2023年金融理論前沿課題常見考點(diǎn)解析

《金融理論前沿課題》常見考點(diǎn)解析⑶根據(jù)《金融理論前沿課題》的歷年考題及課程教學(xué)大綱和教學(xué)實(shí)行細(xì)則，整理出該課程的常見考點(diǎn)若干,并根據(jù)考點(diǎn)分布將其劃分為四次以作具體解析。在該解析中，重要包含考點(diǎn)掃描、真題徒接、考點(diǎn)解析和考點(diǎn)拓展等四部分核心內(nèi)容，目的在于通過度析常見、典型的知識(shí)點(diǎn),增長復(fù)習(xí)的針對性、提高學(xué)習(xí)的有效性。并請注意，真題鏈接中均標(biāo)出了考題出現(xiàn)的時(shí)間。本次解析(3)重點(diǎn)講解兩個(gè)典型考點(diǎn)范圍(考點(diǎn)6和考點(diǎn)7)。典型考點(diǎn)6:資本監(jiān)管(一)考點(diǎn)掃描：銀行資本的功能與一般公司公司的資本功能并沒有特殊的區(qū)別。但由于銀行的特殊性,對銀行資本的監(jiān)管有著特別重要的意義。大家都認(rèn)為要對銀行的資本進(jìn)行監(jiān)管，但對是否應(yīng)當(dāng)提高銀行持有的資本數(shù)量卻有不同的觀點(diǎn)。至于為什么要對銀行進(jìn)行資本監(jiān)管，大體有這樣一些理論:資本監(jiān)管與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、存款保險(xiǎn)和資本標(biāo)準(zhǔn)、資本監(jiān)管與存款代理人的理論、資本監(jiān)管與監(jiān)管者的能力理論等。(二)真題鏈接：[1](2023-7、2023-7、2023-1)名詞解釋：監(jiān)管資本套利行為[2](2023-7)名詞解釋：監(jiān)管資本13]名詞解釋:核心資本[4](2023—1、2023-7)為什么要對銀行進(jìn)行監(jiān)管?(2023—1、2023-1)分別說明什么是監(jiān)管資本、經(jīng)濟(jì)資本和最佳資本。[61(2023-7、2023-7)什么是監(jiān)管資本套利行為？監(jiān)管資木套利的重要方法有哪些?(2023-1)材料分析題之材料2:美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)認(rèn)為,對于規(guī)模最大和業(yè)務(wù)較復(fù)雜的銀行來說，1988年資本標(biāo)準(zhǔn)的缺陷導(dǎo)致大量監(jiān)管資本的套利機(jī)會(huì)，這使得規(guī)范的以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的資本比率的實(shí)際意義越來越值得懷疑。點(diǎn)是通過口頭交流的方式進(jìn)行的，傳播速度快，成本較低，容易引起投資者的跟風(fēng)。其二，在資產(chǎn)市場上，導(dǎo)致明顯群體行為的信息也許通過間接的方式,即通過證券價(jià)格自身的方式進(jìn)行傳播，價(jià)格被當(dāng)作市場的信號(hào)特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨勢并不明朗的條件卜.更是如此。無論上述的哪一種方式都能導(dǎo)致群體行為的發(fā)生，從而導(dǎo)致價(jià)格的大起大落，導(dǎo)致價(jià)格泡沫的出現(xiàn)。題目［6］的參考答案如下：(1)泡沫是?種經(jīng)濟(jì)失衡現(xiàn)象，指某種價(jià)格水平相對于經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)條件決定的理論價(jià)格的非平衡性向上偏移。導(dǎo)致價(jià)格泡沫的因素很復(fù)雜.與預(yù)期相關(guān)的過度投機(jī)行為、規(guī)范失靈和道德風(fēng)險(xiǎn)等因素都有也許導(dǎo)致泡沫現(xiàn)象的出現(xiàn)。(2)判斷一國經(jīng)濟(jì)或者地區(qū)經(jīng)濟(jì)是否是泡沫經(jīng)濟(jì)需要結(jié)合下列四個(gè)指標(biāo):一是出現(xiàn)了價(jià)格泡沫，二是泡沫資產(chǎn)總量在宏觀經(jīng)濟(jì)總量中占到了相稱大的比重，三是泡沫資產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)的其他方面發(fā)生了系統(tǒng)性的聯(lián)系，四是泡沫資產(chǎn)對經(jīng)濟(jì)會(huì)產(chǎn)生潛在的破壞性的影響。