2023年藥妝行業(yè)分析報告

2023年藥妝行業(yè)分析報告目錄一、制藥企業(yè)做藥妝原因分析 PAGEREFToc363393988\h3二、全球藥妝市場較為成熟，中國藥妝市場處于發(fā)展階段 PAGEREFToc363393989\h4三、外資藥妝品牌引領(lǐng)中國藥妝熱潮 PAGEREFToc363393990\h5四、傳統(tǒng)中醫(yī)藥配方為中國藥妝市場打開新局面 PAGEREFToc363393991\h6一、制藥企業(yè)做藥妝原因分析1、2023年受到醫(yī)藥分銷變革、原輔料漲價、政策性降價等各種因素的影響，中國醫(yī)藥行業(yè)銷售凈利潤率下降至低谷。2023年以后藥品評審日趨嚴格，產(chǎn)品研發(fā)成本加大，制藥業(yè)新產(chǎn)品匱乏。而研發(fā)一個藥妝產(chǎn)品所花的時間與投入的資金要比研發(fā)一個新藥低很多，同時失敗的風(fēng)險也比新藥低不少，因此企業(yè)開始在制藥行業(yè)之外的藥妝領(lǐng)域?qū)ふ覚C會。2、藥妝的研發(fā)、生產(chǎn)、存儲以及銷售對環(huán)境要求都高于一般化妝品，而一般的化妝品生產(chǎn)企業(yè)想要生產(chǎn)和銷售藥妝產(chǎn)品，則需要對研發(fā)環(huán)境、生產(chǎn)工廠、倉儲管理、銷售渠道及銷售管理等各個環(huán)節(jié)進行革新和完善，而制藥企業(yè)進入藥妝領(lǐng)域具有得天獨厚的優(yōu)勢。3、藥店由OTC（OvertheCounter，可在柜臺上買到的藥）向CHC（ConsumerHealthCare，消費者健康護理）全面轉(zhuǎn)型，這是醫(yī)藥行業(yè)的共識與市場趨勢。國家對藥品價格及種類進行調(diào)整，使得藥店主要的贏利點減少。在這種趨勢下，利潤較高的藥妝陸續(xù)出現(xiàn)在國內(nèi)藥店。我國藥店的出售品屬于藥監(jiān)局管理，并配有藥劑師提供專業(yè)咨詢。因此藥店出售藥妝品有別于一般化妝品銷售渠道，也更容易取得消費者信賴。二、全球藥妝市場較為成熟，中國藥妝市場處于發(fā)展階段在藥店里買化妝品，在美國、日本、英國、法國等國家已經(jīng)形成了一種生活習(xí)慣。在日本，有16000家被稱為“藥妝店”的店鋪，松本清是日本最大的藥妝連鎖店，門店辨識率高，齊聚了資生堂、SKⅡ、KOSE、Sofina旗下專柜貨開架商品?；瘖y品銷售額占其總銷售額的40%-60%。藥妝在全球市場上發(fā)展較為成熟，市場研究機構(gòu)IBISWorld指出，2023年化妝品的市場規(guī)模達到了549億美元，而藥妝品占據(jù)了13.4%，金額為74億元。而另一家研究機構(gòu)FreedoniaGroup預(yù)測，市場對于藥妝品的需求將以每年4.9%的速度遞增，截止到2023年，這類產(chǎn)品的市場規(guī)模將達到94億美元。全球范圍內(nèi)還缺乏對藥妝統(tǒng)一的管理。歐洲各國將藥妝歸為活性化妝品；美國將藥妝納入OTC，要求其必須由藥店銷售；日本專門設(shè)立新的類別“醫(yī)藥部外品”，對藥妝實行專管。中國目前還沒有法律意義的藥妝概念。三、外資藥妝品牌引領(lǐng)中國藥妝熱潮國際競爭品牌紛紛進入中國。2023年，法國藥妝品牌薇姿登陸中國，首次帶來“藥房護膚品”概念。其后，依泉、理膚泉、雅漾以及菲璐澤、佳麗寶等陸續(xù)來到中國。繼眾多國際專銷的化妝品知名藥店紛紛進入中國藥妝市場后，國內(nèi)醫(yī)藥企業(yè)同仁堂、馬應(yīng)龍、片仔癀等紛紛涉及美容化妝品領(lǐng)域。我國藥妝市場還比較小，但正以每年超過10%的速度向前發(fā)展。外資藥妝產(chǎn)品目前占據(jù)龍頭地位。國產(chǎn)藥妝品有競爭力的品牌不多，主要占據(jù)中低端市場。我國每人每年在美容化妝產(chǎn)品方面的平均消費只有5美元，僅相當于日本的3%，美國的6%。