印度投資環(huán)境分析

印度投資環(huán)境政策分析11國會(huì)（1）

15陳上娣、35黃麗平關(guān)于印度印度，一個(gè)處于亞洲南部的發(fā)展中國家，為南亞次大陸最大國家，是歷史悠久的四大文明古國之一。一提到印度，我們最先想到的也許是印度發(fā)達(dá)的軟件業(yè)，除了發(fā)達(dá)的軟件行業(yè)之外，在農(nóng)業(yè)、手工業(yè)、紡織和服務(wù)業(yè)等方面的發(fā)展也比較完善。然而，目前印度仍有約三分之二的人口直接或間接依靠農(nóng)業(yè)為生。近年來，印度的服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)迅速。印度是僅次于中國的人口大國。印度曾為英國的殖民地，自獨(dú)立后，印度奉行社會(huì)主義的經(jīng)濟(jì)路線。自1990年以來，印度逐步開放市場(chǎng)，實(shí)施經(jīng)濟(jì)改革，減少政府對(duì)貿(mào)易和投資的控制。縱然面對(duì)政治爭(zhēng)議，印度政府逐步將公營機(jī)構(gòu)私營化以及開放部分行業(yè)予私營和外資參與?？偟膩碇v，印度在過去的幾十年中建立起來的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)已經(jīng)相當(dāng)完善，盡管行業(yè)分布仍存在著分布不均的局面，第一、第二產(chǎn)業(yè)仍占據(jù)著市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，但相關(guān)行業(yè)的基礎(chǔ)設(shè)施得到了奠定與支持，第三產(chǎn)業(yè)也正在崛起。目前，制約著印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展的最主要問題當(dāng)屬人口問題。印度的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境是一國吸引投資的重要因素，經(jīng)過10多年的改革，印度經(jīng)濟(jì)目前正在擺脫不慌不忙的“印度增長(zhǎng)速度”即2％～3％左右的國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）年增速，其經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)正開始接近東亞的水平。目前印度是一個(gè)迅速增長(zhǎng)的市場(chǎng)，人均GDP已突破1000美元，居民消費(fèi)提高，國內(nèi)市場(chǎng)活躍；而且隨著印度制造業(yè)和服務(wù)業(yè)的崛起，這兩個(gè)產(chǎn)業(yè)所蘊(yùn)藏的巨大利潤(rùn)必將吸引更多的國際資金，穩(wěn)定增長(zhǎng)的經(jīng)濟(jì)也確保了這種投資的長(zhǎng)期性。印度產(chǎn)業(yè)主要有：軟件代工服務(wù)業(yè)、紡織業(yè)、制藥業(yè)、電信通訊業(yè)、汽摩托車工業(yè)、電子業(yè)、農(nóng)漁畜牧業(yè)。硬環(huán)境因素：

1.地理位置：印度位于南亞次大陸，介于印度洋、阿拉伯海、孟加拉灣間，海岸線7,516公里，北以喜馬拉雅山與中國為鄰，東與孟加拉及緬甸為鄰，西邊與巴基斯坦為鄰。印度三面環(huán)海，擁有十分便利的水上交通，便于水上運(yùn)輸，原材料、產(chǎn)品的進(jìn)出口，其北面和亞洲其他國家的接壤，亦很大程度地便利了印度市場(chǎng)與亞洲內(nèi)陸國家的貿(mào)易來往。2.基礎(chǔ)設(shè)施：印度正在修建新的道路、機(jī)場(chǎng)、發(fā)電站，以滿足經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的需要。不過盡管如此，印度的基礎(chǔ)設(shè)施仍顯得不堪重負(fù)。大城市交通設(shè)施缺乏，同時(shí)，可靠的電力供應(yīng)、高速公路、港口、以及世界一流的機(jī)場(chǎng)亦顯得相對(duì)不足。其中港口裝卸效率低，平均裝卸時(shí)間約為香港的10倍。3.資源：印度礦產(chǎn)資源豐富，鋁土儲(chǔ)量和煤產(chǎn)量均占世界第五位，云母出口量占世界出口量的60%。但是印度的資源利用率很低，開發(fā)利用不高。據(jù)統(tǒng)計(jì)為15-30%左右。（主要是煤炭，鐵礦）。電力供應(yīng)不足是印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展首要問題,全國高峰用電時(shí)的平均缺電約11%;隨著經(jīng)濟(jì)日趨發(fā)展,能源需求日增,所需原油的80%仍仰賴進(jìn)口。國內(nèi)油價(jià)深受國際油價(jià)漲跌影響,貴于我國及東南亞國家;

