淺談中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及其對策

淺談中小企業(yè)財務(wù)管理存在的問題及其對策——以浙江乍浦實業(yè)股份有限公司為例摘要在企業(yè)財務(wù)管理里面有一項非常重要的內(nèi)容就是營運資金，在企業(yè)資金里面是流動最強的，組成部分也最有活力?，F(xiàn)在企業(yè)發(fā)展的好與不好，主要是看企業(yè)的營運資金的管理，是企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)。企業(yè)的生存發(fā)展也是依靠它，如果一個企業(yè)發(fā)展的很好，那么它的資金營運肯定是很好的，所以說在企業(yè)里面的營運資金占有的位置是非常重要的，企業(yè)里面目標想要實現(xiàn)和這個的關(guān)系也是非常大的，所以在這里研究營運資金，也是非常有意義的。本文以浙江乍浦實業(yè)股份有限公司為研究對象，以現(xiàn)代企業(yè)理論及財務(wù)管理理論為指導(dǎo)，結(jié)合我國目前現(xiàn)狀，關(guān)鍵詞：營運資金；資金周轉(zhuǎn)；企業(yè)管理在研究的時候使用的方法是定性和定量這兩種方法結(jié)合，對現(xiàn)在浙江乍浦實業(yè)股份公司的資金營運進行分析，對管理過程中存在的問題進行分析，然后對這個有限公司里面的問題提出一些改進措施。ABSTRACTWorkingcapitalisanimportantpartofenterprisefinancialmanagement,andisthemostpowerfulandthemostdynamicpartoftheenterprisefunds.Thesurvivalanddevelopmentofanenterprisedependstoalargeextentonthemanagementandoperationofworkingcapital.Workingcapitalturnoveristhefoundationofenterprisecapitalturnover;themanagementofworkingcapitalisthefoundationofenterprisesurvivalanddevelopment.Anenterprisetomaintainnormaloperationmusthavetherightamountofworkingcapital,workingcapitalfortheproductionandmarketingactivitiesintheenterpriseinanimportantposition,haveasignificantimpactoncorporateprofitstoachievethegoal,weshouldstrengthentheresearchofworkingcapitalmanagement.ThispapertakesZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdastheresearchobject,thetheoryandthetheoryofmodernenterprisefinancialmanagementasaguide,combinedwithChina'scurrentsituation,usingthemethodofquantitativeanalysisandqualitativeanalysis,analyzestheexistingproblemsofZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalstatusandworkingcapitalmanagementprocess,andputforwardtostrengthenZhejiangZhapuindustrialLimitedbyShareLtdworkingcapitalmanagementcountermeasuresandsuggestions.Keywords:Workingcapital;capitalturnover;enterprisemanagement

