中國(guó)開放銀行財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)品類別及呈現(xiàn)趨勢(shì)分析

中國(guó)開放銀行財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)品類別及呈現(xiàn)趨勢(shì)分析

一、開放銀行財(cái)富管理行業(yè)產(chǎn)品類別

開放銀行財(cái)富管理是指以開放銀行模式開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，即用戶通過(guò)銀行向第三方平臺(tái)開放的API接口進(jìn)行賬戶開立、財(cái)富管理產(chǎn)品購(gòu)買等操作的業(yè)務(wù)模式。

銀行作為金融業(yè)的支柱，其財(cái)富管理業(yè)務(wù)在獲取客戶信任方面具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。然而，來(lái)自證券、基金和新興金融機(jī)構(gòu)、金融科技公司的外部競(jìng)爭(zhēng)和資管新規(guī)、理財(cái)新規(guī)等政策帶來(lái)的影響，使得銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊。

從中國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)配置情況看，銀行存款和銀行理財(cái)長(zhǎng)期占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。但從2018年互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)客戶資產(chǎn)配置比重情況看，銀行存款和銀行理財(cái)之和為30%，遠(yuǎn)低于個(gè)人可投資資產(chǎn)規(guī)模中兩者之和65%。整體可投資金融資產(chǎn)配置和互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)配置之間存在差異，主要原因是銀行財(cái)富管理產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)購(gòu)買渠道較其他財(cái)富管理產(chǎn)品更少。銀行財(cái)富管理業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道仍有較大增長(zhǎng)空間。

隨著技術(shù)的發(fā)展，客戶期望不斷提高?？蛻粝胍氖侵庇^、無(wú)縫的體驗(yàn)，即在任何設(shè)備上都能隨時(shí)享受服務(wù)，并實(shí)現(xiàn)個(gè)性化主張和即時(shí)決策。銀行用戶體驗(yàn)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室調(diào)研顯示，客戶對(duì)于銀行性能、功能、操作體驗(yàn)、應(yīng)用范圍等滿意度較低，且使用銀行管理流動(dòng)資金的用戶比例正在降低。銀行迫切需要?jiǎng)?chuàng)新服務(wù)模式以提高服務(wù)水平。

銀行線上財(cái)富管理產(chǎn)品包括銀行自營(yíng)產(chǎn)品和銀行代理銷售產(chǎn)品，自營(yíng)產(chǎn)品包括存款產(chǎn)品和理財(cái)產(chǎn)品，代銷產(chǎn)品包括基金（含貨幣基金和其他基金）、保險(xiǎn)理財(cái)和貴金屬產(chǎn)品等。銀行線上財(cái)富管理主要以低風(fēng)險(xiǎn)、低門檻、面向大眾的產(chǎn)品為主。在155家已上線的直銷銀行（含民營(yíng)銀行）中，上線存款產(chǎn)品的銀行數(shù)量最多，達(dá)到112家。

開放銀行財(cái)富管理是以開放銀行模式開展財(cái)富管理業(yè)務(wù)，即用戶通過(guò)銀行向第三方平臺(tái)開放的API接口進(jìn)行賬戶開立、財(cái)富管理產(chǎn)品購(gòu)買等操作的業(yè)務(wù)模式。開放銀行財(cái)富管理主要面向銀行外部渠道投資者，與網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、直銷銀行等銀行其他線上渠道相比，銀行對(duì)用戶掌控力相對(duì)較弱，主要提供存款產(chǎn)品、理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金和債券基金等風(fēng)險(xiǎn)較低的財(cái)富管理產(chǎn)品。

從產(chǎn)品數(shù)量來(lái)看，銀行理財(cái)產(chǎn)品多為封閉式產(chǎn)品，單只產(chǎn)品有額度上限，規(guī)模的提高需要通過(guò)增加產(chǎn)品期次來(lái)實(shí)現(xiàn)，是開放銀行財(cái)富管理數(shù)量最多的產(chǎn)品。隨著理財(cái)子公司建立，銀行理財(cái)產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售即將破局，開放銀行渠道的重要性將會(huì)更加凸顯。從產(chǎn)品銷售規(guī)模來(lái)看，存款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)最低、流動(dòng)性相對(duì)較強(qiáng)，銷售規(guī)模最大，其次為風(fēng)險(xiǎn)水平低于存款的貨幣基金。

從開放銀行財(cái)富管理用戶實(shí)際持倉(cāng)期限及用戶期待投資期限比例對(duì)比情況看，用戶更偏好存款產(chǎn)品和貨幣基金等收益率確定性較強(qiáng)的固定收益類產(chǎn)品。