縱觀國際，藥妝市場相對成熟的國家如日本，其藥店是綜合類的銷售終端，其化妝品的銷售甚至占藥店終端銷售總額的40%-60%。平價與多元化是我國零售藥店的兩個發(fā)展方向，國內(nèi)藥妝店正在興起。廣東大參林連鎖藥店排名全國零售藥店業(yè)第三，2023年銷售額在40億元上下，大參林的非藥品業(yè)務(wù)目前只占到銷售額的10%左右。我們看好國內(nèi)藥妝行業(yè)的增長空間。四、傳統(tǒng)中醫(yī)藥配方為中國藥妝市場打開新局面從古至今，我國民間一直有使用人參、靈芝、茯苓、當歸、珍珠和花粉等中藥材進行美容養(yǎng)顏的傳統(tǒng)。近幾年來，隨著我國制藥企業(yè)涉及藥妝，制藥企業(yè)研制出多種藥物和營養(yǎng)性兼具的中國式藥妝。中國式藥妝是“以天然中藥味原料，以中醫(yī)平衡理論為組方原則，既可以清潔、滋養(yǎng)、美化、修飾和改變皮膚外觀，又可以通過對肌膚深層進行平衡性調(diào)理，從而達到祛斑、除皺、養(yǎng)顏的一種功能性護膚產(chǎn)品。”因此我們把我國的藥妝可以分為三派：（1）藥物化妝品（制藥企業(yè)衍生出來的產(chǎn)品如同仁堂、片仔癀）；（2）醫(yī)學(xué)護膚品（在藥房進行銷售如薇姿）；（3）功效性化妝品（傳統(tǒng)日化產(chǎn)業(yè)的祛斑、祛痘產(chǎn)品）。由于中國的化妝品市場格局是外資品牌占據(jù)主導(dǎo)地位，為了避免和外資品牌正面交鋒，國內(nèi)藥妝品牌主要針對祛痘、美白、抗敏感等細分領(lǐng)域。90年代以來，多個國內(nèi)民族企業(yè)品牌如吉林九鑫“新膚螨靈霜”、四川家化“可采”、泉州“迪豆”都曾經(jīng)異軍突起。國內(nèi)各大知名制藥企業(yè)如同仁堂、片仔癀、馬應(yīng)龍等也紛紛推出以中藥配方為基礎(chǔ)的藥妝產(chǎn)品。

2023年金融IC卡行業(yè)分析報告2023年2月目錄一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐 31、央行推動銀行卡IC升級 32、安全與便利性是推動的主要因素 43、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進程 64、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進程 7二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長 81、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件 82、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社保卡支撐力度大 9三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機會 111、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進入高速成長期 112、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長 123、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進一步提升 14四、重點公司簡況 151、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量 162、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健 173、天喻信息：招標進展順利，金融IC與移動支付催化劑不斷 184、東信和平：電信卡靜待發(fā)令槍，金融IC卡放量快速放量 185、同方國芯：金融IC芯片國產(chǎn)化最大受益者 196、國民技術(shù)：立足安全芯片，發(fā)展移動支付 20一、金融IC卡受益于政策利好，社保金融化提供有利支撐1、央行推動銀行卡IC升級本次磁條銀行卡向IC卡升級，主要受到央行政策性推動。