第十章存款貨幣的創(chuàng)造

第一節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造現(xiàn)代商業(yè)銀行的兩大基本制度部分準(zhǔn)備金制度非現(xiàn)金介紹制度一、銀行信用創(chuàng)造的前提條件：二、幾個(gè)基本概念原始存款客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款。派生存款原始存款的對(duì)稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來(lái)的存款。法定準(zhǔn)備金金融機(jī)構(gòu)為保證客戶提取存款和資金結(jié)算需要而放在中央銀行的存款，準(zhǔn)備金率提高則金融機(jī)構(gòu)可用來(lái)放貸的資金減少超額準(zhǔn)備金準(zhǔn)備金超過(guò)法定準(zhǔn)備金部分，便是超額準(zhǔn)備金。存款貨幣使用支票可以隨時(shí)提取的活期存款三、商業(yè)銀行信用創(chuàng)造的過(guò)程1.基本假設(shè)：62.存款貨幣創(chuàng)造舉例甲銀行吸收了10000元“原始存款”，其中2000元“繳存存款準(zhǔn)備金”，剩下的8000元放貸款；客戶得到了8000元貸款后，用于支付給另一個(gè)客戶。這種行為進(jìn)行了無(wú)限回合后，在最初存進(jìn)銀行的10000元“原始存款”全部變成準(zhǔn)備金后停止。最后銀行總體的賬戶上負(fù)債有50000元存款，資產(chǎn)有40000元貸款和10000元準(zhǔn)備金。另一個(gè)客戶將這8000元資金存入乙銀行；這家銀行在繳存1600元存款準(zhǔn)備金后，放6400元貸款。7存款貨幣多倍擴(kuò)張的基本過(guò)程甲銀行接受其客戶存入的10000元現(xiàn)金，其資產(chǎn)負(fù)債表變化如下：甲銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+2000貸款+8000總額+10000存款+10000

總額+100008甲銀行貸出8000元，借款者將這筆款項(xiàng)支付乙銀行客戶并全部存入乙銀行。乙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表變化如下：乙銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+1600貸款+6400總額+8000存款+8000

總額+80009乙銀行貸款6400元，借款人用于支付給丙銀行的客戶，從而使丙銀行也取得存款6400元。丙銀行也同樣按照中央銀行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率——20%，提取準(zhǔn)備金1280元，并將余下的5120元用于貸放。這樣，丙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的變化如下：丙銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+1280貸款+5120總額+6400存款+6400

總額+6400銀行存款派生的過(guò)程存款轉(zhuǎn)存次數(shù)存款賬戶余額存款準(zhǔn)備金（20%）銀行可發(fā)放貸款余額甲銀行（第一次）1000020008000乙銀行（第二次）800016006400丙銀行（第三次）640012805120……………………總計(jì)5000010000400003.派生存款公式

派生存款總額==派生存款乘數(shù)=

=

派生存款乘數(shù)的基礎(chǔ)上考慮其他影響因素現(xiàn)金漏損率：K超額準(zhǔn)備率：e活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款的比率：t表示活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款部分繳納的存款準(zhǔn)備金：

