企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的分析與防備

中圖分類號：F275文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號：1673-291X〔2022〕19-0144-02

目前，大多數(shù)企業(yè)都面臨著越來越多的財務(wù)風(fēng)險問題，因此企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也是每個企業(yè)都不能回避的現(xiàn)實問題。財務(wù)風(fēng)險的存在，對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生重大影響，所以通過此方面的研究，對于降低風(fēng)險，提高效益，具有十分重要的意義。

一、財務(wù)風(fēng)險概述

財務(wù)風(fēng)險是指在各項財務(wù)活動過程中，由于各種難以預(yù)料或控制的因素影響，使企業(yè)的財務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，從而使企業(yè)有蒙受損失的可能性。

1.客觀性。企業(yè)在確定財務(wù)風(fēng)險控制目標(biāo)時不能一味追求低風(fēng)險甚至零風(fēng)險，只要企業(yè)從事財務(wù)活動，不論企業(yè)是否愿意冒風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險總是存在于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各環(huán)節(jié)中，并且財務(wù)風(fēng)險是不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在的。

2.不確定性。財務(wù)風(fēng)險具有一定的可變性，即在一定條件下、一定時期內(nèi)有可能發(fā)生，也有可能不發(fā)生。這就意味著企業(yè)的財務(wù)狀況具有不確定性，從而使企業(yè)時時都具有蒙受損失的可能性。

3.損失性。財務(wù)風(fēng)險總是與損失相關(guān)聯(lián)，無論這種損失是現(xiàn)實的還是隱含的，是可以量化的還是不能量化的，它會影響企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營活動的連續(xù)性，經(jīng)濟(jì)效益的穩(wěn)定性，最終威脅企業(yè)的生存。

4.收益性。一般情況下，風(fēng)險與收益是成正比的，即風(fēng)險越大收益越高，風(fēng)險越小收益越低。財務(wù)風(fēng)險的存在促使企業(yè)改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的，同時財務(wù)風(fēng)險與收益在一定條件下會相互轉(zhuǎn)化。

二、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的現(xiàn)狀

明確財務(wù)風(fēng)險形成的原因，可以更準(zhǔn)確地把握財務(wù)風(fēng)險的本質(zhì)，有利于企業(yè)預(yù)測和衡量財務(wù)風(fēng)險，并采取相應(yīng)對策，加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險防備。不同的財務(wù)風(fēng)險形成的具體原因也不盡相同。本文通過下列幾方面闡述財務(wù)風(fēng)險存在的因素。

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理的缺陷：

1.管理系統(tǒng)欠缺。目前中國企業(yè)財務(wù)管理面臨的問題在于：財務(wù)管理根底工作不夠完善、專業(yè)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、財務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)置不合理等。中國許多企業(yè)建立的財務(wù)管理系統(tǒng)在應(yīng)對外部環(huán)境變化時，沒有預(yù)見性，反饋滯后，應(yīng)對措施不力，由此產(chǎn)生了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。

2.風(fēng)險意識不強(qiáng)。在中國許多企業(yè)的財務(wù)管理人員不足風(fēng)險意識，認(rèn)為只要管理好資金就不會產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險。但在現(xiàn)實工作中，只要企業(yè)有經(jīng)營活動、財務(wù)活動，就一定會存在財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)決策失誤是產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因。目前，中國企業(yè)的財務(wù)決策普遍存在著經(jīng)驗決策及主觀決策現(xiàn)象，由此而導(dǎo)致決策失誤的經(jīng)常發(fā)生，從而導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險。

3.資本結(jié)構(gòu)不合理性。中國資本結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在，一旦出現(xiàn)這種因素的影響企業(yè)將面臨不同層次的風(fēng)險，甚至將導(dǎo)致企業(yè)的破產(chǎn)。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般有三種類型：第一類是正常的資本結(jié)構(gòu)類型，也就是用流動負(fù)債來購買流動資產(chǎn)，用自有資本來購買固定資產(chǎn)。第二類是資產(chǎn)負(fù)債表中累計結(jié)余出現(xiàn)了紅字，說明自有資本減少，其在總資本中的比重下降，表明出現(xiàn)財務(wù)危機(jī)。第三類是自有資本全部被虧掉，而且負(fù)債也被虧掉了一局部，這種情況屬于資不抵債，因此對于出現(xiàn)此類的情況，必須采取有效措施以防備。