天然氣蘊(yùn)藏量相當(dāng)豐富,約達(dá)8,535億立方尺;印度是水資源缺乏的國家,據(jù)統(tǒng)計(jì)全國20個(gè)主要河谷地區(qū)已有8個(gè)地區(qū)缺水,許多地區(qū)都分時(shí)供水,斷水時(shí)有所聞,且部份地區(qū)水質(zhì)甚差,甚至難以使用.

軟環(huán)境因素：政治因素：印度是一個(gè)資本主義聯(lián)邦制國家，屬于聯(lián)邦內(nèi)閣制,采立法,司法及行政三權(quán)分立.當(dāng)總統(tǒng)換屆時(shí)，印度通常會(huì)發(fā)生政治動(dòng)蕩，這導(dǎo)致印度的政局不夠穩(wěn)定，其政治環(huán)境成為了制約其投資環(huán)境的主要因素之一。法律因素：作為英聯(lián)邦成員，印度的法律體系相對(duì)健全且逐漸完善，公眾的法律意識(shí)也很強(qiáng)。有鑒于此，印度在法制化管理方面較為突出，走在發(fā)展中國家前列。

科教基礎(chǔ)：印度的高等教育在亞洲享有相當(dāng)高的聲譽(yù)。由于印度政府非常重視科學(xué)教育，因而建立了豐富多樣的教育制度。行政管理：印度在行政管理方面總體態(tài)勢(shì)是良好的，主要問題在于行政管理的效率,印度的行政管理效率不高..人文及社會(huì)環(huán)境宗教：印度是個(gè)宗教國家,印度教人口約占總?cè)丝诘?0.5%，回教約13.4%，另基督教約2.3%、錫克教約1.9%、佛教0.8%、耆那教（Jains）0.4%.人口：2011年印度人口數(shù)量顯示為1,210,193,422。依據(jù)美國CIA估算資料，印度人口14歲以下占31.1%，15歲至64歲占63.6%，65歲以上占5.3%；全國平均年齡約僅25.3歲。據(jù)聯(lián)合國人口基金會(huì)（UNFPA）推估，2030年時(shí)印度將成為全球人口最多國家。教育普及程度：依據(jù)印度2001年人口普查報(bào)告，全國7歲以上人口識(shí)字率為64.84%，其中男性約75.26%，女性約53.67%。全國平均識(shí)字率約60%，其中男性約75%，女性53%，文盲超過3億5,000萬人。語言：官方語言為北印度語（Hindi），但憲法載有可使用的22種語言。英語為政府及企業(yè)主要語言，是政府與未使用北印度語的各州間溝通的主要工具。對(duì)外商態(tài)度：在對(duì)外投資的態(tài)度方面，20世紀(jì)90年代初，印度曾嚴(yán)格限制外資進(jìn)入，以保護(hù)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)，而現(xiàn)在印度政府加大了吸引外商投資的力度。諸如在銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)等方面的準(zhǔn)入條件也有所調(diào)整，以吸收更多的外商對(duì)印進(jìn)行投資。

技術(shù)環(huán)境:印度高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)比較發(fā)達(dá)，近20年來，印度政府一直將扶持高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鎖定在信息、生物和材料三個(gè)領(lǐng)域。

印度吸引國外投資政策

為了吸引更多的投資，印度政府制定了一系列較為優(yōu)惠的外資政策：

(1)允許外資在電力工業(yè)合資和100％獨(dú)資，并享受第一個(gè)五年期內(nèi)100％不納稅，第二個(gè)五年期內(nèi)30％不納稅以及電廠設(shè)備折舊自由和減免關(guān)稅的優(yōu)惠。

