高級(jí)現(xiàn)代管理學(xué)課件(第二章公司治理結(jié)構(gòu)與財(cái)務(wù)控制 制度設(shè)計(jì))

高級(jí)財(cái)務(wù)管理

授課教師：劉惠萍第二章

公司治理結(jié)構(gòu)

與財(cái)務(wù)控制制度設(shè)計(jì)

第一節(jié)、公司治理結(jié)構(gòu)第二節(jié)、財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)

第二章

公司治理結(jié)構(gòu)

與財(cái)務(wù)控制制度設(shè)計(jì)本章學(xué)習(xí)要求：1、掌握公司治理結(jié)構(gòu)的涵義、主要內(nèi)容；2、掌握公司治理結(jié)構(gòu)的幾種主流模式及其特征；3、掌握公司治理結(jié)構(gòu)的國際趨同性的具體表現(xiàn)；4、掌握財(cái)務(wù)控制模式及財(cái)務(wù)控制制度體系。

2．1公司治理結(jié)構(gòu)公司治理理論的提出及其系統(tǒng)性的研究：國外：20世紀(jì)80年代；國內(nèi)：20世紀(jì)90年代中期。

2．1公司治理結(jié)構(gòu)一、公司治理的內(nèi)涵（一）公司治理的內(nèi)在涵義1、決策機(jī)制說

奧利弗·哈特認(rèn)為，只要以下兩個(gè)條件存在，公司治理問題就必然在一個(gè)組織中產(chǎn)生：（1）代理問題；（2）合約的不完全性。兩權(quán)分離委托-代理問題合約不完全合約完全合約2．1公司治理結(jié)構(gòu)一、公司治理的內(nèi)涵（一）公司治理的內(nèi)在涵義

2、相互作用說3、制度安排說4、組織結(jié)構(gòu)說2．1公司治理結(jié)構(gòu)從以下兩層含義來理解：（1）公司治理是一種合同關(guān)系；（2）公司治理的功能是配置權(quán)、責(zé)、利。2．1公司治理結(jié)構(gòu)（二）公司治理的兩種觀點(diǎn)：1、傳統(tǒng)的股東利益至上觀點(diǎn)2、利益相關(guān)者觀點(diǎn)

2．1公司治理結(jié)構(gòu)二、公司治理的起源、發(fā)展與本質(zhì)

兩權(quán)分離——代理問題——內(nèi)部人控制——股東利益受到侵犯——要求公司治理2．1公司治理結(jié)構(gòu)三、公司治理的基本構(gòu)成（一）按治理對(duì)象和各對(duì)象間的關(guān)系劃分1、法人治理結(jié)構(gòu)2、委托-代理結(jié)構(gòu)3、股東治理結(jié)構(gòu)4、經(jīng)營者治理結(jié)構(gòu)2．1公司治理結(jié)構(gòu)（二）按公司治理各主體和方式劃分經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織1999年通過的《公司治理原則》中，規(guī)定了公司治理結(jié)構(gòu)的五個(gè)重要內(nèi)容：1、股東權(quán)利2、對(duì)股東的平等待遇3、利益相關(guān)者在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用4、信息披露和透明度5、董事會(huì)的責(zé)任2．1公司治理結(jié)構(gòu)（三）按對(duì)公司治理的不同制約機(jī)制劃分1、公司內(nèi)部治理2、金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部和外部治理3、金融市場(chǎng)對(duì)公司的外部治理4、市場(chǎng)對(duì)公司的外部治理5、破產(chǎn)機(jī)制的治理6、競(jìng)爭(zhēng)2．1公司治理結(jié)構(gòu)四、公司治理結(jié)構(gòu)（一）含義--狹義地講，是指有關(guān)公司董事會(huì)的功能、結(jié)構(gòu)、股東的權(quán)利等方面的制度安排；廣義地講，是指有關(guān)公司控制權(quán)和剩余索取權(quán)分配的一套法律、文化和制度性安排，這些安排決定公司的目標(biāo)，誰在什么狀態(tài)下實(shí)施控制、如何控制、風(fēng)險(xiǎn)和收益如何在不同企業(yè)成員之間分配等這樣的一些問題。2．1公司治理結(jié)構(gòu)（二）內(nèi)容公司的權(quán)力不能由公司本身來行使，必須由公司的某些自然人來行使，而這些自然人在行使公司的權(quán)力時(shí)面臨著這樣的問題，即公司的權(quán)力究竟該如何在這些人之間進(jìn)行分配。1、股東治理：2、董事治理：3、管理人員治理：2．1公司治理結(jié)構(gòu)四、公司治理結(jié)構(gòu)模式（一）市場(chǎng)主導(dǎo)型公司治理模式---強(qiáng)調(diào)股東主權(quán)、以股東財(cái)富最大化作為衡量公司治理效率的標(biāo)準(zhǔn)。1、股權(quán)特征：股權(quán)高度分散于個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者手中；股權(quán)流動(dòng)性極強(qiáng)。

