炭黑 頭豹詞條報(bào)告系列

行業(yè)：行業(yè)：客服電話：400-072-5588炭黑頭豹詞條報(bào)告系列饒立杰·頭豹分析師2023-12-01未經(jīng)平臺(tái)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載制造業(yè)/石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)/煤炭加工制造業(yè)/石油加工、煉焦和核燃料加工業(yè)/煤炭加工炭黑炭黑能源/煤炭能源/煤炭版權(quán)有問題？點(diǎn)此投訴行業(yè)定義炭黑是烴類化合物經(jīng)不完全燃燒或熱裂解生成的物質(zhì)…AIAI訪談行業(yè)分類炭黑按照用途分類，可分為橡膠用炭黑和非橡膠用炭…AIAI訪談行業(yè)特征中國(guó)炭黑行業(yè)呈現(xiàn)出行業(yè)處于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段，應(yīng)用…AIAI訪談發(fā)展歷程炭黑行業(yè)目前已達(dá)到4個(gè)階段AIAI訪談上游分析下游分析產(chǎn)業(yè)鏈分析上游分析下游分析中游分析AIAI訪談行業(yè)規(guī)模炭黑行業(yè)規(guī)模暫無評(píng)級(jí)報(bào)告政策梳理炭黑行業(yè)相關(guān)政策5篇AIAI訪談競(jìng)爭(zhēng)格局中國(guó)炭黑行業(yè)的市場(chǎng)集中度高，呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的…AIAI訪談SIZESIZE數(shù)據(jù)AIAI訪談數(shù)據(jù)圖表數(shù)據(jù)圖表摘要本文介紹了炭黑的定義、原材料、生產(chǎn)工藝和應(yīng)用領(lǐng)域，并重點(diǎn)分析了中國(guó)炭黑行業(yè)的現(xiàn)狀和未來發(fā)展趨勢(shì)。目前，中國(guó)炭黑行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段，由小型企業(yè)向大型企業(yè)轉(zhuǎn)變，同時(shí)國(guó)家出臺(tái)“國(guó)控炭黑工廠計(jì)劃”推動(dòng)行業(yè)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力提升。炭黑的應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，主要用于橡膠、塑料、油墨、涂料、紙張、印刷和凈水等領(lǐng)域。中國(guó)炭黑行業(yè)對(duì)技術(shù)要求和排污標(biāo)準(zhǔn)追求較高，隨著生產(chǎn)技術(shù)的更新，產(chǎn)品產(chǎn)量和質(zhì)量不斷提高并更加可控。摘要炭黑行業(yè)定義[1]炭黑是烴類化合物經(jīng)不完全燃燒或熱裂解生成的物質(zhì)，主要由碳元素組成，由近似于球體的膠體粒子以聚集體形式存在。炭黑的主要原材料包括石油、天然氣、煤等，通過爐法、罐法等生產(chǎn)工藝，經(jīng)過高溫裂解、精制等過程，制得黑色粉末狀或顆粒狀。炭黑被廣泛用于橡膠、塑料、油墨、涂料等領(lǐng)域的工業(yè)原料，對(duì)于改善材料性能、增加材料強(qiáng)度、提高材料耐磨性等方面具有重要作用。隨著全球經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和人民生活水平的提高，炭黑行業(yè)的需求不斷增長(zhǎng)，已經(jīng)成為一個(gè)重要的工業(yè)領(lǐng)域。 橡膠用炭黑炭黑分類 非橡膠用炭黑 橡膠用炭黑炭黑分類 非橡膠用炭黑[1]1：聯(lián)科科技炭黑行業(yè)分類[2]炭黑按照用途分類，可分為橡膠用炭黑和非橡膠用炭黑；按照造粒方式分類，可分為干法造粒炭黑和濕法造粒炭黑。按照用途分類橡膠用炭黑是指，用于橡膠制品中的炭黑，主要用于輪胎、密封件、輸送帶等領(lǐng)域。該類炭黑具有補(bǔ)強(qiáng)性高、超耐磨性、高伸長(zhǎng)率，耐曲撓性好、耐疲勞性好、生熱低、加工性好等優(yōu)點(diǎn)。橡膠用炭黑是炭黑行業(yè)的主要應(yīng)用領(lǐng)域，占據(jù)炭黑總需求量的89.5%。非橡膠用炭黑也稱特種炭黑，可分為色素炭黑和導(dǎo)電炭黑兩大類，主要用于色母料、油墨、涂料、電力電纜屏蔽料、防靜電材料等領(lǐng)域。色素炭黑具有環(huán)保型、黑度佳、易分散、流動(dòng)性等優(yōu)點(diǎn)。而導(dǎo)電炭黑具有純凈度高、導(dǎo)電性佳、加工性優(yōu)異、表面光潔等優(yōu)點(diǎn)。按照造粒方式分類 干法造粒炭黑炭黑分類 干法造粒炭黑炭黑分類 濕法造粒炭黑干法造粒炭黑是指，采用干法造粒機(jī)對(duì)炭黑進(jìn)行造粒，通過粉狀炭黑在滾動(dòng)中，利用分子間力的作用形成球狀顆粒的炭黑。該類炭黑的粒子硬度極低，單個(gè)粒子的平均硬度一般在15克以下。在包裝和運(yùn)輸后，粒子的破損程度較為嚴(yán)重。其次，由于該類炭黑的細(xì)粉含量平均可達(dá)15～20%，使用時(shí)會(huì)造成嚴(yán)重的環(huán)境污染。濕法造粒炭黑是指，通過粉狀炭黑和適量的水及粘結(jié)劑在造粒機(jī)中混合、攪拌形成球形狀顆粒，再經(jīng)干燥除去水分得到最終的顆粒狀的炭黑。該類炭黑的單個(gè)粒子平均硬度一般在35克以上，因此炭黑粒子在運(yùn)輸過程中的破損大幅度降低。正因如此，炭黑細(xì)粉含量可以保持在7%以下，使用時(shí)可有效地解決炭黑使用過程中粉塵對(duì)環(huán)境的污染。[2]1：聯(lián)科科技炭黑行業(yè)特征[3]中國(guó)炭黑行業(yè)呈現(xiàn)出行業(yè)處于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段，應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)要求高的三大特征。1行業(yè)處于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段行業(yè)處于結(jié)構(gòu)化轉(zhuǎn)型階段中國(guó)炭黑行業(yè)正在調(diào)整行業(yè)結(jié)構(gòu)，由小型企業(yè)轉(zhuǎn)向大型企業(yè)，并由大企業(yè)占據(jù)較大的市場(chǎng)份額。這有利于提高產(chǎn)品的品質(zhì)，更有利于控制行業(yè)的價(jià)格。