早在05年央行正式確認采用“積極應(yīng)對，審慎實施”的策略來推動金融IC卡；11年央行發(fā)布《中國人民銀行關(guān)于推進金融IC卡應(yīng)用工作的意見》（簡稱《意見》，下同），正式啟動銀行卡IC升級的序幕。根據(jù)《意見》計劃，金融IC卡推廣分為支持終端（POS與ATM）改造與銀行卡升級兩部分；二者同步啟動，率先完成支持終端的推廣與改造，然后推進金融IC的普發(fā)以及普及。銀聯(lián)將首先實現(xiàn)新增POS與ATM等終端支持金融IC卡，并推動全國性商業(yè)銀行改造存量終端，12年底基本實現(xiàn)境內(nèi)POS與ATM全部支持金融IC卡功能；推出支持終端的同時，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行以及郵政銀行開始發(fā)行金融IC卡，在12年底支持終端全部完成改造之后，全國性銀行開始普發(fā)金融IC卡，2023年基本實現(xiàn)普及。2、安全與便利性是推動的主要因素（1）與磁條卡相比，IC卡具有顯著的優(yōu)勢，主要體現(xiàn)在安全以及便利性方面（在用戶看來是便利，在銀行看來則是有利于支付業(yè)務(wù)的進一步拓展）。金融IC卡本身以IC芯片為介質(zhì)，較磁條銀行卡容量更大，可以存儲密鑰、數(shù)字證書等信息，在使用過程中具有更高的加密方式；與此同時本身邏輯加密集成電路，偽造的難度極高，基本杜絕了克隆卡的問題；另外IC卡在防磁放水防靜電方面的能力也明顯更高，減少失磁造成損失。便利性主要體現(xiàn)在兩個方面，首先在使用方面，金融IC卡分為接觸式與非接觸式，尤其是非接觸式在數(shù)據(jù)讀取方面更加的便利，且不依賴于終端與網(wǎng)絡(luò)的連接，使用起來更加快捷；另外最主要還是在功能方面，金融IC卡可兼容更多的功能，比如交通卡、社保卡、移動支付功能，在完成改造的終端方面實現(xiàn)小額現(xiàn)金的功能（比如自動售貨機、便利店甚至是菜場）。（2）在銀行看來金融IC卡推廣起來唯一的難點在于成本方面，一方面IC卡成本超過磁條卡的10倍多，另一方面則是終端改造需要一次支出較多的投入。對此我們認為隨著金融IC卡逐步實現(xiàn)放量，制造成本或出現(xiàn)回落，且銀行轉(zhuǎn)嫁換卡成本的難度并不大。同時，銀行卡功能增多帶來交易量的提升遠比成本的增加更加有利。（3）可以說央行的政策是金融IC卡推進的重要因素之一，而央行決策的主要依據(jù)，或者說是吸引銀行推進金融IC卡升級主要驅(qū)動因素還是金融IC卡在功能拓展方面的廣闊的空間，在承接原有銀行卡功能的前提下，能夠有效的實現(xiàn)小額交易銀行卡支付，開發(fā)其他認證付費場合功能，提供能多的自助服務(wù)等。3、社保卡金融功能有效支撐銀行卡IC升級進程（1）人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強有力的支持。首先，社保卡附加金融功能同時也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。（2）根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負責管理全國社會保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級社保部門在人社部批準的情況下，負責全省/市的社保卡發(fā)放，省級部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機構(gòu)承擔。