業(yè)務(wù)模式單一難題待破解

業(yè)務(wù)模式單一難題待破解（國際視野）——透視中資銀行海外發(fā)展甬甬U很VOUMEFIbJA?中資銀行廣告已成倫敦地鐵一景。人民視覺

銀行收購活動時間金額收購澳門誠興銀行7093%的股權(quán)2007年8月5.83億美元收購南非標準根行20%的股權(quán)2007年T2月54.6億美元中國工商銀行收購泰國AGL銀行97.24%股權(quán)2009年9月5.53億美元收購東亞報行加掌大*0%股枳，出讓工商東亞股權(quán)2010年1月73。。萬美元收購阿根廷標準銀行80%股權(quán)2011年8月6億美元收購東亞銀行在美子行80%股權(quán)2012年5月L4億姜元收購東亞銀行4.94%的股份2007年11月39.5億港元收購瑞士和瑞達基金公司30%股份20。8年7月6000萬元人民幣收購法國港希演銀行20%股枚2008年9月23億元人民幣中國建設(shè)銀行建行亞洲收購美國銀行香港子公司(AIGF),并承擔(dān)H5.57億美元的踵款和存款值付義務(wù)20。9年8月700075?元入股英國巴克萊銀行，持股比例為3.1%2007年7月22億歐元中宣布分三步收購美2007—2012年主要中資銀行海外并購情況數(shù)據(jù)來源：中國銀行間市場交易商協(xié)會根據(jù)公開資料整理張芳曼制圖中資銀行的國際化已走過近百年歷程。隨著中國經(jīng)濟的迅速發(fā)展，中資銀行“走出去”的步伐加快。國際金融危機的爆發(fā)與蔓延，雖對中資銀行構(gòu)成了挑戰(zhàn)，但也帶來前所未有的機遇。中資企業(yè)在海外發(fā)展的良好勢頭，以及人民幣國際化進程的加速，也在推動中資銀行海外業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型與發(fā)展。人民幣國際化帶來轉(zhuǎn)型機遇路征本月，中英兩國央行一一中國人民銀行與英格蘭銀行簽署了規(guī)模為2000億元人民幣/200億英鎊的中英雙邊本幣互換協(xié)議。3月，澳大利亞也與中國達成貨幣直接兌換協(xié)議。近年來，人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)創(chuàng)新活躍，離岸人民幣市場快速發(fā)展，產(chǎn)品種類和市場主體更趨多元化，人民幣直接兌換外幣范圍不斷擴大。人民幣國際化的發(fā)展已經(jīng)全面、深刻地影響到中資銀行的海外運營，為中資銀行實現(xiàn)海外業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、提升盈利能力開辟新空間。作為人民幣流出和回流的重要載體，中資銀行可以依托人民幣國際化，發(fā)揮比較優(yōu)勢，在全球金融治理新框架下培育新競爭力。中資銀行對中國的市場、政策和監(jiān)管環(huán)境更了解，能針對客戶個性化的需求提供專業(yè)化的人民幣產(chǎn)品和服務(wù)。以貿(mào)易融資為基礎(chǔ)，中資銀行創(chuàng)新了多種跨境人民幣結(jié)算產(chǎn)品，如人民幣轉(zhuǎn)匯款、人民幣協(xié)議付款和跨境組合產(chǎn)品等，有效滿足了海外中資企業(yè)融資需求和風(fēng)險管理需求。2012年中報顯示，中國銀行、中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國交通銀行、中國建設(shè)銀行等國有商業(yè)銀行海外資產(chǎn)和凈利潤增速均大幅高于國內(nèi)水平。各大國有銀行海外新設(shè)機構(gòu)和并購的步伐近幾年明顯加快，其它股份制銀行和中小銀行也加入了國際化行列。隨著中行和工行相繼成為境外人民幣清算行，他們有實力為金融機構(gòu)客戶提供高效、便捷的人民幣全球清算服務(wù)。