《期貨與期權(quán)》課程教學(xué)大綱

期貨與期權(quán)課程教學(xué)大綱（FuturesAndOptions）學(xué)時數(shù)：32 其中：實驗學(xué)時：0課外學(xué)時：0學(xué)分數(shù)：2適用專業(yè)：數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)課程的性質(zhì)、目的和任務(wù)期貨與期權(quán)是數(shù)學(xué)與應(yīng)用數(shù)學(xué)專業(yè)統(tǒng)計金融方向的選修課。理論學(xué)時32。期貨與期權(quán)交易是商品經(jīng)濟發(fā)展的必然產(chǎn)物，其特有的回避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)的功能在世界經(jīng)濟中發(fā)揮著重要作用，已成為政府、企業(yè)、個人重要的風(fēng)險管理和投資工具，期貨業(yè)在中國正在成為一個新的行業(yè)，而期貨與期權(quán)交易實務(wù)課程的內(nèi)容，已成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟知識結(jié)構(gòu)中不可缺少的組成部分。本課程的先修課程為：貨幣銀行學(xué)、金融市場等。通過學(xué)習(xí)本課程，使學(xué)生能夠掌握期貨與期權(quán)交易的基本理論和基本知識，能夠運用所學(xué)知識和技能解釋和解決期貨與期權(quán)交易領(lǐng)域中的一般問題。課程教學(xué)的基本要求1、正確認識課程的性質(zhì)、任務(wù)及其研究對象，全面了解課程的體系、結(jié)構(gòu)，對期貨與期權(quán)學(xué)科有一個總體的把握；

2、牢固掌握期貨與期權(quán)的基本概念，深刻理解期貨與期權(quán)的基本理論，掌握期貨與期權(quán)的基本原理和學(xué)科方法，了解期貨與期權(quán)學(xué)科的發(fā)展前沿；

3、學(xué)會理論聯(lián)系實際，掌握運用所學(xué)理論知識和期貨與期權(quán)的原理和方法分析現(xiàn)實證券投資分析問題和具體案例的能力；學(xué)習(xí)掌握從證券投資業(yè)務(wù)實踐中探索一般規(guī)律和理論概括的思維方法。4.具有期貨、期權(quán)的基礎(chǔ)知識。5.掌握期貨市場的分析方法。6.熟悉資本市場中期貨品種的廣泛性，具體包括外匯期貨交易、利率期貨交易、期權(quán)交易。三、課程的教學(xué)內(nèi)容、重點和難點第一章期貨與期權(quán)交易緒論期貨與期權(quán)交易的含義、期貨與期權(quán)交易的特點和優(yōu)越性。期貨與期權(quán)交易的產(chǎn)生與發(fā)展，目前世界期貨與期權(quán)交易的發(fā)展趨勢。期貨與期權(quán)交易的基本功能：回避風(fēng)險與發(fā)現(xiàn)價格。期貨與期權(quán)交易的作用。中國期貨市場的發(fā)展歷程與現(xiàn)狀。重點：期貨與期權(quán)交易的含義、功能與作用，期貨與期權(quán)交易的產(chǎn)生與發(fā)展難點：中國期貨市場的發(fā)展歷程和現(xiàn)狀第二章期貨市場的組織結(jié)構(gòu)期貨與期權(quán)交易所。期貨與期權(quán)交易所的功能與構(gòu)成。期貨與期權(quán)交易所的會員制及其主要的運作制度。期貨與期權(quán)交易所交易系統(tǒng)與交易過程。期貨與期權(quán)交易的結(jié)算。期貨經(jīng)紀公司。期貨經(jīng)紀公司的類型與組織結(jié)構(gòu)。期貨經(jīng)紀公司的代理業(yè)務(wù)。期貨經(jīng)紀公司的主要運作制度。期貨投資者。套期保值者及其交易特點。投機者及其交易特點。重點：我國期貨市場組織結(jié)構(gòu)的全貌，交易所、經(jīng)紀公司的構(gòu)成、功能及有關(guān)制度難點：套期保值和投機。第三章期貨與期權(quán)交易的業(yè)務(wù)流程期貨市場的進入。經(jīng)紀商與經(jīng)紀人的選擇。開戶及風(fēng)險揭示。建立交易賬戶。交易信息與交易方式。保證金制度。期貨合約的買賣。下單與交易定單種類。執(zhí)行定單的過程?；貓笈c確認。期貨與期權(quán)交易的結(jié)算。收集交易資料。確認。結(jié)算。期貨與期權(quán)交易的平倉與交割。對沖平倉及結(jié)算。交割平倉及交割程序?，F(xiàn)金結(jié)算了結(jié)交易。重點：期貨市場的進入、合約的買賣、交易的結(jié)算、平倉和交割的程序及要求。難點：期貨與期權(quán)交易運作中的相關(guān)概念。

