第三章資產(chǎn)負(fù)債表分析

第三章資產(chǎn)負(fù)債表分析

（一）資產(chǎn)負(fù)債表定義：某一時日的財務(wù)情況的報表。（時點報表）不同時期的時點報表相加是沒有意義的。（二）資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們什么？企業(yè)的資金從哪里來的？到哪里去了？企業(yè)的財務(wù)實力怎樣？企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)怎樣？對企業(yè)適合嗎？企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)？企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量好嗎？企業(yè)的償債能力怎樣？企業(yè)的營運能力強嗎？第一節(jié)資產(chǎn)項目分析流動資產(chǎn)項目：1．貨幣資金具體包括項目：現(xiàn)金、銀行存款、其他貨幣資金(包含外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用證保證金存款、信用卡存款、存出投資款等)。數(shù)額大的優(yōu)勢：（1）短期償債能力強，支付手段強，是特殊資產(chǎn)，隨時可轉(zhuǎn)變?yōu)槿魏钨Y產(chǎn)；（2）資金周轉(zhuǎn)不會遇到困難；（3）財務(wù)狀況好。數(shù)額大的弱點：（1）反映在經(jīng)營成果上盈利能力差；（2）只有利息收入；（3）在通貨膨脹下貶值，給企業(yè)帶來無形損失；（4）數(shù)額大帶來資金沉淀，在資金調(diào)度管理上存在問題。數(shù)額小的優(yōu)勢：資金可能利用較充分。（根據(jù)損益表判斷）數(shù)額小的不利：短期償債能力差，債權(quán)人風(fēng)險大（信用危機）（1）貨幣資金規(guī)模的分析企業(yè)貨幣資金是否合理，取決于：——資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量；企業(yè)資產(chǎn)總額越大，相應(yīng)的貨幣資金規(guī)模也越大，業(yè)務(wù)越頻繁，處于貨幣資金形態(tài)的資產(chǎn)也會越大?！I資能力；企業(yè)信譽好，向銀行借款或發(fā)行股票債券都會比較順利，企業(yè)可以適當(dāng)減少持有的貨幣資金數(shù)量?！\用貨幣資金能力；企業(yè)善于運用貨幣資金從事經(jīng)營或投資活動，資金在公司內(nèi)部周轉(zhuǎn)速度越快，企業(yè)的獲利能力也有可能提高。因此企業(yè)沒有必要保留過多的貨幣資金。貨幣資金規(guī)模可能會小一點。同樣的100萬資金，周轉(zhuǎn)3次和周轉(zhuǎn)2次給企業(yè)帶來的效益是不同。一個收入是300萬，一個收入是200萬。盈利也就不同。——行業(yè)特點。商業(yè)企業(yè)會多一點。合理的貨幣資金規(guī)模會有所差異。案例1:榮華實業(yè)（600311）2005年資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)金額比例(%)負(fù)債和所有者權(quán)益金額比例(%)貨幣資金419452.120.028短期借款193741000.0012.81應(yīng)收賬款198057147.8313.1應(yīng)付賬款167669065.4211.09其他應(yīng)收款61776405.434.086預(yù)收賬款1119943.000.074預(yù)付賬款29958559.731.981應(yīng)付工資3750101.330.248存貨34181881.552.261應(yīng)付福利費5439600.080.36流動資產(chǎn)合計324393446.6621.46應(yīng)交稅金15300168.281.012固定資產(chǎn)原價475266870.7231.43其他應(yīng)交款117058.540.008減：累計折舊126512134.818.368其他應(yīng)付款9347358.530.618固定資產(chǎn)凈值348754735.9123.06預(yù)提費用17478419.181.156固定資產(chǎn)凈額348754735.9123.06流動負(fù)債合計413962714.3627.38在建工程822137854.3254.37實收資本260000000.0017.2固定資產(chǎn)合計1170892590.2377.44資本公積619407223.1440.97無形資產(chǎn)16648499.371.101盈余公積46982715.923.107

未分配利潤171581882.8411.35

所有者權(quán)益合計1097971821.9072.62總計1511934536100總計1511934536.26100

上市以來歷年的收入及凈利潤表

單位：萬元

20012002200320042005收入4796145085440944328631144凈利6478584756595016863除2001年，7650萬元中，向榮華工貿(mào)總公司銷售胚芽3977萬元，向榮華味精有限公司銷售淀粉乳3673萬元外，其余各年均為向榮華味精銷售淀粉乳的金額。該交易是上市公司通過管道輸送將淀粉乳直接銷售給味精公司，同時按照淀粉乳折合商品淀粉的數(shù)量并以商品淀粉的價格結(jié)算。榮華實業(yè)關(guān)聯(lián)交易銷售金額表

單位：萬元

20012002200320042005關(guān)聯(lián)交易銷售金額765019133222551831413107產(chǎn)生利潤占主營業(yè)務(wù)利潤比例22.55%29.60%43.83%33.46%42.68%

2000.12.312005.12.31增長資產(chǎn)(萬元)39905151193278.88%負(fù)債(萬元)1817141396127.81%凈資產(chǎn)(萬元)21734109797405.19%榮華實業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)

單位：萬元

2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值248854114944114473414734347527據(jù)2005年年報披露，82214萬元的在建工程主要包括：10萬噸淀粉生產(chǎn)線10394萬元，3萬噸谷氨酸生產(chǎn)線13403萬元，1萬噸賴氨酸生產(chǎn)線16873萬元，4萬噸賴氨酸生產(chǎn)線41544萬元。這些生產(chǎn)線究竟有多少是真實的？通過查閱2001年年報發(fā)現(xiàn)榮華實業(yè)上市前的2000年年末貨幣資金也只有26.6萬元，一家營業(yè)額4個多億元的擬上市公司只有這么一點點現(xiàn)金，這也太異常了。與之相對應(yīng)的東方電子1999年和2000年，東方電子貨幣資金的余額分別是6.92億元和8.94億元，占資產(chǎn)總額的比重分別是53.56%和48.99%。對于一個主營電子及通訊設(shè)備的上市公司來說，持有如此高額和高比例的貨幣資金是不正常的。真實的情況是，東方電子在上市的前一天，把自有資金5000多萬元分別轉(zhuǎn)入44賬戶，上市流通的第二日，就買入200多萬股，并與當(dāng)年11月拋出，獲利5000多萬，通過虛開銷售發(fā)票，偽造合同手段等手段，全部偽裝計入主營業(yè)務(wù)收入。（2）貨幣資金變動分析貨幣資金變動受下列因素的影響：——銷售規(guī)模的變動。銷售規(guī)模擴大，貨幣資金也會增加；——信用政策的變動。信用政策嚴(yán)格，會使現(xiàn)銷增加，從而使貨幣資金增加；——為支出大筆現(xiàn)金做準(zhǔn)備。如要還款、派發(fā)股利、采購大宗商品等。貨幣資金比重變化的信號有1999年12月24日，申能股份發(fā)布公告，宣布成功回購其大股東——申能（集團）有限公司的國有法人股10億股。這是我國證券市場中第二起回購交易。需要支付的25.1億元現(xiàn)金不是一個小數(shù)目，但申能股份早有準(zhǔn)備，全部使用公司自有資金并采取分期付款的方式以現(xiàn)金支付，2000年6月30日前分3筆付清?？匆豢?994年-2001年的資產(chǎn)負(fù)債表，1994年-1997年的貨幣資金分別為1.5億、2.3億、2.6億、5.7億，到了1998年的貨幣資金達(dá)到14.7億，隨后1999,2000,2001年的貨幣資金分別是9.2億，5億元和8.3億。1994-2001年的總資產(chǎn)分別是71.4億元，85.6億元，99.1億元，98.7億元，107億元，124億元，99.2億元，99.1億元，1994-1997年貨幣資金占總資產(chǎn)的比例為2.2%——5.8%之間，1998年此比例為13.8%，后1999——2003年降為5.1%——9%。也就是說，在1998年底的貨幣資金絕對數(shù)及其占總資產(chǎn)的比重顯著超過正常交易的比例，申能股份的超額儲備現(xiàn)金正是為例股份回購。因此，通過分析企業(yè)貨幣資金占總資產(chǎn)的比重及其變化趨勢，可以再一定程度上預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)行為?？匆豢雌渌髽I(yè)的財務(wù)報表，找出貨幣資金發(fā)生巨大變化的時點，預(yù)測一下企業(yè)可能的變化，再看看后來預(yù)測是否真的發(fā)生。（3）貨幣資金的持有量是否合理。制定合理的現(xiàn)金儲備量參考西方貨幣資金儲備標(biāo)準(zhǔn)：（貨幣資金占總資產(chǎn)比例）1億美元以下——7.6%；3億美元以下——6.3%；3億以上10億以下——6.1%；100億—3.5%；我國上市公司：10%—20%