目錄摘要 1引言 4一、財務(wù)管理概述 4（一）我國中小企業(yè)界定標準 4（二）中小企業(yè)財務(wù)管理特質(zhì) 51、中小企業(yè)財務(wù)管理的目標是利潤最大化 52、管理資源短缺是中小企業(yè)財務(wù)管理的基本特征 53、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大于大型企業(yè) 5（三）中小企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容 61、資本結(jié)構(gòu)組成控制 62、經(jīng)營資金管理 63、資金運用或?qū)ν馔顿Y控制 6（四）營運資金的概念及特點 6（五）營運資金管理的內(nèi)涵 7二、浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理的現(xiàn)狀 7（一）浙江乍浦實業(yè)股份有限公司簡介 7（二）浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理現(xiàn)狀分析 81、流動資產(chǎn)投資和流動負債融資政策 82、營運資金規(guī)模分析 9三、浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理存在的問題 13（一）貨幣資金嚴重短缺 13（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢 13（三）存貨周轉(zhuǎn)速度緩慢 13（四）營運資金管理中內(nèi)部控制存在問題 14四、完善浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理的對策 14（一）拓寬融資渠道，增加營運資金存量 14（二）合理控制應(yīng)收賬款規(guī)模，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn) 15（三）加強存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)速度 16（四）加強內(nèi)部控制制度 17結(jié)論 17參考文獻 18引言財務(wù)管理里面有一個重要的部分，營運資金管理，不止是財務(wù)管理，在企業(yè)管理里面的位置也是相當?shù)闹匾Ｔ谄髽I(yè)里面，營運資金它的活力很強，企業(yè)的生存發(fā)展，主要依靠的就是營運資金的運轉(zhuǎn)和管理。所以說研究營運資金是非常有必要的。現(xiàn)在我們國家的很多企業(yè)都有營運資金短缺的問題，這對企業(yè)的發(fā)展很限制。針對現(xiàn)在企業(yè)中存在的資金短缺問題，現(xiàn)在很多企業(yè)都需要解決營運資金管理方面的問題。特別是對于中小企業(yè)來說，因為中小企業(yè)很少去投資固定資產(chǎn)，所以在總資產(chǎn)里面占有很大比例的是流動資產(chǎn)，中小企業(yè)在進入資本市場的時候也是有一定阻礙的，所以一般情況下在總資產(chǎn)里面短期負債的情況是很多的。一、財務(wù)管理概述（一）我國中小企業(yè)界定標準在03年2月，國家的很多部門聯(lián)合起來發(fā)布中小企業(yè)劃分標準，對中小型企業(yè)是這樣定義的，職工人數(shù)低于2000人或者是資產(chǎn)總額在40000萬元以下，還有就是銷售額在30000萬元一下，或資產(chǎn)總額為40000萬元以下者。這里面如果是中型企業(yè)，它必須要滿足的條件是職工人數(shù)要在300人以上，銷售額要達到3000萬元以上才可以，還有資產(chǎn)總額也要達到4000萬元以上。不能同時滿足這些條件的就是小型企業(yè)。如果職工人數(shù)在500人以下，或者是銷售額低于15000萬元，這就符合零售型中小企業(yè)的標準。這里面如果是中型企業(yè)必須職工人數(shù)要達到100人以上，還要達到銷售額在萬元以上的標準。不符合標準的，就是小型企業(yè)。在這里面，也對建筑企業(yè)和商業(yè)批發(fā)企業(yè)里面的工業(yè)中小企業(yè)的標準作了說明。從上面可以看出中小企業(yè)的劃分標準是有很多的，國家在法律上面對中小企業(yè)還沒有做出具體的界定。所以在對中小企業(yè)劃分的時候，很多的情況都是借鑒了國外的定量標準。我們國家的生產(chǎn)力在發(fā)展方面是不均衡的，所以在制定中小企業(yè)標準的時候，還要考慮到中西部經(jīng)濟發(fā)展的差異和產(chǎn)業(yè)自身的特點。（二）中小企業(yè)財務(wù)管理特質(zhì)1、中小企業(yè)財務(wù)管理的目標是利潤最大化中小企業(yè)的限制因素有很多，所以一直以來沒有辦法進入資本市場，在股票市場里面很難可以看到中小企業(yè)的影子，所以，中小企業(yè)和其他的上市企業(yè)是不一樣的，沒有明顯的價值指示器。中小企業(yè)只有在被收購時才能將其價值用貨幣表現(xiàn)出來，但這種方式在普通的財務(wù)程序中無法觀察，因此財務(wù)管理目標如果定位“企業(yè)價值最大化”對日常財務(wù)管理工作沒有實質(zhì)性作用。這樣，中小企業(yè)在制定財務(wù)管理目標的時候，就要把利潤最大化當做實際的目標。中小企業(yè)把財務(wù)管理的目標定為利潤最大化，這個意義也是很實際的。第一點，因為這個目標操作性比較強，在衡量的時候，有具體的數(shù)值比較客觀。第二點，定的這個目標是符合中小企業(yè)財務(wù)管理的自身發(fā)展規(guī)律的。