4.企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)關(guān)系混亂是中國企業(yè)產(chǎn)生財務(wù)風(fēng)險的又一重要原因，企業(yè)與內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級企業(yè)之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明、管理混亂的現(xiàn)象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴(yán)重，資金的平安性、完整性無法得到保證。

三、中國企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的原那么

〔一〕企業(yè)總目標(biāo)的原那么

企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制作為企業(yè)整體經(jīng)營管理活動的一局部，其風(fēng)險控制目標(biāo)和策略的制定應(yīng)該而且必須合乎企業(yè)開展總目標(biāo)的要求。對于企業(yè)部分或部門經(jīng)營活動出現(xiàn)的風(fēng)險，制定和實施風(fēng)險控制策略時，要考慮控制部分風(fēng)險可能對企業(yè)整體風(fēng)險防備與控制目標(biāo)的影響。

〔二〕財務(wù)風(fēng)險控制的原那么

1.風(fēng)險防備與風(fēng)險處理相結(jié)合的原那么。風(fēng)險防備與風(fēng)險處理相結(jié)合是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制總體目標(biāo)本身所要求的，企業(yè)利益主體在認(rèn)識和掌握財務(wù)風(fēng)險本質(zhì)的根底上，能夠采取一定的策略措施以防止某些風(fēng)險損失的發(fā)生，但由于風(fēng)險控制主體自身能力的限制和外部環(huán)境的復(fù)雜多變，企業(yè)某些風(fēng)險損失的發(fā)生在所難免，這就需要企業(yè)采取一定的策略措施進(jìn)行風(fēng)險損失的處理，只有風(fēng)險控制策略與風(fēng)險處理策略相結(jié)合才能到達(dá)風(fēng)險控制的最正確效果。

2.長短期利益相結(jié)合的原那么。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制主體應(yīng)認(rèn)真分析風(fēng)險的性質(zhì)及其可能造成損失的嚴(yán)重性，在企業(yè)因采取風(fēng)險控制措施致使風(fēng)險本錢增加而減少的近期利益，與企業(yè)長遠(yuǎn)利益平安保障程度的提高之間做出權(quán)衡，以防因貪小而失大。

3.動態(tài)適應(yīng)性原那么。企業(yè)自身成長過程及外部環(huán)境的動態(tài)變化，使得企業(yè)在不同的開展階段面臨不同的風(fēng)險引發(fā)因素，如在企業(yè)初創(chuàng)階段，其風(fēng)險因素更多地體現(xiàn)為技術(shù)的不確定。在企業(yè)穩(wěn)步開展階段，其風(fēng)險因素那么可能更多地體現(xiàn)為管理方面的因素等，所以，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制策略的制定和實施應(yīng)注意其動態(tài)適應(yīng)性。

4.企本錢效益比擬的原那么。風(fēng)險獲得的收益未能彌補(bǔ)為防備與控制風(fēng)以最小的本錢獲得最大的平安保障是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制的內(nèi)在要求，如果躲避險所投入的費用，那么企業(yè)就失去了控制風(fēng)險的必要。因此，企業(yè)經(jīng)營者必須以科學(xué)的態(tài)度和戰(zhàn)略的眼光發(fā)展企業(yè)的風(fēng)險控制活動。四、財務(wù)風(fēng)險的防備與管理

〔一〕財務(wù)風(fēng)險的防備

1.完善的財務(wù)管理體系。一個企業(yè)要想長遠(yuǎn)開展，就應(yīng)設(shè)置高效的財務(wù)管理機(jī)構(gòu)，形成風(fēng)險無法入侵的管理體系，配備高素質(zhì)的財務(wù)管理人員，健全財務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財務(wù)管理的各項根底工作，使企業(yè)財務(wù)管理系統(tǒng)有效運行。

