2023年中國建筑防水材料行業(yè)概覽 -頭豹

報告主要作者：吳金翼2023/06報告主要作者：吳金翼2023/06報告提供的任何內(nèi)容（包括但不限于數(shù)據(jù)、文字、圖表報告提供的任何內(nèi)容（包括但不限于數(shù)據(jù)、文字、圖表、圖像等）均系頭豹研究院獨有的高度機(jī)密性文件（在報告中另行標(biāo)明出處者除外)。未經(jīng)頭豹研究院事先書面許可，任何人不得以任何方式擅自復(fù)制約定的行為發(fā)生，頭豹研究院保留采取法律措施，追究相關(guān)人員責(zé)任的權(quán)利。頭豹研究院開展的所有商業(yè)活動均使用“頭豹研究院”或“頭豹”的商號、商標(biāo)，頭豹研究院無任何前述名稱之外的其他分支機(jī)構(gòu)，也摘要010203建筑防水材料行業(yè)系瀝青價格的被動接受者，生產(chǎn)成本受瀝青價格波動的影響較大，若瀝青價格大幅上漲，將對行業(yè)整體的盈利能力構(gòu)成不利影響。從下游來看，也會受到房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控、房地產(chǎn)投資增速放緩的不利影響。東方雨虹、科順股份、凱行業(yè)因建筑業(yè)供給側(cè)結(jié)構(gòu)變化而持續(xù)承壓在國家保交樓政策的推動下，2023年1-4月份的商品房銷售面積及銷售額呈現(xiàn)快速抬頭態(tài)勢，商品房銷售額實現(xiàn)了近一年來的正向增長。商品房銷售面積的增長將帶來更多新房、二手房裝修裝飾的需求，建筑防水材料的消費(fèi)需求得到釋放，帶動行業(yè)發(fā)展。目前，在國家支持下，房地產(chǎn)市場的下行趨勢放緩，為建筑防水材料企業(yè)爭取了調(diào)整業(yè)務(wù)的時間窗口，部分企業(yè)開始探索光伏建筑防水、建筑防水修繕等市場建筑防水材料市場份額向頭部集中，“大行業(yè)、小企業(yè)”競爭格建筑防水材料的經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑約為500公里，因此具有一定的區(qū)域性特征；由于建筑防水材料存在運(yùn)輸半徑限制，且單個工程項目使用量有限，行業(yè)內(nèi)以地方性中小企業(yè)居多，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的區(qū)域性特征。在未來，行業(yè)龍頭的競爭優(yōu)勢將愈發(fā)明顯，龍頭抱團(tuán)、跨地域競爭將成為常態(tài)，擠壓中小企業(yè)生存空間。近幾年隨著行業(yè)內(nèi)部不斷并購整合（例如北新建材聯(lián)合重組防水企業(yè)）和頭部企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，疊加國家針對建各地方政府加速落實保障性租賃住房政策，為房地產(chǎn)中提出增加保障性租賃住房的供給，2023年新開工建設(shè)籌集保障性租賃住房、公租房和棚改安置住房進(jìn)釋放了建筑防水材料的市場需求。在政策引導(dǎo)下，老舊小區(qū)改造成為建筑防水材料行業(yè)的新興市場。2019至2021年,全國累計開工改造了城鎮(zhèn)老舊小區(qū)新開工改造老舊小區(qū)5.25萬個，惠及居民876萬戶，CONTENTS?驅(qū)動因素一：保障性租賃住房成為重?驅(qū)動因素二：老舊小區(qū)改造加快?2023LeadLeoCONTENTS?