2、中小企業(yè)財務(wù)管理的基本特征是管理資源短缺。中小企業(yè)的限制因素有經(jīng)營規(guī)模，還有人力資源以及組織成本這些，還有很多的資源也是比較匱乏的，中小企業(yè)一般在做決策的時候都是沒有規(guī)律可循的，一般是由法人自己決定。中小企業(yè)在管理方面的資源特別少，這方面的表現(xiàn)主要在管理上面分工不明，而且在設(shè)置機構(gòu)的時候也存在問題。在設(shè)置管理機構(gòu)的時候太過簡單，一些部門沒有專業(yè)性，因為分工不明確，所以企業(yè)很多的時候都在做無用功，這也是導(dǎo)致內(nèi)部管理控制效率低的原因。在中小企業(yè)里面人才和管理都是比較缺乏。因為中小企業(yè)的資源有限，規(guī)模比較小，所以很多優(yōu)秀的管理人員不愿意來，這樣管理和技術(shù)上就會缺乏。管理行為界定不清。機構(gòu)內(nèi)部和機構(gòu)之間缺乏明確的管理權(quán)力界限，導(dǎo)致企業(yè)在進行決策時無法統(tǒng)一思想，這里面也存在一些糾結(jié)，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略性問題現(xiàn)在還不明確，所以沒有對企業(yè)的管理進行計劃，在決策方面也沒有預(yù)算分析，所以在做企業(yè)財務(wù)決策的時候，一般都是依靠直覺處事。中小企業(yè)的會計核算能力也是比較差的。一般在中小企業(yè)里面會計制度是不完善的，還有企業(yè)里面的財務(wù)會計人員素質(zhì)也比較差，所以企業(yè)的會計核算才會比較差。3、中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大于大型企業(yè)公司價值的直接決定因素是企業(yè)的風(fēng)險。中小企業(yè)沒有辦法達到金融機構(gòu)的一些要求，因為中小企業(yè)的資金和數(shù)量是有限的，所以沒有辦法做多元化的投資組合分析，所以在金融風(fēng)險上來看，中小型企業(yè)的風(fēng)險要比大型企業(yè)的要高。首先，融資成本的成效，資本市場對小型和中等規(guī)模的企業(yè)應(yīng)該是高的，這是體現(xiàn)在中小型企業(yè)的融資成本，其次，在選擇投資項目時，大公司往往選擇幫助小項目，小項目不僅可以測試市場的風(fēng)險，而且降低了風(fēng)險，如果在投資的時候沒有系統(tǒng)風(fēng)險，但是一般也不考慮中小型公司，如果對同一個財務(wù)報表進行分析，如果結(jié)果不同，風(fēng)險大小也不同，小企業(yè)一般的生產(chǎn)特產(chǎn)只有一種，所以在衡量風(fēng)險的時候是根據(jù)客戶的反應(yīng)。（三）中小企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容1、資本結(jié)構(gòu)組成控制中小企業(yè)的控制權(quán)歸屬是資本結(jié)構(gòu)組成決定的。所以中小企業(yè)的財務(wù)管理對企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)組成非常的重視，也是對企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的組成要素非常關(guān)注。這里面有企業(yè)的分立，合并以及重新組建，還有資本調(diào)整以及財產(chǎn)清算。在控制的時候，要對全過程進行控制，這樣才能保障中小企業(yè)控制權(quán)的歸屬。2、經(jīng)營資金管理經(jīng)營資金管理這里面有專項資金管理，還有固定資金管理以及流動資金管理。在風(fēng)險市場里面一般控制風(fēng)險，采用的方式是控制單次投入資金的比例。一般的經(jīng)營資金管理的策略有等比例型資金管理以及金字塔型資金管理。中小企業(yè)在管理資金的時候核心理念就是現(xiàn)金最重要。在中小企業(yè)的發(fā)展過程中，對中小企業(yè)的發(fā)展有關(guān)鍵決定作用的是現(xiàn)金管理水平?，F(xiàn)在的市場競爭越來越激烈，而且市場環(huán)境每天都在發(fā)生變化，所以，中小企業(yè)一定要加強對現(xiàn)金流的管理，這樣才能科學(xué)地控制經(jīng)營風(fēng)險，企業(yè)的資金利用水平也就可以提高，最終中小企業(yè)的發(fā)展也會更加好。3、資金運用或?qū)ν馔顿Y控制對中小企業(yè)財務(wù)管理主要是對外投資的控制和資金的運用，在管理的時候，重點要分析投資項目的可行性。對其帶來的效益主要是經(jīng)濟效益，同時結(jié)合社會效益以及事前、事中和事后可能面臨的風(fēng)險進行分析，從而做出投資決策，并對投資的實施過程進行監(jiān)督。