浙財徐敏老師跨國銀行管理學PPT第七章

跨國銀行經(jīng)營和管理徐敏2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理2跨國銀行監(jiān)管的國際統(tǒng)一美國：金融監(jiān)管改革框架

英國：應(yīng)對全球性銀行危機的監(jiān)管措施

第七章跨國銀行的金融監(jiān)管1232023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理3第一節(jié)跨國銀行監(jiān)管的國際統(tǒng)一跨國銀行海外分支機構(gòu)的法律地位《巴塞爾協(xié)議》對海外分支機構(gòu)國際監(jiān)管的法律機制演變跨國銀行分支機構(gòu)的法律監(jiān)管經(jīng)濟危機下對現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理4一、跨國銀行海外分支機構(gòu)的法律地位（一）代表處或辦事處（二）分行（三）附屬銀行或子行（四）合資銀行分行子行監(jiān)管存款保險相互負債監(jiān)管存款保險相互負債母國銀行母國監(jiān)管機構(gòu)母國監(jiān)管機構(gòu)對外國銀行負責母國監(jiān)管機構(gòu)母國監(jiān)管機構(gòu)不對外國銀行負責外國銀行母國監(jiān)管機構(gòu)母國監(jiān)管機構(gòu)對母國銀行負責外國監(jiān)管機構(gòu)外國監(jiān)管機構(gòu)對母國銀行負責2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理5二、《巴塞爾協(xié)議》對海外分支機構(gòu)國際監(jiān)管法律機制演變巴塞爾委員會1975年通過了《對銀行的國外機構(gòu)的監(jiān)督》1983年修訂的《巴塞爾協(xié)議》強調(diào)充分監(jiān)管1988年《巴塞爾資本協(xié)議》1992年《巴塞爾最低標準》1996年《資本協(xié)議關(guān)于市場風險的補充規(guī)定》1997年《有效銀行監(jiān)管核心原則》2006年修訂2004年《新巴塞爾資本協(xié)議》最低資本要求（第一支柱）；監(jiān)管檢查程序（第二支柱）；市場約束（第三支柱）2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理6三、跨國銀行分支機構(gòu)的法律監(jiān)管（一）東道國監(jiān)管1．市場準入2．資本充足性監(jiān)管（二）母國監(jiān)管1．母國監(jiān)管的內(nèi)容設(shè)立監(jiān)管業(yè)務(wù)經(jīng)營監(jiān)管2．母國監(jiān)管以并表監(jiān)管為基本方式并表監(jiān)管是巴塞爾委員會在1979年發(fā)布的《銀行國際業(yè)務(wù)的并表監(jiān)管》確定的跨國銀行監(jiān)管的基本方法之一。1997年《巴塞爾核心原則》提出的有效監(jiān)管體系必備的25條基本原則中，母國并表監(jiān)管原則被進一步確定為首要原則2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理7并表監(jiān)管1997年《有效銀行監(jiān)管的核心原則》“在并表基礎(chǔ)上收集審查和分析銀行的審慎報告和統(tǒng)計報表”。從銀行或銀行集團的整體出發(fā)，由母國監(jiān)管當局綜合考量其全球業(yè)務(wù)面臨的風險及對資本充足性進行匯總性監(jiān)控與檢查的一種方法。目標性監(jiān)管實施并表監(jiān)管的主體必然是母國監(jiān)管當局2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理8并表監(jiān)管的本質(zhì)特征目標性監(jiān)管匯總性監(jiān)管并表監(jiān)管資產(chǎn)負債的表內(nèi)外業(yè)務(wù)應(yīng)合并匯報，屬于業(yè)務(wù)并表的范疇并帳監(jiān)管跨國銀行及銀行集團應(yīng)將其本身和附屬機構(gòu)的全部經(jīng)營活動合并匯報，屬于地域并表的范疇母國監(jiān)管持續(xù)性監(jiān)管整合性監(jiān)管2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理9并表監(jiān)管的前提條件母國監(jiān)瞥當局應(yīng)具有實施全球性并表監(jiān)管的權(quán)限母國監(jiān)管者應(yīng)能與各有關(guān)監(jiān)管者建立聯(lián)系并交換信息母國監(jiān)管者必須有應(yīng)對“監(jiān)管失靈”的園應(yīng)性監(jiān)管措施。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理10（三）東道國監(jiān)管與母國監(jiān)管的關(guān)系在國際法上，屬地管轄優(yōu)于屬人管轄。國際金融法中，對海外分支機構(gòu)的母國監(jiān)管的確立是對傳統(tǒng)國際法屬地管轄優(yōu)先的一大突破。東道國監(jiān)管和母國并表監(jiān)管兩者相互聯(lián)系，相互依存，互為補充，互為條件。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理11四、經(jīng)濟危機下對現(xiàn)行監(jiān)管體制的反思問題1．缺乏世界性的協(xié)作組織。2．監(jiān)管合作的協(xié)議缺乏足夠的約束力。3．巴塞爾協(xié)議確立的框架未能滿足從信用風險管理到全面風險管理的迫切需求。建議全球金融監(jiān)管體系需要統(tǒng)一的全球監(jiān)管組織從以規(guī)則為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系轉(zhuǎn)向以原則為基礎(chǔ)的體系《薩班斯一奧克斯利法案》《2002年公眾公司會計改革和投資者保護法案》

2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理12巴塞爾委員會在2008年4月16日提出關(guān)于提高銀行體系危機應(yīng)對能力的若干建議1．完善《新巴塞爾資本協(xié)議》中關(guān)于復雜的結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品、資產(chǎn)支持商業(yè)債券(AB-CP)的融資機制以及交易賬戶中的信用風險敞口等問題的規(guī)定2．完善關(guān)于流動性風險管理和監(jiān)管的全球性最佳慣例《新巴塞爾資本協(xié)議》的第二支柱“監(jiān)管檢查程序”為銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)評估商業(yè)銀行的風險管理和內(nèi)部資本管理程序提供了有效的依據(jù)。開始著手研究是否有必要對跨國銀行的流動性管理問題制定全球統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理133．完善信息披露、改進資產(chǎn)計量方法以加強對商業(yè)銀行的市場約束商業(yè)銀行過度地參與了那些流動性差的結(jié)構(gòu)性信貸產(chǎn)品的交易活動，也使銀行業(yè)產(chǎn)生了信心危機。商業(yè)銀行資產(chǎn)計量方法以及相關(guān)信息披露方面的缺陷使這次金融市場動蕩雪上加霜。委員會將在現(xiàn)有關(guān)于交易賬戶和公允價值計量方法的指南以及行業(yè)最佳慣例的基礎(chǔ)上制定指南，指導銀行業(yè)監(jiān)管機構(gòu)對商業(yè)銀行采用的資產(chǎn)計量方法是否嚴格進行評估，從而推動商業(yè)銀行加強相關(guān)的風險管理。