r?t公式表達(dá)：四.存款乘數(shù)以上我們只是就銀行創(chuàng)造派生存款過(guò)程中的基本可測(cè)量因素對(duì)存款派生倍數(shù)的影響所做的分析。就實(shí)際情況來(lái)說(shuō)，派生存款的擴(kuò)張究竟能達(dá)到多少倍。還得依整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)情況，依所處的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段而定。●比如，人們的支付方式出現(xiàn)變化，減少現(xiàn)金支付而更多地使用支票、信用卡等，現(xiàn)金漏損率c就會(huì)減小?！癞?dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展處于不同的景氣狀態(tài)，以及利率水平發(fā)生變動(dòng)，銀行會(huì)調(diào)整所保留的超額準(zhǔn)備金數(shù)額，從而e值會(huì)改變。這些都會(huì)影響到K值的大小。●此外?？蛻魧?duì)貸款的需求也要受經(jīng)濟(jì)發(fā)展的制約，并非任何時(shí)候銀行都有機(jī)會(huì)將可能貸出的款項(xiàng)全部貸出，因?yàn)殂y行能否發(fā)放貸款，能貸出多少，不僅取決于銀行行為，還要看企業(yè)是否有貸款需求。在經(jīng)濟(jì)停滯和預(yù)期利潤(rùn)率下降的情況下，即使銀行愿意多貸，企業(yè)也可能不要求貸款，從而理論上的派生規(guī)模并不一定能夠?qū)崿F(xiàn)。中央銀行下的貨幣創(chuàng)造一、基礎(chǔ)貨幣1.概念：也稱貨幣基數(shù)、強(qiáng)力貨幣、初始貨幣，因其具有使貨幣供應(yīng)總量成倍放大或收縮的能力，又被稱為高能貨幣(High-poweredMoney)。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織《貨幣與金融統(tǒng)計(jì)手冊(cè)》(2000年版)的定義,基礎(chǔ)貨幣包括中央銀行為廣義貨幣和信貸擴(kuò)張?zhí)峁┲С值母鞣N負(fù)債，主要指銀行持有的貨幣(庫(kù)存現(xiàn)金)和銀行外的貨幣(流通中的現(xiàn)金)，以及銀行與非銀行在貨幣當(dāng)局的存款。2.公式(B=R+C)：基礎(chǔ)貨幣=法定準(zhǔn)備金+超額準(zhǔn)備金+銀行系統(tǒng)的庫(kù)存現(xiàn)金+社會(huì)公眾手持現(xiàn)金2、基礎(chǔ)貨幣具有四個(gè)基本特征●可控性，能為中央銀行直接控制，并通過(guò)對(duì)他的控制來(lái)控制整個(gè)貨幣供應(yīng)量?！褙?fù)債性，即它是中央銀行的負(fù)債（資金來(lái)源）。中央銀行可通過(guò)資產(chǎn)業(yè)務(wù)將基礎(chǔ)貨幣投放出去?！駭U(kuò)張性，能產(chǎn)生數(shù)倍于自身的貨幣?！衿涑跏紒?lái)源的唯一性，即其增量只能來(lái)源于中央銀行。3、影響基礎(chǔ)貨幣投放量增加及減少的渠道

（因素）1）引起基礎(chǔ)貨幣投放量增加的渠道有：●公開市場(chǎng)上買進(jìn)有價(jià)證券●收購(gòu)黃金、外匯?！駥?duì)商業(yè)銀行再貼現(xiàn)或再貸款●向財(cái)政部發(fā)行現(xiàn)金●中央銀行的應(yīng)收未收款2）引起基礎(chǔ)貨幣投放量減少的渠道有

●政府存款，外國(guó)存款增加?！裰醒脬y行在公開市場(chǎng)上賣出有價(jià)證券●存款貨幣銀行的存款準(zhǔn)備金存款增加以上因素有些是央行可以直接控制的，有些央行不能中間控制，但一般認(rèn)為基礎(chǔ)貨幣的多少在相當(dāng)大程度上能為中央銀行所控制。二、貨幣乘數(shù)1.概念：貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比值。貨幣供給等于通貨（即流通中的現(xiàn)金）和活期存款的總和；而基礎(chǔ)貨幣等于通貨和準(zhǔn)備金的總和。貨幣乘數(shù)的大小決定了貨幣供給擴(kuò)張能力的大小。2、決定貨幣供給的主體

Ms=mB

●中央銀行-B（基礎(chǔ)貨幣）

●商業(yè)銀行行為——D/R（活期存款/存款準(zhǔn)備金）

●社會(huì)公眾:政府、企業(yè)、居民行為—D/C(活期存款/現(xiàn)金可見，Ms量的多少受中央銀行、商業(yè)銀行體系、企業(yè)和居民行為共同影響。中國(guó)的貨幣乘數(shù)中國(guó)的貨幣供應(yīng)量2.表達(dá)公式3.貨幣乘數(shù)m的大小由因素決定:1)現(xiàn)金比率C/D:是指通貨與存款的比率，取決于居民、企業(yè)的持幣行為，現(xiàn)金比率與貨幣乘數(shù)負(fù)相關(guān)2)存款準(zhǔn)備金率R/D:包括超額和法定存款準(zhǔn)備金。與貨幣乘數(shù)負(fù)相關(guān)。4、貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量的關(guān)系

●貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量與基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)；貨幣供應(yīng)量等于基礎(chǔ)貨幣與貨幣