)為10億元，總負債為1億元，發(fā)行在外的基金份額為10億份，則該基金當日份額凈值為（）。A.1元/份B.0.8元/份C.1.1元/份D.0.9元/份

11、下列關于我國金融市場影響因素的說法，錯誤的是（）A.與財政政策、貨幣政策相比，收入政策具有更高層次的調(diào)節(jié)功能B.一般而言，高于預期的通貨膨脹會降低利率，促進債券和股票價格的上升C.國際資本流入將導致銀行貸款增加和貨幣供應量增加，繼而導致利率下降D.經(jīng)濟因素是影響我國金融市場運行的最重要因素；金融體制和管理因素對金融市場的發(fā)展至關重要。

12、以下關于附息債券說法正確的是（）。Ⅰ．發(fā)行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人Ⅱ．附有各期領取利息的憑證Ⅲ．在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息Ⅳ．債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

13、依反映的經(jīng)濟關系不同，關于股票、債券、基金的說法正確的有（）。Ⅰ．股票反映的是所有權關系Ⅱ．股票反映的是債權債務關系Ⅲ．債券反映的是債權債務關系Ⅳ．基金反映的是信托關系A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ

14、關于次級債務，下列說法中正確的有()。Ⅰ．次級債務可由銀行發(fā)行Ⅱ．次級債務固定期限不低于5年(含5年)Ⅲ．除非銀行倒閉或清算，次級債務不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失Ⅳ．次級債務的索償權排在存款和其他負債之后A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、C.Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

15、根據(jù)基金投資標的的不同，把基金分為（）。①混合型基金②貨幣市場基金③成長型基金④平衡型基金A.①②B.③④C.①③④D.①②③④

16、下面屬于政策性銀行發(fā)行金融債券應向人民銀行報送的文件的是（）。①金融債券發(fā)行申請報告②發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務報告及審計報告③承銷協(xié)議④金融債券發(fā)行辦法A.①③④B.①②③C.②③④D.①②③④

17、深股通起始額度每日為（）億元人民幣。A.100B.120C.105D.130

18、證券投資基金籌集的資金主要投向（）。A.實業(yè)B.有價證券C.房地產(chǎn)D.第三產(chǎn)業(yè)

19、我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按（）支付。A.周B.月C.季度D.年

20、下列關于市場風險特點的說法中，正確的是()。Ⅰ．主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起Ⅱ．種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，但不是各個經(jīng)濟主體所面臨的最主要的基礎性風險Ⅲ．常常是其他金融風險的驅(qū)動因素Ⅳ．相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高A.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

21、商業(yè)銀行公開發(fā)行次級債券應具備的條件不包括下列（）。A.實行貸款五級分類B.最近三年沒有重大違法、違規(guī)行為C.核心資本充足率不低于4%D.貸款損失準備計提充足

22、（2018年真題）國家為彌補財政預算赤字實際發(fā)行的債券稱為（）。A.赤字國債B.特別債券C.國家建設債券D.重點建設債券

23、下列股份變動中，一般情況下，有可能會導致股價下降的是（）。①增發(fā)和定向增發(fā)②配股③可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票④股份回購A.②③④B.①②③C.①③④D.①②④

24、股票發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是（）。A.股票發(fā)行決定權的歸屬B.股票發(fā)行方式選擇權的歸屬C.股票發(fā)行監(jiān)督權的歸屬D.股票發(fā)行定價權的歸屬

25、無限售條件股份包括（）。①國家持股②外資持股③人民幣普通股④境外上市外資股A.①②B.③④C.①③D.②④

26、（2019年真題）我國的外資股是指股份公司向（）投資者發(fā)行的股票。Ⅰ、外國Ⅱ、香港地區(qū)Ⅲ、澳門地區(qū)Ⅳ、臺灣地區(qū)A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

27、下列關于直接融資和間接融資的說法，正確的有（）。Ⅰ．間接融資中，主動權很多時候受資金供應者支配Ⅱ．間接融資融資信譽的差異性相對較?、螅c間接融資相比，直接融資融資者有相對較強的自主性Ⅳ．間接融資全部具有可逆性A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

28、證券投資基金的作用有()。Ⅰ．基金為中小投資者拓寬了投資渠道Ⅱ．豐富了大投資者的投資方式Ⅲ．有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展Ⅳ．有利于證券市場的國際化A.Ⅰ、Ⅲ、B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

29、互換可以分為（）。①貨幣互換②利率互換③權益互換④信用互換A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④

30、報價系統(tǒng)的核心功能包括（）。①私募產(chǎn)品發(fā)行②所有產(chǎn)品的報價③信息服務④登記結算A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

31、（2019年真題）投資者在開放式基金（）申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購。A.基金賬戶開立后B.資金賬戶開立后C.基金合同生效后D.招募說明書生效后

32、債券貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。債券必要回報率為（）之和。①票面利率②預期通貨膨脹率③風險溢價④真實無風險收益率A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④

33、以下不屬于重大違法類強制退市情形中，不涉及（）領域。A.國家安全B.公共安全C.環(huán)境安全D.公眾健康安全

34、下列關于債券市場的說法，正確的有（）Ⅰ.銀行間債券市場已經(jīng)成為我國債券市場的主體部分Ⅱ.作為集中性市場，深圳證券交易所是最早開辦債券交易的場所Ⅲ.交易所市場實行的是集中撮合競價和經(jīng)紀商制度Ⅳ.所有記賬式國債、政策性金融債券的大部分在銀行間債券市場發(fā)行并上市交易A.Ⅰ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

35、下列關于市場風險的說法錯誤的是（）。A.廣義的市場風險涵蓋了四大風險因子，包括股票價格、利率、商品價格、匯率B.市場風險具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，但是能夠通過分散化投資完全消除C.套期保值和定價補償是管理市場風險的最主要的方法D.金融衍生產(chǎn)品和金融工程是管理市場風險的主要工具和技術

36、下列關于企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件說法錯誤的是（）。A.具有良好的公司治理結構、完善的投資決策機制B.具有從事金融債券發(fā)行的合格專業(yè)人員C.發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于4%D.申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預期