(2)允許外資股份在電信業(yè)超過51％。

(3)允許外國—在道路投資，采取BOT方式。

(4)允許外國在石油業(yè)投資。

(5)允許外國在港口和船運(yùn)投資，采取招標(biāo)方式。

(6)允許外國在電子業(yè)除禁止目錄外包括資本貨幣在內(nèi)各種貨物免稅進(jìn)口，外國100％獨(dú)資，且第一個(gè)八年期內(nèi)前五年免稅經(jīng)營。

(7)在出口加工區(qū)(EPZS)允許外資100％持股,但在國內(nèi)關(guān)稅區(qū)只銷售25％，不過以農(nóng)業(yè)為基層的工業(yè)(如養(yǎng)殖業(yè))可達(dá)50％。印度吸引國外投資政策

(8)允許外國在煤炭業(yè)的消耗(發(fā)電)和洗煤方面投資。

(9)允許外資在采礦業(yè)50％以下.

(10)在銀行業(yè)允許印資攙股40％以下，外資在20％以下。

(11)國內(nèi)客機(jī)業(yè)務(wù)允許外資40％以下.

(12)外資在小型工業(yè)企業(yè)(SSl)股份不得超過24％，如超過24％，必須承諾出口50％.

(13)房地產(chǎn)業(yè)允許印僑投資，但不允許外資染指。

(14)允許外資的利潤(rùn),股息和利息在印度完稅后經(jīng)印度儲(chǔ)備銀行匯出

(15)允許外資的專利費(fèi)自由匯出。中國和印度的投資政策比較

中國實(shí)行改革開放二十四年來，吸收外商投資以超常規(guī)的速度發(fā)展，取得了舉世矚目的成就。中國吸收外商投資之所以能夠取得如此巨大的成就，根本原因還是在于為全世界的投資者提供了適宜其投資、生產(chǎn)、經(jīng)營的優(yōu)良環(huán)境。投資政策方面，有關(guān)外商投資政策也越來越符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)要求和國際規(guī)則。產(chǎn)業(yè)政策成為中國調(diào)控外商投資的重要手段。按照國家經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，中國制定了綜合性的外商投資產(chǎn)業(yè)政策，引導(dǎo)向目標(biāo)產(chǎn)業(yè)投資。2002年4月，中國政府發(fā)布了新修訂的《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》，鼓勵(lì)外商投資更多地流向目標(biāo)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，如農(nóng)業(yè)、資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、出口和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，但同時(shí)也具體規(guī)定了一些不允許設(shè)立外商獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)業(yè)和中方必須控股的戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)和投資領(lǐng)域。根據(jù)中國加入WTO的承諾，產(chǎn)業(yè)開放度大幅度擴(kuò)大。如電信服務(wù)業(yè)從禁止類成為限制類，金融、保險(xiǎn)、商業(yè)、外貿(mào)等行業(yè)的地域和業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)一步擴(kuò)大等。為了區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展，開始實(shí)施西部開發(fā)戰(zhàn)略，政府已經(jīng)公布了《中西部地區(qū)外商投資優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)目錄》，對(duì)這些優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的外商投資實(shí)行優(yōu)惠政策。外貿(mào)管理方面，中國大幅度降低關(guān)稅、逐步取消計(jì)劃、配額和許可證管理，確保有關(guān)政策制定和執(zhí)行的透明度。此外，外匯管理限制也將逐步放松。稅收饒讓抵免分析