(3)在資產(chǎn)市場上，群體行為也許是通過下列兩種信息傳播方式導(dǎo)致的:①市場的流行觀點(diǎn)是通過口頭交流的方式進(jìn)行的，傳播速度快，成本較低，容易引起投資者的跟風(fēng)；②在資產(chǎn)市場上，導(dǎo)致明顯群體行為的信息也許通過間接的方式，即通過證券價(jià)格自身的方式進(jìn)行傳播，價(jià)格被當(dāng)作市場的信號(hào)。特別是當(dāng)經(jīng)濟(jì)趨勢并不明朗的條件下更是如此：無論上述的哪一種方式都能導(dǎo)致群體行為的發(fā)生，從而導(dǎo)致價(jià)格的大起大落，導(dǎo)致價(jià)格泡沫的出現(xiàn)。(4)我國股市的投資者以中小投資者為主，機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量相對較少。這樣的投資者結(jié)構(gòu)決定了我國股市的群體行為是非常嚴(yán)重的，再加上我國投資者的非理性行為，在信息獲得方面又處在不利地位，中小投資者沒有能力對獲得的信息進(jìn)行獨(dú)立的分析和判斷，這進(jìn)?步加劇了市場內(nèi)的群體行為，導(dǎo)致我國股市制價(jià)格嚴(yán)重失真，進(jìn)一步加大了資產(chǎn)泡沫出現(xiàn)的也許性。題目［7］的參考答案如下：(1)①泡沫經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是市場對資產(chǎn)定價(jià)出現(xiàn)高估。②泡沫經(jīng)濟(jì)的特性如下：A、出現(xiàn)了價(jià)格泡沫B、泡沫資產(chǎn)總量在宏觀總量中達(dá)成了相稱的比重C、泡沫資產(chǎn)與經(jīng)濟(jì)的各方面發(fā)生了系統(tǒng)性聯(lián)系D、泡沫資產(chǎn)使經(jīng)濟(jì)潛伏危機(jī)。（2）①中央銀行必須知道何種資產(chǎn)價(jià)格的水平是最優(yōu)的，或者說是最合適的。也就是說，要想干預(yù)市場，中央銀行必須比商場還要了解市場。②從實(shí)踐上來看，中央銀行對股價(jià)的趨勢預(yù)測總體上是不成功的，很有也許使中央銀行看上去很愚蠢。③在穩(wěn)定物價(jià)和穩(wěn)定資產(chǎn)價(jià)格之間也許會(huì)出現(xiàn)沖突。這時(shí)中央銀行必須決定將何種目的作為優(yōu)先政策選擇。將資產(chǎn)價(jià)格作為中央銀行的調(diào)控目的也許會(huì)產(chǎn)生“道德風(fēng)險(xiǎn)工④中央銀行未必真正可以調(diào)控資產(chǎn)價(jià)格的發(fā)展和變動(dòng)。（四）考點(diǎn)拓展：II］名詞解釋:蓬齊對策蓬齊對策：新古典經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)認(rèn)為，某些債務(wù)不是靠將來某?時(shí)刻的實(shí)際資產(chǎn)償還，而是靠將來的負(fù)債償還。蓬齊對策描繪的是這樣一種情形，借款人將無限期的滾動(dòng)負(fù)債，用新的借款來償還以前的利息和本金。12］國際金融市場具有內(nèi)在不穩(wěn)定性。（1）資金的流動(dòng)容易受到市場預(yù)期和信心的變化而出現(xiàn)急劇的逆轉(zhuǎn)。受到金觸危機(jī)影響最大的泰、韓、馬來西亞、印尼、菲律賓五國。1996年私人資本凈流入為729億美元,1997年凈流出為110億關(guān)元，相差達(dá)839億美元。這么巨大的資金流入，流出的逆轉(zhuǎn)為中小規(guī)模的東亞經(jīng)濟(jì)所難于承受。（2）信息技術(shù)的進(jìn)步和金觸市場的全球一體化使得國際資本的參與者可以以“即時(shí)”的速度，十分迅捷地在全球范圍內(nèi)進(jìn)行大筆資金的跨國界流動(dòng)，為國際投機(jī)資本的興風(fēng)作浪提供了條件，加劇了金觸市場的不擬定性。而東亞各國在金觸自由化的國際大趨勢下，對金融市場的不擬定性和國際投機(jī)資金操作的危險(xiǎn)性既缺少警惕也缺少監(jiān)管的經(jīng)臉。（3）大的國際風(fēng)險(xiǎn)投資基金和投資銀行以20倍,30倍的高杠桿運(yùn)作，其可動(dòng)員的資金遠(yuǎn)大于中小金觸市場合可承受的規(guī)模，使中小金觸市場的些微缺陷,即可受到少數(shù)幾家國際風(fēng)險(xiǎn)投資基金或投資銀行的狙擊而釀成大禍,國際上尚無制止和處罰國際金融投機(jī)家聯(lián)合炒作的法律。