37、按照中央銀行對貨幣政策的影響力、影響速度及施加影響的方式，貨幣政策目標可劃分為（）。①最終目標②底層目標③中介目標④操作目標A.①②③B.①②④C.②③④D.①③④

38、貨幣政策是中央銀行為實現(xiàn)給定的經(jīng)濟目標，運用各種方式來影響（）所采取的方針和措施的總和I．貨幣輸出Ⅱ．貨幣供給Ⅲ．貨幣需求Ⅳ．利率A.I、IIB.I、IIIC.III、IVD.Ⅱ、IV

39、（）的投資目標是力求避免基金份額持有人投資本金出現(xiàn)虧損的公開募集證券投資基金。A.分級基金B(yǎng).上市開放式基金C.避險策略基金D.系列基金

40、集合競價下的交易應當按（）順序依次成交。①價格優(yōu)先②同等價格下、時間優(yōu)先③客戶優(yōu)先④機構優(yōu)先A.①②B.①②③④C.①②③D.①②④

41、（）是雙方約定在未來某一刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格買賣標的債券的行為。A.現(xiàn)券交易B.回購交易C.遠期交易D.期貨交易

42、（2019年真題）公司在發(fā)行不動產(chǎn)抵押公司債券時通常用作抵押的是（）Ⅰ、有價證券Ⅱ、藝術品Ⅲ、房屋Ⅳ、土地A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅲ

43、下列關于結構化金融衍生產(chǎn)品說法正確的是（）。Ⅰ．結構化金融衍生產(chǎn)品是運用金融工程結構化方法，將若干種基礎金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結合設計出的新型金融產(chǎn)品Ⅱ．目前最為流行的結構化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結構化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結構化票據(jù)Ⅲ．我國內(nèi)地尚無交易所交易的結構化產(chǎn)品Ⅳ．結構化產(chǎn)品與某種利率、匯率或者黃金、股票、能源價格相聯(lián)系，通過事先約定的計算公式進行計算A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

44、關于契約型基金和公司型基金，下列說法正確的是（）。A.公司型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)B.公司型基金的投資者購買基金公司的股票后成為該公司的股東C.契約型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本D.契約型基金依據(jù)公司章程營運基金

45、以下（）是對私募基金合格投資者的要求。①投資于單只私募基金的金額不低于200萬元人民幣②投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣③金融資產(chǎn)不低于500萬元或者最近3年個人年均收入不低于80萬元的個人④金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人A.①③B.①④C.②③D.②④

46、（2019年真題）當股票市場投機過度或出現(xiàn)嚴重違法行為時，（）會采取一定的措施以平抑股價波動。A.中國人民銀行B.證券監(jiān)督管理機構C.證券業(yè)協(xié)會D.財政部

47、2018年11月27日（）成為我國首家外資控股證券公司。A.摩根大通證券B.野村東方國際證券C.瑞銀證券D.瑞信方正證券

48、證券公司開展自營業(yè)務要求（）。①治理結構健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險②建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系③公司有合格的高級管理人員及適當數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息④對公開發(fā)行募集文件的真實性、準確性和完整性進行核查，向中國證監(jiān)會出具保薦意見A.①②③B.①②④C.①③④D.②③④

49、下列關于個人投資者投資基金所涉及的稅收的說法，正確的有（）。①.個人投資者買賣基金份額免征增值稅②.個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅③.個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅④.個人投資者從基金分配中獲得的收入，由基金代扣代繳20%的個人所得稅A.①②③B.②③④C.①②③④D.①④

50、對基金投資進行限制的主要目的有（）。Ⅰ．降低風險Ⅱ．避免基金操縱市場Ⅲ．發(fā)揮基金引導市場的積極作用Ⅳ．增加基金資產(chǎn)的收益水平A.Ⅰ、Ⅲ、B.Ⅰ、Ⅱ、C.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、二、多選題

51、證券投資基金收入的構成包括()。Ⅰ．利息收入Ⅱ．營業(yè)收入Ⅲ．變現(xiàn)收入Ⅳ．投資收益A.Ⅰ、Ⅲ、B.Ⅰ、ⅣC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ

52、下列有關債券的基本性質(zhì)描述中錯誤的是（）。A.債券反映和代表一定的價值B.債券是一種實體資本C.債券獨立于實際資本之外D.債券是債權的表現(xiàn)

53、下列不屬于分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間的區(qū)別的是（）。A.權利載體不同B.行權方式不同C.贖回條件不同D.權利內(nèi)容不同

54、投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，（）除外。①股票基金②債券基金③貨幣基金④中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種A.①②B.②④C.①③D.③④

55、下面關于記賬式國債的說法，正確的是（）。A.記賬式國債是一種無紙化國債，只能通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業(yè)銀行發(fā)行B.記賬式國債是一種無紙化國債，只能向具備交易所國債承購包銷團資格的證券公司、保險公司發(fā)行C.記賬式國債是一種無紙化國債，只能通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機構發(fā)行D.記賬式國債可以通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機構，以及通過證券交易所的交易系統(tǒng)向具備交易所國債承購包銷團資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他發(fā)行者發(fā)行

56、中國證券監(jiān)督管理委員會是全國（）的主管部門。①證券市場②貨幣市場③信托市場④期貨市場A.①②B.①③C.①④D.③④

57、增發(fā)除了應當符合上市公司公開發(fā)行新股的一般條件之外，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》對于上市公司增發(fā)還有以下的特別規(guī)定，包括（）。Ⅰ．最近2個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)Ⅱ．最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％。扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)Ⅲ．除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形Ⅳ．發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

58、下列關于中國證券業(yè)協(xié)會的說法錯誤的是（）。?A.中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，最高權力機構是由全體會員組成的會員大會B.中國證券業(yè)協(xié)會是行業(yè)自律性組織C.中國證券業(yè)協(xié)會是按有關規(guī)定設立的非營利性社會團體法人D.中國證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報中國證監(jiān)會批準

59、發(fā)行長期次級債務補充附屬資本時。全國性商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于()，其他商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于()。A.7%5%B.10%5%C.7%3%D.10%3%

