期貨市場(chǎng)行情及技術(shù)

期貨市場(chǎng)的分析方法一、基本分析：該品種自身的基本面供求分析宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)分析二、技術(shù)分析：圖形分析指標(biāo)分析波浪分析時(shí)間周期分析三、系統(tǒng)模型分析：1.由歷史交易數(shù)據(jù)編輯的綜合各種指標(biāo)的數(shù)學(xué)計(jì)量模型2.系統(tǒng)金融工程學(xué)模型——加入基本面因素因子3.動(dòng)態(tài)系統(tǒng)金融工程學(xué)——不斷調(diào)整各種因子。動(dòng)態(tài)系統(tǒng)金融工程學(xué)模型設(shè)計(jì)思路建立在系統(tǒng)金融工程學(xué)基礎(chǔ)之上,結(jié)合哲學(xué)思維與科學(xué)思維,在建模系統(tǒng)中分項(xiàng)導(dǎo)入各子系統(tǒng)分?jǐn)?shù)值,即用計(jì)算機(jī)信息技術(shù)動(dòng)態(tài)結(jié)合技術(shù)面分析、基本面分析、宏觀面分析、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)各自的優(yōu)點(diǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)系統(tǒng)組合,其模型整體系統(tǒng)由內(nèi)部各動(dòng)態(tài)子系統(tǒng)組成,而各子系統(tǒng)內(nèi)部又同時(shí)由各項(xiàng)動(dòng)態(tài)的單項(xiàng)價(jià)值評(píng)估模塊值組成?！硐霠顟B(tài)，尚在探索。三者的關(guān)系是：基本分析和技術(shù)分析是基礎(chǔ)，系統(tǒng)模型分析僅僅靠自身做投機(jī)還可以，做保值效果差，但可以參考。我們?nèi)匀粓?jiān)持的主流觀點(diǎn)是人機(jī)結(jié)合。第一部分：技術(shù)分析概要

1.技術(shù)分析的含義：所謂期貨市場(chǎng)的技術(shù)分析，是相對(duì)于基本分析而言的。技術(shù)分析法是通過市場(chǎng)行為本身的分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的變化方向，即主要是對(duì)期貨市場(chǎng)的日常交易狀態(tài)，包括價(jià)格變動(dòng)、交易量與持倉量的變化等資料，按照時(shí)間順序繪制成圖形或圖表，或形成一定的指標(biāo)系統(tǒng)，然后針對(duì)這些圖形、圖表或指標(biāo)系統(tǒng)進(jìn)行分析研究，以預(yù)測(cè)期貨價(jià)格走勢(shì)的方法。

我們也由此可知──技術(shù)分析只關(guān)心市場(chǎng)本身的變化，而不考慮會(huì)對(duì)其產(chǎn)生某種影響的經(jīng)濟(jì)方面、政治方面的等各種外部的因素。

基本分析的目的是為了判斷商品市場(chǎng)的供求關(guān)系以及現(xiàn)行價(jià)格是否合理，而技術(shù)分析主要是預(yù)測(cè)中短期內(nèi)價(jià)格的漲跌的趨勢(shì)。在時(shí)間上，技術(shù)分析法注重短期分析，在預(yù)測(cè)舊趨勢(shì)結(jié)束和新趨勢(shì)開始方面優(yōu)于基本分析法，但在預(yù)測(cè)較長(zhǎng)期趨勢(shì)方面則不如后者。大多數(shù)投資者都是把兩種分析方法結(jié)合起來加以運(yùn)用，他們用基本分析法估計(jì)較長(zhǎng)期趨勢(shì)，而用技術(shù)分析法判斷短期走勢(shì)和確定買賣的時(shí)機(jī)。

技術(shù)分析的基本觀點(diǎn)是：所有影響商品實(shí)際供需量及其背后起引導(dǎo)作用的種種因素，包括市場(chǎng)上每個(gè)人對(duì)未來的希望、擔(dān)心、恐懼等等，都集中反映在商品的價(jià)格和和交易量上。2.技術(shù)分析法的特點(diǎn)

一、是量化指標(biāo)特性：技術(shù)分析提供的量化指標(biāo)，可以指示出行情轉(zhuǎn)折之所在。

二、是趨勢(shì)追逐特性：由技術(shù)分析得出的結(jié)果告訴人們?nèi)绾稳プ分疒厔?shì)，并非是創(chuàng)造趨勢(shì)或引導(dǎo)趨勢(shì)。

三、是技術(shù)分析直觀現(xiàn)實(shí)：技術(shù)分析所提供的圖表，是軌跡的紀(jì)錄，無虛假與臆斷的弊端。

四、技術(shù)分析法有通用性，即每一種技術(shù)分析方法適用于任何一種證券或者任何一個(gè)證券市場(chǎng)?；痉治龇ㄒ葬槍?duì)性和特異性為特征，對(duì)不同的證券進(jìn)行基本分析，不僅內(nèi)容不同，方法也不盡一致。

技術(shù)分析市場(chǎng)行為，漲跌的后果，知其然事物的表象：價(jià)格大部分人的大部分預(yù)測(cè)在大部分時(shí)候是正確，不是空中樓閣理論投機(jī)理念基本分析影響漲跌的原因，知其所以然事物的本質(zhì)：內(nèi)在價(jià)值穩(wěn)固基礎(chǔ)理論投資理念3、技術(shù)分析與基本分析的區(qū)別4.技術(shù)圖形分析分類技術(shù)圖形分析工具量?jī)r(jià)關(guān)系分析均價(jià)關(guān)系分析切線分析K線組合形態(tài)K線圖量?jī)r(jià)背離量?jī)r(jià)配合指數(shù)和綜合指數(shù)移動(dòng)平均線上下甘氏線百分比線黃金分割線趨勢(shì)線和軌道線缺口形態(tài)持續(xù)形態(tài)反轉(zhuǎn)形態(tài)OX圖條線圖點(diǎn)數(shù)圖技術(shù)分析趨勢(shì)分析K線分析形態(tài)分析技術(shù)指標(biāo)分析MAMACDRSIKDJWRBIAS5.學(xué)習(xí)技術(shù)分析時(shí)容易犯得錯(cuò)誤

.技術(shù)分析不是嚴(yán)謹(jǐn)?shù)目茖W(xué)，而是統(tǒng)計(jì)概率性的理論，所以在運(yùn)用技術(shù)分析時(shí)經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)誤的思想傾向

（1）過分依賴技術(shù)分析結(jié)果。

誤以為技術(shù)分析方法應(yīng)該是準(zhǔn)確無誤的分析工具，所以迷信某一種分析方法得出的預(yù)測(cè)結(jié)論。（2）把某種分析方法作為市場(chǎng)預(yù)測(cè)的萬能工具。實(shí)踐中，我們經(jīng)?？吹剑袝r(shí)市場(chǎng)波浪行進(jìn)形態(tài)很清晰，非常易于辨認(rèn)和數(shù)浪，但當(dāng)市場(chǎng)過于強(qiáng)勢(shì)時(shí)，由于波浪的延伸、再延伸而使數(shù)浪者迷茫；當(dāng)市場(chǎng)處于無趨勢(shì)的盤整時(shí)期，由于調(diào)整浪存在多重性和多種結(jié)構(gòu)，使得數(shù)浪十分復(fù)雜或容易數(shù)錯(cuò)。

（3）忽略市場(chǎng)環(huán)境，錯(cuò)用技術(shù)分析方法。

有些投資者不考慮市場(chǎng)環(huán)境，片面、習(xí)慣應(yīng)用自己所熟悉的技術(shù)分析方法，比如習(xí)慣應(yīng)用移動(dòng)平均線和KD指標(biāo)等，對(duì)其他分析方法的應(yīng)用缺乏研究。有的還習(xí)慣使用單一的分析方法，忘記了道氏“不同分析方法要相互印證”的教誨。（4）熱衷于短期精確判斷,而忽略了中長(zhǎng)期趨勢(shì)的變化.6.正確理解和運(yùn)用技術(shù)分析方法

（1）歷史會(huì)重演，但絕不會(huì)是簡(jiǎn)單的重復(fù)。

技術(shù)分析方法的出現(xiàn)使人們可以借助市場(chǎng)的歷史信息，對(duì)今后市場(chǎng)的變化進(jìn)行推斷預(yù)測(cè)。技術(shù)分析方法的開創(chuàng)者們認(rèn)為，“歷史會(huì)重演”，但是這種重演絕不是簡(jiǎn)單的重復(fù)。（2）技術(shù)分析多以統(tǒng)計(jì)分析為手段，其分析結(jié)果是一種概率事件，并非絕對(duì)事件。

這一認(rèn)識(shí)十分關(guān)鍵，它可以使你客觀、辯證地對(duì)待每一種技術(shù)分析的結(jié)果，不會(huì)犯上面所說的一些錯(cuò)誤。（3）每一種技術(shù)分析方法都有優(yōu)缺點(diǎn)，并且都各自適用于一定的市場(chǎng)環(huán)境，而非適用于所有的市場(chǎng)。

（4）盡量多掌握一些技術(shù)分析方法，深刻理解，在掌握方法基本應(yīng)用知識(shí)的同時(shí)，要著重弄清它的優(yōu)缺點(diǎn)和適用的市場(chǎng)環(huán)境。

同理，一種技術(shù)分析方法雖不能對(duì)所有的市場(chǎng)進(jìn)行有效預(yù)測(cè)，但它對(duì)某一類市場(chǎng)的預(yù)測(cè)則是十分有效的。所以，一定要用每一種分析方法的長(zhǎng)處，避開其短處，謹(jǐn)防錯(cuò)用。

（5）重視不同方法之間的相互印證。

用技術(shù)分析方法分析市場(chǎng)大趨勢(shì)時(shí)，需要用基本面來印證。（6）一定要有自己會(huì)出錯(cuò)和改正錯(cuò)誤的思想準(zhǔn)備。

實(shí)踐證明，無論怎樣嚴(yán)密分析，出錯(cuò)的可能性仍然存在。不要迷信你的分析，當(dāng)市場(chǎng)已經(jīng)證明你錯(cuò)了，你一定要堅(jiān)決、果斷地改正。