從用戶期待投資期限和用戶實(shí)際持倉(cāng)期限比例情況看，開放銀行財(cái)富管理用戶更傾向于購(gòu)買6個(gè)月以下，流動(dòng)性強(qiáng)的短期產(chǎn)品。用戶實(shí)際持倉(cāng)期限比例中，大部分期待投資1-3年（中長(zhǎng)期）的用戶實(shí)際投向了流動(dòng)性更強(qiáng)的產(chǎn)品，出現(xiàn)期限錯(cuò)配，可能導(dǎo)致實(shí)際收益與預(yù)期收益的減少。

開放銀行財(cái)富管理用戶偏年輕化，90后及00后用戶占比超過(guò)60%，其中90后占45.1%。開放銀行財(cái)富管理用戶平均年齡低于銀行整體水平。對(duì)于傳統(tǒng)銀行，借助開放銀行拓展財(cái)富管理業(yè)務(wù)將有利于其優(yōu)化客戶年齡結(jié)構(gòu)，吸引更多年輕客戶，提前搶占市場(chǎng)。

從地域分布看，開放銀行財(cái)富管理用戶主要分布在中部及東部沿海地區(qū)，其中河南用戶數(shù)量最多，占總用戶數(shù)15.1%，其次為山東、江蘇、湖北、湖南等人口數(shù)量眾多，但金融機(jī)構(gòu)分布相對(duì)較少的省份。

公眾對(duì)銀行相較其他機(jī)構(gòu)信任度更高，因此銀行客戶留存率較高。銀行應(yīng)用留存率普遍高于全部應(yīng)用平均水平，且變動(dòng)趨于平緩，意味著銀行應(yīng)用的客戶流失率低。對(duì)于銀行而言，開放銀行擴(kuò)展了銀行提供產(chǎn)品和服務(wù)的場(chǎng)景，使其能夠從多渠道、更加高頻地接觸更加廣泛的用戶群體，并借助用戶對(duì)銀行天然的高信任度和忠誠(chéng)度，使場(chǎng)景用戶轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行客戶，達(dá)到有效獲客的目的。

二、銀行財(cái)富管理發(fā)展呈現(xiàn)趨勢(shì)

1.場(chǎng)景化：用戶對(duì)多樣化服務(wù)的偏好促進(jìn)銀行財(cái)富管理場(chǎng)景化和生活場(chǎng)景金融化，并最終通過(guò)數(shù)字渠道提供

一方面，對(duì)于銀行財(cái)富管理而言，其提供的存款、理財(cái)是用戶資產(chǎn)增值的需求品，將與其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)提供的財(cái)富管理產(chǎn)品一起，形成特定的財(cái)富管理業(yè)務(wù)場(chǎng)景，使得用戶能夠通過(guò)統(tǒng)一平臺(tái)獲得綜合的財(cái)富管理服務(wù)。另一方面，擁有高用戶活躍度的生活場(chǎng)景也在逐漸引入財(cái)富管理等金融產(chǎn)品。無(wú)論是財(cái)富管理業(yè)務(wù)場(chǎng)景還是金融化的生活場(chǎng)景，都以數(shù)字化方式作為其主要展現(xiàn)形式。

2.智能化：銀行財(cái)富管理廣泛應(yīng)用金融科技，從遠(yuǎn)程服務(wù)、精準(zhǔn)營(yíng)銷、智能投顧、產(chǎn)品定制、智能風(fēng)控等多方面實(shí)現(xiàn)智能化

銀行財(cái)富管理借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)、生物識(shí)別等科技力量，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)、渠道管理、產(chǎn)品配置、客戶管理、風(fēng)險(xiǎn)控制等方面出發(fā)，為客戶提供遠(yuǎn)程服務(wù)、精準(zhǔn)營(yíng)銷、智能投顧、產(chǎn)品定制、智能風(fēng)控等智能化服務(wù)。開放銀行不僅從多個(gè)遠(yuǎn)程場(chǎng)景獲取和管理客戶，并能夠從多個(gè)維度了解客戶的投資潛在需求、財(cái)務(wù)實(shí)力、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等特征，對(duì)客戶進(jìn)行360度精準(zhǔn)畫像，從而實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營(yíng)銷和針對(duì)特定客戶的產(chǎn)品定制，并通過(guò)智能投顧實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)配置自動(dòng)化。

3.全球化：經(jīng)濟(jì)和金融全球化深入，銀行直面全球金融競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)業(yè)務(wù)能力提出更高要求，用戶跨境資產(chǎn)配置需求增長(zhǎng)

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的逐步深入和中國(guó)在金融領(lǐng)域的開放程度加深，中國(guó)金融市場(chǎng)與國(guó)際金融市場(chǎng)聯(lián)系日益密切