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理14第二節(jié)美國金融監(jiān)管改革美國金融監(jiān)管體系美國財政部：金融監(jiān)管改革框架要點金融監(jiān)管改革：一個全新的基礎(chǔ)一一美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)建議概覽2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理15一、美國金融監(jiān)管體系雙層多頭金融監(jiān)管模式“雙層”聯(lián)邦和州均設(shè)有金融監(jiān)管機構(gòu)“多頭”聯(lián)邦設(shè)立多種監(jiān)管機構(gòu)并主要采用“機構(gòu)性監(jiān)管”按照銀行、證券和期貨業(yè)、保險業(yè)分別設(shè)立專門的監(jiān)管部門2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理16美聯(lián)儲金融控股公司商業(yè)銀行貨幣監(jiān)理署聯(lián)邦存款保險公司保險全國保險專員聯(lián)合會證券期貨證券交易委員會商品期貨交易委員會美國投資者保護公司2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理17商業(yè)銀行監(jiān)管美聯(lián)儲(Fed)、貨幣監(jiān)理署(OCC)和聯(lián)邦存款保險公司(FDIC)共同負責；證券期貨機構(gòu)及證券期貨市場監(jiān)管證券交易委員會(SEC)、商品期貨交易委員會(CFTC)和美國投資者保護公司(SIPC)共同負責；保險行業(yè)由州一級進行監(jiān)管各州及華盛頓特區(qū)和美國屬地的保險監(jiān)管者組成全國保險專員聯(lián)合會(NAIC)作為一個自律組織協(xié)調(diào)各地保險監(jiān)管。信用合作社監(jiān)管全國信用社監(jiān)管署(NCUA)儲貸會監(jiān)管儲蓄機構(gòu)管理局(OTS)2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理18二、美國財政部：金融監(jiān)管改革框架要點美國財政部2009年03月26日制定全新規(guī)則，首先致力于控制系統(tǒng)性風險全面監(jiān)管改革的四大組成部分1．防范系統(tǒng)性風險：2．保護消費者和投資者權(quán)益3．消除監(jiān)管架構(gòu)中的漏洞4．促進國際間協(xié)作2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理19監(jiān)管改革的第一部分：防范系統(tǒng)性風險1．建立一個獨立的監(jiān)管部門，負責監(jiān)管具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)和關(guān)鍵的支付結(jié)算系統(tǒng)。2．提高具有系統(tǒng)重要性的公司的資本和風險管理標準。3．要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過適度門檻的對沖基金顧問公司進行注冊。4．對場外衍生品市場建立一個全面的監(jiān)督、保護和披露框架。5．對貨幣市場基金提出新的要求，以降低快速撤資的風險2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理20I．建立一個獨立的監(jiān)管部門，負責監(jiān)管具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)和關(guān)鍵性的支付結(jié)算體系：1）界定具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)：*該公司與金融體系之間的相互依存度；*公司的規(guī)模、杠桿比率（包括資產(chǎn)負債表外的敞口）以及對短期融資的依賴程度；*作為家庭、企業(yè)和政府的信貸來源及金融體系流動性來源的重要性；2）關(guān)注公司的行為，而非形式：這些機構(gòu)不僅局限于銀行或銀行持股公司，還可能包括根據(jù)法律要求被視為具有系統(tǒng)重要性的任何金融機構(gòu)。3）明確對支付結(jié)算業(yè)務(wù)的監(jiān)管權(quán)利。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理21II.對具有系統(tǒng)重要性的金融機構(gòu)在資本和風險管理方面提出更高的標準：1．設(shè)定更加穩(wěn)健的資本金要求：對這些機構(gòu)的資本金要求必須比其他機構(gòu)更保守；并且足夠穩(wěn)健，以至于在諸多非常不利的經(jīng)濟形勢下還能有效。2．實行更加嚴格的流動性、交易對手及信貸風險管理標準：在流動性、交易對手和信貸風險管理方面，監(jiān)管部門也需要對其實行比其他機構(gòu)更加嚴格的標準。3．創(chuàng)建迅速糾正行動機制：這些機構(gòu)的監(jiān)管部門也需要一種迅速的糾正行動制度，這將使監(jiān)管部門在監(jiān)管資本水平下降時能夠強行實施保護措施，這類似于美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）對其所轄機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)利。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理22III.要求所有規(guī)模以上的對沖基金實行注冊：1．要求所有對沖基金進行注冊：所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過特定門檻的對沖基金顧問公司（及其他私人基金，包括私募股權(quán)基金及風險投資基金）都要到美國證券交易委員會（SEC）注冊。2．要求對投資者和交易對手進行披露：所有投資顧問公司在SEC注冊的上述基金都應(yīng)遵守投資者和交易對手披露標準以及監(jiān)管部門對報告的要求。3．提供必要的信息來評估對金融穩(wěn)定性的威脅：監(jiān)管部門要求這些基金應(yīng)以保密的方式來提供必須的信息，以此來評估該基金或基金家族（fundfamily）的規(guī)模是否太大或杠桿比率太高，以至于對金融體系穩(wěn)定性構(gòu)成了威脅。4．與負責系統(tǒng)性風險的監(jiān)管部門共享報告：對于其收到的來自于基金的報告，SEC應(yīng)與負責系統(tǒng)性風險的監(jiān)管部門共享，后者再決定是否有對沖基金可能構(gòu)成系統(tǒng)性威脅并應(yīng)該執(zhí)行上述審慎監(jiān)管標準。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理23IV.建立一個全面的框架，對場外衍生品市場進行監(jiān)督、保護和披露1.首次對信貸違約掉期和場外衍生品市場進行監(jiān)管2.建立一套強大的監(jiān)管體制：作為具有系統(tǒng)重要性的公司，我們將所有場外衍生品市場的交易商置于一套強有力的監(jiān)管體制之下。3.要求所有合約都通過指定的核心交易對手進行清算：我們將要求所有標準化的OTC衍生品合約都通過適當指定的核心交易對手（CCPs）來清算，并鼓勵更多地使用場內(nèi)交易工具（exchangetradedinstruments）。與上述權(quán)利相一致，這些核心交易對手都將接受全面的結(jié)算體系的監(jiān)管。