60、經(jīng)營風險來自內(nèi)部因素和外部因素兩個方面，下列屬于企業(yè)內(nèi)部因素的有()。Ⅰ．項目投資決策失誤，未對投資項目作可行性分析，草率上馬Ⅱ．不注意技術更新，使企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位下降Ⅲ．不注意市場調(diào)查，不注意開發(fā)新產(chǎn)品，僅滿足于目前公司產(chǎn)品的市場占有率和競爭力，滿足于目前的利潤水平和經(jīng)濟效益Ⅳ．銷售決策失誤，過分地依賴大客戶、老客戶，沒有注重打開新市場，尋找新的銷售渠道A.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

61、證券發(fā)行一般包括證券創(chuàng)設、資金募集和證券交付三個環(huán)節(jié)。證券無紙化發(fā)行初始登記不發(fā)行實物證券,而是直接通過證券公司的證券簿記系統(tǒng)進行（）A.資金的募集和證券的登記B.發(fā)行初始登記C.證券制作D.證券簽章

62、下面關于地方政府債券的發(fā)行與承銷，說法正確的是（）。A.地方政府債券只能由財政部代理發(fā)行B.地方政府債券只能自行發(fā)行C.地方政府債券只能由中國人民銀行代理發(fā)行D.地方政府債券有財政部代理發(fā)行和自行發(fā)行兩種方式

63、下列關于無記名股票和記名股票的差別，說法正確的是（）。Ⅰ.二者的差別主要體現(xiàn)在股東權利等方面Ⅱ.無記名股票轉(zhuǎn)讓相對簡單，而記名股票轉(zhuǎn)讓相對復雜或受限制Ⅲ.無記名股票安全性較差，而記名股票相對安全Ⅳ.無記名股票在認購股票時要求一次繳納出資，而記名股票可分一次或多次繳納出資A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

64、（2019年真題）證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務，是指證券公司接受相關委托，介紹客戶參與（）買賣并提供相關服務的業(yè)務活動。A.證券B.股票C.期貨D.基金

65、（2019年真題）下列關于債券和股票的說法正確的有（）。Ⅰ發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的資本金Ⅱ股票風險較大，債券風險相對較小Ⅲ債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息Ⅳ股票持有者可以通過市場轉(zhuǎn)讓收回投資資金A.Ⅲ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

66、為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的期貨品種是（）。A.利率期貨B.房地產(chǎn)價格指數(shù)期貨C.股票價格指數(shù)期貨D.消費者價格指數(shù)期貨

67、根據(jù)國務院授權，中國證監(jiān)會依法統(tǒng)一監(jiān)督管理的機構包括（）。Ⅰ．證券期貨經(jīng)營機構Ⅱ．證券投資基金管理公司Ⅲ．證券期貨投資咨詢機構Ⅳ．期貨清算機構A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

68、短期融資券流通轉(zhuǎn)讓的市場是（）。A.上海證券交易所B.深圳證券交易所C.銀行間柜臺市場D.銀行間債券市場

69、提出金融加速器理論的是（）。A.凱恩斯B.約翰、格利C.伯南克D.愛德華、肖

70、在證券市場起中介作用的機構主要有（）。Ⅰ．證券登記結算機構Ⅱ．證券公司Ⅲ．會計師事務所Ⅳ．律師事務所A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅲ、C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、D.Ⅰ、Ⅱ、

71、投資學中，通常把（）之和稱為名義無風險收益率，一般用相同期限零息國債的到期收益率來近似表示。A.當期收益率；預期通貨膨脹率B.真實無風險收益率；預期通貨膨脹率C.真實無風險收益率；風險溢價D.當期收益率；風險溢價

72、銀行間債券市場中長期債券信用評級等級劃分為（）；銀行間債券市場短期債券信用評級等級劃分為（）。A.三等六級-四等九級B.三等九級-四等六級C.四等九級-三等六級D.四等六級-三等九級

73、（）是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。A.商品證券B.貨幣證券C.資本證券D.商業(yè)證券

74、證券金融公司應當建立（）機制，有效識別、評估、控制公司經(jīng)營管理中的各類風險。A.風險控制B.資本管理C.合規(guī)管理D.制度管理

75、擔任非公開募集基金的基金管理人，應當按照規(guī)定向（）履行登記手續(xù)，報送基本情況。A.中國證監(jiān)會B.證券投資基金業(yè)協(xié)會C.證券交易所D.地方證監(jiān)局

76、下列屬于私募基金管理人及從業(yè)人員等主體規(guī)范要求中不得從事的行為的是（）。①泄露因職務便利獲取的未公開信息、利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關的交易活動②為自身或者投資者以外的人牟取非法利益、進行利益輸送③不按照投資標的實際經(jīng)營業(yè)績或者收益情況向投資者分紅、支付收益等④未對不同私募基金單獨管理、單獨建賬、單獨核算，將其固有財產(chǎn)、他人財產(chǎn)混同于私募基金財產(chǎn)A.①②③B.②③④C.①③④D.①②③④

77、下面關于對于公司制證券交易所的說法不正確的是（）。A.是以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體，一般由金融機構及各類民營公司組建B.交易所章程中明確規(guī)定作為股東的證券經(jīng)紀商和證券自營商的名額、資格和公司存續(xù)期限C.組織機構與普通股份有限公司相似，由股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層構成D.成員公司的雇員可以擔任證券交易所的高級職員

78、為有效進行宏觀調(diào)控，當市場過熱時中央銀行應該采取怎樣的公開市場操作（）。①買進政府債券或金融債券②賣出政府債券或金融債券③增加貨幣供應量④減少貨幣供應量A.①③B.①④C.②③D.②④

79、金融中介機構積極參與金融衍生工具的發(fā)展，主要原因有（）。Ⅰ．金融機構可以進行自營交易，擴大利潤來源Ⅱ．金融衍生工具業(yè)務能帶來手續(xù)費收入Ⅲ．金融衍生工具業(yè)務屬于表外業(yè)務，不影響資產(chǎn)負債表狀況Ⅳ．逃避監(jiān)管A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