請仔細(xì)閱讀材料，然后回答：從金融一體化的角度試分析產(chǎn)生泡沫的經(jīng)濟(jì)金融根源。參考答案如F：全球金融一體化、自由化的發(fā)展，使得跨國游資大量出現(xiàn)，為經(jīng)濟(jì)泡沫的產(chǎn)生提供了較好的條件。特別是國際資本流動(dòng)成為一把雙刃劍，在推動(dòng)全球范圍內(nèi)資源配置的同時(shí)，也成為出現(xiàn)資產(chǎn)價(jià)格泡沫的因素。從材料2中可以看出，隨著技術(shù)進(jìn)步、金融創(chuàng)新的加快，使得各國金融市場聯(lián)系在一起。與此同時(shí)，全球資本市場的規(guī)模也十分巨大，國際資本在國際間的流動(dòng)量也達(dá)成了驚人的限度。特別是以各類基金為主的機(jī)構(gòu)投資者在國際間運(yùn)動(dòng)的目的就是為了獲得投機(jī)機(jī)會(huì)。一旦某個(gè)市場有了賺錢機(jī)會(huì)，他們就會(huì)由于賺錢的預(yù)期而導(dǎo)致某國家的資產(chǎn)價(jià)格上漲，進(jìn)而出現(xiàn)泡沫現(xiàn)象,嚴(yán)重的話會(huì)導(dǎo)致金融危機(jī)的發(fā)生。請解秤什么是監(jiān)管資本套利行為？新資本協(xié)議是如何避免這一行為的？(2023-1)簡述1988年的《巴賽爾協(xié)議》存在的問題。19](2023-1)試論述《新資本協(xié)議》的重要內(nèi)容,試分析該協(xié)議在我國的實(shí)行前景。[101(2023-7)材料分析題之材料1:鳳凰衛(wèi)視2023年8月15口消息：中國已拒絕實(shí)行規(guī)定銀行改變其資本金結(jié)構(gòu)的新巴塞爾協(xié)定，并與印度一道宣稱，這一新的銀監(jiān)管體系對新興市場的金融機(jī)構(gòu)十分不利。中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康說，假如在中國推行新巴塞爾協(xié)定，只能在很小限度I：提高監(jiān)管資本的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，并有也許使一些投資流出發(fā)展中國家。中國和印度明確拒絕巴塞爾新資本協(xié)定突出表白，多數(shù)發(fā)展中國家在如何建立起更加完善的銀行業(yè)架構(gòu)、跟上全球金融體系不斷優(yōu)化的步伐方面存在憂慮。中國和卬度表達(dá)，他們懷疑自己是否有能力設(shè)計(jì)、推廣、監(jiān)督和承擔(dān)起一套較1988年巴塞爾資本協(xié)議更復(fù)雜的銀行監(jiān)管體系。1988年的巴塞爾資本協(xié)議直截了本地規(guī)定銀行的資本充足率不得低于8%。(三)考點(diǎn)解析：題目|1|中，答案可以參考如F：監(jiān)管資本套利行為是指銀行管理層使用某種方式減少所需要的監(jiān)管資本數(shù)量，重要的方式涉及證券化、將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn)，將資產(chǎn)轉(zhuǎn)移到交易賬戶等。題目[2]中，參考答案如下:監(jiān)管資本，是指政府監(jiān)管部門規(guī)定金融機(jī)構(gòu)(重要是商業(yè)銀行)必須持有的最低資本金數(shù)額。它不同于經(jīng)濟(jì)資本和最佳資本的概念。重要按照國際統(tǒng)一的資本充足率進(jìn)行衡量。題目⑶的參考答案如下：核心資本，又稱一級(jí)資本，涉及權(quán)益資本和公開儲(chǔ)備。根據(jù)1988年的資本協(xié)議規(guī)定，一級(jí)資本至少要占到銀行資本總額的50%。題目[4]的參考答案如下：(1)一般有兩個(gè)理論來解釋：系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)理論和存款人代理人理論。(2)一是銀行出現(xiàn)問題容易出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，這是由銀行自身的高負(fù)債性質(zhì)決定的。(3)二是存款人代理理論，該理淪認(rèn)為存款人不具有對銀行進(jìn)行監(jiān)督的能力。這就需要政府作為存款人的代理人對銀行進(jìn)行監(jiān)管。