貨幣資金占總資產(chǎn)的比重單位：萬元

云南旅游麗江旅游2010年3121586005%26669090000%2011年1242611002%48891040005%

2010年2011年貴研鉑業(yè)1700012900013%4600018900024%南天信息2300016000014%2800019000015%文山電力180001960009%2200021300010%沃森生物15500024600063%22400023200097%云南鹽化167002100008%170002300007%云南旅游和麗江旅游的貨幣資金占總資產(chǎn)的比重都比較低，究竟是行業(yè)特點還是公司的貨幣資金有問題，還需要進(jìn)一步分析，比如要和全國同行業(yè)水平作一個比較。總的來說，貨幣資金太少，對于企業(yè)的發(fā)展來說是不利的。其中沃森生物的現(xiàn)金比例過高，是由于其在2010年才剛剛上市，因此，屬于正?，F(xiàn)象。2．交易性金融資產(chǎn)為交易目的持有的債券投資、股票投資、基金投資等。交易性金融資產(chǎn)采用公允價值計量的人為主觀因素較重，為操縱利潤提供了方便，使得企業(yè)利潤的客觀性受損?，F(xiàn)階段，我國正處于社會主義的初級階段，資本市場、證券市場等金融市場都欠發(fā)達(dá)，在這種情況下，公允價值計量所需要的各種數(shù)據(jù)，在技術(shù)上很難準(zhǔn)確的計算出來。在現(xiàn)實的交易中，公允價值只是基于參與交易的雙方對市場價值的一種判斷，達(dá)成的一種妥協(xié)性。具有很強的人為主觀因素。這樣一來，企業(yè)可以人為的放大或者縮小企業(yè)的利潤，使得企業(yè)利潤的客觀性受損。主要分析兩個方面：分析交易性金融資產(chǎn)報表中的計價，由于交易性金融資產(chǎn)采用公允價值計量，應(yīng)分析其期末計價的真實性。分析是夠利用長期投資與交易性金融資產(chǎn)的劃分來改善其流動比率。交易性金融資產(chǎn)具有數(shù)額經(jīng)常波動，盈虧不定，筆數(shù)較多的特點，二、長期投資一般金額比較整齊，具有固定性和業(yè)務(wù)數(shù)少的特點。期末公允價值高于或低于賬面的差額記入當(dāng)期損益（公允價值變動損益）慎防通過長期性投資與交易性金融資產(chǎn)互轉(zhuǎn)操縱利潤，當(dāng)分析者發(fā)現(xiàn)同樣的證券被年復(fù)一年地列為有價證券而不是長期性投資，或者投資收益的構(gòu)成中出現(xiàn)異常情況時，出于謹(jǐn)慎的考慮，分析者可以將其改列為長期性投資。（交易性金融資產(chǎn)的收益不確定，波動大，長期性投資收益比較穩(wěn)定，筆數(shù)少）會計分錄云南旅游和麗江旅游兩家公司都不存在交易性金融資產(chǎn)。3．應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收票據(jù)存在的主要問題在于應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)。當(dāng)企業(yè)資金短缺時，可以將未到期的票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)。一種是買斷的貼現(xiàn)，一種是連帶的貼現(xiàn)。對企業(yè)而言，應(yīng)收票據(jù)貼現(xiàn)存在著潛在的債務(wù)。資產(chǎn)負(fù)債表中的“應(yīng)收票據(jù)：項目是扣除了已經(jīng)貼現(xiàn)的定額應(yīng)收票據(jù)的金額，這種可能發(fā)生的負(fù)債也要在財務(wù)報表、的附注中反映，并注明應(yīng)收票據(jù)是否已經(jīng)貼現(xiàn)等具體情況，因此，對應(yīng)收票據(jù)的分析主要是將其和會計報表附注聯(lián)系起來，了解其余人是否存在已貼現(xiàn)的商業(yè)匯票，是否會因此而影響企業(yè)將來的償債情況。長虹用票據(jù)打通了流通長虹軍轉(zhuǎn)民之后搞彩電生產(chǎn)，在四川綿陽建立了深度配套的生產(chǎn)作業(yè)過程，它在生產(chǎn)過程中有極強的效率。但是倪潤峰很清楚，這個廠建在綿陽，違反了經(jīng)濟學(xué)的基本規(guī)則。經(jīng)濟學(xué)的基本規(guī)則是工廠要么靠近原材料基地、要么靠近市場。可是綿陽離成都有上百公里的路，所謂蜀道難、難于上青天。這種情況下，他要從珠江三角洲千里迢迢地把物料運到綿陽，或者把北京、咸陽的這些彩色管運到綿陽，組裝后再千里迢迢運往全國去銷售。長虹彩電能否快速地進(jìn)入流通領(lǐng)域，一開始就存在著障礙。怎樣打通流通是長虹面臨的最大問題。但是，倪潤峰不可能一夜之間建立起流通渠道。倪潤峰不愧是中國最優(yōu)秀的企業(yè)家。因為，他能看透企業(yè)經(jīng)營中的要害是什么，并且能利用金融市場這個杠桿搞承兌。什么叫承兌呢？比如長虹把10個億的產(chǎn)品給鄭百文，鄭百文不需要馬上把錢給長虹，鄭百文可以通過銀行搞承兌，等產(chǎn)品都賣完了，半年內(nèi)把錢還給銀行，銀行再把錢給長虹。長虹的生產(chǎn)成本較低，加上這種承兌方式，給經(jīng)銷商的扣點遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了當(dāng)時的康佳等廠商。因此吸引了很多經(jīng)銷商經(jīng)銷長虹的產(chǎn)品。4．應(yīng)收賬款必須與銷售行為有關(guān)。（１）商業(yè)債權(quán)與非商業(yè)債權(quán)：商業(yè)債權(quán)（應(yīng)收票據(jù)與應(yīng)收賬款）：因商品賒銷而形成的債權(quán)非商業(yè)債權(quán)：因其他原因而形成的債權(quán)（其他應(yīng)收款）（２）商業(yè)債權(quán)規(guī)模的決定因素：——行業(yè)慣例——企業(yè)特定時期的營銷策略（注意：對存貨周轉(zhuǎn)的影響）（3）對應(yīng)收賬款的分析主要從三個方面：應(yīng)收賬款的賬齡分析，應(yīng)收賬款作為流動資產(chǎn)的一個主要項目，一般應(yīng)與一年內(nèi)收回。但在實際業(yè)務(wù)中，許多企業(yè)將已無望收回的應(yīng)收賬款長期掛賬，甚至個別企業(yè)將一些違規(guī)行為（如抽逃資本金）等隱蔽于應(yīng)收賬款中。分析時一定注意是否有此類現(xiàn)象發(fā)生，以防止?jié)撛谔潛p風(fēng)險的發(fā)生。云南旅游的應(yīng)收帳齡分析麗江旅游的應(yīng)收帳齡分析

從上面的圖中可以看出，云南旅游的應(yīng)收賬款比較少，只有70多萬，而麗江旅游則有400多萬。應(yīng)收賬款占主營業(yè)務(wù)收入的比重

云南旅游麗江旅游2010年7.5260000%847361382%2011年71240000%427532891%2、應(yīng)收賬款的債務(wù)人構(gòu)成分析。其構(gòu)成分析主要從三個方面：一是從債務(wù)人的區(qū)域構(gòu)成來看，經(jīng)濟發(fā)展水平較高，法制條件較好的地區(qū)，債務(wù)人具有較好的債務(wù)償還心態(tài)和能力，債權(quán)可收回性強；反之，債務(wù)人的還款能力較差。二是從債權(quán)人與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)關(guān)系來看。債務(wù)人對非關(guān)聯(lián)方債務(wù)人求償?shù)闹鲃有暂^強，回收的可能性大。由于關(guān)聯(lián)方彼此之間在債權(quán)債務(wù)方面可能存在人為的操縱，債權(quán)人對關(guān)聯(lián)方債務(wù)人的償還性較差，分析時應(yīng)予以足夠的重視。三是債務(wù)人的穩(wěn)定程度，具有穩(wěn)定往來關(guān)系的債務(wù)人的償債能力一般較好把握，而臨時性或不穩(wěn)定的債務(wù)人的償債能力一般較難把握。

云南旅游前五名應(yīng)收賬款客戶

麗江旅游前五名應(yīng)收賬款客戶

2、注意企業(yè)是否有利用應(yīng)收賬款調(diào)節(jié)利潤的行為。首先應(yīng)特別注意企業(yè)期末突發(fā)性產(chǎn)生的與應(yīng)收賬款相對應(yīng)的營業(yè)收入。如果一個企業(yè)全年的營業(yè)收入1-11月各月份都較為平均，而唯獨12月份營業(yè)收入猛增，且大部分是通過應(yīng)收賬款產(chǎn)生的，則對此應(yīng)進(jìn)行深入分析。分析以前月份的報表。比如說季度報表等案例分析：1.1997年主營規(guī)模和資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在深滬所有商業(yè)類上市公司里均排序第一的鄭百文公司，1995、1996、1997年3年的應(yīng)收賬款大幅增加，企業(yè)主營業(yè)務(wù)收入也出現(xiàn)高速增長。在鄭百文的全部資產(chǎn)中，一直是流動資產(chǎn)比重最大，流動資產(chǎn)中應(yīng)收賬款又是最大，這里面的秘密都來源于造假。它變虧為盈的常用招數(shù)是，讓廠家以“欠商品返利款未付”形式向鄭百文打欠條，少則幾百萬，多則上千萬，然后據(jù)此以應(yīng)收賬款的名目做成盈利入賬，把虧損做成盈利。同時為了以后的債務(wù)糾紛，鄭百文還必須與廠家簽訂一個補充協(xié)議，明確指出所打欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文做賬用，不作為還款依據(jù)，不具有法律效力。但鄭百文應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率卻出現(xiàn)下滑，尤其1997年不正常的大幅降低。這就讓人懷疑它的高額利潤是否可靠。任何虛假資產(chǎn)或利潤都不可能持久。5．壞賬準(zhǔn)備1、分析壞賬準(zhǔn)備的計提范圍，提取方法，提取比例的合理性，這是分析壞賬準(zhǔn)備的關(guān)鍵。因為新的《企業(yè)會計制度》規(guī)定，企業(yè)可以自行確定計提壞賬準(zhǔn)備的方法，這樣可能就會導(dǎo)致一些企業(yè)出于某種動機，隨意選擇壞賬準(zhǔn)備的計提范圍、提取方法、提取比例，其結(jié)果不是少提就是多提壞賬準(zhǔn)備，從而虛增或虛減應(yīng)收賬款凈額，進(jìn)而影響利潤。2、比較企業(yè)前后會計期間壞賬準(zhǔn)備的計提方法是否改變。企業(yè)隨意改變壞賬準(zhǔn)備計提方法，往往隱藏著一些不可告人的目的。因此，遇到這種情形，首先應(yīng)查明企業(yè)財務(wù)報表附注中是否對壞賬準(zhǔn)備的計提方法的變更予以說明；其次分析企業(yè)的這種變更是否具有合理因素，是正常額會計政策變更，還是為了調(diào)節(jié)利潤而變更。云南旅游對5年以上的7萬多應(yīng)收賬款全額計提了壞賬準(zhǔn)備，麗江旅游也對3年以上的7000元應(yīng)收賬款全額計提了壞賬準(zhǔn)備，都屬于正?，F(xiàn)象。6．其他應(yīng)收款（1）核算內(nèi)容與銷售無關(guān)，給職工代墊的款，備用金，應(yīng)收取的賠款，罰款，存出的保證金，采用售后回購方式融出資金的。（2）問題一般地，如果企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動正常，其他應(yīng)收款數(shù)額不應(yīng)過大，另外，其他應(yīng)收款可能隱含企業(yè)的違規(guī)行為，如非法拆借資金、給個人的銷售回扣、抽逃資本金等。因而分析應(yīng)收賬款時，最主要的是觀察其他應(yīng)收款的增減變動趨勢。如果企業(yè)的其他應(yīng)收款余額過大，甚至超過應(yīng)收賬款，就應(yīng)注意分析是夠存在操縱利潤的現(xiàn)象，若其他應(yīng)收款過大，長期掛賬，屬于不正常現(xiàn)象，容易產(chǎn)生一些不明原因的占用。云南旅游其他應(yīng)收款