除經(jīng)常項目外，人民幣跨境投資也進一步豐富了中資銀行海外業(yè)務(wù)種類。在人民幣衍生品市場上，工行成為香港首家中資離岸人民幣期貨交易做市商，中銀香港成為芝加哥商品交易所美元兌人民幣期貨市場莊家，這順應(yīng)了人民幣衍生工具未來的發(fā)展趨勢。從人民幣國際化的回流機制看，中資銀行參與到主動負債業(yè)務(wù)，多次在離岸人民幣市場上發(fā)行“點心債”和人民幣可轉(zhuǎn)讓存單，此外，中資銀行積極參與前?？缇橙嗣駧刨J款試點，并以境外機構(gòu)身份對國內(nèi)銀行間債券市場投資。未來一段時間內(nèi)，人民幣國際化進程將繼續(xù)，跨境個人人民幣業(yè)務(wù)會逐步開展，人民幣合格境外投資者（RQFII）和合格境外投資者（QDII）規(guī)模將會進一步擴大，中資銀行國際化業(yè)務(wù)面臨更為廣闊的前景。從長期來看，人民幣國際化需要實現(xiàn)人民幣從結(jié)算貨幣向投資貨幣并進而向儲備貨幣的轉(zhuǎn)變，以及人民幣適用范圍從周邊向區(qū)域并最終向全球拓展。在這一過程中，人民幣相關(guān)產(chǎn)品需要進一步創(chuàng)新，中資銀行需要推出更多適合市場需求的人民幣資產(chǎn)和業(yè)務(wù)模式。從國際經(jīng)驗看，資本項下的人民幣業(yè)務(wù)創(chuàng)新比經(jīng)常項下具有更大活力和潛力。香港、新加坡、倫敦、盧森堡等離岸人民幣交易活躍的市場基礎(chǔ)設(shè)施完善、監(jiān)管制度寬松，為這些產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新提供了良好環(huán)境。此外，資本項目的開放將給人民幣國際化和中資銀行國際化掃清諸多障礙。例如，盧森堡在私人銀行和財富管理方面有著豐富經(jīng)驗和制度優(yōu)勢，其金融市場對歐洲甚至全球的高凈值客戶有著很強的吸引力，隨著人民幣向境外個人投資者開放，未來人民幣資產(chǎn)有潛力成為其組合投資資產(chǎn)配置中的重要組成部分，中資銀行可以挖掘這一需求，從而在海外零售業(yè)務(wù)方面有更大作為。當(dāng)然，中資銀行全球化布局不應(yīng)當(dāng)局限于海外網(wǎng)點數(shù)目、海外從業(yè)人員數(shù)量和海外資產(chǎn)規(guī)模，而應(yīng)著眼于全球市場、全球資源，依托人民幣離岸金融中心，適應(yīng)人民幣國際化發(fā)展，轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)模式，提升盈利能力。（作者單位系中國銀行間市場交易商協(xié)會）中國銀行倫敦分行當(dāng)?shù)仄髽I(yè)客戶已超半數(shù)本報駐英國記者白陽中國銀行倫敦分行（以下簡稱中銀倫敦）是中國金融機構(gòu)在海外設(shè)立的第一個分支機構(gòu)。發(fā)展至今，中銀倫敦在應(yīng)對國際金融危機時能夠迅速抓住機遇逆流而上。中銀倫敦總經(jīng)理方文建對記者說，西方很多大銀行深陷危機，收縮調(diào)整，使得市場出現(xiàn)了更多空間，給中資銀行提供了新的市場拓展機會。隨著中英往來的增加，越來越多中資企業(yè)“登陸”英國，英國企業(yè)對中國業(yè)務(wù)越來越感興趣，中銀倫敦抓住機會主動營銷，推出了更加全面和完善的服務(wù)，使客戶結(jié)構(gòu)得到了調(diào)整和改善，為實現(xiàn)本土化和國際化打下基礎(chǔ)，力爭在一些重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域成為本地的主流銀行。目前倫敦分行的公司客戶之中，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)已經(jīng)超過半數(shù)，英國石油、英國航空、殼牌等現(xiàn)在都是中銀倫敦的客戶；個人客戶也不再只是華人華僑，規(guī)模日益增長的留學(xué)生和中國務(wù)工人員也成為其重點服務(wù)對象。