題目［5］的參考答案如下：（1）監(jiān)管資本是監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。（2）經(jīng)濟(jì)資本是指從銀行管理的角度應(yīng)合理持有的資本。（3）最佳資本是指可以使社會(huì)福利最大化的資本。題目［6］的參考答案如下：（1）是指銀行管理層使用某種方式減少所需要的監(jiān)管資本的數(shù)量，但同時(shí)并沒有實(shí)際減少銀行的風(fēng)險(xiǎn)，其目的在于純粹為了減少監(jiān)管資本的數(shù)量。（2）重要方法有:資產(chǎn)證券化;將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)為表外資產(chǎn);將金融產(chǎn)品從貸款帳戶轉(zhuǎn)為交易帳戶。題目［7］的監(jiān)管資本套利行為的概念請參見題目［1］,第二問的參考答案如下:為克服監(jiān)管資本套利對金融機(jī)構(gòu)的不利影響，新協(xié)議在保存最低資本標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，保存了本來有關(guān)資本的定義;增長了利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金規(guī)定；提出了更具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法。題目［8］的參考答案如下:（1）協(xié)議中對風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重:的劃分過于簡樸，沒有考慮不同等級(jí)的公司的信用。（2）沒有考慮其他的銀行風(fēng)險(xiǎn)，如操作風(fēng)險(xiǎn)，銀行經(jīng)營過程中的風(fēng)險(xiǎn)等。（3）容易引發(fā)監(jiān)管套利行為。（4）1997年東南亞金融危機(jī)爆發(fā)后，被認(rèn)為是國際金融20世紀(jì)最大成果的巴塞爾協(xié)議一度失去7光環(huán)。2023年6月25日，巴塞爾委員會(huì)發(fā)表了通過兩度修正的《新巴塞爾資本協(xié)議》第三個(gè)征求意見稿。目前,巴塞爾委員會(huì)的代表已表達(dá)，第三次征求意見稿基本上接近最終稿。委員會(huì)的目的仍然是在2023年第四季度完畢新協(xié)議，并于2023年終在十國集團(tuán)成員國開始實(shí)行。題目［9］的參考答案如下：（1）《新資本協(xié)議》是在1988年《資本協(xié)議》的基礎(chǔ)上提出的,新資本協(xié)議規(guī)定了銀行資本監(jiān)管的三大支柱：①保存了1988年資本協(xié)議中關(guān)于最低資本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，增長了對銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)定以及其他風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法，在計(jì)算信用風(fēng)險(xiǎn)的標(biāo)準(zhǔn)法中,采用評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果擬定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重;②強(qiáng)調(diào)了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用；③增長了市場約束的作用。（2）新協(xié)議代表了監(jiān)管理論中的先進(jìn)理念和發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行逐漸完善的風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，中國對新協(xié)議盼望達(dá)成的各項(xiàng)H的表達(dá)支持。對廣大發(fā)展中國家的銀行和監(jiān)管當(dāng)局而言，實(shí)行新協(xié)議的挑戰(zhàn)是巨大的。新協(xié)議重要考慮的是十國集團(tuán)成員國的“國際活躍銀行,的需要，并且是在十國集團(tuán)國家內(nèi)部通過談判達(dá)成一致的。