2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理244.要求非標準化衍生品遵守嚴格的標準：我們要求非標準化的衍生品合約都向交易存儲庫（traderepositories）報告，并在交易的記錄和確認、凈額結(jié)算、抵押品和保證金慣例及平倉慣例等方面遵守嚴格的標準。5.提供關(guān)于交易規(guī)模和頭寸的匯總數(shù)據(jù)：我們將要求核心交易對手和交易倉庫對公眾提供關(guān)于交易規(guī)模和頭寸的匯總數(shù)據(jù)，并向適當?shù)穆?lián)邦監(jiān)管部門以保密的方式提供有關(guān)單個交易對手的交易規(guī)模和頭寸的數(shù)據(jù)。6.要求所有市場主體都符合嚴格的資質(zhì)要求：最后，在審慎標準方面，我們將酌情要求所有市場主體達到嚴格的資質(zhì)要求，并要求其在記錄保存和申報方面達到標準。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理25V.對貨幣市場基金提出新要求，以降低資金快速撤離的風險加固對貨幣市場基金的金融監(jiān)管框架。為了降低單個貨幣市場基金的信貸和流動性風險，并使貨幣市場基金行業(yè)作為一個整體遭受擠兌的風險降低，我們認為SEC應(yīng)該加固對貨幣市場基金的監(jiān)管框架。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理26VI．為防止復雜機構(gòu)的破產(chǎn)，建立一個更強大的決議機構(gòu)（ResolutionAuthority，即破產(chǎn)主管）1．覆蓋可能構(gòu)成系統(tǒng)性風險的金融機構(gòu)這些機構(gòu)包括銀行、儲蓄持股公司、控股券商、保險公司和期貨傭金商的持股公司，或任何其他可能對美國經(jīng)濟造成嚴重風險的金融機構(gòu).i.啟動決定：在采取任何明確的緊急措施之前，在聯(lián)邦儲備銀行和FDIC的積極建議下，并與總統(tǒng)協(xié)商，財政部部長將做出一個啟動決定，即（1）問題金融機構(gòu)存在著破產(chǎn)的危險；（2）其破產(chǎn)將對美國經(jīng)濟形勢和金融穩(wěn)定產(chǎn)生嚴重的負面影響；以及（3）根據(jù)法律規(guī)定采取緊急措施將避免或減輕上述負面影響。ii.在財政援助或托管/接管之間進行抉擇：財政部部長和FDIC將決定是否將為該機構(gòu)提供財政援助或?qū)ζ溥M行托管/接管。這一決定將在美聯(lián)儲及適當?shù)穆?lián)邦監(jiān)管機構(gòu)（如果不是FDIC）的建議中給出。

iii.利用FDIC/FHFA的模式2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理272.要求所覆蓋機構(gòu)為破產(chǎn)主管部門提供資金該項提案將建立一種適當?shù)臋C制，為有限度地執(zhí)行這些管轄權(quán)提供資金。這可能以財政部一般資金之外向FDIC強制性撥款的形式進行，也可能以對法案所涉及的金融機構(gòu)的事前或事后的評估計劃的形式進行。對問題機構(gòu)所發(fā)放貸款的償還及最終出售政府持有的該機構(gòu)股權(quán)，通過這兩種方式政府也將獲得補償。存款保險基金不能用于這類援助。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理28三、改革法案金融監(jiān)管改革：一個全新的基礎(chǔ)一一美國金融監(jiān)管體制的重構(gòu)建議概覽美國財政部2009年06月17日2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理29I.促進對金融機構(gòu)的穩(wěn)健監(jiān)管（RobustSupervisionandRegulation）A.建立金融服務(wù)監(jiān)督委員會(FinancialServiceoversightcouncil)1．我們提議建立金融服務(wù)監(jiān)督委員會，以促進信息的共享和協(xié)調(diào)；識別新出現(xiàn)的風險；并就如何識別那些破產(chǎn)可能會威脅金融體系穩(wěn)定的機構(gòu)（由于其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)性（此后是指一級金融控股公司（Tier1FHC））的問題向美聯(lián)儲提供建議；并為解決不同監(jiān)管部門之間的管轄爭議提供一個論壇。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理30a.該委員會成員應(yīng)該包括（i）財政部部長，應(yīng)該擔任主席；（ii）聯(lián)邦儲備委員會主席；（iii）全國銀行監(jiān)理會（NationalBankSupervisor）主席；(iv)消費者金融保護機構(gòu)主席(v)美國證券交易委員會（SEC）主席；(vii)美國商品期貨交易委員會(CFTC)主席；(vii)美國聯(lián)邦存款保險公司（FDIC）主席；(viii)美國聯(lián)邦住房金融局(FHFA)（FHFA）局長。b.該委員會應(yīng)由財政部的一名專業(yè)人員長期、全職主持工作作為支持。其主要職責是向該委員會提供其履行職責所需的信息和資源。2．我們的法案提議：賦予該委員會有收集任何金融機構(gòu)相關(guān)信息的權(quán)利，并有責任將新出現(xiàn)的風險提請有權(quán)做出響應(yīng)的監(jiān)管部門注意。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理31B．加強對所有大型、相互關(guān)聯(lián)的金融機構(gòu)的聯(lián)合監(jiān)管（consolidatedSupervisionandRegulation）1．一旦破產(chǎn)，其規(guī)模、杠桿比率以及相互關(guān)聯(lián)性可能會對金融體系的穩(wěn)定性構(gòu)成威脅，這樣的金融機構(gòu)（一級金融控股公司）都應(yīng)受到穩(wěn)健的聯(lián)合監(jiān)管，不論該機構(gòu)是否擁有一家參保存款機構(gòu)（insureddepositoryinstitution）。2．美聯(lián)儲應(yīng)該擁有權(quán)利及責任對一級金融控股公司實行聯(lián)合監(jiān)管。3．在識別一級金融控股公司時，我們的法案提出了美聯(lián)儲必須考慮的標準。4．考慮到其潛在破產(chǎn)將對金融體系帶來更大的風險，對于一級金融控股公司的審慎標準（包括資本、流動性和風險管理標準）應(yīng)該比其他金融機構(gòu)更加嚴格和更加保守。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理325．對一級金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該擴展到母公司及其所有子公司，既包括受監(jiān)管的也包括不受監(jiān)管的，既包括美國的也包括外國的。受到功能監(jiān)管的以及一級金融控股公司的存款機構(gòu)子公司應(yīng)視情形繼續(xù)受到其功能監(jiān)管部門或銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管。應(yīng)消除《美國金融服務(wù)法案（Gram-Leach-BlileyAct(GLBAct)》在如下方面對美聯(lián)儲權(quán)利的約束：對于受到功能監(jiān)管或金融控股公司的存款機構(gòu)子公司的報告、檢查、或?qū)嵤└叩膶徤鳂藴驶蚋訃栏竦臉I(yè)務(wù)限制等。6.一級金融控股公司的聯(lián)合監(jiān)管應(yīng)該集中于宏觀審慎監(jiān)管。