發(fā)展趨勢一：房地產(chǎn)市場開始回暖?2023LeadLeoCONTENTSCONTENTSTerms ChinaBuildingWaterproofingMaterialsIndus ChinaBuildingWaterproofingMaterialsIndustry ?Upstream：PetroleumAsphalt ?Midstream：MarketSupplySide ?Downstream：EngineeringDecorationChannel CONTENTSCONTENTSChinaBuildingWaterproofingMaterialsIndustryDev ?BeijingOrientalYuhongWaterproofTechnologyCo.,Ltd. Methodology LegalStatement andTables 圖表2：中國建筑防水材料規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量及增長率，2018-2022年 圖表3：中國建筑防水材料產(chǎn)量及增長率，2018-2022年 圖表5：中國防水材料產(chǎn)業(yè)鏈圖譜 圖表6：布倫特原油期貨結(jié)算價格，2019.01.01-2023.06.06 圖表16：中國商品住宅房屋建筑施工面積，2018 ?2023LeadLeoandTables圖表19：乳膠漆及相關(guān)建筑防水材料的精裝修配套情況，2017-2022年 圖表20：中國部分地方政府的保障性租賃住房建設(shè)和籌集規(guī)劃 圖表25：中國建筑防水材料行業(yè)競爭格局，2022年 圖表28：科順股份的研發(fā)投入占營收比例，2018-2022年 ?2023LeadLeo瀝青：是一種防水防潮和防腐的有機(jī)膠凝材料，呈黑色或是棕黑色膠狀，主要由碳?xì)浠细叻肿臃浪聿模阂院铣上鹉z、合成樹脂或兩者共混材料為基本原料，加入適量的化學(xué)助劑和填充劑等，經(jīng)過混煉、塑煉、壓TPO：聚烯烴熱塑性彈性體，通常是乙烯和辛烯等的共聚物。是一種高性能彈性材料，其性能類似橡膠，加工方法與塑料相同，為橡膠的換?2023LeadLeo第一部分：行業(yè)綜述建筑防水材料是重要的建筑功能材料，是防止建筑物開裂、滲漏的關(guān)鍵。建筑防水材料主要有建筑防水卷材和建筑防水材料兩大類，?2023LeadLeo建筑防水卷材建筑防水涂料建筑防水卷材建筑防水涂料根據(jù)國家標(biāo)準(zhǔn)《綠色產(chǎn)品評價防水與密封材料》（G?2023LeadLeo在經(jīng)濟(jì)運(yùn)輸半徑；瀝青等大宗商品市場價格透明；原材料特征；由于建筑防水材料存在運(yùn)輸半徑限制，且單個工程項目使用量有限，行業(yè)內(nèi)以地方性中小企業(yè)居多，進(jìn)一步加劇了行業(yè)的區(qū)域性特征。成本壓力高方面，以瀝青為代表的大宗商品市場價格透明，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的議價能力有限。因此，瀝青等石油化工產(chǎn)品的價格波動對建筑防水材料行業(yè)整體毛利率產(chǎn)生一定影響。龍頭企建筑防水材料行業(yè)的地域性較強(qiáng)建筑防水材料行業(yè)的地域性較強(qiáng)，業(yè)務(wù)覆蓋區(qū)域有限。目前，防水與密建筑防水材料行業(yè)的利潤率較高，但同時也存在著較高的成本壓力建筑防水材料行業(yè)的利潤率較高，但同時也存在著較高的成本壓力。行業(yè)內(nèi)的主要成本包括原材料成本、生產(chǎn)成本聚醚、乳液、SBS改性劑和基礎(chǔ)油（等，其中以瀝青為代表的大宗商品占較大比重，受國際原油價格變化以及石油化工產(chǎn)品供需的影響較大。當(dāng)全球原戰(zhàn)略合作協(xié)議，共同合資5,000萬元成立北新科順凱倫供應(yīng)鏈有限公司，旨在共享供應(yīng)鏈優(yōu)勢，提升產(chǎn)業(yè)鏈上下游議價能力。次月，北新防水、科順股?2023LeadLeo關(guān)鍵事件關(guān)鍵事件階段特點階段特點70年代末，中國坡屋面采用油毛氈作為防水材料，然后鋪設(shè)黏土瓦或水泥瓦，形成排水為主、防水為輔的防排水構(gòu)造。平屋面采用熱瀝青瑪蹄脂滿粘紙?zhí)ビ蜌侄鄬盈B層施工，又稱其為“三氈四油”的七層做法，或“兩氈三油”的五傳統(tǒng)的瀝青防水施工（熱熔法）需要砌灶支鍋，污染環(huán)境，存在火災(zāi)、燙傷等安全隱患。