此外，國(guó)家出臺(tái)“國(guó)控炭黑工廠計(jì)劃”，不僅提高行業(yè)環(huán)境競(jìng)爭(zhēng)力，還淘汰部份老舊生產(chǎn)線，從而減少大量廢氣有害物質(zhì)和有利于行業(yè)發(fā)展。2應(yīng)用領(lǐng)域廣泛應(yīng)用領(lǐng)域廣泛炭黑的應(yīng)用領(lǐng)域包括橡膠、塑料、油墨、涂料、紙張、印刷和凈水等領(lǐng)域。橡膠用炭黑的消費(fèi)量占比最高為89.5%，其中輪胎用炭黑占比為67.5%。在橡膠行業(yè)，炭黑主要用于增強(qiáng)橡膠的機(jī)械強(qiáng)度、耐磨性和耐老化性能，提高橡膠的導(dǎo)電性能和黑色度。在塑料行業(yè)，炭黑在塑料行業(yè)中主要用作填充劑和著色劑。在凈水行業(yè)，炭黑在凈水行業(yè)中是一種常用的吸附劑，可以去除水中的色素、有機(jī)物、重金屬等有害物質(zhì)，凈化水質(zhì)。同時(shí)，炭黑還可以用于制備活性炭、防毒面具等特種材料。3行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)要求高行業(yè)生產(chǎn)技術(shù)要求高中國(guó)炭黑行業(yè)對(duì)技術(shù)要求以及排污標(biāo)準(zhǔn)追求較高，并且國(guó)家也采取多項(xiàng)措施來推動(dòng)炭黑行業(yè)的技術(shù)更新，鼓勵(lì)其采用節(jié)能技術(shù)，并推廣新型污染控制裝置的應(yīng)用。隨著生產(chǎn)技術(shù)的更新，炭黑企業(yè)的產(chǎn)品產(chǎn)量和質(zhì)量不斷提高并且更加可控，從而提高產(chǎn)品價(jià)值滿足用戶的需求。[3]1：中國(guó)知網(wǎng)炭黑發(fā)展歷程[4]炭黑行業(yè)可以分為四個(gè)階段，萌芽期（1949-1980年中國(guó)通過引進(jìn)和學(xué)習(xí)國(guó)外炭黑生產(chǎn)技術(shù)，開始發(fā)展炭黑行業(yè)；啟動(dòng)期（1980-2000年中國(guó)通過研發(fā)和改造新生產(chǎn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)炭黑行業(yè)的兩次重要改革；高速發(fā)展期（2000-2015年中國(guó)炭黑行業(yè)快速增長(zhǎng)，但面臨海外輪胎貿(mào)易導(dǎo)致炭黑產(chǎn)量下降；成熟期（2015-2023年中國(guó)炭黑行業(yè)正處于低碳節(jié)能轉(zhuǎn)型的階段。萌芽期1949~1980-1949年，中國(guó)炭黑工業(yè)剛起步。新中國(guó)成立時(shí)，中國(guó)只能生產(chǎn)少量燈煙炭黑，并且全國(guó)炭黑產(chǎn)量?jī)H-1950-1955年，中國(guó)研發(fā)出槽法炭黑、混氣炭黑和氣爐法炭黑等以天然氣為主要原料的炭黑生產(chǎn)技中國(guó)炭黑行業(yè)的起初正值新中國(guó)成立，在后續(xù)5年中，中國(guó)研發(fā)生產(chǎn)技術(shù)，開啟炭黑的工業(yè)化生產(chǎn)。啟動(dòng)期1980~2000-1980年，中國(guó)成功研發(fā)并推廣使用燃燒和裂解分工的新工藝反應(yīng)爐。-1990-2000年，中國(guó)引進(jìn)萬噸級(jí)炭黑生產(chǎn)裝置，通過學(xué)習(xí)和改造，中國(guó)打造出國(guó)產(chǎn)化萬噸級(jí)新工藝炭黑生產(chǎn)技術(shù)。中國(guó)研發(fā)出新技術(shù)增加炭黑品種，并且實(shí)現(xiàn)第一次飛躍性進(jìn)步。在后續(xù)20年內(nèi)，中國(guó)引進(jìn)國(guó)外規(guī)模性生產(chǎn)技術(shù)，通過加以改造實(shí)現(xiàn)第二次飛躍性進(jìn)步。高速發(fā)展期2000~2015-2006年，中國(guó)首次成為全球炭黑產(chǎn)量第一大國(guó)。-2006-2015年，中國(guó)穩(wěn)坐炭黑產(chǎn)量第一的位置。-2015年，受到海外輪胎貿(mào)易摩擦，中國(guó)炭黑產(chǎn)量下降至501萬噸，炭黑行業(yè)首次出現(xiàn)產(chǎn)量負(fù)增長(zhǎng)。中國(guó)在國(guó)產(chǎn)化萬噸級(jí)新工藝炭黑生產(chǎn)技術(shù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行新一系列新技術(shù)和新設(shè)備的研發(fā)，推動(dòng)中國(guó)炭黑行業(yè)的快速發(fā)展。成熟期2015~2023-2022年，中國(guó)炭黑產(chǎn)總量為595萬噸。-2022年，中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)組織修改《炭黑單位產(chǎn)品能源消耗限額》，不僅修改炭黑單位產(chǎn)品能源消耗限額的等級(jí)指標(biāo)，還明確該標(biāo)準(zhǔn)的適用范圍為橡膠用炭黑。中國(guó)炭黑行業(yè)進(jìn)入成熟期，并且相關(guān)政策和條例逐漸完善。同時(shí)，炭黑行業(yè)將邁入低碳低能耗的新時(shí)代。[4]1：聯(lián)科科技，中國(guó)知網(wǎng)炭黑產(chǎn)業(yè)鏈分析[5]炭黑行業(yè)的上游環(huán)節(jié)為原材料供應(yīng)商，包括炭黑油、蒽油、煤焦油等原材料，代表企業(yè)有中國(guó)石油化工股份有限公司和中能源石油天然氣（集團(tuán)）有限公司；中游環(huán)節(jié)為炭黑生產(chǎn)商，代表企業(yè)有江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰竞徒鹉芸萍脊煞萦邢薰?；下游環(huán)節(jié)為應(yīng)用領(lǐng)域，包括輪胎、橡膠、油墨、油漆、涂料、塑料等行業(yè)，代表企業(yè)有山東玲瓏輪胎股份有限公司和中策橡膠集團(tuán)股份有限公司。其中，中游炭黑生產(chǎn)作為產(chǎn)業(yè)鏈的核心環(huán)節(jié)，生產(chǎn)技術(shù)是決定性因素。以黑貓股份為例，2022年黑貓股份的炭黑營(yíng)業(yè)收入為85.4億元，占營(yíng)業(yè)收入86.3%。1.上游原材料供應(yīng)環(huán)節(jié)：原材料中的煤焦油由于產(chǎn)能下降導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格上漲，但炭黑油的產(chǎn)量穩(wěn)定。