遼寧大學學術科技講座挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計劃書-財務部分

遼寧大學學術科技講座挑戰(zhàn)杯創(chuàng)業(yè)計劃書-財務部分CompanyLogo財務部分的重要性一個項目的好壞要通過財務數(shù)據(jù)表達出來。（具體，直觀，真實性）評委老師要求嚴格（專業(yè)的會計老師）財務只是支撐的作用（職能部門）項目才是關鍵（業(yè)務部門）好的項目要有好的行業(yè)前景，市場前景財務部分要解決的問題需要多少資金來實施該項創(chuàng)業(yè)計劃？如何籌集資金？為什么要這么多的錢？資金的具體用途？為什么投資人值得為此注入資金？（高額的回報）預計資金的盈利及虧損（按月、按年）通過報表觀察企業(yè)的可持續(xù)性（制作簡易的資產(chǎn)負債表和損益表）?？芍С中?充足的理由是什么)可贏利性(能否帶來預期的回報)可操作性(如何保證成功)財務部分應體現(xiàn)可持續(xù)性(我們能生存多久)寫作財務部分一般要求1.財務規(guī)劃。財務規(guī)劃是對今后五年企業(yè)發(fā)展狀況的預測，需要花費較多的精力來做具體的分析，包括：編制現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負債表以及損益預測表。2.投資計劃。投資計劃中包括預計的風險投資數(shù)額；風險企業(yè)未來的籌資資本結構如何安排；獲取風險投資的抵押、擔保條件；投資收益和再投資的安排；風險投資者投資后雙方股權的比例安排；投資資金的收支安排及財務報告編制；投資者介入公司經(jīng)營管理的程度等等。3.資金需求計劃。資金需求計劃是為實現(xiàn)公司發(fā)展計劃所需要的資金額、資金需求的時間性以及資金的用途所做的計劃。一、資金籌措

（一）資金來源1.股本結構與規(guī)模

股本來源股本規(guī)模XX風險投資技術入股貨幣資金入股設備入股金額22萬44萬22萬132萬比例10%20%10%60%

2.銀行借款根據(jù)經(jīng)濟業(yè)務發(fā)展需求決定，可有可無。注意：（1）注冊資本一般設計在100萬-500之間（2）風險投資所占比例一般設計為占注冊資本50%-70%。（3）出資要符合相關法律的規(guī)定。（4）注冊資本不包含銀行借款。(二）資金的運用公司經(jīng)過融資后，資金主要用于購建固定資產(chǎn)，購買生產(chǎn)所需的材料、支付工資、制造費用、銷售與管理費用等。在設計資金來源與運用上應注意：（1）產(chǎn)品數(shù)量應與資金數(shù)量相匹配；（2）產(chǎn)品數(shù)量應與固定資產(chǎn)數(shù)量相匹配；（3）產(chǎn)品數(shù)量應與工人數(shù)量相匹配等。二、投資可行性分析主要財務假設在投資決策寫作中，為便于確定各項財務指標的具體內(nèi)容，簡化計算過程，作以下假設：（1）項目期初投資為投資年度年初一次投入；（2）收入在年末取得，成本、費用、稅金等均在年末發(fā)生；（3）產(chǎn)品經(jīng)研究開發(fā)已成熟，具備技術上可行性，可以批量生產(chǎn)投放市場；（4）與項目分析有關的成本，價格等指標均為確定值；（5）以五年為限對項目進行評價；（6）在確定項目的現(xiàn)金流量時，只考慮全部投資的運動情況，而不區(qū)分自己資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量。所有資金都視為自有資金看待；(7)在盈虧平衡分析中，將銷售費用和管理費用都看作固定成本。投資分析（運用財務管理投資決策分析方法）(1)投資項目現(xiàn)金流量的估計

投資現(xiàn)金流量表

單位：萬元初期第一年第二年第三年第四年第五年原始投入220凈利潤-149.3184.05365.44576.16659.15加：折舊1218181818凈現(xiàn)金流量-220-137.3202.05384.44594.16677.15注:表中相關數(shù)據(jù)來源于利潤表與制造費用預算表。

