湖南千山制藥機械股份有限公司2011年度財務報表分析報告

湖南千山制藥機械股份2021年度財務報表分析報告1一、小組成員：姓名肖迎春文海英徐秀芬廖小英楊鳳蘭趙小芳鄭文燦王瑤學號119127141133134144117106任務生產(chǎn)稅務總裁評委債權人銀行采購財務2二、公司簡介：湖南千山制藥機械股份位于長沙經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)，是主要從事制藥機械、包裝機械等系列產(chǎn)品研制、銷售及進出口業(yè)務的國家級高新技術企業(yè)，2002年10月經(jīng)湖南省工商局核準注冊。經(jīng)過近十年的開展，公司憑借自主創(chuàng)新能力及豐碩的科研成果，千山品牌已插上了騰飛的翅膀，一躍成為中國制藥裝備行業(yè)龍頭企業(yè)。千山是嚴格按照現(xiàn)代企業(yè)管理制度組建的股份，注冊資金5000萬元，占地面積105畝，擁有現(xiàn)代化標準廠房40000平方米，現(xiàn)有員工400多人，30%以上具有大專以上學歷，其中享受國務院特殊津貼的專家2人，高級工程師9人。公司機械加工設備設施齊全，現(xiàn)有高精度生產(chǎn)加工設備200余臺套，如車、銑、刨、鉆、板金、電焊、數(shù)控鏜床、數(shù)控車、加工中心、激光切割機床等，設立金工、裝配車間等生產(chǎn)部門，檢測設備設施齊全，機加工能力充足，為公司科研開發(fā)奠定了堅實的根底。3三、資產(chǎn)負債表的縱橫向比較分析：縱向比較資產(chǎn)負債表摘要編制單位：湖南千山制藥機械股份2021年12月31日單位：元報表日期年末年初年末占比（%）年初占比（%）流動資產(chǎn)負債694,818,276212,038,42287.35%70.82%非流動資產(chǎn)合計100,590,23587,375,34212.65%29.18%資產(chǎn)總計795,408,512299,413,763100.00%100.00%流動負債合計101,378,919123,912,86812.75%41.39%非流動負債合計5,400,0003,104,2980.68%1.04%負債合計106,778,919127,017,16713.42%42.42%所有者權益(或股東權益)合計688,629,593172,396,59786.58%57.58%負債和所有者權益(或股東權益)總計795,408,512299,413,763100.00%100.00%4縱向比較資產(chǎn)負債表可看出該公司的財務狀況為：〔1〕2021年資產(chǎn)方面，該公司的流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的87.35%，非流動資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的12.65%。說明該公司保持了較好的流動性，同時也具有一定的生產(chǎn)規(guī)模。本行業(yè)的一般情況下，流動資產(chǎn)占的比例也比較合理。流動資產(chǎn)中以貨幣資金、應收賬款為主，這說明企業(yè)的短期償債能力是比較強的。但其貨幣資金比重較大，應考慮是否存在資金閑置的問題或是否大量采用現(xiàn)銷方式。從非流動資產(chǎn)看，企業(yè)還是以固定資產(chǎn)為主，占了7.89%。比起上年有大幅度的下降，說明該企業(yè)本年處置了一些固定資產(chǎn)。5〔2〕2021年負債所有者權益方面，該公司的負債占權益總額的13.42%，所有者權益占權益總額的86.58%。說明該公司經(jīng)營者傾向于利用自有資源從事生產(chǎn)，雖然償債壓力小，但以企業(yè)借款等進行長期融資的能力沒有充分利用，沒很好的發(fā)揮財務杠桿的作用。6〔3〕對表中其他重要工程的分析，存貨工程2021年為21.66%，2021年為9.08%，說明企業(yè)的存貨有所減少，存在不合理。短期借款由上年的23.38%降到7.54%，說明企業(yè)近期歸還借款較多，這是好消息?！?〕資本公積由上年的12.96%增加到61.16%，對這一重大變動，應具體分析增加的原因是資本溢價還是直接計入所有者權益的利得。7橫向比較分析資產(chǎn)負債表