80、證券交易所的債券交易價格按競價的方式進行，競價方式包括（）。①口頭報唱②書面競價③板牌競價④計算機終端申報競價A.①②③B.①③④C.①②④D.①②③④

81、投資者獲得上市公司送股時（），納稅規(guī)定與派現(xiàn)相同。A.需重新進行利潤評估B.需繳納所得稅C.不需重新進行利潤評估D.不需繳納所得稅

82、基金服務機構主要包括（）Ⅰ、基金銷售支付機構Ⅱ、基金估值核算機構Ⅲ、律師事務所Ⅳ、基金自律組織A.Ⅰ、Ⅱ、ⅣB.Ⅱ、Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

83、下列關于債券成交原則的說法中，錯誤的是（）。A.價格優(yōu)先就是證券公司按照交易最有利于投資委托人的利益的價格買進或賣出債券B.時間優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交C.價格優(yōu)先就是要求在相同的價格申報時，應該與最早提出該價格的一方成交D.客戶委托優(yōu)先主要是要求證券公司在自營買賣和代理買賣之間，首先進行代理買賣

84、銀行利用自身在機構網(wǎng)點、技術手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，代理客戶承辦收付和委托事項，并收取手續(xù)費的業(yè)務是（）。A.中間業(yè)務B.表外業(yè)務C.表內(nèi)業(yè)務D.其他業(yè)務

85、下列關于戰(zhàn)略風險的說法，正確的是（）。A.戰(zhàn)略風險主要包括主權風險、轉(zhuǎn)移風險、貨幣風險和政治風險等B.戰(zhàn)略風險涵蓋公司的發(fā)展愿景、戰(zhàn)略目標以及當前和未來的資源制約等方面的內(nèi)容C.戰(zhàn)略風險存在于授信、國際資本市場業(yè)務、設立境外機構等經(jīng)營活動中D.戰(zhàn)略風險是指由于金融體系的部分或全部功能受到破壞，從而引發(fā)金融服務供應大規(guī)模中斷，并可能對實體經(jīng)濟造成嚴重負面影響的風險

86、證券市場監(jiān)管是一國宏觀經(jīng)濟監(jiān)管體系中不可缺少的組成部分，對證券市場的健康發(fā)展意義重大，下列關于證券市場監(jiān)管意義的有關說法，錯誤的是（）A.加強證券市場監(jiān)管是發(fā)展和完善證券市場體系的需要B.加強證券市場監(jiān)管是保障廣大投資者特別是機構投資者合法權益的需要C.加強證券市場監(jiān)管是維護市場良好秩序的需要D.準確和全面的信息是證券市場參與者進行發(fā)行和交易決策的重要依據(jù)

87、在大多數(shù)國家，社?；鸱譃閮蓚€層次：一是國家以（）等形式征收的全國性社會保障基金；二是由企業(yè)定期向員工支付并委托基金公司管理的（）。A.社會保障稅；社會保險基金B(yǎng).社會保障稅；企業(yè)年金C.社會保險基金；社會保障基金D.社會保險基金；企業(yè)年金

88、國際結算銀行是一個旨在加強各國（）與國際金融機構合作的組織。A.中央銀行B.清算機構C.銀行業(yè)協(xié)會D.證券交易所

89、中國人民銀行行長博鰲亞洲論壇分論壇上提出了一整套的金融領域的開放舉措和明確的時間表，概括來說，主要有“三大原則”和“十二大措施”。其中，“三大原則”不包括（）。A.準人前國民待遇和負面清單原則B.進一步完善內(nèi)地和香港兩地股票市場互聯(lián)互通機制C.金融業(yè)對外開放將與匯率形成機制改革和資本項目可兌換進程相互配合，共同推進D.在開放的同時，要重點防范金融風險，要使金融監(jiān)管能力與金融開放度相匹配

90、根據(jù)ETF的具體指數(shù)的不同，股票型ETF可進一步細分為（）等。I．全球指數(shù)ETFII．綜合指數(shù)ETFⅢ．行業(yè)指數(shù)ETFIV．風格指數(shù)ETFA.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.I、ⅣC.I、Ⅱ、ⅢD.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

91、（）的投資目標是力求避免基金份額持有人投資本金出現(xiàn)虧損的公開募集證券投資基金。A.組合基金B(yǎng).上市開放式基金C.避險策略基金D.系列基金

92、下列關于現(xiàn)貨市場投機和期貨市場投機的比較中，說法正確的有()。Ⅰ．我國股票市場實行T+1清算制度Ⅱ．期貨市場實行T+0清算制度Ⅲ．期貨投機具有較低的杠桿率Ⅳ．期貨具有更高的風險性A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

93、金融衍生工具從基礎工具分類角度，可以劃分為（）。①股權類產(chǎn)品的衍生工具②貨幣衍生工具③利率衍生工具④信用衍生工具⑤嵌入式衍生工具A.①②③B.①③④⑤C.①②③④D.②③④

94、下列關于我國證券金融公司的說法，錯誤的是（）A.證券金融公司負有對證券公司融資融券業(yè)務運行情況進行監(jiān)控的職責B.證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務，可以在證券登記結算機構開立普通證券賬戶買賣C.證券金融公司是實行會員制的自律組織，不能產(chǎn)生盈利D.證券金融公司的組織形式為股份有限公司，不以盈利為目的，其設立和解散由國務院決定

95、債券與股票的相同點體現(xiàn)在()。Ⅰ．都是有價證券Ⅱ．都是籌措資金的手段Ⅲ．收益率相互影響Ⅳ．風險相同A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

96、發(fā)行無記名股票的，公司應當記載()。Ⅰ．股票數(shù)量Ⅱ．股票編號Ⅲ．股票價格Ⅳ．股票發(fā)行日期A.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

97、申請發(fā)行可交換債券，公司最近一期末的凈資產(chǎn)額不少于人民幣（）A.100萬元B.3000萬元C.1億元D.3億元

98、《證券發(fā)行與承銷管理辦法》第十八條規(guī)定，上市公司向原股東配售股票，應當向（）股東配售，且配售比例應當相同。A.全部股東B.配售當日登記在冊的C.股權登記日登記在冊的D.目前登記在冊的所有