前五名的情況

麗江旅游其他應(yīng)收款的情況

前五名的情況

云南旅游2010年的其他應(yīng)收款只有72萬多，2011年增加到了200多萬。其中有50多萬的壞賬準(zhǔn)備。麗江旅游2010年有200多萬的其他應(yīng)收款，2011年下降到了140多萬。其中計提有30多萬的壞賬準(zhǔn)備。7．預(yù)付賬款貨幣已流出，流回的是貨物。問題：貨款流出，石沉大海。確實無法收回，轉(zhuǎn)入其他應(yīng)收款，計提壞賬準(zhǔn)備。云南旅游

麗江旅游云南旅游2010年有420萬的預(yù)付賬款，其賬戶多是客戶關(guān)系。2011年增加到了1044萬。麗江旅游2010年有530多萬的預(yù)付賬款，2011年增加到了1829萬。8．存貨存貨數(shù)字大：有利：生產(chǎn)準(zhǔn)備充足，比例合理、正常，不會出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)斷檔；不利：盈利能力受影響，存貨資金大，創(chuàng)利性小，不會產(chǎn)生新的價值，有潛在損失。存貨數(shù)字?。河欣航Y(jié)合損益表看，有利潤說明資金充分調(diào)動，盈利能力強不利：停工待料；市場斷銷；可能會影響企業(yè)抓住有利時間占領(lǐng)市場。按現(xiàn)行制度的規(guī)定，企業(yè)發(fā)出存貨，可以采用先進(jìn)先出法，加權(quán)平均法，移動平均法，個別計價法等確定成本。存貨采用不同的計價方法，對企業(yè)財務(wù)狀況，盈利情況會產(chǎn)生不同的影響。（原理）期末存貨如果計價過低，減少當(dāng)期的收益，資產(chǎn)負(fù)債表上的存貨低估，期末存貨如果計價過高，資產(chǎn)負(fù)債表上的存貨會高估，增加當(dāng)期收益，因此，分析存貨時，應(yīng)分析企業(yè)是否有利用改變存貨計價方法，調(diào)節(jié)利潤的現(xiàn)象。質(zhì)量分析：（１）存貨真實性分析是否真的存在明顯貶值存貨的處理：成本與可變現(xiàn)凈值孰低原則，存貨成本高于其可變現(xiàn)凈值的，要計提存貨跌價準(zhǔn)備。明顯貶值的存貨：時效性強；技術(shù)進(jìn)步快，更新?lián)Q代快；受偶發(fā)性因素影響等。（2）存貨增減變動分析一般情況下，存貨結(jié)構(gòu)應(yīng)保持相對穩(wěn)定，要注意異常變動，特別是產(chǎn)成品的大量增加，往往意味著產(chǎn)品的積壓。（3）存貨規(guī)模分析（4）存貨跌價準(zhǔn)備對存貨的審計多數(shù)情況下是可以避免的。母公司存貨占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年39580000%7.9900000%2011年38610000%101000000%合并后存貨占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年5300011000048%3701100000%2011年4900010500047%5801200000%工程施工

一、科目核算企業(yè)（建造承包商）實際發(fā)生的合同成本和合同毛利。二、科目可按建造合同，分別”合同成本”，“間接費用”，“合同毛利”進(jìn)行明細(xì)核算。三、工程施工的主要賬務(wù)處理。（一）企業(yè)進(jìn)行合同建造時發(fā)生的人工費，材料費，機械使用費以及施工現(xiàn)場材料的二次搬運費，生產(chǎn)工具和用具使用費，檢驗試驗費，臨時設(shè)施折舊費等其他直接費用，借記本科目（合同成本），貸記“應(yīng)付職工薪酬”，“原材料”等科目。發(fā)生的施工，生產(chǎn)單位管理人員職工薪酬，固定資產(chǎn)折舊費，財產(chǎn)保險費，工程保修費，排污費等間接費用，借記本科目（間接費用），貸記“累計折舊”，“銀行存款”等科目。期（月）末，將間接費用分配計入有關(guān)合同成本，借記本科目（合同成本），貸記本科目（間接費用）。（二）確認(rèn)合同收入，合同費用時，借記“主營業(yè)務(wù)成本”科目，貸記“主營業(yè)務(wù)收入”科目，按其差額，借記或貸記本科目（合同毛利）。（三）合同完工時，應(yīng)將本科目余額與相關(guān)工程施工合同的”工程結(jié)算”科目對沖，借記“工程結(jié)算”科目，貸記本科目。四、科目期末借方余額，反映企業(yè)尚未完工的建造合同成本和合同毛利。

工程結(jié)算

一、科目核算企業(yè)（建造承包商）根據(jù)建造合同約定向業(yè)主辦理結(jié)算的累計金額。二、科目可按建造合同進(jìn)行明細(xì)核算。三、企業(yè)向業(yè)主辦理工程價款結(jié)算，按應(yīng)結(jié)算的金額，借記“應(yīng)收賬款”等科目，貸記本科目。合同完工時，應(yīng)將本科目余額與相關(guān)工程施工合同的”工程施工”科目對沖，借記本科目，貸記“工程施工”科目。四、科目期末貸方余額，反映企業(yè)尚未完工建造合同已辦理結(jié)算的累計金額。期末，工程施工與工程結(jié)算科目的余額之差，若為正，表示已完工尚未結(jié)算款，在資產(chǎn)負(fù)債表的存貨項目中列示；若為負(fù)，表示已結(jié)算尚未完工工程，在資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)收款項項目中列示。案例分析：南洋事業(yè)的2005年年報顯示，由于發(fā)出存貨的計價方法由原來的加權(quán)平均法改為先進(jìn)先出法，公司的銷售毛利由2004年的17.6%上升為2005年的18.9%。由于銷售毛利率的變化，使得公司2005年的主營業(yè)務(wù)利潤增加了2474萬元。非流動資產(chǎn)項目：1.可供出售金融資產(chǎn)可供出售金融資產(chǎn)是以公允價值計價的，公允價值與賬面的差額，計入“資本公積”。注意是否存在為了粉飾業(yè)績將持有的可供出售金融資產(chǎn)的公允價值變動損益直接確認(rèn)為收益，計入利潤表的行為。2、持有至到期投資是指到期日固定，回收金額固定，且企業(yè)具有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)。主要是債券。持有至到期投資可能會發(fā)生減值，計提持有至到期投資減值準(zhǔn)備，不僅會導(dǎo)致持有至到期投資賬面價值的減少，而且會影響當(dāng)期的利潤總額，因此，一些企業(yè)可能處于某種不良動機，通過少提或多提減值準(zhǔn)備來達(dá)到虛增或虛減持有至到期投資賬面價值和利潤的目的。對已計提減值準(zhǔn)備的持有至到期投資在以后的會計期間價值又得以恢復(fù)的，原確認(rèn)的減值損失應(yīng)當(dāng)予以轉(zhuǎn)回。對此，要警惕企業(yè)是否存在利用持有至到期投資減值準(zhǔn)備的計提和轉(zhuǎn)回認(rèn)為操縱利潤的情形。哪些資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備可以轉(zhuǎn)回和計提云南旅游和麗江旅游均不存在可供出售金融資產(chǎn)和持有至到期投資。3．長期股權(quán)投資長期股權(quán)投資的目的多種多樣，有的是為了保持對被投資企業(yè)的控制權(quán)，有的是為了多元化的經(jīng)營來降低風(fēng)險，穩(wěn)定經(jīng)營收益，有的是為了建立和保持與被投資企業(yè)之間穩(wěn)定的業(yè)務(wù)關(guān)系，有的是為了將來某些特定目的積累資金。對長期股權(quán)投資的分析，一般從以下幾個方面：長期股權(quán)投資的合理性分析長期股權(quán)投資對象多選擇盈利能力強并由發(fā)展前景的投資項目。長期股權(quán)投資方案合理與否，關(guān)鍵是看項目是否具有較高的收益，是否可以分散風(fēng)險，安全性如何。另外，還要看企業(yè)的投資行為是否符合法律要求。我國現(xiàn)行法律規(guī)定，除投資公司外，其他企業(yè)對外投資不得超過凈資產(chǎn)的50%，企業(yè)當(dāng)年更新改造任務(wù)較重時，不得對外投資。長期股權(quán)投資會計核算方法分析長期股權(quán)投資的核算方法有權(quán)益法和成本法，選擇標(biāo)準(zhǔn)在于企業(yè)對被投資單位是否能夠?qū)嵤┛刂?，是否具有共同控制或重大影響。采用不同的核算方法，對利潤的影響是不同的。有些企業(yè)就利用這一點，任意改變長期股權(quán)的核算方法，以調(diào)節(jié)利潤。在對長期股權(quán)進(jìn)行分析時，要確認(rèn)長期股權(quán)投資的核算方法是否正確。什么情況下適用成本法，什么情況下適用權(quán)益法，二者在核算上的區(qū)別3、長期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備長期股權(quán)投資