然后對外投資或是運用資金，完善相關(guān)的管理制度，這樣就可以控制制度和控制過程，把他們結(jié)合在一起，這里面的重點是過程控制，對資金運用的機制完善，然后把對外投資和資金運用的效果提高。（四）營運資金的概念及特點在企業(yè)發(fā)展到一定時期之后的流動負債和流動資產(chǎn)的總稱就是營運資金，所以在企業(yè)的營運資金管理里面，要把流動負債和流動資產(chǎn)的所有內(nèi)容都要放在一起。在財務(wù)管理學(xué)里面這個概念用得很廣，在企業(yè)里面一定要把流動負債合流動資金管理放在一起。營運資金的主要特點有：1、企業(yè)的營運資金周轉(zhuǎn)很快。一般來說，營運資金在一年之內(nèi)或是超過一年的營業(yè)周期之后就可以收回。2、變現(xiàn)能力強。相比一些長期的資產(chǎn)企業(yè)的資金變現(xiàn)很快，能馬上拿過來就可以把它變成現(xiàn)金。3、形態(tài)轉(zhuǎn)換頻繁。企業(yè)的營運資金的形式有很多種，而且是根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營過程不同，也在發(fā)生變化的，這個變化的過程，一般由貨幣資金還有儲備自己以及生產(chǎn)資金和產(chǎn)品資金還有應(yīng)收賬款這些，最終都會回到貨幣資金。它沒有固定的模式，而在不斷的運動和變化。4、方式和渠道都很多。企業(yè)的營運資金可以通過很多的方式得到，這里面有國家信用，還有商業(yè)信用以及個人信用，得到的方式有應(yīng)付預(yù)付賬款還有各種借款這些。當然，從期限上來講種類也很多，有些表面上看著都是短期籌資方式，但由于其具備永續(xù)性，可以說它具備了一定的長期籌資特性，為企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中提供更好的支持。（五）營運資金管理的內(nèi)涵本拉尼克（1996)在其專著《WorkingCapitalManagement》主要介紹了有關(guān)流動資金的管理，比如現(xiàn)金、有價證券、應(yīng)收賬款、存貨等?？梢园褷I運資金管理定義成為了在以后最大化的實現(xiàn)公司的目標，對可以控制的變動資產(chǎn)，進行有價值的管理。這種管理可以分為短期的和長期的，營運資金管理是短期資金管理，在企業(yè)運營和管理里面是比較重要的。二、浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理的現(xiàn)狀（一）浙江乍浦實業(yè)股份有限公司簡介浙江乍浦實業(yè)股份有限公司是一家具有國內(nèi)一流技術(shù)水平，擁有多年信息安全從業(yè)經(jīng)驗，有信息安全精英技術(shù)團隊組成的信息安全公司。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司成立于2006年2月在北京市工商行政管理局登記注冊成立，注冊資本為4000萬，其中貨幣出資1200萬元，知識產(chǎn)權(quán)出資2800萬元。注冊地址為北京海淀?？偛考把芯吭涸诒本?，全國28個辦事處及分支機構(gòu)，31個區(qū)域售后服務(wù)中心，神州大伙伴（代理商或經(jīng)銷商）全國共計600余家。公司的正式員工近300人，90%員工具有3年以上聯(lián)想經(jīng)歷，本科以上93%，碩士以上23%。公司的研發(fā)團隊有很多的力量組成，有中科院的，還有軍隊的以及著名的高校，以及我國就業(yè)信息安全專家，國內(nèi)實力最強的就是防火墻和soc團隊。公司有八大產(chǎn)品線60余款產(chǎn)品，構(gòu)建信息安全行業(yè)整體解決方案。公司的組織結(jié)構(gòu)圖如圖1所示：圖1浙江乍浦實業(yè)股份有限公司組織結(jié)構(gòu)圖浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)是完全以銷售部門為核心的扁平結(jié)構(gòu)，扁平結(jié)構(gòu)有利于密切上下級之間的關(guān)系，信息流動一般都是縱向的，而且管理費用很低，被管理者的創(chuàng)造性和自由性都很大，獲得了滿足感后對培訓(xùn)也更加有激情。但是對下級不能做到很好的監(jiān)督，上下級的關(guān)系沒有協(xié)調(diào)好，同級之間又不太愿意去溝通。（二）浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理現(xiàn)狀分析1、流動資產(chǎn)投資和流動負債融資政策根據(jù)前文論述，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司選擇的是穩(wěn)健保守的流動資產(chǎn)投資政策，這主要是因為，浙江乍浦這個公司的流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)里面的比例非常高，達到了93%，而且流動負債里面沒有短期借款。