此外，中銀倫敦與渣打、匯豐、花旗、美國銀行等國際知名銀行在銀團貸款上建立合作關(guān)系。2007年，中銀倫敦與總行成功承銷了對英國“力拓集團”的銀團貸款，大大提高了中國銀行在國際銀團貸款市場的整體形象和地位。倫敦分行在歐非銀團貸款市場上排名居中資銀行首位。為了進一步打入當(dāng)?shù)刂髁魇袌?，中銀倫敦還在國際金融危機之后對英國本地客戶推出了按揭產(chǎn)品服務(wù)。方文建說，國際金融危機使本地銀行對該業(yè)務(wù)有所收縮，但市場需求熱度未減，于是中銀倫敦開始積極試水，但在風(fēng)險管理上毫不放松，對客戶都是逐一審核資料和面談。2013年，中銀倫敦的投資按揭貸款業(yè)務(wù)連續(xù)第三次獲得英國一家權(quán)威房地產(chǎn)機構(gòu)頒發(fā)的金融獎項。隨著倫敦建設(shè)成為離岸人民幣交易中心步伐的不斷加快，作為“倫敦離岸人民幣業(yè)務(wù)中心建設(shè)專家顧問組”成員代表之一，中銀倫敦已率先向當(dāng)?shù)厥袌鐾瞥隽巳盗腥嗣駧女a(chǎn)品。未來在人民幣國際化的漫漫征途中，中銀倫敦還將發(fā)揮重要作用。國際金融危機后，英國加強了對銀行業(yè)的監(jiān)管，幾乎每個月都有新的管理措施出臺。新的監(jiān)管措施導(dǎo)致銀行流動性的成本大幅提高，對合規(guī)性和反洗錢的管理更加嚴格。這也使銀行受到的束縛越來越多，監(jiān)管環(huán)境越來越嚴。但入鄉(xiāng)隨俗，“我們必須努力學(xué)習(xí)新的業(yè)界規(guī)則，確保依法合規(guī)經(jīng)營”，方文建說。中國工商銀行法蘭克福分行當(dāng)好中資企業(yè)財務(wù)顧問本報駐德國記者鄭紅國際金融危機的發(fā)生不可避免地影響了中資銀行海外發(fā)展軌跡。中國工商銀行法蘭克福分行總經(jīng)理陳飛對本報記者說，國際金融危機伊始，債券投資收益率比較高，企業(yè)情況不是很糟，銀行的一些投資收益也比較好。但隨著危機的深化，債券投資的風(fēng)險也在不斷加大，銀行不得不對業(yè)務(wù)量進行縮減。此外，資金業(yè)務(wù)方面受歐洲央行的低息政策影響也較大。法蘭克福分行是工商銀行的歐元清算行，銀行有很多資金可以在短期資金市場運用，“但是歐洲央行幾乎為零的利息讓我們失去了很多運作空間，從前這塊業(yè)務(wù)的收入是比較可觀的”，陳飛說。但另一方面，國際金融危機也給中資銀行的發(fā)展帶來機遇。陳飛介紹，國際金融危機以前，德國企業(yè)去中國投資的比較多。危機發(fā)生后，很多德國企業(yè)面臨財務(wù)困難，德國企業(yè)因為擁有先進的技術(shù)成為中國企業(yè)投資和收購的目標。中國企業(yè)的投資數(shù)量呈幾何增長，投資方式也變得更加多樣化，綠地投資、兼并、收購等多種方式并舉。陳飛給記者舉了一個例子。前段時間，德國一家世界500強企業(yè)的一家本地合作銀行因為經(jīng)營問題退出，工行法蘭克福分行應(yīng)邀加入，現(xiàn)在已成為該企業(yè)的核心合作銀行，“這個例子說明，國際金融危機之后中資銀行有機會在當(dāng)?shù)氐耐顿Y中做得更深、更加本地化”。中資企業(yè)“走出去”，銀行可以提供財務(wù)顧問服務(wù)。如果中德雙方有投資意向，包括銀行在內(nèi)的參與投行業(yè)務(wù)的一系列服務(wù)機構(gòu)都可以獲得業(yè)務(wù)?！暗幸粋€問題是，德國有一些企業(yè)和民眾對中資企業(yè)投資存在一定的疑慮和誤解，因此很多德國公司對中國企業(yè)的投資非常謹慎或設(shè)立很多條件，這也影響了中國企業(yè)的投資意愿。最近我們在德國成立了中國商會，就是要加強與德國方面的