7.技術(shù)分析的三大假設(shè)

1市場(chǎng)行為包容消化一切信息"市場(chǎng)行為包容消化一切"構(gòu)成了技術(shù)分析的基礎(chǔ)。除非您已經(jīng)完全理解和接受這個(gè)前提條件，否則學(xué)習(xí)技術(shù)分析就毫無意義。技術(shù)分析者認(rèn)為，能夠影響某種商品期貨價(jià)格的任何因素--基礎(chǔ)的、政治的、心理的或任何其它方面的--實(shí)際上都反映在其價(jià)格之中。這個(gè)前提的實(shí)質(zhì)含義其實(shí)就是價(jià)格變化必定反映供求關(guān)系，如果需求大于供給，價(jià)格必然上漲；如果供給過于需求，價(jià)格必然下跌。供求規(guī)律是所有經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)方法的出發(fā)點(diǎn)。把它倒過來，那么，只要價(jià)格上漲，不論是因?yàn)槭裁淳唧w的原因，需求一定超過供給，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上說必定看好；如果價(jià)格下跌，從經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上說必定看淡。歸根結(jié)底，技術(shù)分析者不過是通過價(jià)格的變化間接地研究基本面。大多數(shù)技術(shù)派人士也會(huì)同意，正是某種商品的供求關(guān)系，即基本面決定了該商品的看漲或者看跌。圖表本身并不能導(dǎo)致市場(chǎng)的升跌，只是簡(jiǎn)明地顯示了市場(chǎng)上流行的樂觀或悲觀的心態(tài)。圖表派通常不理會(huì)價(jià)格漲落的原因，而且在價(jià)格趨勢(shì)形成的早期或者市場(chǎng)正處在關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)的時(shí)候，往往沒人確切了解市場(chǎng)為什么會(huì)如此這般古怪地動(dòng)作。恰恰是在這種至關(guān)緊要的時(shí)刻，技術(shù)分析者常常獨(dú)辟蹊徑，一語中的。另外，市場(chǎng)行為包容消化一切，一方面表明市場(chǎng)價(jià)格的變化反映了外在信息的變化，另一方面，外在信息的變化在價(jià)格變化上是否完全體現(xiàn)或過度體現(xiàn)，也需要值得重點(diǎn)思考。一條或多條利多信息在被市場(chǎng)得知時(shí)，價(jià)格可能已經(jīng)有了一段上漲，那么我們需要去理解和分析這樣利多信息是完全被價(jià)格的上漲消化了，還是未被消化（即能繼續(xù)推動(dòng)價(jià)格上漲）或是已經(jīng)被透支消化（即價(jià)格漲過了頭，會(huì)進(jìn)行反向回落，也是通常意義上的利多變成利空）。2市場(chǎng)運(yùn)行以趨勢(shì)方式演變"趨勢(shì)"概念是技術(shù)分析的核心。研究?jī)r(jià)格圖表的全部意義，就是要在一個(gè)趨勢(shì)發(fā)生發(fā)展的早期，及時(shí)準(zhǔn)確地把它揭示出來，從而達(dá)到順著趨勢(shì)交易的目的。事實(shí)上，技術(shù)分析在本質(zhì)上就是順應(yīng)趨勢(shì)，即以判定和追隨既成趨勢(shì)為目的。從"價(jià)格以趨勢(shì)方式演變"可以自然而然地推斷，對(duì)于一個(gè)既成的趨勢(shì)來說，下一步常常是沿著現(xiàn)存趨勢(shì)方向繼續(xù)演變，而掉頭反向的可能性要小得多。這當(dāng)然也是牛頓慣性定律的應(yīng)用。還可以換個(gè)說法：當(dāng)前趨勢(shì)將一直持續(xù)到掉頭反向?yàn)橹埂?jiān)定不移地順應(yīng)一個(gè)既成趨勢(shì)，直至有反向的征兆為止。趨勢(shì)終有轉(zhuǎn)變的時(shí)刻，在趨勢(shì)進(jìn)行轉(zhuǎn)變的時(shí)期，我們可能仍以原來的趨勢(shì)方式對(duì)價(jià)格進(jìn)行預(yù)判，而這正是導(dǎo)致我們?cè)谇耙惠喌呐Ｊ兄蝎@勝，而在后面的熊市中失敗的原因！這正提醒了我們?cè)谘芯糠治鰞r(jià)格變化的時(shí)候，不能以主觀上的多（空）進(jìn)行預(yù)推后市的多（空），否則，分析將失去客觀，從而陷入唯心主義了。趨勢(shì)是是波浪浪式的的····A風(fēng)險(xiǎn)大大D風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)最小小C比B風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)小BA、B、C、D買入入及數(shù)數(shù)量由由經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)確定定3歷歷史會(huì)會(huì)重演演技術(shù)分分析和和市場(chǎng)場(chǎng)行為為學(xué)與與人類類心理理學(xué)有有著千千絲萬萬縷的的聯(lián)系系。比比如價(jià)價(jià)格形形態(tài)，，它們們通過過一些些特定定的價(jià)價(jià)格圖圖表形形狀表表現(xiàn)出出來，，而這這些圖圖形表表示了了人們們對(duì)某某市場(chǎng)場(chǎng)看好好或看看淡的的心理理。其其實(shí)這這些圖圖形在在過去去的幾幾百年年里早早已廣廣為人人知、、并被被分門門別類類了。。既然然它們們?cè)谶^過去很很管用用，就就不妨妨認(rèn)為為它們們?cè)谖次磥硗瑯佑杏行?，，因?yàn)闉樗鼈儌兪且砸匀祟愵愋睦砝頌楦鶕?jù)的的，歷歷史會(huì)會(huì)重演演"說說得具具體點(diǎn)點(diǎn)就是是，打打開未未來之之門的的鑰匙匙隱藏藏在歷歷史里里，或或者說說將來來是過過去的的翻版版。歷歷史會(huì)會(huì)重演演，但但卻以以不同同方式式進(jìn)行行"重重演"！現(xiàn)現(xiàn)實(shí)中中沒有有完全全相同同的兩兩片樹樹葉。。歷史史重演演卻不不重復(fù)復(fù)。在在金金融投投資市市場(chǎng)中中使用用技術(shù)術(shù)分析析方法法來進(jìn)進(jìn)行研研究分分析，，就有有如基基本面面分析析一般般，必必須在在正確確理解解的基基礎(chǔ)上上，才才能更更進(jìn)一一步的的用好好技術(shù)術(shù)分析析的基基礎(chǔ)，，從而而做出出正確確的分分析結(jié)結(jié)論。。而好好的投投資決決策需需要正正確的的分析析方法法。因因此，，我們們進(jìn)行行技術(shù)術(shù)分析析時(shí)，，需要要正確確理解解技術(shù)術(shù)分析析的三三大假假設(shè)。。第二部部分：：趨勢(shì)勢(shì)與支支撐阻阻力價(jià)格市市場(chǎng)的的周期期性變變動(dòng)可可以分分解成成三種種運(yùn)動(dòng)動(dòng)：主主要趨趨勢(shì)、、次要要趨勢(shì)勢(shì)和短短期波波動(dòng)。。主要要趨勢(shì)勢(shì)如潮潮起潮潮落，，持續(xù)續(xù)時(shí)間間長(zhǎng)，，波動(dòng)動(dòng)幅度度大；；次要要趨勢(shì)勢(shì)如海海浪翻翻騰，，持續(xù)續(xù)時(shí)間間不長(zhǎng)長(zhǎng)，峰峰谷落落差較較??；；短期期波動(dòng)動(dòng)如浪浪花滾滾動(dòng)，，轉(zhuǎn)瞬瞬即逝逝，變變動(dòng)范范圍最最小。。三種種運(yùn)動(dòng)動(dòng)合成成了復(fù)復(fù)雜的的價(jià)格格運(yùn)動(dòng)動(dòng)。（1）主要要趨勢(shì)，也也稱基本趨趨勢(shì)、長(zhǎng)期期趨勢(shì)，是是大規(guī)模的的、總體上上的上下運(yùn)運(yùn)動(dòng)，通常常持續(xù)一年年或數(shù)年之之久。如果果每一個(gè)后后續(xù)價(jià)位上上升到比前前一個(gè)更高高的水平，，而每一次次回調(diào)的低低點(diǎn)都比前前一次的低低點(diǎn)高，那那么這一主主要趨勢(shì)就就是上升趨趨勢(shì)，稱之之為牛市；；如果每一一個(gè)后續(xù)價(jià)價(jià)位下跌到到比前一個(gè)個(gè)更低的水水平，而每每一次反彈彈的高點(diǎn)都都比前一次次的低，那那么這一主主要趨勢(shì)就就是下降趨趨勢(shì)，稱之之為熊市。。趨勢(shì)的定義義：（2）次要要趨勢(shì)，又又稱中期趨趨勢(shì)，是價(jià)價(jià)格在沿著著主要趨勢(shì)勢(shì)演進(jìn)過程程中產(chǎn)生的的重要反復(fù)復(fù)，即在上上漲的主要要趨勢(shì)中會(huì)會(huì)出現(xiàn)中期期回檔下跌跌，在下跌跌的主要趨趨勢(shì)中會(huì)出出現(xiàn)中級(jí)反反彈回升。。