預測項目（營業(yè)期）未來幾年的收入、費用或成本支出。計算出折舊。最后生成利潤表和現(xiàn)金流量表。然后闡明折舊政策，計算折舊和攤銷費用等非付現(xiàn)成本。首先預測銷售收入或者營業(yè)收入。最后列舉各種付現(xiàn)成本（銷售或營業(yè)成本、營業(yè)費用、管理費用等。）營業(yè)（期中）現(xiàn)金流量的計算

年份12345

項目銷售收入(1)付現(xiàn)成本(2)

銷售成本營業(yè)費用管理費用折舊及攤銷費用(3)稅前利潤(4)=(1)-(2)-(3)所得稅(5)稅后凈利(6)=(4)-(5)經(jīng)營現(xiàn)金流量(7)=(1)-(2)-(5)

或=(3)+(6)經(jīng)營現(xiàn)金凈流量=銷售收入-付現(xiàn)成本（銷售成本+營業(yè)費用+管理費用）-所得稅或=凈利+折舊X1X2X3X4X5

項目現(xiàn)金流量合計年份012345

項目固定資產(chǎn)投資墊支的流動資金

貨幣資金存貨經(jīng)營現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)殘值回收流動資金回收現(xiàn)金流量合計

-Y-ZZC

-Y-ZX1X2X3X4X5+C+Z

X1X2X3X4X5

期初現(xiàn)金流量期末現(xiàn)金流量（2）項目評價A：投資凈現(xiàn)值

根據(jù)上海證券交易所資料，類似企業(yè)平均股權報酬率為12%。在此以12%作為貼現(xiàn)率對表中現(xiàn)金流量貼現(xiàn)得NPV=1457萬NPV遠大于零，項目可行。B：內(nèi)含報酬率由投資現(xiàn)金流量表，計算內(nèi)含報酬率：試錯法10%100X020%-200X=16.33%假如得到IRR=100%內(nèi)含報酬率達到100%，遠高于項目資本成本12%，投資方案可以接受。C：獲利指數(shù)PI=NPV/C計算得到PI=6.62獲利指數(shù)大于1，投資方案可行。D：投資回收期

投資回收期表年份投資現(xiàn)金流量年末累積現(xiàn)金流量年末未回收的投資余額1-137.3-137.3357.32202.0567.75292.553384.44452.194594.165677.15投資回收期=3年，而同行業(yè)投資回收期平均水平一般為5年，低于同行業(yè)平均水平，值得投資。上表數(shù)據(jù)根據(jù)投資現(xiàn)金流量表取得E：投資綜合評價通過以上各項指標分析，項目滿足以下條件：凈現(xiàn)值（NPV）≥0內(nèi)含報酬率（IRR）≥資本成本（12%）獲利指數(shù)（PI）≥1回收期為三年，低于同行業(yè)平均水平5年。綜上分析，該項目可行。三、投資風險分析盈虧平衡分析敏感性分析盈虧平衡分析產(chǎn)量、價格，成本、收入、支出、殘值、壽命、投資等參數(shù)斷定投資方案對不確定因素變化的承受能力，為決策提供依據(jù)。盈虧平衡分析的含義盈虧平衡分析是在完全競爭或壟斷競爭的市場條件下，研究項目特別是工業(yè)項目產(chǎn)品生產(chǎn)成本、產(chǎn)銷量與盈利的平衡關系的方法。對一個項目而言，隨著產(chǎn)銷量的變化，盈利與虧損之間至少有一個轉折點，即盈虧平衡點，在這點上，既不虧損也不盈利。盈虧平衡分析就是要找出項目方案的盈虧平衡點。不確定因素作用定義基本方法建立成本與產(chǎn)量、營業(yè)收入與產(chǎn)量之間的函數(shù)關系，通過對這兩個函數(shù)及其圖形的分析，找出盈虧平衡點。原材料費燃料動力費工資及附加廢品損失費…固定資產(chǎn)折舊費車間經(jīng)費企業(yè)管理費…組成隨產(chǎn)量變化而變化的費用有線性變化和非線性變化兩種不隨產(chǎn)量變化而變化的費用成本定義可變成本V×Q固定成本F區(qū)別固定成本和可變（變動）成本的區(qū)別：生產(chǎn)成本（C）＝固定成本（F）+單位可變成本（V）×產(chǎn)量（Q）+（T）（年銷售稅金）盈虧平衡點（BEP）費用Q年產(chǎn)量虧損區(qū)盈利區(qū)年銷售收入年總成本固定成本線可變成本線利潤BV×QF利潤線性盈虧平衡分析圖

