我國食用植物油發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國食用植物油發(fā)展現(xiàn)狀分析一、食用植物油分類及產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)秤弥参镉褪且允秤弥参镉土匣蛑参镌蜑樵现瞥傻氖秤糜椭８鶕?jù)原料的不同可分為花生油、火麻油、菜籽油、大豆油、棉籽油等不同類別。評(píng)定食用植物油的好壞，一般分析其過氧化值、酸價(jià)、浸出油溶劑殘留和采用加熱試驗(yàn)，對(duì)相關(guān)的指標(biāo)我國《食用植物油衛(wèi)生標(biāo)準(zhǔn)》有明確的規(guī)定。糧油行業(yè)上游為大宗商品，是資源決定性行業(yè)。產(chǎn)業(yè)鏈中游是農(nóng)產(chǎn)品加工，如壓榨和提煉，上游為大宗商品大豆等農(nóng)產(chǎn)品，下游客戶包括商業(yè)零售商、餐飲服務(wù)業(yè)、食品加工業(yè)等。產(chǎn)業(yè)鏈中游通常為重資產(chǎn)企業(yè)，對(duì)大豆進(jìn)行壓榨形成毛豆油、豆粕，毛豆油經(jīng)過精加工成為包裝食用油，豆粕則直接作為飼料原料出售給飼料企業(yè)。二、我國食用植物油行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀我國作為人口大國，糧油消耗巨大，2010-2019年我國糧油市場(chǎng)成交額從1467.73億元增長(zhǎng)至1917.29億元，隨著我國消費(fèi)結(jié)構(gòu)的逐漸改變，未來糧油市場(chǎng)成交額將持續(xù)增長(zhǎng)。隨著“低油、低鹽”的健康理念傳播，當(dāng)前我國居民人均食用油消費(fèi)量已達(dá)到天花板，未來行業(yè)增長(zhǎng)點(diǎn)可能轉(zhuǎn)向高端食用油市場(chǎng)，追求更營養(yǎng)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。2010-2019年我國食用植物油進(jìn)口量從687萬噸增長(zhǎng)至953.3萬噸，貿(mào)易逆差從677.8萬噸增長(zhǎng)至926.6萬噸，我國食用植物油進(jìn)口量持續(xù)增長(zhǎng)。我國食用植物油的主力油種為大豆油、菜籽油，2018年消費(fèi)量分別占比43.1%、22.1%。2018年大豆油出廠價(jià)平均為5452元/噸，菜籽油出廠均價(jià)為7009元/噸。食用植物油出廠價(jià)近年來基本保持平穩(wěn)，2017-18年受到進(jìn)口大豆價(jià)格下滑，食用大豆油出廠價(jià)同步下行。三、我國小袋食用植物油發(fā)展現(xiàn)狀分析食用油消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，小包裝化占比持續(xù)提升，品類向更健康、附加值更高的油種升級(jí)。隨著居民生活水平提升、消費(fèi)者食品安全意識(shí)日益提高，以及國家關(guān)于限制散裝油銷售相關(guān)法規(guī)不斷出臺(tái)，中小包裝食用油消費(fèi)量逐漸上升并成為主流。2018年小包裝食用油消費(fèi)量占比33%，中包裝食用油消費(fèi)量占比30%，包裝化率達(dá)到63%?？紤]未來我國家庭平均人口規(guī)模減小，包裝食用油消費(fèi)量占比仍將繼續(xù)提升。消費(fèi)者對(duì)口感、原料及營養(yǎng)健康日益重視，推動(dòng)高端優(yōu)質(zhì)油種消費(fèi)增加。根據(jù)尼爾森統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年售價(jià)相對(duì)便宜大豆油、調(diào)和油、菜籽油占小包裝食用植物油銷量約65%，但大豆油、調(diào)和油占比持續(xù)下滑。2017-19年售價(jià)相對(duì)較高的玉米油、花生油和葵花籽油銷量份額持續(xù)提升。食用油消費(fèi)升級(jí)趨勢(shì)下，高端油類未來有望進(jìn)一步提升銷量份額。四、我國食用植物油代表公司分析金龍魚是廚房食品行業(yè)龍頭，多元化發(fā)展，而且是小包裝糧油龍頭，旗下品牌包括金龍魚、胡姬花、歐麗薇蘭等，依托全產(chǎn)業(yè)鏈涉足飼料原料及油脂科技產(chǎn)業(yè)。2016-2019年金龍魚營業(yè)總收入從1335億元增長(zhǎng)至1707億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率為8.54%，在疫情影響生產(chǎn)的背景下，金龍魚營業(yè)收入修復(fù)明顯，2020年1-9月營業(yè)總收入實(shí)現(xiàn)1400億元，同比增長(zhǎng)11.71%。金龍魚2019年廚房食品營業(yè)收入為1088億元，占整體收入比重63.71%；其中食用油營收815.3億元，占廚房食品收入的75%；其他廚房食品為米面、調(diào)味品等，2019年?duì)I收規(guī)模273億元。金龍魚第二大收入來源為飼料原料及油脂科技，2019年?duì)I收609.54億元，2016-19年CAGR為6.9%，占整體營收比重在36-40%之間。五、我國食用植物油行業(yè)未來趨勢(shì)隨著農(nóng)村居民收入明顯增加、城鎮(zhèn)化水平深入推進(jìn)，以及國內(nèi)部分區(qū)域傳統(tǒng)習(xí)慣的持續(xù)，我國植物食用油消費(fèi)量持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)隨著隨著近年來健康理念意識(shí)加深“減油、減鹽、少糖”等，一線城市北京、上海、廣州等一線城市人均食用植物油消費(fèi)量出現(xiàn)基本穩(wěn)定及略有減少趨勢(shì)，預(yù)測(cè)我國食用植物油消費(fèi)量增長(zhǎng)速度將放緩，同時(shí)消費(fèi)結(jié)構(gòu)逐漸優(yōu)化趨勢(shì)，食用油