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負責，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔。大部分的省級社保部門通過招標，尋求當?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時也對制卡商進行挑選。4、社?？ń鹑诠δ苡行е毋y行卡IC升級進程人社部與央行2023年共同發(fā)布《關(guān)于社會保障卡加載金融功能的通知》（簡稱《通知》，下同），明確提出社?？▽⒓虞d銀行卡的功能；國家“十四五”規(guī)劃確定將社會保障卡納入國家總體部署，明確期間發(fā)卡數(shù)量達到8億張，覆蓋60%的人口。這是對金融IC卡遷移過程中強有力的支持。首先，社?？ǜ郊咏鹑诠δ芡瑫r也是金融IC卡增加社保功能的過程，是國家推動銀行卡整合其他功能的重要舉措，對于交通等的整合以及新功能的開發(fā)也將逐步完成。其次，社?？ň薮蟮陌l(fā)行量將有效帶動金融IC卡規(guī)模的提升，11-15年4年內(nèi)將新發(fā)行超過6億張社保金融卡。根據(jù)人社部《“中華人民共和國社會保障卡”管理辦法》（簡稱《辦法》，下同）規(guī)定，人社部負責管理全國社會保障卡發(fā)行和應(yīng)用工作，省級社保部門在人社部批準的情況下，負責全省/市的社?？òl(fā)放，省級部門不具備相應(yīng)能力，在得到人社部同意的情況下，可以交由地市級社保部門或是第三方機構(gòu)承擔。部分直轄市以及得到授權(quán)的地級市社保部門采取與單一銀行合作的方式，則相應(yīng)的制卡、初始化、發(fā)放等可能交由該銀行負責，如北京相應(yīng)的業(yè)務(wù)由北京銀行承擔。大部分的省級社保部門通過招標，尋求當?shù)囟嗉毅y行合作支持，同時也對制卡商進行挑選。二、金融IC卡未來幾年有望保持復(fù)合90%增速增長1、POS與ATM改造基本完成，IC卡放量提供便利條件根據(jù)央行對于金融IC卡推廣的計劃，2023年之前相應(yīng)的支持終端應(yīng)該基本改造完畢；這為13年金融IC卡放量奠定了基礎(chǔ)。根據(jù)媒體報道，截至2023年3季度末，全國金融IC卡累計發(fā)卡7455.7萬張（新發(fā)行），較2023年底增長206%。2023年第3季度新增IC卡占新增銀行卡比率已達到15.05%。同期，終端改造方面，全國共布放POS終端658萬臺，其中98%已完成改造；共布放ATM終端40.8萬臺，改造率為79.1%。POS終端和ATM終端改造均按計劃完成，為2023年大規(guī)模發(fā)卡奠定堅實基礎(chǔ)。2、金融IC卡有望保持90%以上增速增長，社保卡支撐力度大預(yù)計15年金融IC卡基本實現(xiàn)普及，因此可以帶動整個金融卡銷售量的快速增長。根據(jù)我們的預(yù)測，不考慮換卡需求13-15年金融IC卡滲透率將會有顯著的提升，年均增速基本在100%左右；與此同時金融社保卡年均發(fā)卡量預(yù)計在1.5億張左右，盡管增長速度有所放緩，但市場絕對的規(guī)模依然十分巨大。具體的假設(shè)與測算過程參見下圖。我們假設(shè)未來新增銀行卡量10%左右的增長，增速逐步放緩，金融IC卡的滲透率由12年的16%，逐步提升到15年的100%左右（均為新增卡片），13-15年金融IC卡制卡量增速分別增長119%、85%、75%；隨著金融IC卡的放量，卡片價格都會出現(xiàn)一定的回落，目前一張金融IC卡的價格在9元左右，假設(shè)未來兩年價格分別降到8、7元，則金融IC市場將從12年的10.3億元提升到15年的51.08億元，13-15年分別同比增長96.8%、64.6%、53.1%。金融IC卡放量會造成價格的下降，主要還是芯片等原材料價格下降驅(qū)動。