2022年信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)洞析

2022年信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)洞析一、企業(yè)基本概況1、行業(yè)定義在我國加速推進數(shù)字化轉(zhuǎn)型和數(shù)字中國建設(shè)的背景下，客戶的需求也從單一的安全建設(shè)發(fā)展到了網(wǎng)絡(luò)安全規(guī)劃、建設(shè)和運行全過程，尤其是處于重點行業(yè)、重點區(qū)域的客戶。從行業(yè)上看，能源、金融、運營商等重點行業(yè)客戶，主要是大型央企和國企，2022年上半年依舊保持穩(wěn)定增長，整體運營質(zhì)量也在持續(xù)改善，央企上半年總計實現(xiàn)營收19.2萬億元，同比增長12%，因此在網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)上的投入依舊可以保持穩(wěn)中有升。從地域上看，京津冀、長三角、珠三角、川渝等重點區(qū)域客戶，數(shù)字化建設(shè)程度相對較高，網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)需求相對迫切，因此投入也會明顯高于其他地區(qū)。盡管“新冠”疫情給經(jīng)濟社會發(fā)展帶來一定影響，但客觀上反而加速了全行業(yè)客戶數(shù)字化、智能化和云化轉(zhuǎn)型的進程，激發(fā)出了更大的網(wǎng)絡(luò)安全市場需求，關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)客戶加強網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)的驅(qū)動力十分強勁，網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)繼續(xù)保持明顯上升勢頭。2、重點企業(yè)基本情況對比奇安信專注于網(wǎng)絡(luò)空間安全市場，主營業(yè)務(wù)為向政府、企事業(yè)類客戶提供新一代企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品和服務(wù)，在人員規(guī)模、收入規(guī)模和產(chǎn)品覆蓋度上均位居行業(yè)第一。啟明星辰是網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)業(yè)中主力經(jīng)典產(chǎn)業(yè)板塊的龍頭企業(yè)，同時也是新興前沿產(chǎn)業(yè)板塊的引領(lǐng)企業(yè)和可持續(xù)健康業(yè)務(wù)模式和健康產(chǎn)業(yè)生態(tài)的支柱企業(yè)。啟明星辰以15類市場占有率第一的產(chǎn)品以及9類處于市場第一陣營的產(chǎn)品為主，成為中國數(shù)字化場景中政企客戶在網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品、可信安全管理平臺、安全運營與服務(wù)、安全解決方案的首選提供商。深信服科技股份有限公司是一家專注于企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全、云計算、IT基礎(chǔ)設(shè)施與物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)供應(yīng)商，擁有深信服智安全、信服云兩大業(yè)務(wù)品牌，與子公司信銳技術(shù)，致力于承載各行業(yè)用戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型過程中的基石性工作，從而讓每個用戶的數(shù)字化更簡單、更安全。信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)基本情況對比二、行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程對比奇安信科技集團股份有限公司成立于2014年，2020年7月22日，奇安信在科創(chuàng)板掛牌上市。2021年，奇安信在“中國網(wǎng)安產(chǎn)業(yè)競爭力50強”榜單中排名第一，并被評為北京市第一批“隱形冠軍”企業(yè)。啟明星辰成立至今，經(jīng)過26年的發(fā)展和積累，是國內(nèi)最具實力的、擁有完全自主知識產(chǎn)權(quán)的網(wǎng)絡(luò)安全供應(yīng)商。公司多款產(chǎn)品連續(xù)多年保持市場占有率第一，技術(shù)能力始終保持領(lǐng)先。深信服成立于2000年12月25日，2018年于深交所上市。先后被評為國家級高新技術(shù)企業(yè)、中國軟件和信息技術(shù)服務(wù)綜合競爭力百強企業(yè)、下一代互聯(lián)網(wǎng)信息安全技術(shù)國家地方聯(lián)合工程實驗室、廣東省智能云計算工程技術(shù)研究中心等。信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)發(fā)展歷程三、行業(yè)重點企業(yè)經(jīng)營情況對比1、企業(yè)總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)從資產(chǎn)來看，2021年奇安信的總資產(chǎn)為134.8億元；凈資產(chǎn)達到99億元，較上年減少了1.1億元，同比下降1.1%；截至2022年6月30日，奇安信的凈資產(chǎn)為89.4億元，同比下降9.7%。截至2022年6月底啟明星辰的總資產(chǎn)為84.2億元，同比下降5.8%；凈資產(chǎn)為64.9億元，同比下降3.5%。截至2022年6月底深信服的總資產(chǎn)為104.0億元，同比下降5.03%；凈資產(chǎn)為65.8億元，同比下降9.9%。2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)總資產(chǎn)統(tǒng)計圖2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)對比圖2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)凈資產(chǎn)增速對比圖2、企業(yè)營業(yè)收入和營業(yè)成本從營收和營業(yè)成本來看，2021年奇安信實現(xiàn)了營業(yè)收入58.1億元，較上年增加16.5億元，同比增長39.6%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為19.7億元，同比增長35.2%。