就是說，它應(yīng)該考慮對整個金融體系帶來的風險。7.與財政部和外部專家進行磋商，美聯(lián)儲應(yīng)該在2009年10月1日之前提出建議，以根據(jù)其權(quán)利和責任更好地調(diào)整其結(jié)構(gòu)和治理。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理33C．提高所有銀行和銀行持股公司（BHC）的資本金水平和其他審慎標準1．財政部將領(lǐng)導一個由聯(lián)邦金融監(jiān)管機構(gòu)和外部專家參與的工作組，對銀行和銀行持股公司（BHC）（包括一級金融控股公司）的現(xiàn)行資本監(jiān)管標準進行重大再評估（fundamentalreassessment）。該工作組將在2009年12月31日之前就其結(jié)論出具一份報告。2.財政部將領(lǐng)導一個由聯(lián)邦金融監(jiān)管機構(gòu)和外部專家參與的工作組，對銀行和銀行持股公司（BHC）的監(jiān)管進行重大再評估（fundamentalreassessment）。該工作組將在2009年10月1日之前就其結(jié)論出具一份報告。3.聯(lián)邦監(jiān)管部門應(yīng)該制定標準和指導方針，使金融機構(gòu)的管理層薪酬政策與長期股東價值更好地相匹配，并防止薪酬政策提供可能動機，以使被監(jiān)管機構(gòu)安全和穩(wěn)健性受到威脅。此外，我們支持如下法案：要求所有上市公司通過非約束性股東大會來決定對高管的薪酬，與此同時也要求薪酬委員會更加獨立。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理344．對金融控股公司的資本和管理方面的要求不應(yīng)局限于附屬存款機構(gòu)。也應(yīng)要求所有金融控股公司都達到資本和管理標準。5．會計標準制定機構(gòu)（美國財務(wù)會計準則委員會(FASB)、國際會計準則理事會(LASB)和SEC）應(yīng)該對會計標準進行審查，決定應(yīng)該如何要求金融機構(gòu)實行更具前瞻性的貸款損失撥備制度（該制度中包括更多的信貸信息）。同時也應(yīng)對公允價值會計準則進行評估，目的是發(fā)現(xiàn)一些變化，這些變化可以給財務(wù)報告使用者提供公允價值信息，也可以使管理層從持有投資中獲得的預期現(xiàn)金流的信息更加透明。6．應(yīng)該加強銀行及其附屬機構(gòu)之間的防火墻，以保護對銀行提供支持的聯(lián)邦安全網(wǎng)，并更好地防止聯(lián)邦安全網(wǎng)中的固有津貼向銀行附屬機構(gòu)蔓延。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理35D．消除銀行監(jiān)管中的漏洞1．我們提議建立一個新的聯(lián)邦政府機構(gòu)一一全國銀行監(jiān)理會（NationalBankSupervisor，NBS），來對所有聯(lián)邦注冊的存款機構(gòu)、所有聯(lián)邦分行和外國銀行的代理行（agencyofforeignbank）進行審慎監(jiān)管。2.我們提議廢除聯(lián)邦儲蓄憲章（federalthriftcharter），但保留其跨州設(shè)立分支機構(gòu)的規(guī)則（不準跨州設(shè)立分行），并適用于州和全國性銀行。3．控股一家參保存款機構(gòu)的所有公司，不論其組織形式如何，在聯(lián)邦層面都應(yīng)受到美聯(lián)儲的穩(wěn)健的聯(lián)合監(jiān)管，并受到《銀行持股公司法》（BHCAct）中非銀行業(yè)務(wù)的限制。將銀行中商業(yè)分離出來的政策應(yīng)該再次被肯定和加強。對于儲蓄持股公司、行業(yè)貸款公司、信用卡銀行、信托公司和祖父級“非銀行”銀行（grandfathered“nonblank”bank）等機構(gòu)，我們必須堵上《銀行持股公司法》中的漏洞。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理36E．取消SEC的聯(lián)合監(jiān)管計劃SEC已經(jīng)終結(jié)了其聯(lián)合監(jiān)管對象計劃（ConsolidatedSupervisedEntityProgram）,在該計劃下，它一直是像雷曼兄弟和貝爾斯登這樣公司的持股公司的監(jiān)管機構(gòu)。我們提議也廢除SEC所監(jiān)管的投資銀行持股公司計劃（SEC’sSupervisedInvestmentBankHoldingCompanyprogram）。試圖尋求由一家美國監(jiān)管機構(gòu)進行統(tǒng)一監(jiān)管的投資銀行，應(yīng)該受到美聯(lián)儲的監(jiān)管。F．要求對沖基金和其他私人資產(chǎn)池（privatepoolsofcapital）進行注冊根據(jù)《投資顧問法》（InvestmentAdviserAct），應(yīng)該要求所有資產(chǎn)管理規(guī)模超過某些適度門檻的對沖基金（以及其他私人資產(chǎn)池，包括私募股權(quán)基金和風險投資基金）的顧問向SEC注冊。應(yīng)該要求這些顧問報告其管理基金的信息，這些信息足以對任何一家基金是否對金融穩(wěn)定構(gòu)成威脅進行評估。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理37G．降低貨幣市場共同基金（MMFs）遭遇擠兌的可能性SEC應(yīng)該推進其加強MMF監(jiān)管框架的計劃，以降低單個MMF的信貸風險和流動性風險，并使MMF行業(yè)作為一個整體降低其遭遇擠兌的可能性。金融市場總統(tǒng)工作組應(yīng)該準備一份報告，來評估是否需要進行更加根本性的變革以進一步降低MMF行業(yè)遭受擠兌的可能性，例如消除MMM使用穩(wěn)定的凈資產(chǎn)價值的能力，或要求MMF從私人渠道獲得可靠的流動性的能力。H．加強對保險業(yè)的監(jiān)管我們的法案提議：在財政部內(nèi)建立一個全國保險辦公室（OfficeofNationalInsurance），以在保險業(yè)內(nèi)收集信息、開發(fā)專有技術(shù)、商談國際協(xié)定，并進行政策協(xié)調(diào)。針對根據(jù)本報告概述的六個原則來改建保險監(jiān)管體系并使其現(xiàn)代化的提議，財政部將予以支持。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理38I．確定政府資助企業(yè)（GSEs）的未來作用財政部和住房與城市發(fā)展部將與其他政府部門協(xié)商，致力于從廣泛的舉措中提出關(guān)于房利美(FannieMae)和房地美(FreddieMac)以及聯(lián)邦住房貸款銀行體系的未來作用的建議。在金融形勢困難的時期，我們需要保持GSE持續(xù)的穩(wěn)定性和實力。我們將在總統(tǒng)2011年預算案發(fā)布時向國會和美國民眾進行報告。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理39II.對金融市場實施全面監(jiān)管A.加強對證券化市場的監(jiān)管1.聯(lián)邦銀行業(yè)機構(gòu)應(yīng)該頒布規(guī)章，要求在證券化信貸敞口中的大部分信貸風險，都要與發(fā)起人的經(jīng)濟利益相關(guān)。2．監(jiān)管部門應(yīng)該頒布其他條例，使市場參與者的報酬與標的貸款的長期表現(xiàn)相匹配。3．SEC應(yīng)該繼續(xù)致力于提高證券化市場的透明度和標準，并被賦予明確的權(quán)利來要求資產(chǎn)支持證券（ABS）的發(fā)行人進行嚴格的披露。4．