一、稅收饒讓原理稅收饒讓也稱稅收抵免、虛稅實(shí)扣、虛擬抵免，其含義為：居住國政府對(duì)其居民在國外得到減免稅優(yōu)惠的那一部分所得稅，視同已經(jīng)繳納，同樣給予稅收抵免待遇，不再按居住國稅法規(guī)定的稅率予以補(bǔ)征。稅收饒讓的實(shí)質(zhì)：配合稅收抵免的一種特殊方式，是稅收抵免內(nèi)容的附加，多發(fā)生在發(fā)展中國家與發(fā)達(dá)國家之間。各國達(dá)成的稅收饒讓條款對(duì)稅收饒讓抵免范圍的規(guī)定不盡一致，大體有以下三種做法：（1）對(duì)投資所得預(yù)提稅的減免稅優(yōu)惠予以饒讓；（2）對(duì)營業(yè)利潤(rùn)所得稅的減免稅優(yōu)惠予以饒讓；（3）一些國家對(duì)雙邊稅收協(xié)定簽定之后非居住國政府所做

出的新的稅收減免優(yōu)惠措施，若經(jīng)締約國各方一致同意，也認(rèn)可給予稅收饒讓抵免待遇。二、稅收饒讓的優(yōu)缺點(diǎn)

（一）稅收饒讓的積極意義（1）對(duì)于跨國納稅人，稅收饒讓在一定程度上減輕了其稅收負(fù)擔(dān)。若跨國納稅人將這一部分資金投入再生產(chǎn)，其產(chǎn)品相對(duì)成本降低，這將進(jìn)一步提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大利潤(rùn)空間。其次，對(duì)于來源國，稅收饒讓有利于發(fā)展本國經(jīng)濟(jì)。（2）對(duì)于居住國，一方面稅收饒讓沒有影響居住國政府行使居民稅收管轄權(quán)的正常權(quán)益，不會(huì)損失其稅收利益，因?yàn)檫@部分饒讓抵免的稅款，本來就屬于來源國政府行使地域稅收管轄權(quán)范圍應(yīng)征收的稅款，只是為某種需要，部分或全部放棄給跨國納稅人的特殊優(yōu)惠；另一方面若居住國存在較多的過剩資本，實(shí)行稅收饒讓抵免可以為其跨國公司創(chuàng)造良好的稅收環(huán)境，使其跨國公司與來源國當(dāng)?shù)氐耐顿Y者進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，從而增加外匯收入，有利于其資本向全世界擴(kuò)張，進(jìn)而占領(lǐng)國際市場(chǎng)。（3）對(duì)非居住國來說，采用稅收優(yōu)惠政策，對(duì)來自外國的投資實(shí)行減免稅等措施，短期內(nèi)自身的稅收利益會(huì)有損失。但從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，經(jīng)濟(jì)得到發(fā)展以后，稅收利益自然會(huì)隨著經(jīng)濟(jì)利益的擴(kuò)大而水漲船高。因此，稅收饒讓能使非居住國的稅收優(yōu)惠真正加惠于納稅人，從而起到引進(jìn)資金和技術(shù)的作用，有利于帶動(dòng)本國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。（二）稅收饒讓的消極影響（1）給國際避稅提供可乘之機(jī)。對(duì)于跨國納稅人，一方面稅收饒讓抵免增大了跨國納稅人逃避稅的可能性，居住國的公司可能利用饒讓條款通過各種手段增加其在非居住國可享受稅收優(yōu)惠的利潤(rùn)。現(xiàn)在使用最多的國際避稅手法是轉(zhuǎn)移避稅，即利用居住國對(duì)股息、利息等給予稅收饒讓的待遇避稅。（2）會(huì)刺激居住國的投資者將投資利潤(rùn)匯回居住國，減少了其在投資國的長(zhǎng)期經(jīng)營活動(dòng)，反而使來源國得不到好處。（3）會(huì)誘使一些國家采取“吸引稅基”的稅收競(jìng)爭(zhēng)政策，加劇國際稅收競(jìng)爭(zhēng)。（4）造成發(fā)達(dá)國家的國內(nèi)企業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。三、稅收饒讓在實(shí)踐中的應(yīng)用稅收饒讓是一種獨(dú)特的鼓勵(lì)投資的優(yōu)惠政策措施。通常需要有關(guān)國家間簽訂稅收協(xié)定予以確定。目前，許多發(fā)展中國家把列入稅收饒讓條款作為與發(fā)達(dá)國家簽訂稅收協(xié)定的前提條件，而許多發(fā)達(dá)國家也同意對(duì)發(fā)展中國家實(shí)行稅收饒讓：有的國家在國內(nèi)稅法中就規(guī)定對(duì)發(fā)展中國家給予稅收饒讓，我國與發(fā)展中國家簽訂的稅收協(xié)定中也有不少含有稅收饒讓條款，其中有不少是相互饒讓，如與印度、馬來西亞、泰國、巴基斯坦、越南、南斯拉夫等國。印度涉外稅收優(yōu)惠措施與許多國家一樣，印度在吸引外資方面也有許多稅收激勵(lì)政策，主要的形式是給與一定的免稅期。印度的涉外稅收措施非常復(fù)雜，對(duì)于不同地區(qū)、不同行業(yè)，有著非常不同的稅收優(yōu)惠政策。下面列舉的是印度現(xiàn)行的一些區(qū)域性及產(chǎn)業(yè)性稅收優(yōu)惠政策：