而發(fā)展中國家與十國集團(tuán)國家之間仍存在差距，假如在中國實(shí)行新協(xié)議，只能在很小限度上提高資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，從全球范圍來看，假如國際銀行業(yè)資本充足，管理良好，那么國際金融體系將更趨穩(wěn)健，銀行業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可連續(xù)增長發(fā)展和消除貧困方面發(fā)揮更為積極的作用。如新興市場國家能使用有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，也將促進(jìn)銀行改善管理。但是，新協(xié)議也有也許對發(fā)展中國家的資本流動(dòng)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。因此，新協(xié)議在定稿前還須做進(jìn)一步的修訂，以保證能有更多的非十國集團(tuán)國家實(shí)行新協(xié)議。通過認(rèn)真考慮，至少在卜國集團(tuán)2023年終開始實(shí)行新協(xié)議的兒年后，中國仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。然而，為提高資本監(jiān)管水平，銀監(jiān)會(huì)已對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容（即監(jiān)督檢查和信息披露）涉及在內(nèi)。銀監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，在滿足最低資本監(jiān)管規(guī)定的同時(shí)，銀行還應(yīng)重視改善風(fēng)險(xiǎn)管理。（3）中國一直積極借鑒國際上成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并特別重視結(jié)合中國鹵情，堅(jiān)持循序漸進(jìn)，切實(shí)提高審慎監(jiān)管的有效性。為提高資本監(jiān)管水平，中國已對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將監(jiān)督檢查和信息披露的內(nèi)容涉及在內(nèi)。在一段時(shí)間之后，如銀行條件具有，中國將考慮使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行資本監(jiān)管，并為銀行改善風(fēng)險(xiǎn)管理提供激勵(lì)機(jī)制。題目［10］的參考答案：（I）新資本協(xié)議規(guī)定了銀行資本監(jiān)管的三大支柱:①保存了1988年資本協(xié)議中關(guān)于最低資本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，增長了對銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)定以及其他風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法；②強(qiáng)調(diào)了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用;③增長了市場約束的作用。（2）通過認(rèn)真考慮，至少在十國集團(tuán)2023年終開始實(shí)行新協(xié)議的幾年后，中國仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議。然而，為提高資本監(jiān)管水平,銀監(jiān)會(huì)己對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容（即監(jiān)督檢查和信息披露）涉及在內(nèi)。銀監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，在滿足最低資本監(jiān)管規(guī)定的同時(shí)，銀行還應(yīng)重視改善風(fēng)險(xiǎn)管理。中國一直積極借鑒國際上成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)，并特別重視結(jié)合中國國情，堅(jiān)持循序漸進(jìn)，切實(shí)提高審慎監(jiān)管的有效性。