SEC應(yīng)該繼續(xù)致力于加強對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管，包括推動如下方面嚴格政策和過程的舉措：管理和披露利益沖突、區(qū)分結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和其他產(chǎn)品，以及增強評級過程中的廉正性的其他方面。5．在可能的情況下，監(jiān)管部門應(yīng)該在監(jiān)管實踐中減少對信用評級的使用。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理40B.對所有OTC衍生品，包括信用違約掉期（CDS）市場實施全面監(jiān)管所有OTC衍生品市場(包括CDS市場)都應(yīng)受到全面監(jiān)管，以實現(xiàn)相關(guān)公共政策的目標：（1）防止那些市場中的活動對金融體系帶來風險；（2）提高這些市場的效率和透明度；（3）防止市場操縱、欺詐以及其他市場濫用；以及（4）保證OTC衍生品不被不適當?shù)亟灰捉o非成熟交易對手（unsophisticatedparties）。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理41C．統(tǒng)一對期貨和證券市場的監(jiān)管CFTC和SEC應(yīng)該向國會提議改變法律和監(jiān)管條理，統(tǒng)一對期貨和證券的監(jiān)管。D.加強對具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系和相關(guān)活動的監(jiān)管我們提議：美聯(lián)儲有責任和權(quán)利對具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系以及金融機構(gòu)的活動進行監(jiān)管。E．提高結(jié)算能力并增加具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系的流動性資源我們提議：美聯(lián)儲有權(quán)向具有系統(tǒng)重要性的支付、清算和結(jié)算體系提供獲得聯(lián)儲銀行賬戶、金融服務(wù)和貼現(xiàn)窗口的機會。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理42III.保護消費者和投資者，防止其遭受金融濫用A.建立一個全新的消費者金融保護機構(gòu)（CFPA）1.我們提議：建立一個主要的聯(lián)邦消費者保護監(jiān)管機構(gòu)，以保護信貸、儲蓄、支付和其他消費者金融產(chǎn)品和服務(wù)的消費者，并對這些產(chǎn)品和服務(wù)的提供商進行監(jiān)管。2．CFPA應(yīng)該擁有廣泛的管轄權(quán)，保護在例如信貸、儲蓄以及支付產(chǎn)品等消費者金融產(chǎn)品和服務(wù)領(lǐng)域的消費者。3．CFPA應(yīng)該是一家獨立的機構(gòu)，具有穩(wěn)定和充裕的資金。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理434．在消費者金融保護法律方面，CFTA應(yīng)該擁有唯一的規(guī)則制定權(quán)，和通過制定規(guī)則來填補空缺的能力。5．CFTA應(yīng)該擁有監(jiān)管和執(zhí)行的權(quán)利，并對其所實施的法規(guī)所覆蓋的所有個人具有管轄權(quán)，包括參保存款機構(gòu)和此前不受全面聯(lián)邦監(jiān)管的其他一些機構(gòu)，而且它應(yīng)該在聯(lián)邦法庭其管轄權(quán)限下與司法部一道執(zhí)行法規(guī)。6．CFPA應(yīng)該采取措施來推動有效監(jiān)管，包括對監(jiān)管進行定期評審、建立一個外部顧問委員會以及與該委員會進行協(xié)調(diào)。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理447．CFPA有力的規(guī)則將作為一個下限而非上限。對各類機構(gòu)（不論持有何種執(zhí)照），州政府應(yīng)該有權(quán)采納和執(zhí)行更嚴格的法律的權(quán)利，并同時針對各類機構(gòu)執(zhí)行聯(lián)邦法律，也不管其持有何種執(zhí)照。8．CFTA應(yīng)該與各州就執(zhí)行措施進行協(xié)調(diào)。9．CFTA應(yīng)該擁有廣泛的工具使其有效地履行職責。10．聯(lián)邦貿(mào)易委員會也應(yīng)被賦予更好的工具和額外的資源來保護消費者。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理45B.改革消費者保護1.透明度。我們建議采取一種前瞻性的披露方法。將授權(quán)CFPA來要求所有的披露和與消費者的其他溝通是合理的：其提供的收益具有均衡性，以及在成本、懲罰和風險的識別上清晰且明顯。2．簡潔化。我們建議授權(quán)監(jiān)管部門來界定“普通plainvanilla”產(chǎn)品的標準，這種產(chǎn)品更加簡單并可以直接定價。應(yīng)該授權(quán)CFPA要求所有提供者和中介主要提供這些產(chǎn)品，無論他們選擇提供的其他合法產(chǎn)品是什么。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理463．公平。當提高透明度和簡易性的措施被證明不足以防止不公平的對待和濫用，我們建議授權(quán)：如果收益超過成本的話，CFPA應(yīng)對產(chǎn)品期限和提供者慣例實行有針對性的限制。此外，我們建議授權(quán)該機構(gòu)對金融中介施加適當?shù)摹白⒁饬x務(wù)”（dutyofcare）。4．獲得機會。該機構(gòu)應(yīng)該執(zhí)行《公平貸款法》（fairlendinglaws）和《社區(qū)再投資法》（CommunityReinvestmentAct）,并試圖保證服務(wù)未覆蓋到的消費者和社區(qū)有機會獲得審慎金融服務(wù)、貸款和投資。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理47C.加強投資者保護1．應(yīng)該賦予SEC更大的權(quán)利來提高投資者披露的透明度。2．通過對提供投資顧問業(yè)務(wù)的券商建立誠信義務(wù)，并統(tǒng)一對投資者顧問和券商的監(jiān)管，應(yīng)該賦予SEC新的工具來增加對投資者的公平性。3．通過擴大對揭發(fā)者的保護、增加執(zhí)行力度，并要求對管理層支付計劃實行非約束性股東投票，金融機構(gòu)和上市公司應(yīng)該對其客戶和投資者負責。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理484．在金融服務(wù)監(jiān)督委員會（FinancialServicesOversightcouncil）的領(lǐng)導下，我們建議：建立一個金融消費者協(xié)調(diào)委員會（FinancialConsumerCoordinatingCouncil），該委員會會成員廣泛，包括聯(lián)邦和州消費者保護機構(gòu)在內(nèi)；以及建立SEC投資者顧問委員會的長期地位。5．通過加強雇傭的私人退休計劃并鼓勵進行充足的儲蓄，來提高所有美國人的退休安全度。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理49IV.向政府提供其管理金融危機所需的工具A.對于破產(chǎn)的銀行持股公司（包括一級金融持股公司），建立一種破產(chǎn)解決機制我們建議：建立一個破產(chǎn)解決機制，以避免陷入破產(chǎn)困境的銀行持股公司（包括一級金融持股公司）無序破產(chǎn)，如果無序破產(chǎn)將對金融體系或經(jīng)濟產(chǎn)生嚴重不利的影響。