紙?zhí)ビ蜌执嬖诶鞆?qiáng)度較低、耐霉性能差、高溫容易流淌、低溫容易脆80至90年代，中國防水與密封材料廠商從德國、美國、意大利、西班牙等國家整體引進(jìn)改性瀝青防水卷材生產(chǎn)線，從日本引進(jìn)擠出連續(xù)硫化的三元乙丙生產(chǎn)線，淘汰了油毛氈時代中國的基建需求開始快速釋放，傳統(tǒng)工藝落后，高端建筑防水材主導(dǎo)的防水與密封材料廠商開始產(chǎn)線，在部分產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)國產(chǎn)2000年至2016年，國家開始發(fā)布規(guī)范性政策，促進(jìn)行業(yè)有序發(fā)2000年出臺了《彈性體（SBS）（GB18242-2000）國家標(biāo)準(zhǔn)發(fā)布實施，并在2008年更新該標(biāo)政府開始推行建材方面的環(huán)保政策。2017年，國家發(fā)布《綠色產(chǎn)品評價防水與密封材料》?2023LeadLeo《建筑與市政工程防水通《關(guān)于擴(kuò)大政府采購支持入政策實施范圍的項目包括醫(yī)院、學(xué)校等適用招標(biāo)投標(biāo)法政府采購工程項目。各有關(guān)城市可實施，在總結(jié)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上逐步擴(kuò)大范圍，到2025年實現(xiàn)政府采購工程項目政策實施《原材料工業(yè)“三品”實施按照“供給引領(lǐng)、市場主導(dǎo)、創(chuàng)新驅(qū)動、標(biāo)桿示范”的基本原則，提出了2025年主要目標(biāo)和2035年遠(yuǎn)政策圍繞發(fā)展目標(biāo)，從增品種、提品質(zhì)、創(chuàng)品牌三方面提出9項重點任務(wù)，部署了原材料品種培優(yōu)、原2035年，原材料品種供給能力和水平、服務(wù)質(zhì)量大幅提升，達(dá)到世界先進(jìn)國家水平，形成一批質(zhì)《關(guān)于開展2022年綠色建建材生產(chǎn)、認(rèn)證和推廣應(yīng)用，國家設(shè)立面向市、區(qū)（縣）、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）、村的綠色建材下公益宣講、專場、巡展等不同形式的線上線下活動，加快節(jié)能低碳、安全性好、性價比《關(guān)于加快推進(jìn)綠色建材部鼓勵在綠色建筑、裝配式建筑等工程建設(shè)項目中優(yōu)先采用綠色建材采信?2023LeadLeo0由于地方性中小企業(yè)擴(kuò)張、建材企業(yè)開拓防水材料業(yè)務(wù)，規(guī)模以上建筑防水材料已達(dá)到922家。基于建地方性中小企業(yè)在龍頭企業(yè)產(chǎn)能布局薄弱地區(qū)擴(kuò)張，另有部分建材企業(yè)開拓建筑防水材料產(chǎn)品線，從而規(guī)模以上建筑防水材料企業(yè)開始增多。規(guī)模以上水材料行業(yè)具有地域性強(qiáng)的特征，東方雨虹等龍頭企業(yè)的產(chǎn)能布局不足以覆蓋全國。因此，中小型建筑防水材料企業(yè)在部分方面，其他建材企業(yè)開始嘗試布局建筑防水材料業(yè)務(wù)，例如主營家裝漆、工02018至2021年，中國新開工面積保持穩(wěn)定，疊加建筑業(yè)的防水規(guī)范趨嚴(yán)（材建筑業(yè)的工程項目需求下降，拉低中國建筑防水材料產(chǎn)量。工程建設(shè)將由大規(guī)模增量建造轉(zhuǎn)變?yōu)榇媪刻豳|(zhì)改造和增量結(jié)構(gòu)調(diào)整，建筑業(yè)供給側(cè)的改變對建筑防水材料的產(chǎn)量造成影響。2022年，中國新開工面積43.8億平方米，較?2023LeadLeo0.建筑防水材料受原材料價格（瀝青等大宗商品）大幅的主營業(yè)務(wù)收入呈下降趨勢。根據(jù)中國建筑防水協(xié)會數(shù)據(jù)，2022年，中國922家規(guī)模以上（主營業(yè)務(wù)收入2,000萬元以上）建筑防水材料企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入累計1,192.1億元，比上年同期下降8.6%；利潤總額58.3側(cè)結(jié)構(gòu)變化而持續(xù)承壓?