云南旅游麗江旅游2010年165100682011年165196774．投資性房地產(chǎn)——指為賺取租金或資本增值、或者兩者兼有而持有的房地產(chǎn)。主要包括：已出租的建筑物、已出租的土地使用權(quán)、持有并準(zhǔn)備增值后轉(zhuǎn)讓的土地使用權(quán)。新企業(yè)準(zhǔn)則規(guī)定，投資性房地產(chǎn)采用成本模式或公允價值模式計量，只有滿足特定情況下，才能采用公允價值計量。對已采用公允價值模式的，不得再從公允價值模式轉(zhuǎn)為成本模式。同一企業(yè)通常只能采用一種模式對所有的投資性房地產(chǎn)進(jìn)行后續(xù)計量，不得同時采用兩種模式。報表使用者要對企業(yè)投資性房地產(chǎn)公允價值認(rèn)定，防止企業(yè)利用公允價值操縱利潤。云南旅游的投資性房地產(chǎn)有3000多萬，麗江旅游沒有投資性房地產(chǎn)。5．固定資產(chǎn)固定資產(chǎn)的規(guī)模分析固定資產(chǎn)的規(guī)模必須和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的總體規(guī)模相適應(yīng)，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營的計劃任務(wù)，核定固定資產(chǎn)需用量，添置新設(shè)備及擴大固定資產(chǎn)規(guī)模。應(yīng)將企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模與同行業(yè)相比，看是否存在較大差距。如果企業(yè)固定資產(chǎn)規(guī)模小于同類企業(yè)的規(guī)模，則表明企業(yè)生產(chǎn)能力較弱。2、固定資產(chǎn)、在建工程的減值準(zhǔn)備計提是否合理，有無修飾現(xiàn)象；新企業(yè)會計準(zhǔn)則規(guī)定，固定資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后的會計期間不得轉(zhuǎn)回。與前面的流動資產(chǎn)有所不同。3、在建工程利息的資本化問題；如上市公司渝鈦白1997年將鈦白粉工程項目建設(shè)期間的借款，以及應(yīng)付債券利息8064萬元資本化為在建工程成本，實際上，該工程已于1995年下半年開始試產(chǎn)，1996年已經(jīng)生產(chǎn)出合格的產(chǎn)品了。所以，按正常的會計核算，應(yīng)將這8064萬元的利息計入1997年度的損益。4、固定資產(chǎn)的清理問題（有無不合理的清理）——如上市公司將不良固定資產(chǎn)賣給母公司5、固定資產(chǎn)投資問題固定資產(chǎn)投資是公司做假賬的一個重要切入點，但是這種假賬不可能做的太過分。公司可以故意夸大固定資產(chǎn)投資的成本，借機轉(zhuǎn)移資金，使股東蒙受損失；也可以故意低估固定資產(chǎn)投資的成本，或者在財務(wù)報表中故意延長固定資產(chǎn)投資周期，減少每一年的成本或費用，借此抬高公司凈利潤應(yīng)該從以下幾個角度分析調(diào)查：上市公司承諾的固定資產(chǎn)投資項目，有沒有在預(yù)定時間內(nèi)完工？比如某家公司在2004年開始建設(shè)一家新工廠，承諾在2007年完工，但是在2007年年度報告中又宣布推遲，就很值得懷疑了。而且，項目完工并不意味著發(fā)揮效益，許多項目在完工幾個月甚至幾年后仍然無法發(fā)揮效益，或者剛剛發(fā)揮效益又因故重新整頓，這就更值得懷疑了。如果董事會在年度報告和季度報告中沒有明確的解釋，我們完全有理由質(zhì)疑該公司在搞“釣魚工程”，或者干脆就是在搞“紙上工程”。產(chǎn)業(yè)特征決定固定資產(chǎn)結(jié)構(gòu)差異不同產(chǎn)業(yè)的企業(yè)，其固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重是不同的，下面以招商銀行、四川長虹、用友軟件、粵電力2001年年末的報表數(shù)據(jù)為例來說明。招商銀行屬于金融類企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對于銀行，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低；

四川長虹是電器制造業(yè)企業(yè)，制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機器設(shè)備、運輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)部分也會以存貨和應(yīng)收賬款的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中；用友軟件是高科技企業(yè)，主要生產(chǎn)財務(wù)軟件，從根本上說，軟件業(yè)企業(yè)的核心盈利能力來自其智力資源，固定資產(chǎn)是從屬于智力資源的，所以，這類企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重較低；粵電力的主要盈利資產(chǎn)是電廠機組，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重非常高。有關(guān)數(shù)據(jù)資料見下表四企業(yè)2001年年末的固定資產(chǎn)比重（單位：千元）企業(yè)名稱資產(chǎn)2001年12月31日比例招商銀行固定資產(chǎn)48564731.80%資產(chǎn)總計266317155100%四川長虹固定資產(chǎn)229728413.18%資產(chǎn)總用友軟件固定資產(chǎn)640875.48%資產(chǎn)總計1167865100%粵電力固定資產(chǎn)726008359.54%資產(chǎn)總計12193080100%藍(lán)田“一只鴨子一年的利潤相當(dāng)于生產(chǎn)兩臺彩電，瞿兆玉的一句話成了中國資本市場上最為經(jīng)典的謊言。下表是藍(lán)田股份自1998年遷址洪湖后的固定資產(chǎn)數(shù)據(jù)，可以看到，截止到2000年12月31日，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過20億元，占總資產(chǎn)的76%，比1998年底增長了163%。藍(lán)田股份1998~2000年資產(chǎn)負(fù)債表上固定資產(chǎn)有關(guān)數(shù)據(jù)（單位：元）

2000年12月31日1999年12月31日1998年12月31日固定資產(chǎn)原價2142539244.62131437850596減：累計折舊197270420.2351390315.4319300966.37固定資產(chǎn)凈值1945268824.391262988189.71336928426.59在建工程221535357.55435098102.44487217264.51固定資產(chǎn)合計2169015999.75169808629210……………………資產(chǎn)總計2837651897.832342430409.431618420360.65藍(lán)田股份不僅固定資產(chǎn)擴張速度過快，而且名目繁復(fù)，比如野藕汁生產(chǎn)線、畜禽養(yǎng)殖基地、菜籃子二期工程、大湖開發(fā)、魚塘升級改造、生態(tài)基地等，這些固定資產(chǎn)投資項目少則幾千萬，多則4、5個億，但實在的固定資產(chǎn)到了藍(lán)田股份這里卻讓人捉摸不透，相關(guān)的求證工作令證監(jiān)會撓頭。藍(lán)田的固定資產(chǎn)投入主要“扔”進(jìn)了近30萬畝的茫茫洪湖，大宗投資項目多為大湖開發(fā)、洪湖生態(tài)旅游綜合開發(fā)、低湖農(nóng)田改造等工程。據(jù)記者報道，有證監(jiān)會人士坦言，要想精確度量這些項目的投資數(shù)額，憑證監(jiān)會目前的調(diào)查手段幾乎不可能，只有通過衛(wèi)星測試交由專家認(rèn)定。有學(xué)者發(fā)表評論認(rèn)為，藍(lán)田股份固定資產(chǎn)的問題源于藍(lán)田選擇的農(nóng)業(yè)和農(nóng)產(chǎn)品加工這個行業(yè)的特殊性：資產(chǎn)折舊沒有一個固定標(biāo)準(zhǔn)，而且根本無法盤點確認(rèn)。例如，在湖里打了幾根樁，魚池里還有多少只甲魚，審計師是無法審計的。破解藍(lán)田的疑點需要從查證固定資產(chǎn)的真實性上突破，而如果藍(lán)田股份固定資產(chǎn)投入經(jīng)證實為虛假，則表明要么藍(lán)田股份實現(xiàn)的資金轉(zhuǎn)移十分巨大，要么藍(lán)田利潤虛假程度非常之高——因為錢都“扔到水里去了”。6、固定資產(chǎn)的折舊方法：加速折舊法和直線法，變換會計方法6．在建工程（1）內(nèi)容；正在建設(shè)（尚未達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)）工程成本：在建過程中的全部費用包括人、財、物消耗，稅金（支付的增值稅），貸款利息。（2）問題完工不結(jié)轉(zhuǎn)。A、沒有驗收（工程款或質(zhì)量問題）B、為了不提折舊未完工提前結(jié)轉(zhuǎn)。A、為擴大固定資產(chǎn)的規(guī)模（考核指標(biāo)）B、為了報喜。

2000年末2001年末2002年末2003年末2004年末2005年末在建工程79343771054444783328233882214固定資產(chǎn)原值248854114944114473414734347527榮華實業(yè)上市以來在建工程及固定資產(chǎn)原值數(shù)據(jù)單位：萬元

項目名稱投資總額實際總額預(yù)計投資年收益實際收益1年產(chǎn)10萬噸玉米淀粉生產(chǎn)線883510394239402年產(chǎn)3萬噸谷氨酸生產(chǎn)線1204413402554303年產(chǎn)1萬噸賴氨酸生產(chǎn)線1472716872322704年產(chǎn)1萬噸乳酸生產(chǎn)線122281391933320