這個優(yōu)點就是一般企業(yè)可以降低到期還款的風(fēng)險。但是也存在缺點就是預(yù)期盈利能力比較低，而且籌資的時候沒有定量的固定資產(chǎn)，所以很多的抵押貸款，沒有辦法進行。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司選擇的是激進的流動負債融資政策，這一政策的優(yōu)點在于使營運資金增加且變現(xiàn)能力增強，償債風(fēng)險變小。但是不利的是企業(yè)的盈利能力變小。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司選擇這樣的投資和融資政策，主要由公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決定的。而且在短期內(nèi)是沒法變化的。2、營運資金規(guī)模分析對浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金的規(guī)模分析，可以從流動資產(chǎn)規(guī)模流動負債規(guī)模兩個方面進（1）流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析浙江乍浦實業(yè)股份有限公司這里面的流動資產(chǎn)主要是有這幾方面，有應(yīng)付收款以及貨幣資金還有存款，以及其他應(yīng)收賬款和預(yù)付賬款這些。在企業(yè)共產(chǎn)銷的各個環(huán)節(jié)里面都包含，它的比例對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營管理的效果和效率有很大的影響，也對企業(yè)財務(wù)的收益和風(fēng)險有很大的影響。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司2006-2008年流動資產(chǎn)中各主要項目所占比重變化如表1和圖2所示：表1公司流動資產(chǎn)主要項目比重變化表（單位：%）圖2公司流動資產(chǎn)主要項目構(gòu)成圖注：①圖中“其他”項目主要是指待攤費用。②圖中各項目比重為公司2006-2008年三年的平均數(shù)。圖3行業(yè)流動資產(chǎn)主要項目構(gòu)成圖注：①圖中“其他”項目主要是指待攤費用等。②圖中各項目比重是本行業(yè)2006-2008三年的平均數(shù)。從表1和圖2可以看出，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司三年來流動資產(chǎn)總額中，應(yīng)收款項目包括預(yù)付賬款（11.64%）和其他應(yīng)收款（8.47%）合計比例高達61%，而貨幣資金和存貨所占比例相對偏低，分別僅占11.39%和25.41%。根據(jù)公司聘請的顧問所統(tǒng)計的行業(yè)資料可以知道，如圖3所示，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司與同行業(yè)其他公司相比流動資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)方面存在缺陷。其中，“貨幣資金”的比重較同行業(yè)平均水平低8.93個百分點；而“應(yīng)收賬款”、“預(yù)付賬款”和“其他應(yīng)付款”等應(yīng)收項目的比重較同行業(yè)高9.07個百分點；而且“存貨”的比重也比同行業(yè)平均水平高出5.1個百分點。這說明，公司流動資產(chǎn)管理存在諸多不足。（2）流動負債內(nèi)部結(jié)構(gòu)分析負債根據(jù)時間的長短進行劃分，可以分為流動負債和長期負債，一般流動負債有短期的借款還有應(yīng)付帳款以及應(yīng)交稅金和應(yīng)付職工薪酬，以及其他應(yīng)付款和預(yù)提費用。在流動負債籌資的時候有下面幾種特點，有彈性高，速度快，以及成本低。所以流動負債償還的時間是需要很短的，如果資金安排有問題償還不能很及時，就可能把公司陷入財務(wù)危機。所以企業(yè)在考慮流動負債的時候，既要把規(guī)模的情況考慮，還要考慮內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理性。企業(yè)的日常經(jīng)營所需要滿足，還要對其控制風(fēng)險。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司近三年流動負債中各主要項目所占比重變化如表1-2和圖1-4所示：表2流動負債主要項目占比重變化表（單位：%）圖4公司流動負債主要項目構(gòu)成圖注：①圖中“其他”項目主要包括：應(yīng)交稅金2.%；其他應(yīng)交款（0.09%）和預(yù)提費用（9.25%）。