中期趨勢(shì)勢(shì)一般并不不改變長(zhǎng)期期趨勢(shì)的發(fā)發(fā)展方向，，當(dāng)中期趨趨勢(shì)下跌，，其谷底一一波比一波波高，表示示長(zhǎng)期趨勢(shì)勢(shì)仍將上升升：當(dāng)中期期趨勢(shì)上升升時(shí)，其波波峰一波比比一波低，，表示長(zhǎng)期期趨勢(shì)仍為為下跌。中中期趨勢(shì)是是長(zhǎng)期牛市市或熊市正正常且必要要的整理形形態(tài)，它們們是對(duì)股價(jià)價(jià)暴漲暴跌跌技術(shù)上的的修正，中中期趨勢(shì)的的修正一般般為主要趨趨勢(shì)漲跌幅幅的1/3～2/3左右。通通常一個(gè)長(zhǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)中中總會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)二、三次次中級(jí)趨勢(shì)勢(shì)，一次中中級(jí)趨勢(shì)歷歷時(shí)幾周到到幾個(gè)月不不等。但當(dāng)當(dāng)股市出現(xiàn)現(xiàn)回檔下跌跌或反彈上上升時(shí)，及及時(shí)區(qū)分是是中期變動(dòng)動(dòng)還是長(zhǎng)期期趨勢(shì)的根根本轉(zhuǎn)向，，卻是很困困難的事，，而這又降降低了對(duì)大大勢(shì)研判的的正確性。。（3）短期期波動(dòng)，又又稱為日常常波動(dòng)，持持續(xù)的時(shí)間間很短，一一般小于6天。道氏氏理論認(rèn)為為短期波動(dòng)動(dòng)受人為心心理及獲利利回吐等因因素影響形形成的，與與反映客觀觀經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)勢(shì)的中長(zhǎng)期期趨勢(shì)本質(zhì)質(zhì)不同，既既不重要又又難以利用用，可以不不于理睬。。趨勢(shì)演變的的三種方向向主要趨勢(shì)在在期貨市場(chǎng)場(chǎng)也可以劃劃分為三個(gè)個(gè)階段1.市場(chǎng)反反轉(zhuǎn)初期———大部分分人不理解解，對(duì)新的的趨勢(shì)仍然然恐懼。2.趨勢(shì)展展開的中途途——大部部分人看調(diào)調(diào)整，踩不不好節(jié)奏。。3.趨勢(shì)延延續(xù)的后期期——市場(chǎng)場(chǎng)預(yù)測(cè)應(yīng)驗(yàn)驗(yàn)，人們想想象過度，，市場(chǎng)開始始加速。趨勢(shì)線與支支撐阻力位位（一）趨勢(shì)勢(shì)線1．趨勢(shì)線線是對(duì)價(jià)格格運(yùn)動(dòng)的抽抽象。價(jià)格波動(dòng)盡盡管每日漲漲跌變化．．但在一定定時(shí)間內(nèi)總總保持著一一定的趨勢(shì)勢(shì)，這是各各種價(jià)格的的變化規(guī)律律。趨勢(shì)從其運(yùn)運(yùn)動(dòng)的方向向看，可分分為漲勢(shì)、、跌勢(shì)、水水平移動(dòng)三三種。漲勢(shì)勢(shì)表現(xiàn)為各各次級(jí)波動(dòng)動(dòng)的低點(diǎn)一一點(diǎn)比一點(diǎn)點(diǎn)高，若將將過去的各各個(gè)低點(diǎn)相相連，可形形成一條向向上傾斜的的直線，這這就是上升升趨勢(shì)線。。跌勢(shì)則表表現(xiàn)為各次次級(jí)波動(dòng)的的高點(diǎn)一點(diǎn)點(diǎn)比一點(diǎn)低低，將各個(gè)個(gè)高點(diǎn)相連連，可形成成一條向下下傾斜的直直線，這就就是下降趨趨勢(shì)線。水水平移動(dòng)則則表現(xiàn)為各各次級(jí)波動(dòng)動(dòng)的最高點(diǎn)點(diǎn)和最低點(diǎn)點(diǎn)基本上在在同一水平平線上或在在某一箱形形中作橫向向移動(dòng)，連連接各次級(jí)級(jí)波動(dòng)的最最低點(diǎn)可形形成一水平平移動(dòng)線。。價(jià)格的趨勢(shì)勢(shì)運(yùn)動(dòng)并非非始終保持持直線的上上升或下跌跌。在一個(gè)上漲漲的趨勢(shì)中中，會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)幾次下跌跌的修正行行情，但這這種修正并并不影響漲漲勢(shì)；在下下跌的行情情中途出現(xiàn)現(xiàn)幾次暫時(shí)時(shí)的回升，，同樣也不不能改變跌跌勢(shì)。當(dāng)影響長(zhǎng)期期趨勢(shì)的因因素作用發(fā)發(fā)揮殆盡，，長(zhǎng)期趨勢(shì)勢(shì)不能再延延續(xù)，就會(huì)會(huì)朝相反方方向反轉(zhuǎn)而而轉(zhuǎn)變成另另一長(zhǎng)期趨趨勢(shì)。長(zhǎng)期趨勢(shì)很很頑固，不不要總是慌慌慌張張的的感覺市場(chǎng)場(chǎng)就要反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)了。價(jià)格運(yùn)動(dòng)就就如此周而而復(fù)始，循循環(huán)往復(fù)。。2．趨勢(shì)線線的畫法趨勢(shì)線的畫畫法有幾種種：（1）基本本畫法。盡盡早及盡可可能準(zhǔn)確地地畫出趨勢(shì)勢(shì)線對(duì)判斷斷未來價(jià)格格走勢(shì)有很很重要的意意義，問題題的關(guān)鍵在在于選擇兩兩個(gè)具有決決定意義的的點(diǎn)。決定定上升趨勢(shì)勢(shì)時(shí)需要兩兩個(gè)反轉(zhuǎn)低低點(diǎn)，即當(dāng)當(dāng)價(jià)格下跌跌到某一低低價(jià)，旋即即回升，隨隨后再下跌跌，沒有跌跌破前一個(gè)個(gè)低點(diǎn)，再再度迅速上上升，將這這兩個(gè)低點(diǎn)點(diǎn)連接成直直線就是上上升趨勢(shì)線線。同樣，，決定下跌跌趨勢(shì)時(shí)以以則需要兩兩個(gè)反轉(zhuǎn)高高點(diǎn)，即股股價(jià)上升到到某一價(jià)位位開始下跌跌，隨后回回升卻未能能突破前一一個(gè)高點(diǎn)，，再度迅速速下跌，將將這兩個(gè)高高點(diǎn)連成直直線就是下下降趨勢(shì)線線。總之，，找出最先先出現(xiàn)或最最有意義的的兩點(diǎn)是畫畫好趨勢(shì)線線的關(guān)鍵。。趨勢(shì)線畫出出以后還需需作出修正正。如果價(jià)價(jià)格在畫出出趨勢(shì)線后后的短短幾幾天內(nèi)跌破破上升趨勢(shì)勢(shì)線或漲過過下降趨勢(shì)勢(shì)線，說明明價(jià)格仍在在盤整。尚尚未真正形形成趨勢(shì)。。真正趨勢(shì)勢(shì)的形成是是價(jià)格變動(dòng)動(dòng)在一定時(shí)時(shí)期內(nèi)始終終在上升趨趨勢(shì)線的上上方，甚至至始終與趨趨勢(shì)線保持持一段距離離，或是在在下降趨勢(shì)勢(shì)線下方或或保持一段段距離。通通常，過于于陡峭的趨趨勢(shì)線需要要修正的機(jī)機(jī)會(huì)較多。。（2）K線線圖形趨勢(shì)勢(shì)線畫法。。由于K線線有開盤價(jià)價(jià)、收盤價(jià)價(jià)、最高價(jià)價(jià)、最低價(jià)價(jià)之分，連連接K線圖圖形趨勢(shì)線線可按下列列原則處理理：第一，，上升趨勢(shì)勢(shì)線可連接接兩根決定定性陽線的的開盤價(jià)或或最低價(jià)。。第二，下下降趨勢(shì)線線可連接兩兩根決定性性陰線的開開盤價(jià)或最最高價(jià)。3．趨勢(shì)線線的有效性性趨勢(shì)線畫好好以后，可可從以下幾幾方面驗(yàn)證證它的有效效性：（1）趨勢(shì)勢(shì)線被觸及及的次數(shù)。。觸及趨勢(shì)勢(shì)線的次數(shù)數(shù)越多，趨趨勢(shì)線越可可靠，趨勢(shì)勢(shì)線的支撐撐及阻力效效用越強(qiáng)，，一旦被突突破后市場(chǎng)場(chǎng)反應(yīng)也越越強(qiáng)烈。（2）趨勢(shì)勢(shì)線的傾斜斜度。趨勢(shì)勢(shì)線的斜率率越大，可可靠性越低低，阻力作作用和支撐撐作用也越越弱，以后后很容易被被突破或修修正。（3）趨勢(shì)勢(shì)線的時(shí)間間跨度。趨趨勢(shì)線跨越越的時(shí)間越越長(zhǎng)，可靠靠性越高，，支撐或阻阻力效力越越大。4．趨勢(shì)線線有效突破破的確認(rèn)趨勢(shì)線經(jīng)過過一段時(shí)間間后終會(huì)被被突破，關(guān)關(guān)鍵是要及及時(shí)確認(rèn)是是改變行情情變化方向向的有效突突破，還是是因某一偶偶然因素作作用的無效效突破。（1）收盤盤價(jià)突破。。如果在某某一交易日日的交易過過程中，曾曾以最高價(jià)價(jià)或最低價(jià)價(jià)突破趨勢(shì)勢(shì)線，但收收盤價(jià)仍未未突破趨勢(shì)勢(shì)線，這種種突破不可可確認(rèn)。（2）連續(xù)續(xù)兩天以上上的突破。。趨勢(shì)線被被突破后市市場(chǎng)價(jià)格連連續(xù)兩天以以上向突破破方向發(fā)展展，突破有有效。