編制單位：湖南千山制藥機械股份2021年12月31日單位：元報表日期年末年初變動額變動率（%）流動資產(chǎn)負債694,818,276212,038,422482,779,854227.69%非流動資產(chǎn)合計100,590,23587,375,34213,214,89315.12%資產(chǎn)總計795,408,512299,413,763495,994,749165.66%流動負債合計101,378,919123,912,868-22,533,949-18.19%非流動負債合計5,400,0003,104,2982,295,70273.95%負債合計106,778,919127,017,167-20,238,248-15.93%所有者權益(或股東權益)合計688,629,593172,396,597516,232,996299.45%負債和所有者權益(或股東權益)總計795,408,512299,413,763495,994,749165.66%8橫向比較資產(chǎn)負債表可看出該公司的財務狀況為：該公司總資產(chǎn)2021年增加495994749元，增長幅度為165.66%，說明千山制藥機械股份2021年度資產(chǎn)規(guī)模有很大幅度的增長。進一步分析可以發(fā)現(xiàn)：〔1〕流動資產(chǎn)增加482,779,854元，增長的幅度為227.69%。非流動資產(chǎn)增加13,214,893元，增長的幅度為15.12%，兩者合計使資產(chǎn)增加了495,994,749元，增長幅度為165.66%。92021年總資產(chǎn)的增長主要表達在流動資產(chǎn)的增長上。僅從這一變化來看，該公司資產(chǎn)的流動性有所增強。盡管流動資產(chǎn)的各工程都有不同程度的增減變動，但其增長主要表達在三個方面：一是貨幣資金的大幅增長。貨幣資金2021年增長304,102,124元，增長的幅度為442.50%。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力、滿足資金流動性需要都是有利的。二是應收票據(jù)的增加。應收票據(jù)2021年增加了12,628,852元，增長幅度為601.95%。三是預付賬款的增加。預付賬款2021年增加了60,041,432元，增長幅度為361.32%。非流動資產(chǎn)的變動主要表達在遞延所得稅資產(chǎn)的增加了2,238,860元，增長幅度為152.07%。該公司權益總額2021年增加495,994,749元，增長幅度為165.66%，說明湖南千山制藥機械股份2021年度權益總額有大幅度的增長。10〔2〕負債2021年增加-20,238,248元，增長的幅度為-15.93%；所有者權益2021年增加了516,232,996元，增長的幅度為299.45%，兩者合計使權益總額2021年增加了元495,994,749，增長幅度為165.66%。2021年權益總額增長主要表達在所有者權益的增長上，盡管所有者權益的各工程都有不同程度的增減變動，但其增長主要表達在資本公積2021年增加447,682,000元，增長幅度為1153.82%。該公司發(fā)行債券，其中歸屬于母公司股東權益的局部增加了516,232,996元，增長幅度為299.45%。綜上所述，該公司流動資產(chǎn)比重較高，非流動資產(chǎn)比重較低。所以該公司應降低貨幣資金比例、加強存貨管理，降低流動資產(chǎn)的比例。11四、財務指標分析

分析2021年度短期償債能力2021年營運本錢=694,818,276-101,378,919=593439357元2021年營運本錢=212,038,422-123,912,868=88125554元以上計算說明該公司的營運資本規(guī)模非常好，尤其是2021年的營運資本大幅度增加，可以很好的清償債務。2021年流動比率=694,818,276/101,378,919=6.852021年流動比率=212,038,422/123,912,868=1.71以上計算說明該公司的流動比率上漲很快，2021年的比率過高說明公司閑置現(xiàn)金持有量過多，這樣會影響資金的使用效率，進而影響獲利能力。2021年速動比率=〔694,818,276-72,208,005〕/101,378,919=6.142021年速動比率=〔212,038,422-64,867,949〕/123,912,868=1.19以上計算說明企業(yè)有足夠的能力歸還短期債務，但同時也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)金和應收賬款。2021年現(xiàn)金比率=372,825,356/101,378,919=3.682021年現(xiàn)金比率=68,723,232/123,912,868=0.55以上計算說明：該公司2021年的現(xiàn)金比率過高，到達了3.68.反映出企業(yè)流動資產(chǎn)沒有得到很好地利用。12分析2021年長期償債能力2021年資產(chǎn)負債率=106,778,919/795,408,512=1.26以上計算說明:該指標到達了1.26，所以就公司所有者權益的角度而言，這是個有利指標。2021年產(chǎn)權比率=106,778,919/688,629,593=0.16以上計算說明：企業(yè)的長期償債能力很強，債權人權益的保障程度很好，風險很小。但企業(yè)不能充分發(fā)揮負債的財務杠桿效應。13五、比較分析利潤表縱向比較分析橫向比較分析14縱向比較利潤表編制單位：湖南千山制藥機械股份有公司2021年12月31日單位：元報表日期本期數(shù)上年同期數(shù)本其實占比（%）上年同期數(shù)占比（%）營業(yè)收入263,707,182210,987,768100.00%100.00%利息收入----已賺保費----手續(xù)費及傭金收入----房地產(chǎn)銷售收入----營業(yè)成本207,114,360160,824,87378.54%76.22%利息支出----手續(xù)費及傭金支出----房地產(chǎn)銷售成本----研發(fā)費用----退保金----賠付支出凈額----15提取保險合同準備金凈額----保單紅利支出----分保費用----其他業(yè)務成本----營業(yè)稅金及附加2,427,6571,139,2350.92%0.54%銷售費用36,256,51029,407,84413.75%13.94%管理費用35,673,97429,516,98813.53%13.99%財務費用502,8394,219,3490.19%2.00%資產(chǎn)減值損失9,525,731-7,486,2953.61%-3.55%公允價值變動收益----投資收益----對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益----匯兌收益----期貨損益----托管收益----補貼收入----其他業(yè)務利潤----16營業(yè)利潤56,592,82250,162,89521.46%23.78%營業(yè)外收入3,053,9002,541,8021.16%1.20%營業(yè)外支出81,29623,6910.03%0.01%利潤總額59,565,42652,681,00522.59%24.97%所得稅費用8,014,4307,451,5313.04%3.53%未確認投資損失----凈利潤51,550,99645,229,47419.55%21.44%歸屬于母公司所有者的凈利潤51,550,99645,229,47419.55%21.44%被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤----少數(shù)股東損益----每股收益