2.中游生產(chǎn)商環(huán)節(jié)：炭黑生產(chǎn)商的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，并且產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重。3.下游應(yīng)用領(lǐng)域環(huán)節(jié)：由于建筑裝修的需求減少，涂料行業(yè)的總產(chǎn)量降低，但海外輪胎市場(chǎng)的需求增長(zhǎng)明顯。上產(chǎn)業(yè)鏈上游生產(chǎn)制造端中國(guó)石油化工股份有限公司北方華錦化學(xué)工業(yè)股份有限公司金能科技股份有限公司龍星化工股份有限公司原材料供應(yīng)商中國(guó)石油化工股份有限公司北方華錦化學(xué)工業(yè)股份有限公司金能科技股份有限公司龍星化工股份有限公司上游廠商中國(guó)石化銷售股份有限公司查看全部產(chǎn)業(yè)鏈上游說明上游環(huán)節(jié)為原材料供應(yīng)商，包括炭黑油、蒽油、煤焦油等煤炭化工產(chǎn)品。1.中國(guó)煤焦油深加工產(chǎn)能下降，造成煤焦油供不應(yīng)求，進(jìn)而導(dǎo)致價(jià)格上漲。中國(guó)煤焦油深加工企業(yè)受全球經(jīng)濟(jì)下行影響，企業(yè)虧損導(dǎo)致焦化產(chǎn)能退出較多，但新增產(chǎn)能較少。2019-2022年，中國(guó)煤焦油深加工企業(yè)新增數(shù)量從126家下降至5家。這一趨勢(shì)意味著煤瀝青產(chǎn)量呈下降趨勢(shì)，但由于下游樹脂、瀝青、塑料等領(lǐng)域需求不減，煤焦油市場(chǎng)價(jià)格持續(xù)上漲。2022年1-12月，中國(guó)煤焦油的價(jià)格從4,694元/噸上漲至6,373元/噸，上漲幅度為35.8%。2.石油產(chǎn)量增長(zhǎng)帶動(dòng)炭黑油產(chǎn)量增加。2022年，中國(guó)原油產(chǎn)量為2.1億噸，同比增長(zhǎng)2.9%。由于炭黑油是通過石油熱裂解生成，其產(chǎn)量相應(yīng)增加。這意味著炭黑油的供應(yīng)量對(duì)中游炭黑生產(chǎn)商較為充足。中產(chǎn)業(yè)鏈中游品牌端炭黑生產(chǎn)商中游廠商江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰静榭慈慨a(chǎn)業(yè)鏈中游說明1.炭黑生產(chǎn)商的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，營(yíng)業(yè)收入依賴性和波動(dòng)性較大。大部分炭黑生產(chǎn)商的營(yíng)業(yè)收入主要依賴于炭黑產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售，其業(yè)績(jī)主要受炭黑產(chǎn)品的毛利潤(rùn)變化而波動(dòng)。以黑貓股份為例，2022年黑貓股份的炭黑營(yíng)業(yè)收入為85.4億元，占總營(yíng)業(yè)收入比重為86.3%。這意味著炭黑生產(chǎn)商可通過生產(chǎn)特種炭黑、精細(xì)化產(chǎn)等多元的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來抵御單一產(chǎn)品需求下行的風(fēng)險(xiǎn)。2.炭黑產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重造成低端產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)激烈。由于橡膠用炭黑消費(fèi)量占炭黑產(chǎn)品比重最高為89.5%，該類炭黑產(chǎn)品的性能高度類似。目前，市三角輪胎股份有限公司山東玲瓏輪胎股份有限公司N300、N500、N600、N700以上6個(gè)型號(hào)的炭黑產(chǎn)品，這意味著生產(chǎn)商生產(chǎn)銷售高性能的炭黑產(chǎn)品三角輪胎股份有限公司山東玲瓏輪胎股份有限公司提升競(jìng)爭(zhēng)力。下產(chǎn)業(yè)鏈下游渠道端及終端客戶應(yīng)用領(lǐng)域渠道端萬力輪胎股份有限公司查看全部產(chǎn)業(yè)鏈下游說明炭黑作為一種重要的工業(yè)原料，其下游應(yīng)用領(lǐng)域涵蓋橡膠、輪胎、油墨、油漆、涂料、塑料等多個(gè)行業(yè)。其中，輪胎和塑料是炭黑的主要應(yīng)用領(lǐng)域。1.隨著海外輪胎市場(chǎng)的需求旺盛，中國(guó)輪胎出口量不斷增加，炭黑的市場(chǎng)需求也隨之?dāng)U大。2023年上半年，中國(guó)輪胎的出口總量達(dá)400萬噸，出口金額達(dá)100億美元，同比增長(zhǎng)分別為14.5%和13.2%。其中，乘用車輪胎出口量138萬噸，同比增長(zhǎng)18.7%，卡客車輪胎出口量224萬噸，同見，炭黑行業(yè)的下游市場(chǎng)需求仍然具有一定的增長(zhǎng)空間。2.塑料制品的產(chǎn)量下降導(dǎo)致炭黑市場(chǎng)受到一定的沖擊。在塑料產(chǎn)品制造中，炭黑不僅可以顯著增強(qiáng)塑料的強(qiáng)度和硬度，還可以改善塑料的著色性，因此成為塑料產(chǎn)品制造不可或缺的組成部分。烏克蘭是全球部分塑料原材料的主要生產(chǎn)地，特別是乙烯和丙烯等石化產(chǎn)品，受到俄烏沖突影響，烏克蘭的供應(yīng)鏈中斷波及全球塑料行業(yè)。2022年中國(guó)塑料制品的產(chǎn)量為77,716kt，同比下降4.3%。塑料制品作為炭黑應(yīng)用的第三大領(lǐng)域，其產(chǎn)量的下降，在一定程度上，對(duì)炭黑需求量造成負(fù)面影響。[5]1：http://www.stats.g…2：黑貓股份，中國(guó)知網(wǎng)，…炭黑行業(yè)規(guī)模[6]中國(guó)炭黑行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模由2018年的371.8億元增加至2022年的564.6億元，預(yù)測(cè)至2027年市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1,160.6億元，2023-2027年年復(fù)合增長(zhǎng)率為15.5%。