（3）連續(xù)續(xù)兩天創(chuàng)新新價(jià)的突破破。在上升升趨勢(shì)線被被突破后，，連續(xù)兩天天創(chuàng)新低價(jià)價(jià)或是下跌跌趨勢(shì)線被被突破后連連續(xù)兩天創(chuàng)創(chuàng)新高價(jià)，，可視為有有效突破。。（4）長(zhǎng)期期趨勢(shì)線突突破。時(shí)間間跨度很長(zhǎng)長(zhǎng)的趨勢(shì)線線一旦被突突破，說明明大勢(shì)反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)的可能性性大，價(jià)格格反向變化化的力度強(qiáng)強(qiáng)，形成新新趨勢(shì)線的的時(shí)間跨度度也大。（5）與成成交量和持持倉量配合合的突破。。（6）趨勢(shì)勢(shì)線與形態(tài)態(tài)同時(shí)突破破。趨勢(shì)線線一旦與股股價(jià)形態(tài)同同時(shí)被突破破會(huì)產(chǎn)生疊疊加效應(yīng)，，突破后股股價(jià)走勢(shì)力力度加大，，是一種有有效突破。。支撐與阻力力1．支撐與與阻力的意意義在一段時(shí)間間內(nèi)價(jià)格會(huì)會(huì)多次出現(xiàn)現(xiàn)上升到某某一價(jià)位就就不再繼續(xù)續(xù)上升或下下跌到某一一價(jià)位就不不再下跌的的情況，這這就表明價(jià)價(jià)格運(yùn)動(dòng)遇遇到了阻力力和支撐。。所謂支撐撐，是指價(jià)價(jià)格下跌到到某一價(jià)位位附近，會(huì)會(huì)出現(xiàn)買方方增加、賣賣方減少的的情況，從從而使價(jià)格格暫停下跌跌甚至反彈彈上升。所所謂阻力是是指價(jià)格上上升到某一一價(jià)位附近近會(huì)出現(xiàn)賣賣方增加、、買方減少少的情況，，從而使價(jià)價(jià)格上漲受受阻甚至反反轉(zhuǎn)下跌。。有時(shí)價(jià)格運(yùn)運(yùn)動(dòng)在一段段時(shí)間內(nèi)會(huì)會(huì)始終在下下有支撐上上有阻力的的空間內(nèi)行行進(jìn)，在兩兩條平行的的支撐線和和阻力線之之間形成的的區(qū)間稱之之為“軌道道”。按價(jià)價(jià)格運(yùn)動(dòng)方方向，可將將軌道分為為上升軌道道、下降軌軌道和水平平軌道。2．支撐與與阻力的形形成價(jià)格運(yùn)動(dòng)在在某一價(jià)位位水平附近近形成支撐撐和阻力的的依據(jù)是：：（1）歷史史上的成交交密集帶。。（2）黃金金分割與百百分之五十十原則。（3）過去去出現(xiàn)過的的最高點(diǎn)和和最低點(diǎn)。。過去的最高高價(jià)位區(qū)域域時(shí)賣方會(huì)會(huì)增加大量量的賣盤形形成巨大壓壓力，于是是形成支撐撐與阻力。。3．支撐與與阻力有效效性的判斷斷在上升軌道道中，價(jià)格格回檔至支支撐線附近近或在支撐撐線附近盤盤檔，如果果此時(shí)基本本面沒有大大的轉(zhuǎn)變，，支撐線將將有效，價(jià)價(jià)格會(huì)反彈彈并繼續(xù)上上揚(yáng)。反之之，基本面面發(fā)生重大大變化，支支撐很可能能會(huì)無效。。在下降軌道道中，價(jià)格格反彈至阻阻力線附近近或在阻力力線附近盤盤檔，基本本面沒有重重大變化，，阻力將有有效，價(jià)格格會(huì)再次下下跌走軟。。反之，很很可能會(huì)沖沖破阻力線線，結(jié)束下下跌走勢(shì)。。4．支撐與與阻力的分分析要點(diǎn)（1）支撐撐與阻力的的原義就是是支撐能止止住回檔，，阻力會(huì)止止住反彈。。（2）支撐撐線與阻力力線的有效效突破確實(shí)實(shí)能打開價(jià)價(jià)格運(yùn)行新新的空間。。（3）遠(yuǎn)距距離攻擊與與近距離攻攻擊。（3）支撐撐線與阻力力線有互換換性。阻力力線一旦被被突破就轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變成上升升行情的支支撐線，支支撐線一旦旦被突破就就轉(zhuǎn)變?yōu)橄孪碌星榈牡淖枇€。?！谄谄谪浬蠜]有有股票有效效。（4）支撐撐線與阻力力線的突破破是觀察中中期趨勢(shì)、、長(zhǎng)期趨勢(shì)勢(shì)的重要信信號(hào)。通常常價(jià)格突破破支撐或阻阻力，可視視為行情反反轉(zhuǎn)或大調(diào)調(diào)整的第一一信號(hào)。支撐和壓力力的理論依依據(jù)以及二二者是否可可以相互轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化?支撐線和壓壓力線之所所以能起支支撐和壓力力作用，在在股票上很很大程度是是由于心理理因素的原原因，而在在期貨上則則是現(xiàn)貨價(jià)價(jià)值的決定定作用的體體現(xiàn)。一條支撐線線被突破后后，當(dāng)價(jià)格格價(jià)回升到到該線時(shí)該該支撐線將將轉(zhuǎn)化為壓壓力線，這這時(shí)作為原原來的支撐撐線是失效效了，而作作為一個(gè)新新的壓力線線卻是有效效的。反之之壓力線亦亦然。但期期貨上有效效性差。趨勢(shì)分析一、支撐線和壓壓力線1、支撐線線：每一波谷最最低點(diǎn)的直直切線。價(jià)格在此位位置止跌甚甚至反彈2、壓力線線（阻力線線）：每一波峰最最高點(diǎn)的直直切線。3、在上升升或下跌過過程中都存存在支撐線線和壓線。。二、支撐線線和壓力線線的作用與與突破原則則：1、支撐線線__阻止價(jià)格下下跌，起支支撐作用。。2、壓力線線__阻止價(jià)格上上漲，起阻阻力作用。起阻力作用用起支撐作用用PT3、支撐線線和壓力線線的有效突破原原則__3％原原則。時(shí)間：3--5天天以上向上突破壓力線線必須要有有成交量的的配合。今收價(jià)–昨收價(jià)昨收價(jià)×100％％＞3％上升趨勢(shì)線線下降趨勢(shì)線線軌道線的畫畫法：（1）、上上升通道的的畫法：畫出上升趨趨勢(shì)線Ｌ1；過第一個(gè)波波峰的高點(diǎn)點(diǎn)Ｃ，作ＬＬ2∥Ｌ1。CL1L2（2）、下下降通道的的畫法：畫出下降趨趨勢(shì)線Ｌ1；過第一個(gè)明明顯的低點(diǎn)點(diǎn)Ｃ，作ＬＬ2∥Ｌ1。L1L2C軌道線的突突破：軌道線的突突破并非是是趨勢(shì)的反反轉(zhuǎn)，而是是原有趨勢(shì)勢(shì)的加速開開始；突破后，價(jià)價(jià)格將沿新新的通道線線運(yùn)行。L1L2L3L4ABCDPT黃金分割線：：水平切線。0.3820.6180.53、黃金分割割線0.6180.50.3820.6180.50.3820.6180.3820.5第三部分：K線分析（一）K線圖圖的含義及主主要形狀1．K線圖的的起源與發(fā)展展K線，俗稱為為陰陽燭，是是一種世界上上最古老的圖圖表分析方法法。遠(yuǎn)在十八八世紀(jì)中葉，，日本德川幕幕府時(shí)代，在在大孤堂島的的米市交易中中，就有人開開始運(yùn)用陰陽陽燭的圖表分分析技術(shù)。由由于陰陽燭分分析方法中同同時(shí)記錄了每每日的開盤、、收盤、最高高及最低價(jià)格格等項(xiàng)資料，，遠(yuǎn)比西方的的柱狀圖完備備。隨著時(shí)代的發(fā)發(fā)展變化，陰陰陽燭分析技技術(shù)開始滲入入期貨市場(chǎng)、、外匯市場(chǎng)以以及證券市場(chǎng)場(chǎng)。盡管在不不同的市場(chǎng)中中，買賣策略略和買賣方式式可能存在較較大的差別，，但陰陽燭分分析技術(shù)在不不同的市場(chǎng)中中都能表現(xiàn)出出極強(qiáng)的測(cè)市市功能。因此此，陰陽燭分分析技術(shù)多年年來一直盛行行于海內(nèi)外，，為各類市場(chǎng)場(chǎng)中的投資者者所喜愛。2．K線圖的的繪制方法K線圖的繪制制由開盤價(jià)、、收盤價(jià)、最最高價(jià)和最低低價(jià)四種價(jià)格格組成。開盤盤價(jià)與收盤價(jià)價(jià)構(gòu)成了K線線的實(shí)體，而而最高價(jià)與最最低價(jià)則分別別組成K線的的上影線和下下影線。K線線實(shí)體的長(zhǎng)短短決定于收盤盤價(jià)與開盤價(jià)價(jià)的差別，而而最高價(jià)與最最低價(jià)的高低低則決定了上上影線和下影影線的長(zhǎng)短。。最高價(jià)離K線的實(shí)體愈愈遠(yuǎn)，則上影影線愈長(zhǎng)；最最低價(jià)離實(shí)體體愈遠(yuǎn)，則下下影線愈長(zhǎng)。。K線實(shí)體的顏顏色要視開盤盤價(jià)與收盤價(jià)價(jià)的具體情況況而定。若收收盤價(jià)高于開開盤價(jià)，K線線實(shí)體用白色色或紅色繪制制；若收盤價(jià)價(jià)低于開盤價(jià)價(jià)，K線實(shí)體體用黑色或綠綠色繪制。收收盤價(jià)高于開開盤價(jià)的K線線稱為陽線，，表示市場(chǎng)處處于漲勢(shì)；收收盤價(jià)低于開開盤價(jià)的K線線稱為陰線，，表示市場(chǎng)處處于跌勢(shì)。