；趪覍ΡＵ闲宰赓U住房、老舊小區(qū)改造等方面支持，防水材料市場需求回升，行業(yè)自2025年開始進(jìn)入上行周期。2023年4月，《建筑與市政工程防水通用規(guī)范》(GB55030—2022)開始基建工程項目的建材需求收緊，預(yù)計中國建筑防水材建筑的支持鼓勵態(tài)度，建筑防水材料在節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域有較多新興的市場機(jī)會，預(yù)計中國建筑防水與密封材料規(guī)模以上企業(yè)營收有望在2025年實現(xiàn)增長，到2027?2023LeadLeo第二部分：產(chǎn)業(yè)鏈分析者，生產(chǎn)成本、毛利率受瀝青價格波動的影響較大?2023LeadLeo瀝青改性劑基礎(chǔ)/混合油長鴻高科其他瀝青改性劑基礎(chǔ)/混合油長鴻高科其他中國建筑防水材料產(chǎn)業(yè)上游為瀝青、聚氨酯、聚醚等原材料，與石油化工產(chǎn)業(yè)緊密關(guān)聯(lián)；中游為防水瀝瀝青胎胎體聚氨酯聚氨酯合成樹脂合成樹脂聚聚醚防防水卷材/防水涂料防水卷材多用于基建、住宅等室外工程裝修，防水涂料多用于家工工裝家家裝工裝適用于寫字樓、酒店等公共或商業(yè)建筑，家裝適用于商品房、家裝渠道分為B端家裝公司和C端400-072-5588石油瀝青作為原油的附屬商品，其價格與原油價格強(qiáng)綁定。因上游的國際布倫特原油期貨結(jié)算價格于0自2021年10月開始，布倫特原油期貨結(jié)算價格開始快速上升，超過2019年至0因國際布倫特原油期貨結(jié)算價格上漲，抬高了中國的石油瀝青期貨價格。2021年底開始，中國石油瀝青價格開始快速增長，但漲幅弱于國際布倫特原?2023LeadLeo胎體材料成本。2021年，原材料成本占據(jù)了中國建筑防水材料企業(yè)營業(yè)成本的瀝青占據(jù)了原材料成本的48.3%，是主要的原材料成本企業(yè)的經(jīng)營成本，壓縮企業(yè)的利潤空間，甚至造成企業(yè)*三家頭部企業(yè)分別為東方雨虹、科順股份、凱倫股份*三家頭部企業(yè)分別為東方雨虹、科順股份、凱倫股份2021至2022年，石油瀝青價格快速上漲，市場價格波動快速傳導(dǎo)至中游企業(yè)?2023LeadLeo000中國石油瀝青產(chǎn)量自2021年開始出現(xiàn)下降，主要原因為石油瀝青市場價格上漲、產(chǎn)品消費(fèi)需求下降。市場價格方面，自2021年底開始，因國際布倫特原油期貨結(jié)算價格上漲，抬高了中國石油瀝青市場價格。石油瀝青廠商的產(chǎn)品定價權(quán)由政府調(diào)控，因此產(chǎn)品利潤收窄，生產(chǎn)積極性有所減弱。消費(fèi)需求方面，建筑業(yè)、基建的石油瀝青消費(fèi)需求收縮，石油瀝青產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)能過剩的情況，相關(guān)企業(yè)開始去除落后產(chǎn)能?；谑袌鰞r格上漲、消費(fèi)需求下降，中國石油瀝青產(chǎn)量從2020年的6,279.6萬噸下降至2022年的3,849.4萬噸高。2017至2021年，受基礎(chǔ)設(shè)施、翻修市場拉動，建筑防水材料等建材產(chǎn)量持續(xù)上漲。2021年，中國規(guī)模以上企業(yè)瀝青和改性瀝青防水卷材產(chǎn)量已增至材料行業(yè)對瀝青的需求較高，行業(yè)內(nèi)企業(yè)在原?2023LeadLeo防水卷材防水卷材防水卷材產(chǎn)品占建筑防水市場結(jié)構(gòu)的69.9%，瀝青基的SBS/APP改性卷材和自粘卷材應(yīng)用較廣，行業(yè)對上.