1）減免100%利潤(rùn)和收益稅十年：包括2006年3月31日前成立的發(fā)電企業(yè)，或發(fā)電并輸、配電企業(yè)，或配電企業(yè)等。

2）減免100%利潤(rùn)和收益稅七年：包括生產(chǎn)或提煉礦物油的公司等。

3）前五年減免100%所得稅，隨后五年減免30%所得稅：如2003年3月31日前開始提供電信服務(wù)的公司等。

4）到2009－10財(cái)政年度的十年里100%免除出口利潤(rùn)稅：針對(duì)位于電子硬件技術(shù)園和電子軟件技術(shù)園的新工業(yè)企業(yè)。

5）計(jì)算機(jī)軟件等的出口，可從出口總收入中減免50%出口所得稅。

6）免除以參股或長(zhǎng)期融資形式投資于基礎(chǔ)設(shè)施開發(fā)、維修及運(yùn)營的基礎(chǔ)設(shè)施資本公司的紅利、利息所得稅及長(zhǎng)期資本收益稅。

從上述列舉中可以看出，印度政府雖也出臺(tái)不少稅收優(yōu)惠，但分類較細(xì)，往往針對(duì)非常特定的行業(yè)給出待遇不盡相同的稅收優(yōu)惠，此外對(duì)于優(yōu)惠的限定也較嚴(yán)格，往往規(guī)定在特定的時(shí)限內(nèi)。

中國對(duì)外資的稅收優(yōu)惠政策

中國涉外稅收優(yōu)惠政策主要包括了以下所列的幾類：

第一、企業(yè)所得稅及優(yōu)惠：外資企業(yè)適用稅率為30%，外加3%的地方所得稅，并且還可因投資行業(yè)、經(jīng)營期限、投資數(shù)額和產(chǎn)品出口比例等符合法律要求而分別享受五免五減、二免三減半、一免二減等特殊優(yōu)惠待遇。同時(shí)，對(duì)一些特殊區(qū)域的外資企業(yè)還實(shí)行24%、15%的優(yōu)惠稅率。

第二、所得利潤(rùn)再投資退稅：外國投資者將其從企業(yè)分得的利潤(rùn)，在中國境內(nèi)再投資，均可以不同程度享受退稅的優(yōu)惠待遇，一般返回再投資利潤(rùn)所征稅款的40%。

第三、預(yù)提所得稅及減免：中國對(duì)外國投資者將其從企業(yè)分得的稅后利潤(rùn)匯出境外不征稅；對(duì)外國投資者來源于中國境內(nèi)的股息、利息、特許權(quán)使用費(fèi)等項(xiàng)所得亦有減征、免征的規(guī)定。

稅收優(yōu)惠政策的比較與印度國內(nèi)企業(yè)相比，印度并未給與外資在稅收上很大的優(yōu)惠，而是注重引導(dǎo)FDI流向知識(shí)和技術(shù)性產(chǎn)業(yè)以及落后地區(qū)。由于印度沒能像中國那樣大量的吸引海外資本和