K線理論一、K線最高價(jià)最低價(jià)收盤價(jià)開盤價(jià)最高價(jià)最低價(jià)開盤價(jià)收盤價(jià)（陽線）（陰線）上影線下影線二、K線的種種類依據(jù)K線所代代表時(shí)間的不不同，可分為為：1、日K線圖圖。以每個(gè)交易日日的開盤價(jià)、、收盤價(jià)、最最高價(jià)、最低低價(jià)所畫出的的K線，并按按時(shí)間順序依依次排列起來來所形成的K線圖。反映映價(jià)格每天的的行情走勢(shì)，，屬于中短期期分析。2、周K線圖圖。以每周第一個(gè)個(gè)交易日的開開盤價(jià)為開盤盤價(jià)，以該周周最后一個(gè)交交易日的收盤盤價(jià)為收盤價(jià)價(jià)，以該周的的最高價(jià)作為為最高價(jià)，最最低價(jià)為最低低價(jià)所畫出的的K線圖，并并按時(shí)間順序序排列起來，，即為周K線線圖。多用于于中期走勢(shì)的的分析。3、月K線圖圖。與周K線圖的的畫法相似，，以每一個(gè)月月作為一個(gè)時(shí)時(shí)間單位來畫畫出一根K線線，并按時(shí)間間順序依次排排列起來，即即為月K線圖圖。主要反映映價(jià)格變化的的長(zhǎng)期趨勢(shì)。。4、分時(shí)K線線圖（1分鐘、5分鐘、10分鐘、15分鐘、30分鐘、60分鐘、3小小時(shí)）。與上面K線圖圖的畫法相似似，只是時(shí)間間單位不同。。屬于短期分分析。三、K線的基基本形態(tài)1、大陽線、、大陰線說明股價(jià)漲勢(shì)勢(shì)很強(qiáng)，買盤盤力量強(qiáng)勁。。說明股價(jià)跌勢(shì)勢(shì)很強(qiáng)，買盤盤力量較弱。。2、帶上影線線陽線、帶上上影線陰線先上漲后下跌跌，說明上升升阻力大，預(yù)預(yù)示后市可能能下跌。先上漲后下跌跌，且跌破開開盤價(jià)，說明明賣盤強(qiáng)，下下跌趨勢(shì)較強(qiáng)強(qiáng)3、帶下影線陽線線、帶下影線線陰線1）先下跌后回升升，且破開盤盤價(jià)，以最高高價(jià)收盤，說說明買盤力量量強(qiáng)，后市呈呈上升趨勢(shì)。。2）先下跌，，后回升到收收盤價(jià)，但仍仍未超過開盤盤價(jià)，說明后后市可能反彈彈。4、T字型、、反T字型1）以最高價(jià)價(jià)開盤，隨后后下跌，后由由掉頭回升，，以開盤價(jià)收收盤，說明買買盤力量強(qiáng)于于賣盤力量。。2）與上正好好相反，說明明賣盤力量強(qiáng)強(qiáng)于買盤力量量。5、十字星開盤價(jià)與收盤盤價(jià)相等，說說明買賣雙方方勢(shì)均力敵。。通常屬于轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)機(jī)形態(tài)。6、一字型它的四個(gè)價(jià)格格都一樣，全全天交易股價(jià)價(jià)一直未變，，說明一天處處于漲停板或或跌停板。下影線長(zhǎng)表示示支撐力度大大，上影線長(zhǎng)長(zhǎng)表示上面壓壓力大。利用單根K線線可判斷股市市行情，如果果用多根K線線組合來判斷斷，其準(zhǔn)確率率更高。一共有24種種不同的陽線線全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陽線多頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陽線多頭勢(shì)力強(qiáng)大大陽線多頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陽十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐一共有24種種不同的陰線線全禿光頭赤腳影等長(zhǎng)下影長(zhǎng)上影長(zhǎng)含義小陰線空頭主動(dòng)走勢(shì)較軟中陰線空頭勢(shì)力強(qiáng)大大陰線空頭占據(jù)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)陰十字多空平衡之市場(chǎng)轉(zhuǎn)折點(diǎn)含義局勢(shì)一面倒下有支撐越長(zhǎng)支撐越強(qiáng)上有壓力越長(zhǎng)壓力越大壓力與支撐大致相當(dāng)下檔支撐強(qiáng)于上檔壓力上檔壓力大于下檔支撐四、K線的組組合形態(tài)1、覆蓋線2、切入線3、吊首線、、下阻線、倒倒錘線4、懷抱線、、孕出線5、浪高線6、三連陽、、三連陰7、迫切線、、入首線8、紅三兵、、黑三兵9、低檔五連連陽、高檔五五連陰第四部分：形形態(tài)理論價(jià)格在變動(dòng)當(dāng)當(dāng)中，會(huì)形成成各種不同的的形態(tài)，這些些特定形態(tài)代代表著特定的的意義，會(huì)給給投資者提供供買進(jìn)或賣出出的信號(hào)和判判斷趨勢(shì)的根根據(jù)。可分為兩大基基本類型：一一是反轉(zhuǎn)形態(tài)態(tài)；二是整理理形態(tài)。一、反轉(zhuǎn)形態(tài)態(tài)（有頂部反反轉(zhuǎn)和底部反反轉(zhuǎn)）1、頭肩形（（包括頭肩頂頂和頭肩底以以及復(fù)合·頭頭肩形）2、雙重形（（包括M頭和和W底）3、三重形（（包括三重頂頂三重底）4、V形（（包括V形形頂和V形底底）5、圓形（（包括圓形頂頂和圓形底））反轉(zhuǎn)形態(tài)出現(xiàn)現(xiàn)的前提條件件是原來確實(shí)實(shí)存在著大的的上升或下降降的趨勢(shì)，而而當(dāng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)動(dòng)打破了一條條重要趨勢(shì)線線時(shí)，只能認(rèn)認(rèn)為大勢(shì)可能能發(fā)生反轉(zhuǎn)。。通常反轉(zhuǎn)形形態(tài)的規(guī)模越越大，即形態(tài)態(tài)中價(jià)格波動(dòng)動(dòng)幅度大，形形態(tài)跨越區(qū)域域大，形成時(shí)時(shí)間長(zhǎng)，則形形態(tài)潛在的能能量也越大，，一旦反轉(zhuǎn)后后價(jià)格變動(dòng)也也越劇烈；反反之，價(jià)格變變動(dòng)幅度也小小。一般情況如此此，但也不盡盡然。（1）頭肩頂頂頸線（2）頭肩底底頭左肩右肩ABC頸線左肩頭右肩DEF反撲回抽、入入場(chǎng)時(shí)機(jī)、預(yù)預(yù)測(cè)價(jià)值、可可能演變趨勢(shì)線的突破破時(shí)預(yù)警信號(hào)號(hào)，不是充分分信號(hào)。頸線頭左肩右肩頸線右肩頭左肩頸線右肩頭左肩傾斜的頸線復(fù)合頭肩頂和和復(fù)合頭肩底底復(fù)合頭肩頂或或復(fù)合頭肩底底與頭肩頂、、頭肩底基本本相同，通常常由一個(gè)頭部部或兩個(gè)頭部部，兩邊各有有兩個(gè)大小相相似的左肩和和右肩組成。。（3）M頭（4）W底頸線賣出買進(jìn)ACBDEABCED（5）V形頂頂（6）V形底底（7）圓形頂頂（8）圓形底底CAB頸線頸線D反轉(zhuǎn)形態(tài)(頭部形態(tài))反轉(zhuǎn)形態(tài)(底部形態(tài))2、整理形態(tài)：上升整理和下下降整理整理形態(tài)是指指價(jià)格經(jīng)過一一段時(shí)間的快快速變動(dòng)之后后，就不再繼繼續(xù)按原趨勢(shì)勢(shì)運(yùn)動(dòng)，而是是在一定區(qū)域域內(nèi)上下窄幅幅波動(dòng)，等待待時(shí)機(jī)成熟之之后，再繼續(xù)續(xù)按原趨勢(shì)前前進(jìn)。特點(diǎn)：(1)持續(xù)形形態(tài)僅僅是當(dāng)當(dāng)前趨勢(shì)的休休整，形態(tài)突突破之后會(huì)延延續(xù)當(dāng)前的趨趨勢(shì)方向；(2)持續(xù)形形態(tài)形成時(shí)間間較短；(3)持續(xù)形形態(tài)形成期間間的成交量一一般是逐漸縮縮減的，形態(tài)態(tài)突破后有所所增加(尤其其是向上突破破)）1、三角形（1）對(duì)稱三三角形（2）上升三三角形（3）下降降三角形2、矩形3、旗形（1）上升旗旗形（2）下降旗旗形上升趨勢(shì)→平衡→上升趨勢(shì)下跌趨勢(shì)→平衡→下跌趨勢(shì)（1））對(duì)稱稱三角角形成交量量：價(jià)格變動(dòng)幅幅度逐逐漸變變小，，成交交量也也很低低；當(dāng)價(jià)格格向上上或向向下突突破三三角形形，成成交量量會(huì)大大量增增加。。方向：：可以向向上突突破，，也可可以向向下突突破。。位置：：一般在在三三角形形長(zhǎng)度度的2/3的位位置。。（2））上升升三角角形（3））下下降三三角形形2、矩矩形矩形（1））上升升旗形形（2））下降降旗形形旗形通通常在在四周周之內(nèi)內(nèi)向預(yù)預(yù)定方方向突突破，，超過過三周周時(shí)，，應(yīng)特特別注注意。。5．