②圖中各項目比重為公司2006-2008年的平均數(shù)。圖5行業(yè)流動負債主要項目構(gòu)成圖注：①圖中“其他”項目主要包括短期借款（7.92%）；應(yīng)交稅金（4.33%）；其他應(yīng)交款（3.05%）和預(yù)提費用（5.32%）。②圖中各項目比重為行業(yè)2006-2008年平均數(shù)。從表2，圖3和圖5可以看出，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司在2008年的流動負債總額中，“應(yīng)付賬款”和“其他應(yīng)付款”分別占24.99%和49.58%，比同行業(yè)的平均水平高出4.66和8.87個百分點；預(yù)提費用所占比例相對偏高；短期借款不足；預(yù)收賬款比例偏低而且很不穩(wěn)定?？梢姡憬謱崢I(yè)股份有限公司流動負債的內(nèi)部結(jié)構(gòu)很不合理。三、浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理存在的問題（一）貨幣資金嚴重短缺近兩年，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)分別達到90%和94%；在流動資產(chǎn)內(nèi)部，應(yīng)收賬款和存貨之和占到總流動資產(chǎn)的比例分別是63.05%和68.87%；貨幣資金較少；在公司的負債和所有者權(quán)益里面，流動負債在這兩個里面的比例占有是77%號79%，流動負債在負債總額的比例里面這兩年分別都是100%；這也就是說，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司沒有長期負債，而且在流動資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)中，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司也沒有短期借款。從公司的財務(wù)報表中可以知道，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司08年的流動比率是0.87，低于1，而浙江乍浦實業(yè)股份有限公司又是完全是依靠流動負債來籌資的公司，所以，營運資金的短缺意味著浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的支付能力較低，加大財務(wù)風(fēng)險和經(jīng)營風(fēng)險，也嚴重制約著資金周轉(zhuǎn)。（二）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢從前面的分析可知，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的應(yīng)收賬款占到總流動資產(chǎn)的比例達35%左右，而且應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度也低于同行業(yè)的周轉(zhuǎn)速度，致使浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的應(yīng)收賬款占用的營運資金使用效率低下。同時，從前面的分析中知道，應(yīng)收賬款中，50%是超過一年，30%是超過收款期的。對于一家完全靠自有資金來運轉(zhuǎn)的公司，嚴重的超期賬款對公司的正常經(jīng)營是一嚴重的危險信號。而且，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的90%，而且流動比率小于1.所以，嚴重的應(yīng)收賬款拖欠，直接導(dǎo)致營運資金的緊張，同時也嚴重制約了公司的可持續(xù)發(fā)展。（三）存貨周轉(zhuǎn)速度緩慢從前面的分析知道，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司在06年成立之時，由于公司自主研發(fā)的防火墻是市場上安全性能最好，種類最為齊全的安全產(chǎn)品，不僅得到客戶的認同，而且也是很多競爭對手望塵莫及的，市場需求非常旺盛，很多公司不得不從浙江乍浦實業(yè)股份有限公司購買防火墻系列產(chǎn)品，以至于浙江乍浦實業(yè)股份有限公司06年的預(yù)收賬款所占流動負債比例高達61.12%，與之相關(guān)的存貨在當年流動資產(chǎn)中所占比例也是三年中最低的，但在隨后的兩年中，產(chǎn)品優(yōu)勢開始減弱，存貨所占比例卻是直線上升。而且從前面的分析中也可以知道，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的存貨周轉(zhuǎn)速度要遠低于同行業(yè)水平，這不僅占用了大量的營運資金，而且延緩了營運資金的盈利速度。