該機制將補充（而非替代）、并對在《聯(lián)邦存款保險法》之下的參保存款機構(gòu)實行與現(xiàn)行破產(chǎn)機制相仿的制度。B.修訂美聯(lián)儲緊急貸款權(quán)利我們建議通過立法來對《聯(lián)邦儲備法》的第13（3）進行修訂，要求在“不尋常和緊急情況下”，任何由美聯(lián)儲向個人、合伙企業(yè)或公司提供的信貸都要獲得財政部部長的事前書面批準。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理50V.提高國際監(jiān)管標準并改進國際合作A．加固國際資本框架我們建議：在2009年底之前，通過調(diào)整適用于交易賬戶和證券化產(chǎn)品的風險權(quán)重、實行一個補充性的杠桿比率，并完善資本的定義，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會（BCBS）繼續(xù)修改和完善巴塞爾新資本協(xié)議。我們也敦促BCBS針對巴塞爾新資本協(xié)議框架完成一項深度評估，以減輕其親周期性的影響。B．改進對全球金融市場的監(jiān)管我們敦促各國監(jiān)管當局與G-20承諾一道，提高標準并改進對信貸衍生品和其他OTC衍生品市場的監(jiān)督（尤其是通過核心交易對手進行的），并通過國際協(xié)調(diào)和合作促進這些目標的實現(xiàn)。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理51C.加強對國際活躍金融機構(gòu)的監(jiān)管我們建議：金融穩(wěn)定委員會（FSB）和各國監(jiān)管部門實施G-20的承諾，通過監(jiān)管者學院的建立和后續(xù)運營發(fā)展，加強針對全球性金融機構(gòu)的監(jiān)管的國際合作。D.改革危機預防和管理權(quán)利以及過程我們建議：BCBS加速其改善全球性金融機構(gòu)跨境破產(chǎn)的工作，并在2009年底之前提出建議。我們進一步敦促各國監(jiān)管部門改善信息共享安排并對跨境危機管理實施FSB原則。E．加強金融穩(wěn)定委員會我們建議：在2009年9月份之前，F(xiàn)SB完成其重組，并對其新使命制度化以促進全球金融體系的穩(wěn)定性。F.加強審慎監(jiān)管我們建議：BCBS采取步驟來提高金融機構(gòu)的流動性風險管理標準；FSB與國際清算銀行（BIS）和其他標準制定者一道來開發(fā)宏觀審慎工具。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理52G.擴大監(jiān)管范圍1．確定一級金融控股公司合適的定義，及對外國金融機構(gòu)實施的標準。2．我們敦促各國監(jiān)管當局在2009年底之前實施G-20承諾，要求對沖基金及其管理人進行注冊，并披露對其單獨和集體產(chǎn)生的系統(tǒng)性風險進行評估所需的適當?shù)男畔?。H.執(zhí)行更好的薪酬政策與G-20承諾相符，我們敦促各國監(jiān)管當局通過實施指導原則，以使薪酬政策與長期股東價值相匹配，并使薪酬結(jié)構(gòu)不會為過度承擔風險提供動機。我們建議：在2009年底之前，BCBS加快將FSB關(guān)于薪酬的原則整合至其風險管理指引中。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理53I.在審慎監(jiān)管、洗錢/恐怖主義融資以及稅收信息交換等領(lǐng)域，執(zhí)行更高標準1．我們敦促FSB加快建立并協(xié)調(diào)同行評估，以對國際監(jiān)管標準的遵守和實施情況進行評估，重點關(guān)注審慎監(jiān)管標準中的國際合作。2．美國將致力于實施最新的國際合作評估小組（ICRG）的同行評估過程，并與金融行動任務(wù)組（FinancialActionTaskForce,FATF）的合作者一道來解決不符合國際反洗錢/恐怖主義融資（AML/CFT）標準的管轄權(quán)問題。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理54J.提高會計標準1．我們建議：在2009年底之前，會計標準制定者澄清并一致地實施公允會計標準，包括金融工具的損失。2．我們建議：在2009年底之前，會計標準制定者提高貸款損失撥備的會計標準，這將使其更具前瞻性，只要是財務(wù)報表的透明度不打折扣。3.我們建議:在2009年底之前，會計標準制定者在朝向建立一套高質(zhì)量的全球性會計標準的進程中取得重大進步。K.收緊對信用評級機構(gòu)的監(jiān)管我們敦促：各國監(jiān)管部門加強監(jiān)管制度，以有效地監(jiān)管信用評級機構(gòu)（CRAs），以使與國際標準和G-20領(lǐng)導人所做出的承諾相符。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理55

2009年l2月美國眾議院通過“金融監(jiān)管改革法案”

(《華爾街改革和消費者保護法案》)

美國金融監(jiān)管體系改革重大成果自20世紀30年代美國經(jīng)濟大蕭條以來改革幅度最大、最徹底的金融監(jiān)管改革法案?！度A爾街改革和消費者保護法案》2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理56金融監(jiān)管改革法案強化美聯(lián)儲監(jiān)管權(quán)利擴大其監(jiān)管范圍將保護消費者利益作為監(jiān)管目標之一優(yōu)化金融監(jiān)管體系組織結(jié)構(gòu)整合部分監(jiān)管機構(gòu)，并加強彼此間協(xié)調(diào)監(jiān)管重心從監(jiān)管局部性風險向監(jiān)管金融市場系統(tǒng)性風險轉(zhuǎn)變改分散監(jiān)管為統(tǒng)一集中監(jiān)管。規(guī)范金融產(chǎn)品交易對金融衍生產(chǎn)品、對沖基金和評級機構(gòu)嚴加監(jiān)管主要內(nèi)容2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理57第三節(jié)英國金融監(jiān)管改革英國金融服務(wù)管理局：應(yīng)對全球性銀行危機的監(jiān)管措施英國金融服務(wù)管理局主席AdairTurner2009-07-132023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理58第一章描述的是哪里出現(xiàn)了問題，以及當前危機給以往有關(guān)金融市場自我調(diào)整的學術(shù)假設(shè)帶來多大挑戰(zhàn)。第二章探討了對銀行業(yè)監(jiān)督和管理方法將進行哪些方面的改革，而目前所需的改革原則已經(jīng)明確；以及金融服務(wù)管理局計劃實施或者在國際論壇上提議要實施的變革。第三章描述了由此次危機引發(fā)的一系列更為廣泛的問題，以及值得討論的一系列更為廣泛的政策應(yīng)對措施。第四章總結(jié)建議、分析哪些應(yīng)對措施可以由金融服務(wù)管理局單獨完成，哪些需要國際協(xié)作才能實施，另外，鑒于目前的宏觀經(jīng)濟形勢，還討論了政策實施的適當?shù)牟秸{(diào)和程序。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理59建立一個穩(wěn)定而有效的銀行體系所必需采取的措施資本充足率、會計制度和流動性1.應(yīng)該提高全球銀行體系的整體資本質(zhì)量和規(guī)模，這會導致最低監(jiān)管標準明顯超出現(xiàn)行巴塞爾協(xié)議所規(guī)定的水平。