由于芯片在金融IC卡占比超過70%，芯片價格的下降將推動金融IC卡整體價格下降；而其他材料費用以及制造費用（包括折舊、人工等）占比較小，下降的空間十分有限，考慮到由于近年來金融IC需求量快速增長，相應(yīng)產(chǎn)品毛利水平出現(xiàn)明顯下降的可能性不大，同樣毛利水平得以維持的概率較高。三、金融IC卡放量帶來產(chǎn)業(yè)鏈投資機會1、設(shè)備改造基本完成，芯片與制卡環(huán)節(jié)進入高速成長期金融IC卡產(chǎn)業(yè)鏈主要分為芯片設(shè)計、卡片制造以及系統(tǒng)集成等過程，按照金融IC卡推進的進程來看，系統(tǒng)集成版塊快于IC卡推廣速度，且應(yīng)用軟件以及運營維護長期收益；芯片與制卡環(huán)節(jié)與IC卡推廣的進程基本同步。就目前情況來看，銀聯(lián)相應(yīng)的POS與ATM等改造基本完成，讀寫終端逐步今年入穩(wěn)定增長期；芯片與制卡環(huán)節(jié)隨著金融IC卡快速放量，而進入爆發(fā)性增長的區(qū)間，這也是接下來重點關(guān)注的板塊。另外隨著金融IC卡的普發(fā)與普及，系統(tǒng)集成中的應(yīng)用軟件以及運營維護將獲得更長時間尺度下的增長。經(jīng)過梳理，A股中相應(yīng)的標的參照圖表11，重點關(guān)注芯片與卡片制造環(huán)節(jié)，長期關(guān)注系統(tǒng)集成板塊。2、制卡市場增量巨大，利好全行業(yè)增長從產(chǎn)能以及市場規(guī)模來看，恒寶股份、天喻信息、東信和平都有一定的優(yōu)勢，是行業(yè)的龍頭企業(yè)，該類企業(yè)能夠能夠獲得相當充足的訂單，在行業(yè)性快速增長的過程中獲益；而對于業(yè)務(wù)規(guī)模依然相對較小的企業(yè)如東港股份而言，同樣也可以享受行業(yè)爆發(fā)性增長帶來的業(yè)務(wù)量的增長。13-15年的年均復(fù)合增長速度超過90%，巨大的行業(yè)性增長空間。我們認為，這將帶來巨大的行業(yè)性增長，行業(yè)龍頭可以獲得更多的訂單，而競爭相對弱勢的企業(yè)以也可以獲得高速成長的空間。我們認為，由于市場空間巨大，且社保、金融等都是國家和社會正常運行的根本，招標方不可能將如此巨大的業(yè)務(wù)量全部交給少數(shù)龍頭廠商生產(chǎn)，特別是山東、河南、四川等人口規(guī)模較大的省份，而累計發(fā)卡量達到數(shù)億張的商業(yè)銀行也會采取同樣的策略。因此中小規(guī)模的廠商也可以獲得一定的訂單規(guī)模。從目前已經(jīng)公布的招標情況來看，金融社?？ㄖ袠似髽I(yè)基本都在5家以上，人口大省如山東、河南等社保項目中標企業(yè)更是達到8-9家。而銀行方面盡管缺少足夠的資料，但根據(jù)上市公司公告來看，建設(shè)銀行IC卡中標企業(yè)超過4家的概率極大，其他銀行大概也會是這樣情況。另外社?？ㄉ婕暗匠跏蓟瘶I(yè)務(wù)，考慮到國家信息安全等方面的考慮，外資背景的制卡商如金邦達、捷德萬達等較難獲得初始化的業(yè)務(wù)，預(yù)計將由國內(nèi)廠商分享。3、一季度發(fā)卡量低預(yù)期，全年金融IC滲透率或進一步提升根據(jù)央行與銀聯(lián)相關(guān)方面的要求，13年全年金融IC卡在新增銀行卡中的滲透率達到30%左右，全年新增金融IC卡發(fā)卡量在2.3-2.5億張；根據(jù)1季度的情況來看，盡管金融IC卡發(fā)卡總量相對較為平穩(wěn)，約為6600萬張，但由于1季度整體發(fā)卡量增速有所回落，同比增長不足5%，使得新增金融IC卡滲透率提升提升到38%左右。預(yù)計全年新增發(fā)卡量同比增速維持在10%甚至以上的概率較大，2季度開始銀行或加大銀行卡發(fā)行力度。根據(jù)1季度金融IC卡滲透率情況來看，全年超出30%預(yù)期的可能性較大，或超過35%，意味著將超出市場預(yù)期17%左右。