1：https://www.nea.g…中國(guó)炭黑行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)先下降后上升的趨勢(shì)1：https://www.nea.g…生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)，中國(guó)炭黑出口量降低造成市場(chǎng)規(guī)模減小。自2019年第二季度至2020年，受全球經(jīng)濟(jì)下行的影響，石油需求疲軟。此期間，倫敦布倫特原油期貨價(jià)格從75.6美元/桶下降至42美元/桶，同比下降34.7%。2019年，中國(guó)炭黑出口量為81.2萬噸，同比下降9.5%。由于國(guó)外炭黑主要通過裂化石油產(chǎn)物澄清油制得，當(dāng)原油價(jià)格下跌時(shí)，國(guó)外應(yīng)用商采購當(dāng)?shù)靥亢诟哂袃r(jià)格優(yōu)勢(shì)。2.由于炭黑原材料價(jià)格上漲，炭黑產(chǎn)品銷售價(jià)格上升增加銷售收入。2022年，中國(guó)煤焦油的價(jià)格從4,694元/噸上漲至6,373元/噸，上漲幅度為35.8%。同年，中國(guó)蔥油的價(jià)格從4,708元/噸上漲至6,178元/噸，上漲幅度為31.2%。同時(shí)，中國(guó)炭黑產(chǎn)品的銷售價(jià)格為9,489.8元/噸，同比增長(zhǎng)30.1%，并實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)18.4%。未來，中國(guó)炭黑行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模將呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的趨勢(shì)，原因在于：1.中國(guó)汽車產(chǎn)量和銷量持續(xù)提升帶動(dòng)輪胎產(chǎn)量增加，進(jìn)而帶動(dòng)炭黑的需求量。中國(guó)汽車行業(yè)發(fā)展向好，促進(jìn)輪胎行業(yè)產(chǎn)量增加。中國(guó)汽車產(chǎn)量和銷量已經(jīng)連續(xù)14年穩(wěn)居全球第一。2022年，汽車產(chǎn)量和銷量分別為2,702.1萬輛和2,686.4萬輛，同比增長(zhǎng)3.4%和2.1%。同時(shí)，截止2023年上半年，中國(guó)輪胎的外胎總產(chǎn)量（含摩托車輪胎）為4.8億條，累計(jì)同比增長(zhǎng)13.9%，并實(shí)現(xiàn)銷售收入同比增長(zhǎng)14.9%。炭黑作為輪胎的重要原材料之一，其需求量將提高，從而市場(chǎng)規(guī)模擴(kuò)大。根據(jù)行業(yè)慣例，炭黑在輪胎配方中所占比例的范圍是30%至50％之間。2.中國(guó)正在加速建設(shè)新炭黑產(chǎn)能，未來炭黑產(chǎn)量將大規(guī)模增加。隨著中國(guó)炭黑行業(yè)的發(fā)展及技術(shù)進(jìn)步，炭黑生產(chǎn)商的新產(chǎn)能正在快速加入市場(chǎng)。2022年-2023年7月，中國(guó)新建炭黑項(xiàng)目的總產(chǎn)能達(dá)249萬噸，該階段的新建炭黑產(chǎn)能占2022年中國(guó)炭黑總產(chǎn)能的28.7%。炭黑行業(yè)規(guī)模炭黑行業(yè)規(guī)模數(shù)據(jù)來源：江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?，山東聯(lián)科科技股份有限公司2：聯(lián)科科技2：聯(lián)科科技，中華人民共…炭黑政策梳理[7]政策名稱頒布主體生效日期影響《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2023年本，征求意見稿）》中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)20237政策內(nèi)容該政策旨在淘汰類不符合有關(guān)法律法規(guī)和污染環(huán)境的工藝。其中包括50萬條/年及以下的斜交輪胎和以天然棉簾子布為骨架的輪胎、干法造粒炭黑(特種炭黑和半補(bǔ)強(qiáng)炭黑除外)。政策解讀該政策指出由于干法造粒炭黑的生產(chǎn)和應(yīng)用造成較大污染，除特種炭黑和半補(bǔ)強(qiáng)炭黑，企業(yè)應(yīng)將停產(chǎn)干法造粒炭黑的生產(chǎn)。政策性質(zhì)規(guī)范類政策政策名稱頒布主體生效日期影響《國(guó)家工業(yè)資源綜合利用先進(jìn)適用工藝技術(shù)設(shè)備目錄（2023年版）》中華人民共和國(guó)工業(yè)和信息化部，中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)，中華人民共和國(guó)科學(xué)技術(shù)部，中華人民共和國(guó)生態(tài)環(huán)境部20238政策內(nèi)容該政策旨在發(fā)展智能化廢輪胎完全還原再利用成套技術(shù)和液相粉碎法制取新型環(huán)保超細(xì)廢輪胎橡膠粉的綠色技術(shù)。政策解讀該政策強(qiáng)調(diào)廢輪胎再生利用，同時(shí)，也對(duì)炭黑生產(chǎn)技術(shù)提出更高要求，來提高橡塑制品的曲撓性能、耐磨性能和抗撕裂性能等。政策性質(zhì)規(guī)范類政策政策名稱頒布主體生效日期影響《“十四五”節(jié)能減排綜合工作方案》中華人民共和國(guó)國(guó)務(wù)院20217政策內(nèi)容該政策旨在健全污染物排放總量控制制度。生產(chǎn)企業(yè)需把污染物排放總量控制制度推動(dòng)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整、提升環(huán)境治理水平的重要抓手，推進(jìn)實(shí)施重點(diǎn)減排工程，形成有效減排能力。2：https://www2：https://www.cria.o…3：中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)…政策解讀該政策可能會(huì)直接影響炭黑行業(yè)。例如，政府可能會(huì)實(shí)施更嚴(yán)格的排放標(biāo)準(zhǔn)，這將迫使炭黑生產(chǎn)廠商采取更多的措施來減少污染。