為提高資本監(jiān)管水平，中國已對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將監(jiān)督檢查和信息披露的內(nèi)容涉及在內(nèi)。在一段時(shí)間之后，如銀行條件具各，中國將考慮使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行資本監(jiān)管，并為銀行改善風(fēng)險(xiǎn)管理提供激勵(lì)機(jī)制。涉及中國在內(nèi)的發(fā)展中國家緊張新資本協(xié)議在實(shí)行將減少外國金融機(jī)構(gòu)對發(fā)展中國家的資本流人，不利于發(fā)展中國家的全球競爭力。(四)考點(diǎn)拓展：［1］名詞解釋：經(jīng)濟(jì)資本12］名詞解釋:最佳資本［3］名詞解釋：監(jiān)管資本以上三道題目的答案請參見考點(diǎn)解析的［4］。經(jīng)濟(jì)資本(economiccapital),也稱為風(fēng)險(xiǎn)資本，它是用來承擔(dān)各種非預(yù)期損失和保持正常經(jīng)營所需的資本,因此，從銀行內(nèi)部講，指合理持有的資本。最佳資本(optimumcapital),指在沒有其他外界干擾因素條件下的銀行持有的經(jīng)濟(jì)資本，也是可以使社會(huì)福利最大化的資本。監(jiān)管資本(regulatoryc叩ilaD，指監(jiān)管當(dāng)局規(guī)定銀行必須持有的資本。監(jiān)管當(dāng)局?般是規(guī)定銀行必須持有的最低資本量，所以監(jiān)管資本又稱最低資本。14|簡要說明監(jiān)管銀行的理由。參考答案如下：(1)防止系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。在信息不對稱情況"提供流動(dòng)性服務(wù)的銀行面臨著擠提風(fēng)險(xiǎn)，擠提會(huì)引起連鎖反映，也許引發(fā)金融危機(jī)。為了防止系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，需要對銀行實(shí)行監(jiān)管。2(a)存款代理人觀點(diǎn):普通存款人是銀行的重要債務(wù)人。由于信息不完全，存款人缺少必要的信息，也缺少必要的能力和動(dòng)力去監(jiān)督銀行的資金運(yùn)用，會(huì)產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問題。為了減少因此而增長的風(fēng)險(xiǎn)，需要有人作為存款者的代理人去監(jiān)督銀行，就產(chǎn)生了對存款者代理人一監(jiān)管當(dāng)局的需求。［5］材料分析題:材料1：我國國有銀行1984年從中國人民銀行中分設(shè)出來,其補(bǔ)充資本金的重要來源是每年的稅后利潤留成。盡管我國政府采用了各種方式(如財(cái)政注資、成立資產(chǎn)管理公司等)，提高了國有銀行的資本充足率水平，但通過1998年財(cái)政注資2709億元達(dá)成8%的資本充足率標(biāo)準(zhǔn)后,我國國有銀行的資本充足率又連續(xù)下降，到2023年我國四大國有銀行的資本充足率僅為5%,遠(yuǎn)低于同期國際上著名的大銀行。據(jù)分析，國有銀行要想在未來保持現(xiàn)有的市場份額，貸款規(guī)模每年至少需要7000億元左右,按照8%的資本充足率規(guī)定，僅貸款規(guī)模每年至少需要資本金500億元左右。材料2：從我國四大國有銀行的資本結(jié)構(gòu)來看，核心資本在銀行的資本總額中占絕對的比重(91.06%)；附屬資本只占極小的比例(8.94%)。而從國際銀行業(yè)的情況來看，附屬資本占總資本的比重是很高的，如2023年，花旗銀行為25.39%,匯豐銀行為29.29%,渣打銀行則高達(dá)49.81%o請仔細(xì)閱讀材料，然后I可答下列問題：(1)什么是核心資本和附屬資本？(2)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)的《新資本協(xié)議》是如何規(guī)定金融機(jī)構(gòu)的最低資本標(biāo)準(zhǔn)的？(3)我國銀行資本充足率局限性對其經(jīng)營和發(fā)展有哪些悲觀影響?你認(rèn)為應(yīng)當(dāng)如何提高我國商業(yè)銀行的資本金水平？參考答案如下：(1)核心資本又稱一級(jí)資本，涉及權(quán)益資本和公開儲(chǔ)備。