考慮到在當前宏觀經(jīng)濟環(huán)境下保持銀行貸款規(guī)模的重要性，轉(zhuǎn)向未來的監(jiān)管制度需要謹慎進行。2.應(yīng)該大幅提高對交易賬戶的資本金要求（如提高數(shù)倍），同時對針對市場風險的資本體制進行根本性審查（依靠VAR方法來計算市場風險，以此實現(xiàn)監(jiān)管目的）。3.監(jiān)管部門應(yīng)該立即采取措施以確保當前實行巴塞爾新協(xié)議的資本充足率標準不會形成不必要的順周期性；這可以通過“全周期法”(throughthecycle)，而不是“時點法”(pointintime)計算違約概率來實現(xiàn)。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理604.通過在經(jīng)濟上升階段增加緩沖資本，而在衰退階段減少緩沖資本，應(yīng)該引入反周期資本充足率制度。5.財務(wù)報告還應(yīng)該披露緩沖資本的情況，通過建立“經(jīng)濟周期儲備”(EconomicCycleReserve)來預期未來的潛在損失。6.應(yīng)該引入最大總杠桿比率，以防止資產(chǎn)負債絕對規(guī)模的過度增長。7.流動性監(jiān)管應(yīng)該與資本監(jiān)管被視為同等重要。應(yīng)該對銀行流動性實施更為嚴格和專門的監(jiān)管，其中包括使用監(jiān)管機構(gòu)所定義、并且能夠覆蓋整個系統(tǒng)風險的壓力測試。應(yīng)該考慮引入“核心融資比率”，以確保滿足資產(chǎn)負債增長對資金的持續(xù)需求。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理61監(jiān)管制度和監(jiān)管的地理覆蓋范圍8.監(jiān)管范圍應(yīng)該遵循經(jīng)濟實質(zhì)原則，而非法律形式。9.監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該有權(quán)收集所有重要的未受監(jiān)管的金融機構(gòu)（例如對沖基金）的信息，以對整體系統(tǒng)風險進行評估。監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)該有權(quán)擴大資本和流動性審慎性監(jiān)管的范圍，或者對具有銀行經(jīng)營特點的機構(gòu)或集團實行更為嚴格的限制，以防這些機構(gòu)或集團的行為威脅到金融穩(wěn)定或這些機構(gòu)變得具有系統(tǒng)重要性機構(gòu)。10.全球監(jiān)管標準協(xié)議應(yīng)該覆蓋離岸金融中心。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理62存款保險10.零售存款保險體系應(yīng)該足以確保絕大多數(shù)零售存款人可以免受銀行破產(chǎn)的沖擊。（注：英國已實施此項措施）。11.應(yīng)該進行明確的溝通，以保證個人儲戶能夠理解存款保險的保障范圍。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理63英國銀行破產(chǎn)的解決方案13.應(yīng)該實施有助于使問題銀行有序、逐步倒閉的銀行破產(chǎn)解決制度（通過《2009年銀行業(yè)法案》已經(jīng)實行）。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理64信用評級機構(gòu)14.應(yīng)該對信用評級機構(gòu)實行注冊制，并對其進行監(jiān)管，從而確保公司治理的良性進行，以及對信用評級機構(gòu)的利益沖突進行有效管理，同時確保信用評級只適用于那些可能獲得穩(wěn)定評級的證券。15.在評級信息的正確使用方面，評級機構(gòu)和監(jiān)管部門應(yīng)該確保與投資者之間保持密切溝通，從而使投資者清楚信用評級的目的是對信用風險、而不是流動性或市場價格進行推斷。16.應(yīng)該在巴塞爾協(xié)議Ⅱ的框架內(nèi)對結(jié)構(gòu)性金融產(chǎn)品的評級的使用進行根本性的重新評估。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理65薪酬政策17.薪酬政策的設(shè)計應(yīng)該避免對不合理的風險承擔提供激勵；應(yīng)該在薪酬決策中充分考慮風險管理。這一點可以通過制定和執(zhí)行英國和全球的規(guī)范來實現(xiàn)。信用違約掉期市場的基礎(chǔ)設(shè)施18.應(yīng)該對清算和核心交易對手體系進行開發(fā)來解決標準化合約問題，因為標準化合約占據(jù)了信用違約掉期交易的絕大部分。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理66宏觀審慎性分析19.在進行宏觀審慎性分析和制定政策方面，英國央行和金融服務(wù)管理局應(yīng)該廣泛地參與并進行協(xié)作。應(yīng)該使用反周期資本制度和流動性監(jiān)管標準等措施來抵消這些風險。20.國際貨幣基金組織等機構(gòu)應(yīng)該擁有能夠完成高質(zhì)量宏觀審慎性分析的資源和充分的獨立性，必要時還可向傳統(tǒng)觀點和國家政策提出挑戰(zhàn)。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理67金融服務(wù)管理局的監(jiān)管方法21.金融服務(wù)管理局應(yīng)該完全實施“監(jiān)管強化計劃”(SupervisoryEnhancementProgram)，這是對監(jiān)管方法進行重大轉(zhuǎn)變的必要條件：增加對具有較大影響力的金融企業(yè)的資源投入，尤其是大型綜合性銀行。監(jiān)管重點放在銀行業(yè)務(wù)模式、策略、風險和結(jié)果上，而不是體系和過程上。監(jiān)管重點主要關(guān)注技能以及獲許可的從業(yè)人員的誠信上。增加行業(yè)分析和企業(yè)業(yè)績的比較分析。對專家審慎技能進行投資針對主要風險（如流動性風險）要求進行更深入的信息披露關(guān)注薪酬政策2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理6822.應(yīng)該通過以下途徑進一步加強對“監(jiān)管強化計劃”的調(diào)整：提高宏觀審慎分析的能力顯著增強金融服務(wù)管理局在銀行資產(chǎn)負債分析和會計意見檢查中的作用。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理69企業(yè)風險管理和治理23.《WalkerReview》尤其要考慮以下幾點：是否需要改變治理結(jié)構(gòu)從而提高風險管理部門的獨立性。應(yīng)該對大型綜合性銀行非執(zhí)行董事的專業(yè)水平和用于公司管理的時間做出要求，從而對風險進行有效監(jiān)管，同時對管理層經(jīng)營策略提出挑戰(zhàn)。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理70一般商業(yè)銀行和投資銀行比較24.應(yīng)該設(shè)計新的資本和流動性監(jiān)管標準來約束商業(yè)銀行在高風險自營交易活動中的作用。從正式和完全的法律角度將“狹義銀行業(yè)”與做市商交易活動區(qū)分開來是不可能的。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理71全球跨國銀行25.應(yīng)該通過以下途徑加強銀行監(jiān)管的國際協(xié)作：針對跨國大型和跨境金融機構(gòu)的監(jiān)管，要建立監(jiān)管者學院并使其有效運行。