楔楔形楔楔形形與旗旗形相相似，，也是是一種種與原原有趨趨勢(shì)方方向相相反的的帶有有傾斜斜角度度的整整理形形態(tài)，，只是是它的的兩條條趨勢(shì)勢(shì)線是是收斂斂性的的，呈呈三角角形狀狀向下下傾斜斜的楔楔形是是上升升趨勢(shì)勢(shì)中的的中期期整理理。向向上傾傾斜的的楔形形則是是下跌跌趨勢(shì)勢(shì)的中中期整整理。。在形形態(tài)之之內(nèi)成成交量量縮小小，而而突破破形態(tài)態(tài)時(shí)成成交量量放大大。突突破楔楔形，，價(jià)價(jià)格沿沿原來來方向向移動(dòng)動(dòng)。應(yīng)用形形態(tài)理理論應(yīng)應(yīng)注意意的問問題形形態(tài)態(tài)分析析是比比較早早就得得到應(yīng)應(yīng)用的的方法法，相相對(duì)比比較成成熟，，盡管管如此此，也也有正正確使使用的的問題題。一一方面面，站站在不不同的的角度度，對(duì)對(duì)同一一形態(tài)態(tài)可能能產(chǎn)生生不同同的解解釋，，例如如，頭頭肩形形是反反轉(zhuǎn)形形態(tài)；；另一一方面面，進(jìn)進(jìn)行實(shí)實(shí)際操操作時(shí)時(shí)，形形態(tài)理理論要要求完完全明明朗才才能行行動(dòng)，，從某某種意意義上上講，，有錯(cuò)錯(cuò)過機(jī)機(jī)會(huì)的的可能能。形形態(tài)理理論要要與其其它如如移動(dòng)動(dòng)平均均線結(jié)結(jié)合和和技術(shù)術(shù)指標(biāo)標(biāo)結(jié)合合和支支撐阻阻力位位結(jié)合合。缺口———期期貨與與股票票有所所區(qū)別別1．缺缺口的的意義義缺口是是指價(jià)價(jià)格在在大幅幅度快快速上上升或或下跌跌的過過程中中有一一段價(jià)價(jià)格沒沒有發(fā)發(fā)生交交易而而在價(jià)價(jià)格趨趨勢(shì)圖圖上表表現(xiàn)為為一個(gè)個(gè)空檔檔的現(xiàn)現(xiàn)象。。缺口口的形形成必必是當(dāng)當(dāng)日開開盤價(jià)價(jià)出現(xiàn)現(xiàn)跳空空高開開繼續(xù)續(xù)高走走或是是跳空空低開開繼續(xù)續(xù)低走走的結(jié)結(jié)果。。在K線圖圖中，，若K線實(shí)實(shí)體間間有空空檔而而影線線相連連的情情況不不能稱稱為缺缺口。。缺口口被未未來的的價(jià)格格變動(dòng)動(dòng)封閉閉，稱稱之為為補(bǔ)空空。不要以以為缺缺口必必補(bǔ)。。缺口的的出現(xiàn)現(xiàn)是多多空雙雙方力力量對(duì)對(duì)比相相差懸懸殊的的表現(xiàn)現(xiàn)，而而缺口口的封封閉則則是雙雙方力力量發(fā)發(fā)生轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)化的的結(jié)果果。缺缺口分分析就就是根根據(jù)價(jià)價(jià)格變變動(dòng)形形成缺缺口的的位置置及大大小，，預(yù)測(cè)測(cè)走勢(shì)勢(shì)的強(qiáng)強(qiáng)弱，，判斷斷價(jià)格格是整整理、、突破破還是是已接接近漲漲跌趨趨勢(shì)的的盡頭頭。2．缺缺口的的類型型及特特征缺口的的類型型主要要有以以下幾幾種：：（1））普通通缺口口。普普通缺缺口經(jīng)經(jīng)常出出現(xiàn)在在價(jià)格格形態(tài)態(tài)中，，特別別是出出現(xiàn)在在矩形形和對(duì)對(duì)稱三三角形形中。。由于于矩形形和對(duì)對(duì)稱三三角形形多半半是整整理形形態(tài)，，價(jià)格格尚未未脫離離形態(tài)態(tài)上升升或下下降，，可判判斷短短期內(nèi)內(nèi)股價(jià)價(jià)仍處處于盤盤整階階段，，也就就是說說形態(tài)態(tài)內(nèi)的的缺口口并不不影響響價(jià)格格在短短期內(nèi)內(nèi)的走走勢(shì)。。普通通缺口口一般般會(huì)在在幾天天之內(nèi)內(nèi)被封封閉，，它幾幾乎沒沒有什什么技技術(shù)操操作上上的意意義。。（2））突破破缺口口。突突破缺缺口是是價(jià)格格跳出出形態(tài)態(tài)而產(chǎn)產(chǎn)生的的缺口口，表表明價(jià)價(jià)格走走勢(shì)已已突破破盤局局將以以相當(dāng)當(dāng)?shù)膭?dòng)動(dòng)能向向突破破方向向推進(jìn)進(jìn)，這這是真真正意意義的的突破破。(3)持持續(xù)缺缺口.（4））衰竭竭缺口口。突破性性缺口口持續(xù)性性缺口竭盡性性缺口口普通缺口持續(xù)性性缺口13245768格蘭碧碧八大大法則則第五部部分：：移動(dòng)動(dòng)平均均線移動(dòng)平平均線線分析析法移動(dòng)平平均分分析法法是指指用統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分分析的的方法法，將將一定定時(shí)期期內(nèi)的的價(jià)格格加以以平均均，并并把不不同時(shí)時(shí)間的的平均均值連連接起起來，，形成成一根根移動(dòng)動(dòng)平均均線，，用以以觀察察價(jià)格格變動(dòng)動(dòng)趨勢(shì)勢(shì)的一一種技技術(shù)分分析方方法。。一、、移移動(dòng)動(dòng)平平均均法法的的理理論論依依據(jù)據(jù)與與計(jì)計(jì)算算方方法法1．．移移動(dòng)動(dòng)平平均均法法的的理理論論依依據(jù)據(jù)移動(dòng)動(dòng)平平均均的的理理論論依依據(jù)據(jù)是是道道··瓊瓊斯斯理理論論的的““平平均均成成本本””概概念念。。市市場(chǎng)場(chǎng)的的價(jià)價(jià)格格波波動(dòng)動(dòng)狀狀況況可可分分為為：：長(zhǎng)長(zhǎng)期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)、、中中期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)和和短短期期變變動(dòng)動(dòng)三三種種形形式式。。其其中中長(zhǎng)長(zhǎng)期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)和和中中期期運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)是是兩兩種種主主要要的的形形式式，，其其技技術(shù)術(shù)分分析析意意義義最最大大，，而而短短期期變變動(dòng)動(dòng)的的影影響響相相對(duì)對(duì)較較小小。。為為了了消消除除短短期期變變動(dòng)動(dòng)和和其其他他偶偶然然因因素素對(duì)對(duì)價(jià)價(jià)格格變變動(dòng)動(dòng)所所造造成成的的影影響響，，確確認(rèn)認(rèn)價(jià)價(jià)格格的的變變動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)勢(shì)，，可可將將一一定定時(shí)時(shí)期期內(nèi)內(nèi)的的價(jià)價(jià)格格或或指指數(shù)數(shù)加加以以平平均均，，即即可可得得到到一一定定時(shí)時(shí)期期的的平平均均價(jià)價(jià)格格（（指指數(shù)數(shù)））。。它它反反映映了了在在這這一一時(shí)時(shí)期期內(nèi)內(nèi)多多空空雙雙方方建建倉倉的的平平均均成成本本。。將將期期貨貨商商品品的的當(dāng)當(dāng)前前價(jià)價(jià)格格與與平平均均價(jià)價(jià)格格進(jìn)進(jìn)行行比比較較，，可可以以判判斷斷出出市市場(chǎng)場(chǎng)上上多多空空雙雙方方誰誰占占主主動(dòng)動(dòng)誰誰處處被被動(dòng)動(dòng)。。由由此此觀觀察察價(jià)價(jià)格格的的運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)勢(shì)。。若若價(jià)價(jià)格格在在平平均均價(jià)價(jià)格格之之上上，，則則意意味味著著市市場(chǎng)場(chǎng)的的買買力力（（需需求求））較較大大，，其其價(jià)價(jià)格格將將會(huì)會(huì)繼繼續(xù)續(xù)上上升升；；反反之之價(jià)價(jià)格格落落到到平平均均價(jià)價(jià)格格之之下下時(shí)時(shí)，，則則意意味味著著供供過過于于求求，，市市場(chǎng)場(chǎng)賣賣壓壓較較重重，，其其價(jià)價(jià)格格將將會(huì)會(huì)繼繼續(xù)續(xù)下下跌跌。。移移動(dòng)動(dòng)平平均均理理論論正正是是根根據(jù)據(jù)上上述述理理論論來來對(duì)對(duì)未未來來價(jià)價(jià)格格的的變變動(dòng)動(dòng)趨趨勢(shì)勢(shì)作作出出研研判判，，以以作作出出最最佳佳的的投投資資決決策策。。2．．