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《西部地區(qū)鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)目錄（2020年本）》中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)20218政策內(nèi)容該政策鼓勵(lì)西部地區(qū)發(fā)展新材料產(chǎn)業(yè)或資源豐富產(chǎn)業(yè)。其中，包括政府鼓勵(lì)四川省開發(fā)及應(yīng)用4萬噸/年及以上炭黑新工藝。政策解讀該政策鼓勵(lì)西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，其中包括四川省開展一定規(guī)模的炭黑生產(chǎn)工藝，并推動(dòng)炭黑行業(yè)的發(fā)展。政策性質(zhì)鼓勵(lì)性政策政策名稱頒布主體生效日期影響《橡膠行業(yè)“十四五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)綱要》中國(guó)橡膠工業(yè)協(xié)會(huì)20208政策內(nèi)容該政策旨在加快橡膠工業(yè)強(qiáng)國(guó)建設(shè)步伐，并且繼續(xù)穩(wěn)固中國(guó)橡膠工業(yè)國(guó)際領(lǐng)先的規(guī)模影響力和出口份額。同時(shí)，爭(zhēng)取“十四五”末（2025年）進(jìn)入橡膠工業(yè)強(qiáng)國(guó)中級(jí)階段。政策解讀該政策強(qiáng)調(diào)橡膠行業(yè)需通過結(jié)構(gòu)調(diào)整和采取數(shù)字化、智能化進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，同時(shí)帶動(dòng)炭黑生產(chǎn)技術(shù)的提高，并推動(dòng)炭黑質(zhì)量的提升和新型炭黑的研發(fā)。政策性質(zhì)指導(dǎo)性政策1：1：.c…炭黑競(jìng)爭(zhēng)格局[8]中國(guó)炭黑行業(yè)的市場(chǎng)集中度高，呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”的態(tài)勢(shì)。中國(guó)炭黑行業(yè)呈現(xiàn)以下梯隊(duì)情況：第一梯隊(duì)公司為江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?；第二梯?duì)公司為龍星化工股份有限公司、金能科技股份有限公司、山西安侖化工有限公司；第三梯隊(duì)公司為山西永東化工股份有限公司、山西三強(qiáng)新能源科技有限公司、山東聯(lián)科科技股份有限公司。中國(guó)炭黑行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局形成的主要原因在于：1.國(guó)家政策提高行業(yè)門檻，促進(jìn)已有企業(yè)擴(kuò)大市場(chǎng)份額。根據(jù)《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄（2019年本）》頒布的內(nèi)容，政府將淘汰“1.5萬噸/年及以下的干法造粒炭黑（特種炭黑和半補(bǔ)強(qiáng)炭黑除外）”的項(xiàng)目。其次，《橡膠行業(yè)“十二五”發(fā)展規(guī)劃指導(dǎo)綱要》中強(qiáng)調(diào)禁止新建5萬噸以下炭黑廠和產(chǎn)能2萬噸以下的炭黑生產(chǎn)裝置。這些政策意味著對(duì)新進(jìn)入者提出較高的資金和規(guī)模要求和限制中小型企業(yè)新建產(chǎn)能的規(guī)模。側(cè)面來說，這些舉措對(duì)行業(yè)內(nèi)大企業(yè)的擴(kuò)建產(chǎn)能有著積極影響，進(jìn)而促進(jìn)炭黑行業(yè)集中度的提升。2.龍頭企業(yè)通過原材料和消費(fèi)應(yīng)用密集地區(qū)布局生產(chǎn)基地，擁有中國(guó)領(lǐng)先的炭黑產(chǎn)能和銷量。黑貓股份作為中國(guó)炭黑行業(yè)的龍頭企業(yè)，已在江西景德鎮(zhèn)、遼寧朝陽、陜西韓城、內(nèi)蒙古烏海、河北邯鄲和唐山、山西太原、山東濟(jì)寧建立了八個(gè)生產(chǎn)基地。其中，黑貓股份的生產(chǎn)基地靠近中國(guó)第二大的勝利油田和遼河油田。其次，山東是中國(guó)輪胎生產(chǎn)企業(yè)最密集的省份，擁有180,935家輪胎生產(chǎn)企業(yè)。黑貓股份與原材料供應(yīng)商和輪胎生產(chǎn)商合作，擁有穩(wěn)定的石油供給和客戶群體。2022年，黑貓股份炭黑的產(chǎn)能和銷量分別為114萬噸和89.7萬噸，均為位于中國(guó)炭黑行業(yè)首位。未來炭黑行業(yè)的市場(chǎng)集中度將提高。主要原因在于：1.炭黑行業(yè)將受到能耗監(jiān)管，未來中小型企業(yè)將面臨資金壓力被清出。根據(jù)《橡膠行業(yè)（輪胎和炭黑）單位產(chǎn)品能源消耗限額》頒布的內(nèi)容，政策明確規(guī)定新建或改、擴(kuò)建炭黑生產(chǎn)裝置的炭黑單位產(chǎn)品能耗需低于330千克標(biāo)準(zhǔn)煤每噸。此外，政府將淘汰至少20%高能耗落后產(chǎn)能的炭黑生產(chǎn)線。這意味著中小型企業(yè)需大量資金進(jìn)行生產(chǎn)線的重造和生產(chǎn)技術(shù)的提升，而未能及時(shí)節(jié)能轉(zhuǎn)型的企業(yè)將被淘汰。2.頭部企業(yè)加速布局高性能炭黑和特種炭黑搶占市場(chǎng)份額，未來行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局趨于集中。目前，中國(guó)的高性能炭黑和特種炭黑市場(chǎng)長(zhǎng)期被跨國(guó)公司壟斷，2022年中國(guó)特種炭黑的產(chǎn)量?jī)H為23萬噸。2022年6月，龍星股份投資31億元主要建設(shè)碳基新材料研發(fā)中心，將打造年產(chǎn)40萬噸的高純度納米炭黑生產(chǎn)線。此外，2023年2月，黑貓股份投資4.2億元新建5萬噸超導(dǎo)電炭黑項(xiàng)目?？梢?，中國(guó)現(xiàn)有的特種炭黑產(chǎn)量遠(yuǎn)不足以覆蓋市場(chǎng)需求，因此頭部企業(yè)先行布局高性能和特種炭黑，在未來將占據(jù)更多市場(chǎng)份額。