如何構(gòu)建有效的全面風(fēng)險管理體系：〔1〕建立全面風(fēng)險管理組織體系，明確全面風(fēng)險管理責(zé)任框架。應(yīng)明確全面風(fēng)險管理職能部門，并成立由企業(yè)管理部門、財務(wù)部門、內(nèi)部審計部門、法律事務(wù)部門以及其他有關(guān)職能部門、業(yè)務(wù)單位的組織領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，并明確各自的職責(zé)，以推進(jìn)組織全面風(fēng)險管理體系的建設(shè)?！?〕建立健全全面風(fēng)險管理信息系統(tǒng)、風(fēng)險評估系統(tǒng)。企業(yè)應(yīng)廣泛、持續(xù)不斷地收集與本企業(yè)戰(zhàn)略風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險、運營風(fēng)險、市場風(fēng)險、法律風(fēng)險等和風(fēng)險管理相關(guān)的內(nèi)部、外部初始信息。針對收集的風(fēng)險初始信息。圍繞公司戰(zhàn)略目標(biāo)，在公司層面全面辨識風(fēng)險事件，對風(fēng)險進(jìn)行多維度分析，按照統(tǒng)一規(guī)范。對所有風(fēng)險進(jìn)行綜合評價?！?〕明確公司風(fēng)險管理策略。確定公司的風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受程度，確定重大風(fēng)險的監(jiān)控指標(biāo)，并對可量化的風(fēng)險確定監(jiān)控預(yù)警區(qū)間。〔4〕建立健全全面風(fēng)險管理內(nèi)部控制系統(tǒng)和實施的制度撐持體系。圍繞風(fēng)險管理策略目標(biāo)，針對企業(yè)戰(zhàn)略、投融資、市場運營、財務(wù)、內(nèi)部審計、法律事務(wù)、質(zhì)量、平安生產(chǎn)、環(huán)境愛護(hù)等各項業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程，根據(jù)風(fēng)險管理策略，通過執(zhí)行風(fēng)險管理根本流程制定各項規(guī)章制度、程序和措施。

2.風(fēng)險意識。面對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)樹立風(fēng)險意識，建立有效的風(fēng)險防備處理機(jī)制，具體辦法主要有：一是堅持謹(jǐn)慎性原那么，建立風(fēng)險基金。即在損失發(fā)生以前以預(yù)提方式建立用于防備風(fēng)險損失的專項準(zhǔn)備金。二是建立企業(yè)資金使用效益監(jiān)督制度加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制。

〔二〕財務(wù)風(fēng)險的管理

1.財務(wù)活動的風(fēng)險管理。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理是一項綜合管理過程，同時波及資金運動的各個環(huán)節(jié)。企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的防備，是對風(fēng)險進(jìn)行動態(tài)的控制，并非刻意減少風(fēng)險。企業(yè)高管人員應(yīng)充沛辨認(rèn)和控制財務(wù)風(fēng)險，把風(fēng)險管理提高到企業(yè)管理的突出位置，把握多變的市場機(jī)遇。發(fā)揮財務(wù)風(fēng)險管理的職能，防止財務(wù)危機(jī)，保證企業(yè)獲得平安、穩(wěn)定、長期的經(jīng)濟(jì)效益。

2.財務(wù)決策的科學(xué)化。為防備財務(wù)風(fēng)險，企業(yè)必須采用科學(xué)的決策辦法。企業(yè)防備財務(wù)風(fēng)險的技術(shù)辦法有：〔1〕分散法。即通過企業(yè)之間聯(lián)營、多種經(jīng)營及對外投資多元化等方式分散財務(wù)風(fēng)險。〔2〕回避法。即企業(yè)在選擇理財方式時，應(yīng)綜合評價各種計劃可能產(chǎn)生的財務(wù)風(fēng)險，在保證財務(wù)管理目標(biāo)的前提下，選擇風(fēng)險較小的計劃，以到達(dá)回避財務(wù)風(fēng)險的目的?！?〕轉(zhuǎn)移法。企業(yè)在遵循合法、合理、公平、公道原那么的根底上，可以采取措施轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險。〔4〕降低法。即企業(yè)面對客觀存在的財務(wù)風(fēng)險，努力采取措施降低財務(wù)風(fēng)險的辦法。如企業(yè)可在保證資金需要的前提下，適當(dāng)降低負(fù)債資金占全部資金的比重。

3.財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立財務(wù)“預(yù)防〞機(jī)制，正確把握企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的“度〞。企業(yè)進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營決策時，首先應(yīng)該考慮企業(yè)舉債的規(guī)模和償債能力。一般而言，確定負(fù)債規(guī)模應(yīng)該考慮下列因素，如警惕財務(wù)杠桿效應(yīng)的負(fù)面影響、防備財務(wù)