移移動(dòng)動(dòng)平平均均的的計(jì)計(jì)算算方方法法移動(dòng)動(dòng)平平均均理理論論是是指指通通過過將將一一段段時(shí)時(shí)期期內(nèi)內(nèi)的的商商品品價(jià)價(jià)格格的的平平均均價(jià)價(jià)（（或或平平均均指指數(shù)數(shù)〕〕連連成成一一條條曲曲線線，，從從曲曲線線的的波波峰峰、、谷谷底底和和轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)折折之之處處研研判判價(jià)價(jià)格格運(yùn)運(yùn)動(dòng)動(dòng)方方向向，，所所以以說說，，移移動(dòng)動(dòng)平平均均理理論論亦亦可可稱稱為為移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線理理論論。。根據(jù)據(jù)對(duì)對(duì)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)統(tǒng)統(tǒng)計(jì)計(jì)處處理理方方法法的的不不同同，，移移動(dòng)動(dòng)平平均均可可分分為為算算術(shù)術(shù)移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線（（SMA）、、加加權(quán)權(quán)移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線（（WMA）和和指指數(shù)數(shù)平平滑滑移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線（（EMA）三三種種。。根據(jù)據(jù)計(jì)計(jì)算算時(shí)時(shí)期期的的長(zhǎng)長(zhǎng)短短，，移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線又又可可分分為為短短期期、、中中期期和和長(zhǎng)長(zhǎng)期期移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線。。通通常常以以5日日、、10日日線線觀觀察察市市場(chǎng)場(chǎng)的的短短期期走走勢(shì)勢(shì)；；以以10日日、、20日日線線觀觀察察中中短短期期趨趨勢(shì)勢(shì)；；以以30日日、、60日日線線觀觀察察中中長(zhǎng)長(zhǎng)期期走走勢(shì)勢(shì)；；以以13周周、、26周周移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線，，研研判判長(zhǎng)長(zhǎng)期期趨趨勢(shì)勢(shì)。。證證券券市市場(chǎng)場(chǎng)非非常?？纯粗刂?00天天長(zhǎng)長(zhǎng)期期均均線線，，并并以以此此作作為為長(zhǎng)長(zhǎng)期期投投資資的的依依據(jù)據(jù)，，期期貨貨則則不不然然。。當(dāng)短短、、中中、、長(zhǎng)長(zhǎng)期期均均線線由由上上而而下下依依次次排排列列時(shí)時(shí)，，可可認(rèn)認(rèn)為為是是多多頭頭市市場(chǎng)場(chǎng)（（牛牛市市））；；反反之之，，移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線的的排排列列，，由由上上而而下下依依次次為為長(zhǎng)長(zhǎng)、、中中、、短短期期移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線時(shí)時(shí)，，則則認(rèn)認(rèn)為為是是在在空空頭頭市市場(chǎng)場(chǎng)（（熊熊市市））。。3．．移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線的的特特點(diǎn)點(diǎn)移動(dòng)動(dòng)平平均均線線的的基基本本思思想想是是消消除除偶偶然然因因素素的的影影響響。。它它具具有有以以下下幾幾個(gè)個(gè)特特點(diǎn)點(diǎn)：：（1））追追蹤蹤趨趨勢(shì)勢(shì)。。移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線能能夠夠表表示示股股價(jià)價(jià)的的趨趨勢(shì)勢(shì)方方向向，，并并追追蹤蹤這這個(gè)個(gè)趨趨勢(shì)勢(shì)。。如如果果從從股股價(jià)價(jià)的的圖圖表表中中能能夠夠找找出出上上升升或或下下降降趨趨勢(shì)勢(shì)，，那那么么，，移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線將將保保持持與與趨趨勢(shì)勢(shì)方方向向一一致致，，能能消消除除在在這這個(gè)個(gè)過過程程中中出出現(xiàn)現(xiàn)的的起起伏伏。。（2））滯滯后后性性。。在在股股價(jià)價(jià)原原有有趨趨勢(shì)勢(shì)發(fā)發(fā)生生反反轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)時(shí)時(shí)，，由由于于移移動(dòng)動(dòng)平平均均線線追追蹤蹤趨趨勢(shì)勢(shì)的的特特征征，，使使其其行行動(dòng)動(dòng)往往往往過過于于遲遲緩緩，，調(diào)調(diào)頭頭速速度度落落后后于于大大趨趨勢(shì)勢(shì)。。（3）穩(wěn)穩(wěn)定性。。根據(jù)移移動(dòng)平均均線的計(jì)計(jì)算方法法，要想想較大地地改變移移動(dòng)平均均的數(shù)值值，必須須當(dāng)天的的價(jià)格有有很大的的變化，，因?yàn)橐埔苿?dòng)平均均線是幾幾天變動(dòng)動(dòng)的平均均值。這這個(gè)特點(diǎn)點(diǎn)也決定定了移動(dòng)動(dòng)平均線線對(duì)價(jià)格格反映的的滯后性性。（4）助助長(zhǎng)助跌跌性。當(dāng)當(dāng)價(jià)格突突破移動(dòng)動(dòng)平均線線時(shí)，無無論是向向上還是是向下突突破，價(jià)價(jià)格都有有繼續(xù)向向突破方方向發(fā)展展的愿望望，這就就是移動(dòng)動(dòng)平均線線的助長(zhǎng)長(zhǎng)助跌性性。（5）支支撐線和和壓力線線的作用用。移動(dòng)動(dòng)平均線線在價(jià)格格走勢(shì)中中起支撐撐線和壓壓力線的的作用，，即移動(dòng)動(dòng)平均線線被突破破，實(shí)際際上就是是支撐線線和壓力力線的被被突破。。二、移動(dòng)動(dòng)平均線線的應(yīng)用用1．葛蘭蘭威爾法法則———單線法法2.雙線線法———交叉與與平行3.三線線法4.多條條移動(dòng)平平均線的的綜合利利用第六部分分：技術(shù)術(shù)指標(biāo)技術(shù)指標(biāo)標(biāo)的定義義按事先規(guī)規(guī)定好的的固定的的方法對(duì)對(duì)原始數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行行處理，，將處理理之后的的結(jié)果制制成圖表表，并用用制成的的圖表對(duì)對(duì)價(jià)格進(jìn)進(jìn)行行情情研制。。這樣的的方法就就是技術(shù)術(shù)指標(biāo)法法。原始始數(shù)據(jù)指指的是開開盤價(jià)、、最高價(jià)價(jià)、最低低價(jià)、收收盤價(jià)、、成交量量和持倉倉量。一一共六七七個(gè)。其其余的數(shù)數(shù)據(jù)不是是原始數(shù)數(shù)據(jù)。根據(jù)各種種技術(shù)指指標(biāo)的特特性可以以劃分為為以下幾幾大類：：趨向類：：MACD、DMI、、DMA、EXPMA、TRIX能量類：：BRAR、CR、VR量?jī)r(jià)類：：OBV、ASI、EMV、、WVAD強(qiáng)弱類：：RSI、W%R停損類：：SAR超買超賣賣類：KDJ、、CCI、ROC壓力支撐撐類：MIKE、BOLLINGERBANDS技術(shù)指標(biāo)標(biāo)的應(yīng)用用法則技術(shù)分析析的應(yīng)用用法則主主要通過過以下幾幾方面進(jìn)進(jìn)行：(1)指指標(biāo)背離離；(2)指指標(biāo)的交交叉；(3)指指標(biāo)的高高位和低低位；(4)指指標(biāo)的徘徘徊；(5)指指標(biāo)的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)折；(6)指指標(biāo)的盲盲點(diǎn)。技術(shù)指標(biāo)標(biāo)是一種種判斷行行情走勢(shì)勢(shì)強(qiáng)弱及及趨勢(shì)變變化的輔輔助工具具。技術(shù)分析析指標(biāo)介介紹2.KDJ（隨隨機(jī)指標(biāo)標(biāo)）一．用途途：超買買超賣。。二．使用用方法：：