[10]上市公司速覽江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰?002068)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-67.9億元-6.990.85金能科技股份有限公司(603113)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)-109.1億元-22.60毛利率(%)龍星化工股份有限公司(002442)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)-32.0億元-5.91毛利率(%)9.47山西永東化工股份有限公司(002753)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-33.5億元3.445.21山東聯(lián)科科技股份有限公司(001207)總市值營(yíng)收規(guī)模同比增長(zhǎng)(%)毛利率(%)-14.2億元8.9914.42[8]1：http://www.jncoke…2：金能科技股份有限公司…[9]1：http://www.jncoke…2：山西三強(qiáng)新能源科技有…[10]1：中國(guó)知網(wǎng)炭黑代表企業(yè)分析 1龍星化工股份有限公司【002442】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本49082萬人民幣企業(yè)總部邢臺(tái)市行業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)法人劉鵬達(dá)統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91130500769806003D企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間2004-08-04品牌名稱龍星化工股份有限公司股票類型A股經(jīng)營(yíng)范圍炭黑的生產(chǎn)、銷售；電力生產(chǎn)、服務(wù)；塑料制品、橡膠輪胎、橡塑產(chǎn)品的加工、銷售；炭黑…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201420152016201720182019202020212022銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入1.051.25-----資產(chǎn)負(fù)債率(%)64.016962.750957.560461.851556.539853.53247.77146.09852.99154.532營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)4.005-28.75976.115446.598514.1915-9.068-18.18249.77932.61811.583歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)-23.1031-649.4388137.386862.1061165.6597-----應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)66.587792.14778.286465.326370.98916875696981流動(dòng)比率流動(dòng)比率0.83760.73460.81020.92591.03141.041.1821.5291.4361.458每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)毛利率(%)流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)0.60650.31860.59580.69560.57591.1170.518-0.0280.364-0.34113.004914.378620.395318.469816.566846.828512.8719.513.75-92.885297.462697.791398.496297.160996.26799.14490.21389.78188.207速動(dòng)比率速動(dòng)比率攤薄總資產(chǎn)收益率(%)0.54920.55130.59120.6950.75990.830.921.091.0221.1170.4769-2.75171.13181.77684.51070.6892.9916.4613.3580.368營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)-27.5304-8.8646-0.0292-0.4405-5.471-9.558616.0884---扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)1095.0289-232.5203-42.1756-135.9721-53.3354-189.216973.4877---1.32-7.522.884.5111.061.556.07---0.0313-0.17170.06420.10410.27650.040.16140.35760.21520.02630.6153-4.74551.67131.83624.30110.6853.37394.99152.27391.13770.77510.57990.67720.96761.04871.0060.8861.2941.4770.324歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)105.2381-282.5489-33.5101-167.864-0.2749-131.1544203.2113---每股公積金(元)0.85770.85770.85770.85770.85770.85770.85770.90210.93210.9364存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)71.500989.210567.634853.750655.3667營(yíng)業(yè)總收入(元)營(yíng)業(yè)總收入(元)24.38億17.37億18.43億27.02億30.86億28.06億22.96億34.39億45.60億11.19億每股未分配利潤(rùn)每股未分配利潤(rùn)(元)0.43380.26210.32630.42920.68290.6160.75961.06991.16321.1891稀釋每股收益(元)0.0313-0.17170.06420.10410.27650.040.16140.35760.21520.0263歸屬凈利潤(rùn)(元)1500.29萬-82431971.023081.87萬4995.90萬1.33億1922.12萬7745.55萬1.72億1.04億萬扣非每股收益扣非每股收益(元)0.0087-0.17830.04620.10630.22930.01660.10320.35460.21690.0252經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入-0.3410.6065經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入-0.3410.60650.31860.59580.69560.57591.1170.518-0.0280.364競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)龍星化工股份有限公司主要研究各類炭黑生產(chǎn)技術(shù)、工藝，新產(chǎn)品碳基材料研發(fā)，攻克技術(shù)難題，開發(fā)新工藝條件的特殊應(yīng)用的產(chǎn)品。