99、關于利率期貨，下列說法正確的有（）。①利率期貨主要是為了規(guī)避利率風險而產(chǎn)生的。固定利率有價證券的價格受到現(xiàn)行利率和預期利率的影響，價格變化與利率變化一般為反向關系.②以國債期貨為主的債券期貨是各主要交易所最重要的利率期貨品種③在國債期貨暫停交易18年之后，中國金融期貨交易所于2013年9月6日首次上市交易了5年期國債期貨合約④常見的參考利率包括國債利率、倫敦銀行間同業(yè)拆放利率、香港銀行間同業(yè)拆放利率、聯(lián)邦基金利率等A.①②③④B.①②③C.①③④D.②③④

100、以下關于中央銀行貨幣政策對證券市場影響的論述，正確的有（）。I．如果中央銀行降低存款準備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情上揚Ⅱ．如果中央銀行提高存款準備金率，通過貨幣乘數(shù)的作用，使貨幣供應量更大幅度地減少，證券市場趨于下跌Ⅲ．如果中央銀行降低存款準備金率或降低再貼現(xiàn)率，通常都會導致證券市場行情下跌Ⅳ．如果中央銀行提高再貼現(xiàn)率，對再貼現(xiàn)資格加以嚴格審查，商業(yè)銀行資金成本增加，市場貼現(xiàn)利率上升，社會信用收縮，證券市場的資金供應減少，使證券市場走勢趨軟A.I、Ⅱ、ⅢB.I、Ⅲ、ⅣC.I、Ⅱ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

參考答案與解析

1、答案：A本題解析：考查債券估值相關知識。

2、答案：D本題解析：在核準制下，發(fā)審委需要對發(fā)行申請人進行實質(zhì)審查，既行使行政權力又要作出商業(yè)判斷。

3、答案：C本題解析：信托財產(chǎn)是指委托人通過信托行為，轉(zhuǎn)給受托人并由受托人按照一定的信托目的管理或處理的財產(chǎn)，以及經(jīng)過管理、運用或處分后取得的財產(chǎn)收益。按其形態(tài)，可將信托劃分為資金信托、動產(chǎn)信托、不動產(chǎn)信托、有價證券信托和金錢債權信托。

4、答案：B本題解析：考查利用企業(yè)自由現(xiàn)金流模型對企業(yè)進行估值的計算公式。式中：EV——企業(yè)價值；FCFFt——第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流；n——詳細預測期數(shù)；WACC——加權平均資本成本；TV——企業(yè)自由現(xiàn)金流的終值。

5、答案：A本題解析：交易所市場發(fā)行國債的分銷。證券交易所為每一承銷商確定當期國債各自的承銷代碼，以便于場內(nèi)掛牌。投資者在買入債券時，可免繳傭金。買賣成交后，客戶認購的國債自動過戶至客戶的賬戶內(nèi)。

6、答案：A本題解析：影響我國金融市場運行的因素來自諸多方面，可以將之大體歸納為經(jīng)濟因素、法律因素、市場因素、技術因素、心理因素、體制和管理因素以及其他因素七個方面。文化因素屬于其他因素。

7、答案：B本題解析：考查中國金融期貨交易所交易規(guī)則相關知識。某一股指期貨合約結算后單邊總持倉量超過10萬手的，結算會員下一交易日該合約單邊持倉量不得超過該合約單邊總持倉量的25%。

8、答案：D本題解析：《證券法》第一百六十六條證券業(yè)協(xié)會履行下列職責：（一）教育和組織會員及其從業(yè)人員遵守證券法律、行政法規(guī)，組織開展證券行業(yè)誠信建設，督促證券行業(yè)履行社會責任;（二）依法維護會員的合法權益，向證券監(jiān)督管理機構反映會員的建議和要求;（三）督促會員開展投資者教育和保護活動，維護投資者合法權益;（四）制定和實施證券行業(yè)自律規(guī)則，監(jiān)督、檢查會員及其從業(yè)人員行為，對違反法律、行政法規(guī)、自律規(guī)則或者協(xié)會章程的，按照規(guī)定給予紀律處分或者實施其他自律管理措施;（五）制定證券行業(yè)業(yè)務規(guī)范，組織從業(yè)人員的業(yè)務培訓;（六）組織會員就證券行業(yè)的發(fā)展、運作及有關內(nèi)容進行研究，收集整理、發(fā)布證券相關信息，提供會員服務，組織行業(yè)交流，引導行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展;（七）對會員之間、會員與客戶之間發(fā)生的證券業(yè)務糾紛進行調(diào)解;（八）證券業(yè)協(xié)會章程規(guī)定的其他職責。

9、答案：D本題解析：債券估值的基本原理就是現(xiàn)金流貼現(xiàn)（①正確）。債券投資者持有債券，會獲得利息和本金償付。把現(xiàn)金流人用適當?shù)馁N現(xiàn)率進行貼現(xiàn)并求和，便可得到債券的理論價格（②正確）。根據(jù)定義，債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。其計算公式為：債券必要回報率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價（④正確）1.真實無風險收益率。這是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會資本平均回報率決定。2.預期通貨膨脹率。這是對未來通貨膨脹率的估計值。3.風險溢價。風險溢價根據(jù)各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的主要風險因素包括違約風險（信用風險）、流動性風險、匯率風險等。投資學中，通常把前兩項之和稱為名義無風險收益率，—般用相同期限零息國債的到期收益率（被稱為即期利率或零利率）來近似表示。

10、答案：D本題解析：基金資產(chǎn)凈值=基金資產(chǎn)-基金負債=10-1=9（億元），基金份額凈值=基金資產(chǎn)凈值/基金總份額=9/10=0.9（元/份）。

11、答案：B本題解析：一般而言，低于預期的通貨膨脹會降低利率，促進債券和股票價格的上升。

12、答案：A本題解析：附息債券是指發(fā)行者按票面利率定時向持券人支付利息，到期后將最后一期利息連同本金一并支付給持券人的債券。這種債券上附有各期領取利息的憑證，在每一期利息到期時，將息票剪下憑此領取當期利息。息票累積債券也稱為到期付息債券，是指債券到期時一次性還本付息，期間不支付利息。