2．1公司治理結(jié)構(gòu)（一）市場(chǎng)主導(dǎo)型公司治理模式2、內(nèi)部治理特征：由股東大會(huì)和董事會(huì)組成，不設(shè)監(jiān)事會(huì)。①股東大會(huì)；②董事會(huì)；③首席執(zhí)行官；④外部審計(jì)制度的導(dǎo)入。2．1公司治理結(jié)構(gòu)（一）市場(chǎng)主導(dǎo)型公司治理模式3、外部治理特征：①資本市場(chǎng)；②公司控制權(quán)市場(chǎng)；③代理人市場(chǎng)。2．1公司治理結(jié)構(gòu)（二）銀行控制主導(dǎo)型公司治理模式（二元制，以日德為代表）---銀行、法人股東、內(nèi)部人在公司治理中起著主要作用。1、股權(quán)特征：①股權(quán)集中、法人持股為主，銀行占主導(dǎo)地位；②法人相互持股普遍。2、治理特征：嚴(yán)密的股東監(jiān)控機(jī)制，“用手發(fā)言”（主動(dòng)）。2．1公司治理結(jié)構(gòu)（三）家族控制型公司治理模式：---所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)沒有分離，公司主要控制權(quán)在家族成員中配置。特點(diǎn)是：“一股獨(dú)大”、“內(nèi)部人控制”。特征：1、企業(yè)所有權(quán)或股權(quán)主要由家族成員控制；2、企業(yè)主要經(jīng)營管理權(quán)掌握在家族成員手中；3、經(jīng)營者激勵(lì)約束雙重化；4、企業(yè)員工慣例家庭化；5、來自銀行的外部監(jiān)督弱；6、政府對(duì)企業(yè)的發(fā)展有較大的制約。2．1公司治理結(jié)構(gòu)2．1公司治理結(jié)構(gòu)五、公司治理的國際發(fā)展1、股東運(yùn)用投票權(quán)對(duì)管理層約束成為潮流；2、機(jī)構(gòu)投資者發(fā)揮著日益積極的作用；3、股東利益日益受到管理層重視；4、董事會(huì)的獨(dú)立性大大增強(qiáng)；（主要指獨(dú)立董事的比例增加，作用增強(qiáng)）5、利益相關(guān)者成為公司治理中的重要組成部分。