基本每股收益0.860.90.01%0.00%稀釋每股收益0.860.90.01%0.00%17縱向比較利潤表由下到上可做出以下分析：〔一〕凈利潤方面：本期凈利潤占營業(yè)收入的19.55%，比上年有下幅度減少。但絕對值還是在增長的說明企業(yè)營業(yè)收入增長幅度不是很大。

〔二〕利潤總額方面：本期的利潤總額占營業(yè)收入的22.59%，比上年有所減少，但企業(yè)的營業(yè)收入比上年有所增長，這說明企業(yè)在經(jīng)營方面還是取得了良好的效果。

〔三〕本錢費用方面：本錢總體是提高的，其中營業(yè)本錢、營業(yè)稅金及附加較上年都有較多的增長，這對營業(yè)利潤是有害的。該企業(yè)當前最重要的任務是加大力度控制本錢。18橫向比較利潤表編制單位：湖南千山制藥機械股份2021年12月31日單位：元

本期數(shù)上年同期數(shù)變動情況變動率（%）營業(yè)收入263,707,182210,987,76852,719,41424.99%利息收入----已賺保費----手續(xù)費及傭金收入----房地產(chǎn)銷售收入----營業(yè)成本207,114,360160,824,87346,289,48728.78%利息支出----手續(xù)費及傭金支出----房地產(chǎn)銷售成本----研發(fā)費用----賠付支出凈額----其他業(yè)務成本----營業(yè)稅金及附加2,427,6571,139,2351,288,422113.10%銷售費用36,256,51029,407,8446,848,66623.29%管理費用35,673,97429,516,9886,156,98620.86%財務費用502,8394,219,349-3,716,510-88.08%資產(chǎn)減值損失9,525,731-7,486,29517,012,026-227.24%公允價值變動收益----投資收益----19對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益----匯兌收益----期貨損益----托管收益----補貼收入----其他業(yè)務利潤----營業(yè)利潤56,592,82250,162,8956,429,92712.82%營業(yè)外收入3,053,9002,541,802512,09820.15%營業(yè)外支出81,29623,69157,605243.15%利潤總額59,565,42652,681,0056,884,42113.07%所得稅費用8,014,4307,451,531562,8997.55%未確認投資損失----凈利潤51,550,99645,229,4746,321,52213.98%歸屬于母公司所有者的凈利潤51,550,99645,229,4746,321,52213.98%被合并方在合并前實現(xiàn)凈利潤----少數(shù)股東損益----每股收益

基本每股收益0.860.9-0.04-4.44%稀釋每股收益0.860.9-0.04-4.44%20縱向比較利潤表由下到上可做出以下分析：〔一〕、本年度的凈利潤、利潤總額、營業(yè)利潤都有增長趨勢，增長幅度分別為13.98%、13.07%、12.82%，形勢良好。其中營業(yè)收入的增加對利潤總額做出了巨大的奉獻。