項目合計7520682248256640榮華實業(yè)停滯多年的在建工程（單位：萬元）云南旅游2010年和2011年兩年的固定資產(chǎn)都在2.5億元左右。其主要的固定資產(chǎn)都是房屋建筑物，機器設(shè)備和運輸設(shè)備。麗江旅游兩年的固定資產(chǎn)都在6億元左右。情況都比較穩(wěn)定。麗江旅游的固定資產(chǎn)還包括了辦公設(shè)備，家具器具等。辦公設(shè)備和家具器具都占了3000多萬。7、無形資產(chǎn)主要包括企業(yè)工業(yè)產(chǎn)權(quán)，專利權(quán)，商標(biāo)權(quán)，非專利技術(shù)，著作權(quán)，土地使用權(quán)等，不包括商譽。無形資產(chǎn)的規(guī)模分析無形資產(chǎn)盡管沒有實物形態(tài)，但隨著科技的進(jìn)步對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的影響越來越大。企業(yè)擁有的無形資產(chǎn)越多，表明企業(yè)可持續(xù)發(fā)展能力和競爭能力就越強。但是，無形資產(chǎn)的貶值風(fēng)險也是最高的。無形資產(chǎn)給企業(yè)帶來的利益具有不確定性。比如，一單一項很高價值的專利技術(shù)本競爭對手掌握，那么這項專利可能瞬間就沒有什么價值了，所以，企業(yè)中無形資產(chǎn)所占比重較大，企業(yè)資產(chǎn)縮水的風(fēng)險就會增大。無形資產(chǎn)的確認(rèn)分析資產(chǎn)負(fù)債表中的無形資產(chǎn)主要是企業(yè)從外部取得的，不能全面反映無形資產(chǎn)真實的價值和潛力。因此，應(yīng)從無形資產(chǎn)的確認(rèn)條件出發(fā)，注意一些表外的無形資產(chǎn)。如果企業(yè)有無形資產(chǎn)的增加，應(yīng)關(guān)注是否存在企業(yè)為了減少研究和開發(fā)支出對利潤表的沖擊而進(jìn)行的一種會計處理。云南旅游2010年和2011年的的無形資產(chǎn)的金額都在3000多萬，而麗江旅游的無形資產(chǎn)2010年是2000多萬，2011年是3000多萬。兩家無形資產(chǎn)的構(gòu)成主要是土地使用權(quán)，商標(biāo)權(quán)和軟件。負(fù)債方流動負(fù)債項目1．短期借款一年內(nèi)償還。與其他流動負(fù)債的區(qū)別是要付利息。（1）看借款利息的承擔(dān)能力，已獲利息倍數(shù)（2）分析還本能力損益表：凈利潤+非付現(xiàn)成本（回流資金）資產(chǎn)負(fù)債表：應(yīng)收賬款期末與期初對比，折舊提取數(shù)額等。（3）問題調(diào)節(jié)流動比率：如把短期借款轉(zhuǎn)入長期借款。短期借款數(shù)量的多少往往取決于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)務(wù)活動隊流動資金的需要量，現(xiàn)有流動資金的沉淀和短缺情況。分析者應(yīng)結(jié)合短期借款的使用情況以及使用效果進(jìn)行分析，在一個現(xiàn)金流量較差的企業(yè)里，過高的短期借款就將會增加企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。云南旅游短期借款2010年是5000萬元，2011年是4000萬元，麗江旅游2010年5000萬元，2011年是8400萬元。

云南旅游

1000萬元是向交通銀行的保證借款，3000萬元是向興業(yè)銀行的抵押借款，抵押物是國際觀的房產(chǎn)。麗江旅游

抵押貸款是以酒店和酒店的土地使用權(quán)作為抵押。2.交易性金融負(fù)債3.應(yīng)付票據(jù)4．應(yīng)付賬款與對方銷售相聯(lián)系。（1）與其他應(yīng)付款發(fā)生串賬（2）與長期應(yīng)付款相調(diào)節(jié)（3）評價應(yīng)付賬款在可能的情況下越遲付越好。A、保住商業(yè)信用為界的付款期限B、量的控制?？刂圃诖笥趹?yīng)收賬款，可補償應(yīng)收賬款收不回來貸款利息的損失。在市場經(jīng)濟條件下，應(yīng)付賬款的發(fā)生是正常的，但如果超過信用期的數(shù)額太大且時間太長，則體現(xiàn)企業(yè)的信用觀念較差，存在嚴(yán)重拖欠的情況。云南旅游2010年應(yīng)付賬款1.2億元，2011年應(yīng)付賬款7500萬元，麗江旅游2010年應(yīng)付賬款為5000多萬元，2011年應(yīng)付賬款為3000多元。云南旅游2年以上2011年的應(yīng)付賬款為300多萬，麗江旅游2年以上的應(yīng)付賬款為6萬多。相比而言，云南旅游可能存在資金周轉(zhuǎn)不佳或信用不好的狀況，麗江旅游狀況較好。麗江旅游無應(yīng)付關(guān)聯(lián)方的款項，云南旅游應(yīng)付關(guān)聯(lián)方的款項很少。3．預(yù)收賬款A(yù)、性質(zhì)是企業(yè)負(fù)債；B、不需用貨幣歸還，用產(chǎn)品歸還。問題：（1）存在大量預(yù)收，通常產(chǎn)品供不應(yīng)求，是否涉及到企業(yè)的生產(chǎn)能力、生產(chǎn)規(guī)模？生產(chǎn)組織管理環(huán)節(jié)暢通？（2）對預(yù)收賬款從積極角度去理解在實際工作中，一些企業(yè)違反會計制度，往往利用預(yù)收賬款項目調(diào)整企業(yè)的當(dāng)期收益，逃避稅收。如企業(yè)在完成銷售或收到貨款時，為逃避稅收而不做收入處理，將其掛入預(yù)收賬款之中。云南旅游麗江旅游

麗江旅游無預(yù)收關(guān)聯(lián)方的款項云南旅游2010年的預(yù)收賬款余額是4800萬左右，2011年的余額是5100萬元，麗江旅游2010年128萬元，2011年22萬元。4．應(yīng)付職工薪酬范圍包括八個方面：（1）職工工資、獎金、津貼和補貼、計時工資、計件工資；各種獎金：支付給職工的超額勞動報酬；津貼：給特殊工作環(huán)境工作的補償；補貼：工資水平不受物價影響的補貼；（2）職工福利費，主要用于職工福利支出。（3）醫(yī)療保險費、養(yǎng)老保險費、失業(yè)保險費、工傷保險費和生育保險費等社會保險費；（4）住房公積金；（5）工會經(jīng)費和職工教育經(jīng)費；（6）非貨幣性福利；（7）因解除與職工的勞動關(guān)系給予的補償；（8）其他與獲得職工提供的服務(wù)相關(guān)的支出。如果企業(yè)的應(yīng)付職工薪酬余額過大，尤其是期末數(shù)比期初數(shù)增加過大，則可能意味著企業(yè)拖欠職工薪酬的情況，就表明企業(yè)的信譽不良或者是資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)了困難。分析時注意有否用應(yīng)付工資來調(diào)節(jié)利潤；案例：哈藥集團2001年年報應(yīng)付工資為7.43億元，哈藥集團提取應(yīng)付工資之多超出常理。集團解釋說，應(yīng)付工資實際上是將來可能會給職工但現(xiàn)在還沒給的，是公司“即將發(fā)生的費用”。按其解釋，哈藥集團所說的“應(yīng)付工資”屬于“預(yù)提工資”，而不是“應(yīng)付工資”，應(yīng)該是公司的資產(chǎn)而決不是負(fù)債。不少媒體認(rèn)為哈藥集團為另類造假典型。由于醫(yī)藥費上漲、職工結(jié)構(gòu)老化等原因，企業(yè)的應(yīng)付福利費常常出現(xiàn)紅字，成為資產(chǎn)，但實際上這種債權(quán)不易收回，實質(zhì)上是企業(yè)的一項潛虧，同時因這項紅字還沖減了負(fù)債，無形中掩蓋了債務(wù)危機和償債能力的真實性。應(yīng)付職工薪酬

云南旅游麗江旅游2010年51828314473542011年80154%180120%云南旅游解釋的主要原因是超額完成任務(wù)獎金有所增加。6．應(yīng)交稅費關(guān)注企業(yè)所得稅的變化。應(yīng)繳稅費涉及到的稅種和費用較多，因此，在分析此項目時，要首先了解欠稅的內(nèi)容，有針對性的分析企業(yè)欠稅的原因。如果該科目的金額過多，說明企業(yè)可能存在拖欠國家稅款的現(xiàn)象；如果該可科目為負(fù)數(shù)，則表示為企業(yè)多交的應(yīng)當(dāng)退回的或由以后年度抵交的稅金。云南旅游2010年應(yīng)繳稅費為2514萬元，2011年為1336萬元。麗江旅游2010年1798萬元，2011年為3280萬元，麗江旅游稅費大幅增加的主要原因是2011年房產(chǎn)稅增加了1000多萬。非流動負(fù)債項目：1.長期借款資產(chǎn)負(fù)債表中長期借款項目反映的是企業(yè)尚未歸還的長期借款本金和利息。分析時，應(yīng)關(guān)注長期借款的數(shù)額，增減變動，和企業(yè)資產(chǎn)的變動聯(lián)系起來，以及長期借款是否按借款協(xié)議規(guī)定的用途使用？是否按時歸還等問題？云南旅游不存在長期借款，麗江旅游2010年長期借款為1.5億元，2011年為1.3億元。2.應(yīng)付債券，相對于長期借款而言，發(fā)行債券需要經(jīng)過一定的法定程序，但對款項的使用沒有過多的限制和約束。分析時，應(yīng)對企業(yè)應(yīng)付債券的數(shù)額，增減變動及其企業(yè)財務(wù)狀況的影響予以足夠的重視。云南旅游和麗江旅游都不存在應(yīng)付債券。長期應(yīng)付款，主要是融資租入固定資產(chǎn)和分期付款方式購入的固定資產(chǎn)的應(yīng)付款。相對而言，這部分負(fù)債的風(fēng)險較小。云南旅游和麗江旅游都不存在長期應(yīng)付款。專項應(yīng)付款，企業(yè)收到的由政府作為企業(yè)所有者投入的具有專項或特定用途的款項。專項應(yīng)付款實質(zhì)上并不是一項真正的負(fù)債，因為企業(yè)一般不需要償還，它最終形成是所有者權(quán)益，且能夠獲得國家專項或特定用途的撥款往往意味著企業(yè)獲得了國家的政策支持。所以，專項應(yīng)付款可以看做是一項良性負(fù)債，其數(shù)額越大，意味著未來凈資產(chǎn)會有較大增加。云南旅游和麗江旅游都不存在專項應(yīng)付款。預(yù)計負(fù)債，是因或有事項而確認(rèn)的負(fù)債。或有事項是指過去的交易或事項形成的，其結(jié)果須有未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。主要包括：（1）擔(dān)保，貸款擔(dān)保和產(chǎn)品擔(dān)保（2）未決訴訟（3）應(yīng)收票據(jù)的貼現(xiàn)