防水卷材可用于室內(nèi)、室外的防水工程，其中瀝青基防水卷材中的SBS/APP卷材的建筑防水材料產(chǎn)品占比為70.2%，是市場主流的建筑防材分為瀝青基防水卷材和高分子防水卷材，其中用SBS和APP改性的瀝青基防水卷材占比為35.8%，而摻有增粘樹脂的自粘防水卷材占比為22.6%。此外，住宅房屋廠房及建筑物商業(yè)及服務(wù)用房屋科研、教育和醫(yī)療用房屋辦公用房屋文化、體育和娛樂用房屋倉庫其他未列明的建筑物家裝建材是行業(yè)主要的下游市場需求，2022年的住宅房屋竣工面積占比為64.3%。由于需求不同，工裝建材的產(chǎn)品要求更高，家裝建材的產(chǎn)品更側(cè)重定制化服務(wù)。工裝在方案計劃成熟后大批量采購建業(yè)運(yùn)作；而家裝建材工藝的精細(xì)性和材料的多樣性要強(qiáng)于?2023LeadLeo543210辦公樓施工面積代表著辦公樓建筑施工活動，隨之帶來相應(yīng)的工裝建材需求，與建筑防水材料企業(yè)的工裝業(yè)務(wù)緊密關(guān)聯(lián)。辦公樓建筑的建筑防水材料采購中國房屋建筑施工面積呈現(xiàn)穩(wěn)定的態(tài)勢，保持在3.6億平方米左右。寫字樓是房地產(chǎn)投資的重要組成部分之一，面向機(jī)關(guān)、企業(yè)、事業(yè)單位，受外部環(huán)境9630 *商業(yè)營業(yè)用房包括但不限于零售業(yè)、娛樂業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)等商業(yè)用途*商業(yè)營業(yè)用房包括但不限于零售業(yè)、娛樂業(yè)、餐飲業(yè)、旅游業(yè)等商業(yè)用途材需求開始收緊。全國商業(yè)營業(yè)用房建筑面積開始逐年降低，從2018年的10.3億平方米降至2022年的8.0億平方米?2023LeadLeo0*在住宅用地開發(fā)的房屋屬于商品住宅，即民用住宅*在住宅用地開發(fā)的房屋屬于商品住宅，即民用住宅房地產(chǎn)開發(fā)商，即B端客戶。小部分個人C端客戶會采購建筑防水材料用于農(nóng)筑防水材料的需求收緊。房地產(chǎn)市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，2022年的商品住宅房屋施工面積降至64.0億平方米，建筑防水材料的采購需求相2023年初，國房景氣指數(shù)開始緩慢回升，房地產(chǎn)行業(yè)宏觀調(diào)控、房地產(chǎn)投資?2023LeadLeo2018至2022年，精裝修建筑防水材料的配套率保持90%以上，在一線及新2018至2022年，精裝修建筑防水材料的配套率保持90%以上，在一線及新分市場中，新一線城市的建筑防水材料需求最高，規(guī)模達(dá)到44.3萬套，市是建筑防水材料精裝修市場的主要玩家。與銷售建筑防水卷材的企業(yè)不同，精裝修包含了室內(nèi)防水工程，對建筑防水涂料有較高需求。2022年，因房地產(chǎn)市場下行，精裝修市場精裝修開盤項目數(shù)精裝套數(shù)00精裝修開盤項目數(shù)精裝套數(shù)0 0精裝修包含了室內(nèi)防水工程，對建筑防水涂料有較高需求，是建筑防水材料家裝渠道的重要細(xì)分市場。一般用于衛(wèi)生間、陽臺等精裝修的建筑防水2021年以來，面對房地產(chǎn)市場的下行，精裝修市場增速逐漸下滑。2021至2022年全年，中國商品房銷售面積持續(xù)負(fù)增長。房地產(chǎn)市場需求疲軟，導(dǎo)致上游地產(chǎn)開發(fā)投資的減少，進(jìn)一步傳導(dǎo)至精裝修市場。2022年，精裝修市場開盤項目2,015個，規(guī)模145.8萬套，市場體量較上年顯著下降400-072-5588老舊小區(qū)普遍存在建筑防水問題，老舊小區(qū)改造的推進(jìn)釋放了建筑防水材料的市場需求。房地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入存量房時代，老舊小區(qū)的?2023LeadLeo各地方政府加速落實保障性租賃住房政策，為房地產(chǎn)開發(fā)投資注入活力，利好上游建材產(chǎn)業(yè)?！