13、答案：C本題解析：股票反映的是所有權關系，債券反映的是債權債務關系，而基金反映的則是信托關系。

14、答案：D本題解析：次級債務可由銀行發(fā)行，其固定期限不低于5年(含5年)，除非銀行倒閉或清算，不用于彌補銀行日常經(jīng)營損失，且該項債務的索取權是在存款和其他負債之后的商業(yè)銀行長期債務。

15、答案：A本題解析：按基金的投資標的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合型基金、貨幣市場基金等。

16、答案：D本題解析：考查政策性銀行發(fā)行金融債券的條件。政策性銀行發(fā)行金融債券應向中國人民銀行報送下列文件：金融債券發(fā)行申請報告；發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務報告及審計報告；金融債券發(fā)行辦法；承銷協(xié)議；中國人民銀行要求的其他文件。

17、答案：D本題解析：深股通起始額度每日為130億元人民幣。

18、答案：B本題解析：股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)，而基金是間接投資工具，籌集的資金主要投向有價證券等金融工具。

19、答案：B本題解析：考我國的基金管理費、基金托管費及基金銷售服務費均是按照前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計提，按月支付

20、答案：B本題解析：市場風險具有以下特點：(1)主要由證券價格、利率、匯率等市場風險因子的變化引起。(2)種類眾多、影響廣泛、發(fā)生頻繁，是各個經(jīng)濟主體所面臨的最主要的基礎性風險。(3)常常是其他金融風險的驅(qū)動因素。(4)相對其他類型的金融風險而言，市場風險的歷史信息和歷史數(shù)據(jù)的易得性較高。

21、答案：C本題解析：考查商業(yè)銀行次級債券的公開發(fā)行和私募發(fā)行。公開發(fā)行次級債券核心資本充足率不低于5%，私募方式發(fā)行次級債券核心資本充足率不低于4%。

22、答案：A本題解析：政府通過國債籌集的資金可用于各項開支。赤字國債是指用于彌補政府預算赤字的國債。

23、答案：B本題解析：股份回購減少供給增加需求，向市場傳達積極信息，通常會導致股價上漲；可轉(zhuǎn)換債券由于具有稀釋效應，有可能導致股價下跌；配股和增發(fā)根據(jù)增發(fā)價格、公司運營情況等因素的情況，既可能導致股票下降，又可能導致股票上漲。

24、答案：A本題解析：股票發(fā)行監(jiān)管制度的核心內(nèi)容是股票發(fā)行決定權的歸屬，主要類型包括：①審批制，是完全行政化的發(fā)行制度，有著強烈的計劃經(jīng)濟色彩；②核準制，是介于注冊制度和審批制度之間的中間形式，核準制賦予監(jiān)管當局決定權；③注冊制，強調(diào)市場對股票發(fā)行的決定權。

25、答案：B本題解析：無限售條件股份具體包括的內(nèi)容。無限售條件股份是指流通轉(zhuǎn)讓不受限制的股份。具體包括：（1）人民幣普通股，即A股，含向社會公開發(fā)行股票時向公司職工配售的公司職工股。（2）境內(nèi)上市外資股，即B股。（3）境外上市外資股，即在境外證券市場上市的普通股，如H股。（4）其他。

26、答案：D本題解析：外資股是指股份公司向外國和我國香港、澳門、臺灣地區(qū)投資者發(fā)行的股票。

27、答案：D本題解析：Ⅰ項錯誤。間接融資的主動權掌握在金融中介手中。資金貸給誰不貸給誰，由金融機構決定。Ⅱ項正確，間接融資信譽的差異性相對較小。間接融資相對集中于銀行或非銀行金融機構，由于國家對金融機構的管理一般都較為嚴格，銀行自身的經(jīng)營也多采取穩(wěn)健方針，加上一些國家實行了存款保險制度，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度高，風險也相對較小，融資的穩(wěn)定性較強。Ⅲ項正確，直接融資中融資者有相對較強的自主性。在法律允許的范圍內(nèi)，融資者可以自己決定融資的對象和數(shù)量。Ⅳ項正確，間接融資全部具有可逆性（即可返還性）。通過金融中介的融資均屬借貸融資，到期必須歸還并支付利息。故本題選D。

28、答案：A本題解析：證券投資基金的作用主要體現(xiàn)在兩個方面：(1)基金為中小投資者拓寬了投資渠道。(2)有利于證券市場的穩(wěn)定和發(fā)展。

29、答案：A本題解析：考查互換的分類。金融互換可分為貨幣互換、利率互換、股權互換、信用違約互換等類別。

30、答案：D本題解析：報價系統(tǒng)的核心功能包括提供為私募產(chǎn)品報價、發(fā)行、轉(zhuǎn)讓及互聯(lián)互通、登記結算、信息服務等，而不是為所有產(chǎn)品，②表述錯誤。

31、答案：C本題解析：投資者在開放式基金合同生效后，申請購買基金份額的行為通常被稱為基金的申購。開放式基金的贖回是指基金份額持有人要求基金管理人購回其所持有的開放式基金份額的行為。開放式基金的申購和贖回與認購一樣，可以通過基金管理人的直銷中心與基金銷售代理人的代銷網(wǎng)點辦理。

32、答案：B本題解析：考查債券貼現(xiàn)率的確定。

33、答案：C本題解析：上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領域的違法行為，情節(jié)惡劣，嚴重損害國家利益、社會公共利益，或者嚴重影響上市地位，其股票應當被終止上市的情形。

34、答案：A本題解析：作為集中性市場，上海證券交易所是最早開辦債券交易的場所。Ⅱ錯誤。記賬式國債的大部分、政策性金融債券都在銀行間債券市場發(fā)行并上市交易。Ⅳ錯誤。

35、答案：B本題解析：考查市場風險的特征。市場風險通常來源于整個經(jīng)濟體系，而不是交易對手或金融機構內(nèi)部，因此，它具有明顯的系統(tǒng)性風險特征，很難通過分散化投資完全消除。選項B錯誤

36、答案：C本題解析：考查企業(yè)集團財務公司發(fā)行金融債券應具備的條件。財務公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的丨⑻％，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%。