根據(jù)1988年的資本協(xié)議規(guī)定，一級(jí)資本至少要占到銀行資本總額的50%。附屬資本涉及一般損失準(zhǔn)備金、混合債務(wù)工具(涉及可轉(zhuǎn)換債券和累計(jì)性優(yōu)先股)和次級(jí)債券。(2)《新資本協(xié)議》在保存最低資本標(biāo)準(zhǔn)的同時(shí)，保存了本來有關(guān)資本的定義；增長了利率風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)的資本金規(guī)定;提出了更具有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法。(3)①資本充足率低將影響存款人與社會(huì)公眾對銀行的信心，增大銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。②削弱了我國銀行的核心競爭力，表現(xiàn)在其融資成本將提高,國內(nèi)和國際業(yè)務(wù)的發(fā)展受到限制。③影響到監(jiān)管當(dāng)局對商業(yè)銀行的信任和支持，影響了商業(yè)銀行的清償力，提高了經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。為此必須設(shè)法提高資本充足率，可行的方法涉及:股票發(fā)行上市，通過資本市場充實(shí)資本金;提高附屬資本(二級(jí)資本)的比重，可以考慮發(fā)行長期次級(jí)債券等方式來提高銀行的資本充足率。[6]材料分析題：2023年4月29口，巴塞爾委員會(huì)公布了新資本協(xié)議第三稿，征求各國監(jiān)管當(dāng)局的意見。5月15日，中國銀行業(yè)監(jiān)替管理委員會(huì)發(fā)布告知，規(guī)定我國商業(yè)銀行對巴塞爾新資本協(xié)議提出意見或建議。在全面考慮了我國商業(yè)銀行提出的意見后，中國銀監(jiān)會(huì)主席劉明康7月31日致函巴塞爾委員會(huì)主席卡如納。信中，劉明康表達(dá)，巴塞爾委員會(huì)修訂資本協(xié)議的工作是一項(xiàng)極具挑戰(zhàn)性的工程，新協(xié)議代表了監(jiān)管理論中的先進(jìn)理念和發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行逐漸完善的風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐經(jīng)臉，中國銀監(jiān)會(huì)對新協(xié)議盼望達(dá)成的各項(xiàng)目的表達(dá)支持。請仔細(xì)閱讀材料?，然后回答卜.列問題：（1）什么是新資本協(xié)議?為什么發(fā)展中國家對實(shí)行新資本協(xié)議面臨巨大挑戰(zhàn)？（2）中國政府如何應(yīng)對新資本協(xié)議？參考答案如下：（1）1999年6月巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)對1988年的《資本協(xié)議》進(jìn)行了修改,提出了《新資本協(xié)議》.新資本協(xié)議規(guī)定了銀行資本監(jiān)管的三大支柱：①保存了1988年資本協(xié)議中關(guān)于最低資本標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，增長了對銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)的資本規(guī)定以及其他風(fēng)險(xiǎn)敏感性的計(jì)算方法;②強(qiáng)調(diào)了銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)的作用,政府的監(jiān)管不僅是為了保證銀行有充足的資本覆蓋銀行的風(fēng)險(xiǎn)，并且政府應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)銀行建立使用更好的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)；③強(qiáng)調(diào)了市場約束和市場紀(jì)律.即希望市場上所有的參與者可以加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)的約束，重要是規(guī)定金融機(jī)構(gòu)充足披露信息。