第四章期貨的套期保值業(yè)務(wù)套期保值的基本原理。套期保值的特征與操作原則。套期保值的基本方式與具體運用?；钆c套期保值。重點：套期保值的基本原理難點：套期保值的主要作法及其應(yīng)用第五章期貨的投機交易期貨投機交易的基本原理與功能。期貨投機交易的類型。期貨與期權(quán)交易中的套期圖利（跨期套利、跨市場套利、跨商品套利）。期貨投機交易中常用的策略與技巧。重點：投機交易的基本原理和經(jīng)濟功能。難點：投機交易的主要類型，學(xué)會應(yīng)用投機交易中常用的策略與技巧。第六章期貨市場的價格走勢分析與預(yù)測基本因素分析的含義、作用、應(yīng)用范圍與優(yōu)缺點?；疽蛩胤治龅闹饕獌?nèi)容，包括政治、市場供求、匯率與利率變動、自然狀況、投機心理等因素。技術(shù)分析的含義、依據(jù)和特點。技術(shù)分析中的幾個重要理論，包括道氏理論、波浪理論等。技術(shù)分析的方法。重點：預(yù)測價格走勢的兩種方法，即基本分析法和技術(shù)分析法難點：能夠?qū)煞N方法結(jié)合運用第七章商品期貨、金融期貨小麥、玉米、大豆、棉花等主要的農(nóng)產(chǎn)品期貨。天然膠、原糖、建材等工業(yè)品期貨。銅、鋁等金屬期貨。外匯期貨。利率期貨。股票指數(shù)期貨。股票指數(shù)期貨與期權(quán)交易原理及其特點。世界上主要的股票指數(shù)，包括道.瓊斯指數(shù)、金融時報指數(shù)、日經(jīng)指數(shù)、恒生指數(shù)等。股票指數(shù)期貨與期權(quán)交易中的投機與套利。重點：世界上主要的商品期貨品種，金融期貨的運作原理難點：我國主要的商品期貨合約及其重要的商品期貨與期權(quán)交易特點。外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨的一般知識和具體作法。第八章期權(quán)交易期權(quán)交易的含義、類型，與一般期貨與期權(quán)交易的比較。期權(quán)的價格形成與影響因素。期權(quán)交易的保值策略。期權(quán)投機交易策略。重點：期權(quán)交易的含義，期權(quán)價格制定原理難點：應(yīng)用期權(quán)交易的一般策略。第九章期貨市場的風(fēng)險防范與監(jiān)管期貨市場的風(fēng)險及其特點。期貨市場風(fēng)險的成因和類型。對期貨市場風(fēng)險的防范與管理。世界主要期貨市場的監(jiān)管模式。美國期貨市場的監(jiān)管模式。英國期貨市場的監(jiān)管模式。日本期貨市場的監(jiān)管模式?，F(xiàn)階段中國期貨市場的監(jiān)管理體制。重點：期貨與期權(quán)交易的風(fēng)險及其特點，不同類型風(fēng)險的防范措施難點：我國現(xiàn)階段期貨市場的監(jiān)管體制。四、課程各教學(xué)環(huán)節(jié)要求本課程的考核包括期末考試和上機考核兩部分。期末考試成績占課程總成績的70%，上機考核成績占課程總成績的30%。上機考核各項內(nèi)容的比例在本課程的教學(xué)設(shè)計方案中確定。平時作業(yè)。本課程的平時作業(yè)隨機布置，由各輔導(dǎo)教師按課程進度布置給學(xué)生。期末考核。本課程期末考試成績占課程總成績的70%。期末考試是對教學(xué)過程的全面檢查，是十分重要的教學(xué)環(huán)節(jié)。本課程的期末考試為開卷筆試或者大論文的形式。本課程共安排32課時，其中課堂講授32課時，習(xí)題課0課時，其他0課時，討論0課時，學(xué)時分配情況如下表。五、學(xué)時分配教學(xué)內(nèi)容各教學(xué)環(huán)節(jié)學(xué)時分配作業(yè)題量備注章節(jié)主要內(nèi)容講授實驗討論習(xí)題課外其它小計一期貨與期權(quán)交易緒論225二期貨市場的組織結(jié)構(gòu)225三期貨與期權(quán)交易的業(yè)務(wù)流程445四期貨的套期保值業(yè)務(wù)445五期貨的投機交易445六期貨市場的價格走勢分析與預(yù)測445七商品期貨，金融期貨445八期權(quán)交易445九期貨市場的風(fēng)險防范與監(jiān)管445合計323245六、課程與其它課程的聯(lián)系與期權(quán)與期貨密切相關(guān)的課程包括宏觀經(jīng)濟學(xué)、管理學(xué)、會計學(xué)、管理統(tǒng)計學(xué)、經(jīng)營戰(zhàn)略與管理、國際貿(mào)易與國際金融等。學(xué)生應(yīng)在按質(zhì)按量完成以上課程學(xué)習(xí)后，選修本課程。七、教材與教學(xué)參考書（一）教材JohnC.Hull.《Options，F(xiàn)uturesandOtherDerivatives》.北京：清華大學(xué)出版社，2009年.（二）教學(xué)參考書JohnC.Hull.《FundamentalsofFuturesandOptionsMarkets》.北京：清華大學(xué)出版社，2001年.中國證監(jiān)會證券從業(yè)人員資格考試委員會編.《證券投資分析》.