37、答案：D本題解析：按照中央銀行對貨幣政策的影響力、影響速度及施加影響的方式，貨幣政策目標可劃分為最終目標、中介目標和操作目標。

38、答案：D本題解析：中央銀行貨幣政策的基本框架為，運用貨幣政策工具，直接作用于操作指標，操作指標的變動引起中介指標的變化，通過中介指標的變化實現(xiàn)中央銀行的最終政策目標。其中，中介指標主要包括貨幣供應量、市場利率、信用總量等指標。

39、答案：C本題解析：考查特殊類型基金的不同概念。避險策略基金是指通過一定的避險投資策略進行運作，同時引入相關保障機制，以便在避險策略周期到期時，力求避免基金份額持有人投資本金出現(xiàn)虧損的公開募集證券投資基金。避險策略基金在極端情況下仍然存在本金損失的風險。

40、答案：A本題解析：集合競價下的交易應當遵循價格優(yōu)先，同等價格，時間優(yōu)先的順序。

41、答案：C本題解析：遠期交易是雙方約定在未來某一刻（或時間段內(nèi)）按照現(xiàn)在確定的價格買賣標的債券的行為。

42、答案：C本題解析：不動產(chǎn)抵押公司債券是以公司的不動產(chǎn)（如房屋、土地等）作抵押而發(fā)行的債券，是抵押證券的一種。

43、答案：C本題解析：結構化金融衍生產(chǎn)品是運用金融工程結構化方法，將若干種基礎金融商品和金融衍生產(chǎn)品相結合設計出的新型金融產(chǎn)品。目前最為流行的結構化金融衍生產(chǎn)品主要是由商業(yè)銀行開發(fā)的各類結構化理財產(chǎn)品以及在交易所市場上市交易的各類結構化票據(jù)，它們通常與某種金融價格相聯(lián)系，其投資收益隨該價格的變化而變化。目前，我國內(nèi)地尚無交易所交易的結構化產(chǎn)品，但是，很多商業(yè)銀行均通過柜臺銷售各類“掛鉤理財產(chǎn)品”。這些理財產(chǎn)品的預期收益與某種利率、匯率或者黃金、股票、能源價格相聯(lián)系，通過事先約定的計算公式進行計算。

44、答案：B本題解析：考查契約型基金與公司型基金的區(qū)別與聯(lián)系。契約型基金的資金是通過發(fā)行基金份額籌集起來的信托財產(chǎn)；公司型基金的資金是通過發(fā)行普通股票籌集的公司法人的資本。公司型基金依據(jù)公司章程運營資金。

45、答案：D本題解析：考查私募基金合格投資者滿足的條件。在我國，非公開募集證券投資基金（簡稱私募基金）合格投資者累計不得超過200人。合格投資者是指具備相應風險識別和承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣且符合下列標準的單位和個人：新版章節(jié)練習，考前壓卷，，（1）凈資產(chǎn)不低于1000萬元的單位；（2）金融資產(chǎn)不低于300萬元或者最近3年個人年均收入不低于50萬元的個人。社會保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金、慈善基金等社會公益基金，依法設立并在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會備案的投資計劃，投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業(yè)人員視為合格投資者。

46、答案：B本題解析：當股票市場投機過度或出現(xiàn)嚴重違法行為時，證券監(jiān)督管理機構也會采取一定的措施以平抑股價波動。

47、答案：C本題解析：《外商投資證券公司管理辦法》頒布后，3家外資證券公司迅速作出反應，2018年11月27日，瑞銀證券成為該辦法實施以來我國首家外資控股證券公司。

48、答案：A本題解析：證券公司開展自營業(yè)務，要求治理結構健全，內(nèi)部管理有效，能夠有效控制業(yè)務風險；公司有合格的高級管理人員及適當數(shù)量的從業(yè)人員、安全平穩(wěn)運行的信息系統(tǒng)；建立完備的業(yè)務管理制度、投資決策機制、操作流程和風險監(jiān)控體系。④是保薦機構的義務，故本題選A。

49、答案：A本題解析：個人投資者投資基金的稅收：（1）個人投資者買賣基金份額免征增值稅。（2）個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。（3）個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。（4）個人投資者申購和贖回基金份額取得的差價收入，暫不征收個人所得稅。

50、答案：D本題解析：對基金投資進行限制的主要目的有：(1)引導基金分散投資，降低風險。(2)避免基金操縱市場。(3)發(fā)揮基金引導市場的積極作用。

51、答案：B本題解析：證券投資基金收入是基金資產(chǎn)在運作過程中所產(chǎn)生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。

52、答案：B本題解析：債券的基本性質(zhì)。債券盡管有面值，代表了一定的財產(chǎn)價值，但它也只是一種虛擬資本，而非真實資本。

53、答案：C本題解析：考查分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在的區(qū)別。分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間存在以下區(qū)別：1.權利載體不同2.行權方式不同3.權利內(nèi)容不同

54、答案：D本題解析：考查開放式基金贖回費用的繳納。投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。

55、答案：D本題解析：記賬式國債的招標發(fā)行。記賬式國債是一種無紙化國債，主要通過銀行間債券市場向具備全國銀行間債券市場國債承購包銷團資格的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、信托投資公司等機構，以及通過證券交易所的交易系統(tǒng)向具備交易所國債承購包銷團資格的證券公司、保險公司和信托投資公司及其他投資者發(fā)行。

56、答案：C本題解析：中國證券監(jiān)督管理委員會是國務院直屬機構，是全國證券、期貨市場的主管部門。

57、答案：B本題解析：增發(fā)除了應當符合上述公司公開發(fā)行新股的一般條件之外，《上市公司證券發(fā)行管理辦法》對于上市公司增發(fā)還有以下的特別規(guī)定：新版章節(jié)練習，考前壓卷，，（1）最近3個會計年度加權平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6％?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù)。（2）除金融類企業(yè)外，最近一期末不存在持有金額較大的交易性金融資產(chǎn)和可供出售的金融資產(chǎn)、借予他人款項、委托理財?shù)蓉攧招酝顿Y的情形。（3）發(fā)行價格應不低于公告招股意向書前20個交易日公司股票均價或前1個交易日的均價。