笆奈濉北Ｕ闲宰赓U住房的定義保障性租賃住房主要解決符合條件的新市民、青年人等群體的住房困難問題，以建筑面積不超過70平方米的小戶型為主，租金低于同地段同品質(zhì)市場租賃住房租金，準(zhǔn)入和退出的具體條件、小戶型的具體面積由城市人民政府按照各地方政府加速落實保障性租賃住房政策，為房地產(chǎn)開發(fā)投資注入活力，利好上游建筑防水材料等建材產(chǎn)業(yè)。2023年1月17日，全國住房和城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議中提出增加保障性租賃住房的供給，2023年新開工建設(shè)籌集保障性租賃0國家重視保障性租賃住房建設(shè)和籌集，新增的地產(chǎn)開發(fā)活動將帶動建材產(chǎn)業(yè)發(fā)展。2021年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于加快發(fā)展保障性租賃住房的意見》，明確提到對符合規(guī)定的保障性租賃住房建設(shè)任務(wù)予以補(bǔ)助。2021年，全國40資金、減稅降費(fèi)和行政審批優(yōu)化等多維度、多層次對保障房建設(shè)提供支持。國家統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2021-2022年全國已完成保障性租賃住房開工和籌集量359萬套，未來三年尚余511萬套待規(guī)劃開發(fā)，保守估計2023年保障性租賃房來源：國家統(tǒng)計局，國務(wù)院辦公廳，中國建筑業(yè)協(xié)會，住建部，頭豹研究院?2023LeadLeo行動計劃，將老舊小區(qū)納入社區(qū)治理范疇，積極探索老舊小區(qū)改造多方共擔(dān)籌資模式，重點做好擴(kuò)大建材消費(fèi)市場老舊小區(qū)改造需要大量的建材，尤其在防水方面大了建材消費(fèi)市場，使得更多的建筑防水材料等老舊小區(qū)普遍存在建筑防水問題，老舊小區(qū)改造的推進(jìn)釋放了建筑防水材料的市場需求。房地產(chǎn)行業(yè)新開工改造城鎮(zhèn)老舊小區(qū)數(shù)量惠及居民戶數(shù)864200老舊小區(qū)改造的需求房地產(chǎn)行業(yè)已進(jìn)入存量房時代，老舊小區(qū)的翻新需求將迎來釋放，為建筑周期，則2005-2010年所銷售的住宅目前正面臨老房翻新的局面。2005-2010年中國住宅銷售套數(shù)的年復(fù)合增長率高達(dá)15.8%，當(dāng)年急劇發(fā)展的房地產(chǎn)帶來了迅速膨脹的存量房市場，催生了當(dāng)前龐大的老《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造工作的指導(dǎo)意見》對老舊小區(qū)改造提出了總體要求，進(jìn)一步建國家高度重視城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造，自2019年啟動老舊年，住建部印發(fā)了《關(guān)于做好2019年老舊小區(qū)改造工作的通知》，全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)改造。2020年，國務(wù)院辦公廳印發(fā)了《關(guān)于全面推進(jìn)城鎮(zhèn)老舊小區(qū)普遍存在建筑防水問題，老舊小區(qū)改造的推進(jìn)釋放了建筑防水材料的市場需求。在政策引導(dǎo)下，老舊小區(qū)改造成為建筑防水材料行業(yè)的新興市場。2019至2021年,全國累計開工改造了城鎮(zhèn)老舊小區(qū)11.5萬個，惠及居民超過2,000萬戶。2022年，全國新開工改造老舊小區(qū)5.25萬個，惠及居民876萬戶，實現(xiàn)新開工改造5.1萬個城鎮(zhèn)老舊小區(qū)的年度目標(biāo)任務(wù)來源：國務(wù)院辦公廳，中國建筑業(yè)協(xié)會，住建部，頭豹研究院400-072-5588房地產(chǎn)市場開始回暖，商品房銷售面積的增長可直接拉動家裝、工裝的建材市場需求，進(jìn)而帶動建筑防水材料行業(yè)發(fā)展。