非流動負(fù)債是企業(yè)長期資產(chǎn)占用資金的主要來源，也是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營所需長期資金的重要保證。與流動負(fù)債相比，非流動負(fù)債償還壓力和風(fēng)險小。因此，企業(yè)應(yīng)在負(fù)債結(jié)構(gòu)確定上考慮負(fù)債多元化和長期化的問題。此外，分析時還應(yīng)關(guān)注企業(yè)長期負(fù)債的增長與經(jīng)濟效益之間的關(guān)系。如果在企業(yè)長期負(fù)債增長的同時，經(jīng)濟效益以及實現(xiàn)的利潤明顯提高，說明企業(yè)負(fù)債經(jīng)營的策略正確，財務(wù)狀況良好。所有者權(quán)益指企業(yè)投資人對企業(yè)凈資產(chǎn)的所有權(quán)。凈資產(chǎn)=全部資產(chǎn)—全部負(fù)債（一）資本的構(gòu)成投入的資本——實收資本資本的增值——資本公積留存收益——盈余公積——未分配利潤（二）實收資本投資者投入企業(yè)的資本金。1．區(qū)分實收資本與注冊資本實收資本：企業(yè)實際收到的投資注冊資本：企業(yè)在工商注冊的最低資本金每年工商年檢企業(yè)實收資本數(shù)額不能高于或低于注冊資本的20%，否則作變更登記。公司法規(guī)定股東可以分期繳納出資，因而注冊資本與實收資本可能不一致。因此，分析時有必要查看公司帳簿中記載的實收資本，這有利于公司的利益相關(guān)者了解公司真實的資本狀況，避免僅僅依據(jù)公司的注冊資本數(shù)額作出判斷。2．防止抽逃資本金的違法行為（三）資本公積包括：股票溢價；資本溢價；外幣資本折合差額；資本公積的形成從形成的來源上看，資本公積不是企業(yè)實現(xiàn)的利潤轉(zhuǎn)化而來的。資本公積與留存收益有著根本區(qū)別，這是分析資本公積和留存收益時應(yīng)注意的一點。同時，資本公積與實收資本也有所不同。實收資本一般是投資者投入的原始資本，在來源或金額上，都有比較嚴(yán)格的限制。而資本公積在金額上沒有嚴(yán)格的限制，而且在來源上也相對比較多，既可以是投資者的額外投入，也可以是其他人或企業(yè)?？梢赞D(zhuǎn)增資本（不包括“準(zhǔn)備”明細(xì)）不得用于彌補虧損云南旅游

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（四）盈余公積利潤的轉(zhuǎn)化形式。（超過注冊資本50%，不再提）法定盈余公積（凈利潤10%）來源：任意盈余公積（董事會決定）

彌補虧損用途轉(zhuǎn)增資本轉(zhuǎn)增后的盈余公積不能低于注冊資本的25%云南旅游

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（五）未分配利潤1．掌握計算當(dāng)年稅后利潤—提取盈余公積—公益金—向投資者分配的利潤+上年未分配利潤2、未分配利潤的形成過程利潤分配的順序相對于所有者權(quán)益的其他部分，企業(yè)對未分配利潤的使用具有較大的自主權(quán)，受家法律法規(guī)的限制較少。因此，這部分的金額越大，說明企業(yè)當(dāng)年和以后年度的股利分派能力以及應(yīng)付風(fēng)險的能力就越強。資產(chǎn)負(fù)債表分析