對廣大發(fā)展中國家的銀行和監(jiān)管當(dāng)局而言，實(shí)行新協(xié)議的挑戰(zhàn)是巨大的。新協(xié)議重要考慮的是十國集團(tuán)成員國的“國際活躍銀行”的需要，并且是在十國集團(tuán)國家內(nèi)部通過談判達(dá)成一致的。而發(fā)展中國家與十國集團(tuán)國家之間仍存在差距，假如在發(fā)展中國家實(shí)行新協(xié)議，只能在很小限度上提高資本監(jiān)管的風(fēng)險(xiǎn)敏感度，從全球范圍來看，假如國際銀行業(yè)資本充足,管理良好，那么國際金融體系將更趨穩(wěn)健，銀行業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的可連續(xù)增長發(fā)展和消除貧困方面發(fā)揮更為積極的作用.如新興市場國家能使用有效的內(nèi)部評(píng)級(jí)體系，也將促進(jìn)銀行改善管理，但是，新協(xié)議也有也許對發(fā)展中國家的資本流動(dòng)產(chǎn)生一定負(fù)面影響。因此，新協(xié)議在定稿前還須做進(jìn)一步的修訂，以保證能有更多的非十國集團(tuán)國家實(shí)行新協(xié)議。（2）通過認(rèn)真考慮，至少在十國集團(tuán)2023年終開始實(shí)行新協(xié)議的幾年后,中國仍將繼續(xù)執(zhí)行1988年的老協(xié)議.然而，為提高資本監(jiān)管水平,銀監(jiān)會(huì)已對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改,將第二支柱和第三支柱的內(nèi)容（即監(jiān)督檢查和信息披露）涉及在內(nèi)?銀監(jiān)會(huì)還強(qiáng)調(diào)，在滿足最低資本監(jiān)管規(guī)定的同時(shí)，銀行還應(yīng)重視改善風(fēng)險(xiǎn)管理.中國一直積極借鑒國際上成功的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn),并特別重視結(jié)合中國國情，堅(jiān)持循序漸進(jìn)，切實(shí)提高審慎監(jiān)管的有效性。為提高資本監(jiān)管水平，中國已對現(xiàn)行的資本規(guī)定進(jìn)行了修改，將監(jiān)督檢查和信息披露的內(nèi)容涉及在內(nèi)。在一段時(shí)間之后，如銀行條件具有，中國將考慮使用內(nèi)部評(píng)級(jí)法進(jìn)行資本監(jiān)管，井為銀行改善風(fēng)險(xiǎn)管理提供激勵(lì)機(jī)制。典型考點(diǎn)7：泡沫(-)考點(diǎn)掃描：從經(jīng)濟(jì)學(xué)角度看，價(jià)格泡沫是一種經(jīng)濟(jì)狀態(tài)失衡的現(xiàn)象。導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)失衡的因素是多種多樣的,脫離經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)的預(yù)期引發(fā)的過度投機(jī)是公認(rèn)的因素之」然而，僅僅用過度預(yù)期去解釋泡沫現(xiàn)象未免過于籠統(tǒng)。應(yīng)當(dāng)從更廣泛的角度去研究和探索，找出根源,是防范大規(guī)模泡沫的關(guān)鍵所在。在著名的泡沫事件中，我們都可以發(fā)現(xiàn)?個(gè)共同特性：由于市場預(yù)期的狂熱，使得某種資產(chǎn)價(jià)格被高估;一旦市場發(fā)現(xiàn)價(jià)格的高估，價(jià)格就會(huì)發(fā)生回調(diào)，形成典型的泡沫生成與破滅過程。所以，市場定價(jià)高估就是泡沫的本質(zhì)所在。不難想像價(jià)格高估也是產(chǎn)生市場回調(diào)力的源泉。(二)真題鏈接：11](2023-7s2023-1)名詞解釋:泡沫[2](2023-1>2023—7)名詞解釋：泡沫經(jīng)濟(jì)(2023-7)名詞解釋:群體行為(2023-1)如何對泡沫經(jīng)濟(jì)進(jìn)行界定？[5](2023-7.2023-1)群體行為是如何導(dǎo)致資產(chǎn)泡沫的？[6](2023-7)什么是泡沫和泡沫經(jīng)濟(jì)的判斷標(biāo)準(zhǔn)？試述群體行為導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的機(jī)理,并分析我國股市