2．1公司治理結(jié)構(gòu)六、公司治理的基本制度1、獨(dú)立董事制度2、財(cái)務(wù)公開制度3、股東代表訴訟制度4、保護(hù)中小股東權(quán)益制度5、公司治理評(píng)估制度等2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)一、財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)控制制度1、企業(yè)財(cái)務(wù)制度：企業(yè)財(cái)務(wù)制度指由企業(yè)根據(jù)自己所處的外部環(huán)境及本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營特點(diǎn)和管理的需要而制定的、要求企業(yè)全體成員必須遵守的、用來規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為及財(cái)務(wù)關(guān)系的一系列具體規(guī)則、制度的總稱。2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)一、財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)控制制度2、企業(yè)財(cái)務(wù)制度的分類：（1）按照管理的對(duì)象和作用范圍的不同，可分為財(cái)務(wù)管理體制、籌資管理制度、投資管理制度、資產(chǎn)管理制度、成本費(fèi)用管理制度和收入利潤管理制度等；（2）按照管理的職能可分為內(nèi)部委托受托責(zé)任制度、內(nèi)部決策制度、內(nèi)部控制制度、內(nèi)部估算制度；（3）按照管理的環(huán)節(jié)，可分為財(cái)務(wù)預(yù)算和計(jì)劃制度、財(cái)務(wù)控制與分析制度、財(cái)務(wù)考核與評(píng)價(jià)制度、財(cái)務(wù)監(jiān)督與檢查制度。2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)一、財(cái)務(wù)制度與財(cái)務(wù)控制制度3、財(cái)務(wù)控制：財(cái)務(wù)控制---企業(yè)在科學(xué)地進(jìn)行財(cái)務(wù)決策、財(cái)務(wù)預(yù)算的前提下，根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)、財(cái)務(wù)制度和國家有關(guān)法規(guī)，在經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生之前或執(zhí)行過程中，利用財(cái)務(wù)信息，對(duì)財(cái)務(wù)活動(dòng)情況進(jìn)行對(duì)比、檢查，發(fā)現(xiàn)偏差并及時(shí)加以糾正，使之符合財(cái)務(wù)目標(biāo)和制度要求的管理過程。（簡(jiǎn)言之，財(cái)務(wù)控制就是為了實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)，依據(jù)預(yù)算、制度，發(fā)現(xiàn)實(shí)際偏差與糾正偏差的過程）。

2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)二、公司財(cái)務(wù)層次與財(cái)務(wù)控制模式1、公司財(cái)務(wù)層次：（1）出資者財(cái)務(wù)（2）經(jīng)營者財(cái)務(wù)（3）專業(yè)財(cái)務(wù)2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)二、公司財(cái)務(wù)層次與財(cái)務(wù)控制模式2、公司財(cái)務(wù)控制模式：（1）經(jīng)營者主導(dǎo)型的財(cái)務(wù)控制制度——適用于以英美為代表的市場(chǎng)導(dǎo)向型公司治理結(jié)構(gòu)（2）出資者主導(dǎo)型的財(cái)務(wù)控制制度——適用于以日德為代表的銀行主導(dǎo)型公司治理結(jié)構(gòu)（3）業(yè)主主導(dǎo)型的財(cái)務(wù)控制制度——適用于家族型公司治理結(jié)構(gòu)2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)三、財(cái)務(wù)控制系統(tǒng)構(gòu)成（許多子系統(tǒng)構(gòu)成）1、組織系統(tǒng)2、信息系統(tǒng)3、考核系統(tǒng)4、獎(jiǎng)懲制度2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)四、財(cái)務(wù)控制的種類1、按照控制的環(huán)節(jié)：事前財(cái)務(wù)控制、事中財(cái)務(wù)控制、事后財(cái)務(wù)控制；2、按照控制的主體：出資者財(cái)務(wù)控制、經(jīng)營者財(cái)務(wù)控制、財(cái)務(wù)部門財(cái)務(wù)控制；3、按照控制的依據(jù)：預(yù)算控制、制度控制；4、按照控制對(duì)象：收支控制和現(xiàn)金控制；5、按照控制手段：定額控制、定率控制。

2．2財(cái)務(wù)控制制度的設(shè)計(jì)五、財(cái)務(wù)控制制度設(shè)計(jì)（一）資金籌集財(cái)務(wù)控制制度內(nèi)容：1、籌資數(shù)量方面的控制；2、籌資渠道和籌資方式方面的控制；3、控制資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；4、結(jié)合資金使用控制籌資的時(shí)間