資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析資產(chǎn)是企業(yè)的經(jīng)濟資源，資源要能最大限度地發(fā)揮其功能，就必須有一個合理的配置，而資源配置的合理與否,主要是通過資產(chǎn)負(fù)債表的各類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重以及各類資產(chǎn)之間的比例關(guān)系即資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析來反映的。企業(yè)合理的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，是有效經(jīng)營和不斷提高盈利能力的基礎(chǔ)，是應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險的基本保證。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)分為三種類型企業(yè)在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)決策時,往往關(guān)注資產(chǎn)的流動性問題，特別是流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。根據(jù)這個比重的大小，可以將企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分為三種類型：1．保守型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏大。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下,企業(yè)資產(chǎn)流動性較好，從而降低了企業(yè)的風(fēng)險，但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較小，企業(yè)的盈利水平同時也降低.因此，企業(yè)的風(fēng)險和收益水平都較低。2．風(fēng)險型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重偏小。在這種資產(chǎn)結(jié)構(gòu)下，企業(yè)資產(chǎn)流動性和變現(xiàn)能力較弱，從而提高了企業(yè)的風(fēng)險，但因為收益水平較高的非流動資產(chǎn)比重較大，企業(yè)的盈利水平同時也提高，因此,企業(yè)的風(fēng)險和收益水平都較高.3．中庸型資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，指介于保守型和風(fēng)險型之間的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。將流動負(fù)債與長期負(fù)債＋所有者權(quán)益的合計數(shù)進(jìn)行分析，可判定企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的資金來源是長期還是短期，來源于內(nèi)部積累還是來源于外部籌措，從而揭示企業(yè)的相對獨立性和穩(wěn)定性：流動負(fù)債大于45%，長期負(fù)債＋所有者權(quán)益小于55%，表明生產(chǎn)者經(jīng)營性負(fù)債水平比較高，日常生產(chǎn)經(jīng)營活動重要性增強，風(fēng)險增大；流動負(fù)債位于30%—45%，長期負(fù)債＋所有者權(quán)益等于55%—70%，表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)位于正常的水平；流動負(fù)債小于30%，長期負(fù)債＋所有者權(quán)益大于70%，表明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性很高，獨立性較強。.資本結(jié)構(gòu)的影響因素企業(yè)的資產(chǎn)按其流動性（變現(xiàn)速度）分為流動資產(chǎn)和非流動資產(chǎn)兩類。非流動資產(chǎn)的主要內(nèi)容是企業(yè)的固定資產(chǎn)，它反映企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模。在一定時期內(nèi)，企業(yè)的固定資產(chǎn)一般變動不大，所以，在進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析時，通常假定固定資產(chǎn)規(guī)模不發(fā)生重大變化?；谏鲜黾俣?，流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比例大小通常受以下因素影響：（1）企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著極其重要的影響。不同經(jīng)營性質(zhì)的企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有著明顯的區(qū)別。如：生產(chǎn)企業(yè)較之流通企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)，在生產(chǎn)企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)中，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流通企業(yè)。同樣，生產(chǎn)企業(yè)中以機器設(shè)備作為主要加工手段的企業(yè)較之以手工作為主要加工手段的企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)；流通領(lǐng)域中批發(fā)企業(yè)較之零售企業(yè)需要更多的固定資產(chǎn)。另外，不同生產(chǎn)企業(yè)其生產(chǎn)經(jīng)營周期的長短，也會影響資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。（2）企業(yè)的經(jīng)營特點企業(yè)的經(jīng)營特點對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也有重要影響。有的企業(yè)是大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)，有的企業(yè)屬于小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)，還有的企業(yè)生產(chǎn)具有季節(jié)性。通常情況下，大批量穩(wěn)定型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比例具有相對穩(wěn)定性，流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目之間也具有相對穩(wěn)定的比例關(guān)系。而小批量波動型生產(chǎn)企業(yè)流動資產(chǎn)占用，特別是流動資產(chǎn)內(nèi)部各項目的例關(guān)系具有較大的波動性。就一般生產(chǎn)企業(yè)而言，生產(chǎn)初期，原材料存貨占用比例較大，而在產(chǎn)品和產(chǎn)成品存貨占用比例較?。浑S著生產(chǎn)過程的不斷進(jìn)行，原材料存貨占用減少，在產(chǎn)品存貨占用隨之增加；生產(chǎn)完工后產(chǎn)品隨之發(fā)出，相應(yīng)貨幣資金和應(yīng)收賬款占用比例會逐步增加。（3）企業(yè)經(jīng)營狀況企業(yè)經(jīng)營狀況對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也會產(chǎn)生一定影響。通常表現(xiàn)為：企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售順暢時，貨幣資金比重會相對提高，應(yīng)收賬款和存貨比重會相對下降；相反，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營不景氣、銷路不暢時，貨幣資金比重會相對減少，應(yīng)收賬款和存貨資產(chǎn)比重會呈上升趨勢。同時，當(dāng)企業(yè)經(jīng)營狀況好、銷售上升時，相應(yīng)的生產(chǎn)規(guī)模必然擴大，從而使得企業(yè)固定資產(chǎn)所占用比例也會增大。通常情況下，企業(yè)經(jīng)營狀況好，資金周轉(zhuǎn)速度加快，流動資產(chǎn)占用比例會相對下降。這是因為，企業(yè)固定資產(chǎn)占用是與其生產(chǎn)規(guī)模和銷售規(guī)模相聯(lián)系的，而流動資產(chǎn)占用則受應(yīng)收賬款和存貨的周轉(zhuǎn)速度影響。（4）企業(yè)的風(fēng)險偏好企業(yè)的風(fēng)險偏好對資產(chǎn)結(jié)構(gòu)也將產(chǎn)生影響。通常情況下，同一企業(yè)在其經(jīng)營規(guī)模穩(wěn)定時，與固定資產(chǎn)相配合的流動資產(chǎn)有一定的比例,但在同行業(yè)中，各企業(yè)在配置自身流動資產(chǎn)時與行業(yè)平均流動資產(chǎn)比例有一定差異，這種差異的形成在于企業(yè)管理者對風(fēng)險的態(tài)度。偏好高風(fēng)險的企業(yè)流動資產(chǎn)的比重相對較小，企業(yè)使用的資金相對較少，因此資金報酬率相對較高；反之亦然。從企業(yè)自身流動資產(chǎn)需要量看，如果企業(yè)的流動資產(chǎn)除正常生產(chǎn)經(jīng)營需要外保持正常的保險儲備，企業(yè)的風(fēng)險與報酬處于一般水平；如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備高于正常水平，則說明企業(yè)管理者更偏好回避風(fēng)險；如果企業(yè)的流動資產(chǎn)中保險儲備低于正常水平，則說明企業(yè)的管理者更偏好高收益高風(fēng)險。（5）企業(yè)的市場環(huán)境上述各因素對企業(yè)的影響都是由企業(yè)自身的性質(zhì)和特點決定的，是一種企業(yè)內(nèi)部的、微觀的影響因素。與此同時，企業(yè)外部的、宏觀的因素也會對企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生巨大的影響。當(dāng)宏觀的經(jīng)濟環(huán)境處于低潮時，市場萎縮、企業(yè)銷售銳減、生產(chǎn)也不斷下降，企業(yè)原材料、在產(chǎn)品存貨都會減少，較低的產(chǎn)成品存貨足以維持較低的銷售量，存貨資產(chǎn)比重降低；同時，銷售的下降也會產(chǎn)生較少的應(yīng)收賬款。企業(yè)生產(chǎn)和銷售的降低，會使企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營支出減少，加之對應(yīng)收賬款的清理，會使企業(yè)產(chǎn)生較大的貨幣資金；如果宏觀經(jīng)濟萎縮時間延長，企業(yè)也會取消或推遲新增固定資產(chǎn)計劃，從而減少貨幣資金支出，使得貨幣資金比重逐漸上升。資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析的指標(biāo)是將資產(chǎn)負(fù)債表各項目與總額相比，計算出各項目占總體的比重，并將各項目構(gòu)成與歷年數(shù)據(jù)、與同行水平進(jìn)行比較，分析其變化的合理性及其原因，借以進(jìn)一步判斷企業(yè)財務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。（1）流動資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為流動資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額×100％相對非流動資產(chǎn)而言，流動資產(chǎn)具有變現(xiàn)時間短、周轉(zhuǎn)速度快的特點。流動資產(chǎn)比率越高，說明企業(yè)流動資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占的比重越大，企業(yè)資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力越強，企業(yè)的償債能力越強，企業(yè)承擔(dān)風(fēng)險的能力也越強。但是，從獲利能力的角度看，過高的流動資產(chǎn)比率并非好事，企業(yè)為了增加收益，必須加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，而加速流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，一方面取決于銷售的擴大，另一方面則取決于流動資產(chǎn)占用的降低。因此，流動資產(chǎn)比重的增加，其周轉(zhuǎn)速度會減慢，占用成本會增加，從而降低其收益能力?？梢?，確定適宜的流動資產(chǎn)比率實質(zhì)上就是在資產(chǎn)的流動性和獲利性之間的權(quán)衡問題。流動資產(chǎn)率越高，說明企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動越重要，其發(fā)展勢頭越旺盛；也說明企業(yè)當(dāng)期投入生產(chǎn)經(jīng)營活動的現(xiàn)金，要比其它時期、其它企業(yè)投入的多；此時，企業(yè)的經(jīng)營管理就顯得格外重要。對流動資產(chǎn)比率合理性的分析，一方面應(yīng)結(jié)合企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營狀況及其他經(jīng)營特征而定；另一方面應(yīng)與同行業(yè)的平均水平或行業(yè)先進(jìn)水平進(jìn)行比較，必要時還應(yīng)進(jìn)行趨勢分析。進(jìn)行趨勢分析時，如果能結(jié)合銷售的變動狀況，了解流動資產(chǎn)比率的增長是否超過銷售的增長，就能更好地說明流動資產(chǎn)比率的變動情況。對流動資產(chǎn)率這一指標(biāo)的分析，一般要同行業(yè)橫向?qū)Ρ瓤?，同企業(yè)縱向?qū)Ρ瓤?。不同的行業(yè)，該指標(biāo)有不同的合理區(qū)間，紡織、化工、冶金、航空、啤酒、建材、重型機械等行業(yè)，該指標(biāo)一般在30％——60％之間，而商業(yè)批發(fā)、房地產(chǎn)則有可能高達(dá)90％以上。由于對同行業(yè)進(jìn)行對比研究相對要復(fù)雜，工作量要大得多，因此，我們一般多重視同企業(yè)的歷年間（至少是連續(xù)兩年，即期初、期末）的縱向?qū)Ρ确治?。反過來說，如果一家企業(yè)的流動資產(chǎn)率低于合理區(qū)間，并逐年不斷減少，一般來說，其業(yè)務(wù)處于萎縮之中，生產(chǎn)經(jīng)營亮起了紅燈，需及時找出原因并謀求相當(dāng)對策，以求盡快脫離險境。（2）現(xiàn)金資產(chǎn)比率現(xiàn)金資產(chǎn)比率是指現(xiàn)金類資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為現(xiàn)金資產(chǎn)比率=現(xiàn)金類資產(chǎn)/流動資產(chǎn)總額×100％現(xiàn)金是企業(yè)直接用于償還債務(wù)、購買材料和應(yīng)付日常經(jīng)營支出所必須擁有的資金。其擁有量過多或過少對企業(yè)都是不利的?，F(xiàn)金是不能產(chǎn)生利潤的，因而，過多的占有現(xiàn)金，容易造成經(jīng)營上的浪費，導(dǎo)致現(xiàn)金的閑置，影響企業(yè)的獲利能力；現(xiàn)金的不足，又會影響日常支付，造成財務(wù)上的困難。因此，企業(yè)應(yīng)視具體情況確定一個合理的現(xiàn)金儲備。對現(xiàn)金資產(chǎn)比率的分析，主要是分析現(xiàn)金擁有量是否合理。這就需要通過對現(xiàn)金數(shù)量最佳水平的計算，使之與企業(yè)現(xiàn)金實際占用水平比較，才能分析其合理性。分析時還應(yīng)考慮企業(yè)現(xiàn)金回籠速度的快慢現(xiàn)金類資產(chǎn)占流動資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年3121350289%2666656141%2011年1242218957%48891046247%（3）應(yīng)收賬款比率應(yīng)收賬款比率是指應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為應(yīng)收賬款比率=應(yīng)收賬款/流動資產(chǎn)合計×100％應(yīng)收賬款是市場信用的必然產(chǎn)物，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營政策直接有關(guān)。應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中比重的大小，關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。比重過高，會使企業(yè)現(xiàn)金短缺，壞賬損失增加，資產(chǎn)使用效率下降。對應(yīng)收賬款比率的分析，主要是分析應(yīng)收賬款在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。這就需要通過對應(yīng)賬款數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)應(yīng)收賬款實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應(yīng)同市場條件、企業(yè)經(jīng)營政策和存貨資產(chǎn)比率分析相結(jié)合。應(yīng)收帳款占流動資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年035020%4865611%2011年021890%201104622%（4）存貨資產(chǎn)比率存貨資產(chǎn)比率是指存貨在流動資產(chǎn)中所占的比重。計算公式為存貨資產(chǎn)比率=存貨/流動資產(chǎn)合計×100％存貨是流動資產(chǎn)中流動性較差、變現(xiàn)能力較弱的資產(chǎn)，在一般企業(yè)資產(chǎn)中占有相當(dāng)比重。存貨資產(chǎn)在流動資產(chǎn)中比重的大小，也直接關(guān)系著企業(yè)流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而影響企業(yè)的短期償債能力。同一企業(yè)存貨比重的大小，與市場條件和企業(yè)的經(jīng)營狀況有直接聯(lián)系。比重過大，會導(dǎo)致資金的大量閑置和沉淀，影響資產(chǎn)的使用效率。存貨資產(chǎn)比率的分析，也主要是分析其在流動資產(chǎn)中的比重是否合理。同樣需要通過對存貨數(shù)量最佳水平的計算，并與企業(yè)存貨實際占用水平比較，分析其合理性。分析時還應(yīng)同市場條件、企業(yè)經(jīng)營策略和應(yīng)收賬款比率分析相結(jié)合。存貨占流動資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年3935021%765610%2011年3821892%10104620%（5）非流動資產(chǎn)比率非流動資產(chǎn)比率=非流動資產(chǎn)/資產(chǎn)總額非流動資產(chǎn)比率高，說明企業(yè)資產(chǎn)的流動性差、償債能力低，但獲利能力較強。具體怎樣合適要看企業(yè)所處的行業(yè)、經(jīng)營規(guī)模等因素。（6）固定資產(chǎn)比率固定資產(chǎn)比率是指固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為固定資產(chǎn)比率=固定資產(chǎn)合計/資產(chǎn)總額×100％相對流動資產(chǎn)而言，固定資產(chǎn)具有以下特征：①投入資金多，回收時間長，能夠在生產(chǎn)經(jīng)營過程中長期發(fā)揮作用；②變現(xiàn)能力差，風(fēng)險大；③對企業(yè)的經(jīng)濟效益和財務(wù)狀況影響巨大；④反映企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)水平和工藝水平；⑤使用效率的高低取決于流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況，企業(yè)合理地使用固定資產(chǎn)，提高固定資產(chǎn)使用效率，可以在不增加投資的情況下提高生產(chǎn)能力，用現(xiàn)有的固定資產(chǎn)生產(chǎn)更多更好的產(chǎn)品，節(jié)約資金消耗，降低產(chǎn)品成本。但是，企業(yè)固定資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量，與企業(yè)的經(jīng)濟實力、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模和技術(shù)水平有關(guān)。了滿足市場對企業(yè)產(chǎn)品的要求，提高企業(yè)的市場競爭力，企業(yè)必須不斷更新固定資產(chǎn)，增加必要的固定資產(chǎn)投資，以便用先進(jìn)的技術(shù)裝備企業(yè)，為提高產(chǎn)品質(zhì)量和勞動生產(chǎn)率創(chuàng)造條件。適當(dāng)提高固定資產(chǎn)比率，尋求規(guī)模經(jīng)濟，有利于企業(yè)總成本的降低，從而提高總資產(chǎn)的獲利能力。因此，進(jìn)行固定資產(chǎn)比率分析，既考慮由于固定資產(chǎn)的流動性和變現(xiàn)能力較差，過高的固定資產(chǎn)比重會影響企業(yè)的支付能力，加大企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，又要結(jié)合企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營實際，把固定資產(chǎn)使用效率同流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況結(jié)合起來。固定資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年250005800043%600009090066%2011年240006100039%5900010476456%（7）流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是指流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)之間的比例關(guān)系。計算公式如下流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率=流動資產(chǎn)合計/固定資產(chǎn)合計×100％流動資產(chǎn)與固定資產(chǎn)比率是企業(yè)資產(chǎn)的最基本構(gòu)成。能否恰當(dāng)安排固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)的合理比例，特別是在保證規(guī)模經(jīng)營的條件下，盡量縮小流動資產(chǎn)比重，提高流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度，是使企業(yè)總資產(chǎn)發(fā)揮最佳經(jīng)濟效應(yīng)的關(guān)鍵。就同一行業(yè)而言，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)、經(jīng)營規(guī)模有關(guān)；同一行業(yè)同一規(guī)模，固定資產(chǎn)與流動資產(chǎn)比率的大小，與企業(yè)經(jīng)營者的風(fēng)險態(tài)度有關(guān)。流動資產(chǎn)占固定資產(chǎn)的比重