四、重點公司簡況我們認為央行推動的磁體卡向IC卡升級過程，將會帶動相應(yīng)的制卡量未來幾年內(nèi)出現(xiàn)明顯增長，加上社?？ǜ郊咏鹑诠δ埽鄳?yīng)的芯片與制卡企業(yè)業(yè)務(wù)量有望獲得顯著的提升；同時芯片廠商還能夠享受國內(nèi)化帶來的超速增長；而讀取設(shè)備，或隨著QuickPass規(guī)模的提升逐步提升。1、東港股份：智能卡業(yè)務(wù)放量金融IC卡爆發(fā)，公司低基數(shù)帶來高增長：公司智能卡業(yè)務(wù)處于拓展初期，規(guī)模相對較小，但相關(guān)產(chǎn)品已經(jīng)得到了銀聯(lián)、人社部等的認證；本輪金融IC卡爆發(fā)為全行業(yè)性機會，招標規(guī)模大，且主體相對較為分散，行業(yè)龍頭外企業(yè)也可以獲得足夠的訂單；目前公司已經(jīng)獲得山東、河南等人口大省社保金融卡（圖表13），并入圍建行IC卡項目；我們初步估算，公司手持銀行IC卡與社保金融卡總量有望在6800萬張以上，這些訂單有望在2023年之前全部釋放，從而推動公司業(yè)績快速增長！傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長：公司傳統(tǒng)的票據(jù)印刷業(yè)務(wù)有望繼續(xù)保持穩(wěn)定增長。而公司其他的新業(yè)務(wù)——RFID和個性化印刷業(yè)務(wù)，亦有望保持穩(wěn)步上升的態(tài)勢。我們預(yù)計13-15年公司智能IC業(yè)務(wù)量分別達到500萬，2500萬，4000萬的規(guī)模，制卡以及初始化帶來2.4元/張左右的凈利潤；由于1季度智能卡業(yè)務(wù)開工率不足拖累業(yè)績，剔除1季度則三個季度業(yè)績同比增長超過60%。2、恒寶股份：行業(yè)龍頭，公司增長依然穩(wěn)健行業(yè)龍頭優(yōu)勢有望得到延續(xù)：公司在傳統(tǒng)磁條卡時代就處于行業(yè)龍頭地位，金融IC放量，公司依然是建設(shè)銀行、中國銀行等4大行IC卡的主要供應(yīng)商，并入圍多省的金融社?？ǖ恼袠?，盡管前期因報價問題失掉了工行的招標單，但隨著部分股份銀行等金融IC卡的放量，公司行業(yè)領(lǐng)先的地位依然有望得到延續(xù)。公司靜待移動近場支付放量：公司在傳統(tǒng)SIM卡業(yè)務(wù)市場中，為聯(lián)通與電信的最大供應(yīng)商，移動方面市場份額也進一步提升；穩(wěn)固的市場地位使得公司能夠在接下來移動緊張支付的SIM卡升級中獲得足夠的市場空間，公司目前在聯(lián)通與電信最大的移動近場支付產(chǎn)品供應(yīng)商，接下來移動近場支付的放量有望給公司帶來強勁的市場增長。3、天喻信息：招標進展順利，金融IC與移動支付催化劑不斷盡享金融IC化帶來行業(yè)性增長：金融IC與金融社保未來3年內(nèi)快速放量有利于公司業(yè)績快速提升；公司金融IC產(chǎn)能與市場規(guī)模處于中上游水平，一方面有足夠的實力參與國內(nèi)主要的社保與銀行招標，另外在招標方面也相對較為靈活，更容易得到招標方的認可與支持。目前天喻信息在商業(yè)銀行招標中進展順利，獲得工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、招商銀行等銀行金融IC卡招標；同時在社?？ㄕ袠朔矫?，入圍海南、吉林等省份金融社?？椖俊Ｒ苿又Ц敦暙I業(yè)績與催化劑：除去金融IC卡，公司其他類智能卡生產(chǎn)方面也具有一定優(yōu)勢，特別在移動支付方面，公司分別向銀行（銀聯(lián)）、運營商提供智能SD卡解決方案與SWP-SIM解決方案。在金融IC卡推廣過程中，銀聯(lián)已經(jīng)基本完成支持終端的改造，隨著相應(yīng)產(chǎn)品與