2022年，龍星股份主要攻克研發(fā)項(xiàng)目18項(xiàng)，涉及研發(fā)經(jīng)費(fèi)20,761.52萬元。期間，公司累計(jì)獲得國(guó)家專利授權(quán)89項(xiàng)，其中發(fā)明專利12項(xiàng)，實(shí)用新型專利77項(xiàng)。另一方面，公司堅(jiān)持資源綜合利用、綠色發(fā)展，不斷加大環(huán)保設(shè)施投入，并通過調(diào)整炭黑生產(chǎn)工藝進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，充分實(shí)現(xiàn)資源高效、清潔、循環(huán)利用，達(dá)到新產(chǎn)品的不斷開發(fā)，新工藝的不斷改進(jìn)，更好的節(jié)能綠色環(huán)保。2金能科技股份有限公司【603113】公司信息企業(yè)狀態(tài)開業(yè)注冊(cè)資本80735.7303萬人民幣企業(yè)總部德州市行業(yè)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)法人秦慶平統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91371400768733877C企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間2004-11-18品牌名稱金能科技股份有限公司股票類型A股經(jīng)營(yíng)范圍許可項(xiàng)目：危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)；危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)；危險(xiǎn)化學(xué)品倉儲(chǔ)；食品添加劑生產(chǎn)；飼料添…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201420152016201720182019202020212022銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.560.640.650.680.750.740.87---資產(chǎn)負(fù)債率(%)資產(chǎn)負(fù)債率(%)48.413441.821536.442627.302428.393731.963933.206933.29846.66549.805營(yíng)業(yè)總收入同比營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)-11.0952-19.682517.086756.962332.4722-7.5136-7.421458.72739.853-23.828歸屬凈利潤(rùn)同比歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)30.8812-38.6383361.611861.691887.1368-39.986316.6434---應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)31.211834.511225.102519.646719.716320.639819.133826流動(dòng)比率流動(dòng)比率0.96520.94831.38792.62312.24822.97441.58361.5371.1271.142每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)0.690.830.590.92852.5030.72091.55950.962-0.599-0.223毛利率(%)毛利率(%)11.834312.840519.81419.155221.146914.805418.0532---流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)速動(dòng)比率64.055861.198868.451469.889780.146947.140171.856975.34383.3177.3240.56150.53240.64531.02611.06421.6710.99941.1880.9690.996攤薄總資產(chǎn)收益攤薄總資產(chǎn)收益率(%)4.21872.684312.521215.50221.0019.8638.57967.4221.693-0.831營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)--55.36136.25486.5147-4.335828.2937-----80.5329-73.3554-15.2164-22.534323.3903---8.424.9120.0521.8428.6714.3613.7---1.051.881.131.281.110.29-0.163.28882.51269.905810.204314.41519.353911.78537.8051.4831-4.0311.28281.06841.2641.51921.45691.05440.7280.9511.1410.206--43.7528-65.7758-13.0445-15.451217.3734---1.47361.47361.47362.63962.63962.63963.61553.66433.66443.664439.322337.655741.308633.692127.847829.026932.4146302425營(yíng)業(yè)總收入(元)45.06億36.19億42.38億66.52億88.12億81.50億75.45億119.76億168.01億34.