〔二〕、費用方面：營業(yè)稅金及附加、資產(chǎn)減值損失增長很快這樣不利于利潤總額，企業(yè)應重點考慮稅金是否合理，資產(chǎn)是否保管得當。還有財務費用比上年有大幅度減少，這是有利的消息?！踩?、本錢方面：其增長幅度較大，這可能與近期原材料價額上漲有關，也有可能是人工本錢沒控制好，不管怎樣都要控制好本錢。21通過以上兩個表的分析可以看出：湖南千山制藥機械的總經(jīng)營狀況是良好的額，雖然相對去年增長有所減緩。目前首要問題是如何加強經(jīng)營本錢、期間費用的控制，具體分析資產(chǎn)減值的原因。論結22六、重要財務指標分析：報告日期本期上期盈利能力每股收益(攤薄)0.770.9調(diào)整后每股收益----每股凈資產(chǎn)10.283.45調(diào)整后每股凈資產(chǎn)----每股資本公積金7.260.78每股銷售收入3.944.22每股現(xiàn)金流量4.60.57每股經(jīng)營現(xiàn)金流-1.040.92主營業(yè)務利潤率(%)52.5450.15非經(jīng)常性損益比率(%)4.914.74息稅前利潤率(%)21.6525.77總資產(chǎn)收益率(%)----凈資產(chǎn)收益率(攤薄)(%)----償債能力流動比率6.851.71速動比率6.141.19利息保障數(shù)113.5512.89資產(chǎn)負債率(%)13.4242.4223七、報告期內(nèi)公司總體經(jīng)營情況2021年，受歐債美債危機影響，世界經(jīng)濟明顯放緩，外部需求不振，國內(nèi)經(jīng)濟也高開低走。受國家宏觀調(diào)控的影響，銀根進一步收緊，公司下游中小藥企資金緊張，融資困難。但新版GMP的公布及新醫(yī)改政策的不斷深入給制藥機械行業(yè)帶來了新的開展機遇和挑戰(zhàn)。2021年，面對嚴竣的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和利好的行業(yè)開展現(xiàn)狀，公司繼續(xù)堅持既定開展戰(zhàn)略，執(zhí)行年度經(jīng)營方案，冷靜應對市場壓力和挑戰(zhàn)，堅持改革創(chuàng)新，打造產(chǎn)品優(yōu)勢，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，通過全體員工一年的不懈努力，2021年公司各項工作都取得了新的進展和突破。24報告日期本期成長能力主營業(yè)務增長率(%)24.99主營利潤增長率(%)30.93營業(yè)利潤增長率(%)12.81稅息前利潤增長率(%)4.98凈利潤增長率(%)13.98每股收益增長率(%)-14.94調(diào)整后每股收益增長率(%)--每股紅利增長率(%)--營運能力應收賬款周轉率2.49應收賬款周轉天數(shù)(天)144.7存貨周轉率1.79存貨周轉天數(shù)(天)201.05固定資產(chǎn)周轉率4.37總資產(chǎn)周轉率0.48凈資產(chǎn)周轉率0.611.3725八、對公司未來開展的展望〔一〕公司所處行業(yè)的開展前景醫(yī)藥工業(yè)是關系國計民生的重要產(chǎn)業(yè)，是培育開展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要領域?！笆晃濞暺陂g，我國醫(yī)藥工業(yè)快速開展，在保障人民身體健康，應對自然災害、確保公共衛(wèi)生平安，促進社會經(jīng)濟平穩(wěn)開展等方面發(fā)揮了重要作用。?國民經(jīng)濟和社會開展第十二個五年規(guī)劃綱要?、?中共中央國務院關于深化醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的意見?、?國務院關于加快培育和開展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的決定?等文件說明，“十二五〞期間國家醫(yī)藥工業(yè)開展的指導思想是轉變開展方式為主線，以結構調(diào)整和轉型升級為主攻方向，加強自主創(chuàng)新，大力開展生物醫(yī)藥，改造提升傳統(tǒng)醫(yī)藥，增強產(chǎn)業(yè)核心競爭力和可持續(xù)開展能力?！笆濞暺陂g醫(yī)藥工業(yè)的主要開展目標是產(chǎn)業(yè)規(guī)模平穩(wěn)較快增長，確保根本藥物供給，增強企業(yè)技術創(chuàng)新能力，確保藥品質(zhì)量平安上水平，提高產(chǎn)業(yè)集中度，提升國際競爭力，保證節(jié)能減排取得成效。26〔二〕公司所處行業(yè)的市場競爭形勢中國制藥裝備企業(yè)在近幾年雖然說有了長足的