（四）營運資金管理中內(nèi)部控制存在問題造成浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金營運效率不高因素，除了上述原因外，應(yīng)該說也與薄弱的內(nèi)部管理制度有很大關(guān)系，主要表現(xiàn)在：1、內(nèi)部管理機制不完善。公司成立以來，陸續(xù)出臺了一系列內(nèi)部管理制度與辦法，以適應(yīng)現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，但是在實踐中也暴露出不少問題，直接制約了資金的使用效益。2、資金管理混亂。由于未能建立有效的資金管理制度，使得公司的資金運行常常處于無序狀態(tài)，資金的使用效率比較低，主要是從下面幾個方面表現(xiàn)，沒有對資金的管理建立風(fēng)險防范機制，還有財務(wù)部門對資金的使用沒有進行監(jiān)督，以及管理人員的素質(zhì)都不高。四、完善浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金管理的對策浙江乍浦實業(yè)股份有限公司是一家典型的中小企業(yè)，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用。結(jié)合浙江乍浦實業(yè)股份有限公司營運資金運行中的不足，著重從以下幾點進行分析。（一）拓寬融資渠道，增加營運資金存量雖然融資渠道有很多種，但考慮到浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的總體實力和目前的經(jīng)營狀況，本文認為投資人追加投資、股權(quán)性融資、債權(quán)性融資、應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等方式可作為浙江乍浦實業(yè)股份有限公司融資主要方式。應(yīng)該認識到，解決浙江乍浦實業(yè)股份有限公司融資難問題是一個系統(tǒng)過程，首先要從公司自身發(fā)展進程中尋找對策。企業(yè)的融資能力要想提高，一定要有好的融資平臺。這就是說要把公司的內(nèi)部凝聚力要增強，這樣企業(yè)才可以有好的競爭力，而且發(fā)展?jié)摿σ矔容^好，企業(yè)的管理水平一定要不斷提高，還有管理團隊也要及時的充實，這樣企業(yè)的資信水平和信譽才會提高，這是融資能力提高最基本的要求。（二）合理控制應(yīng)收賬款規(guī)模，加速應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)從前文分析可知，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的應(yīng)收賬款占據(jù)流動資產(chǎn)的比例很大，而且周轉(zhuǎn)緩慢，嚴重影響營運資金的使用效率。營運資金的周轉(zhuǎn)速度要想加快，一定要控制應(yīng)收賬款，這樣營運資金的使用效率也會提高。在這里認為浙江乍浦實業(yè)股份有限公司在加強應(yīng)收賬款管理的時候可以從三方面入手:1、了解客戶信用等級，嚴格控制應(yīng)收賬款的審批條件企業(yè)要具體情況具體對待，不同的銷售對象和合作對象以及所處的時期不同，分析情況也是不一樣的。所以制定的信用標準和信用期間以及現(xiàn)金折扣政策也是不一樣的，所以企業(yè)的平均收款期一定要縮短，這樣企業(yè)的壞賬損失就會很少。一旦企業(yè)決定給予客戶信用優(yōu)惠時，就需要考慮具體的信用條件。浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的銷售分為兩種方式，行業(yè)銷售和區(qū)域銷售，每種銷售方式又分為三個層次：總銷售，核心銷售和一般銷售。審批權(quán)限是從上至下，層層牽制的。但在實際操作中，各個層次為了完成銷售業(yè)績，濫用審批權(quán)限，這種行為直接導(dǎo)致的結(jié)果是，不但縮減了公司的利潤，而且增加了應(yīng)收賬款的數(shù)量，延長了應(yīng)收賬款的收賬期。在管理方面要加強應(yīng)收賬款，審批權(quán)不能隨便的使用，要對其進行嚴格的控制，如果超越審批權(quán)，要對其嚴格的懲罰。還要把審批和應(yīng)收帳款的收款任務(wù)放在一起，這樣審批權(quán)的責(zé)任就會加重。2、建立動態(tài)的資信評審和賬款跟蹤管理體系第一點，客戶資信評審是一個長期的動態(tài)過程，里面的賬齡分析和賬款追蹤分析是里面的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，所以在每個月和每個季度以及年都要進行審核，這是為了把賬款風(fēng)險管理的工作做好。