58、答案：D本題解析：中國證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。中國證券業(yè)協(xié)會正式成立于1991年8月28日，是依據(jù)《中華人民共和國證券法》和《社會團體登記管理條例》的有關規(guī)定設立的具有獨立法人地位的、由經(jīng)營證券業(yè)務的金融機構自愿組成的行業(yè)性自律組織，是非營利性社會團體法人。它的設立是為了加強證券業(yè)之間的聯(lián)系、協(xié)調(diào)、合作和自我控制，以利于證券市場的健康發(fā)展。中國證券業(yè)協(xié)會采取會員制的組織形式，證券公司應當加入中國證券業(yè)協(xié)會。中國證券業(yè)協(xié)會的權力機構為全體會員組成的會員大會。中國證券業(yè)協(xié)會章程由會員大會制定，并報中國證監(jiān)會備案。

59、答案：A本題解析：發(fā)行長期次級債務補充附屬資本時，全國性商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于7%，其他商業(yè)銀行核心資本充足率不得低于5%。

60、答案：D本題解析：經(jīng)營風險來自內(nèi)部因素和外部因素兩個方面。企業(yè)內(nèi)部的因素主要有：(1)項目投資決策失誤，未對投資項目作可行性分析，草率上馬。(2)不注意技術更新，使企業(yè)在行業(yè)中的競爭地位下降。(3)不注意市場調(diào)查，不注意開發(fā)新產(chǎn)品，僅滿足于目前公司產(chǎn)品的市場占有率和競爭力，滿足于目前的利潤水平和經(jīng)濟效益。(4)銷售決策失誤，過分地依賴大客戶、老客戶，沒有注重打開新市場，尋找新的銷售渠道。

61、答案：A本題解析：暫無解析

62、答案：D本題解析：考查地方政府債券的發(fā)行方式。地方政府債券有財政部代理發(fā)行和自行發(fā)行兩種方式

63、答案：D本題解析：不記名股票也稱“無記名股票”，與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。

64、答案：C本題解析：證券公司為期貨公司提供中間介紹業(yè)務是指證券公司接受期貨經(jīng)紀商的委托，為期貨經(jīng)紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。

65、答案：B本題解析：Ⅰ錯誤，發(fā)行債券是公司追加資金的需要，它屬于公司的負債，不是資本金。Ⅱ正確，股票風險較大，債券風險相對較小。這是因為：第一，債券利息是公司的固定支出，屬于費用范圍；股票的股息紅利是公司利潤的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付順序列在債券利息支付和納稅之后。第二，倘若公司破產(chǎn)，清理資產(chǎn)有余額償還時，債券償付在前，股票償付在后。第三，在二級市場上，債券因其利率固定、期限固定，市場價格也較穩(wěn)定；而股票無固定期限和利率，受各種宏觀因素和微觀因素的影響，市場價格波動頻繁，漲跌幅度較大。Ⅲ正確，債券通常有規(guī)定的票面利率，可獲得固定的利息。股票的股息紅利不固定，一般視公司經(jīng)營情況而定。Ⅳ正確，債券一般有規(guī)定的償還期，期滿時債務人必須按時歸還本金，因此，債券是一種有期證券。股票通常是無須償還的，一旦投資入股，股東便不能從股份有限公司抽回本金，因此股票是一種無期證券，或被稱為永久證券。但是，股票持有者可以通過市場轉(zhuǎn)讓收回投資資金。

66、答案：C本題解析：股票價格指數(shù)期貨是以股票價格指數(shù)為基礎變量的期貨交易，是為適應人們控制股市風險，尤其是系統(tǒng)性風險的需要而產(chǎn)生的。

67、答案：A本題解析：根據(jù)中國證監(jiān)會的職能劃分，中國證監(jiān)會所監(jiān)管的機構有證券期貨經(jīng)營機構、證券投資基金管理公司、證券登記清算公司、期貨清算機構、證券期貨投資咨詢機構、證券資信評級機構等。

68、答案：D本題解析：全國銀行間同業(yè)拆借中心為債務融資工具在銀行間債券市場的交易提供服務。短期融資券在債權債務登記日次一個工作日即可在全國銀行間債券市場機構投資者之間流通轉(zhuǎn)讓。

69、答案：C本題解析：20世紀90年代，伯南克和格特勒提出了金融加速器理論，揭示了經(jīng)濟周期和金融周期兩者間的反饋循環(huán)的微觀機制。凱恩斯提出了不確定性是貨幣經(jīng)濟的主要特征，約翰.格利和愛德華.肖在20世紀50年代提出了金融中介在儲蓄-投資轉(zhuǎn)化機制中的重要作用。

70、答案：A本題解析：在證券市場起中介作用的機構是證券公司和其他證券服務機構，后者主要包括證券登記結算機構、證券投資咨詢機構、財務顧問機構、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構、律師事務所和資信評級機構等。

71、答案：B本題解析：根據(jù)定義，債券的貼現(xiàn)率是投資者對該債券要求的最低回報率，也被稱為必要回報率。其計算公式為：債券必要回報率=真實無風險收益率+預期通貨膨脹率+風險溢價4.真實無風險收益率：這是指真實資本的無風險回報率，理論上由社會資本平均回報率決定。5.預期通貨膨脹率：這是對未來通貨膨脹率的估計值。6.風險溢價：風險溢價根據(jù)各種債券的風險大小而定，是投資者因承擔投資風險而獲得的補償。債券投資的主要風險因素包括違約風險（信用風險）、流動性風險、匯率風險等等。投資學中，通常把前兩項之和稱為名義無風險收益率，一般用相同期限零息國債的到期收益率[被稱為即期利率（SpotRates）或零利率（ZeroRates）]來近似表示。

72、答案：B本題解析：銀行間債券市場中長期債券信用評級等級劃分為三等九級；銀行間債券市場短期債券信用評級等級劃分為四等六級。

73、答案：C本題解析：本題主要考查資本證券的概念。

74、答案：A本題解析：證券金融公司應當建立風險控制機制，有效識別、評估、控制公司經(jīng)營管理中的各類風險。

75、答案：B本題解析：考查非公開募集證券投資基金的基本規(guī)范