在監(jiān)管機構(gòu)、央行和財政部之間優(yōu)先建立危機協(xié)調(diào)機制和突發(fā)事件的應(yīng)急預案。26.如需進一步改善國際協(xié)作，金融服務(wù)管理局應(yīng)該更加積極地做好準備，利用自身權(quán)利要求跨國銀行在英國的附屬機構(gòu)提高資本充足率和流動性水平，并對企業(yè)的活動做出限制。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理72歐洲跨國銀行27.應(yīng)該在歐洲創(chuàng)建一個新的擁有監(jiān)管權(quán)利的獨立監(jiān)管機構(gòu)、該機構(gòu)能夠自行制定監(jiān)管標準，并且主要參與宏觀審慎性分析。該機構(gòu)應(yīng)該替代歐洲證券管理委員會(LamfalussyCommittee)。對單個企業(yè)的監(jiān)管應(yīng)該繼續(xù)由各國監(jiān)管機構(gòu)來負責。28.目前與跨國開設(shè)分支機構(gòu)權(quán)利有關(guān)的協(xié)議安排存在不合理之處，應(yīng)該通過以下途徑加以改進：擴大各國監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)利來要求子行化（subsidiarisation），或者限制分支機構(gòu)吸收零售存款。對歐洲存款保險制度進行改革（在該制度下，銀行須提前繳納存款保險費，以便當銀行倒閉時用于保護存款人的利益）。2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理73需要進一步討論的問題29.在抵押貸款市場產(chǎn)品監(jiān)管方面，英國是應(yīng)該引入貸款/價值比率？還是貸款/收入比率？30.金融監(jiān)管機構(gòu)是否應(yīng)該對批發(fā)市場產(chǎn)品（如信用違約掉期）的設(shè)計或應(yīng)用實行限制？31.有效的宏觀審慎政策要求使用工具而非反周期的資本和流動性監(jiān)管標準，如：貸款/價值比率或貸款/收入比率在經(jīng)濟周期的不同階段的變化。在衍生品合約和擔保融資交易中實行對抵押保證金的監(jiān)管？32.有關(guān)做空禁令的決定是否認識到了市場非理性以及市場濫用的危害？2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理74英國財政部：英國國際金融服務(wù)業(yè)的未來一一英國金融服務(wù)業(yè)領(lǐng)袖提交給政府的報告(執(zhí)行摘要)

英國財政部2009-08-262023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理75報告起草小組聯(lián)合主席：阿利斯泰爾·

達林，英國財政大臣，國會成員（Rt.HonAlistairDarling,MP,ChancelloroftheExchequer）溫·比肖夫爵士，花旗集團前董事長（SirWinfriedBischoff,FormerChairman,CitigroupInc）2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理76報告起草小組成員：黑石集團高級執(zhí)董大衛(wèi)·布里澤爾（DavidBlitzer,SeniorManagingDirector,TheBlackstoneGroup）金文泰爵士(SirDavidClementi)施羅德集團首席執(zhí)行官邁克爾·多布森(MichaelDobson，ChiefExecutive,Schrodersplc)倫敦金融城公司政策委員會主席斯圖爾特?弗雷澤(StuartFraser，ChairmanofPolicyandResources,CityofLondonCorporation)倫敦證券交易所首席執(zhí)行官DameClaraFurse（ChiefExecutive,LondonStockExchangeGroup）2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理77德意志銀行全球市場負責人、管理委員會成員MrAnshuJain（HeadofGlobalMarkets,MemberoftheManagementBoard,DeutscheBankAG）投資管理協(xié)會主席MrRobertJenkins（ChairmanoftheInvestmentManagementAssociation）勞埃德銀行集團執(zhí)行官MrArchieKane（GroupExecutiveDirector,Insurance,LloydsBankingGroup）英國工商業(yè)聯(lián)合會首席執(zhí)行官MrRichardLambert（Director-General,ConfederationofBritishIndustry）英國勞合社主席列文勛爵(LordLevene,Chairman,Lloyd’sofLondon)2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理782007-08年倫敦市市長羅永成爵士（SirDavidLewis，LordMayorofLondon,2007-08）英國倫敦金融城市長陸毅安閣下（TheRt.HonTheLordMayorofLondonAldermanIanLuder）英國金融服務(wù)局前主席凱勒姆?麥卡錫爵士(SirCallumMcCarthy,FormerChairman,FinancialServicesAuthority)花旗集團負責西歐、中東以及非洲部門的首席執(zhí)行官威廉姆·米爾斯（WilliamMills，ChiefExecutiveOfficer,WesternEurope,MiddleEastandAfrica,Citi）2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理79英國財政部金融服務(wù)部長麥納斯勛爵(LordMyners，F(xiàn)inancialServicesSecretary,HMTreasury)高偉紳高級合伙人斯圖亞特?波普漢姆(MrStuartPopham,SeniorPartner,CliffordChance)普華永道前主席基蘭·波因特（MrKieranPoynter,FormerChairman,PricewaterhouseCoopers）金融監(jiān)管國際中心首席執(zhí)行官芭芭拉·里德帕思(BarbaraRidpath，ChiefExecutive,theInternationalCentreforFinancialRegulation)2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理80英國財政部副常務(wù)次官MrTomScholar（SecondPermanentSecretary，HMTreasury）匯豐控股集團戰(zhàn)略主管MrAntonioSimoes（GroupDirectorofStrategy,HSBCHoldingsplc）倫敦國際金融期貨交易所前主席MrAndreVilleneuve（FormerChairman,LIFFE）2023/2/4跨國銀行經(jīng)營和管理81執(zhí)行摘要建立在“伙伴關(guān)系”基礎(chǔ)上，英國是一個與世界合作、擁有卓越地位的國際金融服務(wù)中心應(yīng)英國財政大臣的要求，金融業(yè)領(lǐng)袖集團開始思考如下問題：如何長期保持并發(fā)展英國金融服務(wù)業(yè)的國際競爭力。研究的目標是，提出一個在英國未來10-15年實施的保持英國金融業(yè)競爭力的戰(zhàn)略框架。報告起草小組成員來自于金融業(yè)和相關(guān)專業(yè)服務(wù)業(yè)，成員間彼此分享了各自豐富的經(jīng)驗，而且還與權(quán)威專家進行