2021年營業(yè)成本為65.2億元，較上年增加了17.5億元，同比增長36.5%。2021年啟明星辰實現(xiàn)了營業(yè)收入43.9億元，同比增長20.3%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為12.1億元，同比增長0.2%。2022年上半年營業(yè)成本為4億元，同比下降16%。2021年深信服實現(xiàn)了營業(yè)收入68.0億元，同比增長24.7%；2022年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入為28.2億元，同比增長8.9%。2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入對比圖2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)成本對比圖3、企業(yè)營收結(jié)構(gòu)2022年上半年奇安信的主要產(chǎn)品有信息安全等，其中信息安全的營收占比為99.8%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1；啟明星辰的主要產(chǎn)品有信息網(wǎng)絡(luò)安全和其他業(yè)務(wù)等，信息網(wǎng)絡(luò)安全的營收占比為98.9%。深信服主要產(chǎn)品有網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)、云計算及IT基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)和物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)等，其中信息安全的營收占比為53.9%，在該企業(yè)主營產(chǎn)品中排名第1。2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)營業(yè)收入結(jié)構(gòu)圖4、企業(yè)凈利潤2021年奇安信實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-5.5億元；2022年上半年的凈利潤為-9.1億元。2022年上半年啟明星辰實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-2.5億元，同比下降132.9%。2022年上半年深信服實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為-6.9億元，同比下降418.7%。2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)歸屬母公司凈利潤對比圖5、企業(yè)ROE從盈利能力來看，2016-2021年期間，奇安信平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為-12.4%(依據(jù)2018-2021年數(shù)據(jù))；啟明星辰平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為15.1%；深信服平均每年的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為19.2%。2022年上半年，啟明星辰加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率較高，說明該企業(yè)在經(jīng)營期單位凈資產(chǎn)創(chuàng)造利潤能力相對較強。2016-2022年H1信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率對比圖6、企業(yè)研發(fā)投入對比2021年奇安信、啟明星辰和深信服的研發(fā)費用分別為17.48億元、8.51億元和20.88億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例分別為30.1%、19.41%和30.68%。比較2021年和2020年的研發(fā)投入增量，奇安信研發(fā)費用較上年增加5.2億元，研發(fā)費用率較上年增加了0.58個百分點。2021年啟明星辰研發(fā)費用較上年增加1.93億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了1.36個百分點。2021年深信服研發(fā)費用較上年增加5.79億元，研發(fā)投入占營業(yè)收入的比例增加了3.03個百分點。2020-2021年信息網(wǎng)絡(luò)安全行業(yè)重點企業(yè)研發(fā)投入金額統(tǒng)計圖四、重點企業(yè)信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品經(jīng)營情況對比1、信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品營業(yè)收入和營業(yè)成本從各企業(yè)每年的信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的營業(yè)收入來看，奇安信總是略勝一籌；單從2022年上半年的表現(xiàn)來看，深信服相對可觀。2021年奇安信信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入57.81億元，同比增長39.2%，占總營業(yè)收入的99.5%；2022年上半年信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入19.65億元。2021年啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入43.59億元，同比增長20.1%，占比99.4%；2022年上半年信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入12.01億元，同比增長0.15%。2022年上半年深信服的信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品實現(xiàn)營業(yè)收入15.19億元，同比增長5.2%，占比53.9%。