R—年總營業(yè)收入

P—單位產(chǎn)品銷售價格

Q—項目設計生產(chǎn)能力或年產(chǎn)量

C—年總成本費用

V—單位產(chǎn)品變動成本

F—總成本中的固定成本

B—年利潤

T—單位產(chǎn)品銷售稅金當B=0時：由上式得到盈虧平衡時的年產(chǎn)量指影響方案的因素中的一個或幾個估計值發(fā)生變化時,引起方案經(jīng)濟效果的相應變化,以及變化的敏感程度。敏感性定義單因素敏感性分析每次只變動一個參數(shù)而其他參數(shù)不變的敏感性分析方法多因素敏感性分析考慮各種因素可能發(fā)生的不同變動幅度的多種組合，分析其對方案經(jīng)濟效果的影響程度。分析各種變化因素對方案經(jīng)濟效果影響程度的工作稱為敏感性分析敏感性分析分類敏感性分析確定敏感度分析指標選取需要分析的不確定因素,并設定變動范圍

找出敏感因素，綜合分析項目的風險情況，采取對策觀察某個不確定因素的變動結果四、財務報表及說明利潤表編制單位: 會企02表年 單位:元資產(chǎn)負債表編制單位: 會企01表年月日 單位:元現(xiàn)金流量表編制單位: 會企03表年 單位:元經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流創(chuàng)業(yè)企業(yè)現(xiàn)金流的來源投資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流籌資活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流1銷售商品或提供勞務2稅費返還及其它1購買商品接受勞務2支付工資及獎金等3支付稅金及其它1取得投資收益2收回投資3處置資產(chǎn)及其它1購建固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)2對外投資1吸收現(xiàn)金投資2取得借款1償還借款2支付利息及股利當期現(xiàn)金流量凈額報表的勾稽關系五、主要比率分析資產(chǎn)報酬率資產(chǎn)利潤率=利潤總額/資產(chǎn)平均總額×100%資產(chǎn)凈利率=凈利潤/資產(chǎn)平均總額×100%銷售凈利率=凈利潤/營業(yè)收入凈額×100%凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/股東權益平均總額×100%資產(chǎn)管理比率指標計算通式周轉次數(shù)（率）=周轉額/資產(chǎn)平均余額周轉天數(shù)（期）=360/周轉次數(shù)資產(chǎn)負債率：表明：企業(yè)負債占資產(chǎn)總額的比率，企業(yè)每1元的負債能有多少資產(chǎn)作為償還的保證。資產(chǎn)負債率越低，表明企業(yè)融資的潛力越大，企業(yè)長期償債能力越強。一般情況，該比率不應超過50%為宜。資產(chǎn)負債率=

負債總額資產(chǎn)總額×100%六、財務部分需要解決的主要問題（1）你的收入、費用的發(fā)展趨勢是怎樣的？（2）你的現(xiàn)金流量的發(fā)展趨勢是怎樣的？你預計什么時候能達到收支平衡（即總收入大于總支出）？（3）基于你資產(chǎn)折現(xiàn)力規(guī)劃，你對融資的需求有多高？在最差情況下，需