房企的資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)壓力減弱，房企支付能力的增強(qiáng)將提高建材企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率?2023LeadLeo房地產(chǎn)市場開始回暖，商品房銷售面積的增長可直接拉動家裝、工裝的建材市場需求，進(jìn)而帶動建筑防//一-0.4% *商品房包括但不限于商品住宅房、辦公樓商品房、商業(yè)營業(yè)用房*商品房包括但不限于商品住宅房、辦公樓商品房、商業(yè)營業(yè)用房材料行業(yè)發(fā)展。在國家保交樓政策的推動下，2023年1-4積及銷售額呈現(xiàn)快速抬頭態(tài)勢，商品房銷售額實現(xiàn)了近一年來的正向*到位資金為境內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金(以股權(quán)融資為主)和其他資金*到位資金為境內(nèi)貸款、利用外資、自籌資金(以股權(quán)融資為主)和其他資金房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)（簡稱房企）的本年到位資金自2023年開始增速提升，房企的資金鏈運(yùn)轉(zhuǎn)壓力減弱。2022年全年，房企的本年到位資金增速持續(xù)負(fù)增長，保持在-25%左右。自2023年開始，因商品房銷售額及銷售面積增長，房企資?2023LeadLeo第五部分：競爭概況地域競爭將成為常態(tài)，擠壓中小企業(yè)生存空間?2023LeadLeo雨中情雨中情-東方雨虹凱倫股份●科順股份凱倫股份.-賽力克●_____飛鹿股份*對跨行業(yè)的企業(yè)拆分建筑防水材料相關(guān)業(yè)務(wù)板塊。北新建材拆分企業(yè)防水建材業(yè)務(wù)板塊（即北新防水亞士創(chuàng)能拆分企業(yè)防水材料業(yè)務(wù)板塊（即亞士防水）；三棵樹企業(yè)營收為防水卷材和防水涂料的銷售收入，采用防水卷材毛利率；飛鹿股份營收為防水卷材和防水涂料的來源：企業(yè)年報，企業(yè)官網(wǎng)，企業(yè)招股書，頭豹研究院目前建筑防水材料行業(yè)處于“大行業(yè)、小企業(yè)”的格局，行業(yè)集中度相對較低。東方雨虹的競爭優(yōu)勢明顯，位于第一梯隊。建筑防水材料存在運(yùn)輸條件和運(yùn)輸成本的制約且單個工程項目使用量有限，銷售呈?2023LeadLeo第六部分：企業(yè)推薦可與光伏組件同壽命，解決了屋面分布式光產(chǎn)能布局優(yōu)勢成為建筑防水材料頭部企業(yè)之一?2023LeadLeo0Lowei0Lowei2022年，東方雨虹實現(xiàn)營收312.1億元，是中國建筑防水業(yè)務(wù)規(guī)模最大的建筑防水材料企業(yè)。在B端工裝北京東方雨虹防水技術(shù)股份有限公司（簡稱“東方雨虹”）成立于1995年，于2008年A股上市。東方雨虹為重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、工業(yè)建筑和民用、商用建筑提供高品質(zhì)、完備的防水系統(tǒng)解決方案，以主營防水業(yè)務(wù)為核心延伸上下游及東方雨虹的工程業(yè)務(wù)主要為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、東方雨虹與晶澳太陽能合資成立雨虹晶澳，全面布局“光伏+防水”市場，共同推進(jìn)光伏組件銷售、TPO光伏一體化、既有建筑光伏東方雨虹與隆基綠能簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，共?東方雨虹以民建集團(tuán)、建筑涂料零售（以“德愛威?東方雨虹以民建集團(tuán)、建筑涂料零售（以“德愛威2022年實現(xiàn)營業(yè)收入60.8億元，同比增長58%。