42億每股未分配利潤(rùn)(元)0.48350.58861.03271.81993.1334.01964.12174.71764.65154.4892稀釋每股收益稀釋每股收益(元)1.051.881.091.071.010.32-0.13歸屬凈利潤(rùn)(元)歸屬凈利潤(rùn)(元)1.48億9094.30萬4.20億6.79億12.70億7.62億8.89億9.35億2.49億512扣非每股收益(元)60.991.720.951.130.940.01-0.2103經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入0.690.830.590.92852.5030.72091.55950.962-0.599-0.223競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)金能科技股份有限公司建立齊河工廠，在炭黑方面，公司作為首家研發(fā)應(yīng)用煤氣生產(chǎn)的企業(yè)，且檢測(cè)手段領(lǐng)先，擁有炭黑國(guó)家認(rèn)可實(shí)驗(yàn)室。此外，公司地處山東省，分別有齊河和青島兩大工廠，具有獨(dú)特的資源稟賦和區(qū)域產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。由于炭黑產(chǎn)品運(yùn)輸成本較高，存在最佳銷售半徑，公司選址貼近市場(chǎng)，并且銷售便利。山東省是中國(guó)最大的輪胎生產(chǎn)基地，炭黑下游輪胎產(chǎn)業(yè)是山東的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)。3江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰尽?02068】公司信息企業(yè)狀態(tài)存續(xù)注冊(cè)資本74141.2396萬人民幣企業(yè)總部景德鎮(zhèn)市行業(yè)非金屬礦物制品業(yè)法人魏明統(tǒng)一社會(huì)信用代碼91360200727764837D企業(yè)類型其他股份有限公司(上市)成立時(shí)間2001-07-12品牌名稱江西黑貓?zhí)亢诠煞萦邢薰竟善鳖愋虯股經(jīng)營(yíng)范圍許可項(xiàng)目：危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)，危險(xiǎn)化學(xué)品經(jīng)營(yíng)，飼料添加劑生產(chǎn)，發(fā)電業(yè)務(wù)、輸電業(yè)務(wù)、供…查看更多財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析財(cái)務(wù)指標(biāo)201420152016201720182019202020212022銷售現(xiàn)金流/營(yíng)業(yè)收入1.010.60.590.410.440.51----資產(chǎn)負(fù)債率(%)資產(chǎn)負(fù)債率(%)營(yíng)業(yè)總收入同比增長(zhǎng)(%)77.917567.190664.520655.210350.551558.468155.52452.16259.16261.1413.0247-22.5881-8.729358.575313.6116-17.0882-15.04342.63924.74919.341歸屬凈利潤(rùn)同比歸屬凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)(%)275.4999-82.4737502.6056410.738-16.5601-168.8916----應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)66.237472.216670.037557.388858.458667.860584717086流動(dòng)比率流動(dòng)比率0.72430.77170.75331.07251.04720.88091.0371.0941.1291.134每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流(元)3.1061-0.50690.80680.14841.3580.6911-0.0590.262-0.117-0.618毛利率(%)毛利率(%)15.340115.746918.175118.477715.6926.7255----流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)流動(dòng)負(fù)債/總負(fù)債(%)86.830390.734195.415689.816597.1197.722687.28989.19685.91883.819速動(dòng)比率速動(dòng)比率0.52130.61130.56930.78910.81260.69350.8490.8020.8070.746攤薄總資產(chǎn)收益率(%)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營(yíng)業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)-916.8572攤薄總資產(chǎn)收益率(%)營(yíng)業(yè)總收入滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)扣非凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(%)基本每股收益(元)凈利率(%)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(次)歸屬凈利潤(rùn)滾動(dòng)環(huán)比增長(zhǎng)(%)每股公積金(元)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)(天)營(yíng)業(yè)總收入(元)每股未分配利潤(rùn)(元)稀釋每股收益(元)-916.8572-120.8733-1322.37751.48720.30741.63677.23725.4987-4.44191.3746.1470.114-1.224-4.6498-5.541115.975135.134613.0692.315----18.318888.085386.196364.0786----7.250.894.6818.912.35-8.92----0.20.030.160.730.5518-0.38010.13340.58660.0122-