企業(yè)應(yīng)該定期或是在每年年度的時候有一個總結(jié)，這樣就要全面檢查應(yīng)收賬款的款項，各種應(yīng)收賬款的款項要預(yù)計里面可能發(fā)生的壞賬，如果一些賬目沒有把握收回來，就要對其做計提壞賬準備。3、重新規(guī)劃收款制度首先，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司的收款制度是商務(wù)部門和財務(wù)部門催收，然后在轉(zhuǎn)到銷售部門進行催收，而且貨款的回籠是考核銷售部門和銷售人員業(yè)務(wù)的重要依據(jù)。第二點，定期做好應(yīng)收賬款的對賬和債權(quán)確認這項工作。相關(guān)的負責(zé)人要定期的和債務(wù)方進行對賬，如果沒有問題，讓對方在對賬清單上面要簽字，還要加蓋公章。這個對賬工作是包含兩方面的，一方面是總賬和明細賬進行核對，另一方面是明細賬和相關(guān)的客戶單位進行對賬。企業(yè)要想擴大經(jīng)營，肯定會對產(chǎn)品進行銷售，這里面肯定會出現(xiàn)賒銷，這是一種基本的方法。所以說一般企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險和應(yīng)收賬款回收風(fēng)險總是捆綁在一起的，所以要采取方式降低應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險，這樣企業(yè)才能創(chuàng)造最大效益。（三）加強存貨管理，提高存貨周轉(zhuǎn)速度浙江乍浦實業(yè)股份有限公司現(xiàn)在正是創(chuàng)業(yè)的初期，也是在積累資金，所以現(xiàn)在要解決的問題就是怎樣擴大存貨的價值，然后降低企業(yè)里面存貨的成本和風(fēng)險，這是企業(yè)在發(fā)展時期最需要解決的問題，同時還可以提高企業(yè)的經(jīng)營能力以及為企業(yè)創(chuàng)造利益。本文從以下三個方面加強存貨管理；1、大力研發(fā)自主品牌，減少OEM產(chǎn)品的使用從前面的分析知道，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司使用的OEM產(chǎn)品的成本要遠遠高于自主研發(fā)產(chǎn)品，尤其是在銷售不暢的時候，而且，從長遠角度看，擁有自主品牌不僅能提高毛利率，而且，也能提高公司產(chǎn)品的核心競爭力。所以，在公司目前的經(jīng)營安排上，除了充分發(fā)揮自有品牌的優(yōu)勢外，還有充分考慮在資金許可的情況下，研發(fā)自主品牌，提高市場競爭力。2、加強對存貨的管理制度，提高存貨周轉(zhuǎn)率針對浙江乍浦實業(yè)股份有限公司存貨管理中存在的問題，浙江乍浦實業(yè)股份有限公司必須加強存貨管理。第一，嚴格執(zhí)行公司產(chǎn)品的借用，試用制度，盡量避免拖延借用試用時間；第二，加強存量信息追蹤分析，定期盤點，庫存管理負責(zé)人要根據(jù)銷售訂單，合理安排生產(chǎn)任務(wù)，避免產(chǎn)品積壓。3、推行適時制生產(chǎn)系統(tǒng)適時制生產(chǎn)系統(tǒng)（JIT）說的是企業(yè)在生產(chǎn)的時候是電算化和自動化的情況下，對生產(chǎn)和銷售合理規(guī)劃的過程，這樣企業(yè)生產(chǎn)的每個環(huán)節(jié)都是緊密的，而且也可以達到相互協(xié)調(diào)的目的，這樣就會降低生產(chǎn)成本，把質(zhì)量全面的提高，在生產(chǎn)管理系統(tǒng)里面提高綜合效益和勞動生產(chǎn)率。主要的目的是想讓企業(yè)的存貨減少，避免浪費節(jié)約成本，然后最終創(chuàng)造企業(yè)利潤，提高企業(yè)的競爭力量。（四）加強內(nèi)部控制制度浙江乍浦實業(yè)股份有限公司應(yīng)加強財務(wù)預(yù)算，提高企業(yè)營運效率。財務(wù)預(yù)算能使企業(yè)正確預(yù)測風(fēng)險，及時得到資金的各種信息，及時采取一定措施，防范風(fēng)險，提高效益。在協(xié)調(diào)各部門工作的時候各種財務(wù)預(yù)算也是起到了一定的作用，這樣部門之間就不會發(fā)生沖突，會增加他們的合作，還有銷售部門有了銷售費用的預(yù)算指導(dǎo)，可以提前對市場了解，清楚市場的變動，減少存貨的市場風(fēng)險。所以，在財務(wù)管理的時候一定要考慮企業(yè)的全局，構(gòu)建科學(xué)的預(yù)測體系，然后科學(xué)的預(yù)算，里面有投資預(yù)算，還有銷售預(yù)算以及費用預(yù)算和采購預(yù)算這些。在預(yù)算執(zhí)行的具體過程，一定要對企業(yè)財務(wù)操作進行遠程控制。第一點，做好業(yè)務(wù)管理，這樣審計工作就可以做好，債務(wù)就可以分清責(zé)任主體，債權(quán)也是有人接，庫管工作也會做好，客戶檔案管理工作也要做好