民建集團(tuán)發(fā)展經(jīng)銷商數(shù)量已突破4,000家，分銷網(wǎng)點來源：企業(yè)官網(wǎng)，企業(yè)年報，頭豹研究院?2023LeadLeo西南等地區(qū)均已建立生產(chǎn)物流研發(fā)基地，產(chǎn)能分布廣泛合理，確保公司產(chǎn)品以較低的倉儲、物流成本東方雨虹整合公司光伏相關(guān)業(yè)務(wù)及光伏行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)品，全面布局“光伏+防水”市場。東方雨虹于2022年成立公司與晶澳太陽能、隆基綠能等光伏龍頭進(jìn)行戰(zhàn)略探索新能源開發(fā)、建筑防水光伏和節(jié)能等業(yè)務(wù)合作，在分東方雨虹的家裝渠道分為線下專賣店和線上電商渠道，工裝渠道則積累了大客戶資源。東方雨虹的專賣店圍繞高端方面，東方雨虹持續(xù)開展與大型企業(yè)集團(tuán)的戰(zhàn)略合作，憑TPO單層屋面系統(tǒng)研發(fā)的TPO單層屋面系統(tǒng)。該系統(tǒng)利用TPO防水卷材的材料特性，具有長久的使用壽命和優(yōu)異的防水性能，能為工業(yè)建筑屋面提供持久安全的保東方雨虹解決了安裝屋面分布式光伏易出現(xiàn)的防般工業(yè)建筑的防水層的合理使用壽命約為10年，光伏組件的運(yùn)行周期一般為25年，這意味著屋頂自2011年開始，東方雨虹對屋面分布式光伏與TPO單層屋面系統(tǒng)的結(jié)合方式進(jìn)行探索。公司的來源：企業(yè)官網(wǎng)，企業(yè)年報，頭豹研究院?2023LeadLeo公司針對金屬光伏屋面與水造光伏屋面系統(tǒng)解決方案。公司針對金屬光伏屋面與水造光伏屋面系統(tǒng)解決方案。公司等知名集團(tuán)建立長期戰(zhàn)科順股份介紹科順防水科技股份有限公司（簡稱“科順股份”）成立于1996年，于2018年A股上隔震、抹灰石膏、光伏能源等多個業(yè)務(wù)板塊。公司現(xiàn)為中國建筑防水協(xié)會副會于全國布局10余座生產(chǎn)及研發(fā)基地，全面覆蓋各大核心經(jīng)濟(jì)帶。2022年，因建筑防水材料上游石油瀝青等原材料價格上漲，科順股份營收76.0 科順股份的戰(zhàn)略發(fā)展方向科順股份將繼續(xù)加大市場開發(fā)力度，優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)設(shè)領(lǐng)域的市場開發(fā)，提高在科順科順住宅等人居場景提供一站式建筑修繕解決方案，解來源：企業(yè)官網(wǎng)，企業(yè)年報，頭豹研究院?2023LeadLeo科順股份研發(fā)實力雄厚，近幾年保持較高的研發(fā)投入?？瓶祈樄煞莸难邪l(fā)實力科順股份研發(fā)中心目前擁有百余名技術(shù)型科研人才，本科及以上學(xué)歷人員占比90%以上。2018-2022年，科順股份的研發(fā)投入占營收比例保持在4%以上。2022年，科順股份內(nèi)部正式立項項目近40項，多項新品實現(xiàn)量產(chǎn)，并收獲建筑防水行業(yè)多項大獎，其中“環(huán)保型單組分無溶劑聚氨酯防水涂料研制及應(yīng)用”獲（ZL202020292736.3）專利獲得“第二十三屆中國專利獎優(yōu)秀獎”科順股份的研發(fā)投入占營收比例，2018-2022年科順股份的競爭優(yōu)勢科順股份專業(yè)從事建筑防水材料多年，積累了防水材料技科順股份專業(yè)從事建筑防水材料多年，積累了防水材料技術(shù)優(yōu)勢。公司創(chuàng)立的“一次防水”整體解決方案將防水質(zhì)保期提升至30年，遠(yuǎn)超國家標(biāo)準(zhǔn)所規(guī)定的5年。公司擔(dān)任擔(dān)超過100項國家、行業(yè)、地方和團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)的起草、修訂