云南旅游麗江旅游2010年35022500014%65616000011%2011年2139240009%104625900018%（8）對外投資比率對外投資比率是指對外投資占總資產(chǎn)的比重。計算公式為對外投資比率=對外投資額/資產(chǎn)總額×100％對外投資是現(xiàn)代企業(yè)資本經(jīng)營的重要形式，對外投資比率的高低，反映企業(yè)進(jìn)行資本經(jīng)營的水平。企業(yè)的資產(chǎn)需要有一個適當(dāng)?shù)慕M合，進(jìn)行對外投資，使資產(chǎn)內(nèi)外分布合理，使企業(yè)資產(chǎn)保持適當(dāng)?shù)慕M合，有利于企業(yè)降低資產(chǎn)風(fēng)險。同時，商品經(jīng)營與資本經(jīng)營并舉，也是現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的新趨勢。對資本經(jīng)營的重視，將導(dǎo)致資產(chǎn)中的對外投資的比重上升。反過來，借助這個指標(biāo)也可以觀察企業(yè)資本經(jīng)營的水平和效果。特別是集團化的大企業(yè)一般都是以資本經(jīng)營為紐帶組建的，如若企業(yè)的對外投資少，則集團化和大型化的進(jìn)程和規(guī)模通常也是有限的。對外投資額占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年250005800043%100009090011%2011年300006100049%1900010476418%（9）無形資產(chǎn)比率無形資產(chǎn)比率是指無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。計算公式為無形資產(chǎn)比率=無形資產(chǎn)/資產(chǎn)總額×100％隨著科技進(jìn)步和經(jīng)濟發(fā)展尤其是知識經(jīng)濟時代的到來，硬資源在企業(yè)生存和發(fā)展中的作用和相對價值在不斷下降，而包括無形資產(chǎn)在內(nèi)的軟資源的作用和相對價值在不斷上升，無形資產(chǎn)比重在不斷提高。借助無形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。目前，西方國家許多企業(yè)的無形資產(chǎn)比例已高達(dá)50％-60％，特別是高新技術(shù)企業(yè)。善于培育和合理配置無形資源已成為當(dāng)今實力企業(yè)進(jìn)行競爭的戰(zhàn)備手段。借助無形資產(chǎn)比重指標(biāo)，可以觀察企業(yè)知識化和高新技術(shù)化的程度，也可以分析企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的潛力以及綜合競爭能力的強弱。無形資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比重

云南旅游麗江旅游2010年3331580006%5376909006%2011年3247610005%52711047645%

西方部分生產(chǎn)銷售行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值

行業(yè)制造業(yè)批發(fā)業(yè)零售業(yè)資產(chǎn)現(xiàn)金5-8%5-8%5-8%應(yīng)收賬款20-25%25-35%0-10%存貨25-35%35-50%50-60%固定資產(chǎn)30-40%10-20%10-20%其他5-10%5-10%5-10%資產(chǎn)總計100%100%100%西方部分服務(wù)行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值行業(yè)資本密集型勞動力密集型資產(chǎn)現(xiàn)金5-8%5-20%應(yīng)收賬款0-20%20-60%存貨0-10%0-10%固定資產(chǎn)50-70%10-30%其他5-10%5-10%資產(chǎn)總計100%100%資產(chǎn)規(guī)模分析資產(chǎn)規(guī)模的分析采用的方法是水平分析方法。通過采用水平分析法，將資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)實際數(shù)與選定的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行比較，編制出資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表，在此基礎(chǔ)上進(jìn)行分析評價。1.資產(chǎn)規(guī)模的水平分析即編制資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及增減變動表資產(chǎn)水平分析除了要計算某項目本年與上年分別占總資產(chǎn)的比重外，還應(yīng)計算出該項目變動對總資產(chǎn)的影響程度。計算公式為：某項目變動對總資產(chǎn)的影響=某項目變動額/基期總資產(chǎn)×100%2.資產(chǎn)規(guī)模變動情況的分析評價即從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價投資或資產(chǎn)角度的分析評價主要從以下幾方面進(jìn)行：（1）分析總資產(chǎn)規(guī)模的變動狀況以及各類、各項資產(chǎn)的變動狀況，揭示出資產(chǎn)變動的主要方面,從總體上了解企業(yè)經(jīng)過一定時期經(jīng)營后資產(chǎn)的變動情況。（2）發(fā)現(xiàn)變動幅度較大或?qū)傎Y產(chǎn)變動影響較大的重點類別和重點項目。（3）要注意分析資產(chǎn)變動的合理性與效率性。（4）注意考察資產(chǎn)規(guī)模變動與所有者權(quán)益總額變動的適應(yīng)程度，進(jìn)而評價企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性和安全性。（5）注意分析會計政策變動的影響。3.資產(chǎn)規(guī)模變動原因的分析評價（1）負(fù)債變動型負(fù)債變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于負(fù)債變動引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)

負(fù)債500700固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100100┇未分配利潤100100總計10001200總計10001200（2）追加投資變動型追加投資變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于投資人追加投資或收回投資引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)┇┇負(fù)債股本盈余公積未分配利潤500300100100500500100100總計10001200總計10001200（3）經(jīng)營變動型經(jīng)營變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于企業(yè)經(jīng)營原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)

負(fù)債500500固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100300┇未分配利潤100100總計10001200總計10001200（4）股利分配變動型股利分配變動型是指在其他權(quán)益項目不變時，由于股利分配原因引起資產(chǎn)發(fā)生變動。其典型形式見下表：資產(chǎn)期初期末負(fù)債及股東權(quán)益期初期末流動資產(chǎn)

負(fù)債500500固定資產(chǎn)股本300300┇盈余公積100100┇未分配利潤100300總計10001200總計10001200（一）資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的總體分析1．資產(chǎn)增加，負(fù)債增加，所有者權(quán)益不變或投入資本減少。資產(chǎn)增加會使企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴大，但這種擴大是靠負(fù)債來支持的，企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營并沒有為擴大再生產(chǎn)提供物質(zhì)基礎(chǔ)。但這不等于說企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營沒有盈利，也許是沒有盈利，也許是把全部盈利都分配給投資者了（以下不考慮利潤分配問題）。2．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變或減少，投入資本增加，留存收益不變。顯然這是投資者追加投資的結(jié)果，而不是生產(chǎn)經(jīng)營活動所致，據(jù)此仍不能判斷生產(chǎn)經(jīng)營的效益性。但如果留存收益減少，則表明企業(yè)經(jīng)營虧損。3．資產(chǎn)增加，負(fù)債不變，投入資本不變，留存收益增加。資產(chǎn)的這種變化顯然得益于企業(yè)過去的生產(chǎn)經(jīng)營活動，這時，增加額越大，表明企業(yè)過去一年的生產(chǎn)經(jīng)營活動效率越高，資本保值增值得以實現(xiàn)，應(yīng)對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動從總體上做出良好評價。如果資產(chǎn)增加，負(fù)債減少，投入資本減少，或資產(chǎn)增加，負(fù)債和投入資本也增加，但兩者增加之和小于資產(chǎn)增加數(shù)，仍可做出上述評價。

4．資產(chǎn)減少，負(fù)債減少，所有者權(quán)益不變。這是企業(yè)理財活動的結(jié)果，而不是生產(chǎn)經(jīng)營的效益高低造成的。5．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本減少，留存收益不變。投資人收回投資是企業(yè)資產(chǎn)減少的主要原因，不表明企業(yè)生產(chǎn)運營狀況不好。

6．資產(chǎn)減少，負(fù)債不變或增加，投入資本不變或增加，留存收益減少。表明企業(yè)當(dāng)年經(jīng)營虧損，資本連保值都沒能做到。7．資產(chǎn)不變，負(fù)債減少，投入資本減少；留存收益增加。此時，留存收益增加數(shù)等于負(fù)債和投入資本減少之和，雖然企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模沒有變動，但仍能對企業(yè)過去一年的經(jīng)營活動做出良好的評價。

（二）各項目變動的具體分析分析資產(chǎn)將流動資產(chǎn)的項目大致分為四類：貨幣性資產(chǎn)、交易性金融資產(chǎn)、信用資產(chǎn)（應(yīng)收帳款、應(yīng)收票據(jù)、其他應(yīng)收款等）和存貨資產(chǎn)。將上述資產(chǎn)項目的增減幅度與流動資產(chǎn)總額的增減幅度作出比較分析：1、企業(yè)中的貨幣資產(chǎn)(或交易性金融資產(chǎn))的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)應(yīng)付市場變化的能力將增強；2、企業(yè)中的信用資產(chǎn)增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)的貨款回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作；3、存貨資產(chǎn)的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長幅度，說明企業(yè)存貨增長占用資金過多，市場風(fēng)險將增大，企業(yè)應(yīng)加強存貨管理和銷售工作。4、企業(yè)中的貨幣資產(chǎn)(或交易性金融資產(chǎn))的增長幅度大于流動資產(chǎn)的增長，存貨資產(chǎn)的增長幅度小于0，流動資產(chǎn)的增長幅度接近其他指標(biāo)，說明企業(yè)的支付能力增強，應(yīng)付市場的變化能力增強，企業(yè)加快市場回收工作，增加現(xiàn)金回籠，流動資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)有很大改善5、如果企業(yè)當(dāng)年的資產(chǎn)變化主要是由于固定資產(chǎn)或者長期投資、無形資產(chǎn)、其他資產(chǎn)的變動而引起，說明企業(yè)將資金的重點向固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)方向轉(zhuǎn)移。投資者應(yīng)該隨時注意企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的變化，這種變化不但決定了企業(yè)的收益能力和發(fā)展?jié)摿?，也決定了企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營形式。因此，建議投資者進(jìn)行動態(tài)跟蹤與研究。云南旅游流動資產(chǎn)中各項目的比重變化