1．．從KD的取值值方面考考慮，80以上上為超買買區(qū)，20以下下為超賣賣區(qū)。2．KD指標(biāo)的的交叉方方面考慮慮，K上上穿D是是金叉，，為買入入信號(hào)，，金叉的的位置應(yīng)應(yīng)該比較較低，是是在超賣賣區(qū)的位位置，越越低越好好。交叉叉的交數(shù)數(shù)以2次次為最少少，越多多越好。。

3．．KD指指標(biāo)的背背離方面面考慮（（1））當(dāng)KD處在高高位，并并形成兩兩個(gè)依次次向下的的峰，而而此時(shí)股股份還在在一個(gè)勁勁地上漲漲，這叫叫頂背離離，是賣賣出的信信號(hào)。（（2））當(dāng)KD處在低低位，并并形成一一底比一一底高，，而股價(jià)價(jià)還繼續(xù)續(xù)下跌，，這構(gòu)成成底背離離，是買買入信號(hào)號(hào)。三三．使用用心得：：

1．．順勢(shì)使使用2．周線線月線預(yù)預(yù)示大行行情。四．計(jì)算算公式：：

1．．產(chǎn)生KD以前前，先產(chǎn)產(chǎn)生未成成熟隨機(jī)機(jī)值RSV。其其計(jì)算公公式為：：

N日日RSV=[(Ct-Ln)/(Hn-Ln)]×1002．對(duì)對(duì)RSV進(jìn)行指指數(shù)平滑滑，就得得到如下下K值：：

今日日K值=2/3×昨日日K值+1/3×今日日RSV

式中中，1/3是平平滑因子子，是可可以人為為選擇的的，不過過目前已已經(jīng)約定定俗成，，固定為為1/3了。3．對(duì)對(duì)K值進(jìn)進(jìn)行指數(shù)數(shù)平滑，，就得到到如下D值：今今日D值=2/3××昨日D值+1/3××今日K值式式中，1/3為為平滑因因子，可可以改成成別的數(shù)數(shù)字，同同樣已成成約定，，1/3也已經(jīng)經(jīng)固定。。隨機(jī)指標(biāo)標(biāo)(Stochastics)死亡交叉叉：D值在80以上，K線由上往往下跌破破D線賣出訊號(hào)號(hào)。黃金交叉叉：D值在20以下，K線由下向向上突破破D線買進(jìn)訊號(hào)號(hào)。83其它指標(biāo)標(biāo)介紹1.MACD（（平滑異異同移動(dòng)動(dòng)平均線線）2.止損損點(diǎn)3.價(jià)格格通道4.慢速速KD多周期應(yīng)應(yīng)用指標(biāo)標(biāo)大的原則則：指標(biāo)標(biāo)服從均均線，均均線服從從形態(tài)，，形態(tài)服服從趨勢(shì)勢(shì)。第七部分：波波浪理論簡(jiǎn)介介艾略特波段理理論每一次循環(huán)共共有8個(gè)波段。86第八部分：程程序化交易系系統(tǒng)簡(jiǎn)介——在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)領(lǐng)域中把重要要決策完全交交給電腦和完完全脫離電腦腦都不是智者者的選擇現(xiàn)代程序化交交易系統(tǒng)主要要是指投資者者依據(jù)現(xiàn)代投投資理論和工工具,對(duì)大量量的歷史交易數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行大量的統(tǒng)統(tǒng)計(jì)分析,以以便從中找出出一定的規(guī)律律,在市場(chǎng)出出現(xiàn)機(jī)會(huì)時(shí)進(jìn)進(jìn)行交易。交交易模型優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)是客觀性較較強(qiáng)、實(shí)證性性較高,由于于一切都是以以數(shù)據(jù)化作為為基礎(chǔ)的,數(shù)數(shù)學(xué)化程度高高,公式化較較強(qiáng),因此有有效規(guī)避了交交易過程中出出現(xiàn)的人性化化弱點(diǎn)。同時(shí)時(shí)還可以優(yōu)化化交易設(shè)計(jì)規(guī)規(guī)則改變一些些概率分布,以達(dá)到有效效控制風(fēng)險(xiǎn)和和優(yōu)化交易系系統(tǒng)的目的,使交易者有有可能達(dá)到穩(wěn)穩(wěn)定、可預(yù)期期、持續(xù)性的的投資收益。。交易模型科科學(xué)性較高、、客觀性較強(qiáng)強(qiáng)、公式量化化較精準(zhǔn),目目前被國際上上一些著名期期貨基金所采采用。交易模模型也有其固固有的缺點(diǎn)和和局限性。最最大的缺點(diǎn)也也就是它最大大的優(yōu)點(diǎn),即即追求絕對(duì)的的客觀和絕對(duì)對(duì)精確的數(shù)學(xué)學(xué)公式化(這這是電腦智能能化交易模型型設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)礎(chǔ)),自然就就有些死板僵僵硬不夠靈活活,某些時(shí)期期未必有用,不能根據(jù)市市場(chǎng)中的特殊殊情況而調(diào)整整,很難應(yīng)付付一些市場(chǎng)中中的突發(fā)事件件和市場(chǎng)在發(fā)發(fā)展軌跡中的的自然變異和和形態(tài)演進(jìn),而這恰恰又又是期貨市場(chǎng)場(chǎng)的一個(gè)重要要特點(diǎn),即市市場(chǎng)不可能有有永恒不變的的固定公式和和恒常規(guī)律。。因此,就產(chǎn)產(chǎn)生了一個(gè)如如何適應(yīng)市場(chǎng)場(chǎng)中的突發(fā)、、特殊等新情情況的問題,如何去把握握這些特殊事事件或傳統(tǒng)經(jīng)經(jīng)典技術(shù)理論論偶爾帶來的的大行情交易易機(jī)會(huì),正因因?yàn)檫@些問題題沒有解決,所以數(shù)學(xué)計(jì)計(jì)量工程學(xué)到到目前為止還還主要是運(yùn)用用在套利交易易上?，F(xiàn)代金融工程程學(xué)是指將已已有的歷史數(shù)據(jù)資料料、市場(chǎng)分析析理論、電腦腦信息技術(shù)、、新的學(xué)術(shù)報(bào)報(bào)告進(jìn)行整合合,再結(jié)合一一些當(dāng)前基本本面數(shù)據(jù)庫和和市場(chǎng)信息,形成一套較較完整的電腦腦數(shù)學(xué)自動(dòng)投投資交易模型型,也可稱為電電腦智能化交交易模型。結(jié)結(jié)合了傳統(tǒng)的的技術(shù)面分析析研究、基本本面分析研究究、各種新型型投資分析理理論和大量的的數(shù)據(jù)庫、電電腦信息技術(shù)術(shù)等集成,進(jìn)進(jìn)而設(shè)計(jì)出系系統(tǒng)的交易模模型。動(dòng)態(tài)系統(tǒng)金融融工程學(xué)模型型設(shè)計(jì)思路建建立在系統(tǒng)金金融工程學(xué)基基礎(chǔ)之上,即即用計(jì)算機(jī)信信息技術(shù)動(dòng)態(tài)態(tài)結(jié)合技術(shù)面面分析、基本本面分析、宏宏觀面分析、、計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)各自的優(yōu)點(diǎn)點(diǎn)進(jìn)行動(dòng)態(tài)系系統(tǒng)組合,其其模型整體系系統(tǒng)由內(nèi)部各各動(dòng)態(tài)子系統(tǒng)統(tǒng)組成,而各各子系統(tǒng)內(nèi)部部又同時(shí)由各各項(xiàng)動(dòng)態(tài)的單單項(xiàng)價(jià)值評(píng)估估模塊值組成成。這樣一來,整整個(gè)系統(tǒng)模型型在交易過程程中就始終能能根據(jù)市場(chǎng)的的不同變化狀狀態(tài)動(dòng)態(tài)地進(jìn)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整整。通常來說說,一個(gè)動(dòng)態(tài)態(tài)的系統(tǒng)交易易模型體系由由四大子系統(tǒng)統(tǒng)組成,即技技術(shù)面分析系系統(tǒng)、基本面面分析系統(tǒng)、、宏觀面分析析系統(tǒng)、計(jì)量量經(jīng)濟(jì)學(xué)分析析系統(tǒng),而各各子系統(tǒng)動(dòng)態(tài)態(tài)變化值又是是取決于其內(nèi)內(nèi)部各單項(xiàng)價(jià)價(jià)值評(píng)估值,而單項(xiàng)價(jià)值評(píng)評(píng)估值來源于于市場(chǎng)的實(shí)時(shí)時(shí)數(shù)據(jù),每一一個(gè)數(shù)據(jù)代表表一個(gè)計(jì)量因因子,單個(gè)計(jì)計(jì)量因子雖然然基本上屬于于固定值,但但是多個(gè)計(jì)量量因子的變動(dòng)動(dòng)組合則始終終處在一種動(dòng)動(dòng)態(tài)狀態(tài)之中中。由于市場(chǎng)是不不斷變化的,組合也是不不斷變化的,單個(gè)計(jì)量因因子自然會(huì)根根據(jù)市場(chǎng)的實(shí)實(shí)際變化情況況分別處于不不同的系統(tǒng)組組合中,或增增或減。因此此,子系統(tǒng)始始終處于一種種相對(duì)動(dòng)態(tài)變變化狀態(tài),進(jìn)進(jìn)而整個(gè)系統(tǒng)統(tǒng)模型框架亦亦處于一種相相對(duì)動(dòng)態(tài)組合合狀態(tài)。動(dòng)態(tài)態(tài)變化組合的的目的是將投投資機(jī)會(huì)劃分分出不同的等等級(jí),比如最最優(yōu)、次優(yōu)、、一般等,然然后根據(jù)等級(jí)級(jí)的不同實(shí)時(shí)時(shí)調(diào)整頭寸組組合,而且是是電腦自動(dòng)調(diào)調(diào)整。從理論論上講,這看看起來應(yīng)該是是一種較理想想的模型設(shè)計(jì)計(jì)。動(dòng)態(tài)系統(tǒng)交易易模型的最大大優(yōu)點(diǎn)就是,既借用了計(jì)計(jì)算機(jī)智能機(jī)機(jī)械化交易的的優(yōu)點(diǎn),同時(shí)時(shí)又能部分克克服自身最大大的弱點(diǎn)即僵僵化呆板。它它能夠根據(jù)市市場(chǎng)的實(shí)際變變化情況相對(duì)對(duì)靈活地調(diào)節(jié)節(jié)交易策略,并運(yùn)用計(jì)量量經(jīng)濟(jì)學(xué)原理理把當(dāng)今各個(gè)個(gè)主要分析流流派的優(yōu)點(diǎn)進(jìn)進(jìn)行有機(jī)結(jié)合合。動(dòng)態(tài)系統(tǒng)統(tǒng)交易模型雖雖然從理論上上講是完全可可行的,但在在實(shí)際設(shè)計(jì)過過程中,特別別是數(shù)據(jù)化處處理和計(jì)算機(jī)機(jī)智能轉(zhuǎn)換過過程中還是會(huì)會(huì)面臨不少困困難,以后能能否發(fā)展成形形,還需要一一個(gè)繼續(xù)求索索的過程。期貨行情分析析主要有兩種種方法基本分析法基本分析法是是根據(jù)商品的的供給和需求求關(guān)系以及影影響供求關(guān)系系變化的種種種因素，來預(yù)預(yù)測(cè)商品價(jià)格格走勢(shì)的分析析方法。技術(shù)分析法技術(shù)分析法是是通過對(duì)市場(chǎng)場(chǎng)行為本身（（如市場(chǎng)形態(tài)態(tài)、成交量、、持倉量、波波幅、周期等等）的分析，，來預(yù)測(cè)商品品價(jià)格走勢(shì)的的分析方法。。第一部分基基本分析法法一基本分析析有如下特點(diǎn)點(diǎn)：（一）分析價(jià)價(jià)格變動(dòng)的長(zhǎng)長(zhǎng)期趨勢(shì)。（二）研究的的是價(jià)格變動(dòng)動(dòng)的根本原因因。（三）主要分分析的是宏觀觀性因素。二基本分析析法依據(jù)的經(jīng)經(jīng)濟(jì)學(xué)原理是是商品價(jià)格由由需求和供給給的變化所決決定，供求力力量的均衡形形成商品的市市場(chǎng)價(jià)格。三需求1需求是指指在一定時(shí)間間、一定地點(diǎn)點(diǎn)和某一價(jià)格格水平下，消消費(fèi)者對(duì)某一一商品所愿意意并有能力購購買的數(shù)量。。2決定需求求的因素可分分成五類：（一）商品的的價(jià)格（二）消費(fèi)者者收入（三）消費(fèi)者者偏好（四）相關(guān)商商品價(jià)格的變變化（五）消費(fèi)者者預(yù)期的影響響四商品市市場(chǎng)需求量的的構(gòu)成1國內(nèi)消消費(fèi)量影響國內(nèi)消費(fèi)費(fèi)量的因素：：購買力的變化化、人口增長(zhǎng)長(zhǎng)、消費(fèi)結(jié)構(gòu)構(gòu)的變化、經(jīng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、政政府財(cái)政收入入等2出口量量3期末商商品結(jié)存五供給供給是指在一一定時(shí)間、一一定地點(diǎn)和某某一價(jià)格水平平下，生產(chǎn)者者或銷售者愿愿意并可能提提供的某種商商品或勞務(wù)的的數(shù)量。決定供給的因因素可分成五五類：（一）商品的的價(jià)格（二）生產(chǎn)技技術(shù)水平（三）其他商商品的價(jià)格水水平（四）生產(chǎn)成成本（五）預(yù)期的的影響六商品市市場(chǎng)供給量的的構(gòu)成1前期庫庫存量2當(dāng)期生生產(chǎn)量3當(dāng)期進(jìn)進(jìn)口量七影響價(jià)價(jià)格的其他因