2016-2022年H1奇安信VS啟明星辰VS深信服信息網(wǎng)絡(luò)安全營業(yè)收入統(tǒng)計圖數(shù)據(jù)來源：公司年報，華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院整理2020-2021年奇安信VS啟明星辰VS深信服信息網(wǎng)絡(luò)安全營業(yè)收入及占比圖2021年啟明星辰在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的營業(yè)成本為14.80億元，同比增長12.7%，占總營業(yè)成本的99.2%。2021年奇安信在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的營業(yè)成本為23.13億元，占總營業(yè)成本的99.6%。2016-2022年H1奇安信VS啟明星辰VS深信服信息網(wǎng)絡(luò)安全營業(yè)成本及占比圖從信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的成本分析來看，材料成本在其中的占比均超過了60%。其中，奇安信的材料成本的費用為17.60億元，占比達76.1%；人工成本為5.24億元，占22.6%。2021年奇安信VS啟明星辰VS深信服信息網(wǎng)絡(luò)安全成本分析圖2、信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品毛利率各企業(yè)每年的信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的毛利率深信服均略勝一籌，啟明星辰的毛利變化較為穩(wěn)定，奇安信在該業(yè)務(wù)的毛利率提升空間較大。2016-2021年期間，啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品毛利率的最高值是2016年的66.9%，較上年減少了1.5個百分點。2021年啟明星辰在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的毛利率為66.1%，較上年同期增加了2.3個百分點。2022年上半年啟明星辰在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的毛利率為67.4%，較上年同期增加6.5個百分點。2021年奇安信在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的毛利率為60.0%，較上年同期增加0.38個百分點。2021年深信服在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的毛利率為80.8%，較上年同期減少了0.8個百分點。2022年上半年深信服在信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品上的毛利率為78.8%，較上年同期減少1.8百分點。2016-2022年H1奇安信VS啟明星辰VS深信服信息網(wǎng)絡(luò)安全毛利率對比圖3、信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品產(chǎn)銷、存量2021年奇安信在信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)上的產(chǎn)量、銷量及存量都高過啟明星辰。2021年奇安信信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的生產(chǎn)量為58.92億元，同比增長42.1%；銷售量為57.81億，同比增長39.2%；存量為2.08以奧運。2021年啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全業(yè)務(wù)的生產(chǎn)量為43.88億元，同比增長20.6%；銷售量為43.59億元，同比增長20.1%；庫存量為1.32億元。2016-2021年奇安信VS啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品產(chǎn)量統(tǒng)計圖2016-2021年奇安信VS啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品銷量統(tǒng)計圖2016-2021年奇安信VS啟明星辰信息網(wǎng)絡(luò)安全產(chǎn)品存量統(tǒng)計圖五、重點企業(yè)企業(yè)布局奇安信是全領(lǐng)域覆蓋的綜合型網(wǎng)絡(luò)安全廠商，具有全面的產(chǎn)品布局，在泛終端安全、態(tài)勢感知、高級威脅檢測、數(shù)據(jù)隱私保護、云安全、代碼安全、SD-WAN、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全、零信任身份安全、車聯(lián)網(wǎng)安全、物聯(lián)網(wǎng)安全等新領(lǐng)域、新賽道進行重點布局，針對信息化建設(shè)中的重點領(lǐng)域和風(fēng)險領(lǐng)域，在網(wǎng)絡(luò)安全市場未來發(fā)展的“主航道”中奪取先機。截至2022年底，奇安信在遼寧、山東、陜西、四川等地設(shè)有研發(fā)中心；擁有662項網(wǎng)絡(luò)安全領(lǐng)域的主要發(fā)明專利、1099項主要計算機軟件著作權(quán)。啟明星辰重點布局數(shù)據(jù)要素化安全、大數(shù)據(jù)AI安全分析、云安全管控、工業(yè)數(shù)字化安全、零信任安全、威脅情報、網(wǎng)絡(luò)空間安全靶場仿真和國產(chǎn)化安全八個方向，引領(lǐng)了產(chǎn)業(yè)未來最具吸引力的數(shù)據(jù)安全板塊、工業(yè)數(shù)字化安全板塊、新算力安全板塊等高增長產(chǎn)業(yè)板塊。截止2021年底，有員工6587人，較去年同期增加1200余人。在北京、上海、廣州、杭州、成都、南京、長沙設(shè)有研發(fā)中心。在全國各省市自治區(qū)設(shè)立近70家業(yè)務(wù)分支機構(gòu)，擁有覆蓋全國的渠道和售后服務(wù)體系以及覆蓋119個城市和地區(qū)的安全運營體系。深信服是一家專注于企業(yè)級網(wǎng)絡(luò)安全、云計算及IT基礎(chǔ)設(shè)施、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)與物聯(lián)網(wǎng)的產(chǎn)品和服務(wù)提供商。目前，深信服員工規(guī)模超過9000名，在全球設(shè)有50余個分支機構(gòu)，深信服在深圳、北京、長沙、南京、成都設(shè)立了五大研發(fā)中心，研發(fā)人員比例近40%，其中26%擁有碩博學(xué)歷。2022年奇安信VS啟明星辰VS深信服研發(fā)中心布局六、信